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夜长梦山
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夜长梦山
2022-12-12 10:13:07
【和胜股份】与宁德时代签订合作框架协议,提前锁定远期订单#中信建投新能源
事件:公司于近日与宁德时代签订《战略合作协议》,将在新能源零部件领域开展全面深度合作,达成战略伙伴关系。 ========= 点评: 我们预计此次协议约定自签署日期始至2026年底约四年时间内,和胜有望供应宁德时代30%+的电池托盘,预计对应23出货70+万套。 未来展望: #客户端:公司动力电池托盘已供货宁德时代、广汽新能源、小鹏等客户,积极拓展BYD等客户; #产品端:公司布局CTB、麒麟电池等新产品的托盘及结构件。 =========== 公司依托材料研发优势,始终在新结构新材料上创新突破
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和胜股份
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夜长梦山
2022-12-12 10:12:10
【速递:山东黄金收购银泰黄金股权】
浙商施毅团队(金属+汽车) 公告:山金与银泰投资、沈国军签署《股份转让协议》,拟受让银泰黄金20.93%股份,标的股份转让价<130亿。 影响:山金将成为银泰控股股东。 估值:整体作价=130亿/20.93%<620亿。比当前市值高70%。 山金目标:集团“十四五”规划年产量达80吨。VS 当前产能约40吨/年。 银泰:目前年产金约8吨。若芒市金矿投产,预计年产量增加至14吨+。 山金财务:Q3的资产负债率59%,在手现金54亿。 总结:620亿估值较震撼。此外,行业大于个股,金价上涨的beta
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祥鑫科技
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3.42
夜长梦山
2022-12-12 10:09:38
冬储行情推进及产品价格上涨,磷肥及磷化工板块表现强势——基础化工行业周度追踪
本周在冬储行情以及相关化肥、原料产品价格上涨的带动下,化肥与农药板块,特别是磷肥及磷化工板块上涨明显。根据Wind数据,本周Wind化肥农药指数上涨约2.5%,磷肥及磷化工指数(申万)上涨约7.0%,磷肥及磷化工指数(中信)上涨8.6%。 本周国内复合肥开工率环比提升2.69pct,产量环比提升3.5%,价格环比上涨0.9%。磷肥方面,在高价磷矿石的支撑下和合成氨价格持续上涨的带动下,叠加下游需求的逐步复苏,本周国内磷酸一铵及磷酸二铵价格及价差进一步提升。截至12月9日,国内磷酸一铵及磷酸二铵价
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川恒股份
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夜长梦山
2022-12-12 10:05:15
12月环保重点推荐&建议关注!
重点推荐 久吾高科----卡位盐湖提锂【吸附+膜法】核心工艺包 国内盐湖建设加速,公司坐拥“吸附+膜法”核心工艺包,今年陆续签订扎布耶100吨/年氢氧化锂中试、金海锂业1000吨/年氯化锂项目。并与西藏中鑫(班嘎错)万吨级氯化锂项目达成合作,实现#2000吨/年的吸附剂产能,与紫金矿业达成战略合作,加速盐湖提锂放量;订单方面,2022H1膜集成技术整体处理方案实现收入2.31亿(同比+49%),2021年公司新签合同总额超10亿元,CO制燃料乙醇(累计应用规模超20万吨/年)、工业水处理、盐湖提
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美埃科技
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夜长梦山
2022-12-12 10:03:42
复合集流体系列报告:制备工艺多元化发展,设备企业成长迅速【长江机械&电新】
近期我们发布深度报告,解析复合集流体制备技术路线、膜材选择、电池制造端滚焊工艺,测算设备市场规模,并更新龙头设备公司东威科技近况。 复合集流体多种制备技术路线并存,有一步法、两步法、三步法,涉及的技术主要包括磁控溅射、真空蒸镀、水电镀、化学沉积等。目前,两步法工艺较为成熟,核心设备为磁控溅射和水电镀设备。三步法在两步法的基础上增加真空蒸镀环节,通过增加真空蒸镀环节,提升铜沉积速度,以满足电镀对铜膜厚度的需求。一步法磁控溅射、真空蒸镀、化学沉积等各有优劣。 膜材选择上,目前PET相对较优,材料改性
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东威科技
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夜长梦山
2022-12-12 10:02:35
【德邦电子】芯碁微装近期重要更新
目前公司正在全力发货,预计Q4比Q3环比大幅提升! 一、光伏: 1、曝光机壁垒很高,解析电路精度要求15um,对位精度10um左右。国内能做到10-15um的只有芯碁一家。国内某整线设备厂此前坚持自研,但目前开始主动和芯碁对接。 2、目前芯碁设备PV3000单轨3000片/小时,结构修改成双轨6000片/小时。PV8000研发中,整体生产效率大幅提升,未来媲美主流丝网印刷方案。 3、23H2预计有GW级别电镀铜产线,1GW需要10台左右,行业进度超预期。 4、核心零部件DMD芯片全球只有TI在做
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芯碁微装
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夜长梦山
2022-12-11 22:30:42
【浙商电新】电网设备行业:地方电网电源规划频出,关注抽蓄、火电、特高压等领域投资机遇
【吉林新能源产业规划强调抽蓄基地、特高压建设】近日,吉林省人民政府发布《吉林省新能源产业高质量发展战略规划(2022—2030年)》。其中强调目标2025年建成“山水蓄能三峡”,到2030年,全省抽水蓄能电站总装机容量力争达到1210万千瓦。同时提出加快打造“吉电南送”特高压、推进建设“吉电入京”特高压通道。 【四川出台电源电网发展规划】近日,四川省人民政府印发《四川省电源电网发展规划(2022—2025年)》,2021-2025年电源装机年复合增长率达到9.6%,火电、风光发电占比提升,新建成
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海兴电力
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夜长梦山
2022-12-11 22:29:42
【东北汽车-保隆科技年度策略交流反馈】
12月9日公司在松江举办年度交流会,以下为部分增量要点概括: 空气弹簧:2022年已经建成3条产线,对应30万台年产能;2023计划实现70万台产能,未来3-5年超过100万台产能。我们预测23年空气悬架整体板块的收入11E。对国内空气悬架渗透率的判断:当前小于5%,2025年有望达到15%; 传感器:定位为平台型tier1公司,公司的三个拳头产品以点带面加速国产替代:光雨量、轮速、电流。三个细分赛道的市占率基本都处于国内前三水平。22年收入预计3.5-4E。 轻量化:新增量业务——液冷板,应用
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保隆科技
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夜长梦山
2022-12-11 22:27:45
【财通建筑建材】三棵树上海零售经销商调研精要
经营情况:该经销商于2020年加入三棵树,所调研门店于2022年7月开业。收入端:该经销商线下主要为美丽乡村和门店产品收入,线上主要为马上住服务订单。今年内外墙产品服务收入总计超过1000万,其中美丽乡村自建别墅订单400-500万。按照线上/线下分拆,收入占比各50%左右。 上海地区竞争格局:一线城市外资品牌如立邦、多乐士进入很早,有一定的品牌先发优势。预计2022年,家装渠道三棵树1亿,多乐士2-3亿,立邦7亿收入;工程渠道三棵树2亿,与立邦接近,多乐士工程市场业务较少。 上海市场拓展优势:
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三棵树
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夜长梦山
2022-12-11 22:25:47
新房销售面积同比-17.6%,银行累计提供授信额度超3.4万亿元
2022年11月,央行及银保监会发布“金融16条”、随后央行宣布将向商业银行提供2000亿元免息再贷款用于支持“保交楼”。在中央政策指引下,据我们统计截至12.10,包括六大国有行在内的31家银行(含分行)宣布向房地产企业提供意向性授信额度累计达3.4万亿元。将为房地产企业提供包括开发贷、按揭贷、并购贷、供应链融资、保交楼专项借款等全面的信贷融资支持。意向性授信的提款仍需符合一定条件,故房企实际可支取的金额仍受限。 本周新房成交维持弱势,需要需求侧打出政策配合。本周新房成交环比微增,同比跌幅缩窄
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滨江集团
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夜长梦山
2022-12-11 22:24:42
【东北电新】明志科技近况更新
真空腔体:小件送样基本通过,大件预计23年上半年送样,下半年小批量生产,预计出货80-100件,单价约为10-15万元/个;与迈为签订互排他协议,预计未来80%的真空腔体将由公司供应,迈为明年真空腔需求量约1400个,峰值预计为8000-10000个。 副油箱:目前处于机加工阶段,客户预期订单量为500个,单价为3万元/个,公司长期规划为3000个/年,毛利率40-50%。 砂芯业务:主要客户为布雷博,今年收入预计为几百万,明年收入预计达到3000万,25年目标是1亿元。毛利率30-35%,净利
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明志科技
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夜长梦山
2022-12-11 22:23:29
海南两大机场客流明显修复,看好后续免税消费持续复苏
■海口美兰机场本周客流和航班数降幅明显收窄。2022年第46周/第47周/第48周/第49周/第50周(即11月7日-12月11日)日均旅客运送量分别为22155/22182/20717/16725/23444人次,分别同比变动-34%/-36%/-49%/-61%/-46%;日均进出港航班数分别为214/223/220/182/256架次,分别同比变动-29%/-32%/-40%/-54%/-36%。本周美兰机场日均进港客流及航班数降幅较上周明显收窄,目前分别恢复至2021年同期的54%和64
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中国中免
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夜长梦山
2022-12-11 22:15:23
美国汽油价格已低于去年同期水平;中国与沙特签署 “一带一路”倡议。
【宏观要闻】 🌎中国: ▫ 中国与沙特签署共建“一带一路”倡议与“2030愿景”对接实施方案,共同推进两国基础设施、产能、能源、贸易和投资、财金、人文等领域以及吉赞基础工业和下游产业城特别开发区建设合作。 ▫ 央行:今日公开市场操作有20亿逆回购到期,净回笼0亿元。 🌍海外: ▫ 终于摆脱高油价梦魇?美国汽油价格已低于去年同期水平。高油价是今年多数时间里美国通胀居高不下的一大症结。全美汽油均价670天来首次低于上年同期水平,同时连续第四周回落。 ▫ 周五(12月9日)美国股市上涨,美国标普5
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中油资本
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夜长梦山
2022-12-11 22:12:37
【天风电新】祥鑫科技近况交流要点-1211
🌼战略合作情况 主要内容:电池箱体和储能给C公司配备30%份额; 电池箱体:价值量4-5k,23年要求110万套产能; 储能结构件:23年出货100GWh,工商业储能柜2w/台; 🌼新能车业务 电池箱体:托盘价值量2.5k,箱体4-5k(包括上盖、托盘、水冷板、端板、底护板); 车身结构件:车身件平均2-3k(埃安,前驾舱、侧围、前后地板),底盘最多6-8k,总体价值量最多可达1.5-2w(包括箱体); 混动产品:电池箱体1k+,广汽传祺1-1.5k; 🌼光储业务 产品:400-500/套
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祥鑫科技
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夜长梦山
2022-12-11 22:11:49
【中信建投 每周思考第506期】 《指数行情仍在启动初期》20221211
主要结论: 上周中央政治局会议召开并进一步强化市场对11月中国防疫优化政策、地产救助政策的信心,A股延续反弹行情,内需经济相关板块如期领涨,市值风格延续分化的特征也与我们此前提示完全吻合; 基本面上,物价维持最底部状态不变,CPI在猪肉波动下回落,我们预测数据显示两者在12月都将开启短暂1-2个月反弹,但主因去年基数效应影响,实际中期趋势仍将在2023年上半年录得各自新低,是熟悉的2009年物价见底的结构逻辑,国内物价尤其是工业品价格整体仍跟随全球定价的中期下行趋势;进出口方面双双跌至负8-10
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贵州茅台
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【和胜股份】与宁德时代签订合作框架协议,提前锁定远期订单#中信建投新能源
事件:公司于近日与宁德时代签订《战略合作协议》,将在新能源零部件领域开展全面深度合作,达成战略伙伴关系。 ========= 点评: 我们预计此次协议约定自签署日期始至2026年底约四年时间内,和胜有望供应宁德时代30%+的电池托盘,预计对应23出货70+万套。 未来展望: #客户端:公司动力电池托盘已供货宁德时代、广汽新能源、小鹏等客户,积极拓展BYD等客户; #产品端:公司布局CTB、麒麟电池等新产品的托盘及结构件。 =========== 公司依托材料研发优势,始终在新结构新材料上创新突破
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和胜股份
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【速递:山东黄金收购银泰黄金股权】
浙商施毅团队(金属+汽车) 公告:山金与银泰投资、沈国军签署《股份转让协议》,拟受让银泰黄金20.93%股份,标的股份转让价<130亿。 影响:山金将成为银泰控股股东。 估值:整体作价=130亿/20.93%<620亿。比当前市值高70%。 山金目标:集团“十四五”规划年产量达80吨。VS 当前产能约40吨/年。 银泰:目前年产金约8吨。若芒市金矿投产,预计年产量增加至14吨+。 山金财务:Q3的资产负债率59%,在手现金54亿。 总结:620亿估值较震撼。此外,行业大于个股,金价上涨的beta
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祥鑫科技
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冬储行情推进及产品价格上涨,磷肥及磷化工板块表现强势——基础化工行业周度追踪
本周在冬储行情以及相关化肥、原料产品价格上涨的带动下,化肥与农药板块,特别是磷肥及磷化工板块上涨明显。根据Wind数据,本周Wind化肥农药指数上涨约2.5%,磷肥及磷化工指数(申万)上涨约7.0%,磷肥及磷化工指数(中信)上涨8.6%。 本周国内复合肥开工率环比提升2.69pct,产量环比提升3.5%,价格环比上涨0.9%。磷肥方面,在高价磷矿石的支撑下和合成氨价格持续上涨的带动下,叠加下游需求的逐步复苏,本周国内磷酸一铵及磷酸二铵价格及价差进一步提升。截至12月9日,国内磷酸一铵及磷酸二铵价
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川恒股份
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12月环保重点推荐&建议关注!
重点推荐 久吾高科----卡位盐湖提锂【吸附+膜法】核心工艺包 国内盐湖建设加速,公司坐拥“吸附+膜法”核心工艺包,今年陆续签订扎布耶100吨/年氢氧化锂中试、金海锂业1000吨/年氯化锂项目。并与西藏中鑫(班嘎错)万吨级氯化锂项目达成合作,实现#2000吨/年的吸附剂产能,与紫金矿业达成战略合作,加速盐湖提锂放量;订单方面,2022H1膜集成技术整体处理方案实现收入2.31亿(同比+49%),2021年公司新签合同总额超10亿元,CO制燃料乙醇(累计应用规模超20万吨/年)、工业水处理、盐湖提
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美埃科技
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复合集流体系列报告:制备工艺多元化发展,设备企业成长迅速【长江机械&电新】
近期我们发布深度报告,解析复合集流体制备技术路线、膜材选择、电池制造端滚焊工艺,测算设备市场规模,并更新龙头设备公司东威科技近况。 复合集流体多种制备技术路线并存,有一步法、两步法、三步法,涉及的技术主要包括磁控溅射、真空蒸镀、水电镀、化学沉积等。目前,两步法工艺较为成熟,核心设备为磁控溅射和水电镀设备。三步法在两步法的基础上增加真空蒸镀环节,通过增加真空蒸镀环节,提升铜沉积速度,以满足电镀对铜膜厚度的需求。一步法磁控溅射、真空蒸镀、化学沉积等各有优劣。 膜材选择上,目前PET相对较优,材料改性
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东威科技
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【德邦电子】芯碁微装近期重要更新
目前公司正在全力发货,预计Q4比Q3环比大幅提升! 一、光伏: 1、曝光机壁垒很高,解析电路精度要求15um,对位精度10um左右。国内能做到10-15um的只有芯碁一家。国内某整线设备厂此前坚持自研,但目前开始主动和芯碁对接。 2、目前芯碁设备PV3000单轨3000片/小时,结构修改成双轨6000片/小时。PV8000研发中,整体生产效率大幅提升,未来媲美主流丝网印刷方案。 3、23H2预计有GW级别电镀铜产线,1GW需要10台左右,行业进度超预期。 4、核心零部件DMD芯片全球只有TI在做
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【浙商电新】电网设备行业:地方电网电源规划频出,关注抽蓄、火电、特高压等领域投资机遇
【吉林新能源产业规划强调抽蓄基地、特高压建设】近日,吉林省人民政府发布《吉林省新能源产业高质量发展战略规划(2022—2030年)》。其中强调目标2025年建成“山水蓄能三峡”,到2030年,全省抽水蓄能电站总装机容量力争达到1210万千瓦。同时提出加快打造“吉电南送”特高压、推进建设“吉电入京”特高压通道。 【四川出台电源电网发展规划】近日,四川省人民政府印发《四川省电源电网发展规划(2022—2025年)》,2021-2025年电源装机年复合增长率达到9.6%,火电、风光发电占比提升,新建成
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海兴电力
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2022-12-11 22:29:42
【东北汽车-保隆科技年度策略交流反馈】
12月9日公司在松江举办年度交流会,以下为部分增量要点概括: 空气弹簧:2022年已经建成3条产线,对应30万台年产能;2023计划实现70万台产能,未来3-5年超过100万台产能。我们预测23年空气悬架整体板块的收入11E。对国内空气悬架渗透率的判断:当前小于5%,2025年有望达到15%; 传感器:定位为平台型tier1公司,公司的三个拳头产品以点带面加速国产替代:光雨量、轮速、电流。三个细分赛道的市占率基本都处于国内前三水平。22年收入预计3.5-4E。 轻量化:新增量业务——液冷板,应用
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保隆科技
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2022-12-11 22:27:45
【财通建筑建材】三棵树上海零售经销商调研精要
经营情况:该经销商于2020年加入三棵树,所调研门店于2022年7月开业。收入端:该经销商线下主要为美丽乡村和门店产品收入,线上主要为马上住服务订单。今年内外墙产品服务收入总计超过1000万,其中美丽乡村自建别墅订单400-500万。按照线上/线下分拆,收入占比各50%左右。 上海地区竞争格局:一线城市外资品牌如立邦、多乐士进入很早,有一定的品牌先发优势。预计2022年,家装渠道三棵树1亿,多乐士2-3亿,立邦7亿收入;工程渠道三棵树2亿,与立邦接近,多乐士工程市场业务较少。 上海市场拓展优势:
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2022-12-11 22:25:47
新房销售面积同比-17.6%,银行累计提供授信额度超3.4万亿元
2022年11月,央行及银保监会发布“金融16条”、随后央行宣布将向商业银行提供2000亿元免息再贷款用于支持“保交楼”。在中央政策指引下,据我们统计截至12.10,包括六大国有行在内的31家银行(含分行)宣布向房地产企业提供意向性授信额度累计达3.4万亿元。将为房地产企业提供包括开发贷、按揭贷、并购贷、供应链融资、保交楼专项借款等全面的信贷融资支持。意向性授信的提款仍需符合一定条件,故房企实际可支取的金额仍受限。 本周新房成交维持弱势,需要需求侧打出政策配合。本周新房成交环比微增,同比跌幅缩窄
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【东北电新】明志科技近况更新
真空腔体:小件送样基本通过,大件预计23年上半年送样,下半年小批量生产,预计出货80-100件,单价约为10-15万元/个;与迈为签订互排他协议,预计未来80%的真空腔体将由公司供应,迈为明年真空腔需求量约1400个,峰值预计为8000-10000个。 副油箱:目前处于机加工阶段,客户预期订单量为500个,单价为3万元/个,公司长期规划为3000个/年,毛利率40-50%。 砂芯业务:主要客户为布雷博,今年收入预计为几百万,明年收入预计达到3000万,25年目标是1亿元。毛利率30-35%,净利
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明志科技
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海南两大机场客流明显修复,看好后续免税消费持续复苏
■海口美兰机场本周客流和航班数降幅明显收窄。2022年第46周/第47周/第48周/第49周/第50周(即11月7日-12月11日)日均旅客运送量分别为22155/22182/20717/16725/23444人次,分别同比变动-34%/-36%/-49%/-61%/-46%;日均进出港航班数分别为214/223/220/182/256架次,分别同比变动-29%/-32%/-40%/-54%/-36%。本周美兰机场日均进港客流及航班数降幅较上周明显收窄,目前分别恢复至2021年同期的54%和64
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美国汽油价格已低于去年同期水平;中国与沙特签署 “一带一路”倡议。
【宏观要闻】 🌎中国: ▫ 中国与沙特签署共建“一带一路”倡议与“2030愿景”对接实施方案,共同推进两国基础设施、产能、能源、贸易和投资、财金、人文等领域以及吉赞基础工业和下游产业城特别开发区建设合作。 ▫ 央行:今日公开市场操作有20亿逆回购到期,净回笼0亿元。 🌍海外: ▫ 终于摆脱高油价梦魇?美国汽油价格已低于去年同期水平。高油价是今年多数时间里美国通胀居高不下的一大症结。全美汽油均价670天来首次低于上年同期水平,同时连续第四周回落。 ▫ 周五(12月9日)美国股市上涨,美国标普5
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【天风电新】祥鑫科技近况交流要点-1211
🌼战略合作情况 主要内容:电池箱体和储能给C公司配备30%份额; 电池箱体:价值量4-5k,23年要求110万套产能; 储能结构件:23年出货100GWh,工商业储能柜2w/台; 🌼新能车业务 电池箱体:托盘价值量2.5k,箱体4-5k(包括上盖、托盘、水冷板、端板、底护板); 车身结构件:车身件平均2-3k(埃安,前驾舱、侧围、前后地板),底盘最多6-8k,总体价值量最多可达1.5-2w(包括箱体); 混动产品:电池箱体1k+,广汽传祺1-1.5k; 🌼光储业务 产品:400-500/套
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2022-12-11 22:11:49
【中信建投 每周思考第506期】 《指数行情仍在启动初期》20221211
主要结论: 上周中央政治局会议召开并进一步强化市场对11月中国防疫优化政策、地产救助政策的信心,A股延续反弹行情,内需经济相关板块如期领涨,市值风格延续分化的特征也与我们此前提示完全吻合; 基本面上,物价维持最底部状态不变,CPI在猪肉波动下回落,我们预测数据显示两者在12月都将开启短暂1-2个月反弹,但主因去年基数效应影响,实际中期趋势仍将在2023年上半年录得各自新低,是熟悉的2009年物价见底的结构逻辑,国内物价尤其是工业品价格整体仍跟随全球定价的中期下行趋势;进出口方面双双跌至负8-10
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贵州茅台
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夜长梦山
2022-12-12 10:13:07
【和胜股份】与宁德时代签订合作框架协议,提前锁定远期订单#中信建投新能源
事件:公司于近日与宁德时代签订《战略合作协议》,将在新能源零部件领域开展全面深度合作,达成战略伙伴关系。 ========= 点评: 我们预计此次协议约定自签署日期始至2026年底约四年时间内,和胜有望供应宁德时代30%+的电池托盘,预计对应23出货70+万套。 未来展望: #客户端:公司动力电池托盘已供货宁德时代、广汽新能源、小鹏等客户,积极拓展BYD等客户; #产品端:公司布局CTB、麒麟电池等新产品的托盘及结构件。 =========== 公司依托材料研发优势,始终在新结构新材料上创新突破
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和胜股份
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夜长梦山
2022-12-12 10:12:10
【速递:山东黄金收购银泰黄金股权】
浙商施毅团队(金属+汽车) 公告:山金与银泰投资、沈国军签署《股份转让协议》,拟受让银泰黄金20.93%股份,标的股份转让价<130亿。 影响:山金将成为银泰控股股东。 估值:整体作价=130亿/20.93%<620亿。比当前市值高70%。 山金目标:集团“十四五”规划年产量达80吨。VS 当前产能约40吨/年。 银泰:目前年产金约8吨。若芒市金矿投产,预计年产量增加至14吨+。 山金财务:Q3的资产负债率59%,在手现金54亿。 总结:620亿估值较震撼。此外,行业大于个股,金价上涨的beta
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祥鑫科技
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3.42
夜长梦山
2022-12-12 10:09:38
冬储行情推进及产品价格上涨,磷肥及磷化工板块表现强势——基础化工行业周度追踪
本周在冬储行情以及相关化肥、原料产品价格上涨的带动下,化肥与农药板块,特别是磷肥及磷化工板块上涨明显。根据Wind数据,本周Wind化肥农药指数上涨约2.5%,磷肥及磷化工指数(申万)上涨约7.0%,磷肥及磷化工指数(中信)上涨8.6%。 本周国内复合肥开工率环比提升2.69pct,产量环比提升3.5%,价格环比上涨0.9%。磷肥方面,在高价磷矿石的支撑下和合成氨价格持续上涨的带动下,叠加下游需求的逐步复苏,本周国内磷酸一铵及磷酸二铵价格及价差进一步提升。截至12月9日,国内磷酸一铵及磷酸二铵价
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川恒股份
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夜长梦山
2022-12-12 10:05:15
12月环保重点推荐&建议关注!
重点推荐 久吾高科----卡位盐湖提锂【吸附+膜法】核心工艺包 国内盐湖建设加速,公司坐拥“吸附+膜法”核心工艺包,今年陆续签订扎布耶100吨/年氢氧化锂中试、金海锂业1000吨/年氯化锂项目。并与西藏中鑫(班嘎错)万吨级氯化锂项目达成合作,实现#2000吨/年的吸附剂产能,与紫金矿业达成战略合作,加速盐湖提锂放量;订单方面,2022H1膜集成技术整体处理方案实现收入2.31亿(同比+49%),2021年公司新签合同总额超10亿元,CO制燃料乙醇(累计应用规模超20万吨/年)、工业水处理、盐湖提
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美埃科技
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夜长梦山
2022-12-12 10:03:42
复合集流体系列报告:制备工艺多元化发展,设备企业成长迅速【长江机械&电新】
近期我们发布深度报告,解析复合集流体制备技术路线、膜材选择、电池制造端滚焊工艺,测算设备市场规模,并更新龙头设备公司东威科技近况。 复合集流体多种制备技术路线并存,有一步法、两步法、三步法,涉及的技术主要包括磁控溅射、真空蒸镀、水电镀、化学沉积等。目前,两步法工艺较为成熟,核心设备为磁控溅射和水电镀设备。三步法在两步法的基础上增加真空蒸镀环节,通过增加真空蒸镀环节,提升铜沉积速度,以满足电镀对铜膜厚度的需求。一步法磁控溅射、真空蒸镀、化学沉积等各有优劣。 膜材选择上,目前PET相对较优,材料改性
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东威科技
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夜长梦山
2022-12-12 10:02:35
【德邦电子】芯碁微装近期重要更新
目前公司正在全力发货,预计Q4比Q3环比大幅提升! 一、光伏: 1、曝光机壁垒很高,解析电路精度要求15um,对位精度10um左右。国内能做到10-15um的只有芯碁一家。国内某整线设备厂此前坚持自研,但目前开始主动和芯碁对接。 2、目前芯碁设备PV3000单轨3000片/小时,结构修改成双轨6000片/小时。PV8000研发中,整体生产效率大幅提升,未来媲美主流丝网印刷方案。 3、23H2预计有GW级别电镀铜产线,1GW需要10台左右,行业进度超预期。 4、核心零部件DMD芯片全球只有TI在做
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芯碁微装
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夜长梦山
2022-12-11 22:30:42
【浙商电新】电网设备行业:地方电网电源规划频出,关注抽蓄、火电、特高压等领域投资机遇
【吉林新能源产业规划强调抽蓄基地、特高压建设】近日,吉林省人民政府发布《吉林省新能源产业高质量发展战略规划(2022—2030年)》。其中强调目标2025年建成“山水蓄能三峡”,到2030年,全省抽水蓄能电站总装机容量力争达到1210万千瓦。同时提出加快打造“吉电南送”特高压、推进建设“吉电入京”特高压通道。 【四川出台电源电网发展规划】近日,四川省人民政府印发《四川省电源电网发展规划(2022—2025年)》,2021-2025年电源装机年复合增长率达到9.6%,火电、风光发电占比提升,新建成
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海兴电力
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夜长梦山
2022-12-11 22:29:42
【东北汽车-保隆科技年度策略交流反馈】
12月9日公司在松江举办年度交流会,以下为部分增量要点概括: 空气弹簧:2022年已经建成3条产线,对应30万台年产能;2023计划实现70万台产能,未来3-5年超过100万台产能。我们预测23年空气悬架整体板块的收入11E。对国内空气悬架渗透率的判断:当前小于5%,2025年有望达到15%; 传感器:定位为平台型tier1公司,公司的三个拳头产品以点带面加速国产替代:光雨量、轮速、电流。三个细分赛道的市占率基本都处于国内前三水平。22年收入预计3.5-4E。 轻量化:新增量业务——液冷板,应用
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保隆科技
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夜长梦山
2022-12-11 22:27:45
【财通建筑建材】三棵树上海零售经销商调研精要
经营情况:该经销商于2020年加入三棵树,所调研门店于2022年7月开业。收入端:该经销商线下主要为美丽乡村和门店产品收入,线上主要为马上住服务订单。今年内外墙产品服务收入总计超过1000万,其中美丽乡村自建别墅订单400-500万。按照线上/线下分拆,收入占比各50%左右。 上海地区竞争格局:一线城市外资品牌如立邦、多乐士进入很早,有一定的品牌先发优势。预计2022年,家装渠道三棵树1亿,多乐士2-3亿,立邦7亿收入;工程渠道三棵树2亿,与立邦接近,多乐士工程市场业务较少。 上海市场拓展优势:
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三棵树
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夜长梦山
2022-12-11 22:25:47
新房销售面积同比-17.6%,银行累计提供授信额度超3.4万亿元
2022年11月,央行及银保监会发布“金融16条”、随后央行宣布将向商业银行提供2000亿元免息再贷款用于支持“保交楼”。在中央政策指引下,据我们统计截至12.10,包括六大国有行在内的31家银行(含分行)宣布向房地产企业提供意向性授信额度累计达3.4万亿元。将为房地产企业提供包括开发贷、按揭贷、并购贷、供应链融资、保交楼专项借款等全面的信贷融资支持。意向性授信的提款仍需符合一定条件,故房企实际可支取的金额仍受限。 本周新房成交维持弱势,需要需求侧打出政策配合。本周新房成交环比微增,同比跌幅缩窄
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滨江集团
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夜长梦山
2022-12-11 22:24:42
【东北电新】明志科技近况更新
真空腔体:小件送样基本通过,大件预计23年上半年送样,下半年小批量生产,预计出货80-100件,单价约为10-15万元/个;与迈为签订互排他协议,预计未来80%的真空腔体将由公司供应,迈为明年真空腔需求量约1400个,峰值预计为8000-10000个。 副油箱:目前处于机加工阶段,客户预期订单量为500个,单价为3万元/个,公司长期规划为3000个/年,毛利率40-50%。 砂芯业务:主要客户为布雷博,今年收入预计为几百万,明年收入预计达到3000万,25年目标是1亿元。毛利率30-35%,净利
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明志科技
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夜长梦山
2022-12-11 22:23:29
海南两大机场客流明显修复,看好后续免税消费持续复苏
■海口美兰机场本周客流和航班数降幅明显收窄。2022年第46周/第47周/第48周/第49周/第50周(即11月7日-12月11日)日均旅客运送量分别为22155/22182/20717/16725/23444人次,分别同比变动-34%/-36%/-49%/-61%/-46%;日均进出港航班数分别为214/223/220/182/256架次,分别同比变动-29%/-32%/-40%/-54%/-36%。本周美兰机场日均进港客流及航班数降幅较上周明显收窄,目前分别恢复至2021年同期的54%和64
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中国中免
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夜长梦山
2022-12-11 22:15:23
美国汽油价格已低于去年同期水平;中国与沙特签署 “一带一路”倡议。
【宏观要闻】 🌎中国: ▫ 中国与沙特签署共建“一带一路”倡议与“2030愿景”对接实施方案,共同推进两国基础设施、产能、能源、贸易和投资、财金、人文等领域以及吉赞基础工业和下游产业城特别开发区建设合作。 ▫ 央行:今日公开市场操作有20亿逆回购到期,净回笼0亿元。 🌍海外: ▫ 终于摆脱高油价梦魇?美国汽油价格已低于去年同期水平。高油价是今年多数时间里美国通胀居高不下的一大症结。全美汽油均价670天来首次低于上年同期水平,同时连续第四周回落。 ▫ 周五(12月9日)美国股市上涨,美国标普5
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中油资本
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夜长梦山
2022-12-11 22:12:37
【天风电新】祥鑫科技近况交流要点-1211
🌼战略合作情况 主要内容:电池箱体和储能给C公司配备30%份额; 电池箱体:价值量4-5k,23年要求110万套产能; 储能结构件:23年出货100GWh,工商业储能柜2w/台; 🌼新能车业务 电池箱体:托盘价值量2.5k,箱体4-5k(包括上盖、托盘、水冷板、端板、底护板); 车身结构件:车身件平均2-3k(埃安,前驾舱、侧围、前后地板),底盘最多6-8k,总体价值量最多可达1.5-2w(包括箱体); 混动产品:电池箱体1k+,广汽传祺1-1.5k; 🌼光储业务 产品:400-500/套
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祥鑫科技
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2022-12-11 22:11:49
【中信建投 每周思考第506期】 《指数行情仍在启动初期》20221211
主要结论: 上周中央政治局会议召开并进一步强化市场对11月中国防疫优化政策、地产救助政策的信心,A股延续反弹行情,内需经济相关板块如期领涨,市值风格延续分化的特征也与我们此前提示完全吻合; 基本面上,物价维持最底部状态不变,CPI在猪肉波动下回落,我们预测数据显示两者在12月都将开启短暂1-2个月反弹,但主因去年基数效应影响,实际中期趋势仍将在2023年上半年录得各自新低,是熟悉的2009年物价见底的结构逻辑,国内物价尤其是工业品价格整体仍跟随全球定价的中期下行趋势;进出口方面双双跌至负8-10
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【和胜股份】与宁德时代签订合作框架协议,提前锁定远期订单#中信建投新能源
事件:公司于近日与宁德时代签订《战略合作协议》,将在新能源零部件领域开展全面深度合作,达成战略伙伴关系。 ========= 点评: 我们预计此次协议约定自签署日期始至2026年底约四年时间内,和胜有望供应宁德时代30%+的电池托盘,预计对应23出货70+万套。 未来展望: #客户端:公司动力电池托盘已供货宁德时代、广汽新能源、小鹏等客户,积极拓展BYD等客户; #产品端:公司布局CTB、麒麟电池等新产品的托盘及结构件。 =========== 公司依托材料研发优势,始终在新结构新材料上创新突破
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和胜股份
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2022-12-12 10:12:10
【速递:山东黄金收购银泰黄金股权】
浙商施毅团队(金属+汽车) 公告:山金与银泰投资、沈国军签署《股份转让协议》,拟受让银泰黄金20.93%股份,标的股份转让价<130亿。 影响:山金将成为银泰控股股东。 估值:整体作价=130亿/20.93%<620亿。比当前市值高70%。 山金目标:集团“十四五”规划年产量达80吨。VS 当前产能约40吨/年。 银泰:目前年产金约8吨。若芒市金矿投产,预计年产量增加至14吨+。 山金财务:Q3的资产负债率59%,在手现金54亿。 总结:620亿估值较震撼。此外,行业大于个股,金价上涨的beta
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2022-12-12 10:09:38
冬储行情推进及产品价格上涨,磷肥及磷化工板块表现强势——基础化工行业周度追踪
本周在冬储行情以及相关化肥、原料产品价格上涨的带动下,化肥与农药板块,特别是磷肥及磷化工板块上涨明显。根据Wind数据,本周Wind化肥农药指数上涨约2.5%,磷肥及磷化工指数(申万)上涨约7.0%,磷肥及磷化工指数(中信)上涨8.6%。 本周国内复合肥开工率环比提升2.69pct,产量环比提升3.5%,价格环比上涨0.9%。磷肥方面,在高价磷矿石的支撑下和合成氨价格持续上涨的带动下,叠加下游需求的逐步复苏,本周国内磷酸一铵及磷酸二铵价格及价差进一步提升。截至12月9日,国内磷酸一铵及磷酸二铵价
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12月环保重点推荐&建议关注!
重点推荐 久吾高科----卡位盐湖提锂【吸附+膜法】核心工艺包 国内盐湖建设加速,公司坐拥“吸附+膜法”核心工艺包,今年陆续签订扎布耶100吨/年氢氧化锂中试、金海锂业1000吨/年氯化锂项目。并与西藏中鑫(班嘎错)万吨级氯化锂项目达成合作,实现#2000吨/年的吸附剂产能,与紫金矿业达成战略合作,加速盐湖提锂放量;订单方面,2022H1膜集成技术整体处理方案实现收入2.31亿(同比+49%),2021年公司新签合同总额超10亿元,CO制燃料乙醇(累计应用规模超20万吨/年)、工业水处理、盐湖提
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美埃科技
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2022-12-12 10:03:42
复合集流体系列报告:制备工艺多元化发展,设备企业成长迅速【长江机械&电新】
近期我们发布深度报告,解析复合集流体制备技术路线、膜材选择、电池制造端滚焊工艺,测算设备市场规模,并更新龙头设备公司东威科技近况。 复合集流体多种制备技术路线并存,有一步法、两步法、三步法,涉及的技术主要包括磁控溅射、真空蒸镀、水电镀、化学沉积等。目前,两步法工艺较为成熟,核心设备为磁控溅射和水电镀设备。三步法在两步法的基础上增加真空蒸镀环节,通过增加真空蒸镀环节,提升铜沉积速度,以满足电镀对铜膜厚度的需求。一步法磁控溅射、真空蒸镀、化学沉积等各有优劣。 膜材选择上,目前PET相对较优,材料改性
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东威科技
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【德邦电子】芯碁微装近期重要更新
目前公司正在全力发货,预计Q4比Q3环比大幅提升! 一、光伏: 1、曝光机壁垒很高,解析电路精度要求15um,对位精度10um左右。国内能做到10-15um的只有芯碁一家。国内某整线设备厂此前坚持自研,但目前开始主动和芯碁对接。 2、目前芯碁设备PV3000单轨3000片/小时,结构修改成双轨6000片/小时。PV8000研发中,整体生产效率大幅提升,未来媲美主流丝网印刷方案。 3、23H2预计有GW级别电镀铜产线,1GW需要10台左右,行业进度超预期。 4、核心零部件DMD芯片全球只有TI在做
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芯碁微装
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【浙商电新】电网设备行业:地方电网电源规划频出,关注抽蓄、火电、特高压等领域投资机遇
【吉林新能源产业规划强调抽蓄基地、特高压建设】近日,吉林省人民政府发布《吉林省新能源产业高质量发展战略规划(2022—2030年)》。其中强调目标2025年建成“山水蓄能三峡”,到2030年,全省抽水蓄能电站总装机容量力争达到1210万千瓦。同时提出加快打造“吉电南送”特高压、推进建设“吉电入京”特高压通道。 【四川出台电源电网发展规划】近日,四川省人民政府印发《四川省电源电网发展规划(2022—2025年)》,2021-2025年电源装机年复合增长率达到9.6%,火电、风光发电占比提升,新建成
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海兴电力
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2022-12-11 22:29:42
【东北汽车-保隆科技年度策略交流反馈】
12月9日公司在松江举办年度交流会,以下为部分增量要点概括: 空气弹簧:2022年已经建成3条产线,对应30万台年产能;2023计划实现70万台产能,未来3-5年超过100万台产能。我们预测23年空气悬架整体板块的收入11E。对国内空气悬架渗透率的判断:当前小于5%,2025年有望达到15%; 传感器:定位为平台型tier1公司,公司的三个拳头产品以点带面加速国产替代:光雨量、轮速、电流。三个细分赛道的市占率基本都处于国内前三水平。22年收入预计3.5-4E。 轻量化:新增量业务——液冷板,应用
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保隆科技
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2022-12-11 22:27:45
【财通建筑建材】三棵树上海零售经销商调研精要
经营情况:该经销商于2020年加入三棵树,所调研门店于2022年7月开业。收入端:该经销商线下主要为美丽乡村和门店产品收入,线上主要为马上住服务订单。今年内外墙产品服务收入总计超过1000万,其中美丽乡村自建别墅订单400-500万。按照线上/线下分拆,收入占比各50%左右。 上海地区竞争格局:一线城市外资品牌如立邦、多乐士进入很早,有一定的品牌先发优势。预计2022年,家装渠道三棵树1亿,多乐士2-3亿,立邦7亿收入;工程渠道三棵树2亿,与立邦接近,多乐士工程市场业务较少。 上海市场拓展优势:
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新房销售面积同比-17.6%,银行累计提供授信额度超3.4万亿元
2022年11月,央行及银保监会发布“金融16条”、随后央行宣布将向商业银行提供2000亿元免息再贷款用于支持“保交楼”。在中央政策指引下,据我们统计截至12.10,包括六大国有行在内的31家银行(含分行)宣布向房地产企业提供意向性授信额度累计达3.4万亿元。将为房地产企业提供包括开发贷、按揭贷、并购贷、供应链融资、保交楼专项借款等全面的信贷融资支持。意向性授信的提款仍需符合一定条件,故房企实际可支取的金额仍受限。 本周新房成交维持弱势,需要需求侧打出政策配合。本周新房成交环比微增,同比跌幅缩窄
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滨江集团
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【东北电新】明志科技近况更新
真空腔体:小件送样基本通过,大件预计23年上半年送样,下半年小批量生产,预计出货80-100件,单价约为10-15万元/个;与迈为签订互排他协议,预计未来80%的真空腔体将由公司供应,迈为明年真空腔需求量约1400个,峰值预计为8000-10000个。 副油箱:目前处于机加工阶段,客户预期订单量为500个,单价为3万元/个,公司长期规划为3000个/年,毛利率40-50%。 砂芯业务:主要客户为布雷博,今年收入预计为几百万,明年收入预计达到3000万,25年目标是1亿元。毛利率30-35%,净利
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明志科技
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2022-12-11 22:23:29
海南两大机场客流明显修复,看好后续免税消费持续复苏
■海口美兰机场本周客流和航班数降幅明显收窄。2022年第46周/第47周/第48周/第49周/第50周(即11月7日-12月11日)日均旅客运送量分别为22155/22182/20717/16725/23444人次,分别同比变动-34%/-36%/-49%/-61%/-46%;日均进出港航班数分别为214/223/220/182/256架次,分别同比变动-29%/-32%/-40%/-54%/-36%。本周美兰机场日均进港客流及航班数降幅较上周明显收窄,目前分别恢复至2021年同期的54%和64
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中国中免
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夜长梦山
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美国汽油价格已低于去年同期水平;中国与沙特签署 “一带一路”倡议。
【宏观要闻】 🌎中国: ▫ 中国与沙特签署共建“一带一路”倡议与“2030愿景”对接实施方案,共同推进两国基础设施、产能、能源、贸易和投资、财金、人文等领域以及吉赞基础工业和下游产业城特别开发区建设合作。 ▫ 央行:今日公开市场操作有20亿逆回购到期,净回笼0亿元。 🌍海外: ▫ 终于摆脱高油价梦魇?美国汽油价格已低于去年同期水平。高油价是今年多数时间里美国通胀居高不下的一大症结。全美汽油均价670天来首次低于上年同期水平,同时连续第四周回落。 ▫ 周五(12月9日)美国股市上涨,美国标普5
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中油资本
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【天风电新】祥鑫科技近况交流要点-1211
🌼战略合作情况 主要内容:电池箱体和储能给C公司配备30%份额; 电池箱体:价值量4-5k,23年要求110万套产能; 储能结构件:23年出货100GWh,工商业储能柜2w/台; 🌼新能车业务 电池箱体:托盘价值量2.5k,箱体4-5k(包括上盖、托盘、水冷板、端板、底护板); 车身结构件:车身件平均2-3k(埃安,前驾舱、侧围、前后地板),底盘最多6-8k,总体价值量最多可达1.5-2w(包括箱体); 混动产品:电池箱体1k+,广汽传祺1-1.5k; 🌼光储业务 产品:400-500/套
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祥鑫科技
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夜长梦山
2022-12-11 22:11:49
【中信建投 每周思考第506期】 《指数行情仍在启动初期》20221211
主要结论: 上周中央政治局会议召开并进一步强化市场对11月中国防疫优化政策、地产救助政策的信心,A股延续反弹行情,内需经济相关板块如期领涨,市值风格延续分化的特征也与我们此前提示完全吻合; 基本面上,物价维持最底部状态不变,CPI在猪肉波动下回落,我们预测数据显示两者在12月都将开启短暂1-2个月反弹,但主因去年基数效应影响,实际中期趋势仍将在2023年上半年录得各自新低,是熟悉的2009年物价见底的结构逻辑,国内物价尤其是工业品价格整体仍跟随全球定价的中期下行趋势;进出口方面双双跌至负8-10
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贵州茅台
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