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价值前沿VF
2026-01-15 17:45:21
不卖货的电商公司
2024年末到2025年初,电商行业发生了几件颇有意思的事。 淘宝天猫和小红书宣布重新合作,被业内称为"复婚";抖音电商GMV突破2万亿,内容与交易的边界越来越模糊。这些看似不相关的事件,其实指向了同一个趋势:内容对于电商的价值,正在被重新定价。 有趣的是,当所有平台都在拼命想把"种草"和"卖货"打通的时候,有一家公司却选择了另一条路——它不自己卖货,只专注于一件事:帮用户做好消费决策。 这家公司就是值得买(股票代码:300785),旗下运营着消费者熟知的"什么值得买"平台。 2025年前三季度
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值得买
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价值前沿VF
2026-01-14 17:23:34
封关倒计时:平潭发展的"境内关外"新质生产力图谱
如果在中国地图上寻找距离台湾最近的大陆区域,答案是福建平潭——直线距离仅68海里。 但让这座海岛进入大众视野的,不只是地理位置。2025年末,一场静悄悄的制度变革正在这里发生:平潭即将成为继海南之后,中国第三个实施"一线放开、二线管住"监管模式的区域。 通俗地说,整座岛即将变成一个"境内关外"的特殊区域——境外的货物可以相对自由地进入平潭,但从平潭再进入内地,则需要按正常海关程序管理。这意味着,平潭全岛将享受类似"超大号保税仓"的税收优惠待遇。 2025年12月,平潭封关运作协调机制已召开至第九
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平潭发展
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价值前沿VF
2026-01-13 17:04:07
爱朋医疗:从疼痛管理到脑机接口
在A股医疗器械板块,有这样一家企业值得关注——江苏爱朋医疗科技股份有限公司(300753.SZ)。 这是一家深耕疼痛管理领域二十余年的专精特新小巨人企业。在术后镇痛泵这个细分赛道,爱朋医疗占据着约23%的市场份额,产品覆盖全国90%的三甲医院。2018年登陆创业板后,公司一度是资本市场眼中的隐形冠军。 然而,2025年的财报数据却显示出另一番景象:上半年营收1.59亿元,同比下滑11.31%;归母净利润亏损近2000万元。传统业务的增长曲线似乎已经触及天花板。 面对这一困境,公司给出的答案是:转
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爱朋医疗
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价值前沿VF
2026-01-13 12:46:59
当AI遇上临床试验:诺思格的效率革命与出海叙事
在创新药的造富神话里,聚光灯往往打在Biotech身上——某某分子出海、某某管线获批、某某BD交易首付款创新高。 但很少有人注意到,在每一款新药走向临床的背后,都有一群"隐形推手"在运转——临床CRO(合同研究组织)。 它们负责临床试验的设计、执行、数据管理、统计分析,是连接实验室与病床的关键桥梁。 如果说创新药企业是"淘金者",那么临床CRO就是那个"卖水人"。 诺思格(301333.SZ)正是这样一家企业。2008年成立,2022年登陆创业板,员工超过2200人,累计服务超过750家医药企业
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诺思格
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价值前沿VF
2026-01-08 21:38:22
"上帝的手指"——达芬奇与国产手术机器人的世纪之争
如果要在2025年的医疗器械领域找一个最具戏剧性的赛道,手术机器人大概率会排在首位。 2025年上半年,全国腔镜手术机器人的集采数据给出了一个信号:中标量同比暴涨150%,累计采购金额达到3.38亿元。 在20台腔镜手术机器人的中标记录中,达芬奇以12台稳坐头把交椅,但精锋、微创等国产品牌以8台的成绩撕开缺口——国产品牌在单次集采中的份额已达到40%。 更值得关注的是格局变化。2024年,国产手术机器人的国内市占率从2023年的32.61%飙升至48.89%,逼近半壁江山。 与此同时,国产腔镜手
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天智航
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价值前沿VF
2026-01-08 14:52:25
倍益康:双轮驱动下的智能康复新势力
如果你是运动爱好者,大概率用过或者见过筋膜枪——那个嗡嗡作响、能让紧绷的肌肉瞬间放松的小玩意儿。 很多人不知道的是,这个看似简单的消费电子产品背后,藏着一个专业的康复医疗赛道。 倍益康,就是这个赛道里的”老兵”。 这家成立于2006年的四川企业,已经在康复领域深耕了近20年。从最早的中频治疗仪、空气波压力治疗仪,到后来风靡市场的筋膜枪,再到如今的康复机器人,公司的产品线横跨力疗、电疗、热疗、水疗、氧疗五大体系。 一组数据可以勾勒出这家公司的轮廓。截至2025年4月,公司拥有境内外专利超过800项
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倍益康
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价值前沿VF
2026-01-07 17:09:28
中国非侵入式脑机接口:一条独特的商业化破局之路
提到脑机接口,多数人第一反应是马斯克的Neuralink、是开颅手术、是科幻电影。但一组数据可能会颠覆这个认知——在中国BCI市场中,非侵入式占比约82%,总值约26.3亿元。 换句话说,当全球资本追逐”在大脑里植入芯片”的故事时,中国产业界已经在另一条赛道上抢先卡位。 这个结构性差异背后,隐藏着一个值得深思的问题:这究竟是技术落后的无奈之举,还是基于产业禀赋的战略选择?答案可能出乎很多人的意料。 中国非侵入式BCI并非”退而求其次”,而是一条基于比较优势的差异化路线。 更重要的是,这条赛道正在
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三博脑科
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倍益康
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微创医疗
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价值前沿VF
2026-01-06 20:35:26
马斯克说2026量产脑机接口,这事靠谱吗?
2025年12月31日,跨年夜的喧嚣中,马斯克在社交平台上发布了一条引发广泛关注的消息:旗下脑机接口公司Neuralink将于2026年启动设备的大规模量产,并推进一种"高度精简、几乎完全自动化"的手术流程。 这条消息包含三个关键词:大规模生产、全自动手术、植入方式创新。 这或许不只是马斯克的又一次"喊话",而是整个行业从实验室走向产线的一个重要信号。 抛开马斯克个人的"时间表兑现率"不谈,更值得关注的问题是:如果量产真的逐步推进,哪些环节可能率先受益? 当前的"卡脖子"问题解决到什么程度了?
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倍益康
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翔宇医疗
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价值前沿VF
2026-01-05 17:25:18
AI时代,谁在帮大模型"开口说话"?
AI浪潮的席卷速度,超过了以往任何一场技术革命。 两年前,当ChatGPT刚刚问世时,大多数人还在把它当成一个"高级聊天玩具"。圈子里的朋友见面寒暄,话题无非是新能源、半导体,谁要是正儿八经地聊AI应用落地,多半会被认为是在"讲故事"。 仅仅过去了不到两年,风向彻底变了。从硅谷到中关村,从一级市场到二级市场,几乎所有人都在问同一个问题:怎么抓住这波AI浪潮? 大模型成了香饽饽,算力成了硬通货,AI应用遍地开花。但很少有人问另一个问题: AI生成的内容,怎么送到用户手里? ChatGPT可以写出漂
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挖金客
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2026-01-05 17:20:12
AI时代,谁在帮大模型"开口说话"?
AI浪潮的席卷速度,超过了以往任何一场技术革命。 两年前,当ChatGPT刚刚问世时,大多数人还在把它当成一个"高级聊天玩具"。圈子里的朋友见面寒暄,话题无非是新能源、半导体,谁要是正儿八经地聊AI应用落地,多半会被认为是在"讲故事"。 仅仅过去了不到两年,风向彻底变了。从硅谷到中关村,从一级市场到二级市场,几乎所有人都在问同一个问题:怎么抓住这波AI浪潮? 大模型成了香饽饽,算力成了硬通货,AI应用遍地开花。但很少有人问另一个问题: AI生成的内容,怎么送到用户手里? ChatGPT可以写出漂
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价值前沿VF
2026-01-01 06:49:06
瑞松科技等到了
去年11月,本田关了广州工厂。 这是本田进入中国26年来,头一回关厂。差不多同一时间,日产宣布全球裁员9000人,常州工厂早已停摆。丰田倒是没动静,但2024年在华只卖了177.6万辆,跌幅6.9%,是近五年最差成绩。 四年前,日系车在中国还有23.1%的份额。到了2024年,这个数字跌到11.2%——近乎腰斩。 比亚迪一家卖了381.7万辆,比丰田、本田、日产三家加起来还多。 日系车的中国往事,正在翻篇。 这场变局,把一家叫瑞松科技(688090.SH)的广州公司推到了微妙的位置。 瑞松有个挺
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瑞松科技
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价值前沿VF
2025-12-30 17:29:52
香农芯创恰好卡在风口上
最近想装机或者换手机的朋友,可能都有一个共同的感受:内存怎么涨成这样了? 华强北的商家说,DDR4内存半年涨了两三倍,有人调侃这是"年度最佳理财产品"。就连雷军都忍不住发微博感叹:"最近内存涨价实在太多。" 这轮涨价背后的逻辑是什么?谁在这场涨价潮中受益? 有一家A股公司,恰好站在了这场风暴的中心——它是全球存储巨头SK海力士在中国的核心代理商,阿里、腾讯、字节跳动都是它的客户。 今年以来股价涨了近3倍,却很少有人能说清它的逻辑。 它叫香农芯创(300475.SZ)。 这不是普通的"涨价周期"
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香农芯创
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价值前沿VF
2025-12-29 17:36:34
北京君正与DDR4的时代机遇
你有没有想过,一辆智能电动车里藏着多少颗芯片? 答案可能超出大多数人的想象:超过1000颗。从中控大屏到自动驾驶,从仪表盘到座椅记忆,芯片无处不在。而在这些芯片中,有一类叫做"存储芯片"的东西,负责帮处理器临时存放数据——就像是芯片的"工作台",处理器要干活,得先把数据放到这张桌子上。 2024年底,全球存储芯片市场发生了一件"大事":三星、美光、海力士,这三家占据全球存储市场超过90%份额的巨头,相继宣布停产一种叫DDR4的产品。 听起来像是行业内部的技术迭代,但对于一家中国公司来说,这可能是
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北京君正
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瑞芯微
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价值前沿VF
2025-12-26 16:55:01
兆易创新:从卖芯片到卖方案
众所周知,AI芯片的军备竞赛,打的是算力。英伟达凭借GPU和HBM的组合拳,拿下了云端AI市场的绝对话语权。这场仗,几乎没有悬念。 但算力战争之外,还有一场更隐秘的较量正在发生。 战场在端侧。AI眼镜、AI耳机、AIPC……这些新物种正在密集涌现。它们的共同特点是:不依赖云端,在本地运行大模型。 这就带来了一个问题:云端AI可以用几百美元的HBM来“喂饱”芯片,但端侧设备做不到——你不可能让一副眼镜背上数据中心级别的功耗和成本。 于是,一个新的瓶颈浮出水面:不是算力,而是存力。 更准确地说,是一
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兆易创新
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北京君正
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价值前沿VF
2025-12-25 17:48:34
瑞芯微的另一种可能
提起AI芯片,大多数人第一反应是英伟达。H100、B100,股价一路狂飙,黄仁勋成了这个时代的”卖铲人”。 但如果我们把视角稍微拉远一点,会发现一个有趣的事实:AI的算力需求,其实分布在两个截然不同的赛道。 一个在云端——数据中心里堆满了GPU,训练着越来越大的模型,追求的是”更强、更快、更大”。 另一个在边缘和终端——你家的摄像头、车里的座舱屏幕、工厂的质检设备,它们需要的不是登月火箭,而是一辆刚刚好的自行车。 这个”边缘和终端”的市场有多大?2023年,中国端侧AI行业市场规模约为1939亿
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瑞芯微
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全志科技
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不卖货的电商公司
2024年末到2025年初,电商行业发生了几件颇有意思的事。 淘宝天猫和小红书宣布重新合作,被业内称为"复婚";抖音电商GMV突破2万亿,内容与交易的边界越来越模糊。这些看似不相关的事件,其实指向了同一个趋势:内容对于电商的价值,正在被重新定价。 有趣的是,当所有平台都在拼命想把"种草"和"卖货"打通的时候,有一家公司却选择了另一条路——它不自己卖货,只专注于一件事:帮用户做好消费决策。 这家公司就是值得买(股票代码:300785),旗下运营着消费者熟知的"什么值得买"平台。 2025年前三季度
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封关倒计时:平潭发展的"境内关外"新质生产力图谱
如果在中国地图上寻找距离台湾最近的大陆区域,答案是福建平潭——直线距离仅68海里。 但让这座海岛进入大众视野的,不只是地理位置。2025年末,一场静悄悄的制度变革正在这里发生:平潭即将成为继海南之后,中国第三个实施"一线放开、二线管住"监管模式的区域。 通俗地说,整座岛即将变成一个"境内关外"的特殊区域——境外的货物可以相对自由地进入平潭,但从平潭再进入内地,则需要按正常海关程序管理。这意味着,平潭全岛将享受类似"超大号保税仓"的税收优惠待遇。 2025年12月,平潭封关运作协调机制已召开至第九
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爱朋医疗:从疼痛管理到脑机接口
在A股医疗器械板块,有这样一家企业值得关注——江苏爱朋医疗科技股份有限公司(300753.SZ)。 这是一家深耕疼痛管理领域二十余年的专精特新小巨人企业。在术后镇痛泵这个细分赛道,爱朋医疗占据着约23%的市场份额,产品覆盖全国90%的三甲医院。2018年登陆创业板后,公司一度是资本市场眼中的隐形冠军。 然而,2025年的财报数据却显示出另一番景象:上半年营收1.59亿元,同比下滑11.31%;归母净利润亏损近2000万元。传统业务的增长曲线似乎已经触及天花板。 面对这一困境,公司给出的答案是:转
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2026-01-13 12:46:59
当AI遇上临床试验:诺思格的效率革命与出海叙事
在创新药的造富神话里,聚光灯往往打在Biotech身上——某某分子出海、某某管线获批、某某BD交易首付款创新高。 但很少有人注意到,在每一款新药走向临床的背后,都有一群"隐形推手"在运转——临床CRO(合同研究组织)。 它们负责临床试验的设计、执行、数据管理、统计分析,是连接实验室与病床的关键桥梁。 如果说创新药企业是"淘金者",那么临床CRO就是那个"卖水人"。 诺思格(301333.SZ)正是这样一家企业。2008年成立,2022年登陆创业板,员工超过2200人,累计服务超过750家医药企业
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"上帝的手指"——达芬奇与国产手术机器人的世纪之争
如果要在2025年的医疗器械领域找一个最具戏剧性的赛道,手术机器人大概率会排在首位。 2025年上半年,全国腔镜手术机器人的集采数据给出了一个信号:中标量同比暴涨150%,累计采购金额达到3.38亿元。 在20台腔镜手术机器人的中标记录中,达芬奇以12台稳坐头把交椅,但精锋、微创等国产品牌以8台的成绩撕开缺口——国产品牌在单次集采中的份额已达到40%。 更值得关注的是格局变化。2024年,国产手术机器人的国内市占率从2023年的32.61%飙升至48.89%,逼近半壁江山。 与此同时,国产腔镜手
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倍益康:双轮驱动下的智能康复新势力
如果你是运动爱好者,大概率用过或者见过筋膜枪——那个嗡嗡作响、能让紧绷的肌肉瞬间放松的小玩意儿。 很多人不知道的是,这个看似简单的消费电子产品背后,藏着一个专业的康复医疗赛道。 倍益康,就是这个赛道里的”老兵”。 这家成立于2006年的四川企业,已经在康复领域深耕了近20年。从最早的中频治疗仪、空气波压力治疗仪,到后来风靡市场的筋膜枪,再到如今的康复机器人,公司的产品线横跨力疗、电疗、热疗、水疗、氧疗五大体系。 一组数据可以勾勒出这家公司的轮廓。截至2025年4月,公司拥有境内外专利超过800项
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中国非侵入式脑机接口:一条独特的商业化破局之路
提到脑机接口,多数人第一反应是马斯克的Neuralink、是开颅手术、是科幻电影。但一组数据可能会颠覆这个认知——在中国BCI市场中,非侵入式占比约82%,总值约26.3亿元。 换句话说,当全球资本追逐”在大脑里植入芯片”的故事时,中国产业界已经在另一条赛道上抢先卡位。 这个结构性差异背后,隐藏着一个值得深思的问题:这究竟是技术落后的无奈之举,还是基于产业禀赋的战略选择?答案可能出乎很多人的意料。 中国非侵入式BCI并非”退而求其次”,而是一条基于比较优势的差异化路线。 更重要的是,这条赛道正在
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马斯克说2026量产脑机接口,这事靠谱吗?
2025年12月31日,跨年夜的喧嚣中,马斯克在社交平台上发布了一条引发广泛关注的消息:旗下脑机接口公司Neuralink将于2026年启动设备的大规模量产,并推进一种"高度精简、几乎完全自动化"的手术流程。 这条消息包含三个关键词:大规模生产、全自动手术、植入方式创新。 这或许不只是马斯克的又一次"喊话",而是整个行业从实验室走向产线的一个重要信号。 抛开马斯克个人的"时间表兑现率"不谈,更值得关注的问题是:如果量产真的逐步推进,哪些环节可能率先受益? 当前的"卡脖子"问题解决到什么程度了?
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AI时代,谁在帮大模型"开口说话"?
AI浪潮的席卷速度,超过了以往任何一场技术革命。 两年前,当ChatGPT刚刚问世时,大多数人还在把它当成一个"高级聊天玩具"。圈子里的朋友见面寒暄,话题无非是新能源、半导体,谁要是正儿八经地聊AI应用落地,多半会被认为是在"讲故事"。 仅仅过去了不到两年,风向彻底变了。从硅谷到中关村,从一级市场到二级市场,几乎所有人都在问同一个问题:怎么抓住这波AI浪潮? 大模型成了香饽饽,算力成了硬通货,AI应用遍地开花。但很少有人问另一个问题: AI生成的内容,怎么送到用户手里? ChatGPT可以写出漂
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AI浪潮的席卷速度,超过了以往任何一场技术革命。 两年前,当ChatGPT刚刚问世时,大多数人还在把它当成一个"高级聊天玩具"。圈子里的朋友见面寒暄,话题无非是新能源、半导体,谁要是正儿八经地聊AI应用落地,多半会被认为是在"讲故事"。 仅仅过去了不到两年,风向彻底变了。从硅谷到中关村,从一级市场到二级市场,几乎所有人都在问同一个问题:怎么抓住这波AI浪潮? 大模型成了香饽饽,算力成了硬通货,AI应用遍地开花。但很少有人问另一个问题: AI生成的内容,怎么送到用户手里? ChatGPT可以写出漂
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瑞松科技等到了
去年11月,本田关了广州工厂。 这是本田进入中国26年来,头一回关厂。差不多同一时间,日产宣布全球裁员9000人,常州工厂早已停摆。丰田倒是没动静,但2024年在华只卖了177.6万辆,跌幅6.9%,是近五年最差成绩。 四年前,日系车在中国还有23.1%的份额。到了2024年,这个数字跌到11.2%——近乎腰斩。 比亚迪一家卖了381.7万辆,比丰田、本田、日产三家加起来还多。 日系车的中国往事,正在翻篇。 这场变局,把一家叫瑞松科技(688090.SH)的广州公司推到了微妙的位置。 瑞松有个挺
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香农芯创恰好卡在风口上
最近想装机或者换手机的朋友,可能都有一个共同的感受:内存怎么涨成这样了? 华强北的商家说,DDR4内存半年涨了两三倍,有人调侃这是"年度最佳理财产品"。就连雷军都忍不住发微博感叹:"最近内存涨价实在太多。" 这轮涨价背后的逻辑是什么?谁在这场涨价潮中受益? 有一家A股公司,恰好站在了这场风暴的中心——它是全球存储巨头SK海力士在中国的核心代理商,阿里、腾讯、字节跳动都是它的客户。 今年以来股价涨了近3倍,却很少有人能说清它的逻辑。 它叫香农芯创(300475.SZ)。 这不是普通的"涨价周期"
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北京君正与DDR4的时代机遇
你有没有想过,一辆智能电动车里藏着多少颗芯片? 答案可能超出大多数人的想象:超过1000颗。从中控大屏到自动驾驶,从仪表盘到座椅记忆,芯片无处不在。而在这些芯片中,有一类叫做"存储芯片"的东西,负责帮处理器临时存放数据——就像是芯片的"工作台",处理器要干活,得先把数据放到这张桌子上。 2024年底,全球存储芯片市场发生了一件"大事":三星、美光、海力士,这三家占据全球存储市场超过90%份额的巨头,相继宣布停产一种叫DDR4的产品。 听起来像是行业内部的技术迭代,但对于一家中国公司来说,这可能是
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兆易创新:从卖芯片到卖方案
众所周知,AI芯片的军备竞赛,打的是算力。英伟达凭借GPU和HBM的组合拳,拿下了云端AI市场的绝对话语权。这场仗,几乎没有悬念。 但算力战争之外,还有一场更隐秘的较量正在发生。 战场在端侧。AI眼镜、AI耳机、AIPC……这些新物种正在密集涌现。它们的共同特点是:不依赖云端,在本地运行大模型。 这就带来了一个问题:云端AI可以用几百美元的HBM来“喂饱”芯片,但端侧设备做不到——你不可能让一副眼镜背上数据中心级别的功耗和成本。 于是,一个新的瓶颈浮出水面:不是算力,而是存力。 更准确地说,是一
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瑞芯微的另一种可能
提起AI芯片,大多数人第一反应是英伟达。H100、B100,股价一路狂飙,黄仁勋成了这个时代的”卖铲人”。 但如果我们把视角稍微拉远一点,会发现一个有趣的事实:AI的算力需求,其实分布在两个截然不同的赛道。 一个在云端——数据中心里堆满了GPU,训练着越来越大的模型,追求的是”更强、更快、更大”。 另一个在边缘和终端——你家的摄像头、车里的座舱屏幕、工厂的质检设备,它们需要的不是登月火箭,而是一辆刚刚好的自行车。 这个”边缘和终端”的市场有多大?2023年,中国端侧AI行业市场规模约为1939亿
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2024年末到2025年初,电商行业发生了几件颇有意思的事。 淘宝天猫和小红书宣布重新合作,被业内称为"复婚";抖音电商GMV突破2万亿,内容与交易的边界越来越模糊。这些看似不相关的事件,其实指向了同一个趋势:内容对于电商的价值,正在被重新定价。 有趣的是,当所有平台都在拼命想把"种草"和"卖货"打通的时候,有一家公司却选择了另一条路——它不自己卖货,只专注于一件事:帮用户做好消费决策。 这家公司就是值得买(股票代码:300785),旗下运营着消费者熟知的"什么值得买"平台。 2025年前三季度
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封关倒计时:平潭发展的"境内关外"新质生产力图谱
如果在中国地图上寻找距离台湾最近的大陆区域,答案是福建平潭——直线距离仅68海里。 但让这座海岛进入大众视野的,不只是地理位置。2025年末,一场静悄悄的制度变革正在这里发生:平潭即将成为继海南之后,中国第三个实施"一线放开、二线管住"监管模式的区域。 通俗地说,整座岛即将变成一个"境内关外"的特殊区域——境外的货物可以相对自由地进入平潭,但从平潭再进入内地,则需要按正常海关程序管理。这意味着,平潭全岛将享受类似"超大号保税仓"的税收优惠待遇。 2025年12月,平潭封关运作协调机制已召开至第九
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2026-01-13 17:04:07
爱朋医疗:从疼痛管理到脑机接口
在A股医疗器械板块,有这样一家企业值得关注——江苏爱朋医疗科技股份有限公司(300753.SZ)。 这是一家深耕疼痛管理领域二十余年的专精特新小巨人企业。在术后镇痛泵这个细分赛道,爱朋医疗占据着约23%的市场份额,产品覆盖全国90%的三甲医院。2018年登陆创业板后,公司一度是资本市场眼中的隐形冠军。 然而,2025年的财报数据却显示出另一番景象:上半年营收1.59亿元,同比下滑11.31%;归母净利润亏损近2000万元。传统业务的增长曲线似乎已经触及天花板。 面对这一困境,公司给出的答案是:转
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爱朋医疗
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当AI遇上临床试验:诺思格的效率革命与出海叙事
在创新药的造富神话里,聚光灯往往打在Biotech身上——某某分子出海、某某管线获批、某某BD交易首付款创新高。 但很少有人注意到,在每一款新药走向临床的背后,都有一群"隐形推手"在运转——临床CRO(合同研究组织)。 它们负责临床试验的设计、执行、数据管理、统计分析,是连接实验室与病床的关键桥梁。 如果说创新药企业是"淘金者",那么临床CRO就是那个"卖水人"。 诺思格(301333.SZ)正是这样一家企业。2008年成立,2022年登陆创业板,员工超过2200人,累计服务超过750家医药企业
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"上帝的手指"——达芬奇与国产手术机器人的世纪之争
如果要在2025年的医疗器械领域找一个最具戏剧性的赛道,手术机器人大概率会排在首位。 2025年上半年,全国腔镜手术机器人的集采数据给出了一个信号:中标量同比暴涨150%,累计采购金额达到3.38亿元。 在20台腔镜手术机器人的中标记录中,达芬奇以12台稳坐头把交椅,但精锋、微创等国产品牌以8台的成绩撕开缺口——国产品牌在单次集采中的份额已达到40%。 更值得关注的是格局变化。2024年,国产手术机器人的国内市占率从2023年的32.61%飙升至48.89%,逼近半壁江山。 与此同时,国产腔镜手
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倍益康:双轮驱动下的智能康复新势力
如果你是运动爱好者,大概率用过或者见过筋膜枪——那个嗡嗡作响、能让紧绷的肌肉瞬间放松的小玩意儿。 很多人不知道的是,这个看似简单的消费电子产品背后,藏着一个专业的康复医疗赛道。 倍益康,就是这个赛道里的”老兵”。 这家成立于2006年的四川企业,已经在康复领域深耕了近20年。从最早的中频治疗仪、空气波压力治疗仪,到后来风靡市场的筋膜枪,再到如今的康复机器人,公司的产品线横跨力疗、电疗、热疗、水疗、氧疗五大体系。 一组数据可以勾勒出这家公司的轮廓。截至2025年4月,公司拥有境内外专利超过800项
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倍益康
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2026-01-07 17:09:28
中国非侵入式脑机接口:一条独特的商业化破局之路
提到脑机接口,多数人第一反应是马斯克的Neuralink、是开颅手术、是科幻电影。但一组数据可能会颠覆这个认知——在中国BCI市场中,非侵入式占比约82%,总值约26.3亿元。 换句话说,当全球资本追逐”在大脑里植入芯片”的故事时,中国产业界已经在另一条赛道上抢先卡位。 这个结构性差异背后,隐藏着一个值得深思的问题:这究竟是技术落后的无奈之举,还是基于产业禀赋的战略选择?答案可能出乎很多人的意料。 中国非侵入式BCI并非”退而求其次”,而是一条基于比较优势的差异化路线。 更重要的是,这条赛道正在
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马斯克说2026量产脑机接口,这事靠谱吗?
2025年12月31日,跨年夜的喧嚣中,马斯克在社交平台上发布了一条引发广泛关注的消息:旗下脑机接口公司Neuralink将于2026年启动设备的大规模量产,并推进一种"高度精简、几乎完全自动化"的手术流程。 这条消息包含三个关键词:大规模生产、全自动手术、植入方式创新。 这或许不只是马斯克的又一次"喊话",而是整个行业从实验室走向产线的一个重要信号。 抛开马斯克个人的"时间表兑现率"不谈,更值得关注的问题是:如果量产真的逐步推进,哪些环节可能率先受益? 当前的"卡脖子"问题解决到什么程度了?
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AI时代,谁在帮大模型"开口说话"?
AI浪潮的席卷速度,超过了以往任何一场技术革命。 两年前,当ChatGPT刚刚问世时,大多数人还在把它当成一个"高级聊天玩具"。圈子里的朋友见面寒暄,话题无非是新能源、半导体,谁要是正儿八经地聊AI应用落地,多半会被认为是在"讲故事"。 仅仅过去了不到两年,风向彻底变了。从硅谷到中关村,从一级市场到二级市场,几乎所有人都在问同一个问题:怎么抓住这波AI浪潮? 大模型成了香饽饽,算力成了硬通货,AI应用遍地开花。但很少有人问另一个问题: AI生成的内容,怎么送到用户手里? ChatGPT可以写出漂
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AI时代,谁在帮大模型"开口说话"?
AI浪潮的席卷速度,超过了以往任何一场技术革命。 两年前,当ChatGPT刚刚问世时,大多数人还在把它当成一个"高级聊天玩具"。圈子里的朋友见面寒暄,话题无非是新能源、半导体,谁要是正儿八经地聊AI应用落地,多半会被认为是在"讲故事"。 仅仅过去了不到两年,风向彻底变了。从硅谷到中关村,从一级市场到二级市场,几乎所有人都在问同一个问题:怎么抓住这波AI浪潮? 大模型成了香饽饽,算力成了硬通货,AI应用遍地开花。但很少有人问另一个问题: AI生成的内容,怎么送到用户手里? ChatGPT可以写出漂
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瑞松科技等到了
去年11月,本田关了广州工厂。 这是本田进入中国26年来,头一回关厂。差不多同一时间,日产宣布全球裁员9000人,常州工厂早已停摆。丰田倒是没动静,但2024年在华只卖了177.6万辆,跌幅6.9%,是近五年最差成绩。 四年前,日系车在中国还有23.1%的份额。到了2024年,这个数字跌到11.2%——近乎腰斩。 比亚迪一家卖了381.7万辆,比丰田、本田、日产三家加起来还多。 日系车的中国往事,正在翻篇。 这场变局,把一家叫瑞松科技(688090.SH)的广州公司推到了微妙的位置。 瑞松有个挺
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2025-12-30 17:29:52
香农芯创恰好卡在风口上
最近想装机或者换手机的朋友,可能都有一个共同的感受:内存怎么涨成这样了? 华强北的商家说,DDR4内存半年涨了两三倍,有人调侃这是"年度最佳理财产品"。就连雷军都忍不住发微博感叹:"最近内存涨价实在太多。" 这轮涨价背后的逻辑是什么?谁在这场涨价潮中受益? 有一家A股公司,恰好站在了这场风暴的中心——它是全球存储巨头SK海力士在中国的核心代理商,阿里、腾讯、字节跳动都是它的客户。 今年以来股价涨了近3倍,却很少有人能说清它的逻辑。 它叫香农芯创(300475.SZ)。 这不是普通的"涨价周期"
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香农芯创
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2025-12-29 17:36:34
北京君正与DDR4的时代机遇
你有没有想过,一辆智能电动车里藏着多少颗芯片? 答案可能超出大多数人的想象:超过1000颗。从中控大屏到自动驾驶,从仪表盘到座椅记忆,芯片无处不在。而在这些芯片中,有一类叫做"存储芯片"的东西,负责帮处理器临时存放数据——就像是芯片的"工作台",处理器要干活,得先把数据放到这张桌子上。 2024年底,全球存储芯片市场发生了一件"大事":三星、美光、海力士,这三家占据全球存储市场超过90%份额的巨头,相继宣布停产一种叫DDR4的产品。 听起来像是行业内部的技术迭代,但对于一家中国公司来说,这可能是
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北京君正
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2025-12-26 16:55:01
兆易创新:从卖芯片到卖方案
众所周知,AI芯片的军备竞赛,打的是算力。英伟达凭借GPU和HBM的组合拳,拿下了云端AI市场的绝对话语权。这场仗,几乎没有悬念。 但算力战争之外,还有一场更隐秘的较量正在发生。 战场在端侧。AI眼镜、AI耳机、AIPC……这些新物种正在密集涌现。它们的共同特点是:不依赖云端,在本地运行大模型。 这就带来了一个问题:云端AI可以用几百美元的HBM来“喂饱”芯片,但端侧设备做不到——你不可能让一副眼镜背上数据中心级别的功耗和成本。 于是,一个新的瓶颈浮出水面:不是算力,而是存力。 更准确地说,是一
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瑞芯微的另一种可能
提起AI芯片,大多数人第一反应是英伟达。H100、B100,股价一路狂飙,黄仁勋成了这个时代的”卖铲人”。 但如果我们把视角稍微拉远一点,会发现一个有趣的事实:AI的算力需求,其实分布在两个截然不同的赛道。 一个在云端——数据中心里堆满了GPU,训练着越来越大的模型,追求的是”更强、更快、更大”。 另一个在边缘和终端——你家的摄像头、车里的座舱屏幕、工厂的质检设备,它们需要的不是登月火箭,而是一辆刚刚好的自行车。 这个”边缘和终端”的市场有多大?2023年,中国端侧AI行业市场规模约为1939亿
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瑞芯微
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全志科技
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2026-01-15 17:45:21
不卖货的电商公司
2024年末到2025年初,电商行业发生了几件颇有意思的事。 淘宝天猫和小红书宣布重新合作,被业内称为"复婚";抖音电商GMV突破2万亿,内容与交易的边界越来越模糊。这些看似不相关的事件,其实指向了同一个趋势:内容对于电商的价值,正在被重新定价。 有趣的是,当所有平台都在拼命想把"种草"和"卖货"打通的时候,有一家公司却选择了另一条路——它不自己卖货,只专注于一件事:帮用户做好消费决策。 这家公司就是值得买(股票代码:300785),旗下运营着消费者熟知的"什么值得买"平台。 2025年前三季度
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封关倒计时:平潭发展的"境内关外"新质生产力图谱
如果在中国地图上寻找距离台湾最近的大陆区域,答案是福建平潭——直线距离仅68海里。 但让这座海岛进入大众视野的,不只是地理位置。2025年末,一场静悄悄的制度变革正在这里发生:平潭即将成为继海南之后,中国第三个实施"一线放开、二线管住"监管模式的区域。 通俗地说,整座岛即将变成一个"境内关外"的特殊区域——境外的货物可以相对自由地进入平潭,但从平潭再进入内地,则需要按正常海关程序管理。这意味着,平潭全岛将享受类似"超大号保税仓"的税收优惠待遇。 2025年12月,平潭封关运作协调机制已召开至第九
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平潭发展
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爱朋医疗:从疼痛管理到脑机接口
在A股医疗器械板块,有这样一家企业值得关注——江苏爱朋医疗科技股份有限公司(300753.SZ)。 这是一家深耕疼痛管理领域二十余年的专精特新小巨人企业。在术后镇痛泵这个细分赛道,爱朋医疗占据着约23%的市场份额,产品覆盖全国90%的三甲医院。2018年登陆创业板后,公司一度是资本市场眼中的隐形冠军。 然而,2025年的财报数据却显示出另一番景象:上半年营收1.59亿元,同比下滑11.31%;归母净利润亏损近2000万元。传统业务的增长曲线似乎已经触及天花板。 面对这一困境,公司给出的答案是:转
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当AI遇上临床试验:诺思格的效率革命与出海叙事
在创新药的造富神话里,聚光灯往往打在Biotech身上——某某分子出海、某某管线获批、某某BD交易首付款创新高。 但很少有人注意到,在每一款新药走向临床的背后,都有一群"隐形推手"在运转——临床CRO(合同研究组织)。 它们负责临床试验的设计、执行、数据管理、统计分析,是连接实验室与病床的关键桥梁。 如果说创新药企业是"淘金者",那么临床CRO就是那个"卖水人"。 诺思格(301333.SZ)正是这样一家企业。2008年成立,2022年登陆创业板,员工超过2200人,累计服务超过750家医药企业
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"上帝的手指"——达芬奇与国产手术机器人的世纪之争
如果要在2025年的医疗器械领域找一个最具戏剧性的赛道,手术机器人大概率会排在首位。 2025年上半年,全国腔镜手术机器人的集采数据给出了一个信号:中标量同比暴涨150%,累计采购金额达到3.38亿元。 在20台腔镜手术机器人的中标记录中,达芬奇以12台稳坐头把交椅,但精锋、微创等国产品牌以8台的成绩撕开缺口——国产品牌在单次集采中的份额已达到40%。 更值得关注的是格局变化。2024年,国产手术机器人的国内市占率从2023年的32.61%飙升至48.89%,逼近半壁江山。 与此同时,国产腔镜手
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倍益康:双轮驱动下的智能康复新势力
如果你是运动爱好者,大概率用过或者见过筋膜枪——那个嗡嗡作响、能让紧绷的肌肉瞬间放松的小玩意儿。 很多人不知道的是,这个看似简单的消费电子产品背后,藏着一个专业的康复医疗赛道。 倍益康,就是这个赛道里的”老兵”。 这家成立于2006年的四川企业,已经在康复领域深耕了近20年。从最早的中频治疗仪、空气波压力治疗仪,到后来风靡市场的筋膜枪,再到如今的康复机器人,公司的产品线横跨力疗、电疗、热疗、水疗、氧疗五大体系。 一组数据可以勾勒出这家公司的轮廓。截至2025年4月,公司拥有境内外专利超过800项
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中国非侵入式脑机接口:一条独特的商业化破局之路
提到脑机接口,多数人第一反应是马斯克的Neuralink、是开颅手术、是科幻电影。但一组数据可能会颠覆这个认知——在中国BCI市场中,非侵入式占比约82%,总值约26.3亿元。 换句话说,当全球资本追逐”在大脑里植入芯片”的故事时,中国产业界已经在另一条赛道上抢先卡位。 这个结构性差异背后,隐藏着一个值得深思的问题:这究竟是技术落后的无奈之举,还是基于产业禀赋的战略选择?答案可能出乎很多人的意料。 中国非侵入式BCI并非”退而求其次”,而是一条基于比较优势的差异化路线。 更重要的是,这条赛道正在
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马斯克说2026量产脑机接口,这事靠谱吗?
2025年12月31日,跨年夜的喧嚣中,马斯克在社交平台上发布了一条引发广泛关注的消息:旗下脑机接口公司Neuralink将于2026年启动设备的大规模量产,并推进一种"高度精简、几乎完全自动化"的手术流程。 这条消息包含三个关键词:大规模生产、全自动手术、植入方式创新。 这或许不只是马斯克的又一次"喊话",而是整个行业从实验室走向产线的一个重要信号。 抛开马斯克个人的"时间表兑现率"不谈,更值得关注的问题是:如果量产真的逐步推进,哪些环节可能率先受益? 当前的"卡脖子"问题解决到什么程度了?
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AI时代,谁在帮大模型"开口说话"?
AI浪潮的席卷速度,超过了以往任何一场技术革命。 两年前,当ChatGPT刚刚问世时,大多数人还在把它当成一个"高级聊天玩具"。圈子里的朋友见面寒暄,话题无非是新能源、半导体,谁要是正儿八经地聊AI应用落地,多半会被认为是在"讲故事"。 仅仅过去了不到两年,风向彻底变了。从硅谷到中关村,从一级市场到二级市场,几乎所有人都在问同一个问题:怎么抓住这波AI浪潮? 大模型成了香饽饽,算力成了硬通货,AI应用遍地开花。但很少有人问另一个问题: AI生成的内容,怎么送到用户手里? ChatGPT可以写出漂
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AI浪潮的席卷速度,超过了以往任何一场技术革命。 两年前,当ChatGPT刚刚问世时,大多数人还在把它当成一个"高级聊天玩具"。圈子里的朋友见面寒暄,话题无非是新能源、半导体,谁要是正儿八经地聊AI应用落地,多半会被认为是在"讲故事"。 仅仅过去了不到两年,风向彻底变了。从硅谷到中关村,从一级市场到二级市场,几乎所有人都在问同一个问题:怎么抓住这波AI浪潮? 大模型成了香饽饽,算力成了硬通货,AI应用遍地开花。但很少有人问另一个问题: AI生成的内容,怎么送到用户手里? ChatGPT可以写出漂
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瑞松科技等到了
去年11月,本田关了广州工厂。 这是本田进入中国26年来,头一回关厂。差不多同一时间,日产宣布全球裁员9000人,常州工厂早已停摆。丰田倒是没动静,但2024年在华只卖了177.6万辆,跌幅6.9%,是近五年最差成绩。 四年前,日系车在中国还有23.1%的份额。到了2024年,这个数字跌到11.2%——近乎腰斩。 比亚迪一家卖了381.7万辆,比丰田、本田、日产三家加起来还多。 日系车的中国往事,正在翻篇。 这场变局,把一家叫瑞松科技(688090.SH)的广州公司推到了微妙的位置。 瑞松有个挺
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香农芯创恰好卡在风口上
最近想装机或者换手机的朋友,可能都有一个共同的感受:内存怎么涨成这样了? 华强北的商家说,DDR4内存半年涨了两三倍,有人调侃这是"年度最佳理财产品"。就连雷军都忍不住发微博感叹:"最近内存涨价实在太多。" 这轮涨价背后的逻辑是什么?谁在这场涨价潮中受益? 有一家A股公司,恰好站在了这场风暴的中心——它是全球存储巨头SK海力士在中国的核心代理商,阿里、腾讯、字节跳动都是它的客户。 今年以来股价涨了近3倍,却很少有人能说清它的逻辑。 它叫香农芯创(300475.SZ)。 这不是普通的"涨价周期"
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北京君正与DDR4的时代机遇
你有没有想过,一辆智能电动车里藏着多少颗芯片? 答案可能超出大多数人的想象:超过1000颗。从中控大屏到自动驾驶,从仪表盘到座椅记忆,芯片无处不在。而在这些芯片中,有一类叫做"存储芯片"的东西,负责帮处理器临时存放数据——就像是芯片的"工作台",处理器要干活,得先把数据放到这张桌子上。 2024年底,全球存储芯片市场发生了一件"大事":三星、美光、海力士,这三家占据全球存储市场超过90%份额的巨头,相继宣布停产一种叫DDR4的产品。 听起来像是行业内部的技术迭代,但对于一家中国公司来说,这可能是
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兆易创新:从卖芯片到卖方案
众所周知,AI芯片的军备竞赛,打的是算力。英伟达凭借GPU和HBM的组合拳,拿下了云端AI市场的绝对话语权。这场仗,几乎没有悬念。 但算力战争之外,还有一场更隐秘的较量正在发生。 战场在端侧。AI眼镜、AI耳机、AIPC……这些新物种正在密集涌现。它们的共同特点是:不依赖云端,在本地运行大模型。 这就带来了一个问题:云端AI可以用几百美元的HBM来“喂饱”芯片,但端侧设备做不到——你不可能让一副眼镜背上数据中心级别的功耗和成本。 于是,一个新的瓶颈浮出水面:不是算力,而是存力。 更准确地说,是一
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瑞芯微的另一种可能
提起AI芯片,大多数人第一反应是英伟达。H100、B100,股价一路狂飙,黄仁勋成了这个时代的”卖铲人”。 但如果我们把视角稍微拉远一点,会发现一个有趣的事实:AI的算力需求,其实分布在两个截然不同的赛道。 一个在云端——数据中心里堆满了GPU,训练着越来越大的模型,追求的是”更强、更快、更大”。 另一个在边缘和终端——你家的摄像头、车里的座舱屏幕、工厂的质检设备,它们需要的不是登月火箭,而是一辆刚刚好的自行车。 这个”边缘和终端”的市场有多大?2023年,中国端侧AI行业市场规模约为1939亿
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2024年末到2025年初,电商行业发生了几件颇有意思的事。 淘宝天猫和小红书宣布重新合作,被业内称为"复婚";抖音电商GMV突破2万亿,内容与交易的边界越来越模糊。这些看似不相关的事件,其实指向了同一个趋势:内容对于电商的价值,正在被重新定价。 有趣的是,当所有平台都在拼命想把"种草"和"卖货"打通的时候,有一家公司却选择了另一条路——它不自己卖货,只专注于一件事:帮用户做好消费决策。 这家公司就是值得买(股票代码:300785),旗下运营着消费者熟知的"什么值得买"平台。 2025年前三季度
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封关倒计时:平潭发展的"境内关外"新质生产力图谱
如果在中国地图上寻找距离台湾最近的大陆区域,答案是福建平潭——直线距离仅68海里。 但让这座海岛进入大众视野的,不只是地理位置。2025年末,一场静悄悄的制度变革正在这里发生:平潭即将成为继海南之后,中国第三个实施"一线放开、二线管住"监管模式的区域。 通俗地说,整座岛即将变成一个"境内关外"的特殊区域——境外的货物可以相对自由地进入平潭,但从平潭再进入内地,则需要按正常海关程序管理。这意味着,平潭全岛将享受类似"超大号保税仓"的税收优惠待遇。 2025年12月,平潭封关运作协调机制已召开至第九
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爱朋医疗:从疼痛管理到脑机接口
在A股医疗器械板块,有这样一家企业值得关注——江苏爱朋医疗科技股份有限公司(300753.SZ)。 这是一家深耕疼痛管理领域二十余年的专精特新小巨人企业。在术后镇痛泵这个细分赛道,爱朋医疗占据着约23%的市场份额,产品覆盖全国90%的三甲医院。2018年登陆创业板后,公司一度是资本市场眼中的隐形冠军。 然而,2025年的财报数据却显示出另一番景象:上半年营收1.59亿元,同比下滑11.31%;归母净利润亏损近2000万元。传统业务的增长曲线似乎已经触及天花板。 面对这一困境,公司给出的答案是:转
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当AI遇上临床试验:诺思格的效率革命与出海叙事
在创新药的造富神话里,聚光灯往往打在Biotech身上——某某分子出海、某某管线获批、某某BD交易首付款创新高。 但很少有人注意到,在每一款新药走向临床的背后,都有一群"隐形推手"在运转——临床CRO(合同研究组织)。 它们负责临床试验的设计、执行、数据管理、统计分析,是连接实验室与病床的关键桥梁。 如果说创新药企业是"淘金者",那么临床CRO就是那个"卖水人"。 诺思格(301333.SZ)正是这样一家企业。2008年成立,2022年登陆创业板,员工超过2200人,累计服务超过750家医药企业
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"上帝的手指"——达芬奇与国产手术机器人的世纪之争
如果要在2025年的医疗器械领域找一个最具戏剧性的赛道,手术机器人大概率会排在首位。 2025年上半年,全国腔镜手术机器人的集采数据给出了一个信号:中标量同比暴涨150%,累计采购金额达到3.38亿元。 在20台腔镜手术机器人的中标记录中,达芬奇以12台稳坐头把交椅,但精锋、微创等国产品牌以8台的成绩撕开缺口——国产品牌在单次集采中的份额已达到40%。 更值得关注的是格局变化。2024年,国产手术机器人的国内市占率从2023年的32.61%飙升至48.89%,逼近半壁江山。 与此同时,国产腔镜手
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2026-01-08 14:52:25
倍益康:双轮驱动下的智能康复新势力
如果你是运动爱好者,大概率用过或者见过筋膜枪——那个嗡嗡作响、能让紧绷的肌肉瞬间放松的小玩意儿。 很多人不知道的是,这个看似简单的消费电子产品背后,藏着一个专业的康复医疗赛道。 倍益康,就是这个赛道里的”老兵”。 这家成立于2006年的四川企业,已经在康复领域深耕了近20年。从最早的中频治疗仪、空气波压力治疗仪,到后来风靡市场的筋膜枪,再到如今的康复机器人,公司的产品线横跨力疗、电疗、热疗、水疗、氧疗五大体系。 一组数据可以勾勒出这家公司的轮廓。截至2025年4月,公司拥有境内外专利超过800项
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倍益康
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2026-01-07 17:09:28
中国非侵入式脑机接口:一条独特的商业化破局之路
提到脑机接口,多数人第一反应是马斯克的Neuralink、是开颅手术、是科幻电影。但一组数据可能会颠覆这个认知——在中国BCI市场中,非侵入式占比约82%,总值约26.3亿元。 换句话说,当全球资本追逐”在大脑里植入芯片”的故事时,中国产业界已经在另一条赛道上抢先卡位。 这个结构性差异背后,隐藏着一个值得深思的问题:这究竟是技术落后的无奈之举,还是基于产业禀赋的战略选择?答案可能出乎很多人的意料。 中国非侵入式BCI并非”退而求其次”,而是一条基于比较优势的差异化路线。 更重要的是,这条赛道正在
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2026-01-06 20:35:26
马斯克说2026量产脑机接口,这事靠谱吗?
2025年12月31日,跨年夜的喧嚣中,马斯克在社交平台上发布了一条引发广泛关注的消息:旗下脑机接口公司Neuralink将于2026年启动设备的大规模量产,并推进一种"高度精简、几乎完全自动化"的手术流程。 这条消息包含三个关键词:大规模生产、全自动手术、植入方式创新。 这或许不只是马斯克的又一次"喊话",而是整个行业从实验室走向产线的一个重要信号。 抛开马斯克个人的"时间表兑现率"不谈,更值得关注的问题是:如果量产真的逐步推进,哪些环节可能率先受益? 当前的"卡脖子"问题解决到什么程度了?
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2026-01-05 17:25:18
AI时代,谁在帮大模型"开口说话"?
AI浪潮的席卷速度,超过了以往任何一场技术革命。 两年前,当ChatGPT刚刚问世时,大多数人还在把它当成一个"高级聊天玩具"。圈子里的朋友见面寒暄,话题无非是新能源、半导体,谁要是正儿八经地聊AI应用落地,多半会被认为是在"讲故事"。 仅仅过去了不到两年,风向彻底变了。从硅谷到中关村,从一级市场到二级市场,几乎所有人都在问同一个问题:怎么抓住这波AI浪潮? 大模型成了香饽饽,算力成了硬通货,AI应用遍地开花。但很少有人问另一个问题: AI生成的内容,怎么送到用户手里? ChatGPT可以写出漂
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AI时代,谁在帮大模型"开口说话"?
AI浪潮的席卷速度,超过了以往任何一场技术革命。 两年前,当ChatGPT刚刚问世时,大多数人还在把它当成一个"高级聊天玩具"。圈子里的朋友见面寒暄,话题无非是新能源、半导体,谁要是正儿八经地聊AI应用落地,多半会被认为是在"讲故事"。 仅仅过去了不到两年,风向彻底变了。从硅谷到中关村,从一级市场到二级市场,几乎所有人都在问同一个问题:怎么抓住这波AI浪潮? 大模型成了香饽饽,算力成了硬通货,AI应用遍地开花。但很少有人问另一个问题: AI生成的内容,怎么送到用户手里? ChatGPT可以写出漂
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2026-01-01 06:49:06
瑞松科技等到了
去年11月,本田关了广州工厂。 这是本田进入中国26年来,头一回关厂。差不多同一时间,日产宣布全球裁员9000人,常州工厂早已停摆。丰田倒是没动静,但2024年在华只卖了177.6万辆,跌幅6.9%,是近五年最差成绩。 四年前,日系车在中国还有23.1%的份额。到了2024年,这个数字跌到11.2%——近乎腰斩。 比亚迪一家卖了381.7万辆,比丰田、本田、日产三家加起来还多。 日系车的中国往事,正在翻篇。 这场变局,把一家叫瑞松科技(688090.SH)的广州公司推到了微妙的位置。 瑞松有个挺
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瑞松科技
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2025-12-30 17:29:52
香农芯创恰好卡在风口上
最近想装机或者换手机的朋友,可能都有一个共同的感受:内存怎么涨成这样了? 华强北的商家说,DDR4内存半年涨了两三倍,有人调侃这是"年度最佳理财产品"。就连雷军都忍不住发微博感叹:"最近内存涨价实在太多。" 这轮涨价背后的逻辑是什么?谁在这场涨价潮中受益? 有一家A股公司,恰好站在了这场风暴的中心——它是全球存储巨头SK海力士在中国的核心代理商,阿里、腾讯、字节跳动都是它的客户。 今年以来股价涨了近3倍,却很少有人能说清它的逻辑。 它叫香农芯创(300475.SZ)。 这不是普通的"涨价周期"
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香农芯创
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2025-12-29 17:36:34
北京君正与DDR4的时代机遇
你有没有想过,一辆智能电动车里藏着多少颗芯片? 答案可能超出大多数人的想象:超过1000颗。从中控大屏到自动驾驶,从仪表盘到座椅记忆,芯片无处不在。而在这些芯片中,有一类叫做"存储芯片"的东西,负责帮处理器临时存放数据——就像是芯片的"工作台",处理器要干活,得先把数据放到这张桌子上。 2024年底,全球存储芯片市场发生了一件"大事":三星、美光、海力士,这三家占据全球存储市场超过90%份额的巨头,相继宣布停产一种叫DDR4的产品。 听起来像是行业内部的技术迭代,但对于一家中国公司来说,这可能是
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北京君正
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2025-12-26 16:55:01
兆易创新:从卖芯片到卖方案
众所周知,AI芯片的军备竞赛,打的是算力。英伟达凭借GPU和HBM的组合拳,拿下了云端AI市场的绝对话语权。这场仗,几乎没有悬念。 但算力战争之外,还有一场更隐秘的较量正在发生。 战场在端侧。AI眼镜、AI耳机、AIPC……这些新物种正在密集涌现。它们的共同特点是:不依赖云端,在本地运行大模型。 这就带来了一个问题:云端AI可以用几百美元的HBM来“喂饱”芯片,但端侧设备做不到——你不可能让一副眼镜背上数据中心级别的功耗和成本。 于是,一个新的瓶颈浮出水面:不是算力,而是存力。 更准确地说,是一
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兆易创新
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2025-12-25 17:48:34
瑞芯微的另一种可能
提起AI芯片,大多数人第一反应是英伟达。H100、B100,股价一路狂飙,黄仁勋成了这个时代的”卖铲人”。 但如果我们把视角稍微拉远一点,会发现一个有趣的事实:AI的算力需求,其实分布在两个截然不同的赛道。 一个在云端——数据中心里堆满了GPU,训练着越来越大的模型,追求的是”更强、更快、更大”。 另一个在边缘和终端——你家的摄像头、车里的座舱屏幕、工厂的质检设备,它们需要的不是登月火箭,而是一辆刚刚好的自行车。 这个”边缘和终端”的市场有多大?2023年,中国端侧AI行业市场规模约为1939亿
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瑞芯微
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全志科技
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2026-01-15 17:45:21
不卖货的电商公司
2024年末到2025年初,电商行业发生了几件颇有意思的事。 淘宝天猫和小红书宣布重新合作,被业内称为"复婚";抖音电商GMV突破2万亿,内容与交易的边界越来越模糊。这些看似不相关的事件,其实指向了同一个趋势:内容对于电商的价值,正在被重新定价。 有趣的是,当所有平台都在拼命想把"种草"和"卖货"打通的时候,有一家公司却选择了另一条路——它不自己卖货,只专注于一件事:帮用户做好消费决策。 这家公司就是值得买(股票代码:300785),旗下运营着消费者熟知的"什么值得买"平台。 2025年前三季度
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值得买
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封关倒计时:平潭发展的"境内关外"新质生产力图谱
如果在中国地图上寻找距离台湾最近的大陆区域,答案是福建平潭——直线距离仅68海里。 但让这座海岛进入大众视野的,不只是地理位置。2025年末,一场静悄悄的制度变革正在这里发生:平潭即将成为继海南之后,中国第三个实施"一线放开、二线管住"监管模式的区域。 通俗地说,整座岛即将变成一个"境内关外"的特殊区域——境外的货物可以相对自由地进入平潭,但从平潭再进入内地,则需要按正常海关程序管理。这意味着,平潭全岛将享受类似"超大号保税仓"的税收优惠待遇。 2025年12月,平潭封关运作协调机制已召开至第九
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平潭发展
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2026-01-13 17:04:07
爱朋医疗:从疼痛管理到脑机接口
在A股医疗器械板块,有这样一家企业值得关注——江苏爱朋医疗科技股份有限公司(300753.SZ)。 这是一家深耕疼痛管理领域二十余年的专精特新小巨人企业。在术后镇痛泵这个细分赛道,爱朋医疗占据着约23%的市场份额,产品覆盖全国90%的三甲医院。2018年登陆创业板后,公司一度是资本市场眼中的隐形冠军。 然而,2025年的财报数据却显示出另一番景象:上半年营收1.59亿元,同比下滑11.31%;归母净利润亏损近2000万元。传统业务的增长曲线似乎已经触及天花板。 面对这一困境,公司给出的答案是:转
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爱朋医疗
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2026-01-13 12:46:59
当AI遇上临床试验:诺思格的效率革命与出海叙事
在创新药的造富神话里,聚光灯往往打在Biotech身上——某某分子出海、某某管线获批、某某BD交易首付款创新高。 但很少有人注意到,在每一款新药走向临床的背后,都有一群"隐形推手"在运转——临床CRO(合同研究组织)。 它们负责临床试验的设计、执行、数据管理、统计分析,是连接实验室与病床的关键桥梁。 如果说创新药企业是"淘金者",那么临床CRO就是那个"卖水人"。 诺思格(301333.SZ)正是这样一家企业。2008年成立,2022年登陆创业板,员工超过2200人,累计服务超过750家医药企业
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"上帝的手指"——达芬奇与国产手术机器人的世纪之争
如果要在2025年的医疗器械领域找一个最具戏剧性的赛道,手术机器人大概率会排在首位。 2025年上半年,全国腔镜手术机器人的集采数据给出了一个信号:中标量同比暴涨150%,累计采购金额达到3.38亿元。 在20台腔镜手术机器人的中标记录中,达芬奇以12台稳坐头把交椅,但精锋、微创等国产品牌以8台的成绩撕开缺口——国产品牌在单次集采中的份额已达到40%。 更值得关注的是格局变化。2024年,国产手术机器人的国内市占率从2023年的32.61%飙升至48.89%,逼近半壁江山。 与此同时,国产腔镜手
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倍益康:双轮驱动下的智能康复新势力
如果你是运动爱好者,大概率用过或者见过筋膜枪——那个嗡嗡作响、能让紧绷的肌肉瞬间放松的小玩意儿。 很多人不知道的是,这个看似简单的消费电子产品背后,藏着一个专业的康复医疗赛道。 倍益康,就是这个赛道里的”老兵”。 这家成立于2006年的四川企业,已经在康复领域深耕了近20年。从最早的中频治疗仪、空气波压力治疗仪,到后来风靡市场的筋膜枪,再到如今的康复机器人,公司的产品线横跨力疗、电疗、热疗、水疗、氧疗五大体系。 一组数据可以勾勒出这家公司的轮廓。截至2025年4月,公司拥有境内外专利超过800项
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中国非侵入式脑机接口:一条独特的商业化破局之路
提到脑机接口,多数人第一反应是马斯克的Neuralink、是开颅手术、是科幻电影。但一组数据可能会颠覆这个认知——在中国BCI市场中,非侵入式占比约82%,总值约26.3亿元。 换句话说,当全球资本追逐”在大脑里植入芯片”的故事时,中国产业界已经在另一条赛道上抢先卡位。 这个结构性差异背后,隐藏着一个值得深思的问题:这究竟是技术落后的无奈之举,还是基于产业禀赋的战略选择?答案可能出乎很多人的意料。 中国非侵入式BCI并非”退而求其次”,而是一条基于比较优势的差异化路线。 更重要的是,这条赛道正在
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马斯克说2026量产脑机接口,这事靠谱吗?
2025年12月31日,跨年夜的喧嚣中,马斯克在社交平台上发布了一条引发广泛关注的消息:旗下脑机接口公司Neuralink将于2026年启动设备的大规模量产,并推进一种"高度精简、几乎完全自动化"的手术流程。 这条消息包含三个关键词:大规模生产、全自动手术、植入方式创新。 这或许不只是马斯克的又一次"喊话",而是整个行业从实验室走向产线的一个重要信号。 抛开马斯克个人的"时间表兑现率"不谈,更值得关注的问题是:如果量产真的逐步推进,哪些环节可能率先受益? 当前的"卡脖子"问题解决到什么程度了?
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AI时代,谁在帮大模型"开口说话"?
AI浪潮的席卷速度,超过了以往任何一场技术革命。 两年前,当ChatGPT刚刚问世时,大多数人还在把它当成一个"高级聊天玩具"。圈子里的朋友见面寒暄,话题无非是新能源、半导体,谁要是正儿八经地聊AI应用落地,多半会被认为是在"讲故事"。 仅仅过去了不到两年,风向彻底变了。从硅谷到中关村,从一级市场到二级市场,几乎所有人都在问同一个问题:怎么抓住这波AI浪潮? 大模型成了香饽饽,算力成了硬通货,AI应用遍地开花。但很少有人问另一个问题: AI生成的内容,怎么送到用户手里? ChatGPT可以写出漂
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AI浪潮的席卷速度,超过了以往任何一场技术革命。 两年前,当ChatGPT刚刚问世时,大多数人还在把它当成一个"高级聊天玩具"。圈子里的朋友见面寒暄,话题无非是新能源、半导体,谁要是正儿八经地聊AI应用落地,多半会被认为是在"讲故事"。 仅仅过去了不到两年,风向彻底变了。从硅谷到中关村,从一级市场到二级市场,几乎所有人都在问同一个问题:怎么抓住这波AI浪潮? 大模型成了香饽饽,算力成了硬通货,AI应用遍地开花。但很少有人问另一个问题: AI生成的内容,怎么送到用户手里? ChatGPT可以写出漂
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瑞松科技等到了
去年11月,本田关了广州工厂。 这是本田进入中国26年来,头一回关厂。差不多同一时间,日产宣布全球裁员9000人,常州工厂早已停摆。丰田倒是没动静,但2024年在华只卖了177.6万辆,跌幅6.9%,是近五年最差成绩。 四年前,日系车在中国还有23.1%的份额。到了2024年,这个数字跌到11.2%——近乎腰斩。 比亚迪一家卖了381.7万辆,比丰田、本田、日产三家加起来还多。 日系车的中国往事,正在翻篇。 这场变局,把一家叫瑞松科技(688090.SH)的广州公司推到了微妙的位置。 瑞松有个挺
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香农芯创恰好卡在风口上
最近想装机或者换手机的朋友,可能都有一个共同的感受:内存怎么涨成这样了? 华强北的商家说,DDR4内存半年涨了两三倍,有人调侃这是"年度最佳理财产品"。就连雷军都忍不住发微博感叹:"最近内存涨价实在太多。" 这轮涨价背后的逻辑是什么?谁在这场涨价潮中受益? 有一家A股公司,恰好站在了这场风暴的中心——它是全球存储巨头SK海力士在中国的核心代理商,阿里、腾讯、字节跳动都是它的客户。 今年以来股价涨了近3倍,却很少有人能说清它的逻辑。 它叫香农芯创(300475.SZ)。 这不是普通的"涨价周期"
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北京君正与DDR4的时代机遇
你有没有想过,一辆智能电动车里藏着多少颗芯片? 答案可能超出大多数人的想象:超过1000颗。从中控大屏到自动驾驶,从仪表盘到座椅记忆,芯片无处不在。而在这些芯片中,有一类叫做"存储芯片"的东西,负责帮处理器临时存放数据——就像是芯片的"工作台",处理器要干活,得先把数据放到这张桌子上。 2024年底,全球存储芯片市场发生了一件"大事":三星、美光、海力士,这三家占据全球存储市场超过90%份额的巨头,相继宣布停产一种叫DDR4的产品。 听起来像是行业内部的技术迭代,但对于一家中国公司来说,这可能是
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兆易创新:从卖芯片到卖方案
众所周知,AI芯片的军备竞赛,打的是算力。英伟达凭借GPU和HBM的组合拳,拿下了云端AI市场的绝对话语权。这场仗,几乎没有悬念。 但算力战争之外,还有一场更隐秘的较量正在发生。 战场在端侧。AI眼镜、AI耳机、AIPC……这些新物种正在密集涌现。它们的共同特点是:不依赖云端,在本地运行大模型。 这就带来了一个问题:云端AI可以用几百美元的HBM来“喂饱”芯片,但端侧设备做不到——你不可能让一副眼镜背上数据中心级别的功耗和成本。 于是,一个新的瓶颈浮出水面:不是算力,而是存力。 更准确地说,是一
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瑞芯微的另一种可能
提起AI芯片,大多数人第一反应是英伟达。H100、B100,股价一路狂飙,黄仁勋成了这个时代的”卖铲人”。 但如果我们把视角稍微拉远一点,会发现一个有趣的事实:AI的算力需求,其实分布在两个截然不同的赛道。 一个在云端——数据中心里堆满了GPU,训练着越来越大的模型,追求的是”更强、更快、更大”。 另一个在边缘和终端——你家的摄像头、车里的座舱屏幕、工厂的质检设备,它们需要的不是登月火箭,而是一辆刚刚好的自行车。 这个”边缘和终端”的市场有多大?2023年,中国端侧AI行业市场规模约为1939亿
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