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2023-04-07 10:09:42

【天风电新】德新科技近况更新-0407

【天风电新】德新科技近况更新-0407 ——————————— 🌼市场的担心在哪里？市场担心（1）宁德的进度低于预期？（2）大客户比亚迪全年的销量有压力？本轮调整除行业整体因素外，主要反应市场担心宁德与德新合作的项目进展不及预期。据最新的调研信息，宁德和德新的合作还在稳步推进过程中，目前的订单体量已上升至单批量百万级别，预计6-7月有望有大批量订单落地。终端车企对宁德的叠片电池需求迫切，推动宁德的叠片产品大规模量产。关于比亚迪的销量预判，近期市场传比亚迪4月的电池排产环比3月下降，担心全

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德新科技

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夜长梦山

2023-04-07 10:08:55

从HAZZYS调研看中高端男装投资机会

【sw纺服】从HAZZYS调研看中高端男装投资机会 🌟4月6日调研上海太阳宫Hazzys门店，获得一手调研咨询：目前上海共22家Hazzys直营门店，正价店&城市奥莱店19家（主要位于购物中心，如：港汇恒隆、久光、嘉里中心、太阳宫），大奥莱店3家（青浦奥莱、比斯特、浦东佛罗伦萨）。从销售表现及盈利能力看，Hazzys大奥莱店显著高于正价店。核心商圈港汇恒隆太阳宫社区店年度销售目标约600/400万元，正价店折扣控制能力强，会员9折、春季2件8.5折；横向对比看，奥莱店3月销售表现出色，青浦奥

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比音勒芬

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夜长梦山

2023-04-07 10:08:18

蓝色光标(300058)积极探索AI在营销领域应用

【华泰证券】蓝色光标(300058)积极探索AI在营销领域应用积极探索AI应用，已有商业化落地公司作为我国营销行业龙头，积极探索各类新技术在营销业务中的应用。从布局元宇宙伊始，AI化即为公司的三条技术主线之一。目前已应用到AI的业务包括销博特、分身有术、蓝标智播等。我们认为公司在营销全业务链条上布局完善，且积极探索新技术的商业化落地，并已取得一定成效，有望继续引领行业发展并推动自身降本增效。我们预计22-24年归母净利润为-19.48/5.88/6.53亿元，可比公司Wind一致预期23年P

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蓝色光标

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夜长梦山

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中国中铁56%空间_五维度重塑估值:资产质量/ROE/现金流/成长/矿产

中国中铁56%空间_五维度重塑估值:资产质量/ROE/现金流/成长/矿产_国君建筑韩其成团队 1⃣维持增持。维持预测2023-2025年EPS1.45/1.65/1.86元增15%/14%/13%，考虑中特估业绩超预期，上调目标价至12.3元，对应2023年8.5倍PE。 2⃣中国中铁估值重塑之资产质量改善。(1)2022年货币资金2386亿增26.6%，占流动资产26.6%提高4.3个百分点。应收账款及票据1246亿下降2%，占流动资产13.9%下降2个百分点，比收入为10.8%下降1个百分点

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中国中铁

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2023-04-07 10:07:06

【天风商社食饮-白酒】四川大商交流要点20230406

【天风商社食饮-白酒】四川大商交流要点20230406 ■近期销售情况：出货量口径下一季度整体正增6%，1-2月增长约8%，其中高端1-2月同比增长10-11%，3月增速放缓至约6%，次高端1-3月同比稳定约6-7%增长。发货端同比相差不大，动销端实现正增长，次高端主要受益宴席举办下增长较快。分场景看，商务需求、五一婚喜宴恢复度好于去年，为恢复至19年同期水平，婚喜宴高端用品占比升至30%左右，次高端稳步提升。 ■茅台：3月已完成打款并收货，批价保持稳定，较节前略涨约100元，预计全年飞天：非标

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贵州茅台

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【中泰电子】订单充足&边际改善，重视设备板块机会！

【中泰电子】订单充足&边际改善，重视设备板块机会！ #订单好于预期据产业调研，23Q1设备板块整体在手订单充足，部分公司订单金额同比增幅较大，国产化大背景下成长势头依然迅猛。 #下游边际有望显著改善【顶层设计】科技部变为中央科技委员会的办事机构，其决策层级进一步提升。半导体的战略地位进一步升级！【大fab厂】国产逻辑制造龙头，23年维持高强度Capex，23H2扩产有望坚定推行；国产存储龙头积极进行国产设备验证和导入；光刻机、高深宽比等核心设备，均有望出现积极变化；【二线fab厂】出于供

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中微公司

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深圳瑞捷第三方评估龙头AI应用已落地，效果明显

#出处未知# 【超级底部，重点关注】三十万亿建筑行业AI改造空间巨大，深圳瑞捷第三方评估龙头AI应用已落地，效果明显！ 🔥1、深圳瑞捷AI人工智能服务已落地，降低工程事故效果明显，AI+工程管理渗透率有望快速提升，正积极推广； 🔥2、深圳瑞捷是地产第三方评估龙头，客户资源丰富，为前100大房企中的70家提供服务，国企央企占比超50%； 🔥3、深圳瑞捷是地产第三方评估龙头，客户资源丰富，为前100大房企中的70家提供服务，国企央企占比超50%； 🔥4、深圳瑞捷建筑评估知识库12年积累，拥有

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深圳瑞捷

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持续看好神州泰岳，全卖方唯一底点深度推荐，坚定相伴

【华创传媒】持续看好神州泰岳，全卖方唯一底点深度推荐，坚定相伴：稀缺游戏出海能力+NLP模型能力，板块内唯一双能力公司。游戏侧：根据data ai数据，2022年3月公司流水再创新高，IOS端预估实现2244万美元流水，同比增长约30%。其中Age of Z预计同比增长近40%，公司SLG产品长线化能力体现，预计全年游戏业务保持双位数增长。A股头部出海SLG唯二标的之一。计算机侧：拥有“真”NLP小模型能力与落地案例，游戏板块目前唯一，拥有在不同垂直领域扩展小模型的能力禀赋。传统ICT业务受

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神州泰岳

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2023-04-06 20:30:51

【金融科技回调点评】国金计算机

【金融科技回调点评】国金计算机 💡事件：今日金融科技板块回调，可能因为前期板块涨速较快、以及近期出现针对新技术的保守评论。 💡点评： 1、我们始终认为金融行业是AI场景率先落地的重点行业之一。主要原因包括： 1）金融行业结构化数据丰富； 2）下游是付费能力最强的优质客户、且内部降本提效更为明显； 3）llama开源模型或将促进垂类大模型落地，彭博GPT在海外也属于率先落地的大模型，未来训练细节的公布会促进金融GPT的落地进展。 2、金融是重视合规和监管的行业，保守的评论不代表不拥抱、不重视

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同花顺
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财富趋势

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今天下午机床板块大涨，我们认为主要原因有三点:

今天下午机床板块大涨，我们认为主要原因有三点: 1，下周北京机床展开幕，被称为行业晴雨表，国内参展上市公司均会展出新品，进口替代有望加速落地，市场关注度高，关注政策预期。2，机床板块经过前期调整，配置价值凸显，炒AI的资金回流。3，下游复苏趋势叠加强自主可控，机床板块具备长逻辑。我们重点推荐华中数控(4月金股，高稀缺性)，宇环数控(4月金股，高精密磨床龙头，苹果钛合金和碳化硅设备订单有望落地），秦川机床（磨床和高端工具，一带一路，国企改革，产品和行业地位独特），昊志机电（母机核心部件主轴，导轨

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昊志机电

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夜长梦山

2023-04-06 20:29:26

光模块这一轮的深度思考

光模块这一轮的深度思考：通信一直被认为是一个政策周期很强的行业，但是这一轮是国内的政策驱动+市场驱动，叠加海外大的技术路径变革带来的三重驱动---结论：这一轮的通信行情远远没有走完（才到算力还早）。先说几个位置低，有业绩/有股权激励/市场空间大/预期差大的可以立即考虑上车的标的：光模块和光芯片：华工科技、博创科技、光迅科技；主设备和算力池：紫光股份、奥飞数据和光环新网；边缘计算和应用：广和通移远通信 &映翰通、东土科技、九联科技。每个公司都有非常详细的深度和资料。 [礼物]我们对海外数据中心光

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奥飞数据
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深桑达A

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夜长梦山

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罗普特：经营拐点已至，AI存算一体芯片研发持续推进！

【财通计算机】罗普特：经营拐点已至，AI存算一体芯片研发持续推进！疫情对安防主业影响渐退，2023年将迎来困境反转：公司深耕图像智能感知采集、图像可视高清化、数据安全高效传输、图像人工智能分析等领域，面向智慧政府、智慧城市、智慧公安、医疗、教育等领域推出行业解决方案。根据2022年业绩快报，公司受到疫情防控所导致的政府预算紧缩影响，收入与利润均出现大幅下滑，公司坚定看好人工智能行业发展，持续推进全国销售渠道与人才队伍建设。2023年随着预算紧缩的逐步缓解，安防主业将迎来困境反转。渠道加速向全

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罗普特

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2023-04-06 20:27:31

继续独家推荐黄金珠宝：数据主升浪，金价+复苏+新产品周期三重催化

【国君社服零售刘越男】继续独家推荐黄金珠宝：数据主升浪，金价+复苏+新产品周期三重催化珠宝消费复苏优于预期，Q2进入低基数+婚庆旺季数据主升浪，金价+复苏回补+新产品周期三重催化，板块低估值+高兑现确定性，继续推荐！核心观点： 1）金价上行，基本面受益。海外衰退预期下金价预期稳步上行，存货增值提振毛利率，C端消费者黄金投资保值需求及加盟商补货需求有望释放； 2）低基数+金价上行提振，Q2Q3复苏+婚庆需求显著回补，同店开店有望匹配释放，数据主升浪可期； 3）金镶钻试水反馈超预期，新产品周期打

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潮宏基

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【开源中小盘】源杰科技——底部推荐，坚定看好

【开源中小盘】源杰科技——底部推荐，坚定看好 ChatGPT依托海量数据实现近似于人的逻辑能力，各大巨头介入大模型开发，模型训练端算力需求激增；而随着大模型被应用于千行百业，推理端需求亦将快速成长。算力通胀开启，服务器供不应求，产业链公司有望实现价值重估。服务器产业链中仅有光模块领域本土厂商具有全球竞争力。据Lightcounting统计，2021年全球排名前十的光模块厂商中，国内厂商占据五席。全球算力需求提升的背景下，光模块领域将确定性受益。而源杰科技的光芯片在国内处于绝对领先，可与海外玩家

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源杰科技

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夜长梦山

2023-04-06 20:25:13

建议关注游戏板块头部标的，调整即是配置时机！

【天风传媒•游戏旗手•AI牛】建议关注游戏板块头部标的，调整即是配置时机！ 1、头部游戏公司估值处于合理区间内。目前游戏头部公司估值仅20x左右，处于历史估值区间中位，且头部标的可上仓位 2、行业持续受益于AI技术演进，从文到图到多模态，行业各类应用的发展均有望在游戏侧找到落地场景，游戏是当前AI应用侧落地最具性价比板块之一 3、行业基本面支撑未来两个季度持续高增，供给侧不断改善 4、核心标的：【神州泰岳】（2023年29xPE）：市场上唯一一家在NLP和游戏领域深入布局的稀缺标的，业绩高增且

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神州泰岳

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【天风电新】德新科技近况更新-0407

【天风电新】德新科技近况更新-0407 ——————————— 🌼市场的担心在哪里？市场担心（1）宁德的进度低于预期？（2）大客户比亚迪全年的销量有压力？本轮调整除行业整体因素外，主要反应市场担心宁德与德新合作的项目进展不及预期。据最新的调研信息，宁德和德新的合作还在稳步推进过程中，目前的订单体量已上升至单批量百万级别，预计6-7月有望有大批量订单落地。终端车企对宁德的叠片电池需求迫切，推动宁德的叠片产品大规模量产。关于比亚迪的销量预判，近期市场传比亚迪4月的电池排产环比3月下降，担心全

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从HAZZYS调研看中高端男装投资机会

【sw纺服】从HAZZYS调研看中高端男装投资机会 🌟4月6日调研上海太阳宫Hazzys门店，获得一手调研咨询：目前上海共22家Hazzys直营门店，正价店&城市奥莱店19家（主要位于购物中心，如：港汇恒隆、久光、嘉里中心、太阳宫），大奥莱店3家（青浦奥莱、比斯特、浦东佛罗伦萨）。从销售表现及盈利能力看，Hazzys大奥莱店显著高于正价店。核心商圈港汇恒隆太阳宫社区店年度销售目标约600/400万元，正价店折扣控制能力强，会员9折、春季2件8.5折；横向对比看，奥莱店3月销售表现出色，青浦奥

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蓝色光标(300058)积极探索AI在营销领域应用

【华泰证券】蓝色光标(300058)积极探索AI在营销领域应用积极探索AI应用，已有商业化落地公司作为我国营销行业龙头，积极探索各类新技术在营销业务中的应用。从布局元宇宙伊始，AI化即为公司的三条技术主线之一。目前已应用到AI的业务包括销博特、分身有术、蓝标智播等。我们认为公司在营销全业务链条上布局完善，且积极探索新技术的商业化落地，并已取得一定成效，有望继续引领行业发展并推动自身降本增效。我们预计22-24年归母净利润为-19.48/5.88/6.53亿元，可比公司Wind一致预期23年P

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中国中铁56%空间_五维度重塑估值:资产质量/ROE/现金流/成长/矿产

中国中铁56%空间_五维度重塑估值:资产质量/ROE/现金流/成长/矿产_国君建筑韩其成团队 1⃣维持增持。维持预测2023-2025年EPS1.45/1.65/1.86元增15%/14%/13%，考虑中特估业绩超预期，上调目标价至12.3元，对应2023年8.5倍PE。 2⃣中国中铁估值重塑之资产质量改善。(1)2022年货币资金2386亿增26.6%，占流动资产26.6%提高4.3个百分点。应收账款及票据1246亿下降2%，占流动资产13.9%下降2个百分点，比收入为10.8%下降1个百分点

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【天风商社食饮-白酒】四川大商交流要点20230406

【天风商社食饮-白酒】四川大商交流要点20230406 ■近期销售情况：出货量口径下一季度整体正增6%，1-2月增长约8%，其中高端1-2月同比增长10-11%，3月增速放缓至约6%，次高端1-3月同比稳定约6-7%增长。发货端同比相差不大，动销端实现正增长，次高端主要受益宴席举办下增长较快。分场景看，商务需求、五一婚喜宴恢复度好于去年，为恢复至19年同期水平，婚喜宴高端用品占比升至30%左右，次高端稳步提升。 ■茅台：3月已完成打款并收货，批价保持稳定，较节前略涨约100元，预计全年飞天：非标

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【中泰电子】订单充足&边际改善，重视设备板块机会！

【中泰电子】订单充足&边际改善，重视设备板块机会！ #订单好于预期据产业调研，23Q1设备板块整体在手订单充足，部分公司订单金额同比增幅较大，国产化大背景下成长势头依然迅猛。 #下游边际有望显著改善【顶层设计】科技部变为中央科技委员会的办事机构，其决策层级进一步提升。半导体的战略地位进一步升级！【大fab厂】国产逻辑制造龙头，23年维持高强度Capex，23H2扩产有望坚定推行；国产存储龙头积极进行国产设备验证和导入；光刻机、高深宽比等核心设备，均有望出现积极变化；【二线fab厂】出于供

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深圳瑞捷第三方评估龙头AI应用已落地，效果明显

#出处未知# 【超级底部，重点关注】三十万亿建筑行业AI改造空间巨大，深圳瑞捷第三方评估龙头AI应用已落地，效果明显！ 🔥1、深圳瑞捷AI人工智能服务已落地，降低工程事故效果明显，AI+工程管理渗透率有望快速提升，正积极推广； 🔥2、深圳瑞捷是地产第三方评估龙头，客户资源丰富，为前100大房企中的70家提供服务，国企央企占比超50%； 🔥3、深圳瑞捷是地产第三方评估龙头，客户资源丰富，为前100大房企中的70家提供服务，国企央企占比超50%； 🔥4、深圳瑞捷建筑评估知识库12年积累，拥有

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持续看好神州泰岳，全卖方唯一底点深度推荐，坚定相伴

【华创传媒】持续看好神州泰岳，全卖方唯一底点深度推荐，坚定相伴：稀缺游戏出海能力+NLP模型能力，板块内唯一双能力公司。游戏侧：根据data ai数据，2022年3月公司流水再创新高，IOS端预估实现2244万美元流水，同比增长约30%。其中Age of Z预计同比增长近40%，公司SLG产品长线化能力体现，预计全年游戏业务保持双位数增长。A股头部出海SLG唯二标的之一。计算机侧：拥有“真”NLP小模型能力与落地案例，游戏板块目前唯一，拥有在不同垂直领域扩展小模型的能力禀赋。传统ICT业务受

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【金融科技回调点评】国金计算机

【金融科技回调点评】国金计算机 💡事件：今日金融科技板块回调，可能因为前期板块涨速较快、以及近期出现针对新技术的保守评论。 💡点评： 1、我们始终认为金融行业是AI场景率先落地的重点行业之一。主要原因包括： 1）金融行业结构化数据丰富； 2）下游是付费能力最强的优质客户、且内部降本提效更为明显； 3）llama开源模型或将促进垂类大模型落地，彭博GPT在海外也属于率先落地的大模型，未来训练细节的公布会促进金融GPT的落地进展。 2、金融是重视合规和监管的行业，保守的评论不代表不拥抱、不重视

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今天下午机床板块大涨，我们认为主要原因有三点:

今天下午机床板块大涨，我们认为主要原因有三点: 1，下周北京机床展开幕，被称为行业晴雨表，国内参展上市公司均会展出新品，进口替代有望加速落地，市场关注度高，关注政策预期。2，机床板块经过前期调整，配置价值凸显，炒AI的资金回流。3，下游复苏趋势叠加强自主可控，机床板块具备长逻辑。我们重点推荐华中数控(4月金股，高稀缺性)，宇环数控(4月金股，高精密磨床龙头，苹果钛合金和碳化硅设备订单有望落地），秦川机床（磨床和高端工具，一带一路，国企改革，产品和行业地位独特），昊志机电（母机核心部件主轴，导轨

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光模块这一轮的深度思考：通信一直被认为是一个政策周期很强的行业，但是这一轮是国内的政策驱动+市场驱动，叠加海外大的技术路径变革带来的三重驱动---结论：这一轮的通信行情远远没有走完（才到算力还早）。先说几个位置低，有业绩/有股权激励/市场空间大/预期差大的可以立即考虑上车的标的：光模块和光芯片：华工科技、博创科技、光迅科技；主设备和算力池：紫光股份、奥飞数据和光环新网；边缘计算和应用：广和通移远通信 &映翰通、东土科技、九联科技。每个公司都有非常详细的深度和资料。 [礼物]我们对海外数据中心光

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罗普特：经营拐点已至，AI存算一体芯片研发持续推进！

【财通计算机】罗普特：经营拐点已至，AI存算一体芯片研发持续推进！疫情对安防主业影响渐退，2023年将迎来困境反转：公司深耕图像智能感知采集、图像可视高清化、数据安全高效传输、图像人工智能分析等领域，面向智慧政府、智慧城市、智慧公安、医疗、教育等领域推出行业解决方案。根据2022年业绩快报，公司受到疫情防控所导致的政府预算紧缩影响，收入与利润均出现大幅下滑，公司坚定看好人工智能行业发展，持续推进全国销售渠道与人才队伍建设。2023年随着预算紧缩的逐步缓解，安防主业将迎来困境反转。渠道加速向全

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继续独家推荐黄金珠宝：数据主升浪，金价+复苏+新产品周期三重催化

【国君社服零售刘越男】继续独家推荐黄金珠宝：数据主升浪，金价+复苏+新产品周期三重催化珠宝消费复苏优于预期，Q2进入低基数+婚庆旺季数据主升浪，金价+复苏回补+新产品周期三重催化，板块低估值+高兑现确定性，继续推荐！核心观点： 1）金价上行，基本面受益。海外衰退预期下金价预期稳步上行，存货增值提振毛利率，C端消费者黄金投资保值需求及加盟商补货需求有望释放； 2）低基数+金价上行提振，Q2Q3复苏+婚庆需求显著回补，同店开店有望匹配释放，数据主升浪可期； 3）金镶钻试水反馈超预期，新产品周期打

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【开源中小盘】源杰科技——底部推荐，坚定看好

【开源中小盘】源杰科技——底部推荐，坚定看好 ChatGPT依托海量数据实现近似于人的逻辑能力，各大巨头介入大模型开发，模型训练端算力需求激增；而随着大模型被应用于千行百业，推理端需求亦将快速成长。算力通胀开启，服务器供不应求，产业链公司有望实现价值重估。服务器产业链中仅有光模块领域本土厂商具有全球竞争力。据Lightcounting统计，2021年全球排名前十的光模块厂商中，国内厂商占据五席。全球算力需求提升的背景下，光模块领域将确定性受益。而源杰科技的光芯片在国内处于绝对领先，可与海外玩家

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建议关注游戏板块头部标的，调整即是配置时机！

【天风传媒•游戏旗手•AI牛】建议关注游戏板块头部标的，调整即是配置时机！ 1、头部游戏公司估值处于合理区间内。目前游戏头部公司估值仅20x左右，处于历史估值区间中位，且头部标的可上仓位 2、行业持续受益于AI技术演进，从文到图到多模态，行业各类应用的发展均有望在游戏侧找到落地场景，游戏是当前AI应用侧落地最具性价比板块之一 3、行业基本面支撑未来两个季度持续高增，供给侧不断改善 4、核心标的：【神州泰岳】（2023年29xPE）：市场上唯一一家在NLP和游戏领域深入布局的稀缺标的，业绩高增且

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【天风电新】德新科技近况更新-0407

【天风电新】德新科技近况更新-0407 ——————————— 🌼市场的担心在哪里？市场担心（1）宁德的进度低于预期？（2）大客户比亚迪全年的销量有压力？本轮调整除行业整体因素外，主要反应市场担心宁德与德新合作的项目进展不及预期。据最新的调研信息，宁德和德新的合作还在稳步推进过程中，目前的订单体量已上升至单批量百万级别，预计6-7月有望有大批量订单落地。终端车企对宁德的叠片电池需求迫切，推动宁德的叠片产品大规模量产。关于比亚迪的销量预判，近期市场传比亚迪4月的电池排产环比3月下降，担心全

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从HAZZYS调研看中高端男装投资机会

【sw纺服】从HAZZYS调研看中高端男装投资机会 🌟4月6日调研上海太阳宫Hazzys门店，获得一手调研咨询：目前上海共22家Hazzys直营门店，正价店&城市奥莱店19家（主要位于购物中心，如：港汇恒隆、久光、嘉里中心、太阳宫），大奥莱店3家（青浦奥莱、比斯特、浦东佛罗伦萨）。从销售表现及盈利能力看，Hazzys大奥莱店显著高于正价店。核心商圈港汇恒隆太阳宫社区店年度销售目标约600/400万元，正价店折扣控制能力强，会员9折、春季2件8.5折；横向对比看，奥莱店3月销售表现出色，青浦奥

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比音勒芬

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夜长梦山

2023-04-07 10:08:18

蓝色光标(300058)积极探索AI在营销领域应用

【华泰证券】蓝色光标(300058)积极探索AI在营销领域应用积极探索AI应用，已有商业化落地公司作为我国营销行业龙头，积极探索各类新技术在营销业务中的应用。从布局元宇宙伊始，AI化即为公司的三条技术主线之一。目前已应用到AI的业务包括销博特、分身有术、蓝标智播等。我们认为公司在营销全业务链条上布局完善，且积极探索新技术的商业化落地，并已取得一定成效，有望继续引领行业发展并推动自身降本增效。我们预计22-24年归母净利润为-19.48/5.88/6.53亿元，可比公司Wind一致预期23年P

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蓝色光标

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中国中铁56%空间_五维度重塑估值:资产质量/ROE/现金流/成长/矿产

中国中铁56%空间_五维度重塑估值:资产质量/ROE/现金流/成长/矿产_国君建筑韩其成团队 1⃣维持增持。维持预测2023-2025年EPS1.45/1.65/1.86元增15%/14%/13%，考虑中特估业绩超预期，上调目标价至12.3元，对应2023年8.5倍PE。 2⃣中国中铁估值重塑之资产质量改善。(1)2022年货币资金2386亿增26.6%，占流动资产26.6%提高4.3个百分点。应收账款及票据1246亿下降2%，占流动资产13.9%下降2个百分点，比收入为10.8%下降1个百分点

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【天风商社食饮-白酒】四川大商交流要点20230406

【天风商社食饮-白酒】四川大商交流要点20230406 ■近期销售情况：出货量口径下一季度整体正增6%，1-2月增长约8%，其中高端1-2月同比增长10-11%，3月增速放缓至约6%，次高端1-3月同比稳定约6-7%增长。发货端同比相差不大，动销端实现正增长，次高端主要受益宴席举办下增长较快。分场景看，商务需求、五一婚喜宴恢复度好于去年，为恢复至19年同期水平，婚喜宴高端用品占比升至30%左右，次高端稳步提升。 ■茅台：3月已完成打款并收货，批价保持稳定，较节前略涨约100元，预计全年飞天：非标

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贵州茅台

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【中泰电子】订单充足&边际改善，重视设备板块机会！

【中泰电子】订单充足&边际改善，重视设备板块机会！ #订单好于预期据产业调研，23Q1设备板块整体在手订单充足，部分公司订单金额同比增幅较大，国产化大背景下成长势头依然迅猛。 #下游边际有望显著改善【顶层设计】科技部变为中央科技委员会的办事机构，其决策层级进一步提升。半导体的战略地位进一步升级！【大fab厂】国产逻辑制造龙头，23年维持高强度Capex，23H2扩产有望坚定推行；国产存储龙头积极进行国产设备验证和导入；光刻机、高深宽比等核心设备，均有望出现积极变化；【二线fab厂】出于供

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中微公司

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夜长梦山

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深圳瑞捷第三方评估龙头AI应用已落地，效果明显

#出处未知# 【超级底部，重点关注】三十万亿建筑行业AI改造空间巨大，深圳瑞捷第三方评估龙头AI应用已落地，效果明显！ 🔥1、深圳瑞捷AI人工智能服务已落地，降低工程事故效果明显，AI+工程管理渗透率有望快速提升，正积极推广； 🔥2、深圳瑞捷是地产第三方评估龙头，客户资源丰富，为前100大房企中的70家提供服务，国企央企占比超50%； 🔥3、深圳瑞捷是地产第三方评估龙头，客户资源丰富，为前100大房企中的70家提供服务，国企央企占比超50%； 🔥4、深圳瑞捷建筑评估知识库12年积累，拥有

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深圳瑞捷

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持续看好神州泰岳，全卖方唯一底点深度推荐，坚定相伴

【华创传媒】持续看好神州泰岳，全卖方唯一底点深度推荐，坚定相伴：稀缺游戏出海能力+NLP模型能力，板块内唯一双能力公司。游戏侧：根据data ai数据，2022年3月公司流水再创新高，IOS端预估实现2244万美元流水，同比增长约30%。其中Age of Z预计同比增长近40%，公司SLG产品长线化能力体现，预计全年游戏业务保持双位数增长。A股头部出海SLG唯二标的之一。计算机侧：拥有“真”NLP小模型能力与落地案例，游戏板块目前唯一，拥有在不同垂直领域扩展小模型的能力禀赋。传统ICT业务受

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神州泰岳

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【金融科技回调点评】国金计算机

【金融科技回调点评】国金计算机 💡事件：今日金融科技板块回调，可能因为前期板块涨速较快、以及近期出现针对新技术的保守评论。 💡点评： 1、我们始终认为金融行业是AI场景率先落地的重点行业之一。主要原因包括： 1）金融行业结构化数据丰富； 2）下游是付费能力最强的优质客户、且内部降本提效更为明显； 3）llama开源模型或将促进垂类大模型落地，彭博GPT在海外也属于率先落地的大模型，未来训练细节的公布会促进金融GPT的落地进展。 2、金融是重视合规和监管的行业，保守的评论不代表不拥抱、不重视

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同花顺
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财富趋势

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夜长梦山

2023-04-06 20:29:59

今天下午机床板块大涨，我们认为主要原因有三点:

今天下午机床板块大涨，我们认为主要原因有三点: 1，下周北京机床展开幕，被称为行业晴雨表，国内参展上市公司均会展出新品，进口替代有望加速落地，市场关注度高，关注政策预期。2，机床板块经过前期调整，配置价值凸显，炒AI的资金回流。3，下游复苏趋势叠加强自主可控，机床板块具备长逻辑。我们重点推荐华中数控(4月金股，高稀缺性)，宇环数控(4月金股，高精密磨床龙头，苹果钛合金和碳化硅设备订单有望落地），秦川机床（磨床和高端工具，一带一路，国企改革，产品和行业地位独特），昊志机电（母机核心部件主轴，导轨

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昊志机电

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夜长梦山

2023-04-06 20:29:26

光模块这一轮的深度思考

光模块这一轮的深度思考：通信一直被认为是一个政策周期很强的行业，但是这一轮是国内的政策驱动+市场驱动，叠加海外大的技术路径变革带来的三重驱动---结论：这一轮的通信行情远远没有走完（才到算力还早）。先说几个位置低，有业绩/有股权激励/市场空间大/预期差大的可以立即考虑上车的标的：光模块和光芯片：华工科技、博创科技、光迅科技；主设备和算力池：紫光股份、奥飞数据和光环新网；边缘计算和应用：广和通移远通信 &映翰通、东土科技、九联科技。每个公司都有非常详细的深度和资料。 [礼物]我们对海外数据中心光

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奥飞数据
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夜长梦山

2023-04-06 20:27:56

罗普特：经营拐点已至，AI存算一体芯片研发持续推进！

【财通计算机】罗普特：经营拐点已至，AI存算一体芯片研发持续推进！疫情对安防主业影响渐退，2023年将迎来困境反转：公司深耕图像智能感知采集、图像可视高清化、数据安全高效传输、图像人工智能分析等领域，面向智慧政府、智慧城市、智慧公安、医疗、教育等领域推出行业解决方案。根据2022年业绩快报，公司受到疫情防控所导致的政府预算紧缩影响，收入与利润均出现大幅下滑，公司坚定看好人工智能行业发展，持续推进全国销售渠道与人才队伍建设。2023年随着预算紧缩的逐步缓解，安防主业将迎来困境反转。渠道加速向全

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罗普特

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夜长梦山

2023-04-06 20:27:31

继续独家推荐黄金珠宝：数据主升浪，金价+复苏+新产品周期三重催化

【国君社服零售刘越男】继续独家推荐黄金珠宝：数据主升浪，金价+复苏+新产品周期三重催化珠宝消费复苏优于预期，Q2进入低基数+婚庆旺季数据主升浪，金价+复苏回补+新产品周期三重催化，板块低估值+高兑现确定性，继续推荐！核心观点： 1）金价上行，基本面受益。海外衰退预期下金价预期稳步上行，存货增值提振毛利率，C端消费者黄金投资保值需求及加盟商补货需求有望释放； 2）低基数+金价上行提振，Q2Q3复苏+婚庆需求显著回补，同店开店有望匹配释放，数据主升浪可期； 3）金镶钻试水反馈超预期，新产品周期打

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潮宏基

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夜长梦山

2023-04-06 20:25:41

【开源中小盘】源杰科技——底部推荐，坚定看好

【开源中小盘】源杰科技——底部推荐，坚定看好 ChatGPT依托海量数据实现近似于人的逻辑能力，各大巨头介入大模型开发，模型训练端算力需求激增；而随着大模型被应用于千行百业，推理端需求亦将快速成长。算力通胀开启，服务器供不应求，产业链公司有望实现价值重估。服务器产业链中仅有光模块领域本土厂商具有全球竞争力。据Lightcounting统计，2021年全球排名前十的光模块厂商中，国内厂商占据五席。全球算力需求提升的背景下，光模块领域将确定性受益。而源杰科技的光芯片在国内处于绝对领先，可与海外玩家

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源杰科技

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夜长梦山

2023-04-06 20:25:13

建议关注游戏板块头部标的，调整即是配置时机！

【天风传媒•游戏旗手•AI牛】建议关注游戏板块头部标的，调整即是配置时机！ 1、头部游戏公司估值处于合理区间内。目前游戏头部公司估值仅20x左右，处于历史估值区间中位，且头部标的可上仓位 2、行业持续受益于AI技术演进，从文到图到多模态，行业各类应用的发展均有望在游戏侧找到落地场景，游戏是当前AI应用侧落地最具性价比板块之一 3、行业基本面支撑未来两个季度持续高增，供给侧不断改善 4、核心标的：【神州泰岳】（2023年29xPE）：市场上唯一一家在NLP和游戏领域深入布局的稀缺标的，业绩高增且

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神州泰岳

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2023-04-07 10:09:42

【天风电新】德新科技近况更新-0407

【天风电新】德新科技近况更新-0407 ——————————— 🌼市场的担心在哪里？市场担心（1）宁德的进度低于预期？（2）大客户比亚迪全年的销量有压力？本轮调整除行业整体因素外，主要反应市场担心宁德与德新合作的项目进展不及预期。据最新的调研信息，宁德和德新的合作还在稳步推进过程中，目前的订单体量已上升至单批量百万级别，预计6-7月有望有大批量订单落地。终端车企对宁德的叠片电池需求迫切，推动宁德的叠片产品大规模量产。关于比亚迪的销量预判，近期市场传比亚迪4月的电池排产环比3月下降，担心全

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德新科技

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从HAZZYS调研看中高端男装投资机会

【sw纺服】从HAZZYS调研看中高端男装投资机会 🌟4月6日调研上海太阳宫Hazzys门店，获得一手调研咨询：目前上海共22家Hazzys直营门店，正价店&城市奥莱店19家（主要位于购物中心，如：港汇恒隆、久光、嘉里中心、太阳宫），大奥莱店3家（青浦奥莱、比斯特、浦东佛罗伦萨）。从销售表现及盈利能力看，Hazzys大奥莱店显著高于正价店。核心商圈港汇恒隆太阳宫社区店年度销售目标约600/400万元，正价店折扣控制能力强，会员9折、春季2件8.5折；横向对比看，奥莱店3月销售表现出色，青浦奥

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蓝色光标(300058)积极探索AI在营销领域应用

【华泰证券】蓝色光标(300058)积极探索AI在营销领域应用积极探索AI应用，已有商业化落地公司作为我国营销行业龙头，积极探索各类新技术在营销业务中的应用。从布局元宇宙伊始，AI化即为公司的三条技术主线之一。目前已应用到AI的业务包括销博特、分身有术、蓝标智播等。我们认为公司在营销全业务链条上布局完善，且积极探索新技术的商业化落地，并已取得一定成效，有望继续引领行业发展并推动自身降本增效。我们预计22-24年归母净利润为-19.48/5.88/6.53亿元，可比公司Wind一致预期23年P

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中国中铁56%空间_五维度重塑估值:资产质量/ROE/现金流/成长/矿产

中国中铁56%空间_五维度重塑估值:资产质量/ROE/现金流/成长/矿产_国君建筑韩其成团队 1⃣维持增持。维持预测2023-2025年EPS1.45/1.65/1.86元增15%/14%/13%，考虑中特估业绩超预期，上调目标价至12.3元，对应2023年8.5倍PE。 2⃣中国中铁估值重塑之资产质量改善。(1)2022年货币资金2386亿增26.6%，占流动资产26.6%提高4.3个百分点。应收账款及票据1246亿下降2%，占流动资产13.9%下降2个百分点，比收入为10.8%下降1个百分点

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【天风商社食饮-白酒】四川大商交流要点20230406

【天风商社食饮-白酒】四川大商交流要点20230406 ■近期销售情况：出货量口径下一季度整体正增6%，1-2月增长约8%，其中高端1-2月同比增长10-11%，3月增速放缓至约6%，次高端1-3月同比稳定约6-7%增长。发货端同比相差不大，动销端实现正增长，次高端主要受益宴席举办下增长较快。分场景看，商务需求、五一婚喜宴恢复度好于去年，为恢复至19年同期水平，婚喜宴高端用品占比升至30%左右，次高端稳步提升。 ■茅台：3月已完成打款并收货，批价保持稳定，较节前略涨约100元，预计全年飞天：非标

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【中泰电子】订单充足&边际改善，重视设备板块机会！

【中泰电子】订单充足&边际改善，重视设备板块机会！ #订单好于预期据产业调研，23Q1设备板块整体在手订单充足，部分公司订单金额同比增幅较大，国产化大背景下成长势头依然迅猛。 #下游边际有望显著改善【顶层设计】科技部变为中央科技委员会的办事机构，其决策层级进一步提升。半导体的战略地位进一步升级！【大fab厂】国产逻辑制造龙头，23年维持高强度Capex，23H2扩产有望坚定推行；国产存储龙头积极进行国产设备验证和导入；光刻机、高深宽比等核心设备，均有望出现积极变化；【二线fab厂】出于供

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深圳瑞捷第三方评估龙头AI应用已落地，效果明显

#出处未知# 【超级底部，重点关注】三十万亿建筑行业AI改造空间巨大，深圳瑞捷第三方评估龙头AI应用已落地，效果明显！ 🔥1、深圳瑞捷AI人工智能服务已落地，降低工程事故效果明显，AI+工程管理渗透率有望快速提升，正积极推广； 🔥2、深圳瑞捷是地产第三方评估龙头，客户资源丰富，为前100大房企中的70家提供服务，国企央企占比超50%； 🔥3、深圳瑞捷是地产第三方评估龙头，客户资源丰富，为前100大房企中的70家提供服务，国企央企占比超50%； 🔥4、深圳瑞捷建筑评估知识库12年积累，拥有

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持续看好神州泰岳，全卖方唯一底点深度推荐，坚定相伴

【华创传媒】持续看好神州泰岳，全卖方唯一底点深度推荐，坚定相伴：稀缺游戏出海能力+NLP模型能力，板块内唯一双能力公司。游戏侧：根据data ai数据，2022年3月公司流水再创新高，IOS端预估实现2244万美元流水，同比增长约30%。其中Age of Z预计同比增长近40%，公司SLG产品长线化能力体现，预计全年游戏业务保持双位数增长。A股头部出海SLG唯二标的之一。计算机侧：拥有“真”NLP小模型能力与落地案例，游戏板块目前唯一，拥有在不同垂直领域扩展小模型的能力禀赋。传统ICT业务受

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【金融科技回调点评】国金计算机

【金融科技回调点评】国金计算机 💡事件：今日金融科技板块回调，可能因为前期板块涨速较快、以及近期出现针对新技术的保守评论。 💡点评： 1、我们始终认为金融行业是AI场景率先落地的重点行业之一。主要原因包括： 1）金融行业结构化数据丰富； 2）下游是付费能力最强的优质客户、且内部降本提效更为明显； 3）llama开源模型或将促进垂类大模型落地，彭博GPT在海外也属于率先落地的大模型，未来训练细节的公布会促进金融GPT的落地进展。 2、金融是重视合规和监管的行业，保守的评论不代表不拥抱、不重视

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今天下午机床板块大涨，我们认为主要原因有三点:

今天下午机床板块大涨，我们认为主要原因有三点: 1，下周北京机床展开幕，被称为行业晴雨表，国内参展上市公司均会展出新品，进口替代有望加速落地，市场关注度高，关注政策预期。2，机床板块经过前期调整，配置价值凸显，炒AI的资金回流。3，下游复苏趋势叠加强自主可控，机床板块具备长逻辑。我们重点推荐华中数控(4月金股，高稀缺性)，宇环数控(4月金股，高精密磨床龙头，苹果钛合金和碳化硅设备订单有望落地），秦川机床（磨床和高端工具，一带一路，国企改革，产品和行业地位独特），昊志机电（母机核心部件主轴，导轨

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光模块这一轮的深度思考：通信一直被认为是一个政策周期很强的行业，但是这一轮是国内的政策驱动+市场驱动，叠加海外大的技术路径变革带来的三重驱动---结论：这一轮的通信行情远远没有走完（才到算力还早）。先说几个位置低，有业绩/有股权激励/市场空间大/预期差大的可以立即考虑上车的标的：光模块和光芯片：华工科技、博创科技、光迅科技；主设备和算力池：紫光股份、奥飞数据和光环新网；边缘计算和应用：广和通移远通信 &映翰通、东土科技、九联科技。每个公司都有非常详细的深度和资料。 [礼物]我们对海外数据中心光

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罗普特：经营拐点已至，AI存算一体芯片研发持续推进！

【财通计算机】罗普特：经营拐点已至，AI存算一体芯片研发持续推进！疫情对安防主业影响渐退，2023年将迎来困境反转：公司深耕图像智能感知采集、图像可视高清化、数据安全高效传输、图像人工智能分析等领域，面向智慧政府、智慧城市、智慧公安、医疗、教育等领域推出行业解决方案。根据2022年业绩快报，公司受到疫情防控所导致的政府预算紧缩影响，收入与利润均出现大幅下滑，公司坚定看好人工智能行业发展，持续推进全国销售渠道与人才队伍建设。2023年随着预算紧缩的逐步缓解，安防主业将迎来困境反转。渠道加速向全

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继续独家推荐黄金珠宝：数据主升浪，金价+复苏+新产品周期三重催化

【国君社服零售刘越男】继续独家推荐黄金珠宝：数据主升浪，金价+复苏+新产品周期三重催化珠宝消费复苏优于预期，Q2进入低基数+婚庆旺季数据主升浪，金价+复苏回补+新产品周期三重催化，板块低估值+高兑现确定性，继续推荐！核心观点： 1）金价上行，基本面受益。海外衰退预期下金价预期稳步上行，存货增值提振毛利率，C端消费者黄金投资保值需求及加盟商补货需求有望释放； 2）低基数+金价上行提振，Q2Q3复苏+婚庆需求显著回补，同店开店有望匹配释放，数据主升浪可期； 3）金镶钻试水反馈超预期，新产品周期打

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【开源中小盘】源杰科技——底部推荐，坚定看好

【开源中小盘】源杰科技——底部推荐，坚定看好 ChatGPT依托海量数据实现近似于人的逻辑能力，各大巨头介入大模型开发，模型训练端算力需求激增；而随着大模型被应用于千行百业，推理端需求亦将快速成长。算力通胀开启，服务器供不应求，产业链公司有望实现价值重估。服务器产业链中仅有光模块领域本土厂商具有全球竞争力。据Lightcounting统计，2021年全球排名前十的光模块厂商中，国内厂商占据五席。全球算力需求提升的背景下，光模块领域将确定性受益。而源杰科技的光芯片在国内处于绝对领先，可与海外玩家

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建议关注游戏板块头部标的，调整即是配置时机！

【天风传媒•游戏旗手•AI牛】建议关注游戏板块头部标的，调整即是配置时机！ 1、头部游戏公司估值处于合理区间内。目前游戏头部公司估值仅20x左右，处于历史估值区间中位，且头部标的可上仓位 2、行业持续受益于AI技术演进，从文到图到多模态，行业各类应用的发展均有望在游戏侧找到落地场景，游戏是当前AI应用侧落地最具性价比板块之一 3、行业基本面支撑未来两个季度持续高增，供给侧不断改善 4、核心标的：【神州泰岳】（2023年29xPE）：市场上唯一一家在NLP和游戏领域深入布局的稀缺标的，业绩高增且

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