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穷得很稳定
2025-08-26 23:29:14
快手推出杀手级AI应用
快手推出的 OneRec 推荐系统,确实代表了当前推荐技术领域一次值得关注的探索。它用端到端大模型生成的方式替代传统的多阶段分层架构,试图在效果和成本之间找到一个更好的平衡点。 下面我会结合它的工作原理、优势、潜在顾虑等方面,来和你聊聊如何评价它。 🧠 核心工作原理:从“筛选”到“生成” 传统的推荐系统像一条多环节的流水线(召回、粗排、精排、重排),每一步都可能存在信息损耗和目标不一致。OneRec 的思路则是用一个统一的大模型(采用 Encoder-Decoder 架构) 直接生成用户的推荐
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2025-08-26 21:11:53
招商南油是强周期股么?
$招商南油(SH601975)$ 今年利润有多少?根据 Clarksons 数据,2015 年、2016 年、2017 年、2018 年 1-6 月 MR 船 型成品油 TCE 平均值分别为 21,444 美元/天、12,124 美元/天、10,213 美元/天、 8,973 美元/天。2025 年上半年平均 TCE 约为 19,101 美元/天,略低于2015年,平均燃油价格预计也远高于2015年。2015年南油净利润6亿多,预计南油今年的利润至少在10亿以上。主要在两个方面,一是财务费用是3
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2025-08-25 16:24:30
克拉克森航运一周综述
克拉克森研究:航运市场简报 (2025年8月25日) 航运市场一周综述 8月22日克拉克森海运指数环比下跌0.6%至27,655美元/天。年初至今均 值同比下跌4%,但较过去10年平均水平仍高25%。 上周油轮市场整体回升,受部分市场走强推动,即期市场日 收益环比上升16%至35,492美元/天,为近八周最高水平。 其中VLCC型、 苏伊士型原油油轮以及MR型成品油轮市场涨势明显,分别环比 上涨29%、14%及35%至50,458美元/天、62,137美元/天和25,557美元/天。 散货船市场
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2025-08-25 11:27:24
自主可控:石油运输大动脉
航行在世界石油运输大动脉上的VLCC 原创 航行向东 黎明时分站在超大型油轮的驾驶桥上,看着朝阳从无尽的地平线升起,你正指挥着人类建造过最令人惊叹的船舶 之一。这些海上巨无霸长度超过三个足球场,能装载200万桶原油,构成了全球能源供应的脊梁。作为一位驾驶 这些庞然大物在世界各大洋航行十年的从业者,我将带你探索超大型油轮航线的精妙世界--这些维系全球经 济运转的隐形高速公路。 一艘超大型油轮(VLCC)不仅体积庞大,更是一座漂浮的钢铁科技之城。这些巨轮的载重吨位高达 28 万至 32 万吨 , 船
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2025-08-25 10:51:05
广发言油轮观点:前景乐观!
#广发交运油轮观点:基本面同比显著改善,Q4前景乐观 1、核心逻辑: 与去年同期相比,当前油轮市场的基本面已发生逆转。去年此时,市场正面临即期运价全面下行和冬季裂解价差疲软的困境,导致Q4业绩令人失望,股价大幅回调。今年相反,多项指标呈现积极信号,支撑Q4旺季行情。 2、基本面分析: 2.1 运量: *海上原油运输量在经历了自23年Q1以来的持续下降后,目前已同比增长约5%,显示出需求的实质性恢复。 *市场正等待OPEC+的增产份额逐步体现在实际海运量上,这将是q4核心驱动因素。 2.2炼厂与贸
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2025-08-25 09:12:20
都在扩产
1. 胜宏科技 - 2025年6月中旬:惠州HDI厂房四项目投产,强化英伟达算力板(H100/GB200 GPU基板)供应 - 2025年7月5日:新加坡子公司向泰国孙公司增资2.5亿美元,推进泰国基地高阶HDI及高多层板扩产 2. 沪电股份 - 2025年6月下旬:投资43亿元启动昆山AI芯片配套高端PCB产线,分两阶段实施,一期2028年前完成,新增18万平米/年高层高密度互连积层板产能 - 2025年7月5日:签约武汉黄石AI高阶线路板项目,总投资36亿元,聚焦AI服务器、通信设备用PCB
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长江证券:油运旺季可期
[红包]【长江交运 | 交运周报】印度合规进口增加与运力受限,油轮Q4旺季可期——交运周专题2025W34 [太阳]本周克拉克森平均VLCC-TCE上涨31.7%至46k美元/天,有别于过去两年的淡季表现。我们认为主要原因是:1)7月淡季船东运力部署西移以及减速航行导致中东有效运力减少;2)印度对于中东进口需求增加,带动相关航线运价上涨。 [太阳]展望Q4,制裁趋严以及OPEC持续增产,旺季可期:1)美国制裁力度和工具增加(次级关税等措施),利好合规原油运输需求增加;2)OPEC产量策略转向,增
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南油半年报业绩快评
【华创交运*业绩速递】招商南油:25H1归母净利5.1亿,同比-53% 1、财务数据 1)2025H1营收27.7亿,同比-21.4%;归母净利5.7亿,同比-53.3%。 2)2025Q2营收14亿,同比-17.2%;归母净利2.86亿,同比-48%。 2、市场表现 国际成品油运输市场运价延续2024年下半年以来波动态势,同比高位回落。2025H1 MR TC7 TCE均值为1.8万美元/天,同比-50%;Q2 MR TC7 TCE均值为2.0万美元/天,同比-48%。(考虑收入确认运价滞后两
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2025-08-24 20:59:04
油运运费淡季继续暴涨
【华创交运】航运周度数据一览:VLCC运价环比+32%,BDI环比-5%,SCFI环比-3% 1、油运: (1)VLCC市场 克拉克森VLCC-TCE指数4.6万美元,周环比+32%;带脱硫塔VLCC-TCE指数为4.9万美元/天,周环比+30%。 (2)阿芙拉、苏伊士油轮市场 苏伊士型油轮TCE收于6.0万美元/天,周环比+15%;阿芙拉型油轮TCE收于4.0万美元/天,周环比持平。 (3)成品油轮市场 MR成品油轮TCE收于2.4万美元/天,周环比+38%、月环比+25%。 其中BCTI太平
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2025-08-24 20:29:25
业绩下滑提供机遇:回购后面可能还有增持?
$招商南油(SH601975)$ 很好,把利润的一半拿出来回购注销,相当于另类分红,分红还要缴税,这个回购注销更好!啥时候把公积金弥补母公司亏损更好 注销后大股东持股自动越过30 %,增持又不用受限了,很好的安排。 南京人果然精明。 $招商南油(SH601975)$ 很好,把利润的一半拿出来回购注销,相当于另类分红,分红还要缴税,这个回购注销更好!啥时候把公积金弥补母公司亏损更好 识股S招商南油(sh601975)S $招商南油(SH601975)$ 很好,把利润的一半拿出来回购注销,相当于另类
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2025-08-24 09:18:40
一只极为低估的股票?
一只被极为低估的股票 一、罕见财务现象:现金+股权>市值 截至2024年末,中远海控账上现金高达1841-1879亿元,占公司总资产比例达37%。 若以2025年8月市值(2427亿元)计算,仅现金一项就相当于市值的75%-77%。 若加上725亿元的长期股权投资(例如港口、物流公司股权),其“现金+投资”的总额直接超过当前市值。 这种财务结构在A股极为罕见,相当于公司每1元市值中,有0.75元是实打实的现金,剩余部分还附带航运主业和全球港口资产。 二、长期股权投资:被隐藏的利润 725亿长期股
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2025-08-23 23:16:24
招商南油大批融资连续买入
$招商南油(SH601975)$ 大批融资连续买入 根据公开数据,招商南油(601975)从2025年8月1日至8月22日的融资买入金额按天统计如下(单位:人民币): 📅 2025年8月1日—8月22日融资买入金额 (1) 8月1日:融资买入 7238.68万元(占当日流入资金比例78.73%,融资余额6.68亿元)。 (2) 8月7日:融资买入 7903.66万元(占流通市值0.57%,融资余额7.63亿元)。 (3) 8月18日:融资买入 5335.32万元(融资余额6.37亿元)。 (4
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2025-08-23 15:32:16
周末说说三家优质标的
指数进入加速阶段,我也开始适当提升一些风偏加了点后排仓位。当然后排也不是随便买的,毕竟滞涨只是对未来下跌保护的一道手段而已,并不是目的。然而后排标的多如牛毛,但优质品总是稀缺的,尤其是在牛市这个大环境下。那么今天小刘就来聊一聊自己看好的几个标的(翻到的一些垃圾)。 一、$招商南油(SH601975)$ 俗话说牛市叠buff,要么找buff多的,要么找buff特征显著的。低价股buff属于牛市必炒,尤其在中后期。那么在3块钱以下区域,最符合格雷厄姆价值风格对于下跌保护要求的票非招商南油莫属:低PE
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2025-08-23 10:03:36
油运板块上涨点评
油运大涨点评:OPEC+增产叠加旺季来临 OPEC+增产持续;有望传导至海运量。OPEC+于8月达成协议,批准9月再增产54.7万桶/天,提前一年完成了8个成员国退出减产计划。且OPEC+考虑批准新一轮的增产计划。由于夏季是中东及欧美的用油旺季,因此OPEC+增产对海运量传导并不显著。目前船东对9月货盘抱有期待,若增产带动海运量增加,叠加即将进入Q4旺季,则运价有望出现较好向上弹性。 油轮供给端增速较慢;支撑中长期景气度。截至8月VLCC在手订单占比为11.43%,预期2025-2027年VLC
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油运:迟到的超级周期之船队老龄化影响分析
$中远海能(01138)$ $中远海能(SH600026)$ 油轮老龄化导致的航速下降对总运力的影响是一个复杂的动态过程,涉及船舶效率、环保法规及市场供需等多重因素。具体影响机制和量化分析如下: ------ ⚓ 1. 降速对运力的直接影响:航速与运力的换算关系 • 每降速1节吸收约8%-9%运力:根据航运业研究数据,原油油轮航速每降低1节,相当于减少8%-9%的有效运力(因低速航行延长航程时间,降低船舶周转率);成品油轮同样存在类似规律,降速1节吸收约8%运力。 • 实际降速幅度: ◦ 近年原
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快手推出杀手级AI应用
快手推出的 OneRec 推荐系统,确实代表了当前推荐技术领域一次值得关注的探索。它用端到端大模型生成的方式替代传统的多阶段分层架构,试图在效果和成本之间找到一个更好的平衡点。 下面我会结合它的工作原理、优势、潜在顾虑等方面,来和你聊聊如何评价它。 🧠 核心工作原理:从“筛选”到“生成” 传统的推荐系统像一条多环节的流水线(召回、粗排、精排、重排),每一步都可能存在信息损耗和目标不一致。OneRec 的思路则是用一个统一的大模型(采用 Encoder-Decoder 架构) 直接生成用户的推荐
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招商南油是强周期股么?
$招商南油(SH601975)$ 今年利润有多少?根据 Clarksons 数据,2015 年、2016 年、2017 年、2018 年 1-6 月 MR 船 型成品油 TCE 平均值分别为 21,444 美元/天、12,124 美元/天、10,213 美元/天、 8,973 美元/天。2025 年上半年平均 TCE 约为 19,101 美元/天,略低于2015年,平均燃油价格预计也远高于2015年。2015年南油净利润6亿多,预计南油今年的利润至少在10亿以上。主要在两个方面,一是财务费用是3
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克拉克森航运一周综述
克拉克森研究:航运市场简报 (2025年8月25日) 航运市场一周综述 8月22日克拉克森海运指数环比下跌0.6%至27,655美元/天。年初至今均 值同比下跌4%,但较过去10年平均水平仍高25%。 上周油轮市场整体回升,受部分市场走强推动,即期市场日 收益环比上升16%至35,492美元/天,为近八周最高水平。 其中VLCC型、 苏伊士型原油油轮以及MR型成品油轮市场涨势明显,分别环比 上涨29%、14%及35%至50,458美元/天、62,137美元/天和25,557美元/天。 散货船市场
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自主可控:石油运输大动脉
航行在世界石油运输大动脉上的VLCC 原创 航行向东 黎明时分站在超大型油轮的驾驶桥上,看着朝阳从无尽的地平线升起,你正指挥着人类建造过最令人惊叹的船舶 之一。这些海上巨无霸长度超过三个足球场,能装载200万桶原油,构成了全球能源供应的脊梁。作为一位驾驶 这些庞然大物在世界各大洋航行十年的从业者,我将带你探索超大型油轮航线的精妙世界--这些维系全球经 济运转的隐形高速公路。 一艘超大型油轮(VLCC)不仅体积庞大,更是一座漂浮的钢铁科技之城。这些巨轮的载重吨位高达 28 万至 32 万吨 , 船
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广发言油轮观点:前景乐观!
#广发交运油轮观点:基本面同比显著改善,Q4前景乐观 1、核心逻辑: 与去年同期相比,当前油轮市场的基本面已发生逆转。去年此时,市场正面临即期运价全面下行和冬季裂解价差疲软的困境,导致Q4业绩令人失望,股价大幅回调。今年相反,多项指标呈现积极信号,支撑Q4旺季行情。 2、基本面分析: 2.1 运量: *海上原油运输量在经历了自23年Q1以来的持续下降后,目前已同比增长约5%,显示出需求的实质性恢复。 *市场正等待OPEC+的增产份额逐步体现在实际海运量上,这将是q4核心驱动因素。 2.2炼厂与贸
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1. 胜宏科技 - 2025年6月中旬:惠州HDI厂房四项目投产,强化英伟达算力板(H100/GB200 GPU基板)供应 - 2025年7月5日:新加坡子公司向泰国孙公司增资2.5亿美元,推进泰国基地高阶HDI及高多层板扩产 2. 沪电股份 - 2025年6月下旬:投资43亿元启动昆山AI芯片配套高端PCB产线,分两阶段实施,一期2028年前完成,新增18万平米/年高层高密度互连积层板产能 - 2025年7月5日:签约武汉黄石AI高阶线路板项目,总投资36亿元,聚焦AI服务器、通信设备用PCB
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长江证券:油运旺季可期
[红包]【长江交运 | 交运周报】印度合规进口增加与运力受限,油轮Q4旺季可期——交运周专题2025W34 [太阳]本周克拉克森平均VLCC-TCE上涨31.7%至46k美元/天,有别于过去两年的淡季表现。我们认为主要原因是:1)7月淡季船东运力部署西移以及减速航行导致中东有效运力减少;2)印度对于中东进口需求增加,带动相关航线运价上涨。 [太阳]展望Q4,制裁趋严以及OPEC持续增产,旺季可期:1)美国制裁力度和工具增加(次级关税等措施),利好合规原油运输需求增加;2)OPEC产量策略转向,增
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南油半年报业绩快评
【华创交运*业绩速递】招商南油:25H1归母净利5.1亿,同比-53% 1、财务数据 1)2025H1营收27.7亿,同比-21.4%;归母净利5.7亿,同比-53.3%。 2)2025Q2营收14亿,同比-17.2%;归母净利2.86亿,同比-48%。 2、市场表现 国际成品油运输市场运价延续2024年下半年以来波动态势,同比高位回落。2025H1 MR TC7 TCE均值为1.8万美元/天,同比-50%;Q2 MR TC7 TCE均值为2.0万美元/天,同比-48%。(考虑收入确认运价滞后两
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油运运费淡季继续暴涨
【华创交运】航运周度数据一览:VLCC运价环比+32%,BDI环比-5%,SCFI环比-3% 1、油运: (1)VLCC市场 克拉克森VLCC-TCE指数4.6万美元,周环比+32%;带脱硫塔VLCC-TCE指数为4.9万美元/天,周环比+30%。 (2)阿芙拉、苏伊士油轮市场 苏伊士型油轮TCE收于6.0万美元/天,周环比+15%;阿芙拉型油轮TCE收于4.0万美元/天,周环比持平。 (3)成品油轮市场 MR成品油轮TCE收于2.4万美元/天,周环比+38%、月环比+25%。 其中BCTI太平
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$招商南油(SH601975)$ 很好,把利润的一半拿出来回购注销,相当于另类分红,分红还要缴税,这个回购注销更好!啥时候把公积金弥补母公司亏损更好 注销后大股东持股自动越过30 %,增持又不用受限了,很好的安排。 南京人果然精明。 $招商南油(SH601975)$ 很好,把利润的一半拿出来回购注销,相当于另类分红,分红还要缴税,这个回购注销更好!啥时候把公积金弥补母公司亏损更好 识股S招商南油(sh601975)S $招商南油(SH601975)$ 很好,把利润的一半拿出来回购注销,相当于另类
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一只极为低估的股票?
一只被极为低估的股票 一、罕见财务现象:现金+股权>市值 截至2024年末,中远海控账上现金高达1841-1879亿元,占公司总资产比例达37%。 若以2025年8月市值(2427亿元)计算,仅现金一项就相当于市值的75%-77%。 若加上725亿元的长期股权投资(例如港口、物流公司股权),其“现金+投资”的总额直接超过当前市值。 这种财务结构在A股极为罕见,相当于公司每1元市值中,有0.75元是实打实的现金,剩余部分还附带航运主业和全球港口资产。 二、长期股权投资:被隐藏的利润 725亿长期股
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招商南油大批融资连续买入
$招商南油(SH601975)$ 大批融资连续买入 根据公开数据,招商南油(601975)从2025年8月1日至8月22日的融资买入金额按天统计如下(单位:人民币): 📅 2025年8月1日—8月22日融资买入金额 (1) 8月1日:融资买入 7238.68万元(占当日流入资金比例78.73%,融资余额6.68亿元)。 (2) 8月7日:融资买入 7903.66万元(占流通市值0.57%,融资余额7.63亿元)。 (3) 8月18日:融资买入 5335.32万元(融资余额6.37亿元)。 (4
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周末说说三家优质标的
指数进入加速阶段,我也开始适当提升一些风偏加了点后排仓位。当然后排也不是随便买的,毕竟滞涨只是对未来下跌保护的一道手段而已,并不是目的。然而后排标的多如牛毛,但优质品总是稀缺的,尤其是在牛市这个大环境下。那么今天小刘就来聊一聊自己看好的几个标的(翻到的一些垃圾)。 一、$招商南油(SH601975)$ 俗话说牛市叠buff,要么找buff多的,要么找buff特征显著的。低价股buff属于牛市必炒,尤其在中后期。那么在3块钱以下区域,最符合格雷厄姆价值风格对于下跌保护要求的票非招商南油莫属:低PE
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油运板块上涨点评
油运大涨点评:OPEC+增产叠加旺季来临 OPEC+增产持续;有望传导至海运量。OPEC+于8月达成协议,批准9月再增产54.7万桶/天,提前一年完成了8个成员国退出减产计划。且OPEC+考虑批准新一轮的增产计划。由于夏季是中东及欧美的用油旺季,因此OPEC+增产对海运量传导并不显著。目前船东对9月货盘抱有期待,若增产带动海运量增加,叠加即将进入Q4旺季,则运价有望出现较好向上弹性。 油轮供给端增速较慢;支撑中长期景气度。截至8月VLCC在手订单占比为11.43%,预期2025-2027年VLC
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油运:迟到的超级周期之船队老龄化影响分析
$中远海能(01138)$ $中远海能(SH600026)$ 油轮老龄化导致的航速下降对总运力的影响是一个复杂的动态过程,涉及船舶效率、环保法规及市场供需等多重因素。具体影响机制和量化分析如下: ------ ⚓ 1. 降速对运力的直接影响:航速与运力的换算关系 • 每降速1节吸收约8%-9%运力:根据航运业研究数据,原油油轮航速每降低1节,相当于减少8%-9%的有效运力(因低速航行延长航程时间,降低船舶周转率);成品油轮同样存在类似规律,降速1节吸收约8%运力。 • 实际降速幅度: ◦ 近年原
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2025-08-26 23:29:14
快手推出杀手级AI应用
快手推出的 OneRec 推荐系统,确实代表了当前推荐技术领域一次值得关注的探索。它用端到端大模型生成的方式替代传统的多阶段分层架构,试图在效果和成本之间找到一个更好的平衡点。 下面我会结合它的工作原理、优势、潜在顾虑等方面,来和你聊聊如何评价它。 🧠 核心工作原理:从“筛选”到“生成” 传统的推荐系统像一条多环节的流水线(召回、粗排、精排、重排),每一步都可能存在信息损耗和目标不一致。OneRec 的思路则是用一个统一的大模型(采用 Encoder-Decoder 架构) 直接生成用户的推荐
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招商南油是强周期股么?
$招商南油(SH601975)$ 今年利润有多少?根据 Clarksons 数据,2015 年、2016 年、2017 年、2018 年 1-6 月 MR 船 型成品油 TCE 平均值分别为 21,444 美元/天、12,124 美元/天、10,213 美元/天、 8,973 美元/天。2025 年上半年平均 TCE 约为 19,101 美元/天,略低于2015年,平均燃油价格预计也远高于2015年。2015年南油净利润6亿多,预计南油今年的利润至少在10亿以上。主要在两个方面,一是财务费用是3
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克拉克森航运一周综述
克拉克森研究:航运市场简报 (2025年8月25日) 航运市场一周综述 8月22日克拉克森海运指数环比下跌0.6%至27,655美元/天。年初至今均 值同比下跌4%,但较过去10年平均水平仍高25%。 上周油轮市场整体回升,受部分市场走强推动,即期市场日 收益环比上升16%至35,492美元/天,为近八周最高水平。 其中VLCC型、 苏伊士型原油油轮以及MR型成品油轮市场涨势明显,分别环比 上涨29%、14%及35%至50,458美元/天、62,137美元/天和25,557美元/天。 散货船市场
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自主可控:石油运输大动脉
航行在世界石油运输大动脉上的VLCC 原创 航行向东 黎明时分站在超大型油轮的驾驶桥上,看着朝阳从无尽的地平线升起,你正指挥着人类建造过最令人惊叹的船舶 之一。这些海上巨无霸长度超过三个足球场,能装载200万桶原油,构成了全球能源供应的脊梁。作为一位驾驶 这些庞然大物在世界各大洋航行十年的从业者,我将带你探索超大型油轮航线的精妙世界--这些维系全球经 济运转的隐形高速公路。 一艘超大型油轮(VLCC)不仅体积庞大,更是一座漂浮的钢铁科技之城。这些巨轮的载重吨位高达 28 万至 32 万吨 , 船
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广发言油轮观点:前景乐观!
#广发交运油轮观点:基本面同比显著改善,Q4前景乐观 1、核心逻辑: 与去年同期相比,当前油轮市场的基本面已发生逆转。去年此时,市场正面临即期运价全面下行和冬季裂解价差疲软的困境,导致Q4业绩令人失望,股价大幅回调。今年相反,多项指标呈现积极信号,支撑Q4旺季行情。 2、基本面分析: 2.1 运量: *海上原油运输量在经历了自23年Q1以来的持续下降后,目前已同比增长约5%,显示出需求的实质性恢复。 *市场正等待OPEC+的增产份额逐步体现在实际海运量上,这将是q4核心驱动因素。 2.2炼厂与贸
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都在扩产
1. 胜宏科技 - 2025年6月中旬:惠州HDI厂房四项目投产,强化英伟达算力板(H100/GB200 GPU基板)供应 - 2025年7月5日:新加坡子公司向泰国孙公司增资2.5亿美元,推进泰国基地高阶HDI及高多层板扩产 2. 沪电股份 - 2025年6月下旬:投资43亿元启动昆山AI芯片配套高端PCB产线,分两阶段实施,一期2028年前完成,新增18万平米/年高层高密度互连积层板产能 - 2025年7月5日:签约武汉黄石AI高阶线路板项目,总投资36亿元,聚焦AI服务器、通信设备用PCB
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长江证券:油运旺季可期
[红包]【长江交运 | 交运周报】印度合规进口增加与运力受限,油轮Q4旺季可期——交运周专题2025W34 [太阳]本周克拉克森平均VLCC-TCE上涨31.7%至46k美元/天,有别于过去两年的淡季表现。我们认为主要原因是:1)7月淡季船东运力部署西移以及减速航行导致中东有效运力减少;2)印度对于中东进口需求增加,带动相关航线运价上涨。 [太阳]展望Q4,制裁趋严以及OPEC持续增产,旺季可期:1)美国制裁力度和工具增加(次级关税等措施),利好合规原油运输需求增加;2)OPEC产量策略转向,增
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南油半年报业绩快评
【华创交运*业绩速递】招商南油:25H1归母净利5.1亿,同比-53% 1、财务数据 1)2025H1营收27.7亿,同比-21.4%;归母净利5.7亿,同比-53.3%。 2)2025Q2营收14亿,同比-17.2%;归母净利2.86亿,同比-48%。 2、市场表现 国际成品油运输市场运价延续2024年下半年以来波动态势,同比高位回落。2025H1 MR TC7 TCE均值为1.8万美元/天,同比-50%;Q2 MR TC7 TCE均值为2.0万美元/天,同比-48%。(考虑收入确认运价滞后两
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油运运费淡季继续暴涨
【华创交运】航运周度数据一览:VLCC运价环比+32%,BDI环比-5%,SCFI环比-3% 1、油运: (1)VLCC市场 克拉克森VLCC-TCE指数4.6万美元,周环比+32%;带脱硫塔VLCC-TCE指数为4.9万美元/天,周环比+30%。 (2)阿芙拉、苏伊士油轮市场 苏伊士型油轮TCE收于6.0万美元/天,周环比+15%;阿芙拉型油轮TCE收于4.0万美元/天,周环比持平。 (3)成品油轮市场 MR成品油轮TCE收于2.4万美元/天,周环比+38%、月环比+25%。 其中BCTI太平
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业绩下滑提供机遇:回购后面可能还有增持?
$招商南油(SH601975)$ 很好,把利润的一半拿出来回购注销,相当于另类分红,分红还要缴税,这个回购注销更好!啥时候把公积金弥补母公司亏损更好 注销后大股东持股自动越过30 %,增持又不用受限了,很好的安排。 南京人果然精明。 $招商南油(SH601975)$ 很好,把利润的一半拿出来回购注销,相当于另类分红,分红还要缴税,这个回购注销更好!啥时候把公积金弥补母公司亏损更好 识股S招商南油(sh601975)S $招商南油(SH601975)$ 很好,把利润的一半拿出来回购注销,相当于另类
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一只极为低估的股票?
一只被极为低估的股票 一、罕见财务现象:现金+股权>市值 截至2024年末,中远海控账上现金高达1841-1879亿元,占公司总资产比例达37%。 若以2025年8月市值(2427亿元)计算,仅现金一项就相当于市值的75%-77%。 若加上725亿元的长期股权投资(例如港口、物流公司股权),其“现金+投资”的总额直接超过当前市值。 这种财务结构在A股极为罕见,相当于公司每1元市值中,有0.75元是实打实的现金,剩余部分还附带航运主业和全球港口资产。 二、长期股权投资:被隐藏的利润 725亿长期股
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招商南油大批融资连续买入
$招商南油(SH601975)$ 大批融资连续买入 根据公开数据,招商南油(601975)从2025年8月1日至8月22日的融资买入金额按天统计如下(单位:人民币): 📅 2025年8月1日—8月22日融资买入金额 (1) 8月1日:融资买入 7238.68万元(占当日流入资金比例78.73%,融资余额6.68亿元)。 (2) 8月7日:融资买入 7903.66万元(占流通市值0.57%,融资余额7.63亿元)。 (3) 8月18日:融资买入 5335.32万元(融资余额6.37亿元)。 (4
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周末说说三家优质标的
指数进入加速阶段,我也开始适当提升一些风偏加了点后排仓位。当然后排也不是随便买的,毕竟滞涨只是对未来下跌保护的一道手段而已,并不是目的。然而后排标的多如牛毛,但优质品总是稀缺的,尤其是在牛市这个大环境下。那么今天小刘就来聊一聊自己看好的几个标的(翻到的一些垃圾)。 一、$招商南油(SH601975)$ 俗话说牛市叠buff,要么找buff多的,要么找buff特征显著的。低价股buff属于牛市必炒,尤其在中后期。那么在3块钱以下区域,最符合格雷厄姆价值风格对于下跌保护要求的票非招商南油莫属:低PE
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油运板块上涨点评
油运大涨点评:OPEC+增产叠加旺季来临 OPEC+增产持续;有望传导至海运量。OPEC+于8月达成协议,批准9月再增产54.7万桶/天,提前一年完成了8个成员国退出减产计划。且OPEC+考虑批准新一轮的增产计划。由于夏季是中东及欧美的用油旺季,因此OPEC+增产对海运量传导并不显著。目前船东对9月货盘抱有期待,若增产带动海运量增加,叠加即将进入Q4旺季,则运价有望出现较好向上弹性。 油轮供给端增速较慢;支撑中长期景气度。截至8月VLCC在手订单占比为11.43%,预期2025-2027年VLC
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油运:迟到的超级周期之船队老龄化影响分析
$中远海能(01138)$ $中远海能(SH600026)$ 油轮老龄化导致的航速下降对总运力的影响是一个复杂的动态过程,涉及船舶效率、环保法规及市场供需等多重因素。具体影响机制和量化分析如下: ------ ⚓ 1. 降速对运力的直接影响:航速与运力的换算关系 • 每降速1节吸收约8%-9%运力:根据航运业研究数据,原油油轮航速每降低1节,相当于减少8%-9%的有效运力(因低速航行延长航程时间,降低船舶周转率);成品油轮同样存在类似规律,降速1节吸收约8%运力。 • 实际降速幅度: ◦ 近年原
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快手推出杀手级AI应用
快手推出的 OneRec 推荐系统,确实代表了当前推荐技术领域一次值得关注的探索。它用端到端大模型生成的方式替代传统的多阶段分层架构,试图在效果和成本之间找到一个更好的平衡点。 下面我会结合它的工作原理、优势、潜在顾虑等方面,来和你聊聊如何评价它。 🧠 核心工作原理:从“筛选”到“生成” 传统的推荐系统像一条多环节的流水线(召回、粗排、精排、重排),每一步都可能存在信息损耗和目标不一致。OneRec 的思路则是用一个统一的大模型(采用 Encoder-Decoder 架构) 直接生成用户的推荐
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招商南油是强周期股么?
$招商南油(SH601975)$ 今年利润有多少?根据 Clarksons 数据,2015 年、2016 年、2017 年、2018 年 1-6 月 MR 船 型成品油 TCE 平均值分别为 21,444 美元/天、12,124 美元/天、10,213 美元/天、 8,973 美元/天。2025 年上半年平均 TCE 约为 19,101 美元/天,略低于2015年,平均燃油价格预计也远高于2015年。2015年南油净利润6亿多,预计南油今年的利润至少在10亿以上。主要在两个方面,一是财务费用是3
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克拉克森航运一周综述
克拉克森研究:航运市场简报 (2025年8月25日) 航运市场一周综述 8月22日克拉克森海运指数环比下跌0.6%至27,655美元/天。年初至今均 值同比下跌4%,但较过去10年平均水平仍高25%。 上周油轮市场整体回升,受部分市场走强推动,即期市场日 收益环比上升16%至35,492美元/天,为近八周最高水平。 其中VLCC型、 苏伊士型原油油轮以及MR型成品油轮市场涨势明显,分别环比 上涨29%、14%及35%至50,458美元/天、62,137美元/天和25,557美元/天。 散货船市场
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自主可控:石油运输大动脉
航行在世界石油运输大动脉上的VLCC 原创 航行向东 黎明时分站在超大型油轮的驾驶桥上,看着朝阳从无尽的地平线升起,你正指挥着人类建造过最令人惊叹的船舶 之一。这些海上巨无霸长度超过三个足球场,能装载200万桶原油,构成了全球能源供应的脊梁。作为一位驾驶 这些庞然大物在世界各大洋航行十年的从业者,我将带你探索超大型油轮航线的精妙世界--这些维系全球经 济运转的隐形高速公路。 一艘超大型油轮(VLCC)不仅体积庞大,更是一座漂浮的钢铁科技之城。这些巨轮的载重吨位高达 28 万至 32 万吨 , 船
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广发言油轮观点:前景乐观!
#广发交运油轮观点:基本面同比显著改善,Q4前景乐观 1、核心逻辑: 与去年同期相比,当前油轮市场的基本面已发生逆转。去年此时,市场正面临即期运价全面下行和冬季裂解价差疲软的困境,导致Q4业绩令人失望,股价大幅回调。今年相反,多项指标呈现积极信号,支撑Q4旺季行情。 2、基本面分析: 2.1 运量: *海上原油运输量在经历了自23年Q1以来的持续下降后,目前已同比增长约5%,显示出需求的实质性恢复。 *市场正等待OPEC+的增产份额逐步体现在实际海运量上,这将是q4核心驱动因素。 2.2炼厂与贸
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1. 胜宏科技 - 2025年6月中旬:惠州HDI厂房四项目投产,强化英伟达算力板(H100/GB200 GPU基板)供应 - 2025年7月5日:新加坡子公司向泰国孙公司增资2.5亿美元,推进泰国基地高阶HDI及高多层板扩产 2. 沪电股份 - 2025年6月下旬:投资43亿元启动昆山AI芯片配套高端PCB产线,分两阶段实施,一期2028年前完成,新增18万平米/年高层高密度互连积层板产能 - 2025年7月5日:签约武汉黄石AI高阶线路板项目,总投资36亿元,聚焦AI服务器、通信设备用PCB
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长江证券:油运旺季可期
[红包]【长江交运 | 交运周报】印度合规进口增加与运力受限,油轮Q4旺季可期——交运周专题2025W34 [太阳]本周克拉克森平均VLCC-TCE上涨31.7%至46k美元/天,有别于过去两年的淡季表现。我们认为主要原因是:1)7月淡季船东运力部署西移以及减速航行导致中东有效运力减少;2)印度对于中东进口需求增加,带动相关航线运价上涨。 [太阳]展望Q4,制裁趋严以及OPEC持续增产,旺季可期:1)美国制裁力度和工具增加(次级关税等措施),利好合规原油运输需求增加;2)OPEC产量策略转向,增
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【华创交运*业绩速递】招商南油:25H1归母净利5.1亿,同比-53% 1、财务数据 1)2025H1营收27.7亿,同比-21.4%;归母净利5.7亿,同比-53.3%。 2)2025Q2营收14亿,同比-17.2%;归母净利2.86亿,同比-48%。 2、市场表现 国际成品油运输市场运价延续2024年下半年以来波动态势,同比高位回落。2025H1 MR TC7 TCE均值为1.8万美元/天,同比-50%;Q2 MR TC7 TCE均值为2.0万美元/天,同比-48%。(考虑收入确认运价滞后两
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油运运费淡季继续暴涨
【华创交运】航运周度数据一览:VLCC运价环比+32%,BDI环比-5%,SCFI环比-3% 1、油运: (1)VLCC市场 克拉克森VLCC-TCE指数4.6万美元,周环比+32%;带脱硫塔VLCC-TCE指数为4.9万美元/天,周环比+30%。 (2)阿芙拉、苏伊士油轮市场 苏伊士型油轮TCE收于6.0万美元/天,周环比+15%;阿芙拉型油轮TCE收于4.0万美元/天,周环比持平。 (3)成品油轮市场 MR成品油轮TCE收于2.4万美元/天,周环比+38%、月环比+25%。 其中BCTI太平
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$招商南油(SH601975)$ 很好,把利润的一半拿出来回购注销,相当于另类分红,分红还要缴税,这个回购注销更好!啥时候把公积金弥补母公司亏损更好 注销后大股东持股自动越过30 %,增持又不用受限了,很好的安排。 南京人果然精明。 $招商南油(SH601975)$ 很好,把利润的一半拿出来回购注销,相当于另类分红,分红还要缴税,这个回购注销更好!啥时候把公积金弥补母公司亏损更好 识股S招商南油(sh601975)S $招商南油(SH601975)$ 很好,把利润的一半拿出来回购注销,相当于另类
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一只极为低估的股票?
一只被极为低估的股票 一、罕见财务现象:现金+股权>市值 截至2024年末,中远海控账上现金高达1841-1879亿元,占公司总资产比例达37%。 若以2025年8月市值(2427亿元)计算,仅现金一项就相当于市值的75%-77%。 若加上725亿元的长期股权投资(例如港口、物流公司股权),其“现金+投资”的总额直接超过当前市值。 这种财务结构在A股极为罕见,相当于公司每1元市值中,有0.75元是实打实的现金,剩余部分还附带航运主业和全球港口资产。 二、长期股权投资:被隐藏的利润 725亿长期股
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招商南油大批融资连续买入
$招商南油(SH601975)$ 大批融资连续买入 根据公开数据,招商南油(601975)从2025年8月1日至8月22日的融资买入金额按天统计如下(单位:人民币): 📅 2025年8月1日—8月22日融资买入金额 (1) 8月1日:融资买入 7238.68万元(占当日流入资金比例78.73%,融资余额6.68亿元)。 (2) 8月7日:融资买入 7903.66万元(占流通市值0.57%,融资余额7.63亿元)。 (3) 8月18日:融资买入 5335.32万元(融资余额6.37亿元)。 (4
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周末说说三家优质标的
指数进入加速阶段,我也开始适当提升一些风偏加了点后排仓位。当然后排也不是随便买的,毕竟滞涨只是对未来下跌保护的一道手段而已,并不是目的。然而后排标的多如牛毛,但优质品总是稀缺的,尤其是在牛市这个大环境下。那么今天小刘就来聊一聊自己看好的几个标的(翻到的一些垃圾)。 一、$招商南油(SH601975)$ 俗话说牛市叠buff,要么找buff多的,要么找buff特征显著的。低价股buff属于牛市必炒,尤其在中后期。那么在3块钱以下区域,最符合格雷厄姆价值风格对于下跌保护要求的票非招商南油莫属:低PE
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油运板块上涨点评
油运大涨点评:OPEC+增产叠加旺季来临 OPEC+增产持续;有望传导至海运量。OPEC+于8月达成协议,批准9月再增产54.7万桶/天,提前一年完成了8个成员国退出减产计划。且OPEC+考虑批准新一轮的增产计划。由于夏季是中东及欧美的用油旺季,因此OPEC+增产对海运量传导并不显著。目前船东对9月货盘抱有期待,若增产带动海运量增加,叠加即将进入Q4旺季,则运价有望出现较好向上弹性。 油轮供给端增速较慢;支撑中长期景气度。截至8月VLCC在手订单占比为11.43%,预期2025-2027年VLC
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油运:迟到的超级周期之船队老龄化影响分析
$中远海能(01138)$ $中远海能(SH600026)$ 油轮老龄化导致的航速下降对总运力的影响是一个复杂的动态过程,涉及船舶效率、环保法规及市场供需等多重因素。具体影响机制和量化分析如下: ------ ⚓ 1. 降速对运力的直接影响:航速与运力的换算关系 • 每降速1节吸收约8%-9%运力:根据航运业研究数据,原油油轮航速每降低1节,相当于减少8%-9%的有效运力(因低速航行延长航程时间,降低船舶周转率);成品油轮同样存在类似规律,降速1节吸收约8%运力。 • 实际降速幅度: ◦ 近年原
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2025-08-26 23:29:14
快手推出杀手级AI应用
快手推出的 OneRec 推荐系统,确实代表了当前推荐技术领域一次值得关注的探索。它用端到端大模型生成的方式替代传统的多阶段分层架构,试图在效果和成本之间找到一个更好的平衡点。 下面我会结合它的工作原理、优势、潜在顾虑等方面,来和你聊聊如何评价它。 🧠 核心工作原理:从“筛选”到“生成” 传统的推荐系统像一条多环节的流水线(召回、粗排、精排、重排),每一步都可能存在信息损耗和目标不一致。OneRec 的思路则是用一个统一的大模型(采用 Encoder-Decoder 架构) 直接生成用户的推荐
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招商南油是强周期股么?
$招商南油(SH601975)$ 今年利润有多少?根据 Clarksons 数据,2015 年、2016 年、2017 年、2018 年 1-6 月 MR 船 型成品油 TCE 平均值分别为 21,444 美元/天、12,124 美元/天、10,213 美元/天、 8,973 美元/天。2025 年上半年平均 TCE 约为 19,101 美元/天,略低于2015年,平均燃油价格预计也远高于2015年。2015年南油净利润6亿多,预计南油今年的利润至少在10亿以上。主要在两个方面,一是财务费用是3
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克拉克森航运一周综述
克拉克森研究:航运市场简报 (2025年8月25日) 航运市场一周综述 8月22日克拉克森海运指数环比下跌0.6%至27,655美元/天。年初至今均 值同比下跌4%,但较过去10年平均水平仍高25%。 上周油轮市场整体回升,受部分市场走强推动,即期市场日 收益环比上升16%至35,492美元/天,为近八周最高水平。 其中VLCC型、 苏伊士型原油油轮以及MR型成品油轮市场涨势明显,分别环比 上涨29%、14%及35%至50,458美元/天、62,137美元/天和25,557美元/天。 散货船市场
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自主可控:石油运输大动脉
航行在世界石油运输大动脉上的VLCC 原创 航行向东 黎明时分站在超大型油轮的驾驶桥上,看着朝阳从无尽的地平线升起,你正指挥着人类建造过最令人惊叹的船舶 之一。这些海上巨无霸长度超过三个足球场,能装载200万桶原油,构成了全球能源供应的脊梁。作为一位驾驶 这些庞然大物在世界各大洋航行十年的从业者,我将带你探索超大型油轮航线的精妙世界--这些维系全球经 济运转的隐形高速公路。 一艘超大型油轮(VLCC)不仅体积庞大,更是一座漂浮的钢铁科技之城。这些巨轮的载重吨位高达 28 万至 32 万吨 , 船
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广发言油轮观点:前景乐观!
#广发交运油轮观点:基本面同比显著改善,Q4前景乐观 1、核心逻辑: 与去年同期相比,当前油轮市场的基本面已发生逆转。去年此时,市场正面临即期运价全面下行和冬季裂解价差疲软的困境,导致Q4业绩令人失望,股价大幅回调。今年相反,多项指标呈现积极信号,支撑Q4旺季行情。 2、基本面分析: 2.1 运量: *海上原油运输量在经历了自23年Q1以来的持续下降后,目前已同比增长约5%,显示出需求的实质性恢复。 *市场正等待OPEC+的增产份额逐步体现在实际海运量上,这将是q4核心驱动因素。 2.2炼厂与贸
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都在扩产
1. 胜宏科技 - 2025年6月中旬:惠州HDI厂房四项目投产,强化英伟达算力板(H100/GB200 GPU基板)供应 - 2025年7月5日:新加坡子公司向泰国孙公司增资2.5亿美元,推进泰国基地高阶HDI及高多层板扩产 2. 沪电股份 - 2025年6月下旬:投资43亿元启动昆山AI芯片配套高端PCB产线,分两阶段实施,一期2028年前完成,新增18万平米/年高层高密度互连积层板产能 - 2025年7月5日:签约武汉黄石AI高阶线路板项目,总投资36亿元,聚焦AI服务器、通信设备用PCB
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长江证券:油运旺季可期
[红包]【长江交运 | 交运周报】印度合规进口增加与运力受限,油轮Q4旺季可期——交运周专题2025W34 [太阳]本周克拉克森平均VLCC-TCE上涨31.7%至46k美元/天,有别于过去两年的淡季表现。我们认为主要原因是:1)7月淡季船东运力部署西移以及减速航行导致中东有效运力减少;2)印度对于中东进口需求增加,带动相关航线运价上涨。 [太阳]展望Q4,制裁趋严以及OPEC持续增产,旺季可期:1)美国制裁力度和工具增加(次级关税等措施),利好合规原油运输需求增加;2)OPEC产量策略转向,增
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南油半年报业绩快评
【华创交运*业绩速递】招商南油:25H1归母净利5.1亿,同比-53% 1、财务数据 1)2025H1营收27.7亿,同比-21.4%;归母净利5.7亿,同比-53.3%。 2)2025Q2营收14亿,同比-17.2%;归母净利2.86亿,同比-48%。 2、市场表现 国际成品油运输市场运价延续2024年下半年以来波动态势,同比高位回落。2025H1 MR TC7 TCE均值为1.8万美元/天,同比-50%;Q2 MR TC7 TCE均值为2.0万美元/天,同比-48%。(考虑收入确认运价滞后两
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油运运费淡季继续暴涨
【华创交运】航运周度数据一览:VLCC运价环比+32%,BDI环比-5%,SCFI环比-3% 1、油运: (1)VLCC市场 克拉克森VLCC-TCE指数4.6万美元,周环比+32%;带脱硫塔VLCC-TCE指数为4.9万美元/天,周环比+30%。 (2)阿芙拉、苏伊士油轮市场 苏伊士型油轮TCE收于6.0万美元/天,周环比+15%;阿芙拉型油轮TCE收于4.0万美元/天,周环比持平。 (3)成品油轮市场 MR成品油轮TCE收于2.4万美元/天,周环比+38%、月环比+25%。 其中BCTI太平
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业绩下滑提供机遇:回购后面可能还有增持?
$招商南油(SH601975)$ 很好,把利润的一半拿出来回购注销,相当于另类分红,分红还要缴税,这个回购注销更好!啥时候把公积金弥补母公司亏损更好 注销后大股东持股自动越过30 %,增持又不用受限了,很好的安排。 南京人果然精明。 $招商南油(SH601975)$ 很好,把利润的一半拿出来回购注销,相当于另类分红,分红还要缴税,这个回购注销更好!啥时候把公积金弥补母公司亏损更好 识股S招商南油(sh601975)S $招商南油(SH601975)$ 很好,把利润的一半拿出来回购注销,相当于另类
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一只极为低估的股票?
一只被极为低估的股票 一、罕见财务现象:现金+股权>市值 截至2024年末,中远海控账上现金高达1841-1879亿元,占公司总资产比例达37%。 若以2025年8月市值(2427亿元)计算,仅现金一项就相当于市值的75%-77%。 若加上725亿元的长期股权投资(例如港口、物流公司股权),其“现金+投资”的总额直接超过当前市值。 这种财务结构在A股极为罕见,相当于公司每1元市值中,有0.75元是实打实的现金,剩余部分还附带航运主业和全球港口资产。 二、长期股权投资:被隐藏的利润 725亿长期股
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招商南油大批融资连续买入
$招商南油(SH601975)$ 大批融资连续买入 根据公开数据,招商南油(601975)从2025年8月1日至8月22日的融资买入金额按天统计如下(单位:人民币): 📅 2025年8月1日—8月22日融资买入金额 (1) 8月1日:融资买入 7238.68万元(占当日流入资金比例78.73%,融资余额6.68亿元)。 (2) 8月7日:融资买入 7903.66万元(占流通市值0.57%,融资余额7.63亿元)。 (3) 8月18日:融资买入 5335.32万元(融资余额6.37亿元)。 (4
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周末说说三家优质标的
指数进入加速阶段,我也开始适当提升一些风偏加了点后排仓位。当然后排也不是随便买的,毕竟滞涨只是对未来下跌保护的一道手段而已,并不是目的。然而后排标的多如牛毛,但优质品总是稀缺的,尤其是在牛市这个大环境下。那么今天小刘就来聊一聊自己看好的几个标的(翻到的一些垃圾)。 一、$招商南油(SH601975)$ 俗话说牛市叠buff,要么找buff多的,要么找buff特征显著的。低价股buff属于牛市必炒,尤其在中后期。那么在3块钱以下区域,最符合格雷厄姆价值风格对于下跌保护要求的票非招商南油莫属:低PE
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油运板块上涨点评
油运大涨点评:OPEC+增产叠加旺季来临 OPEC+增产持续;有望传导至海运量。OPEC+于8月达成协议,批准9月再增产54.7万桶/天,提前一年完成了8个成员国退出减产计划。且OPEC+考虑批准新一轮的增产计划。由于夏季是中东及欧美的用油旺季,因此OPEC+增产对海运量传导并不显著。目前船东对9月货盘抱有期待,若增产带动海运量增加,叠加即将进入Q4旺季,则运价有望出现较好向上弹性。 油轮供给端增速较慢;支撑中长期景气度。截至8月VLCC在手订单占比为11.43%,预期2025-2027年VLC
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油运:迟到的超级周期之船队老龄化影响分析
$中远海能(01138)$ $中远海能(SH600026)$ 油轮老龄化导致的航速下降对总运力的影响是一个复杂的动态过程,涉及船舶效率、环保法规及市场供需等多重因素。具体影响机制和量化分析如下: ------ ⚓ 1. 降速对运力的直接影响:航速与运力的换算关系 • 每降速1节吸收约8%-9%运力:根据航运业研究数据,原油油轮航速每降低1节,相当于减少8%-9%的有效运力(因低速航行延长航程时间,降低船舶周转率);成品油轮同样存在类似规律,降速1节吸收约8%运力。 • 实际降速幅度: ◦ 近年原
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快手推出杀手级AI应用
快手推出的 OneRec 推荐系统,确实代表了当前推荐技术领域一次值得关注的探索。它用端到端大模型生成的方式替代传统的多阶段分层架构,试图在效果和成本之间找到一个更好的平衡点。 下面我会结合它的工作原理、优势、潜在顾虑等方面,来和你聊聊如何评价它。 🧠 核心工作原理:从“筛选”到“生成” 传统的推荐系统像一条多环节的流水线(召回、粗排、精排、重排),每一步都可能存在信息损耗和目标不一致。OneRec 的思路则是用一个统一的大模型(采用 Encoder-Decoder 架构) 直接生成用户的推荐
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招商南油是强周期股么?
$招商南油(SH601975)$ 今年利润有多少?根据 Clarksons 数据,2015 年、2016 年、2017 年、2018 年 1-6 月 MR 船 型成品油 TCE 平均值分别为 21,444 美元/天、12,124 美元/天、10,213 美元/天、 8,973 美元/天。2025 年上半年平均 TCE 约为 19,101 美元/天,略低于2015年,平均燃油价格预计也远高于2015年。2015年南油净利润6亿多,预计南油今年的利润至少在10亿以上。主要在两个方面,一是财务费用是3
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克拉克森航运一周综述
克拉克森研究:航运市场简报 (2025年8月25日) 航运市场一周综述 8月22日克拉克森海运指数环比下跌0.6%至27,655美元/天。年初至今均 值同比下跌4%,但较过去10年平均水平仍高25%。 上周油轮市场整体回升,受部分市场走强推动,即期市场日 收益环比上升16%至35,492美元/天,为近八周最高水平。 其中VLCC型、 苏伊士型原油油轮以及MR型成品油轮市场涨势明显,分别环比 上涨29%、14%及35%至50,458美元/天、62,137美元/天和25,557美元/天。 散货船市场
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自主可控:石油运输大动脉
航行在世界石油运输大动脉上的VLCC 原创 航行向东 黎明时分站在超大型油轮的驾驶桥上,看着朝阳从无尽的地平线升起,你正指挥着人类建造过最令人惊叹的船舶 之一。这些海上巨无霸长度超过三个足球场,能装载200万桶原油,构成了全球能源供应的脊梁。作为一位驾驶 这些庞然大物在世界各大洋航行十年的从业者,我将带你探索超大型油轮航线的精妙世界--这些维系全球经 济运转的隐形高速公路。 一艘超大型油轮(VLCC)不仅体积庞大,更是一座漂浮的钢铁科技之城。这些巨轮的载重吨位高达 28 万至 32 万吨 , 船
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广发言油轮观点:前景乐观!
#广发交运油轮观点:基本面同比显著改善,Q4前景乐观 1、核心逻辑: 与去年同期相比,当前油轮市场的基本面已发生逆转。去年此时,市场正面临即期运价全面下行和冬季裂解价差疲软的困境,导致Q4业绩令人失望,股价大幅回调。今年相反,多项指标呈现积极信号,支撑Q4旺季行情。 2、基本面分析: 2.1 运量: *海上原油运输量在经历了自23年Q1以来的持续下降后,目前已同比增长约5%,显示出需求的实质性恢复。 *市场正等待OPEC+的增产份额逐步体现在实际海运量上,这将是q4核心驱动因素。 2.2炼厂与贸
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长江证券:油运旺季可期
[红包]【长江交运 | 交运周报】印度合规进口增加与运力受限,油轮Q4旺季可期——交运周专题2025W34 [太阳]本周克拉克森平均VLCC-TCE上涨31.7%至46k美元/天,有别于过去两年的淡季表现。我们认为主要原因是:1)7月淡季船东运力部署西移以及减速航行导致中东有效运力减少;2)印度对于中东进口需求增加,带动相关航线运价上涨。 [太阳]展望Q4,制裁趋严以及OPEC持续增产,旺季可期:1)美国制裁力度和工具增加(次级关税等措施),利好合规原油运输需求增加;2)OPEC产量策略转向,增
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【华创交运*业绩速递】招商南油:25H1归母净利5.1亿,同比-53% 1、财务数据 1)2025H1营收27.7亿,同比-21.4%;归母净利5.7亿,同比-53.3%。 2)2025Q2营收14亿,同比-17.2%;归母净利2.86亿,同比-48%。 2、市场表现 国际成品油运输市场运价延续2024年下半年以来波动态势,同比高位回落。2025H1 MR TC7 TCE均值为1.8万美元/天,同比-50%;Q2 MR TC7 TCE均值为2.0万美元/天,同比-48%。(考虑收入确认运价滞后两
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【华创交运】航运周度数据一览:VLCC运价环比+32%,BDI环比-5%,SCFI环比-3% 1、油运: (1)VLCC市场 克拉克森VLCC-TCE指数4.6万美元,周环比+32%;带脱硫塔VLCC-TCE指数为4.9万美元/天,周环比+30%。 (2)阿芙拉、苏伊士油轮市场 苏伊士型油轮TCE收于6.0万美元/天,周环比+15%;阿芙拉型油轮TCE收于4.0万美元/天,周环比持平。 (3)成品油轮市场 MR成品油轮TCE收于2.4万美元/天,周环比+38%、月环比+25%。 其中BCTI太平
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$招商南油(SH601975)$ 很好,把利润的一半拿出来回购注销,相当于另类分红,分红还要缴税,这个回购注销更好!啥时候把公积金弥补母公司亏损更好 注销后大股东持股自动越过30 %,增持又不用受限了,很好的安排。 南京人果然精明。 $招商南油(SH601975)$ 很好,把利润的一半拿出来回购注销,相当于另类分红,分红还要缴税,这个回购注销更好!啥时候把公积金弥补母公司亏损更好 识股S招商南油(sh601975)S $招商南油(SH601975)$ 很好,把利润的一半拿出来回购注销,相当于另类
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一只被极为低估的股票 一、罕见财务现象:现金+股权>市值 截至2024年末,中远海控账上现金高达1841-1879亿元,占公司总资产比例达37%。 若以2025年8月市值(2427亿元)计算,仅现金一项就相当于市值的75%-77%。 若加上725亿元的长期股权投资(例如港口、物流公司股权),其“现金+投资”的总额直接超过当前市值。 这种财务结构在A股极为罕见,相当于公司每1元市值中,有0.75元是实打实的现金,剩余部分还附带航运主业和全球港口资产。 二、长期股权投资:被隐藏的利润 725亿长期股
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$招商南油(SH601975)$ 大批融资连续买入 根据公开数据,招商南油(601975)从2025年8月1日至8月22日的融资买入金额按天统计如下(单位:人民币): 📅 2025年8月1日—8月22日融资买入金额 (1) 8月1日:融资买入 7238.68万元(占当日流入资金比例78.73%,融资余额6.68亿元)。 (2) 8月7日:融资买入 7903.66万元(占流通市值0.57%,融资余额7.63亿元)。 (3) 8月18日:融资买入 5335.32万元(融资余额6.37亿元)。 (4
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指数进入加速阶段,我也开始适当提升一些风偏加了点后排仓位。当然后排也不是随便买的,毕竟滞涨只是对未来下跌保护的一道手段而已,并不是目的。然而后排标的多如牛毛,但优质品总是稀缺的,尤其是在牛市这个大环境下。那么今天小刘就来聊一聊自己看好的几个标的(翻到的一些垃圾)。 一、$招商南油(SH601975)$ 俗话说牛市叠buff,要么找buff多的,要么找buff特征显著的。低价股buff属于牛市必炒,尤其在中后期。那么在3块钱以下区域,最符合格雷厄姆价值风格对于下跌保护要求的票非招商南油莫属:低PE
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油运板块上涨点评
油运大涨点评:OPEC+增产叠加旺季来临 OPEC+增产持续;有望传导至海运量。OPEC+于8月达成协议,批准9月再增产54.7万桶/天,提前一年完成了8个成员国退出减产计划。且OPEC+考虑批准新一轮的增产计划。由于夏季是中东及欧美的用油旺季,因此OPEC+增产对海运量传导并不显著。目前船东对9月货盘抱有期待,若增产带动海运量增加,叠加即将进入Q4旺季,则运价有望出现较好向上弹性。 油轮供给端增速较慢;支撑中长期景气度。截至8月VLCC在手订单占比为11.43%,预期2025-2027年VLC
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2025-08-23 06:17:22
油运:迟到的超级周期之船队老龄化影响分析
$中远海能(01138)$ $中远海能(SH600026)$ 油轮老龄化导致的航速下降对总运力的影响是一个复杂的动态过程,涉及船舶效率、环保法规及市场供需等多重因素。具体影响机制和量化分析如下: ------ ⚓ 1. 降速对运力的直接影响:航速与运力的换算关系 • 每降速1节吸收约8%-9%运力:根据航运业研究数据,原油油轮航速每降低1节,相当于减少8%-9%的有效运力(因低速航行延长航程时间,降低船舶周转率);成品油轮同样存在类似规律,降速1节吸收约8%运力。 • 实际降速幅度: ◦ 近年原
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招商轮船
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招商南油
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中远海能
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