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穷得很稳定
2025-09-16 12:43:14
油运牛市正式开启:还在问持续性吗?
VLCC牛市正式开场!Frontline再创历史新高 近日“最苦”的航运油轮公司,终于迎来了“吃肉”的周期。VLCC现货日租金逼近六位数,不靠昙花一现的炒作,而是被一系列扎实的基本面力量推着往上走。在季节性旺季真正到来之前,领先指标已全部转绿:Clarksons给出的全球VLCC平均现货收益已达约8.89万美元/天,节能型(eco)船型约9.31万美元/天,非节能船约8.5万美元/天;Tankers International池子里,中东-中国航次报得接近9.1万美元/天,中东-印度短途甚至上探
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2025-09-15 06:00:40
长航线运价飙升,油轮超级周期在路上了?
过去两年,航运圈习惯将油轮市场的热度归功于“制裁红利”:俄罗斯、伊朗、委内瑞拉的灰色船队拉长了航程、制造了低效,推动运价上涨。Frontline首席执行官Lars Barstad在奥斯陆指出,焦点应从“制裁”转向“产能”。他认为,这些受制裁国家并非仅被政策限制,而是受地质和投资掣肘,正逼近产量天花板。与此同时,大西洋盆地的增量油从美国、加拿大、巴西、圭亚那涌现,亚洲重新从西半球拉油。这不是短期贸易打乱,而是一场结构性复位,对VLCC而言,这才是决定未来几年胜负的关键变量。 真正的拐点:不是制裁,
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被低估的原油和油运需求
原题:老女孩的生命力 有关中国石油需求增长见顶的报道很可能有些夸大其词。本月在新加坡举行的Appec会议上,与会者忙于讨论中国不断增长的石油库存,以及这种增长还能持续多久。库存积累是市场的一种人为支撑,并不能无限期地吸收供需不匹配的问题。然而,潜在的需求可能要比许多人想象的更为强劲。库存的涨势或许已开始转向。 中国自1月以来首次开始减少陆上储存的原油。Vortexa的初步数据显示,9月份的库存减少了1800万桶,而在3月至8月期间则增加了近1.15亿桶(见图表)。这一变化的部分解释可能在于炼油厂
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2025-09-13 06:00:44
油运板块的投资逻辑:欧佩克和运价的爆发力增产
1.背景:全球扩表降息牛市背景。 2.需求上看:欧佩克+扩产(有些不守规则偷偷增产/市场份额被抢/油价低迷经济不景气财政负担重/降息背景资产被动升值);地缘冲突油运路线变长,间接增加了运力需求。 3.供给上看:船队老龄化,新增船只赶不上淘汰的旧运力,集运景气提前几年,抢占了新船建造的机台,提高了新船时间和直接成本,也一定程度上影响了运力补充。 4.油运是超级周期,从上一个巅峰(07年)到现在是18年,刚好和船队老龄化的时间一致,因此这轮油运周期可能是超预期的。 5.如果10亿美元是未来中枢运价,
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2025-09-10 19:24:58
招商油运板块:重组的可能性、路径与风险
$招商南油(SH601975)$ 招商南油在股东会决议后第一天就大手笔回购,确实显示了公司强大的现金流和对自身价值的坚定信心。结合当前信息和市场分析,梳理一下公司后续可能的大动作以及与招商轮船重组的可能性。 快速回购的意图与信号 下降53.28%),但其财务状况依然稳健,货币资金充裕(截至2025年6月末达48.48亿元),完全有能力在回报股东的同时不影响正常经营。此举也向市场传达了管理层认为当前股价被低估的信号。 后续可能的大动作 持续优化船队结构,推进绿色转型:公司已计划投资不超过10.9亿
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2025-09-09 18:52:14
油运超级周期:动态与前景分析
目前,VLCC市场尚未进入可与21世纪初繁荣时期相媲美的“超级牛市周期”,当时的市场特征是中国快速工业化带来的持续、迅猛的石油需求增长。当前全球石油需求增长乏力,且预测被反复下调,特别是在关键市场。然而,深入分析显示,市场正处于一个异常紧张、结构性看涨的局面,所有必要的供应端要素都已到位,为潜在的超级周期奠定了基础。这主要由三个关键因素驱动:处于历史低位的新船订单簿、迅速老化的船队但拆船活动微乎其微,以及地缘政治驱动的吨英里需求,这掩盖了实际货运量背后的疲软。VLCC市场从根本上说是一个供应端的
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2025-09-09 06:17:57
日益老化的油轮;即将爆发的火山口
原文:网页链接{The deeper impact of an ageing VLCC fleet} 这篇写于2025-04-25的文章,其中的图表颇具参考价值。所谓一图胜千言,分享给各位船东: 一、延迟退役 过去五年间,VLCC(超大型油轮)停止运营并被拆解或出售改装为FPSO(浮式生产储卸油装置)的典型船龄临界点发生了根本性变化。在整个油轮领域,18-20年船龄传统上被认为是船队中船舶结束活跃运营、进行拆解的最佳船龄。然而,现状是,船龄高达25年的VLCC仍在继续商业运营,而非被拆解。 20
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2025-09-08 12:09:58
deepseek:油运超级周期”来了吗?
由AI生成,不构成投资建议 生成于2025.09.08 02:05 招商轮船VLCC运价牛市周期何时能真正开启? 深度思考完成 已思考4步,共搜索100个页面 fold 招商轮船VLCC运价牛市周期的启动时间与驱动因素分析 一、牛市启动的核心条件已具备 VLCC(超大型油轮)运价的牛市周期通常由供需共振驱动。当前市场已出现以下关键信号: 需求端突破:OPEC+在2025年4月及9月两次解除原油减产计划,累计放弃386万桶/日的减产额度,直接刺激VLCC运输需求。过去1个月内,中东-远东航线(TD
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2025-09-07 14:11:30
委内瑞拉局势将助燃油轮运费
原题:加拉加斯危机 委内瑞拉动荡加剧市场不确定性 委内瑞拉总是频繁出现在新闻中,尤其是在美国。由于其地理位置接近以及作为主要石油生产国的地位,该国成为美国最大的原油供应国之一。直到1999年乌戈·查韦斯上 台之前,美国与委内瑞拉之间一直维持着互惠互利的关系,双方在经济和外交上紧密合作。但在查韦斯执政后,这种关系发生了显著变化,他采取了社会主义政策,并采取了反美立场。他实行了石油资产国有化,并与美国的对手,如古巴和伊朗建立了紧密联盟。美国和委内瑞拉的关系变成了深深的不信任、制裁和近乎敌对的关系。在
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2025-09-05 21:49:02
博通概念股梳理
博通(Broadcom)作为全球半导体和基础设施软件领域的巨头,特别是在AI芯片、以太网交换芯片等领域实力强劲,其国内映射股主要分为与博通有业务合作关系的公司、在ASIC(专用集成电路)等核心领域与博通存在对标或竞争关系的企业,以及博通产业链上的供应商。 为了帮助你快速了解,我用一个表格来汇总这些主要的映射股: 类别 公司名称 (代码) 核心关联点 备注/最新动态 🔗 业务合作与供应商 长电科技 (600584) 集成电路制造合作 为博通提供封测等服务 新易盛 (300502) 光通信深度伙伴
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2025-09-03 13:16:08
牛散张素芬最近进的13个票,背后逻辑分析
这波牛市行情启动后,牛散也是非常躁动啊,刚刚复盘了下张素芬的持仓动向,最新一个季度,张素芬新进了13个股票,清一色的都是低价股,大多都是股价3元,4元的龙头,看样子牛散张素芬非常清楚A股的炒作特征啊。我之前就说过,A股的牛市炒作顺序是: 第一步:大金融,证券,银行保险启动; 第二步:科技和医疗; 第三步:最后往往就是低价股和次新股 从这个顺序看,张素芬第一步,第二步都错过了,所以直接埋伏最后一步了,这就是老股民的优势。具体埋伏的股票如下: 张素芬新进的股票名单: 招商南油,新进4220万股,股价
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2025-08-31 10:39:21
阿里芯片算力概念股梳理
阿里巴巴在芯片开发和算力建设方面与多家公司有深入合作,以下是根据其合作领域梳理的主要上市公司。为了方便你快速了解,我用一个表格来汇总这些上市公司及其与阿里的合作领域: 合作领域 上市公司 股票代码 合作内容摘要 芯片设计与制造 寒武纪 688256.SH 为阿里云提供AI推理芯片(如思元590),联合开发下一代AI芯片 海光信息 688041.SH GPU兼容CUDA生态,替代英伟达A100,联合开发训练卡 全志科技 300458.SZ 联合平头哥推出搭载玄铁处理器的AIoT芯片 芯原股份 68
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2025-08-30 11:52:28
中远海能半年报:明确的见底回升信号
2025年上半年,全球航运市场站在“周期波动”与“结构转型”的十字路口:原油运输受地缘冲突与库存周期影响大幅震荡,LNG运输则因能源转型需求持续走俏,内贸航运依托政策红利保持稳健。作为国内油气运输龙头,中远海能(600026.SH/01138.HK)的半年报,不仅是一家企业的经营答卷,更折射出整个航运细分赛道的生存逻辑。 网页链接 翻开这份财报,“同比承压,环比改善”八个字贯穿始终:营收微降2.55%,净利润下滑29.16%,但二季度净利润环比激增64.16%,LNG业务逆势增长5.7%。这种“
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2025-08-30 09:26:57
卖出海控,买入中远海能~板块轮到是否依旧?
卖出海控,入手中远海能H——航运业内的板块轮动是否依旧? 润哥 2021年底看过一个研报,提到2021年底的国际油运行业面临着和2020年底集装箱海运行业非常类似的局面,即:新供应的船只占比创历史新低、而全行业利润非常薄,研报给出预测,中远海能可能重演中远海控的上涨,另外从技术上看,当时的中远海能k线与中远海控上涨前的形态也相似。然后就没有然后了,我并没有买入海能,2022年眼睁睁的中远海能从2元涨到8元。 油运行情比集装箱船晚一年,干散货行情又比油运晚一年。因此,我在2023年买入中国船舶,也
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2025-08-26 23:33:21
BW油运双周报
Breakwave 双周油轮报告 - 2025 年 8 月 26 日 8月 26, 2025  • VLCC 市场以更强劲的基础收盘 – 在 8 月的最后一周,随着货物流动的加速,MEG 活动急剧加强,在某些情况下,运价在一天内攀升了近 10 个点。这一飙升结束了本已强劲的 8 月份,表明从 7 月下旬的下跌中明显反弹。展望未来,大约 40 艘第一个十年的 9 月货物已经投入使用,另外 10 艘可能会出现。关键问题是这些数量是否会被区域参与者或更大的所有者群体吸收。随着市场情绪坚挺,7 月份中
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油运牛市正式开启:还在问持续性吗?
VLCC牛市正式开场!Frontline再创历史新高 近日“最苦”的航运油轮公司,终于迎来了“吃肉”的周期。VLCC现货日租金逼近六位数,不靠昙花一现的炒作,而是被一系列扎实的基本面力量推着往上走。在季节性旺季真正到来之前,领先指标已全部转绿:Clarksons给出的全球VLCC平均现货收益已达约8.89万美元/天,节能型(eco)船型约9.31万美元/天,非节能船约8.5万美元/天;Tankers International池子里,中东-中国航次报得接近9.1万美元/天,中东-印度短途甚至上探
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长航线运价飙升,油轮超级周期在路上了?
过去两年,航运圈习惯将油轮市场的热度归功于“制裁红利”:俄罗斯、伊朗、委内瑞拉的灰色船队拉长了航程、制造了低效,推动运价上涨。Frontline首席执行官Lars Barstad在奥斯陆指出,焦点应从“制裁”转向“产能”。他认为,这些受制裁国家并非仅被政策限制,而是受地质和投资掣肘,正逼近产量天花板。与此同时,大西洋盆地的增量油从美国、加拿大、巴西、圭亚那涌现,亚洲重新从西半球拉油。这不是短期贸易打乱,而是一场结构性复位,对VLCC而言,这才是决定未来几年胜负的关键变量。 真正的拐点:不是制裁,
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被低估的原油和油运需求
原题:老女孩的生命力 有关中国石油需求增长见顶的报道很可能有些夸大其词。本月在新加坡举行的Appec会议上,与会者忙于讨论中国不断增长的石油库存,以及这种增长还能持续多久。库存积累是市场的一种人为支撑,并不能无限期地吸收供需不匹配的问题。然而,潜在的需求可能要比许多人想象的更为强劲。库存的涨势或许已开始转向。 中国自1月以来首次开始减少陆上储存的原油。Vortexa的初步数据显示,9月份的库存减少了1800万桶,而在3月至8月期间则增加了近1.15亿桶(见图表)。这一变化的部分解释可能在于炼油厂
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油运板块的投资逻辑:欧佩克和运价的爆发力增产
1.背景:全球扩表降息牛市背景。 2.需求上看:欧佩克+扩产(有些不守规则偷偷增产/市场份额被抢/油价低迷经济不景气财政负担重/降息背景资产被动升值);地缘冲突油运路线变长,间接增加了运力需求。 3.供给上看:船队老龄化,新增船只赶不上淘汰的旧运力,集运景气提前几年,抢占了新船建造的机台,提高了新船时间和直接成本,也一定程度上影响了运力补充。 4.油运是超级周期,从上一个巅峰(07年)到现在是18年,刚好和船队老龄化的时间一致,因此这轮油运周期可能是超预期的。 5.如果10亿美元是未来中枢运价,
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招商油运板块:重组的可能性、路径与风险
$招商南油(SH601975)$ 招商南油在股东会决议后第一天就大手笔回购,确实显示了公司强大的现金流和对自身价值的坚定信心。结合当前信息和市场分析,梳理一下公司后续可能的大动作以及与招商轮船重组的可能性。 快速回购的意图与信号 下降53.28%),但其财务状况依然稳健,货币资金充裕(截至2025年6月末达48.48亿元),完全有能力在回报股东的同时不影响正常经营。此举也向市场传达了管理层认为当前股价被低估的信号。 后续可能的大动作 持续优化船队结构,推进绿色转型:公司已计划投资不超过10.9亿
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油运超级周期:动态与前景分析
目前,VLCC市场尚未进入可与21世纪初繁荣时期相媲美的“超级牛市周期”,当时的市场特征是中国快速工业化带来的持续、迅猛的石油需求增长。当前全球石油需求增长乏力,且预测被反复下调,特别是在关键市场。然而,深入分析显示,市场正处于一个异常紧张、结构性看涨的局面,所有必要的供应端要素都已到位,为潜在的超级周期奠定了基础。这主要由三个关键因素驱动:处于历史低位的新船订单簿、迅速老化的船队但拆船活动微乎其微,以及地缘政治驱动的吨英里需求,这掩盖了实际货运量背后的疲软。VLCC市场从根本上说是一个供应端的
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日益老化的油轮;即将爆发的火山口
原文:网页链接{The deeper impact of an ageing VLCC fleet} 这篇写于2025-04-25的文章,其中的图表颇具参考价值。所谓一图胜千言,分享给各位船东: 一、延迟退役 过去五年间,VLCC(超大型油轮)停止运营并被拆解或出售改装为FPSO(浮式生产储卸油装置)的典型船龄临界点发生了根本性变化。在整个油轮领域,18-20年船龄传统上被认为是船队中船舶结束活跃运营、进行拆解的最佳船龄。然而,现状是,船龄高达25年的VLCC仍在继续商业运营,而非被拆解。 20
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deepseek:油运超级周期”来了吗?
由AI生成,不构成投资建议 生成于2025.09.08 02:05 招商轮船VLCC运价牛市周期何时能真正开启? 深度思考完成 已思考4步,共搜索100个页面 fold 招商轮船VLCC运价牛市周期的启动时间与驱动因素分析 一、牛市启动的核心条件已具备 VLCC(超大型油轮)运价的牛市周期通常由供需共振驱动。当前市场已出现以下关键信号: 需求端突破:OPEC+在2025年4月及9月两次解除原油减产计划,累计放弃386万桶/日的减产额度,直接刺激VLCC运输需求。过去1个月内,中东-远东航线(TD
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委内瑞拉局势将助燃油轮运费
原题:加拉加斯危机 委内瑞拉动荡加剧市场不确定性 委内瑞拉总是频繁出现在新闻中,尤其是在美国。由于其地理位置接近以及作为主要石油生产国的地位,该国成为美国最大的原油供应国之一。直到1999年乌戈·查韦斯上 台之前,美国与委内瑞拉之间一直维持着互惠互利的关系,双方在经济和外交上紧密合作。但在查韦斯执政后,这种关系发生了显著变化,他采取了社会主义政策,并采取了反美立场。他实行了石油资产国有化,并与美国的对手,如古巴和伊朗建立了紧密联盟。美国和委内瑞拉的关系变成了深深的不信任、制裁和近乎敌对的关系。在
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博通(Broadcom)作为全球半导体和基础设施软件领域的巨头,特别是在AI芯片、以太网交换芯片等领域实力强劲,其国内映射股主要分为与博通有业务合作关系的公司、在ASIC(专用集成电路)等核心领域与博通存在对标或竞争关系的企业,以及博通产业链上的供应商。 为了帮助你快速了解,我用一个表格来汇总这些主要的映射股: 类别 公司名称 (代码) 核心关联点 备注/最新动态 🔗 业务合作与供应商 长电科技 (600584) 集成电路制造合作 为博通提供封测等服务 新易盛 (300502) 光通信深度伙伴
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牛散张素芬最近进的13个票,背后逻辑分析
这波牛市行情启动后,牛散也是非常躁动啊,刚刚复盘了下张素芬的持仓动向,最新一个季度,张素芬新进了13个股票,清一色的都是低价股,大多都是股价3元,4元的龙头,看样子牛散张素芬非常清楚A股的炒作特征啊。我之前就说过,A股的牛市炒作顺序是: 第一步:大金融,证券,银行保险启动; 第二步:科技和医疗; 第三步:最后往往就是低价股和次新股 从这个顺序看,张素芬第一步,第二步都错过了,所以直接埋伏最后一步了,这就是老股民的优势。具体埋伏的股票如下: 张素芬新进的股票名单: 招商南油,新进4220万股,股价
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阿里巴巴在芯片开发和算力建设方面与多家公司有深入合作,以下是根据其合作领域梳理的主要上市公司。为了方便你快速了解,我用一个表格来汇总这些上市公司及其与阿里的合作领域: 合作领域 上市公司 股票代码 合作内容摘要 芯片设计与制造 寒武纪 688256.SH 为阿里云提供AI推理芯片(如思元590),联合开发下一代AI芯片 海光信息 688041.SH GPU兼容CUDA生态,替代英伟达A100,联合开发训练卡 全志科技 300458.SZ 联合平头哥推出搭载玄铁处理器的AIoT芯片 芯原股份 68
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中远海能半年报:明确的见底回升信号
2025年上半年,全球航运市场站在“周期波动”与“结构转型”的十字路口:原油运输受地缘冲突与库存周期影响大幅震荡,LNG运输则因能源转型需求持续走俏,内贸航运依托政策红利保持稳健。作为国内油气运输龙头,中远海能(600026.SH/01138.HK)的半年报,不仅是一家企业的经营答卷,更折射出整个航运细分赛道的生存逻辑。 网页链接 翻开这份财报,“同比承压,环比改善”八个字贯穿始终:营收微降2.55%,净利润下滑29.16%,但二季度净利润环比激增64.16%,LNG业务逆势增长5.7%。这种“
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卖出海控,买入中远海能~板块轮到是否依旧?
卖出海控,入手中远海能H——航运业内的板块轮动是否依旧? 润哥 2021年底看过一个研报,提到2021年底的国际油运行业面临着和2020年底集装箱海运行业非常类似的局面,即:新供应的船只占比创历史新低、而全行业利润非常薄,研报给出预测,中远海能可能重演中远海控的上涨,另外从技术上看,当时的中远海能k线与中远海控上涨前的形态也相似。然后就没有然后了,我并没有买入海能,2022年眼睁睁的中远海能从2元涨到8元。 油运行情比集装箱船晚一年,干散货行情又比油运晚一年。因此,我在2023年买入中国船舶,也
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BW油运双周报
Breakwave 双周油轮报告 - 2025 年 8 月 26 日 8月 26, 2025  • VLCC 市场以更强劲的基础收盘 – 在 8 月的最后一周,随着货物流动的加速,MEG 活动急剧加强,在某些情况下,运价在一天内攀升了近 10 个点。这一飙升结束了本已强劲的 8 月份,表明从 7 月下旬的下跌中明显反弹。展望未来,大约 40 艘第一个十年的 9 月货物已经投入使用,另外 10 艘可能会出现。关键问题是这些数量是否会被区域参与者或更大的所有者群体吸收。随着市场情绪坚挺,7 月份中
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穷得很稳定
2025-09-16 12:43:14
油运牛市正式开启:还在问持续性吗?
VLCC牛市正式开场!Frontline再创历史新高 近日“最苦”的航运油轮公司,终于迎来了“吃肉”的周期。VLCC现货日租金逼近六位数,不靠昙花一现的炒作,而是被一系列扎实的基本面力量推着往上走。在季节性旺季真正到来之前,领先指标已全部转绿:Clarksons给出的全球VLCC平均现货收益已达约8.89万美元/天,节能型(eco)船型约9.31万美元/天,非节能船约8.5万美元/天;Tankers International池子里,中东-中国航次报得接近9.1万美元/天,中东-印度短途甚至上探
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2025-09-15 06:00:40
长航线运价飙升,油轮超级周期在路上了?
过去两年,航运圈习惯将油轮市场的热度归功于“制裁红利”:俄罗斯、伊朗、委内瑞拉的灰色船队拉长了航程、制造了低效,推动运价上涨。Frontline首席执行官Lars Barstad在奥斯陆指出,焦点应从“制裁”转向“产能”。他认为,这些受制裁国家并非仅被政策限制,而是受地质和投资掣肘,正逼近产量天花板。与此同时,大西洋盆地的增量油从美国、加拿大、巴西、圭亚那涌现,亚洲重新从西半球拉油。这不是短期贸易打乱,而是一场结构性复位,对VLCC而言,这才是决定未来几年胜负的关键变量。 真正的拐点:不是制裁,
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2025-09-14 15:58:16
被低估的原油和油运需求
原题:老女孩的生命力 有关中国石油需求增长见顶的报道很可能有些夸大其词。本月在新加坡举行的Appec会议上,与会者忙于讨论中国不断增长的石油库存,以及这种增长还能持续多久。库存积累是市场的一种人为支撑,并不能无限期地吸收供需不匹配的问题。然而,潜在的需求可能要比许多人想象的更为强劲。库存的涨势或许已开始转向。 中国自1月以来首次开始减少陆上储存的原油。Vortexa的初步数据显示,9月份的库存减少了1800万桶,而在3月至8月期间则增加了近1.15亿桶(见图表)。这一变化的部分解释可能在于炼油厂
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2025-09-13 06:00:44
油运板块的投资逻辑:欧佩克和运价的爆发力增产
1.背景:全球扩表降息牛市背景。 2.需求上看:欧佩克+扩产(有些不守规则偷偷增产/市场份额被抢/油价低迷经济不景气财政负担重/降息背景资产被动升值);地缘冲突油运路线变长,间接增加了运力需求。 3.供给上看:船队老龄化,新增船只赶不上淘汰的旧运力,集运景气提前几年,抢占了新船建造的机台,提高了新船时间和直接成本,也一定程度上影响了运力补充。 4.油运是超级周期,从上一个巅峰(07年)到现在是18年,刚好和船队老龄化的时间一致,因此这轮油运周期可能是超预期的。 5.如果10亿美元是未来中枢运价,
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2025-09-10 19:24:58
招商油运板块:重组的可能性、路径与风险
$招商南油(SH601975)$ 招商南油在股东会决议后第一天就大手笔回购,确实显示了公司强大的现金流和对自身价值的坚定信心。结合当前信息和市场分析,梳理一下公司后续可能的大动作以及与招商轮船重组的可能性。 快速回购的意图与信号 下降53.28%),但其财务状况依然稳健,货币资金充裕(截至2025年6月末达48.48亿元),完全有能力在回报股东的同时不影响正常经营。此举也向市场传达了管理层认为当前股价被低估的信号。 后续可能的大动作 持续优化船队结构,推进绿色转型:公司已计划投资不超过10.9亿
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2025-09-09 18:52:14
油运超级周期:动态与前景分析
目前,VLCC市场尚未进入可与21世纪初繁荣时期相媲美的“超级牛市周期”,当时的市场特征是中国快速工业化带来的持续、迅猛的石油需求增长。当前全球石油需求增长乏力,且预测被反复下调,特别是在关键市场。然而,深入分析显示,市场正处于一个异常紧张、结构性看涨的局面,所有必要的供应端要素都已到位,为潜在的超级周期奠定了基础。这主要由三个关键因素驱动:处于历史低位的新船订单簿、迅速老化的船队但拆船活动微乎其微,以及地缘政治驱动的吨英里需求,这掩盖了实际货运量背后的疲软。VLCC市场从根本上说是一个供应端的
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日益老化的油轮;即将爆发的火山口
原文:网页链接{The deeper impact of an ageing VLCC fleet} 这篇写于2025-04-25的文章,其中的图表颇具参考价值。所谓一图胜千言,分享给各位船东: 一、延迟退役 过去五年间,VLCC(超大型油轮)停止运营并被拆解或出售改装为FPSO(浮式生产储卸油装置)的典型船龄临界点发生了根本性变化。在整个油轮领域,18-20年船龄传统上被认为是船队中船舶结束活跃运营、进行拆解的最佳船龄。然而,现状是,船龄高达25年的VLCC仍在继续商业运营,而非被拆解。 20
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2025-09-08 12:09:58
deepseek:油运超级周期”来了吗?
由AI生成,不构成投资建议 生成于2025.09.08 02:05 招商轮船VLCC运价牛市周期何时能真正开启? 深度思考完成 已思考4步,共搜索100个页面 fold 招商轮船VLCC运价牛市周期的启动时间与驱动因素分析 一、牛市启动的核心条件已具备 VLCC(超大型油轮)运价的牛市周期通常由供需共振驱动。当前市场已出现以下关键信号: 需求端突破:OPEC+在2025年4月及9月两次解除原油减产计划,累计放弃386万桶/日的减产额度,直接刺激VLCC运输需求。过去1个月内,中东-远东航线(TD
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2025-09-07 14:11:30
委内瑞拉局势将助燃油轮运费
原题:加拉加斯危机 委内瑞拉动荡加剧市场不确定性 委内瑞拉总是频繁出现在新闻中,尤其是在美国。由于其地理位置接近以及作为主要石油生产国的地位,该国成为美国最大的原油供应国之一。直到1999年乌戈·查韦斯上 台之前,美国与委内瑞拉之间一直维持着互惠互利的关系,双方在经济和外交上紧密合作。但在查韦斯执政后,这种关系发生了显著变化,他采取了社会主义政策,并采取了反美立场。他实行了石油资产国有化,并与美国的对手,如古巴和伊朗建立了紧密联盟。美国和委内瑞拉的关系变成了深深的不信任、制裁和近乎敌对的关系。在
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2025-09-05 21:49:02
博通概念股梳理
博通(Broadcom)作为全球半导体和基础设施软件领域的巨头,特别是在AI芯片、以太网交换芯片等领域实力强劲,其国内映射股主要分为与博通有业务合作关系的公司、在ASIC(专用集成电路)等核心领域与博通存在对标或竞争关系的企业,以及博通产业链上的供应商。 为了帮助你快速了解,我用一个表格来汇总这些主要的映射股: 类别 公司名称 (代码) 核心关联点 备注/最新动态 🔗 业务合作与供应商 长电科技 (600584) 集成电路制造合作 为博通提供封测等服务 新易盛 (300502) 光通信深度伙伴
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2025-09-03 13:16:08
牛散张素芬最近进的13个票,背后逻辑分析
这波牛市行情启动后,牛散也是非常躁动啊,刚刚复盘了下张素芬的持仓动向,最新一个季度,张素芬新进了13个股票,清一色的都是低价股,大多都是股价3元,4元的龙头,看样子牛散张素芬非常清楚A股的炒作特征啊。我之前就说过,A股的牛市炒作顺序是: 第一步:大金融,证券,银行保险启动; 第二步:科技和医疗; 第三步:最后往往就是低价股和次新股 从这个顺序看,张素芬第一步,第二步都错过了,所以直接埋伏最后一步了,这就是老股民的优势。具体埋伏的股票如下: 张素芬新进的股票名单: 招商南油,新进4220万股,股价
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2025-08-31 10:39:21
阿里芯片算力概念股梳理
阿里巴巴在芯片开发和算力建设方面与多家公司有深入合作,以下是根据其合作领域梳理的主要上市公司。为了方便你快速了解,我用一个表格来汇总这些上市公司及其与阿里的合作领域: 合作领域 上市公司 股票代码 合作内容摘要 芯片设计与制造 寒武纪 688256.SH 为阿里云提供AI推理芯片(如思元590),联合开发下一代AI芯片 海光信息 688041.SH GPU兼容CUDA生态,替代英伟达A100,联合开发训练卡 全志科技 300458.SZ 联合平头哥推出搭载玄铁处理器的AIoT芯片 芯原股份 68
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中远海能半年报:明确的见底回升信号
2025年上半年,全球航运市场站在“周期波动”与“结构转型”的十字路口:原油运输受地缘冲突与库存周期影响大幅震荡,LNG运输则因能源转型需求持续走俏,内贸航运依托政策红利保持稳健。作为国内油气运输龙头,中远海能(600026.SH/01138.HK)的半年报,不仅是一家企业的经营答卷,更折射出整个航运细分赛道的生存逻辑。 网页链接 翻开这份财报,“同比承压,环比改善”八个字贯穿始终:营收微降2.55%,净利润下滑29.16%,但二季度净利润环比激增64.16%,LNG业务逆势增长5.7%。这种“
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2025-08-30 09:26:57
卖出海控,买入中远海能~板块轮到是否依旧?
卖出海控,入手中远海能H——航运业内的板块轮动是否依旧? 润哥 2021年底看过一个研报,提到2021年底的国际油运行业面临着和2020年底集装箱海运行业非常类似的局面,即:新供应的船只占比创历史新低、而全行业利润非常薄,研报给出预测,中远海能可能重演中远海控的上涨,另外从技术上看,当时的中远海能k线与中远海控上涨前的形态也相似。然后就没有然后了,我并没有买入海能,2022年眼睁睁的中远海能从2元涨到8元。 油运行情比集装箱船晚一年,干散货行情又比油运晚一年。因此,我在2023年买入中国船舶,也
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BW油运双周报
Breakwave 双周油轮报告 - 2025 年 8 月 26 日 8月 26, 2025  • VLCC 市场以更强劲的基础收盘 – 在 8 月的最后一周,随着货物流动的加速,MEG 活动急剧加强,在某些情况下,运价在一天内攀升了近 10 个点。这一飙升结束了本已强劲的 8 月份,表明从 7 月下旬的下跌中明显反弹。展望未来,大约 40 艘第一个十年的 9 月货物已经投入使用,另外 10 艘可能会出现。关键问题是这些数量是否会被区域参与者或更大的所有者群体吸收。随着市场情绪坚挺,7 月份中
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油运牛市正式开启:还在问持续性吗?
VLCC牛市正式开场!Frontline再创历史新高 近日“最苦”的航运油轮公司,终于迎来了“吃肉”的周期。VLCC现货日租金逼近六位数,不靠昙花一现的炒作,而是被一系列扎实的基本面力量推着往上走。在季节性旺季真正到来之前,领先指标已全部转绿:Clarksons给出的全球VLCC平均现货收益已达约8.89万美元/天,节能型(eco)船型约9.31万美元/天,非节能船约8.5万美元/天;Tankers International池子里,中东-中国航次报得接近9.1万美元/天,中东-印度短途甚至上探
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长航线运价飙升,油轮超级周期在路上了?
过去两年,航运圈习惯将油轮市场的热度归功于“制裁红利”:俄罗斯、伊朗、委内瑞拉的灰色船队拉长了航程、制造了低效,推动运价上涨。Frontline首席执行官Lars Barstad在奥斯陆指出,焦点应从“制裁”转向“产能”。他认为,这些受制裁国家并非仅被政策限制,而是受地质和投资掣肘,正逼近产量天花板。与此同时,大西洋盆地的增量油从美国、加拿大、巴西、圭亚那涌现,亚洲重新从西半球拉油。这不是短期贸易打乱,而是一场结构性复位,对VLCC而言,这才是决定未来几年胜负的关键变量。 真正的拐点:不是制裁,
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被低估的原油和油运需求
原题:老女孩的生命力 有关中国石油需求增长见顶的报道很可能有些夸大其词。本月在新加坡举行的Appec会议上,与会者忙于讨论中国不断增长的石油库存,以及这种增长还能持续多久。库存积累是市场的一种人为支撑,并不能无限期地吸收供需不匹配的问题。然而,潜在的需求可能要比许多人想象的更为强劲。库存的涨势或许已开始转向。 中国自1月以来首次开始减少陆上储存的原油。Vortexa的初步数据显示,9月份的库存减少了1800万桶,而在3月至8月期间则增加了近1.15亿桶(见图表)。这一变化的部分解释可能在于炼油厂
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油运板块的投资逻辑:欧佩克和运价的爆发力增产
1.背景:全球扩表降息牛市背景。 2.需求上看:欧佩克+扩产(有些不守规则偷偷增产/市场份额被抢/油价低迷经济不景气财政负担重/降息背景资产被动升值);地缘冲突油运路线变长,间接增加了运力需求。 3.供给上看:船队老龄化,新增船只赶不上淘汰的旧运力,集运景气提前几年,抢占了新船建造的机台,提高了新船时间和直接成本,也一定程度上影响了运力补充。 4.油运是超级周期,从上一个巅峰(07年)到现在是18年,刚好和船队老龄化的时间一致,因此这轮油运周期可能是超预期的。 5.如果10亿美元是未来中枢运价,
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招商油运板块:重组的可能性、路径与风险
$招商南油(SH601975)$ 招商南油在股东会决议后第一天就大手笔回购,确实显示了公司强大的现金流和对自身价值的坚定信心。结合当前信息和市场分析,梳理一下公司后续可能的大动作以及与招商轮船重组的可能性。 快速回购的意图与信号 下降53.28%),但其财务状况依然稳健,货币资金充裕(截至2025年6月末达48.48亿元),完全有能力在回报股东的同时不影响正常经营。此举也向市场传达了管理层认为当前股价被低估的信号。 后续可能的大动作 持续优化船队结构,推进绿色转型:公司已计划投资不超过10.9亿
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油运超级周期:动态与前景分析
目前,VLCC市场尚未进入可与21世纪初繁荣时期相媲美的“超级牛市周期”,当时的市场特征是中国快速工业化带来的持续、迅猛的石油需求增长。当前全球石油需求增长乏力,且预测被反复下调,特别是在关键市场。然而,深入分析显示,市场正处于一个异常紧张、结构性看涨的局面,所有必要的供应端要素都已到位,为潜在的超级周期奠定了基础。这主要由三个关键因素驱动:处于历史低位的新船订单簿、迅速老化的船队但拆船活动微乎其微,以及地缘政治驱动的吨英里需求,这掩盖了实际货运量背后的疲软。VLCC市场从根本上说是一个供应端的
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日益老化的油轮;即将爆发的火山口
原文:网页链接{The deeper impact of an ageing VLCC fleet} 这篇写于2025-04-25的文章,其中的图表颇具参考价值。所谓一图胜千言,分享给各位船东: 一、延迟退役 过去五年间,VLCC(超大型油轮)停止运营并被拆解或出售改装为FPSO(浮式生产储卸油装置)的典型船龄临界点发生了根本性变化。在整个油轮领域,18-20年船龄传统上被认为是船队中船舶结束活跃运营、进行拆解的最佳船龄。然而,现状是,船龄高达25年的VLCC仍在继续商业运营,而非被拆解。 20
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deepseek:油运超级周期”来了吗?
由AI生成,不构成投资建议 生成于2025.09.08 02:05 招商轮船VLCC运价牛市周期何时能真正开启? 深度思考完成 已思考4步,共搜索100个页面 fold 招商轮船VLCC运价牛市周期的启动时间与驱动因素分析 一、牛市启动的核心条件已具备 VLCC(超大型油轮)运价的牛市周期通常由供需共振驱动。当前市场已出现以下关键信号: 需求端突破:OPEC+在2025年4月及9月两次解除原油减产计划,累计放弃386万桶/日的减产额度,直接刺激VLCC运输需求。过去1个月内,中东-远东航线(TD
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原题:加拉加斯危机 委内瑞拉动荡加剧市场不确定性 委内瑞拉总是频繁出现在新闻中,尤其是在美国。由于其地理位置接近以及作为主要石油生产国的地位,该国成为美国最大的原油供应国之一。直到1999年乌戈·查韦斯上 台之前,美国与委内瑞拉之间一直维持着互惠互利的关系,双方在经济和外交上紧密合作。但在查韦斯执政后,这种关系发生了显著变化,他采取了社会主义政策,并采取了反美立场。他实行了石油资产国有化,并与美国的对手,如古巴和伊朗建立了紧密联盟。美国和委内瑞拉的关系变成了深深的不信任、制裁和近乎敌对的关系。在
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博通(Broadcom)作为全球半导体和基础设施软件领域的巨头,特别是在AI芯片、以太网交换芯片等领域实力强劲,其国内映射股主要分为与博通有业务合作关系的公司、在ASIC(专用集成电路)等核心领域与博通存在对标或竞争关系的企业,以及博通产业链上的供应商。 为了帮助你快速了解,我用一个表格来汇总这些主要的映射股: 类别 公司名称 (代码) 核心关联点 备注/最新动态 🔗 业务合作与供应商 长电科技 (600584) 集成电路制造合作 为博通提供封测等服务 新易盛 (300502) 光通信深度伙伴
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牛散张素芬最近进的13个票,背后逻辑分析
这波牛市行情启动后,牛散也是非常躁动啊,刚刚复盘了下张素芬的持仓动向,最新一个季度,张素芬新进了13个股票,清一色的都是低价股,大多都是股价3元,4元的龙头,看样子牛散张素芬非常清楚A股的炒作特征啊。我之前就说过,A股的牛市炒作顺序是: 第一步:大金融,证券,银行保险启动; 第二步:科技和医疗; 第三步:最后往往就是低价股和次新股 从这个顺序看,张素芬第一步,第二步都错过了,所以直接埋伏最后一步了,这就是老股民的优势。具体埋伏的股票如下: 张素芬新进的股票名单: 招商南油,新进4220万股,股价
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阿里巴巴在芯片开发和算力建设方面与多家公司有深入合作,以下是根据其合作领域梳理的主要上市公司。为了方便你快速了解,我用一个表格来汇总这些上市公司及其与阿里的合作领域: 合作领域 上市公司 股票代码 合作内容摘要 芯片设计与制造 寒武纪 688256.SH 为阿里云提供AI推理芯片(如思元590),联合开发下一代AI芯片 海光信息 688041.SH GPU兼容CUDA生态,替代英伟达A100,联合开发训练卡 全志科技 300458.SZ 联合平头哥推出搭载玄铁处理器的AIoT芯片 芯原股份 68
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中远海能半年报:明确的见底回升信号
2025年上半年,全球航运市场站在“周期波动”与“结构转型”的十字路口:原油运输受地缘冲突与库存周期影响大幅震荡,LNG运输则因能源转型需求持续走俏,内贸航运依托政策红利保持稳健。作为国内油气运输龙头,中远海能(600026.SH/01138.HK)的半年报,不仅是一家企业的经营答卷,更折射出整个航运细分赛道的生存逻辑。 网页链接 翻开这份财报,“同比承压,环比改善”八个字贯穿始终:营收微降2.55%,净利润下滑29.16%,但二季度净利润环比激增64.16%,LNG业务逆势增长5.7%。这种“
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卖出海控,入手中远海能H——航运业内的板块轮动是否依旧? 润哥 2021年底看过一个研报,提到2021年底的国际油运行业面临着和2020年底集装箱海运行业非常类似的局面,即:新供应的船只占比创历史新低、而全行业利润非常薄,研报给出预测,中远海能可能重演中远海控的上涨,另外从技术上看,当时的中远海能k线与中远海控上涨前的形态也相似。然后就没有然后了,我并没有买入海能,2022年眼睁睁的中远海能从2元涨到8元。 油运行情比集装箱船晚一年,干散货行情又比油运晚一年。因此,我在2023年买入中国船舶,也
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Breakwave 双周油轮报告 - 2025 年 8 月 26 日 8月 26, 2025  • VLCC 市场以更强劲的基础收盘 – 在 8 月的最后一周,随着货物流动的加速,MEG 活动急剧加强,在某些情况下,运价在一天内攀升了近 10 个点。这一飙升结束了本已强劲的 8 月份,表明从 7 月下旬的下跌中明显反弹。展望未来,大约 40 艘第一个十年的 9 月货物已经投入使用,另外 10 艘可能会出现。关键问题是这些数量是否会被区域参与者或更大的所有者群体吸收。随着市场情绪坚挺,7 月份中
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油运牛市正式开启:还在问持续性吗?
VLCC牛市正式开场!Frontline再创历史新高 近日“最苦”的航运油轮公司,终于迎来了“吃肉”的周期。VLCC现货日租金逼近六位数,不靠昙花一现的炒作,而是被一系列扎实的基本面力量推着往上走。在季节性旺季真正到来之前,领先指标已全部转绿:Clarksons给出的全球VLCC平均现货收益已达约8.89万美元/天,节能型(eco)船型约9.31万美元/天,非节能船约8.5万美元/天;Tankers International池子里,中东-中国航次报得接近9.1万美元/天,中东-印度短途甚至上探
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2025-09-15 06:00:40
长航线运价飙升,油轮超级周期在路上了?
过去两年,航运圈习惯将油轮市场的热度归功于“制裁红利”:俄罗斯、伊朗、委内瑞拉的灰色船队拉长了航程、制造了低效,推动运价上涨。Frontline首席执行官Lars Barstad在奥斯陆指出,焦点应从“制裁”转向“产能”。他认为,这些受制裁国家并非仅被政策限制,而是受地质和投资掣肘,正逼近产量天花板。与此同时,大西洋盆地的增量油从美国、加拿大、巴西、圭亚那涌现,亚洲重新从西半球拉油。这不是短期贸易打乱,而是一场结构性复位,对VLCC而言,这才是决定未来几年胜负的关键变量。 真正的拐点:不是制裁,
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2025-09-14 15:58:16
被低估的原油和油运需求
原题:老女孩的生命力 有关中国石油需求增长见顶的报道很可能有些夸大其词。本月在新加坡举行的Appec会议上,与会者忙于讨论中国不断增长的石油库存,以及这种增长还能持续多久。库存积累是市场的一种人为支撑,并不能无限期地吸收供需不匹配的问题。然而,潜在的需求可能要比许多人想象的更为强劲。库存的涨势或许已开始转向。 中国自1月以来首次开始减少陆上储存的原油。Vortexa的初步数据显示,9月份的库存减少了1800万桶,而在3月至8月期间则增加了近1.15亿桶(见图表)。这一变化的部分解释可能在于炼油厂
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中国海油
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2025-09-13 06:00:44
油运板块的投资逻辑:欧佩克和运价的爆发力增产
1.背景:全球扩表降息牛市背景。 2.需求上看:欧佩克+扩产(有些不守规则偷偷增产/市场份额被抢/油价低迷经济不景气财政负担重/降息背景资产被动升值);地缘冲突油运路线变长,间接增加了运力需求。 3.供给上看:船队老龄化,新增船只赶不上淘汰的旧运力,集运景气提前几年,抢占了新船建造的机台,提高了新船时间和直接成本,也一定程度上影响了运力补充。 4.油运是超级周期,从上一个巅峰(07年)到现在是18年,刚好和船队老龄化的时间一致,因此这轮油运周期可能是超预期的。 5.如果10亿美元是未来中枢运价,
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招商油运板块:重组的可能性、路径与风险
$招商南油(SH601975)$ 招商南油在股东会决议后第一天就大手笔回购,确实显示了公司强大的现金流和对自身价值的坚定信心。结合当前信息和市场分析,梳理一下公司后续可能的大动作以及与招商轮船重组的可能性。 快速回购的意图与信号 下降53.28%),但其财务状况依然稳健,货币资金充裕(截至2025年6月末达48.48亿元),完全有能力在回报股东的同时不影响正常经营。此举也向市场传达了管理层认为当前股价被低估的信号。 后续可能的大动作 持续优化船队结构,推进绿色转型:公司已计划投资不超过10.9亿
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2025-09-09 18:52:14
油运超级周期:动态与前景分析
目前,VLCC市场尚未进入可与21世纪初繁荣时期相媲美的“超级牛市周期”,当时的市场特征是中国快速工业化带来的持续、迅猛的石油需求增长。当前全球石油需求增长乏力,且预测被反复下调,特别是在关键市场。然而,深入分析显示,市场正处于一个异常紧张、结构性看涨的局面,所有必要的供应端要素都已到位,为潜在的超级周期奠定了基础。这主要由三个关键因素驱动:处于历史低位的新船订单簿、迅速老化的船队但拆船活动微乎其微,以及地缘政治驱动的吨英里需求,这掩盖了实际货运量背后的疲软。VLCC市场从根本上说是一个供应端的
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日益老化的油轮;即将爆发的火山口
原文:网页链接{The deeper impact of an ageing VLCC fleet} 这篇写于2025-04-25的文章,其中的图表颇具参考价值。所谓一图胜千言,分享给各位船东: 一、延迟退役 过去五年间,VLCC(超大型油轮)停止运营并被拆解或出售改装为FPSO(浮式生产储卸油装置)的典型船龄临界点发生了根本性变化。在整个油轮领域,18-20年船龄传统上被认为是船队中船舶结束活跃运营、进行拆解的最佳船龄。然而,现状是,船龄高达25年的VLCC仍在继续商业运营,而非被拆解。 20
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2025-09-08 12:09:58
deepseek:油运超级周期”来了吗?
由AI生成,不构成投资建议 生成于2025.09.08 02:05 招商轮船VLCC运价牛市周期何时能真正开启? 深度思考完成 已思考4步,共搜索100个页面 fold 招商轮船VLCC运价牛市周期的启动时间与驱动因素分析 一、牛市启动的核心条件已具备 VLCC(超大型油轮)运价的牛市周期通常由供需共振驱动。当前市场已出现以下关键信号: 需求端突破:OPEC+在2025年4月及9月两次解除原油减产计划,累计放弃386万桶/日的减产额度,直接刺激VLCC运输需求。过去1个月内,中东-远东航线(TD
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2025-09-07 14:11:30
委内瑞拉局势将助燃油轮运费
原题:加拉加斯危机 委内瑞拉动荡加剧市场不确定性 委内瑞拉总是频繁出现在新闻中,尤其是在美国。由于其地理位置接近以及作为主要石油生产国的地位,该国成为美国最大的原油供应国之一。直到1999年乌戈·查韦斯上 台之前,美国与委内瑞拉之间一直维持着互惠互利的关系,双方在经济和外交上紧密合作。但在查韦斯执政后,这种关系发生了显著变化,他采取了社会主义政策,并采取了反美立场。他实行了石油资产国有化,并与美国的对手,如古巴和伊朗建立了紧密联盟。美国和委内瑞拉的关系变成了深深的不信任、制裁和近乎敌对的关系。在
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博通概念股梳理
博通(Broadcom)作为全球半导体和基础设施软件领域的巨头,特别是在AI芯片、以太网交换芯片等领域实力强劲,其国内映射股主要分为与博通有业务合作关系的公司、在ASIC(专用集成电路)等核心领域与博通存在对标或竞争关系的企业,以及博通产业链上的供应商。 为了帮助你快速了解,我用一个表格来汇总这些主要的映射股: 类别 公司名称 (代码) 核心关联点 备注/最新动态 🔗 业务合作与供应商 长电科技 (600584) 集成电路制造合作 为博通提供封测等服务 新易盛 (300502) 光通信深度伙伴
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牛散张素芬最近进的13个票,背后逻辑分析
这波牛市行情启动后,牛散也是非常躁动啊,刚刚复盘了下张素芬的持仓动向,最新一个季度,张素芬新进了13个股票,清一色的都是低价股,大多都是股价3元,4元的龙头,看样子牛散张素芬非常清楚A股的炒作特征啊。我之前就说过,A股的牛市炒作顺序是: 第一步:大金融,证券,银行保险启动; 第二步:科技和医疗; 第三步:最后往往就是低价股和次新股 从这个顺序看,张素芬第一步,第二步都错过了,所以直接埋伏最后一步了,这就是老股民的优势。具体埋伏的股票如下: 张素芬新进的股票名单: 招商南油,新进4220万股,股价
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2025-08-31 10:39:21
阿里芯片算力概念股梳理
阿里巴巴在芯片开发和算力建设方面与多家公司有深入合作,以下是根据其合作领域梳理的主要上市公司。为了方便你快速了解,我用一个表格来汇总这些上市公司及其与阿里的合作领域: 合作领域 上市公司 股票代码 合作内容摘要 芯片设计与制造 寒武纪 688256.SH 为阿里云提供AI推理芯片(如思元590),联合开发下一代AI芯片 海光信息 688041.SH GPU兼容CUDA生态,替代英伟达A100,联合开发训练卡 全志科技 300458.SZ 联合平头哥推出搭载玄铁处理器的AIoT芯片 芯原股份 68
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中远海能半年报:明确的见底回升信号
2025年上半年,全球航运市场站在“周期波动”与“结构转型”的十字路口:原油运输受地缘冲突与库存周期影响大幅震荡,LNG运输则因能源转型需求持续走俏,内贸航运依托政策红利保持稳健。作为国内油气运输龙头,中远海能(600026.SH/01138.HK)的半年报,不仅是一家企业的经营答卷,更折射出整个航运细分赛道的生存逻辑。 网页链接 翻开这份财报,“同比承压,环比改善”八个字贯穿始终:营收微降2.55%,净利润下滑29.16%,但二季度净利润环比激增64.16%,LNG业务逆势增长5.7%。这种“
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2025-08-30 09:26:57
卖出海控,买入中远海能~板块轮到是否依旧?
卖出海控,入手中远海能H——航运业内的板块轮动是否依旧? 润哥 2021年底看过一个研报,提到2021年底的国际油运行业面临着和2020年底集装箱海运行业非常类似的局面,即:新供应的船只占比创历史新低、而全行业利润非常薄,研报给出预测,中远海能可能重演中远海控的上涨,另外从技术上看,当时的中远海能k线与中远海控上涨前的形态也相似。然后就没有然后了,我并没有买入海能,2022年眼睁睁的中远海能从2元涨到8元。 油运行情比集装箱船晚一年,干散货行情又比油运晚一年。因此,我在2023年买入中国船舶,也
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BW油运双周报
Breakwave 双周油轮报告 - 2025 年 8 月 26 日 8月 26, 2025  • VLCC 市场以更强劲的基础收盘 – 在 8 月的最后一周,随着货物流动的加速,MEG 活动急剧加强,在某些情况下,运价在一天内攀升了近 10 个点。这一飙升结束了本已强劲的 8 月份,表明从 7 月下旬的下跌中明显反弹。展望未来,大约 40 艘第一个十年的 9 月货物已经投入使用,另外 10 艘可能会出现。关键问题是这些数量是否会被区域参与者或更大的所有者群体吸收。随着市场情绪坚挺,7 月份中
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油运牛市正式开启:还在问持续性吗?
VLCC牛市正式开场!Frontline再创历史新高 近日“最苦”的航运油轮公司,终于迎来了“吃肉”的周期。VLCC现货日租金逼近六位数,不靠昙花一现的炒作,而是被一系列扎实的基本面力量推着往上走。在季节性旺季真正到来之前,领先指标已全部转绿:Clarksons给出的全球VLCC平均现货收益已达约8.89万美元/天,节能型(eco)船型约9.31万美元/天,非节能船约8.5万美元/天;Tankers International池子里,中东-中国航次报得接近9.1万美元/天,中东-印度短途甚至上探
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长航线运价飙升,油轮超级周期在路上了?
过去两年,航运圈习惯将油轮市场的热度归功于“制裁红利”:俄罗斯、伊朗、委内瑞拉的灰色船队拉长了航程、制造了低效,推动运价上涨。Frontline首席执行官Lars Barstad在奥斯陆指出,焦点应从“制裁”转向“产能”。他认为,这些受制裁国家并非仅被政策限制,而是受地质和投资掣肘,正逼近产量天花板。与此同时,大西洋盆地的增量油从美国、加拿大、巴西、圭亚那涌现,亚洲重新从西半球拉油。这不是短期贸易打乱,而是一场结构性复位,对VLCC而言,这才是决定未来几年胜负的关键变量。 真正的拐点:不是制裁,
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被低估的原油和油运需求
原题:老女孩的生命力 有关中国石油需求增长见顶的报道很可能有些夸大其词。本月在新加坡举行的Appec会议上,与会者忙于讨论中国不断增长的石油库存,以及这种增长还能持续多久。库存积累是市场的一种人为支撑,并不能无限期地吸收供需不匹配的问题。然而,潜在的需求可能要比许多人想象的更为强劲。库存的涨势或许已开始转向。 中国自1月以来首次开始减少陆上储存的原油。Vortexa的初步数据显示,9月份的库存减少了1800万桶,而在3月至8月期间则增加了近1.15亿桶(见图表)。这一变化的部分解释可能在于炼油厂
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油运板块的投资逻辑:欧佩克和运价的爆发力增产
1.背景:全球扩表降息牛市背景。 2.需求上看:欧佩克+扩产(有些不守规则偷偷增产/市场份额被抢/油价低迷经济不景气财政负担重/降息背景资产被动升值);地缘冲突油运路线变长,间接增加了运力需求。 3.供给上看:船队老龄化,新增船只赶不上淘汰的旧运力,集运景气提前几年,抢占了新船建造的机台,提高了新船时间和直接成本,也一定程度上影响了运力补充。 4.油运是超级周期,从上一个巅峰(07年)到现在是18年,刚好和船队老龄化的时间一致,因此这轮油运周期可能是超预期的。 5.如果10亿美元是未来中枢运价,
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招商油运板块:重组的可能性、路径与风险
$招商南油(SH601975)$ 招商南油在股东会决议后第一天就大手笔回购,确实显示了公司强大的现金流和对自身价值的坚定信心。结合当前信息和市场分析,梳理一下公司后续可能的大动作以及与招商轮船重组的可能性。 快速回购的意图与信号 下降53.28%),但其财务状况依然稳健,货币资金充裕(截至2025年6月末达48.48亿元),完全有能力在回报股东的同时不影响正常经营。此举也向市场传达了管理层认为当前股价被低估的信号。 后续可能的大动作 持续优化船队结构,推进绿色转型:公司已计划投资不超过10.9亿
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油运超级周期:动态与前景分析
目前,VLCC市场尚未进入可与21世纪初繁荣时期相媲美的“超级牛市周期”,当时的市场特征是中国快速工业化带来的持续、迅猛的石油需求增长。当前全球石油需求增长乏力,且预测被反复下调,特别是在关键市场。然而,深入分析显示,市场正处于一个异常紧张、结构性看涨的局面,所有必要的供应端要素都已到位,为潜在的超级周期奠定了基础。这主要由三个关键因素驱动:处于历史低位的新船订单簿、迅速老化的船队但拆船活动微乎其微,以及地缘政治驱动的吨英里需求,这掩盖了实际货运量背后的疲软。VLCC市场从根本上说是一个供应端的
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日益老化的油轮;即将爆发的火山口
原文:网页链接{The deeper impact of an ageing VLCC fleet} 这篇写于2025-04-25的文章,其中的图表颇具参考价值。所谓一图胜千言,分享给各位船东: 一、延迟退役 过去五年间,VLCC(超大型油轮)停止运营并被拆解或出售改装为FPSO(浮式生产储卸油装置)的典型船龄临界点发生了根本性变化。在整个油轮领域,18-20年船龄传统上被认为是船队中船舶结束活跃运营、进行拆解的最佳船龄。然而,现状是,船龄高达25年的VLCC仍在继续商业运营,而非被拆解。 20
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deepseek:油运超级周期”来了吗?
由AI生成,不构成投资建议 生成于2025.09.08 02:05 招商轮船VLCC运价牛市周期何时能真正开启? 深度思考完成 已思考4步,共搜索100个页面 fold 招商轮船VLCC运价牛市周期的启动时间与驱动因素分析 一、牛市启动的核心条件已具备 VLCC(超大型油轮)运价的牛市周期通常由供需共振驱动。当前市场已出现以下关键信号: 需求端突破:OPEC+在2025年4月及9月两次解除原油减产计划,累计放弃386万桶/日的减产额度,直接刺激VLCC运输需求。过去1个月内,中东-远东航线(TD
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委内瑞拉局势将助燃油轮运费
原题:加拉加斯危机 委内瑞拉动荡加剧市场不确定性 委内瑞拉总是频繁出现在新闻中,尤其是在美国。由于其地理位置接近以及作为主要石油生产国的地位,该国成为美国最大的原油供应国之一。直到1999年乌戈·查韦斯上 台之前,美国与委内瑞拉之间一直维持着互惠互利的关系,双方在经济和外交上紧密合作。但在查韦斯执政后,这种关系发生了显著变化,他采取了社会主义政策,并采取了反美立场。他实行了石油资产国有化,并与美国的对手,如古巴和伊朗建立了紧密联盟。美国和委内瑞拉的关系变成了深深的不信任、制裁和近乎敌对的关系。在
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博通概念股梳理
博通(Broadcom)作为全球半导体和基础设施软件领域的巨头,特别是在AI芯片、以太网交换芯片等领域实力强劲,其国内映射股主要分为与博通有业务合作关系的公司、在ASIC(专用集成电路)等核心领域与博通存在对标或竞争关系的企业,以及博通产业链上的供应商。 为了帮助你快速了解,我用一个表格来汇总这些主要的映射股: 类别 公司名称 (代码) 核心关联点 备注/最新动态 🔗 业务合作与供应商 长电科技 (600584) 集成电路制造合作 为博通提供封测等服务 新易盛 (300502) 光通信深度伙伴
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牛散张素芬最近进的13个票,背后逻辑分析
这波牛市行情启动后,牛散也是非常躁动啊,刚刚复盘了下张素芬的持仓动向,最新一个季度,张素芬新进了13个股票,清一色的都是低价股,大多都是股价3元,4元的龙头,看样子牛散张素芬非常清楚A股的炒作特征啊。我之前就说过,A股的牛市炒作顺序是: 第一步:大金融,证券,银行保险启动; 第二步:科技和医疗; 第三步:最后往往就是低价股和次新股 从这个顺序看,张素芬第一步,第二步都错过了,所以直接埋伏最后一步了,这就是老股民的优势。具体埋伏的股票如下: 张素芬新进的股票名单: 招商南油,新进4220万股,股价
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阿里芯片算力概念股梳理
阿里巴巴在芯片开发和算力建设方面与多家公司有深入合作,以下是根据其合作领域梳理的主要上市公司。为了方便你快速了解,我用一个表格来汇总这些上市公司及其与阿里的合作领域: 合作领域 上市公司 股票代码 合作内容摘要 芯片设计与制造 寒武纪 688256.SH 为阿里云提供AI推理芯片(如思元590),联合开发下一代AI芯片 海光信息 688041.SH GPU兼容CUDA生态,替代英伟达A100,联合开发训练卡 全志科技 300458.SZ 联合平头哥推出搭载玄铁处理器的AIoT芯片 芯原股份 68
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中远海能半年报:明确的见底回升信号
2025年上半年,全球航运市场站在“周期波动”与“结构转型”的十字路口:原油运输受地缘冲突与库存周期影响大幅震荡,LNG运输则因能源转型需求持续走俏,内贸航运依托政策红利保持稳健。作为国内油气运输龙头,中远海能(600026.SH/01138.HK)的半年报,不仅是一家企业的经营答卷,更折射出整个航运细分赛道的生存逻辑。 网页链接 翻开这份财报,“同比承压,环比改善”八个字贯穿始终:营收微降2.55%,净利润下滑29.16%,但二季度净利润环比激增64.16%,LNG业务逆势增长5.7%。这种“
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卖出海控,买入中远海能~板块轮到是否依旧?
卖出海控,入手中远海能H——航运业内的板块轮动是否依旧? 润哥 2021年底看过一个研报,提到2021年底的国际油运行业面临着和2020年底集装箱海运行业非常类似的局面,即:新供应的船只占比创历史新低、而全行业利润非常薄,研报给出预测,中远海能可能重演中远海控的上涨,另外从技术上看,当时的中远海能k线与中远海控上涨前的形态也相似。然后就没有然后了,我并没有买入海能,2022年眼睁睁的中远海能从2元涨到8元。 油运行情比集装箱船晚一年,干散货行情又比油运晚一年。因此,我在2023年买入中国船舶,也
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BW油运双周报
Breakwave 双周油轮报告 - 2025 年 8 月 26 日 8月 26, 2025  • VLCC 市场以更强劲的基础收盘 – 在 8 月的最后一周,随着货物流动的加速,MEG 活动急剧加强,在某些情况下,运价在一天内攀升了近 10 个点。这一飙升结束了本已强劲的 8 月份,表明从 7 月下旬的下跌中明显反弹。展望未来,大约 40 艘第一个十年的 9 月货物已经投入使用,另外 10 艘可能会出现。关键问题是这些数量是否会被区域参与者或更大的所有者群体吸收。随着市场情绪坚挺,7 月份中
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