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蓝天白云
2025-12-09 22:24:04
山外山:血透设备市占率稳居前列,耗材放量可期
[太阳]【中邮医药】山外山:血透设备市占率稳居前列,耗材放量可期。持续推荐! [玫瑰]设备端市占率稳居前列,国产替代加速。据今日标讯数据,2025 年国内血液透析机的市场品牌占比情况,11 月单月榜单中,山外山以 18.75% 的市占率居首,费森尤斯(18.12%)、贝朗(15.07%)分列第二、第三;而 1-11 月累计榜单里,威高日机装以 19.95% 的市占率排名第一,费森尤斯(19.90%)、山外山(19.69%)紧随其后。可见,山外山在11月单月榜单中领跑,以及国产自主品牌累计市占率第
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蓝天白云
2025-12-09 22:00:38
对海光信息终止收购中科曙光的看法
【西部计算机】对海光信息终止收购中科曙光的看法: 1、对海光几乎没有影响,收购对海光的增发摊薄是7个点,本就影响很低。 2、海光继续围绕GPU和CPU开展主业,期待海光明年的深算四号。 3、中科曙光股价与海光合并曙光方案的曙光理论价格,一直有20%的套利折扣存在,说明市场对双方能否顺利合并一直存疑,所以本次终止,也符合了市场的预期。相信对两个公司的股价不会带来大的波动。 郑宏达 谢忱 李想 卢可欣
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蓝天白云
2025-12-09 20:56:36
复星医药和辉瑞就口服GLP1R小分子达成授权协议
[發]【国泰海通医药】复星医药和辉瑞就口服GLP1R小分子达成授权协议 [發]今日,复星医药公告将子公司药友制药(股权比例~61%)旗下的口服GLP1R小分子YP05002的全球权益授权给辉瑞制药,首付款为1.5亿美金,开发里程碑为3.5亿美金,销售里程碑至多15.85亿美金,总包20.85亿美金,公司还将获得上市后潜在双位数的分成; [發]YP05002是一款礼来骨架改构的口服GLP1R激动剂,已于2025/8在澳洲启动全球I期临床。 [發]全球GLP1市场预计可达1000亿美金,目前礼来口服
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蓝天白云
2025-12-09 19:43:45
复星医药:控股子公司药友制药GLP-1R口服小分子YP050022全球权益授予辉瑞
【兴证医药】复星医药:控股子公司药友制药GLP-1R口服小分子YP050022全球权益授予辉瑞 复星医药控股子公司药友制药就口服小分子GLP-1R激动剂YP05002及含有该活性成分的产品授予辉瑞于全球范围所有适应症的独家权益,药友制药将有权获得不可退还的首付款1.5亿美元、里程碑付 款至多3.5亿美元以及之多15.85亿美元的销售里程碑款项,且有权获得年度净销售额至多两位数百分比的特许权使用费。 根据复星医药2024年年报,公司对重庆药友的有效持股比例为61.04% 资料来源:公司公告。注:仅
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蓝天白云
2025-12-09 18:21:55
复宏汉霖PD-L1 ADC宫颈癌数据解读会议
【国联民生医药梳】复宏汉霖PD-L1 ADC宫颈癌数据解读会议:【勘误版】 1. PD-L1 ADC第一次在肺癌适应症之外看到数据,宫颈癌3mg组的ORR到达70%,并且停药比例低。虽然只有10人,但是展现了潜力 2. 宫颈癌二线的化疗ORR也就10%多一些。另一个TF ADC的数据比较一般:ORR =17.8%, mPFS=4.2个月,OS估计一年出头。映恩DB-1311/BNT324(B7H3 ADC):在晚期宫颈癌患者中确认ORR达 35.7%,疾病控制率近 90%,中位无进展生存期达 8
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2025-12-09 15:27:33
生物柴油/SAF/UCO近况更新-20251209
生物柴油/SAF/UCO近况更新-20251209 🔥价格端:SAF价格11月下旬达到高点后,近期出现回调。 ①SAF:生物航煤(SAF)欧洲FOB-高端价最新价为2320美元/吨,较高点回落640美元/吨,根据Argus报道和临近年末,欧洲地区掺混义务接近完成有关。 ②UCO-高端价:7800元/吨,较高点回落350元/吨,原料前期涨幅较小,近期价格相对坚挺。 ③生物柴油:最新价为8293元/吨,价格稳定,叠加原料价格下降,Q4盈利性有望环比改善。 🔥需求端:2026年新加坡开始执行1%的
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Android XR眼镜发布,生态意义值得重视
[庆祝]【Google】Android XR眼镜发布,生态意义值得重视,开启“主动推理”穿戴时代 [礼物]太平洋时间8日10点,Google正式召开Android XR发布会,#宣告智能眼镜从“拍摄工具”向“推理终端”的代际跨越,展示了如下内容: 1)针对10月发布的Samsung Galaxy XR头显更新功能:PC Connect(电脑互联)、Likeness(拟真化身)、Travel Mode(旅行模式); 2)与XReal合作的 "Project Aura" AR眼镜:目前仅作为开发者套
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蓝天白云
2025-12-09 11:20:27
胜宏科技:高阶数通PCB核心供应商,H200升级直接受益
胜宏科技:高阶数通PCB核心供应商,H200升级直接受益 核心推荐逻辑: 公司是国内高端数通PCB领军企业,产品广泛应用于服务器、交换机等。H200对PCB层数、材料及信号完整性要求更高,将加速高阶PCB产品迭代与需求,公司技术储备深厚,有望核心受益。 关键看点: 1. 技术匹配度高: 在高多层、HDI、高频高速PCB领域技术领先,能满足H200及配套交换机对PCB的升级需求。 2. 客户资源优质: 已导入国内外主要云服务商及设备商供应链,与AI服务器头部客户合作紧密。 3. 产能准备充分: 近
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2025年12月第1周酒店数据跟踪
()2025年12月第1周酒店数据跟踪 · 核心结论:12月第1周RevPAR同比增速(+1.0%)较上周(+1.5%)回落,主要系入住率下降主导(-2.3%),但整体降幅符合预期。我们近期提示过12月份会展会议需求环比减少以及基数抬高下,我们预计RevPAR修复程度较10、11月增速或略有回落,目前整体供给环比未见明显出清。成本端看,10月样本城市商业地产月租金转正(但主要是深圳高增影响),写字楼租金同比仍在下探(-8.7%),成本对开店放缓的支撑结论仍不明确。我们认为当前行业经营数据处于相对
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立昂微(605358.SH):硅片芯片一体化半导体平台型公司
【ZXDZ】立昂微(605358.SH):硅片芯片一体化半导体平台型公司,涨价周期+AI需求共振,pHEMT、BiHEMT芯片为星网、千帆低轨卫星核心供应商 1⃣硅片业务(约占2/3收入):半导体硅片行业经历2年下行周期后,正在迎来新一轮上行周期,其中全球出货量Q2同比环比均增长10%+,Q3维持高位,我们认为在量增背景下SUMCO等龙头企业却处于微利甚至亏损状态,后续提价逻辑将较为顺畅。尽管中国本土硅片企业在前两年大幅扩产,但是结构性的供需紧张仍会存在,看好12寸重掺硅片的需求和价格弹性。目前
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2025-12-08 14:51:06
瑞华泰太空算力需求爆发,太阳翼PI膜稀缺标的
【中泰机械 | 瑞华泰】太空算力需求爆发,太阳翼PI膜稀缺标的 #柔性太阳翼是低轨商业卫星和深空探测的主流方案。①低轨:柔性太阳翼已成主流且占比持续攀升。柔性太阳翼可实现十几颗甚至几十颗卫星层层堆叠发射,成为低轨商业卫星发射的重要方式;②深空:柔性太阳翼应用占比快速提升。柔性太阳翼展开面积大、功率重量比高的优势突出。目前柔性太阳翼正逐渐成为深空探测主流形式。 #PI膜在柔性和刚性太阳翼中确定性强,需求广阔。①透明PI薄膜可作为柔性太阳能电池底板,加速渗透;②刚性太阳电池阵表面还敷有一层聚酰亚胺薄
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2025-12-08 14:26:01
欧洲7国新能源车:2025年11月产销速递
欧洲7国新能源车:2025年11月产销速递 欧洲7个主要国家11月数据已披露完毕,合计汽车销量为81.7万辆,同比+2.8%,环比-0.6%;其中电动车销量27.2万辆,同比+40.7%,环比+9.2%,渗透率为33%,同比+9.0pct,环比+3.0pct。其中EV销量18.5万辆,同比+42.2%,环比+15.0%,PHEV销量8.7万辆,同比+37.8%,环比-1.5%。 1⃣ #英国 11月销量同比增速放缓,新能源车同环比分别增长6.8%和6.5%;政府预算增加资金以延长电动汽车补助金、
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豪能股份商业航天特种阀门全球龙头,蓝箭核心供应商,单箭价值量500万
(豪能股份) ❗️底部重大推荐【豪能股份】:商业航天特种阀门全球龙头,蓝箭核心供应商,单箭价值量500万+! 🚀发动机特种阀门 目前单台发动机阀门约50万,朱雀三共10台发动机,#目前单箭价值量约500万元,未来价值量随着发动机数量而上升;根据互动易回复,目前公司已与包括#蓝箭航天在内的多家头部航天企业开展了交流与合作,部分项目己完成项目定点。 🚀拓展碳纤维壳体 另布局碳纤维壳体,用于未来火箭减重降本,目前预计替代结构件价值量约1000w。
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近期重点推荐
【华西机械】近期重点推荐 1、【中钨高新】:钨精矿涨价+钨矿注入+AI PCB钻针资产价值发现,看翻倍空间。 #1、公司股价与钨价长期背离、有望回归趋势: 中钨高新股价10月底以来持续下行盘整,而钨价却持续稳定上行,11月保持日涨2000元的趋势,12月亦涨价不停,#且近期涨幅有所扩大、最近2天日涨3000元,12月5日已达35.3万元/吨,年内涨超150%,10月中下旬以来涨超30%。造成股价与钨价长期背离的原因,我们认为有两个:①前期市场情绪弱,风险偏好降低;②市场看不懂钨价,在市场情绪弱的
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人形机器人周观点:审厂行程开启,首日高度肯定XJ在丝杠、灵巧手上的能力
【XB机械】人形机器人周观点:审厂行程开启,首日高度肯定XJ在丝杠、灵巧手上的能力 1208 [红包]本次审厂第一家杭州XJ,给予高度评价:北美团队6号落地,7号在杭州XJ开启第一天高规格审厂行程。对XJ给予高度评价,多年合作0事故、0失误,目前双方已探讨丝杠+灵巧手模组环节相关产品标准,后续或将共同制订相关产品、行业“蓝皮书”。 [礼物]T目前聚焦大模型,随时可能突破量产。T目前全力聚焦大模型泛化能力,26M1要求相关硬件产能基本到位。目前T全力聚焦大模型泛化能力,进展较为顺利,一旦突破,T核
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山外山:血透设备市占率稳居前列,耗材放量可期
[太阳]【中邮医药】山外山:血透设备市占率稳居前列,耗材放量可期。持续推荐! [玫瑰]设备端市占率稳居前列,国产替代加速。据今日标讯数据,2025 年国内血液透析机的市场品牌占比情况,11 月单月榜单中,山外山以 18.75% 的市占率居首,费森尤斯(18.12%)、贝朗(15.07%)分列第二、第三;而 1-11 月累计榜单里,威高日机装以 19.95% 的市占率排名第一,费森尤斯(19.90%)、山外山(19.69%)紧随其后。可见,山外山在11月单月榜单中领跑,以及国产自主品牌累计市占率第
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2025-12-09 22:00:38
对海光信息终止收购中科曙光的看法
【西部计算机】对海光信息终止收购中科曙光的看法: 1、对海光几乎没有影响,收购对海光的增发摊薄是7个点,本就影响很低。 2、海光继续围绕GPU和CPU开展主业,期待海光明年的深算四号。 3、中科曙光股价与海光合并曙光方案的曙光理论价格,一直有20%的套利折扣存在,说明市场对双方能否顺利合并一直存疑,所以本次终止,也符合了市场的预期。相信对两个公司的股价不会带来大的波动。 郑宏达 谢忱 李想 卢可欣
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复星医药和辉瑞就口服GLP1R小分子达成授权协议
[發]【国泰海通医药】复星医药和辉瑞就口服GLP1R小分子达成授权协议 [發]今日,复星医药公告将子公司药友制药(股权比例~61%)旗下的口服GLP1R小分子YP05002的全球权益授权给辉瑞制药,首付款为1.5亿美金,开发里程碑为3.5亿美金,销售里程碑至多15.85亿美金,总包20.85亿美金,公司还将获得上市后潜在双位数的分成; [發]YP05002是一款礼来骨架改构的口服GLP1R激动剂,已于2025/8在澳洲启动全球I期临床。 [發]全球GLP1市场预计可达1000亿美金,目前礼来口服
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复星医药:控股子公司药友制药GLP-1R口服小分子YP050022全球权益授予辉瑞
【兴证医药】复星医药:控股子公司药友制药GLP-1R口服小分子YP050022全球权益授予辉瑞 复星医药控股子公司药友制药就口服小分子GLP-1R激动剂YP05002及含有该活性成分的产品授予辉瑞于全球范围所有适应症的独家权益,药友制药将有权获得不可退还的首付款1.5亿美元、里程碑付 款至多3.5亿美元以及之多15.85亿美元的销售里程碑款项,且有权获得年度净销售额至多两位数百分比的特许权使用费。 根据复星医药2024年年报,公司对重庆药友的有效持股比例为61.04% 资料来源:公司公告。注:仅
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复宏汉霖PD-L1 ADC宫颈癌数据解读会议
【国联民生医药梳】复宏汉霖PD-L1 ADC宫颈癌数据解读会议:【勘误版】 1. PD-L1 ADC第一次在肺癌适应症之外看到数据,宫颈癌3mg组的ORR到达70%,并且停药比例低。虽然只有10人,但是展现了潜力 2. 宫颈癌二线的化疗ORR也就10%多一些。另一个TF ADC的数据比较一般:ORR =17.8%, mPFS=4.2个月,OS估计一年出头。映恩DB-1311/BNT324(B7H3 ADC):在晚期宫颈癌患者中确认ORR达 35.7%,疾病控制率近 90%,中位无进展生存期达 8
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生物柴油/SAF/UCO近况更新-20251209
生物柴油/SAF/UCO近况更新-20251209 🔥价格端:SAF价格11月下旬达到高点后,近期出现回调。 ①SAF:生物航煤(SAF)欧洲FOB-高端价最新价为2320美元/吨,较高点回落640美元/吨,根据Argus报道和临近年末,欧洲地区掺混义务接近完成有关。 ②UCO-高端价:7800元/吨,较高点回落350元/吨,原料前期涨幅较小,近期价格相对坚挺。 ③生物柴油:最新价为8293元/吨,价格稳定,叠加原料价格下降,Q4盈利性有望环比改善。 🔥需求端:2026年新加坡开始执行1%的
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Android XR眼镜发布,生态意义值得重视
[庆祝]【Google】Android XR眼镜发布,生态意义值得重视,开启“主动推理”穿戴时代 [礼物]太平洋时间8日10点,Google正式召开Android XR发布会,#宣告智能眼镜从“拍摄工具”向“推理终端”的代际跨越,展示了如下内容: 1)针对10月发布的Samsung Galaxy XR头显更新功能:PC Connect(电脑互联)、Likeness(拟真化身)、Travel Mode(旅行模式); 2)与XReal合作的 "Project Aura" AR眼镜:目前仅作为开发者套
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胜宏科技:高阶数通PCB核心供应商,H200升级直接受益
胜宏科技:高阶数通PCB核心供应商,H200升级直接受益 核心推荐逻辑: 公司是国内高端数通PCB领军企业,产品广泛应用于服务器、交换机等。H200对PCB层数、材料及信号完整性要求更高,将加速高阶PCB产品迭代与需求,公司技术储备深厚,有望核心受益。 关键看点: 1. 技术匹配度高: 在高多层、HDI、高频高速PCB领域技术领先,能满足H200及配套交换机对PCB的升级需求。 2. 客户资源优质: 已导入国内外主要云服务商及设备商供应链,与AI服务器头部客户合作紧密。 3. 产能准备充分: 近
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2025年12月第1周酒店数据跟踪
()2025年12月第1周酒店数据跟踪 · 核心结论:12月第1周RevPAR同比增速(+1.0%)较上周(+1.5%)回落,主要系入住率下降主导(-2.3%),但整体降幅符合预期。我们近期提示过12月份会展会议需求环比减少以及基数抬高下,我们预计RevPAR修复程度较10、11月增速或略有回落,目前整体供给环比未见明显出清。成本端看,10月样本城市商业地产月租金转正(但主要是深圳高增影响),写字楼租金同比仍在下探(-8.7%),成本对开店放缓的支撑结论仍不明确。我们认为当前行业经营数据处于相对
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2025-12-08 21:01:17
立昂微(605358.SH):硅片芯片一体化半导体平台型公司
【ZXDZ】立昂微(605358.SH):硅片芯片一体化半导体平台型公司,涨价周期+AI需求共振,pHEMT、BiHEMT芯片为星网、千帆低轨卫星核心供应商 1⃣硅片业务(约占2/3收入):半导体硅片行业经历2年下行周期后,正在迎来新一轮上行周期,其中全球出货量Q2同比环比均增长10%+,Q3维持高位,我们认为在量增背景下SUMCO等龙头企业却处于微利甚至亏损状态,后续提价逻辑将较为顺畅。尽管中国本土硅片企业在前两年大幅扩产,但是结构性的供需紧张仍会存在,看好12寸重掺硅片的需求和价格弹性。目前
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瑞华泰太空算力需求爆发,太阳翼PI膜稀缺标的
【中泰机械 | 瑞华泰】太空算力需求爆发,太阳翼PI膜稀缺标的 #柔性太阳翼是低轨商业卫星和深空探测的主流方案。①低轨:柔性太阳翼已成主流且占比持续攀升。柔性太阳翼可实现十几颗甚至几十颗卫星层层堆叠发射,成为低轨商业卫星发射的重要方式;②深空:柔性太阳翼应用占比快速提升。柔性太阳翼展开面积大、功率重量比高的优势突出。目前柔性太阳翼正逐渐成为深空探测主流形式。 #PI膜在柔性和刚性太阳翼中确定性强,需求广阔。①透明PI薄膜可作为柔性太阳能电池底板,加速渗透;②刚性太阳电池阵表面还敷有一层聚酰亚胺薄
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欧洲7国新能源车:2025年11月产销速递
欧洲7国新能源车:2025年11月产销速递 欧洲7个主要国家11月数据已披露完毕,合计汽车销量为81.7万辆,同比+2.8%,环比-0.6%;其中电动车销量27.2万辆,同比+40.7%,环比+9.2%,渗透率为33%,同比+9.0pct,环比+3.0pct。其中EV销量18.5万辆,同比+42.2%,环比+15.0%,PHEV销量8.7万辆,同比+37.8%,环比-1.5%。 1⃣ #英国 11月销量同比增速放缓,新能源车同环比分别增长6.8%和6.5%;政府预算增加资金以延长电动汽车补助金、
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豪能股份商业航天特种阀门全球龙头,蓝箭核心供应商,单箭价值量500万
(豪能股份) ❗️底部重大推荐【豪能股份】:商业航天特种阀门全球龙头,蓝箭核心供应商,单箭价值量500万+! 🚀发动机特种阀门 目前单台发动机阀门约50万,朱雀三共10台发动机,#目前单箭价值量约500万元,未来价值量随着发动机数量而上升;根据互动易回复,目前公司已与包括#蓝箭航天在内的多家头部航天企业开展了交流与合作,部分项目己完成项目定点。 🚀拓展碳纤维壳体 另布局碳纤维壳体,用于未来火箭减重降本,目前预计替代结构件价值量约1000w。
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豪能股份
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2025-12-08 09:39:47
近期重点推荐
【华西机械】近期重点推荐 1、【中钨高新】:钨精矿涨价+钨矿注入+AI PCB钻针资产价值发现,看翻倍空间。 #1、公司股价与钨价长期背离、有望回归趋势: 中钨高新股价10月底以来持续下行盘整,而钨价却持续稳定上行,11月保持日涨2000元的趋势,12月亦涨价不停,#且近期涨幅有所扩大、最近2天日涨3000元,12月5日已达35.3万元/吨,年内涨超150%,10月中下旬以来涨超30%。造成股价与钨价长期背离的原因,我们认为有两个:①前期市场情绪弱,风险偏好降低;②市场看不懂钨价,在市场情绪弱的
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人形机器人周观点:审厂行程开启,首日高度肯定XJ在丝杠、灵巧手上的能力
【XB机械】人形机器人周观点:审厂行程开启,首日高度肯定XJ在丝杠、灵巧手上的能力 1208 [红包]本次审厂第一家杭州XJ,给予高度评价:北美团队6号落地,7号在杭州XJ开启第一天高规格审厂行程。对XJ给予高度评价,多年合作0事故、0失误,目前双方已探讨丝杠+灵巧手模组环节相关产品标准,后续或将共同制订相关产品、行业“蓝皮书”。 [礼物]T目前聚焦大模型,随时可能突破量产。T目前全力聚焦大模型泛化能力,26M1要求相关硬件产能基本到位。目前T全力聚焦大模型泛化能力,进展较为顺利,一旦突破,T核
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山外山:血透设备市占率稳居前列,耗材放量可期
[太阳]【中邮医药】山外山:血透设备市占率稳居前列,耗材放量可期。持续推荐! [玫瑰]设备端市占率稳居前列,国产替代加速。据今日标讯数据,2025 年国内血液透析机的市场品牌占比情况,11 月单月榜单中,山外山以 18.75% 的市占率居首,费森尤斯(18.12%)、贝朗(15.07%)分列第二、第三;而 1-11 月累计榜单里,威高日机装以 19.95% 的市占率排名第一,费森尤斯(19.90%)、山外山(19.69%)紧随其后。可见,山外山在11月单月榜单中领跑,以及国产自主品牌累计市占率第
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对海光信息终止收购中科曙光的看法
【西部计算机】对海光信息终止收购中科曙光的看法: 1、对海光几乎没有影响,收购对海光的增发摊薄是7个点,本就影响很低。 2、海光继续围绕GPU和CPU开展主业,期待海光明年的深算四号。 3、中科曙光股价与海光合并曙光方案的曙光理论价格,一直有20%的套利折扣存在,说明市场对双方能否顺利合并一直存疑,所以本次终止,也符合了市场的预期。相信对两个公司的股价不会带来大的波动。 郑宏达 谢忱 李想 卢可欣
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复星医药和辉瑞就口服GLP1R小分子达成授权协议
[發]【国泰海通医药】复星医药和辉瑞就口服GLP1R小分子达成授权协议 [發]今日,复星医药公告将子公司药友制药(股权比例~61%)旗下的口服GLP1R小分子YP05002的全球权益授权给辉瑞制药,首付款为1.5亿美金,开发里程碑为3.5亿美金,销售里程碑至多15.85亿美金,总包20.85亿美金,公司还将获得上市后潜在双位数的分成; [發]YP05002是一款礼来骨架改构的口服GLP1R激动剂,已于2025/8在澳洲启动全球I期临床。 [發]全球GLP1市场预计可达1000亿美金,目前礼来口服
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复星医药:控股子公司药友制药GLP-1R口服小分子YP050022全球权益授予辉瑞
【兴证医药】复星医药:控股子公司药友制药GLP-1R口服小分子YP050022全球权益授予辉瑞 复星医药控股子公司药友制药就口服小分子GLP-1R激动剂YP05002及含有该活性成分的产品授予辉瑞于全球范围所有适应症的独家权益,药友制药将有权获得不可退还的首付款1.5亿美元、里程碑付 款至多3.5亿美元以及之多15.85亿美元的销售里程碑款项,且有权获得年度净销售额至多两位数百分比的特许权使用费。 根据复星医药2024年年报,公司对重庆药友的有效持股比例为61.04% 资料来源:公司公告。注:仅
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复宏汉霖PD-L1 ADC宫颈癌数据解读会议
【国联民生医药梳】复宏汉霖PD-L1 ADC宫颈癌数据解读会议:【勘误版】 1. PD-L1 ADC第一次在肺癌适应症之外看到数据,宫颈癌3mg组的ORR到达70%,并且停药比例低。虽然只有10人,但是展现了潜力 2. 宫颈癌二线的化疗ORR也就10%多一些。另一个TF ADC的数据比较一般:ORR =17.8%, mPFS=4.2个月,OS估计一年出头。映恩DB-1311/BNT324(B7H3 ADC):在晚期宫颈癌患者中确认ORR达 35.7%,疾病控制率近 90%,中位无进展生存期达 8
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生物柴油/SAF/UCO近况更新-20251209
生物柴油/SAF/UCO近况更新-20251209 🔥价格端:SAF价格11月下旬达到高点后,近期出现回调。 ①SAF:生物航煤(SAF)欧洲FOB-高端价最新价为2320美元/吨,较高点回落640美元/吨,根据Argus报道和临近年末,欧洲地区掺混义务接近完成有关。 ②UCO-高端价:7800元/吨,较高点回落350元/吨,原料前期涨幅较小,近期价格相对坚挺。 ③生物柴油:最新价为8293元/吨,价格稳定,叠加原料价格下降,Q4盈利性有望环比改善。 🔥需求端:2026年新加坡开始执行1%的
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Android XR眼镜发布,生态意义值得重视
[庆祝]【Google】Android XR眼镜发布,生态意义值得重视,开启“主动推理”穿戴时代 [礼物]太平洋时间8日10点,Google正式召开Android XR发布会,#宣告智能眼镜从“拍摄工具”向“推理终端”的代际跨越,展示了如下内容: 1)针对10月发布的Samsung Galaxy XR头显更新功能:PC Connect(电脑互联)、Likeness(拟真化身)、Travel Mode(旅行模式); 2)与XReal合作的 "Project Aura" AR眼镜:目前仅作为开发者套
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胜宏科技:高阶数通PCB核心供应商,H200升级直接受益
胜宏科技:高阶数通PCB核心供应商,H200升级直接受益 核心推荐逻辑: 公司是国内高端数通PCB领军企业,产品广泛应用于服务器、交换机等。H200对PCB层数、材料及信号完整性要求更高,将加速高阶PCB产品迭代与需求,公司技术储备深厚,有望核心受益。 关键看点: 1. 技术匹配度高: 在高多层、HDI、高频高速PCB领域技术领先,能满足H200及配套交换机对PCB的升级需求。 2. 客户资源优质: 已导入国内外主要云服务商及设备商供应链,与AI服务器头部客户合作紧密。 3. 产能准备充分: 近
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2025年12月第1周酒店数据跟踪
()2025年12月第1周酒店数据跟踪 · 核心结论:12月第1周RevPAR同比增速(+1.0%)较上周(+1.5%)回落,主要系入住率下降主导(-2.3%),但整体降幅符合预期。我们近期提示过12月份会展会议需求环比减少以及基数抬高下,我们预计RevPAR修复程度较10、11月增速或略有回落,目前整体供给环比未见明显出清。成本端看,10月样本城市商业地产月租金转正(但主要是深圳高增影响),写字楼租金同比仍在下探(-8.7%),成本对开店放缓的支撑结论仍不明确。我们认为当前行业经营数据处于相对
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立昂微(605358.SH):硅片芯片一体化半导体平台型公司
【ZXDZ】立昂微(605358.SH):硅片芯片一体化半导体平台型公司,涨价周期+AI需求共振,pHEMT、BiHEMT芯片为星网、千帆低轨卫星核心供应商 1⃣硅片业务(约占2/3收入):半导体硅片行业经历2年下行周期后,正在迎来新一轮上行周期,其中全球出货量Q2同比环比均增长10%+,Q3维持高位,我们认为在量增背景下SUMCO等龙头企业却处于微利甚至亏损状态,后续提价逻辑将较为顺畅。尽管中国本土硅片企业在前两年大幅扩产,但是结构性的供需紧张仍会存在,看好12寸重掺硅片的需求和价格弹性。目前
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瑞华泰太空算力需求爆发,太阳翼PI膜稀缺标的
【中泰机械 | 瑞华泰】太空算力需求爆发,太阳翼PI膜稀缺标的 #柔性太阳翼是低轨商业卫星和深空探测的主流方案。①低轨:柔性太阳翼已成主流且占比持续攀升。柔性太阳翼可实现十几颗甚至几十颗卫星层层堆叠发射,成为低轨商业卫星发射的重要方式;②深空:柔性太阳翼应用占比快速提升。柔性太阳翼展开面积大、功率重量比高的优势突出。目前柔性太阳翼正逐渐成为深空探测主流形式。 #PI膜在柔性和刚性太阳翼中确定性强,需求广阔。①透明PI薄膜可作为柔性太阳能电池底板,加速渗透;②刚性太阳电池阵表面还敷有一层聚酰亚胺薄
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欧洲7国新能源车:2025年11月产销速递
欧洲7国新能源车:2025年11月产销速递 欧洲7个主要国家11月数据已披露完毕,合计汽车销量为81.7万辆,同比+2.8%,环比-0.6%;其中电动车销量27.2万辆,同比+40.7%,环比+9.2%,渗透率为33%,同比+9.0pct,环比+3.0pct。其中EV销量18.5万辆,同比+42.2%,环比+15.0%,PHEV销量8.7万辆,同比+37.8%,环比-1.5%。 1⃣ #英国 11月销量同比增速放缓,新能源车同环比分别增长6.8%和6.5%;政府预算增加资金以延长电动汽车补助金、
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豪能股份商业航天特种阀门全球龙头,蓝箭核心供应商,单箭价值量500万
(豪能股份) ❗️底部重大推荐【豪能股份】:商业航天特种阀门全球龙头,蓝箭核心供应商,单箭价值量500万+! 🚀发动机特种阀门 目前单台发动机阀门约50万,朱雀三共10台发动机,#目前单箭价值量约500万元,未来价值量随着发动机数量而上升;根据互动易回复,目前公司已与包括#蓝箭航天在内的多家头部航天企业开展了交流与合作,部分项目己完成项目定点。 🚀拓展碳纤维壳体 另布局碳纤维壳体,用于未来火箭减重降本,目前预计替代结构件价值量约1000w。
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近期重点推荐
【华西机械】近期重点推荐 1、【中钨高新】:钨精矿涨价+钨矿注入+AI PCB钻针资产价值发现,看翻倍空间。 #1、公司股价与钨价长期背离、有望回归趋势: 中钨高新股价10月底以来持续下行盘整,而钨价却持续稳定上行,11月保持日涨2000元的趋势,12月亦涨价不停,#且近期涨幅有所扩大、最近2天日涨3000元,12月5日已达35.3万元/吨,年内涨超150%,10月中下旬以来涨超30%。造成股价与钨价长期背离的原因,我们认为有两个:①前期市场情绪弱,风险偏好降低;②市场看不懂钨价,在市场情绪弱的
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人形机器人周观点:审厂行程开启,首日高度肯定XJ在丝杠、灵巧手上的能力
【XB机械】人形机器人周观点:审厂行程开启,首日高度肯定XJ在丝杠、灵巧手上的能力 1208 [红包]本次审厂第一家杭州XJ,给予高度评价:北美团队6号落地,7号在杭州XJ开启第一天高规格审厂行程。对XJ给予高度评价,多年合作0事故、0失误,目前双方已探讨丝杠+灵巧手模组环节相关产品标准,后续或将共同制订相关产品、行业“蓝皮书”。 [礼物]T目前聚焦大模型,随时可能突破量产。T目前全力聚焦大模型泛化能力,26M1要求相关硬件产能基本到位。目前T全力聚焦大模型泛化能力,进展较为顺利,一旦突破,T核
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山外山:血透设备市占率稳居前列,耗材放量可期
[太阳]【中邮医药】山外山:血透设备市占率稳居前列,耗材放量可期。持续推荐! [玫瑰]设备端市占率稳居前列,国产替代加速。据今日标讯数据,2025 年国内血液透析机的市场品牌占比情况,11 月单月榜单中,山外山以 18.75% 的市占率居首,费森尤斯(18.12%)、贝朗(15.07%)分列第二、第三;而 1-11 月累计榜单里,威高日机装以 19.95% 的市占率排名第一,费森尤斯(19.90%)、山外山(19.69%)紧随其后。可见,山外山在11月单月榜单中领跑,以及国产自主品牌累计市占率第
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对海光信息终止收购中科曙光的看法
【西部计算机】对海光信息终止收购中科曙光的看法: 1、对海光几乎没有影响,收购对海光的增发摊薄是7个点,本就影响很低。 2、海光继续围绕GPU和CPU开展主业,期待海光明年的深算四号。 3、中科曙光股价与海光合并曙光方案的曙光理论价格,一直有20%的套利折扣存在,说明市场对双方能否顺利合并一直存疑,所以本次终止,也符合了市场的预期。相信对两个公司的股价不会带来大的波动。 郑宏达 谢忱 李想 卢可欣
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复星医药和辉瑞就口服GLP1R小分子达成授权协议
[發]【国泰海通医药】复星医药和辉瑞就口服GLP1R小分子达成授权协议 [發]今日,复星医药公告将子公司药友制药(股权比例~61%)旗下的口服GLP1R小分子YP05002的全球权益授权给辉瑞制药,首付款为1.5亿美金,开发里程碑为3.5亿美金,销售里程碑至多15.85亿美金,总包20.85亿美金,公司还将获得上市后潜在双位数的分成; [發]YP05002是一款礼来骨架改构的口服GLP1R激动剂,已于2025/8在澳洲启动全球I期临床。 [發]全球GLP1市场预计可达1000亿美金,目前礼来口服
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复星医药:控股子公司药友制药GLP-1R口服小分子YP050022全球权益授予辉瑞
【兴证医药】复星医药:控股子公司药友制药GLP-1R口服小分子YP050022全球权益授予辉瑞 复星医药控股子公司药友制药就口服小分子GLP-1R激动剂YP05002及含有该活性成分的产品授予辉瑞于全球范围所有适应症的独家权益,药友制药将有权获得不可退还的首付款1.5亿美元、里程碑付 款至多3.5亿美元以及之多15.85亿美元的销售里程碑款项,且有权获得年度净销售额至多两位数百分比的特许权使用费。 根据复星医药2024年年报,公司对重庆药友的有效持股比例为61.04% 资料来源:公司公告。注:仅
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复宏汉霖PD-L1 ADC宫颈癌数据解读会议
【国联民生医药梳】复宏汉霖PD-L1 ADC宫颈癌数据解读会议:【勘误版】 1. PD-L1 ADC第一次在肺癌适应症之外看到数据,宫颈癌3mg组的ORR到达70%,并且停药比例低。虽然只有10人,但是展现了潜力 2. 宫颈癌二线的化疗ORR也就10%多一些。另一个TF ADC的数据比较一般:ORR =17.8%, mPFS=4.2个月,OS估计一年出头。映恩DB-1311/BNT324(B7H3 ADC):在晚期宫颈癌患者中确认ORR达 35.7%,疾病控制率近 90%,中位无进展生存期达 8
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生物柴油/SAF/UCO近况更新-20251209
生物柴油/SAF/UCO近况更新-20251209 🔥价格端:SAF价格11月下旬达到高点后,近期出现回调。 ①SAF:生物航煤(SAF)欧洲FOB-高端价最新价为2320美元/吨,较高点回落640美元/吨,根据Argus报道和临近年末,欧洲地区掺混义务接近完成有关。 ②UCO-高端价:7800元/吨,较高点回落350元/吨,原料前期涨幅较小,近期价格相对坚挺。 ③生物柴油:最新价为8293元/吨,价格稳定,叠加原料价格下降,Q4盈利性有望环比改善。 🔥需求端:2026年新加坡开始执行1%的
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Android XR眼镜发布,生态意义值得重视
[庆祝]【Google】Android XR眼镜发布,生态意义值得重视,开启“主动推理”穿戴时代 [礼物]太平洋时间8日10点,Google正式召开Android XR发布会,#宣告智能眼镜从“拍摄工具”向“推理终端”的代际跨越,展示了如下内容: 1)针对10月发布的Samsung Galaxy XR头显更新功能:PC Connect(电脑互联)、Likeness(拟真化身)、Travel Mode(旅行模式); 2)与XReal合作的 "Project Aura" AR眼镜:目前仅作为开发者套
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胜宏科技:高阶数通PCB核心供应商,H200升级直接受益
胜宏科技:高阶数通PCB核心供应商,H200升级直接受益 核心推荐逻辑: 公司是国内高端数通PCB领军企业,产品广泛应用于服务器、交换机等。H200对PCB层数、材料及信号完整性要求更高,将加速高阶PCB产品迭代与需求,公司技术储备深厚,有望核心受益。 关键看点: 1. 技术匹配度高: 在高多层、HDI、高频高速PCB领域技术领先,能满足H200及配套交换机对PCB的升级需求。 2. 客户资源优质: 已导入国内外主要云服务商及设备商供应链,与AI服务器头部客户合作紧密。 3. 产能准备充分: 近
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2025年12月第1周酒店数据跟踪
()2025年12月第1周酒店数据跟踪 · 核心结论:12月第1周RevPAR同比增速(+1.0%)较上周(+1.5%)回落,主要系入住率下降主导(-2.3%),但整体降幅符合预期。我们近期提示过12月份会展会议需求环比减少以及基数抬高下,我们预计RevPAR修复程度较10、11月增速或略有回落,目前整体供给环比未见明显出清。成本端看,10月样本城市商业地产月租金转正(但主要是深圳高增影响),写字楼租金同比仍在下探(-8.7%),成本对开店放缓的支撑结论仍不明确。我们认为当前行业经营数据处于相对
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立昂微(605358.SH):硅片芯片一体化半导体平台型公司
【ZXDZ】立昂微(605358.SH):硅片芯片一体化半导体平台型公司,涨价周期+AI需求共振,pHEMT、BiHEMT芯片为星网、千帆低轨卫星核心供应商 1⃣硅片业务(约占2/3收入):半导体硅片行业经历2年下行周期后,正在迎来新一轮上行周期,其中全球出货量Q2同比环比均增长10%+,Q3维持高位,我们认为在量增背景下SUMCO等龙头企业却处于微利甚至亏损状态,后续提价逻辑将较为顺畅。尽管中国本土硅片企业在前两年大幅扩产,但是结构性的供需紧张仍会存在,看好12寸重掺硅片的需求和价格弹性。目前
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瑞华泰太空算力需求爆发,太阳翼PI膜稀缺标的
【中泰机械 | 瑞华泰】太空算力需求爆发,太阳翼PI膜稀缺标的 #柔性太阳翼是低轨商业卫星和深空探测的主流方案。①低轨:柔性太阳翼已成主流且占比持续攀升。柔性太阳翼可实现十几颗甚至几十颗卫星层层堆叠发射,成为低轨商业卫星发射的重要方式;②深空:柔性太阳翼应用占比快速提升。柔性太阳翼展开面积大、功率重量比高的优势突出。目前柔性太阳翼正逐渐成为深空探测主流形式。 #PI膜在柔性和刚性太阳翼中确定性强,需求广阔。①透明PI薄膜可作为柔性太阳能电池底板,加速渗透;②刚性太阳电池阵表面还敷有一层聚酰亚胺薄
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欧洲7国新能源车:2025年11月产销速递
欧洲7国新能源车:2025年11月产销速递 欧洲7个主要国家11月数据已披露完毕,合计汽车销量为81.7万辆,同比+2.8%,环比-0.6%;其中电动车销量27.2万辆,同比+40.7%,环比+9.2%,渗透率为33%,同比+9.0pct,环比+3.0pct。其中EV销量18.5万辆,同比+42.2%,环比+15.0%,PHEV销量8.7万辆,同比+37.8%,环比-1.5%。 1⃣ #英国 11月销量同比增速放缓,新能源车同环比分别增长6.8%和6.5%;政府预算增加资金以延长电动汽车补助金、
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豪能股份商业航天特种阀门全球龙头,蓝箭核心供应商,单箭价值量500万
(豪能股份) ❗️底部重大推荐【豪能股份】:商业航天特种阀门全球龙头,蓝箭核心供应商,单箭价值量500万+! 🚀发动机特种阀门 目前单台发动机阀门约50万,朱雀三共10台发动机,#目前单箭价值量约500万元,未来价值量随着发动机数量而上升;根据互动易回复,目前公司已与包括#蓝箭航天在内的多家头部航天企业开展了交流与合作,部分项目己完成项目定点。 🚀拓展碳纤维壳体 另布局碳纤维壳体,用于未来火箭减重降本,目前预计替代结构件价值量约1000w。
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近期重点推荐
【华西机械】近期重点推荐 1、【中钨高新】:钨精矿涨价+钨矿注入+AI PCB钻针资产价值发现,看翻倍空间。 #1、公司股价与钨价长期背离、有望回归趋势: 中钨高新股价10月底以来持续下行盘整,而钨价却持续稳定上行,11月保持日涨2000元的趋势,12月亦涨价不停,#且近期涨幅有所扩大、最近2天日涨3000元,12月5日已达35.3万元/吨,年内涨超150%,10月中下旬以来涨超30%。造成股价与钨价长期背离的原因,我们认为有两个:①前期市场情绪弱,风险偏好降低;②市场看不懂钨价,在市场情绪弱的
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人形机器人周观点:审厂行程开启,首日高度肯定XJ在丝杠、灵巧手上的能力
【XB机械】人形机器人周观点:审厂行程开启,首日高度肯定XJ在丝杠、灵巧手上的能力 1208 [红包]本次审厂第一家杭州XJ,给予高度评价:北美团队6号落地,7号在杭州XJ开启第一天高规格审厂行程。对XJ给予高度评价,多年合作0事故、0失误,目前双方已探讨丝杠+灵巧手模组环节相关产品标准,后续或将共同制订相关产品、行业“蓝皮书”。 [礼物]T目前聚焦大模型,随时可能突破量产。T目前全力聚焦大模型泛化能力,26M1要求相关硬件产能基本到位。目前T全力聚焦大模型泛化能力,进展较为顺利,一旦突破,T核
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山外山:血透设备市占率稳居前列,耗材放量可期
[太阳]【中邮医药】山外山:血透设备市占率稳居前列,耗材放量可期。持续推荐! [玫瑰]设备端市占率稳居前列,国产替代加速。据今日标讯数据,2025 年国内血液透析机的市场品牌占比情况,11 月单月榜单中,山外山以 18.75% 的市占率居首,费森尤斯(18.12%)、贝朗(15.07%)分列第二、第三;而 1-11 月累计榜单里,威高日机装以 19.95% 的市占率排名第一,费森尤斯(19.90%)、山外山(19.69%)紧随其后。可见,山外山在11月单月榜单中领跑,以及国产自主品牌累计市占率第
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对海光信息终止收购中科曙光的看法
【西部计算机】对海光信息终止收购中科曙光的看法: 1、对海光几乎没有影响,收购对海光的增发摊薄是7个点,本就影响很低。 2、海光继续围绕GPU和CPU开展主业,期待海光明年的深算四号。 3、中科曙光股价与海光合并曙光方案的曙光理论价格,一直有20%的套利折扣存在,说明市场对双方能否顺利合并一直存疑,所以本次终止,也符合了市场的预期。相信对两个公司的股价不会带来大的波动。 郑宏达 谢忱 李想 卢可欣
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复星医药和辉瑞就口服GLP1R小分子达成授权协议
[發]【国泰海通医药】复星医药和辉瑞就口服GLP1R小分子达成授权协议 [發]今日,复星医药公告将子公司药友制药(股权比例~61%)旗下的口服GLP1R小分子YP05002的全球权益授权给辉瑞制药,首付款为1.5亿美金,开发里程碑为3.5亿美金,销售里程碑至多15.85亿美金,总包20.85亿美金,公司还将获得上市后潜在双位数的分成; [發]YP05002是一款礼来骨架改构的口服GLP1R激动剂,已于2025/8在澳洲启动全球I期临床。 [發]全球GLP1市场预计可达1000亿美金,目前礼来口服
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复星医药:控股子公司药友制药GLP-1R口服小分子YP050022全球权益授予辉瑞
【兴证医药】复星医药:控股子公司药友制药GLP-1R口服小分子YP050022全球权益授予辉瑞 复星医药控股子公司药友制药就口服小分子GLP-1R激动剂YP05002及含有该活性成分的产品授予辉瑞于全球范围所有适应症的独家权益,药友制药将有权获得不可退还的首付款1.5亿美元、里程碑付 款至多3.5亿美元以及之多15.85亿美元的销售里程碑款项,且有权获得年度净销售额至多两位数百分比的特许权使用费。 根据复星医药2024年年报,公司对重庆药友的有效持股比例为61.04% 资料来源:公司公告。注:仅
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复宏汉霖PD-L1 ADC宫颈癌数据解读会议
【国联民生医药梳】复宏汉霖PD-L1 ADC宫颈癌数据解读会议:【勘误版】 1. PD-L1 ADC第一次在肺癌适应症之外看到数据,宫颈癌3mg组的ORR到达70%,并且停药比例低。虽然只有10人,但是展现了潜力 2. 宫颈癌二线的化疗ORR也就10%多一些。另一个TF ADC的数据比较一般:ORR =17.8%, mPFS=4.2个月,OS估计一年出头。映恩DB-1311/BNT324(B7H3 ADC):在晚期宫颈癌患者中确认ORR达 35.7%,疾病控制率近 90%,中位无进展生存期达 8
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生物柴油/SAF/UCO近况更新-20251209
生物柴油/SAF/UCO近况更新-20251209 🔥价格端:SAF价格11月下旬达到高点后,近期出现回调。 ①SAF:生物航煤(SAF)欧洲FOB-高端价最新价为2320美元/吨,较高点回落640美元/吨,根据Argus报道和临近年末,欧洲地区掺混义务接近完成有关。 ②UCO-高端价:7800元/吨,较高点回落350元/吨,原料前期涨幅较小,近期价格相对坚挺。 ③生物柴油:最新价为8293元/吨,价格稳定,叠加原料价格下降,Q4盈利性有望环比改善。 🔥需求端:2026年新加坡开始执行1%的
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Android XR眼镜发布,生态意义值得重视
[庆祝]【Google】Android XR眼镜发布,生态意义值得重视,开启“主动推理”穿戴时代 [礼物]太平洋时间8日10点,Google正式召开Android XR发布会,#宣告智能眼镜从“拍摄工具”向“推理终端”的代际跨越,展示了如下内容: 1)针对10月发布的Samsung Galaxy XR头显更新功能:PC Connect(电脑互联)、Likeness(拟真化身)、Travel Mode(旅行模式); 2)与XReal合作的 "Project Aura" AR眼镜:目前仅作为开发者套
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胜宏科技:高阶数通PCB核心供应商,H200升级直接受益
胜宏科技:高阶数通PCB核心供应商,H200升级直接受益 核心推荐逻辑: 公司是国内高端数通PCB领军企业,产品广泛应用于服务器、交换机等。H200对PCB层数、材料及信号完整性要求更高,将加速高阶PCB产品迭代与需求,公司技术储备深厚,有望核心受益。 关键看点: 1. 技术匹配度高: 在高多层、HDI、高频高速PCB领域技术领先,能满足H200及配套交换机对PCB的升级需求。 2. 客户资源优质: 已导入国内外主要云服务商及设备商供应链,与AI服务器头部客户合作紧密。 3. 产能准备充分: 近
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2025年12月第1周酒店数据跟踪
()2025年12月第1周酒店数据跟踪 · 核心结论:12月第1周RevPAR同比增速(+1.0%)较上周(+1.5%)回落,主要系入住率下降主导(-2.3%),但整体降幅符合预期。我们近期提示过12月份会展会议需求环比减少以及基数抬高下,我们预计RevPAR修复程度较10、11月增速或略有回落,目前整体供给环比未见明显出清。成本端看,10月样本城市商业地产月租金转正(但主要是深圳高增影响),写字楼租金同比仍在下探(-8.7%),成本对开店放缓的支撑结论仍不明确。我们认为当前行业经营数据处于相对
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立昂微(605358.SH):硅片芯片一体化半导体平台型公司
【ZXDZ】立昂微(605358.SH):硅片芯片一体化半导体平台型公司,涨价周期+AI需求共振,pHEMT、BiHEMT芯片为星网、千帆低轨卫星核心供应商 1⃣硅片业务(约占2/3收入):半导体硅片行业经历2年下行周期后,正在迎来新一轮上行周期,其中全球出货量Q2同比环比均增长10%+,Q3维持高位,我们认为在量增背景下SUMCO等龙头企业却处于微利甚至亏损状态,后续提价逻辑将较为顺畅。尽管中国本土硅片企业在前两年大幅扩产,但是结构性的供需紧张仍会存在,看好12寸重掺硅片的需求和价格弹性。目前
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瑞华泰太空算力需求爆发,太阳翼PI膜稀缺标的
【中泰机械 | 瑞华泰】太空算力需求爆发,太阳翼PI膜稀缺标的 #柔性太阳翼是低轨商业卫星和深空探测的主流方案。①低轨:柔性太阳翼已成主流且占比持续攀升。柔性太阳翼可实现十几颗甚至几十颗卫星层层堆叠发射,成为低轨商业卫星发射的重要方式;②深空:柔性太阳翼应用占比快速提升。柔性太阳翼展开面积大、功率重量比高的优势突出。目前柔性太阳翼正逐渐成为深空探测主流形式。 #PI膜在柔性和刚性太阳翼中确定性强,需求广阔。①透明PI薄膜可作为柔性太阳能电池底板,加速渗透;②刚性太阳电池阵表面还敷有一层聚酰亚胺薄
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欧洲7国新能源车:2025年11月产销速递
欧洲7国新能源车:2025年11月产销速递 欧洲7个主要国家11月数据已披露完毕,合计汽车销量为81.7万辆,同比+2.8%,环比-0.6%;其中电动车销量27.2万辆,同比+40.7%,环比+9.2%,渗透率为33%,同比+9.0pct,环比+3.0pct。其中EV销量18.5万辆,同比+42.2%,环比+15.0%,PHEV销量8.7万辆,同比+37.8%,环比-1.5%。 1⃣ #英国 11月销量同比增速放缓,新能源车同环比分别增长6.8%和6.5%;政府预算增加资金以延长电动汽车补助金、
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豪能股份商业航天特种阀门全球龙头,蓝箭核心供应商,单箭价值量500万
(豪能股份) ❗️底部重大推荐【豪能股份】:商业航天特种阀门全球龙头,蓝箭核心供应商,单箭价值量500万+! 🚀发动机特种阀门 目前单台发动机阀门约50万,朱雀三共10台发动机,#目前单箭价值量约500万元,未来价值量随着发动机数量而上升;根据互动易回复,目前公司已与包括#蓝箭航天在内的多家头部航天企业开展了交流与合作,部分项目己完成项目定点。 🚀拓展碳纤维壳体 另布局碳纤维壳体,用于未来火箭减重降本,目前预计替代结构件价值量约1000w。
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近期重点推荐
【华西机械】近期重点推荐 1、【中钨高新】:钨精矿涨价+钨矿注入+AI PCB钻针资产价值发现,看翻倍空间。 #1、公司股价与钨价长期背离、有望回归趋势: 中钨高新股价10月底以来持续下行盘整,而钨价却持续稳定上行,11月保持日涨2000元的趋势,12月亦涨价不停,#且近期涨幅有所扩大、最近2天日涨3000元,12月5日已达35.3万元/吨,年内涨超150%,10月中下旬以来涨超30%。造成股价与钨价长期背离的原因,我们认为有两个:①前期市场情绪弱,风险偏好降低;②市场看不懂钨价,在市场情绪弱的
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人形机器人周观点:审厂行程开启,首日高度肯定XJ在丝杠、灵巧手上的能力
【XB机械】人形机器人周观点:审厂行程开启,首日高度肯定XJ在丝杠、灵巧手上的能力 1208 [红包]本次审厂第一家杭州XJ,给予高度评价:北美团队6号落地,7号在杭州XJ开启第一天高规格审厂行程。对XJ给予高度评价,多年合作0事故、0失误,目前双方已探讨丝杠+灵巧手模组环节相关产品标准,后续或将共同制订相关产品、行业“蓝皮书”。 [礼物]T目前聚焦大模型,随时可能突破量产。T目前全力聚焦大模型泛化能力,26M1要求相关硬件产能基本到位。目前T全力聚焦大模型泛化能力,进展较为顺利,一旦突破,T核
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山外山:血透设备市占率稳居前列,耗材放量可期
[太阳]【中邮医药】山外山:血透设备市占率稳居前列,耗材放量可期。持续推荐! [玫瑰]设备端市占率稳居前列,国产替代加速。据今日标讯数据,2025 年国内血液透析机的市场品牌占比情况,11 月单月榜单中,山外山以 18.75% 的市占率居首,费森尤斯(18.12%)、贝朗(15.07%)分列第二、第三;而 1-11 月累计榜单里,威高日机装以 19.95% 的市占率排名第一,费森尤斯(19.90%)、山外山(19.69%)紧随其后。可见,山外山在11月单月榜单中领跑,以及国产自主品牌累计市占率第
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2025-12-09 22:00:38
对海光信息终止收购中科曙光的看法
【西部计算机】对海光信息终止收购中科曙光的看法: 1、对海光几乎没有影响,收购对海光的增发摊薄是7个点,本就影响很低。 2、海光继续围绕GPU和CPU开展主业,期待海光明年的深算四号。 3、中科曙光股价与海光合并曙光方案的曙光理论价格,一直有20%的套利折扣存在,说明市场对双方能否顺利合并一直存疑,所以本次终止,也符合了市场的预期。相信对两个公司的股价不会带来大的波动。 郑宏达 谢忱 李想 卢可欣
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海光信息
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复星医药和辉瑞就口服GLP1R小分子达成授权协议
[發]【国泰海通医药】复星医药和辉瑞就口服GLP1R小分子达成授权协议 [發]今日,复星医药公告将子公司药友制药(股权比例~61%)旗下的口服GLP1R小分子YP05002的全球权益授权给辉瑞制药,首付款为1.5亿美金,开发里程碑为3.5亿美金,销售里程碑至多15.85亿美金,总包20.85亿美金,公司还将获得上市后潜在双位数的分成; [發]YP05002是一款礼来骨架改构的口服GLP1R激动剂,已于2025/8在澳洲启动全球I期临床。 [發]全球GLP1市场预计可达1000亿美金,目前礼来口服
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复星医药:控股子公司药友制药GLP-1R口服小分子YP050022全球权益授予辉瑞
【兴证医药】复星医药:控股子公司药友制药GLP-1R口服小分子YP050022全球权益授予辉瑞 复星医药控股子公司药友制药就口服小分子GLP-1R激动剂YP05002及含有该活性成分的产品授予辉瑞于全球范围所有适应症的独家权益,药友制药将有权获得不可退还的首付款1.5亿美元、里程碑付 款至多3.5亿美元以及之多15.85亿美元的销售里程碑款项,且有权获得年度净销售额至多两位数百分比的特许权使用费。 根据复星医药2024年年报,公司对重庆药友的有效持股比例为61.04% 资料来源:公司公告。注:仅
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复宏汉霖PD-L1 ADC宫颈癌数据解读会议
【国联民生医药梳】复宏汉霖PD-L1 ADC宫颈癌数据解读会议:【勘误版】 1. PD-L1 ADC第一次在肺癌适应症之外看到数据,宫颈癌3mg组的ORR到达70%,并且停药比例低。虽然只有10人,但是展现了潜力 2. 宫颈癌二线的化疗ORR也就10%多一些。另一个TF ADC的数据比较一般:ORR =17.8%, mPFS=4.2个月,OS估计一年出头。映恩DB-1311/BNT324(B7H3 ADC):在晚期宫颈癌患者中确认ORR达 35.7%,疾病控制率近 90%,中位无进展生存期达 8
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生物柴油/SAF/UCO近况更新-20251209
生物柴油/SAF/UCO近况更新-20251209 🔥价格端:SAF价格11月下旬达到高点后,近期出现回调。 ①SAF:生物航煤(SAF)欧洲FOB-高端价最新价为2320美元/吨,较高点回落640美元/吨,根据Argus报道和临近年末,欧洲地区掺混义务接近完成有关。 ②UCO-高端价:7800元/吨,较高点回落350元/吨,原料前期涨幅较小,近期价格相对坚挺。 ③生物柴油:最新价为8293元/吨,价格稳定,叠加原料价格下降,Q4盈利性有望环比改善。 🔥需求端:2026年新加坡开始执行1%的
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Android XR眼镜发布,生态意义值得重视
[庆祝]【Google】Android XR眼镜发布,生态意义值得重视,开启“主动推理”穿戴时代 [礼物]太平洋时间8日10点,Google正式召开Android XR发布会,#宣告智能眼镜从“拍摄工具”向“推理终端”的代际跨越,展示了如下内容: 1)针对10月发布的Samsung Galaxy XR头显更新功能:PC Connect(电脑互联)、Likeness(拟真化身)、Travel Mode(旅行模式); 2)与XReal合作的 "Project Aura" AR眼镜:目前仅作为开发者套
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胜宏科技:高阶数通PCB核心供应商,H200升级直接受益
胜宏科技:高阶数通PCB核心供应商,H200升级直接受益 核心推荐逻辑: 公司是国内高端数通PCB领军企业,产品广泛应用于服务器、交换机等。H200对PCB层数、材料及信号完整性要求更高,将加速高阶PCB产品迭代与需求,公司技术储备深厚,有望核心受益。 关键看点: 1. 技术匹配度高: 在高多层、HDI、高频高速PCB领域技术领先,能满足H200及配套交换机对PCB的升级需求。 2. 客户资源优质: 已导入国内外主要云服务商及设备商供应链,与AI服务器头部客户合作紧密。 3. 产能准备充分: 近
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2025年12月第1周酒店数据跟踪
()2025年12月第1周酒店数据跟踪 · 核心结论:12月第1周RevPAR同比增速(+1.0%)较上周(+1.5%)回落,主要系入住率下降主导(-2.3%),但整体降幅符合预期。我们近期提示过12月份会展会议需求环比减少以及基数抬高下,我们预计RevPAR修复程度较10、11月增速或略有回落,目前整体供给环比未见明显出清。成本端看,10月样本城市商业地产月租金转正(但主要是深圳高增影响),写字楼租金同比仍在下探(-8.7%),成本对开店放缓的支撑结论仍不明确。我们认为当前行业经营数据处于相对
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立昂微(605358.SH):硅片芯片一体化半导体平台型公司
【ZXDZ】立昂微(605358.SH):硅片芯片一体化半导体平台型公司,涨价周期+AI需求共振,pHEMT、BiHEMT芯片为星网、千帆低轨卫星核心供应商 1⃣硅片业务(约占2/3收入):半导体硅片行业经历2年下行周期后,正在迎来新一轮上行周期,其中全球出货量Q2同比环比均增长10%+,Q3维持高位,我们认为在量增背景下SUMCO等龙头企业却处于微利甚至亏损状态,后续提价逻辑将较为顺畅。尽管中国本土硅片企业在前两年大幅扩产,但是结构性的供需紧张仍会存在,看好12寸重掺硅片的需求和价格弹性。目前
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瑞华泰太空算力需求爆发,太阳翼PI膜稀缺标的
【中泰机械 | 瑞华泰】太空算力需求爆发,太阳翼PI膜稀缺标的 #柔性太阳翼是低轨商业卫星和深空探测的主流方案。①低轨:柔性太阳翼已成主流且占比持续攀升。柔性太阳翼可实现十几颗甚至几十颗卫星层层堆叠发射,成为低轨商业卫星发射的重要方式;②深空:柔性太阳翼应用占比快速提升。柔性太阳翼展开面积大、功率重量比高的优势突出。目前柔性太阳翼正逐渐成为深空探测主流形式。 #PI膜在柔性和刚性太阳翼中确定性强,需求广阔。①透明PI薄膜可作为柔性太阳能电池底板,加速渗透;②刚性太阳电池阵表面还敷有一层聚酰亚胺薄
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欧洲7国新能源车:2025年11月产销速递
欧洲7国新能源车:2025年11月产销速递 欧洲7个主要国家11月数据已披露完毕,合计汽车销量为81.7万辆,同比+2.8%,环比-0.6%;其中电动车销量27.2万辆,同比+40.7%,环比+9.2%,渗透率为33%,同比+9.0pct,环比+3.0pct。其中EV销量18.5万辆,同比+42.2%,环比+15.0%,PHEV销量8.7万辆,同比+37.8%,环比-1.5%。 1⃣ #英国 11月销量同比增速放缓,新能源车同环比分别增长6.8%和6.5%;政府预算增加资金以延长电动汽车补助金、
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豪能股份商业航天特种阀门全球龙头,蓝箭核心供应商,单箭价值量500万
(豪能股份) ❗️底部重大推荐【豪能股份】:商业航天特种阀门全球龙头,蓝箭核心供应商,单箭价值量500万+! 🚀发动机特种阀门 目前单台发动机阀门约50万,朱雀三共10台发动机,#目前单箭价值量约500万元,未来价值量随着发动机数量而上升;根据互动易回复,目前公司已与包括#蓝箭航天在内的多家头部航天企业开展了交流与合作,部分项目己完成项目定点。 🚀拓展碳纤维壳体 另布局碳纤维壳体,用于未来火箭减重降本,目前预计替代结构件价值量约1000w。
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近期重点推荐
【华西机械】近期重点推荐 1、【中钨高新】:钨精矿涨价+钨矿注入+AI PCB钻针资产价值发现,看翻倍空间。 #1、公司股价与钨价长期背离、有望回归趋势: 中钨高新股价10月底以来持续下行盘整,而钨价却持续稳定上行,11月保持日涨2000元的趋势,12月亦涨价不停,#且近期涨幅有所扩大、最近2天日涨3000元,12月5日已达35.3万元/吨,年内涨超150%,10月中下旬以来涨超30%。造成股价与钨价长期背离的原因,我们认为有两个:①前期市场情绪弱,风险偏好降低;②市场看不懂钨价,在市场情绪弱的
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人形机器人周观点:审厂行程开启,首日高度肯定XJ在丝杠、灵巧手上的能力
【XB机械】人形机器人周观点:审厂行程开启,首日高度肯定XJ在丝杠、灵巧手上的能力 1208 [红包]本次审厂第一家杭州XJ,给予高度评价:北美团队6号落地,7号在杭州XJ开启第一天高规格审厂行程。对XJ给予高度评价,多年合作0事故、0失误,目前双方已探讨丝杠+灵巧手模组环节相关产品标准,后续或将共同制订相关产品、行业“蓝皮书”。 [礼物]T目前聚焦大模型,随时可能突破量产。T目前全力聚焦大模型泛化能力,26M1要求相关硬件产能基本到位。目前T全力聚焦大模型泛化能力,进展较为顺利,一旦突破,T核
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