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夜长梦山
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夜长梦山
2023-01-09 09:01:31
【博威合金】美国高景气+硅料降价推动光伏业务量利齐升
【博威合金】美国高景气+硅料降价推动光伏业务量利齐升 博威合金是国内高端铜合金龙头,主要业务包括新材料和新能源板块 新材料主要为高端铜加工:23年产能约27.8万吨,受益于新能源汽车行业的发展,国内掌握高端铜材料加工技术的企业能够进入利润率相对较高的汽车产业链,同时乘用车用铜量从燃油车的20KG上升至新能源车的83KG叠加新能源汽车对铜合金强度和导电性要求的提升,高端铜加工有望迎来量价齐升。公司新扩产的5万吨板带项目下游厂商均已完成认证,随23年宏观经济复苏,公司新材料板块有望放量。 新能源主要
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博威合金
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【祥鑫科技002965】:业绩高增符合预期
中信主题策略刘易团队-“新能源产业延伸”主题核心品种-【祥鑫科技002965】:业绩高增符合预期,翘首2023年全面放量,宁德战略合作持续发酵,目标价100元! 1月6日,公司发布2022年全年业绩预告。公司预计2022年实现归母净利润2.40-2.52亿元(YOY+275%~293%),单Q4预计实现归母净利润0.72-0.84亿元(YOY+728%~866%),整体符合市场预期。预计Q4单季收入端较Q3小幅下滑,主要系11月广州疫情影响大客户排产;盈利端预计仍保持了Q3以来的修复趋势(预计Q
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祥鑫科技
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夜长梦山
2023-01-08 21:16:25
祥鑫科技业绩交流要点
【国海电新】祥鑫科技业绩交流要点-0108 22年业绩 全年收入40-42亿,净利2.4-2.52亿。Q1-Q2受疫情影响严重,Q3恢复正常,净利率达7.3%,Q4广州疫情封城影响营收(客户需求下降+工厂停工)。 23全年业绩指引 根据在手订单,对23年营收进行测算,23年的营收目标80亿(新能车身30+动力电池箱体30+光储15+其他5),8%净利率,预计6.4亿净利润。新能源占比持续提升,22年60-70%,今年目标90%以上。 23Q1业绩指引 Q1预期出货在15-18亿,Q1占全年20%
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祥鑫科技
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夜长梦山
2023-01-08 21:15:35
第四届全球钙铁矿叠层电池产业化论坛召开在即
第四届全球钙铁矿叠层电池产业化论坛召开在即,钙钛矿电池发展迅猛,产业元年即将到来!继续强推! 1)事件:第四届全球钙铁矿与叠层电池产业化论坛暨钙钦矿光伏学术+产业+资本融合创新年会将在1月8日-10日在苏州召开,或将发布最新钙钛矿叠层电池最新进展。 2)新技术优势:纯钛矿电池理论极限效率31%,钙钛矿电池与可与多种类型电池叠层(双结极限效率46%)。 3)根据测算,2025年钙钛矿电池在BIPV领域的装机量可达35GW,对应市场空间1472亿元。 建议重点关注: ①杭萧钢构 子公司合特光电深耕于
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西子洁能
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夜长梦山
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恒生电子治理结构更为合理
【海通计算机】恒生电子治理结构更为合理 公司实控人将由马云变更为无实控人,治理结构更为合理。1月8日,公司发布公告,控股股东杭州恒生电子集团有限公司上层股权结构发生变动导致公司实际控制人发生权益变动。2023年1月7日,马云先生及相关方分别相应签署《一致行动协议终止协议》《关于杭州云铂投资咨询有限公司之股权转让协议》《杭州君瀚股权投资合伙企业(有限合伙)入伙及退伙协议》《承诺函》等文件,本次权益变动完成后,蚂蚁集团包括杭州君瀚和杭州君澳在内的各主要股东彼此独立行使所持有的蚂蚁集团股份表决权且无一
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恒生电子
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夜长梦山
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2023年消费有望回暖,银行的消费类信贷(含信用卡)有望触底改善
行业:2023年消费有望回暖,银行的消费类信贷(含信用卡)有望触底改善。 1)我国消费内生增长中枢不低(2019年以前社消零售增速在7%以上),随着管控优化+扩大内需加码,未来有回升潜力; 2)2022年居民预防性储蓄需求增强,1-11月新增居民存款14.9万亿(同比多增6.9万亿)。未来居民消费信心恢复、场景重新打开,这些储蓄存款或逐步转化为消费动力; 3)过去几年相关监管框架不断完善,且及时化解了一些潜在风险(如P2P风波、平台贷款过快扩张等),近3年全行业增速较为稳健(仅10%,没有野蛮扩
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招商银行
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夜长梦山
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【国盛有色】周观点
【国盛有色】周观点:春节前置铜铝累库偏强,降价催化电车链迎来增配窗口20230108 贵金属: 【金】通胀压力减弱叠加经济下行压力增大,加息预期下行金价收涨。周五美国就业数据与失业率数据显示美国劳动力市场仍表现强劲,但薪资增速放缓,通胀压力下行;此外12月ISM制造业/非制造业指数均低于预期,经济下行压力继续加大,市场加息预期下行;我们预计美联储将通过持续维持终点利率水平进一步控制通胀。预计上半年金价走势偏震荡,而下半年若核心通胀实质性回落、高利率持续下衰退加深情况下,美联储或将进入新一轮降息周
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云南铜业
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夜长梦山
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【东诚药业】2023年将是公司核药多年布局开始迎来收获的一年
【东诚药业】2023年将是公司核药多年布局开始迎来收获的一年+现有核药业务确定性复苏的一年! 🔥 务必重视!2023年公司催化剂丰富,公司基本面有望迎来质变,将开始向核药创新药企业转变! 处于核药双寡头赛道,进入壁垒极高:国内核药市场超50亿、潜在市场数百亿,主要由东诚药业、中国同辐两家垄断;东诚2015年通过并购进入核药领域,2021年核药收入近11亿元; PET—CT/MR十四五规划可期,安迪科业务未来3-5年确定性高增长:目前国内PET-CT/MR累计装机接近700台(其中有部分是用于科
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东诚药业
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夜长梦山
2023-01-08 19:24:19
农业板块观点
1、生猪板块:第三方机构数据22年12月能繁存栏环比降幅增大,重视生猪周期景气延长! 1)近期猪价持续下探。本周生猪均价为15.47元/kg,较上周下跌9.74%(涌益咨询)。22年12月生猪均价为18.9元/kg,环比11月下跌21.35%。临近春节,养殖户出栏意愿持续增强,22年12月样本企业月度平均屠宰量环比11月增加40.3%,中大猪存栏持续消耗,本周商品猪出栏均重为126.1kg,环比上周下降1.2kg,相较11月月末下降4.56kg。消费端,本周前三级白条肉出厂价为21.4元/kg,
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仙坛股份
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夜长梦山
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郑煤机今年估值仅6倍
【东北机械@郑煤机】我们于近期发布公司第三篇深度报告《煤矿智能化打开未来成长空间,汽车零部件板块乘电动化东风加速转型》,持续强烈推荐,今年估值仅6倍! 1. 煤矿智能化打开未来成长空间。根据国家政策要求,到2025年,大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化,到2035年,各类煤矿基本实现智能化。目前全国煤矿大约4000个工作面,截止到2021年全国仅有687个工作面完成了智能化改造,考虑目前仍有3000个左右的工作面待改造,整体智能化改造市场空间为600-900亿元,预计未来每年煤矿智能化改造对应
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郑煤机
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夜长梦山
2023-01-08 19:19:45
鹏辉能源基本面更新及再次推荐-0107
鹏辉能源基本面更新及再次推荐-0107 ——————————— 🌼23年储能业务拆分 1、 储能产能:预计280Ah产能8gwh,整体产能18GWh+;未来扩产重心在280Ah大储电芯(常州、柳州、衢州等基地均在扩产)。 2、 价格及毛利率:22Q4公司户储电芯价格1rmb/wh+,大储电芯价格约0.9rmb/wh(280Ah电芯略高),供需紧张下预计22Q4整体毛利率20%+;考虑23年电芯供需、碳酸锂降价等,我们预计户储、大储价格分别降至0.9rmb/wh、0.8rmb/wh,整体毛利率1
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鹏辉能源
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夜长梦山
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天铁股份交流整理纪要
天铁股份交流整理纪要-2023-01-07 核心要点 一、班戈错盐湖资源介绍+经济性分析 西藏班戈错盐湖氯化锂储量达到104万吨,仅次于扎布耶与结则茶卡盐湖。班戈错盐湖收购对价达到单吨LCE当量2500元,低于紫金矿业拉果错盐湖对应的收购对价,意味着天铁股份的资源项目正式成为西藏省内二号开发项目,同时开发条件全区最佳。根据报告,浅藏卤水在地下2-15米有一层,30多米有一层,浅藏卤水保有103.35万吨氯化锂,平均品位1268.96mg/L。潜藏卤水钾,氯化钾保有储量1904.94万吨,平均品位
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欧科亿数控刀具论坛PPT分享
欧科亿数控刀具论坛PPT分享
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欧科亿
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夜长梦山
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天风策略观点
领导好,23年A股市场连续反弹,迎来开门红,但是目前位置上,股债收益差(目前处于-1.5X标准差)所隐含的预期仍然比较低,这是好事儿。 横向比较过去10年元旦的位置,当前股债收益差对股票的有利程度仅次于2019年元旦。所以我们感觉对后续的春季躁动(历史上春节到两会部分指数的上涨概率超过90%,春季躁动特指这段时间)还是可以乐观一些。 主线方面,按照以往经验复盘和数据验证,板块或者风格形成趋势,大多要在5月开始,也就是我们经常应用的策略:4月决断和一季报分水岭效应。 当前阶段(1-4月),主要是预
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贵州茅台
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【财通商社】复苏主线下建议关注#毛发医疗机构 的修复弹性
【财通商社】复苏主线下建议关注#毛发医疗机构 的修复弹性 据杭州第三人民医院脱发专科: 从临床数据来看,“阳康”中约31.3%的人出现了休止性脱发每天掉发超过100根,其中女性占到73%,“阳康”后45-60天左右会出现脱发高峰。经过两3个月的修复之后,脱发的症状就会消失。 目前我们也关注到网络上有多例声称阳康后有脱发症状,我们建议在当下时点重点关注服务主线下毛发医疗机构的客流回升;毛发医疗服务分为植发和医疗养固,植发类是选取后枕部毛囊植入原有无毛囊区域,医疗养固主要指通过要素、专业医疗仪器治疗
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【博威合金】美国高景气+硅料降价推动光伏业务量利齐升
【博威合金】美国高景气+硅料降价推动光伏业务量利齐升 博威合金是国内高端铜合金龙头,主要业务包括新材料和新能源板块 新材料主要为高端铜加工:23年产能约27.8万吨,受益于新能源汽车行业的发展,国内掌握高端铜材料加工技术的企业能够进入利润率相对较高的汽车产业链,同时乘用车用铜量从燃油车的20KG上升至新能源车的83KG叠加新能源汽车对铜合金强度和导电性要求的提升,高端铜加工有望迎来量价齐升。公司新扩产的5万吨板带项目下游厂商均已完成认证,随23年宏观经济复苏,公司新材料板块有望放量。 新能源主要
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博威合金
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【祥鑫科技002965】:业绩高增符合预期
中信主题策略刘易团队-“新能源产业延伸”主题核心品种-【祥鑫科技002965】:业绩高增符合预期,翘首2023年全面放量,宁德战略合作持续发酵,目标价100元! 1月6日,公司发布2022年全年业绩预告。公司预计2022年实现归母净利润2.40-2.52亿元(YOY+275%~293%),单Q4预计实现归母净利润0.72-0.84亿元(YOY+728%~866%),整体符合市场预期。预计Q4单季收入端较Q3小幅下滑,主要系11月广州疫情影响大客户排产;盈利端预计仍保持了Q3以来的修复趋势(预计Q
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祥鑫科技业绩交流要点
【国海电新】祥鑫科技业绩交流要点-0108 22年业绩 全年收入40-42亿,净利2.4-2.52亿。Q1-Q2受疫情影响严重,Q3恢复正常,净利率达7.3%,Q4广州疫情封城影响营收(客户需求下降+工厂停工)。 23全年业绩指引 根据在手订单,对23年营收进行测算,23年的营收目标80亿(新能车身30+动力电池箱体30+光储15+其他5),8%净利率,预计6.4亿净利润。新能源占比持续提升,22年60-70%,今年目标90%以上。 23Q1业绩指引 Q1预期出货在15-18亿,Q1占全年20%
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第四届全球钙铁矿叠层电池产业化论坛召开在即
第四届全球钙铁矿叠层电池产业化论坛召开在即,钙钛矿电池发展迅猛,产业元年即将到来!继续强推! 1)事件:第四届全球钙铁矿与叠层电池产业化论坛暨钙钦矿光伏学术+产业+资本融合创新年会将在1月8日-10日在苏州召开,或将发布最新钙钛矿叠层电池最新进展。 2)新技术优势:纯钛矿电池理论极限效率31%,钙钛矿电池与可与多种类型电池叠层(双结极限效率46%)。 3)根据测算,2025年钙钛矿电池在BIPV领域的装机量可达35GW,对应市场空间1472亿元。 建议重点关注: ①杭萧钢构 子公司合特光电深耕于
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恒生电子治理结构更为合理
【海通计算机】恒生电子治理结构更为合理 公司实控人将由马云变更为无实控人,治理结构更为合理。1月8日,公司发布公告,控股股东杭州恒生电子集团有限公司上层股权结构发生变动导致公司实际控制人发生权益变动。2023年1月7日,马云先生及相关方分别相应签署《一致行动协议终止协议》《关于杭州云铂投资咨询有限公司之股权转让协议》《杭州君瀚股权投资合伙企业(有限合伙)入伙及退伙协议》《承诺函》等文件,本次权益变动完成后,蚂蚁集团包括杭州君瀚和杭州君澳在内的各主要股东彼此独立行使所持有的蚂蚁集团股份表决权且无一
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2023年消费有望回暖,银行的消费类信贷(含信用卡)有望触底改善
行业:2023年消费有望回暖,银行的消费类信贷(含信用卡)有望触底改善。 1)我国消费内生增长中枢不低(2019年以前社消零售增速在7%以上),随着管控优化+扩大内需加码,未来有回升潜力; 2)2022年居民预防性储蓄需求增强,1-11月新增居民存款14.9万亿(同比多增6.9万亿)。未来居民消费信心恢复、场景重新打开,这些储蓄存款或逐步转化为消费动力; 3)过去几年相关监管框架不断完善,且及时化解了一些潜在风险(如P2P风波、平台贷款过快扩张等),近3年全行业增速较为稳健(仅10%,没有野蛮扩
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【国盛有色】周观点
【国盛有色】周观点:春节前置铜铝累库偏强,降价催化电车链迎来增配窗口20230108 贵金属: 【金】通胀压力减弱叠加经济下行压力增大,加息预期下行金价收涨。周五美国就业数据与失业率数据显示美国劳动力市场仍表现强劲,但薪资增速放缓,通胀压力下行;此外12月ISM制造业/非制造业指数均低于预期,经济下行压力继续加大,市场加息预期下行;我们预计美联储将通过持续维持终点利率水平进一步控制通胀。预计上半年金价走势偏震荡,而下半年若核心通胀实质性回落、高利率持续下衰退加深情况下,美联储或将进入新一轮降息周
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【东诚药业】2023年将是公司核药多年布局开始迎来收获的一年
【东诚药业】2023年将是公司核药多年布局开始迎来收获的一年+现有核药业务确定性复苏的一年! 🔥 务必重视!2023年公司催化剂丰富,公司基本面有望迎来质变,将开始向核药创新药企业转变! 处于核药双寡头赛道,进入壁垒极高:国内核药市场超50亿、潜在市场数百亿,主要由东诚药业、中国同辐两家垄断;东诚2015年通过并购进入核药领域,2021年核药收入近11亿元; PET—CT/MR十四五规划可期,安迪科业务未来3-5年确定性高增长:目前国内PET-CT/MR累计装机接近700台(其中有部分是用于科
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东诚药业
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农业板块观点
1、生猪板块:第三方机构数据22年12月能繁存栏环比降幅增大,重视生猪周期景气延长! 1)近期猪价持续下探。本周生猪均价为15.47元/kg,较上周下跌9.74%(涌益咨询)。22年12月生猪均价为18.9元/kg,环比11月下跌21.35%。临近春节,养殖户出栏意愿持续增强,22年12月样本企业月度平均屠宰量环比11月增加40.3%,中大猪存栏持续消耗,本周商品猪出栏均重为126.1kg,环比上周下降1.2kg,相较11月月末下降4.56kg。消费端,本周前三级白条肉出厂价为21.4元/kg,
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郑煤机今年估值仅6倍
【东北机械@郑煤机】我们于近期发布公司第三篇深度报告《煤矿智能化打开未来成长空间,汽车零部件板块乘电动化东风加速转型》,持续强烈推荐,今年估值仅6倍! 1. 煤矿智能化打开未来成长空间。根据国家政策要求,到2025年,大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化,到2035年,各类煤矿基本实现智能化。目前全国煤矿大约4000个工作面,截止到2021年全国仅有687个工作面完成了智能化改造,考虑目前仍有3000个左右的工作面待改造,整体智能化改造市场空间为600-900亿元,预计未来每年煤矿智能化改造对应
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郑煤机
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鹏辉能源基本面更新及再次推荐-0107
鹏辉能源基本面更新及再次推荐-0107 ——————————— 🌼23年储能业务拆分 1、 储能产能:预计280Ah产能8gwh,整体产能18GWh+;未来扩产重心在280Ah大储电芯(常州、柳州、衢州等基地均在扩产)。 2、 价格及毛利率:22Q4公司户储电芯价格1rmb/wh+,大储电芯价格约0.9rmb/wh(280Ah电芯略高),供需紧张下预计22Q4整体毛利率20%+;考虑23年电芯供需、碳酸锂降价等,我们预计户储、大储价格分别降至0.9rmb/wh、0.8rmb/wh,整体毛利率1
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鹏辉能源
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天铁股份交流整理纪要
天铁股份交流整理纪要-2023-01-07 核心要点 一、班戈错盐湖资源介绍+经济性分析 西藏班戈错盐湖氯化锂储量达到104万吨,仅次于扎布耶与结则茶卡盐湖。班戈错盐湖收购对价达到单吨LCE当量2500元,低于紫金矿业拉果错盐湖对应的收购对价,意味着天铁股份的资源项目正式成为西藏省内二号开发项目,同时开发条件全区最佳。根据报告,浅藏卤水在地下2-15米有一层,30多米有一层,浅藏卤水保有103.35万吨氯化锂,平均品位1268.96mg/L。潜藏卤水钾,氯化钾保有储量1904.94万吨,平均品位
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天铁股份
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欧科亿数控刀具论坛PPT分享
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欧科亿
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2023-01-08 19:17:08
天风策略观点
领导好,23年A股市场连续反弹,迎来开门红,但是目前位置上,股债收益差(目前处于-1.5X标准差)所隐含的预期仍然比较低,这是好事儿。 横向比较过去10年元旦的位置,当前股债收益差对股票的有利程度仅次于2019年元旦。所以我们感觉对后续的春季躁动(历史上春节到两会部分指数的上涨概率超过90%,春季躁动特指这段时间)还是可以乐观一些。 主线方面,按照以往经验复盘和数据验证,板块或者风格形成趋势,大多要在5月开始,也就是我们经常应用的策略:4月决断和一季报分水岭效应。 当前阶段(1-4月),主要是预
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【财通商社】复苏主线下建议关注#毛发医疗机构 的修复弹性
【财通商社】复苏主线下建议关注#毛发医疗机构 的修复弹性 据杭州第三人民医院脱发专科: 从临床数据来看,“阳康”中约31.3%的人出现了休止性脱发每天掉发超过100根,其中女性占到73%,“阳康”后45-60天左右会出现脱发高峰。经过两3个月的修复之后,脱发的症状就会消失。 目前我们也关注到网络上有多例声称阳康后有脱发症状,我们建议在当下时点重点关注服务主线下毛发医疗机构的客流回升;毛发医疗服务分为植发和医疗养固,植发类是选取后枕部毛囊植入原有无毛囊区域,医疗养固主要指通过要素、专业医疗仪器治疗
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【博威合金】美国高景气+硅料降价推动光伏业务量利齐升
【博威合金】美国高景气+硅料降价推动光伏业务量利齐升 博威合金是国内高端铜合金龙头,主要业务包括新材料和新能源板块 新材料主要为高端铜加工:23年产能约27.8万吨,受益于新能源汽车行业的发展,国内掌握高端铜材料加工技术的企业能够进入利润率相对较高的汽车产业链,同时乘用车用铜量从燃油车的20KG上升至新能源车的83KG叠加新能源汽车对铜合金强度和导电性要求的提升,高端铜加工有望迎来量价齐升。公司新扩产的5万吨板带项目下游厂商均已完成认证,随23年宏观经济复苏,公司新材料板块有望放量。 新能源主要
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【祥鑫科技002965】:业绩高增符合预期
中信主题策略刘易团队-“新能源产业延伸”主题核心品种-【祥鑫科技002965】:业绩高增符合预期,翘首2023年全面放量,宁德战略合作持续发酵,目标价100元! 1月6日,公司发布2022年全年业绩预告。公司预计2022年实现归母净利润2.40-2.52亿元(YOY+275%~293%),单Q4预计实现归母净利润0.72-0.84亿元(YOY+728%~866%),整体符合市场预期。预计Q4单季收入端较Q3小幅下滑,主要系11月广州疫情影响大客户排产;盈利端预计仍保持了Q3以来的修复趋势(预计Q
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祥鑫科技
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祥鑫科技业绩交流要点
【国海电新】祥鑫科技业绩交流要点-0108 22年业绩 全年收入40-42亿,净利2.4-2.52亿。Q1-Q2受疫情影响严重,Q3恢复正常,净利率达7.3%,Q4广州疫情封城影响营收(客户需求下降+工厂停工)。 23全年业绩指引 根据在手订单,对23年营收进行测算,23年的营收目标80亿(新能车身30+动力电池箱体30+光储15+其他5),8%净利率,预计6.4亿净利润。新能源占比持续提升,22年60-70%,今年目标90%以上。 23Q1业绩指引 Q1预期出货在15-18亿,Q1占全年20%
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祥鑫科技
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第四届全球钙铁矿叠层电池产业化论坛召开在即
第四届全球钙铁矿叠层电池产业化论坛召开在即,钙钛矿电池发展迅猛,产业元年即将到来!继续强推! 1)事件:第四届全球钙铁矿与叠层电池产业化论坛暨钙钦矿光伏学术+产业+资本融合创新年会将在1月8日-10日在苏州召开,或将发布最新钙钛矿叠层电池最新进展。 2)新技术优势:纯钛矿电池理论极限效率31%,钙钛矿电池与可与多种类型电池叠层(双结极限效率46%)。 3)根据测算,2025年钙钛矿电池在BIPV领域的装机量可达35GW,对应市场空间1472亿元。 建议重点关注: ①杭萧钢构 子公司合特光电深耕于
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恒生电子治理结构更为合理
【海通计算机】恒生电子治理结构更为合理 公司实控人将由马云变更为无实控人,治理结构更为合理。1月8日,公司发布公告,控股股东杭州恒生电子集团有限公司上层股权结构发生变动导致公司实际控制人发生权益变动。2023年1月7日,马云先生及相关方分别相应签署《一致行动协议终止协议》《关于杭州云铂投资咨询有限公司之股权转让协议》《杭州君瀚股权投资合伙企业(有限合伙)入伙及退伙协议》《承诺函》等文件,本次权益变动完成后,蚂蚁集团包括杭州君瀚和杭州君澳在内的各主要股东彼此独立行使所持有的蚂蚁集团股份表决权且无一
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2023年消费有望回暖,银行的消费类信贷(含信用卡)有望触底改善
行业:2023年消费有望回暖,银行的消费类信贷(含信用卡)有望触底改善。 1)我国消费内生增长中枢不低(2019年以前社消零售增速在7%以上),随着管控优化+扩大内需加码,未来有回升潜力; 2)2022年居民预防性储蓄需求增强,1-11月新增居民存款14.9万亿(同比多增6.9万亿)。未来居民消费信心恢复、场景重新打开,这些储蓄存款或逐步转化为消费动力; 3)过去几年相关监管框架不断完善,且及时化解了一些潜在风险(如P2P风波、平台贷款过快扩张等),近3年全行业增速较为稳健(仅10%,没有野蛮扩
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【国盛有色】周观点
【国盛有色】周观点:春节前置铜铝累库偏强,降价催化电车链迎来增配窗口20230108 贵金属: 【金】通胀压力减弱叠加经济下行压力增大,加息预期下行金价收涨。周五美国就业数据与失业率数据显示美国劳动力市场仍表现强劲,但薪资增速放缓,通胀压力下行;此外12月ISM制造业/非制造业指数均低于预期,经济下行压力继续加大,市场加息预期下行;我们预计美联储将通过持续维持终点利率水平进一步控制通胀。预计上半年金价走势偏震荡,而下半年若核心通胀实质性回落、高利率持续下衰退加深情况下,美联储或将进入新一轮降息周
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【东诚药业】2023年将是公司核药多年布局开始迎来收获的一年
【东诚药业】2023年将是公司核药多年布局开始迎来收获的一年+现有核药业务确定性复苏的一年! 🔥 务必重视!2023年公司催化剂丰富,公司基本面有望迎来质变,将开始向核药创新药企业转变! 处于核药双寡头赛道,进入壁垒极高:国内核药市场超50亿、潜在市场数百亿,主要由东诚药业、中国同辐两家垄断;东诚2015年通过并购进入核药领域,2021年核药收入近11亿元; PET—CT/MR十四五规划可期,安迪科业务未来3-5年确定性高增长:目前国内PET-CT/MR累计装机接近700台(其中有部分是用于科
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农业板块观点
1、生猪板块:第三方机构数据22年12月能繁存栏环比降幅增大,重视生猪周期景气延长! 1)近期猪价持续下探。本周生猪均价为15.47元/kg,较上周下跌9.74%(涌益咨询)。22年12月生猪均价为18.9元/kg,环比11月下跌21.35%。临近春节,养殖户出栏意愿持续增强,22年12月样本企业月度平均屠宰量环比11月增加40.3%,中大猪存栏持续消耗,本周商品猪出栏均重为126.1kg,环比上周下降1.2kg,相较11月月末下降4.56kg。消费端,本周前三级白条肉出厂价为21.4元/kg,
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郑煤机今年估值仅6倍
【东北机械@郑煤机】我们于近期发布公司第三篇深度报告《煤矿智能化打开未来成长空间,汽车零部件板块乘电动化东风加速转型》,持续强烈推荐,今年估值仅6倍! 1. 煤矿智能化打开未来成长空间。根据国家政策要求,到2025年,大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化,到2035年,各类煤矿基本实现智能化。目前全国煤矿大约4000个工作面,截止到2021年全国仅有687个工作面完成了智能化改造,考虑目前仍有3000个左右的工作面待改造,整体智能化改造市场空间为600-900亿元,预计未来每年煤矿智能化改造对应
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鹏辉能源基本面更新及再次推荐-0107
鹏辉能源基本面更新及再次推荐-0107 ——————————— 🌼23年储能业务拆分 1、 储能产能:预计280Ah产能8gwh,整体产能18GWh+;未来扩产重心在280Ah大储电芯(常州、柳州、衢州等基地均在扩产)。 2、 价格及毛利率:22Q4公司户储电芯价格1rmb/wh+,大储电芯价格约0.9rmb/wh(280Ah电芯略高),供需紧张下预计22Q4整体毛利率20%+;考虑23年电芯供需、碳酸锂降价等,我们预计户储、大储价格分别降至0.9rmb/wh、0.8rmb/wh,整体毛利率1
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天铁股份交流整理纪要
天铁股份交流整理纪要-2023-01-07 核心要点 一、班戈错盐湖资源介绍+经济性分析 西藏班戈错盐湖氯化锂储量达到104万吨,仅次于扎布耶与结则茶卡盐湖。班戈错盐湖收购对价达到单吨LCE当量2500元,低于紫金矿业拉果错盐湖对应的收购对价,意味着天铁股份的资源项目正式成为西藏省内二号开发项目,同时开发条件全区最佳。根据报告,浅藏卤水在地下2-15米有一层,30多米有一层,浅藏卤水保有103.35万吨氯化锂,平均品位1268.96mg/L。潜藏卤水钾,氯化钾保有储量1904.94万吨,平均品位
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欧科亿数控刀具论坛PPT分享
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天风策略观点
领导好,23年A股市场连续反弹,迎来开门红,但是目前位置上,股债收益差(目前处于-1.5X标准差)所隐含的预期仍然比较低,这是好事儿。 横向比较过去10年元旦的位置,当前股债收益差对股票的有利程度仅次于2019年元旦。所以我们感觉对后续的春季躁动(历史上春节到两会部分指数的上涨概率超过90%,春季躁动特指这段时间)还是可以乐观一些。 主线方面,按照以往经验复盘和数据验证,板块或者风格形成趋势,大多要在5月开始,也就是我们经常应用的策略:4月决断和一季报分水岭效应。 当前阶段(1-4月),主要是预
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【财通商社】复苏主线下建议关注#毛发医疗机构 的修复弹性
【财通商社】复苏主线下建议关注#毛发医疗机构 的修复弹性 据杭州第三人民医院脱发专科: 从临床数据来看,“阳康”中约31.3%的人出现了休止性脱发每天掉发超过100根,其中女性占到73%,“阳康”后45-60天左右会出现脱发高峰。经过两3个月的修复之后,脱发的症状就会消失。 目前我们也关注到网络上有多例声称阳康后有脱发症状,我们建议在当下时点重点关注服务主线下毛发医疗机构的客流回升;毛发医疗服务分为植发和医疗养固,植发类是选取后枕部毛囊植入原有无毛囊区域,医疗养固主要指通过要素、专业医疗仪器治疗
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【博威合金】美国高景气+硅料降价推动光伏业务量利齐升
【博威合金】美国高景气+硅料降价推动光伏业务量利齐升 博威合金是国内高端铜合金龙头,主要业务包括新材料和新能源板块 新材料主要为高端铜加工:23年产能约27.8万吨,受益于新能源汽车行业的发展,国内掌握高端铜材料加工技术的企业能够进入利润率相对较高的汽车产业链,同时乘用车用铜量从燃油车的20KG上升至新能源车的83KG叠加新能源汽车对铜合金强度和导电性要求的提升,高端铜加工有望迎来量价齐升。公司新扩产的5万吨板带项目下游厂商均已完成认证,随23年宏观经济复苏,公司新材料板块有望放量。 新能源主要
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博威合金
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【祥鑫科技002965】:业绩高增符合预期
中信主题策略刘易团队-“新能源产业延伸”主题核心品种-【祥鑫科技002965】:业绩高增符合预期,翘首2023年全面放量,宁德战略合作持续发酵,目标价100元! 1月6日,公司发布2022年全年业绩预告。公司预计2022年实现归母净利润2.40-2.52亿元(YOY+275%~293%),单Q4预计实现归母净利润0.72-0.84亿元(YOY+728%~866%),整体符合市场预期。预计Q4单季收入端较Q3小幅下滑,主要系11月广州疫情影响大客户排产;盈利端预计仍保持了Q3以来的修复趋势(预计Q
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祥鑫科技
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祥鑫科技业绩交流要点
【国海电新】祥鑫科技业绩交流要点-0108 22年业绩 全年收入40-42亿,净利2.4-2.52亿。Q1-Q2受疫情影响严重,Q3恢复正常,净利率达7.3%,Q4广州疫情封城影响营收(客户需求下降+工厂停工)。 23全年业绩指引 根据在手订单,对23年营收进行测算,23年的营收目标80亿(新能车身30+动力电池箱体30+光储15+其他5),8%净利率,预计6.4亿净利润。新能源占比持续提升,22年60-70%,今年目标90%以上。 23Q1业绩指引 Q1预期出货在15-18亿,Q1占全年20%
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第四届全球钙铁矿叠层电池产业化论坛召开在即
第四届全球钙铁矿叠层电池产业化论坛召开在即,钙钛矿电池发展迅猛,产业元年即将到来!继续强推! 1)事件:第四届全球钙铁矿与叠层电池产业化论坛暨钙钦矿光伏学术+产业+资本融合创新年会将在1月8日-10日在苏州召开,或将发布最新钙钛矿叠层电池最新进展。 2)新技术优势:纯钛矿电池理论极限效率31%,钙钛矿电池与可与多种类型电池叠层(双结极限效率46%)。 3)根据测算,2025年钙钛矿电池在BIPV领域的装机量可达35GW,对应市场空间1472亿元。 建议重点关注: ①杭萧钢构 子公司合特光电深耕于
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西子洁能
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恒生电子治理结构更为合理
【海通计算机】恒生电子治理结构更为合理 公司实控人将由马云变更为无实控人,治理结构更为合理。1月8日,公司发布公告,控股股东杭州恒生电子集团有限公司上层股权结构发生变动导致公司实际控制人发生权益变动。2023年1月7日,马云先生及相关方分别相应签署《一致行动协议终止协议》《关于杭州云铂投资咨询有限公司之股权转让协议》《杭州君瀚股权投资合伙企业(有限合伙)入伙及退伙协议》《承诺函》等文件,本次权益变动完成后,蚂蚁集团包括杭州君瀚和杭州君澳在内的各主要股东彼此独立行使所持有的蚂蚁集团股份表决权且无一
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2023年消费有望回暖,银行的消费类信贷(含信用卡)有望触底改善
行业:2023年消费有望回暖,银行的消费类信贷(含信用卡)有望触底改善。 1)我国消费内生增长中枢不低(2019年以前社消零售增速在7%以上),随着管控优化+扩大内需加码,未来有回升潜力; 2)2022年居民预防性储蓄需求增强,1-11月新增居民存款14.9万亿(同比多增6.9万亿)。未来居民消费信心恢复、场景重新打开,这些储蓄存款或逐步转化为消费动力; 3)过去几年相关监管框架不断完善,且及时化解了一些潜在风险(如P2P风波、平台贷款过快扩张等),近3年全行业增速较为稳健(仅10%,没有野蛮扩
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【国盛有色】周观点
【国盛有色】周观点:春节前置铜铝累库偏强,降价催化电车链迎来增配窗口20230108 贵金属: 【金】通胀压力减弱叠加经济下行压力增大,加息预期下行金价收涨。周五美国就业数据与失业率数据显示美国劳动力市场仍表现强劲,但薪资增速放缓,通胀压力下行;此外12月ISM制造业/非制造业指数均低于预期,经济下行压力继续加大,市场加息预期下行;我们预计美联储将通过持续维持终点利率水平进一步控制通胀。预计上半年金价走势偏震荡,而下半年若核心通胀实质性回落、高利率持续下衰退加深情况下,美联储或将进入新一轮降息周
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【东诚药业】2023年将是公司核药多年布局开始迎来收获的一年
【东诚药业】2023年将是公司核药多年布局开始迎来收获的一年+现有核药业务确定性复苏的一年! 🔥 务必重视!2023年公司催化剂丰富,公司基本面有望迎来质变,将开始向核药创新药企业转变! 处于核药双寡头赛道,进入壁垒极高:国内核药市场超50亿、潜在市场数百亿,主要由东诚药业、中国同辐两家垄断;东诚2015年通过并购进入核药领域,2021年核药收入近11亿元; PET—CT/MR十四五规划可期,安迪科业务未来3-5年确定性高增长:目前国内PET-CT/MR累计装机接近700台(其中有部分是用于科
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农业板块观点
1、生猪板块:第三方机构数据22年12月能繁存栏环比降幅增大,重视生猪周期景气延长! 1)近期猪价持续下探。本周生猪均价为15.47元/kg,较上周下跌9.74%(涌益咨询)。22年12月生猪均价为18.9元/kg,环比11月下跌21.35%。临近春节,养殖户出栏意愿持续增强,22年12月样本企业月度平均屠宰量环比11月增加40.3%,中大猪存栏持续消耗,本周商品猪出栏均重为126.1kg,环比上周下降1.2kg,相较11月月末下降4.56kg。消费端,本周前三级白条肉出厂价为21.4元/kg,
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郑煤机今年估值仅6倍
【东北机械@郑煤机】我们于近期发布公司第三篇深度报告《煤矿智能化打开未来成长空间,汽车零部件板块乘电动化东风加速转型》,持续强烈推荐,今年估值仅6倍! 1. 煤矿智能化打开未来成长空间。根据国家政策要求,到2025年,大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化,到2035年,各类煤矿基本实现智能化。目前全国煤矿大约4000个工作面,截止到2021年全国仅有687个工作面完成了智能化改造,考虑目前仍有3000个左右的工作面待改造,整体智能化改造市场空间为600-900亿元,预计未来每年煤矿智能化改造对应
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鹏辉能源基本面更新及再次推荐-0107
鹏辉能源基本面更新及再次推荐-0107 ——————————— 🌼23年储能业务拆分 1、 储能产能:预计280Ah产能8gwh,整体产能18GWh+;未来扩产重心在280Ah大储电芯(常州、柳州、衢州等基地均在扩产)。 2、 价格及毛利率:22Q4公司户储电芯价格1rmb/wh+,大储电芯价格约0.9rmb/wh(280Ah电芯略高),供需紧张下预计22Q4整体毛利率20%+;考虑23年电芯供需、碳酸锂降价等,我们预计户储、大储价格分别降至0.9rmb/wh、0.8rmb/wh,整体毛利率1
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天铁股份交流整理纪要
天铁股份交流整理纪要-2023-01-07 核心要点 一、班戈错盐湖资源介绍+经济性分析 西藏班戈错盐湖氯化锂储量达到104万吨,仅次于扎布耶与结则茶卡盐湖。班戈错盐湖收购对价达到单吨LCE当量2500元,低于紫金矿业拉果错盐湖对应的收购对价,意味着天铁股份的资源项目正式成为西藏省内二号开发项目,同时开发条件全区最佳。根据报告,浅藏卤水在地下2-15米有一层,30多米有一层,浅藏卤水保有103.35万吨氯化锂,平均品位1268.96mg/L。潜藏卤水钾,氯化钾保有储量1904.94万吨,平均品位
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欧科亿数控刀具论坛PPT分享
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天风策略观点
领导好,23年A股市场连续反弹,迎来开门红,但是目前位置上,股债收益差(目前处于-1.5X标准差)所隐含的预期仍然比较低,这是好事儿。 横向比较过去10年元旦的位置,当前股债收益差对股票的有利程度仅次于2019年元旦。所以我们感觉对后续的春季躁动(历史上春节到两会部分指数的上涨概率超过90%,春季躁动特指这段时间)还是可以乐观一些。 主线方面,按照以往经验复盘和数据验证,板块或者风格形成趋势,大多要在5月开始,也就是我们经常应用的策略:4月决断和一季报分水岭效应。 当前阶段(1-4月),主要是预
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【财通商社】复苏主线下建议关注#毛发医疗机构 的修复弹性
【财通商社】复苏主线下建议关注#毛发医疗机构 的修复弹性 据杭州第三人民医院脱发专科: 从临床数据来看,“阳康”中约31.3%的人出现了休止性脱发每天掉发超过100根,其中女性占到73%,“阳康”后45-60天左右会出现脱发高峰。经过两3个月的修复之后,脱发的症状就会消失。 目前我们也关注到网络上有多例声称阳康后有脱发症状,我们建议在当下时点重点关注服务主线下毛发医疗机构的客流回升;毛发医疗服务分为植发和医疗养固,植发类是选取后枕部毛囊植入原有无毛囊区域,医疗养固主要指通过要素、专业医疗仪器治疗
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