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蓝天白云
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蓝天白云
2025-11-06 13:28:07
继续坚定看好数据中心配储!
【招商电新】继续坚定看好数据中心配储! AI推动美国数据中心大发展,加剧北美发电缺口。数据中心并网问题的最优先考量。储能部署快,可降低并网容量、平抑波动,可有力推动数据中心的并网。同时,储能还能够满足业主绿电要求、节省电费支出。估算2030年,AIDC对美国储能拉动有望120-250GWh,相当于美国储能需求【翻番】,考虑美国储能盈利好,对于大储行业全年的利润拉动可能在【大几十】。 重点关注: ➡【阳光电源】公司是全球光储龙头企业。过去几年重点发力的储能业务,已经连续多年实现高速增长,储能具备全
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阳光电源
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蓝天白云
2025-11-06 12:32:55
铝在交易什么20251106
【中泰有色】铝在交易什么20251106 行情:今天铝板块大涨,最近股票端的涨幅比商品要猛烈很多,核心逻辑是供应约束持续强化,价格中期想象空间很大。一是海外缺电,海外存量产能不排除持续减量(south 32的莫桑比克铝厂和力拓澳大利亚的铝厂都是因为电的问题有关停风险,逻辑得到强化),海外增量产能尤其是大家持续保持关注的印尼也有不及预期风险。之前市场担心信发180万吨增量冲击,实际上落地来看每年产量增量相对可控,而且电的问题也会导致实际落地的不确定性。 供需: 目前为止价格的驱动全部是供应,国内年
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世纪铝业
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蓝天白云
2025-11-06 10:33:37
华友钴业:印尼Pomalaa项目预计明年年底前建成投产
华友钴业:印尼Pomalaa项目预计明年年底前建成投产 [咖啡]根据公司公告,公司回复投资者,印尼Pomalaa项目预计明年年底前建成投产。Pomalaa项目是公司与淡水河谷印尼、福特汽车合作的年产12万吨镍金属量湿法项目,于2025年一季度启动建设。 [太阳]根据此前公告,华友全资子公司华骐新加坡持有项目KNI公司73.2%股权,福特汽车持有KNI公司8.5%股权,淡水河谷印尼持有KNI公司18.3%股权。在约定的期限内,淡水河谷印尼将有权行使KNI公司至多30%的参与期权,KNI公司最终股权
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华友钴业
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蓝天白云
2025-11-06 09:06:36
PCB上游材料更新1106:三井铜箔继续扩产/HVLP4 确定性最强
PCB上游材料更新1106:三井铜箔继续扩产/HVLP4 确定性最强 基本面龙头【铜冠铜箔】【中材科技】【菲利华】【大族数控】【鼎泰高科】【芯碁微装】 (1)三井金属:2025年第 3 次上调HVLP铜箔扩产计划——连续超预期的高景气 ①三井金属已在25年1月和8月宣布提高HVLP产能,根据8月扩产公告,其HVLP产量将于25年初的580吨/月(中国TW+马来)提升至26年9月的840吨/月。 ②本次三井决定提前建立月产超1000吨的HVLP生产体系,约为2025年初的 2 倍。 (2)Q布预期
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铜冠铜箔
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蓝天白云
2025-11-06 08:25:00
钍基熔盐堆开启万亿核能产业链,包钢股份
钍基熔盐堆开启万亿核能产业链,包钢股份(600010)核心受益标的,钍资源垄断优势占比77%,稀土资源之王。 🔥🔥钍基熔盐堆作为第四代先进核能技术的核心,是全球能源革命的关键方向,其“四不一多”颠覆性优势堪称“核能终极答案”——钍资源储量是铀的3-4倍,中国可实现能源自给;常压设计无堆芯熔毁风险,天生安全;核废料量仅为传统堆千分之一,放射性半衰期缩短至300年;1吨钍发电量相当于350万吨煤,能量密度极高;还能拓展制氢、供热、深海供电等多元场景。更关键的是,我国已在甘肃武威实现全球首次熔盐堆
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包钢股份
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蓝天白云
2025-11-06 08:22:59
潍柴动力与锡里斯签署SOFC生产制造授权,估值打开空间
[玫瑰]潍柴动力与锡里斯签署SOFC生产制造授权,估值打开空间 [玫瑰]11月5日,潍柴动力与锡里斯签署合作协议,获得SOFC的生产制造授权,目标市场包括AI数据中心、商业建筑和工业应用。 [玫瑰]2018年潍柴已收购锡里斯19.9%股权,双方保持着资本与业务的紧密合作。此次生产制造授权的签署,将使潍柴在电力系统业务的布局更加完善。资本市场对SOFC业务有着极高的关注,Bloom Energy的快速上涨打开了潍柴的估值空间。 [玫瑰]重点推荐潍柴动力,当前性价比很高。向下看有5%的股息率,向上看
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潍柴动力
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蓝天白云
2025-11-06 05:18:36
ST和科深度战略转型
浙商大制造|邱世梁 【*ST和科】深度:战略转型与多元化布局,工业清洗设备龙头迎盈利回升 🌟核心观点: 1、公司经过三十年深耕,在工业清洗设备领域技术优势深厚。21-24年,受外部环境以及回款压力等影响,业绩出现波动。得益于战略转型的推进,2025年Q1-Q3营收1.68亿元,同比增长2932.86%。 2、2024年并购子公司和科达半导体,主要产品涵盖晶圆清洗设备、匀胶显影设备、无掩膜光刻机、微影光刻机和晶圆去胶机等,均为自主可控核心环节。2025年1月,中标武汉高芯科技LDI光刻机设备项目
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蓝天白云
2025-11-05 14:54:51
为什么数据中心缺“电”我们选的是【振华股份】,&当前位置继续看好电源
❗️【天风电新】为什么数据中心缺“电”我们选的是【振华股份】,&当前位置继续看好电源 - 1105 ——————————— 1、【美国到底缺的是什么】? 结论:缺的是“电的峰值”,而非真缺“电” 美国存量的燃气轮机的利用小时数3500-4000h,理论上缺“电”就猛猛开燃气轮机,存量利用率并没有打满。装新目的本质是#“峰”值不够。 之前,数据中心大部分电来自电网,但审批流程漫长(其实前面,佩琳也更新过流程加速了)。因此,有了很多onsite的方式如:燃气轮机、sofc、光储。 2、【最先受益的是
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振华股份
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蓝天白云
2025-11-05 14:32:55
AMD:营收同比+35%超市场预期、预计MI350在2026年上半年将继续放量
AMD:营收同比+35%超市场预期、预计MI350在2026年上半年将继续放量 🔥#Q3营收同比+35%超市场预期、营业利润率同比+3pct Q3营收92.46亿美元,同比+35.39%,环比+20.31%;净利润12.43亿美元,同比+61.22%,环比+42.55%;毛利率52%,同比+2pct,环比+12pct;营业利润率14%,同比+3pct,环比+16pct;资本支出2.58亿美元,同比+95.45%,环比-8.51%。 公司预计Q4营收93-99亿美元,以区间中值计算,同比+25%
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中信证券
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蓝天白云
2025-11-05 14:32:15
盛弘股份推荐更新:基本面持续修复,储能/AIDC布局可期!
盛弘股份推荐更新:基本面持续修复,储能/AIDC布局可期! 1、短期来看,公司Q3整体基本面已进入修复通道,一是北美APF出货增长带动电能质量收入保持较好增速、盈利提升;二是上半年储能业务拖累较大,但Q3起欧洲、日本工商储出货同环比修复明显,大储业务也有望随终端景气抬升逐步改善。 2、中期来看,公司电力电子技术储备及新能源/AIDC产品新布局多元,配合宁德时代研发大储PCS产品,并较早关注北美数据中心相关储能机会;同步布局中压UPS/HVDC/SST等数据中心电源解决方案,有望受益全球储能/数据
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蓝天白云
2025-11-05 13:43:06
浪潮信息三季报:存货维持高位,超节点驱动未来增长
浪潮信息三季报:存货维持高位,超节点驱动未来增长|中信计算机 —————————————————— [红包]业绩相对稳健,存货等指标奠基未来发展 [太阳]营收:25Q3,公司实现营收404.77亿元,同比-1.55%; [太阳]毛利率:25Q3,公司实现5.62%,同比持平; [太阳]费用端:25Q3,销售/管理/研发费用率分别为0.76%/0.58%/2.42%,同比-0.05/+0.03/-0.02ppts; [太阳]利润:25Q3,公司实现归母净利润6.83亿元,同比-1.34%;实现扣非
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浪潮信息
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蓝天白云
2025-11-05 13:41:21
上调2030天然气产量目标,重视天然气产业机会,推荐油气链优秀出海企业
【沙特阿美】上调2030天然气产量目标,重视天然气产业机会,推荐油气链优秀出海企业 11月4日,沙特阿美披露25Q3财报,以下为阿美对产业趋势的判断与公司战略的表述: 一、#上调2030年天然气产量目标从+60%提升至+80% [太阳]背景:此前阿美规划,相较于2021年水平,2030年沙特阿美天然气销售规模将提升60%,最新提升至80%。 [太阳]上调幅度:根据披露数据,2030年天然气产量将从147.2亿标方英尺/天,上调至165.6亿标方英尺/天。2030年单年产量上调12.5%。 [太阳
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中信证券
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蓝天白云
2025-11-05 13:21:48
AI电力设备更新
❗【天风电新】AI电力设备更新:北美电力设备紧缺AI基建陷供给瓶颈,重点聚焦核心标的【金盘科技】【京泉华】【顺钠股份】-1105 ——————————— 🌼核心事件:海外AIDC扩产潮下,电力设备供给瓶颈凸显。 #我们在8月份重点提示:虽然海外AI大厂Capex超预期;但北美等地AIDC能源基建配套落地进度滞后于算力扩张节奏、核心卡点在于变压器和电力设备供应。 🌼供需分析: 从当前市场反馈来看,#AIDC领域变压器需求呈现“量价齐升+排期拉长”的特征: 1、价格端:海外头部变压器厂商针对AI
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金盘科技
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蓝天白云
2025-11-05 11:28:05
神马电力更新:全球复合绝缘子核心供应商,充分受益于欧美电网更新换代
神马电力更新:全球复合绝缘子核心供应商,充分受益于欧美电网更新换代 1️⃣前三季度公司业绩实现快速增长。 1)25Q1-3收入11.63亿,同比+29.91%;归母净利润2.77亿,同比+28.49%;扣非净利润2.73亿,同比+29.45%; 2)25Q3收入4.59亿,同比+33.38%;归母净利润1.17亿,同比+56.69%,环比+7.79%;扣非净利润1.15亿,同比+57.83%。 2️⃣高端产品与海外业务拉动盈利水平持续向上。 25Q1-3毛利率45.06%,同比+0.63pct,
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蓝天白云
2025-11-04 09:15:20
本轮AI应用行情有望走成“慢牛”
本轮AI应用行情有望走成“慢牛” 上周五AI应用板块上涨明显,周末投资者对AI应用板块的关注度也有显著提升,我们认为主要原因在于: 1)金山办公等AI应用类企业业绩超预期,让投资者对“AI应用周期”形成期待; 2)3季度计算机行业持仓再创新低,而硬件板块部分公司Q3业绩低于预期,从资金与筹码角度有利于软件板块。 板块变化之一在于业绩持续修复 从21年到24年,板块盈利受宏观因素影响较大,板块多数公司业绩持续下滑,因此AI的美好前景和短期堪忧的业绩,使得AI应用更多是阶段性行情。而从25Q2开始,
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蓝天白云
2025-11-06 13:28:07
继续坚定看好数据中心配储!
【招商电新】继续坚定看好数据中心配储! AI推动美国数据中心大发展,加剧北美发电缺口。数据中心并网问题的最优先考量。储能部署快,可降低并网容量、平抑波动,可有力推动数据中心的并网。同时,储能还能够满足业主绿电要求、节省电费支出。估算2030年,AIDC对美国储能拉动有望120-250GWh,相当于美国储能需求【翻番】,考虑美国储能盈利好,对于大储行业全年的利润拉动可能在【大几十】。 重点关注: ➡【阳光电源】公司是全球光储龙头企业。过去几年重点发力的储能业务,已经连续多年实现高速增长,储能具备全
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2025-11-06 12:32:55
铝在交易什么20251106
【中泰有色】铝在交易什么20251106 行情:今天铝板块大涨,最近股票端的涨幅比商品要猛烈很多,核心逻辑是供应约束持续强化,价格中期想象空间很大。一是海外缺电,海外存量产能不排除持续减量(south 32的莫桑比克铝厂和力拓澳大利亚的铝厂都是因为电的问题有关停风险,逻辑得到强化),海外增量产能尤其是大家持续保持关注的印尼也有不及预期风险。之前市场担心信发180万吨增量冲击,实际上落地来看每年产量增量相对可控,而且电的问题也会导致实际落地的不确定性。 供需: 目前为止价格的驱动全部是供应,国内年
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华友钴业:印尼Pomalaa项目预计明年年底前建成投产
华友钴业:印尼Pomalaa项目预计明年年底前建成投产 [咖啡]根据公司公告,公司回复投资者,印尼Pomalaa项目预计明年年底前建成投产。Pomalaa项目是公司与淡水河谷印尼、福特汽车合作的年产12万吨镍金属量湿法项目,于2025年一季度启动建设。 [太阳]根据此前公告,华友全资子公司华骐新加坡持有项目KNI公司73.2%股权,福特汽车持有KNI公司8.5%股权,淡水河谷印尼持有KNI公司18.3%股权。在约定的期限内,淡水河谷印尼将有权行使KNI公司至多30%的参与期权,KNI公司最终股权
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2025-11-06 09:06:36
PCB上游材料更新1106:三井铜箔继续扩产/HVLP4 确定性最强
PCB上游材料更新1106:三井铜箔继续扩产/HVLP4 确定性最强 基本面龙头【铜冠铜箔】【中材科技】【菲利华】【大族数控】【鼎泰高科】【芯碁微装】 (1)三井金属:2025年第 3 次上调HVLP铜箔扩产计划——连续超预期的高景气 ①三井金属已在25年1月和8月宣布提高HVLP产能,根据8月扩产公告,其HVLP产量将于25年初的580吨/月(中国TW+马来)提升至26年9月的840吨/月。 ②本次三井决定提前建立月产超1000吨的HVLP生产体系,约为2025年初的 2 倍。 (2)Q布预期
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钍基熔盐堆开启万亿核能产业链,包钢股份
钍基熔盐堆开启万亿核能产业链,包钢股份(600010)核心受益标的,钍资源垄断优势占比77%,稀土资源之王。 🔥🔥钍基熔盐堆作为第四代先进核能技术的核心,是全球能源革命的关键方向,其“四不一多”颠覆性优势堪称“核能终极答案”——钍资源储量是铀的3-4倍,中国可实现能源自给;常压设计无堆芯熔毁风险,天生安全;核废料量仅为传统堆千分之一,放射性半衰期缩短至300年;1吨钍发电量相当于350万吨煤,能量密度极高;还能拓展制氢、供热、深海供电等多元场景。更关键的是,我国已在甘肃武威实现全球首次熔盐堆
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2025-11-06 08:22:59
潍柴动力与锡里斯签署SOFC生产制造授权,估值打开空间
[玫瑰]潍柴动力与锡里斯签署SOFC生产制造授权,估值打开空间 [玫瑰]11月5日,潍柴动力与锡里斯签署合作协议,获得SOFC的生产制造授权,目标市场包括AI数据中心、商业建筑和工业应用。 [玫瑰]2018年潍柴已收购锡里斯19.9%股权,双方保持着资本与业务的紧密合作。此次生产制造授权的签署,将使潍柴在电力系统业务的布局更加完善。资本市场对SOFC业务有着极高的关注,Bloom Energy的快速上涨打开了潍柴的估值空间。 [玫瑰]重点推荐潍柴动力,当前性价比很高。向下看有5%的股息率,向上看
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ST和科深度战略转型
浙商大制造|邱世梁 【*ST和科】深度:战略转型与多元化布局,工业清洗设备龙头迎盈利回升 🌟核心观点: 1、公司经过三十年深耕,在工业清洗设备领域技术优势深厚。21-24年,受外部环境以及回款压力等影响,业绩出现波动。得益于战略转型的推进,2025年Q1-Q3营收1.68亿元,同比增长2932.86%。 2、2024年并购子公司和科达半导体,主要产品涵盖晶圆清洗设备、匀胶显影设备、无掩膜光刻机、微影光刻机和晶圆去胶机等,均为自主可控核心环节。2025年1月,中标武汉高芯科技LDI光刻机设备项目
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为什么数据中心缺“电”我们选的是【振华股份】,&当前位置继续看好电源
❗️【天风电新】为什么数据中心缺“电”我们选的是【振华股份】,&当前位置继续看好电源 - 1105 ——————————— 1、【美国到底缺的是什么】? 结论:缺的是“电的峰值”,而非真缺“电” 美国存量的燃气轮机的利用小时数3500-4000h,理论上缺“电”就猛猛开燃气轮机,存量利用率并没有打满。装新目的本质是#“峰”值不够。 之前,数据中心大部分电来自电网,但审批流程漫长(其实前面,佩琳也更新过流程加速了)。因此,有了很多onsite的方式如:燃气轮机、sofc、光储。 2、【最先受益的是
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AMD:营收同比+35%超市场预期、预计MI350在2026年上半年将继续放量
AMD:营收同比+35%超市场预期、预计MI350在2026年上半年将继续放量 🔥#Q3营收同比+35%超市场预期、营业利润率同比+3pct Q3营收92.46亿美元,同比+35.39%,环比+20.31%;净利润12.43亿美元,同比+61.22%,环比+42.55%;毛利率52%,同比+2pct,环比+12pct;营业利润率14%,同比+3pct,环比+16pct;资本支出2.58亿美元,同比+95.45%,环比-8.51%。 公司预计Q4营收93-99亿美元,以区间中值计算,同比+25%
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2025-11-05 14:32:15
盛弘股份推荐更新:基本面持续修复,储能/AIDC布局可期!
盛弘股份推荐更新:基本面持续修复,储能/AIDC布局可期! 1、短期来看,公司Q3整体基本面已进入修复通道,一是北美APF出货增长带动电能质量收入保持较好增速、盈利提升;二是上半年储能业务拖累较大,但Q3起欧洲、日本工商储出货同环比修复明显,大储业务也有望随终端景气抬升逐步改善。 2、中期来看,公司电力电子技术储备及新能源/AIDC产品新布局多元,配合宁德时代研发大储PCS产品,并较早关注北美数据中心相关储能机会;同步布局中压UPS/HVDC/SST等数据中心电源解决方案,有望受益全球储能/数据
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浪潮信息三季报:存货维持高位,超节点驱动未来增长
浪潮信息三季报:存货维持高位,超节点驱动未来增长|中信计算机 —————————————————— [红包]业绩相对稳健,存货等指标奠基未来发展 [太阳]营收:25Q3,公司实现营收404.77亿元,同比-1.55%; [太阳]毛利率:25Q3,公司实现5.62%,同比持平; [太阳]费用端:25Q3,销售/管理/研发费用率分别为0.76%/0.58%/2.42%,同比-0.05/+0.03/-0.02ppts; [太阳]利润:25Q3,公司实现归母净利润6.83亿元,同比-1.34%;实现扣非
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上调2030天然气产量目标,重视天然气产业机会,推荐油气链优秀出海企业
【沙特阿美】上调2030天然气产量目标,重视天然气产业机会,推荐油气链优秀出海企业 11月4日,沙特阿美披露25Q3财报,以下为阿美对产业趋势的判断与公司战略的表述: 一、#上调2030年天然气产量目标从+60%提升至+80% [太阳]背景:此前阿美规划,相较于2021年水平,2030年沙特阿美天然气销售规模将提升60%,最新提升至80%。 [太阳]上调幅度:根据披露数据,2030年天然气产量将从147.2亿标方英尺/天,上调至165.6亿标方英尺/天。2030年单年产量上调12.5%。 [太阳
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2025-11-05 13:21:48
AI电力设备更新
❗【天风电新】AI电力设备更新:北美电力设备紧缺AI基建陷供给瓶颈,重点聚焦核心标的【金盘科技】【京泉华】【顺钠股份】-1105 ——————————— 🌼核心事件:海外AIDC扩产潮下,电力设备供给瓶颈凸显。 #我们在8月份重点提示:虽然海外AI大厂Capex超预期;但北美等地AIDC能源基建配套落地进度滞后于算力扩张节奏、核心卡点在于变压器和电力设备供应。 🌼供需分析: 从当前市场反馈来看,#AIDC领域变压器需求呈现“量价齐升+排期拉长”的特征: 1、价格端:海外头部变压器厂商针对AI
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神马电力更新:全球复合绝缘子核心供应商,充分受益于欧美电网更新换代
神马电力更新:全球复合绝缘子核心供应商,充分受益于欧美电网更新换代 1️⃣前三季度公司业绩实现快速增长。 1)25Q1-3收入11.63亿,同比+29.91%;归母净利润2.77亿,同比+28.49%;扣非净利润2.73亿,同比+29.45%; 2)25Q3收入4.59亿,同比+33.38%;归母净利润1.17亿,同比+56.69%,环比+7.79%;扣非净利润1.15亿,同比+57.83%。 2️⃣高端产品与海外业务拉动盈利水平持续向上。 25Q1-3毛利率45.06%,同比+0.63pct,
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本轮AI应用行情有望走成“慢牛”
本轮AI应用行情有望走成“慢牛” 上周五AI应用板块上涨明显,周末投资者对AI应用板块的关注度也有显著提升,我们认为主要原因在于: 1)金山办公等AI应用类企业业绩超预期,让投资者对“AI应用周期”形成期待; 2)3季度计算机行业持仓再创新低,而硬件板块部分公司Q3业绩低于预期,从资金与筹码角度有利于软件板块。 板块变化之一在于业绩持续修复 从21年到24年,板块盈利受宏观因素影响较大,板块多数公司业绩持续下滑,因此AI的美好前景和短期堪忧的业绩,使得AI应用更多是阶段性行情。而从25Q2开始,
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继续坚定看好数据中心配储!
【招商电新】继续坚定看好数据中心配储! AI推动美国数据中心大发展,加剧北美发电缺口。数据中心并网问题的最优先考量。储能部署快,可降低并网容量、平抑波动,可有力推动数据中心的并网。同时,储能还能够满足业主绿电要求、节省电费支出。估算2030年,AIDC对美国储能拉动有望120-250GWh,相当于美国储能需求【翻番】,考虑美国储能盈利好,对于大储行业全年的利润拉动可能在【大几十】。 重点关注: ➡【阳光电源】公司是全球光储龙头企业。过去几年重点发力的储能业务,已经连续多年实现高速增长,储能具备全
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阳光电源
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蓝天白云
2025-11-06 12:32:55
铝在交易什么20251106
【中泰有色】铝在交易什么20251106 行情:今天铝板块大涨,最近股票端的涨幅比商品要猛烈很多,核心逻辑是供应约束持续强化,价格中期想象空间很大。一是海外缺电,海外存量产能不排除持续减量(south 32的莫桑比克铝厂和力拓澳大利亚的铝厂都是因为电的问题有关停风险,逻辑得到强化),海外增量产能尤其是大家持续保持关注的印尼也有不及预期风险。之前市场担心信发180万吨增量冲击,实际上落地来看每年产量增量相对可控,而且电的问题也会导致实际落地的不确定性。 供需: 目前为止价格的驱动全部是供应,国内年
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世纪铝业
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蓝天白云
2025-11-06 10:33:37
华友钴业:印尼Pomalaa项目预计明年年底前建成投产
华友钴业:印尼Pomalaa项目预计明年年底前建成投产 [咖啡]根据公司公告,公司回复投资者,印尼Pomalaa项目预计明年年底前建成投产。Pomalaa项目是公司与淡水河谷印尼、福特汽车合作的年产12万吨镍金属量湿法项目,于2025年一季度启动建设。 [太阳]根据此前公告,华友全资子公司华骐新加坡持有项目KNI公司73.2%股权,福特汽车持有KNI公司8.5%股权,淡水河谷印尼持有KNI公司18.3%股权。在约定的期限内,淡水河谷印尼将有权行使KNI公司至多30%的参与期权,KNI公司最终股权
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蓝天白云
2025-11-06 09:06:36
PCB上游材料更新1106:三井铜箔继续扩产/HVLP4 确定性最强
PCB上游材料更新1106:三井铜箔继续扩产/HVLP4 确定性最强 基本面龙头【铜冠铜箔】【中材科技】【菲利华】【大族数控】【鼎泰高科】【芯碁微装】 (1)三井金属:2025年第 3 次上调HVLP铜箔扩产计划——连续超预期的高景气 ①三井金属已在25年1月和8月宣布提高HVLP产能,根据8月扩产公告,其HVLP产量将于25年初的580吨/月(中国TW+马来)提升至26年9月的840吨/月。 ②本次三井决定提前建立月产超1000吨的HVLP生产体系,约为2025年初的 2 倍。 (2)Q布预期
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铜冠铜箔
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蓝天白云
2025-11-06 08:25:00
钍基熔盐堆开启万亿核能产业链,包钢股份
钍基熔盐堆开启万亿核能产业链,包钢股份(600010)核心受益标的,钍资源垄断优势占比77%,稀土资源之王。 🔥🔥钍基熔盐堆作为第四代先进核能技术的核心,是全球能源革命的关键方向,其“四不一多”颠覆性优势堪称“核能终极答案”——钍资源储量是铀的3-4倍,中国可实现能源自给;常压设计无堆芯熔毁风险,天生安全;核废料量仅为传统堆千分之一,放射性半衰期缩短至300年;1吨钍发电量相当于350万吨煤,能量密度极高;还能拓展制氢、供热、深海供电等多元场景。更关键的是,我国已在甘肃武威实现全球首次熔盐堆
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包钢股份
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蓝天白云
2025-11-06 08:22:59
潍柴动力与锡里斯签署SOFC生产制造授权,估值打开空间
[玫瑰]潍柴动力与锡里斯签署SOFC生产制造授权,估值打开空间 [玫瑰]11月5日,潍柴动力与锡里斯签署合作协议,获得SOFC的生产制造授权,目标市场包括AI数据中心、商业建筑和工业应用。 [玫瑰]2018年潍柴已收购锡里斯19.9%股权,双方保持着资本与业务的紧密合作。此次生产制造授权的签署,将使潍柴在电力系统业务的布局更加完善。资本市场对SOFC业务有着极高的关注,Bloom Energy的快速上涨打开了潍柴的估值空间。 [玫瑰]重点推荐潍柴动力,当前性价比很高。向下看有5%的股息率,向上看
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蓝天白云
2025-11-06 05:18:36
ST和科深度战略转型
浙商大制造|邱世梁 【*ST和科】深度:战略转型与多元化布局,工业清洗设备龙头迎盈利回升 🌟核心观点: 1、公司经过三十年深耕,在工业清洗设备领域技术优势深厚。21-24年,受外部环境以及回款压力等影响,业绩出现波动。得益于战略转型的推进,2025年Q1-Q3营收1.68亿元,同比增长2932.86%。 2、2024年并购子公司和科达半导体,主要产品涵盖晶圆清洗设备、匀胶显影设备、无掩膜光刻机、微影光刻机和晶圆去胶机等,均为自主可控核心环节。2025年1月,中标武汉高芯科技LDI光刻机设备项目
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蓝天白云
2025-11-05 14:54:51
为什么数据中心缺“电”我们选的是【振华股份】,&当前位置继续看好电源
❗️【天风电新】为什么数据中心缺“电”我们选的是【振华股份】,&当前位置继续看好电源 - 1105 ——————————— 1、【美国到底缺的是什么】? 结论:缺的是“电的峰值”,而非真缺“电” 美国存量的燃气轮机的利用小时数3500-4000h,理论上缺“电”就猛猛开燃气轮机,存量利用率并没有打满。装新目的本质是#“峰”值不够。 之前,数据中心大部分电来自电网,但审批流程漫长(其实前面,佩琳也更新过流程加速了)。因此,有了很多onsite的方式如:燃气轮机、sofc、光储。 2、【最先受益的是
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蓝天白云
2025-11-05 14:32:55
AMD:营收同比+35%超市场预期、预计MI350在2026年上半年将继续放量
AMD:营收同比+35%超市场预期、预计MI350在2026年上半年将继续放量 🔥#Q3营收同比+35%超市场预期、营业利润率同比+3pct Q3营收92.46亿美元,同比+35.39%,环比+20.31%;净利润12.43亿美元,同比+61.22%,环比+42.55%;毛利率52%,同比+2pct,环比+12pct;营业利润率14%,同比+3pct,环比+16pct;资本支出2.58亿美元,同比+95.45%,环比-8.51%。 公司预计Q4营收93-99亿美元,以区间中值计算,同比+25%
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中信证券
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蓝天白云
2025-11-05 14:32:15
盛弘股份推荐更新:基本面持续修复,储能/AIDC布局可期!
盛弘股份推荐更新:基本面持续修复,储能/AIDC布局可期! 1、短期来看,公司Q3整体基本面已进入修复通道,一是北美APF出货增长带动电能质量收入保持较好增速、盈利提升;二是上半年储能业务拖累较大,但Q3起欧洲、日本工商储出货同环比修复明显,大储业务也有望随终端景气抬升逐步改善。 2、中期来看,公司电力电子技术储备及新能源/AIDC产品新布局多元,配合宁德时代研发大储PCS产品,并较早关注北美数据中心相关储能机会;同步布局中压UPS/HVDC/SST等数据中心电源解决方案,有望受益全球储能/数据
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蓝天白云
2025-11-05 13:43:06
浪潮信息三季报:存货维持高位,超节点驱动未来增长
浪潮信息三季报:存货维持高位,超节点驱动未来增长|中信计算机 —————————————————— [红包]业绩相对稳健,存货等指标奠基未来发展 [太阳]营收:25Q3,公司实现营收404.77亿元,同比-1.55%; [太阳]毛利率:25Q3,公司实现5.62%,同比持平; [太阳]费用端:25Q3,销售/管理/研发费用率分别为0.76%/0.58%/2.42%,同比-0.05/+0.03/-0.02ppts; [太阳]利润:25Q3,公司实现归母净利润6.83亿元,同比-1.34%;实现扣非
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浪潮信息
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蓝天白云
2025-11-05 13:41:21
上调2030天然气产量目标,重视天然气产业机会,推荐油气链优秀出海企业
【沙特阿美】上调2030天然气产量目标,重视天然气产业机会,推荐油气链优秀出海企业 11月4日,沙特阿美披露25Q3财报,以下为阿美对产业趋势的判断与公司战略的表述: 一、#上调2030年天然气产量目标从+60%提升至+80% [太阳]背景:此前阿美规划,相较于2021年水平,2030年沙特阿美天然气销售规模将提升60%,最新提升至80%。 [太阳]上调幅度:根据披露数据,2030年天然气产量将从147.2亿标方英尺/天,上调至165.6亿标方英尺/天。2030年单年产量上调12.5%。 [太阳
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中信证券
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蓝天白云
2025-11-05 13:21:48
AI电力设备更新
❗【天风电新】AI电力设备更新:北美电力设备紧缺AI基建陷供给瓶颈,重点聚焦核心标的【金盘科技】【京泉华】【顺钠股份】-1105 ——————————— 🌼核心事件:海外AIDC扩产潮下,电力设备供给瓶颈凸显。 #我们在8月份重点提示:虽然海外AI大厂Capex超预期;但北美等地AIDC能源基建配套落地进度滞后于算力扩张节奏、核心卡点在于变压器和电力设备供应。 🌼供需分析: 从当前市场反馈来看,#AIDC领域变压器需求呈现“量价齐升+排期拉长”的特征: 1、价格端:海外头部变压器厂商针对AI
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金盘科技
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蓝天白云
2025-11-05 11:28:05
神马电力更新:全球复合绝缘子核心供应商,充分受益于欧美电网更新换代
神马电力更新:全球复合绝缘子核心供应商,充分受益于欧美电网更新换代 1️⃣前三季度公司业绩实现快速增长。 1)25Q1-3收入11.63亿,同比+29.91%;归母净利润2.77亿,同比+28.49%;扣非净利润2.73亿,同比+29.45%; 2)25Q3收入4.59亿,同比+33.38%;归母净利润1.17亿,同比+56.69%,环比+7.79%;扣非净利润1.15亿,同比+57.83%。 2️⃣高端产品与海外业务拉动盈利水平持续向上。 25Q1-3毛利率45.06%,同比+0.63pct,
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蓝天白云
2025-11-04 09:15:20
本轮AI应用行情有望走成“慢牛”
本轮AI应用行情有望走成“慢牛” 上周五AI应用板块上涨明显,周末投资者对AI应用板块的关注度也有显著提升,我们认为主要原因在于: 1)金山办公等AI应用类企业业绩超预期,让投资者对“AI应用周期”形成期待; 2)3季度计算机行业持仓再创新低,而硬件板块部分公司Q3业绩低于预期,从资金与筹码角度有利于软件板块。 板块变化之一在于业绩持续修复 从21年到24年,板块盈利受宏观因素影响较大,板块多数公司业绩持续下滑,因此AI的美好前景和短期堪忧的业绩,使得AI应用更多是阶段性行情。而从25Q2开始,
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蓝天白云
2025-11-06 13:28:07
继续坚定看好数据中心配储!
【招商电新】继续坚定看好数据中心配储! AI推动美国数据中心大发展,加剧北美发电缺口。数据中心并网问题的最优先考量。储能部署快,可降低并网容量、平抑波动,可有力推动数据中心的并网。同时,储能还能够满足业主绿电要求、节省电费支出。估算2030年,AIDC对美国储能拉动有望120-250GWh,相当于美国储能需求【翻番】,考虑美国储能盈利好,对于大储行业全年的利润拉动可能在【大几十】。 重点关注: ➡【阳光电源】公司是全球光储龙头企业。过去几年重点发力的储能业务,已经连续多年实现高速增长,储能具备全
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蓝天白云
2025-11-06 12:32:55
铝在交易什么20251106
【中泰有色】铝在交易什么20251106 行情:今天铝板块大涨,最近股票端的涨幅比商品要猛烈很多,核心逻辑是供应约束持续强化,价格中期想象空间很大。一是海外缺电,海外存量产能不排除持续减量(south 32的莫桑比克铝厂和力拓澳大利亚的铝厂都是因为电的问题有关停风险,逻辑得到强化),海外增量产能尤其是大家持续保持关注的印尼也有不及预期风险。之前市场担心信发180万吨增量冲击,实际上落地来看每年产量增量相对可控,而且电的问题也会导致实际落地的不确定性。 供需: 目前为止价格的驱动全部是供应,国内年
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华友钴业:印尼Pomalaa项目预计明年年底前建成投产
华友钴业:印尼Pomalaa项目预计明年年底前建成投产 [咖啡]根据公司公告,公司回复投资者,印尼Pomalaa项目预计明年年底前建成投产。Pomalaa项目是公司与淡水河谷印尼、福特汽车合作的年产12万吨镍金属量湿法项目,于2025年一季度启动建设。 [太阳]根据此前公告,华友全资子公司华骐新加坡持有项目KNI公司73.2%股权,福特汽车持有KNI公司8.5%股权,淡水河谷印尼持有KNI公司18.3%股权。在约定的期限内,淡水河谷印尼将有权行使KNI公司至多30%的参与期权,KNI公司最终股权
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PCB上游材料更新1106:三井铜箔继续扩产/HVLP4 确定性最强
PCB上游材料更新1106:三井铜箔继续扩产/HVLP4 确定性最强 基本面龙头【铜冠铜箔】【中材科技】【菲利华】【大族数控】【鼎泰高科】【芯碁微装】 (1)三井金属:2025年第 3 次上调HVLP铜箔扩产计划——连续超预期的高景气 ①三井金属已在25年1月和8月宣布提高HVLP产能,根据8月扩产公告,其HVLP产量将于25年初的580吨/月(中国TW+马来)提升至26年9月的840吨/月。 ②本次三井决定提前建立月产超1000吨的HVLP生产体系,约为2025年初的 2 倍。 (2)Q布预期
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钍基熔盐堆开启万亿核能产业链,包钢股份
钍基熔盐堆开启万亿核能产业链,包钢股份(600010)核心受益标的,钍资源垄断优势占比77%,稀土资源之王。 🔥🔥钍基熔盐堆作为第四代先进核能技术的核心,是全球能源革命的关键方向,其“四不一多”颠覆性优势堪称“核能终极答案”——钍资源储量是铀的3-4倍,中国可实现能源自给;常压设计无堆芯熔毁风险,天生安全;核废料量仅为传统堆千分之一,放射性半衰期缩短至300年;1吨钍发电量相当于350万吨煤,能量密度极高;还能拓展制氢、供热、深海供电等多元场景。更关键的是,我国已在甘肃武威实现全球首次熔盐堆
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潍柴动力与锡里斯签署SOFC生产制造授权,估值打开空间
[玫瑰]潍柴动力与锡里斯签署SOFC生产制造授权,估值打开空间 [玫瑰]11月5日,潍柴动力与锡里斯签署合作协议,获得SOFC的生产制造授权,目标市场包括AI数据中心、商业建筑和工业应用。 [玫瑰]2018年潍柴已收购锡里斯19.9%股权,双方保持着资本与业务的紧密合作。此次生产制造授权的签署,将使潍柴在电力系统业务的布局更加完善。资本市场对SOFC业务有着极高的关注,Bloom Energy的快速上涨打开了潍柴的估值空间。 [玫瑰]重点推荐潍柴动力,当前性价比很高。向下看有5%的股息率,向上看
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2025-11-06 05:18:36
ST和科深度战略转型
浙商大制造|邱世梁 【*ST和科】深度:战略转型与多元化布局,工业清洗设备龙头迎盈利回升 🌟核心观点: 1、公司经过三十年深耕,在工业清洗设备领域技术优势深厚。21-24年,受外部环境以及回款压力等影响,业绩出现波动。得益于战略转型的推进,2025年Q1-Q3营收1.68亿元,同比增长2932.86%。 2、2024年并购子公司和科达半导体,主要产品涵盖晶圆清洗设备、匀胶显影设备、无掩膜光刻机、微影光刻机和晶圆去胶机等,均为自主可控核心环节。2025年1月,中标武汉高芯科技LDI光刻机设备项目
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2025-11-05 14:54:51
为什么数据中心缺“电”我们选的是【振华股份】,&当前位置继续看好电源
❗️【天风电新】为什么数据中心缺“电”我们选的是【振华股份】,&当前位置继续看好电源 - 1105 ——————————— 1、【美国到底缺的是什么】? 结论:缺的是“电的峰值”,而非真缺“电” 美国存量的燃气轮机的利用小时数3500-4000h,理论上缺“电”就猛猛开燃气轮机,存量利用率并没有打满。装新目的本质是#“峰”值不够。 之前,数据中心大部分电来自电网,但审批流程漫长(其实前面,佩琳也更新过流程加速了)。因此,有了很多onsite的方式如:燃气轮机、sofc、光储。 2、【最先受益的是
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AMD:营收同比+35%超市场预期、预计MI350在2026年上半年将继续放量
AMD:营收同比+35%超市场预期、预计MI350在2026年上半年将继续放量 🔥#Q3营收同比+35%超市场预期、营业利润率同比+3pct Q3营收92.46亿美元,同比+35.39%,环比+20.31%;净利润12.43亿美元,同比+61.22%,环比+42.55%;毛利率52%,同比+2pct,环比+12pct;营业利润率14%,同比+3pct,环比+16pct;资本支出2.58亿美元,同比+95.45%,环比-8.51%。 公司预计Q4营收93-99亿美元,以区间中值计算,同比+25%
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盛弘股份推荐更新:基本面持续修复,储能/AIDC布局可期!
盛弘股份推荐更新:基本面持续修复,储能/AIDC布局可期! 1、短期来看,公司Q3整体基本面已进入修复通道,一是北美APF出货增长带动电能质量收入保持较好增速、盈利提升;二是上半年储能业务拖累较大,但Q3起欧洲、日本工商储出货同环比修复明显,大储业务也有望随终端景气抬升逐步改善。 2、中期来看,公司电力电子技术储备及新能源/AIDC产品新布局多元,配合宁德时代研发大储PCS产品,并较早关注北美数据中心相关储能机会;同步布局中压UPS/HVDC/SST等数据中心电源解决方案,有望受益全球储能/数据
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浪潮信息三季报:存货维持高位,超节点驱动未来增长
浪潮信息三季报:存货维持高位,超节点驱动未来增长|中信计算机 —————————————————— [红包]业绩相对稳健,存货等指标奠基未来发展 [太阳]营收:25Q3,公司实现营收404.77亿元,同比-1.55%; [太阳]毛利率:25Q3,公司实现5.62%,同比持平; [太阳]费用端:25Q3,销售/管理/研发费用率分别为0.76%/0.58%/2.42%,同比-0.05/+0.03/-0.02ppts; [太阳]利润:25Q3,公司实现归母净利润6.83亿元,同比-1.34%;实现扣非
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上调2030天然气产量目标,重视天然气产业机会,推荐油气链优秀出海企业
【沙特阿美】上调2030天然气产量目标,重视天然气产业机会,推荐油气链优秀出海企业 11月4日,沙特阿美披露25Q3财报,以下为阿美对产业趋势的判断与公司战略的表述: 一、#上调2030年天然气产量目标从+60%提升至+80% [太阳]背景:此前阿美规划,相较于2021年水平,2030年沙特阿美天然气销售规模将提升60%,最新提升至80%。 [太阳]上调幅度:根据披露数据,2030年天然气产量将从147.2亿标方英尺/天,上调至165.6亿标方英尺/天。2030年单年产量上调12.5%。 [太阳
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AI电力设备更新
❗【天风电新】AI电力设备更新:北美电力设备紧缺AI基建陷供给瓶颈,重点聚焦核心标的【金盘科技】【京泉华】【顺钠股份】-1105 ——————————— 🌼核心事件:海外AIDC扩产潮下,电力设备供给瓶颈凸显。 #我们在8月份重点提示:虽然海外AI大厂Capex超预期;但北美等地AIDC能源基建配套落地进度滞后于算力扩张节奏、核心卡点在于变压器和电力设备供应。 🌼供需分析: 从当前市场反馈来看,#AIDC领域变压器需求呈现“量价齐升+排期拉长”的特征: 1、价格端:海外头部变压器厂商针对AI
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神马电力更新:全球复合绝缘子核心供应商,充分受益于欧美电网更新换代
神马电力更新:全球复合绝缘子核心供应商,充分受益于欧美电网更新换代 1️⃣前三季度公司业绩实现快速增长。 1)25Q1-3收入11.63亿,同比+29.91%;归母净利润2.77亿,同比+28.49%;扣非净利润2.73亿,同比+29.45%; 2)25Q3收入4.59亿,同比+33.38%;归母净利润1.17亿,同比+56.69%,环比+7.79%;扣非净利润1.15亿,同比+57.83%。 2️⃣高端产品与海外业务拉动盈利水平持续向上。 25Q1-3毛利率45.06%,同比+0.63pct,
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2025-11-04 09:15:20
本轮AI应用行情有望走成“慢牛”
本轮AI应用行情有望走成“慢牛” 上周五AI应用板块上涨明显,周末投资者对AI应用板块的关注度也有显著提升,我们认为主要原因在于: 1)金山办公等AI应用类企业业绩超预期,让投资者对“AI应用周期”形成期待; 2)3季度计算机行业持仓再创新低,而硬件板块部分公司Q3业绩低于预期,从资金与筹码角度有利于软件板块。 板块变化之一在于业绩持续修复 从21年到24年,板块盈利受宏观因素影响较大,板块多数公司业绩持续下滑,因此AI的美好前景和短期堪忧的业绩,使得AI应用更多是阶段性行情。而从25Q2开始,
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继续坚定看好数据中心配储!
【招商电新】继续坚定看好数据中心配储! AI推动美国数据中心大发展,加剧北美发电缺口。数据中心并网问题的最优先考量。储能部署快,可降低并网容量、平抑波动,可有力推动数据中心的并网。同时,储能还能够满足业主绿电要求、节省电费支出。估算2030年,AIDC对美国储能拉动有望120-250GWh,相当于美国储能需求【翻番】,考虑美国储能盈利好,对于大储行业全年的利润拉动可能在【大几十】。 重点关注: ➡【阳光电源】公司是全球光储龙头企业。过去几年重点发力的储能业务,已经连续多年实现高速增长,储能具备全
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铝在交易什么20251106
【中泰有色】铝在交易什么20251106 行情:今天铝板块大涨,最近股票端的涨幅比商品要猛烈很多,核心逻辑是供应约束持续强化,价格中期想象空间很大。一是海外缺电,海外存量产能不排除持续减量(south 32的莫桑比克铝厂和力拓澳大利亚的铝厂都是因为电的问题有关停风险,逻辑得到强化),海外增量产能尤其是大家持续保持关注的印尼也有不及预期风险。之前市场担心信发180万吨增量冲击,实际上落地来看每年产量增量相对可控,而且电的问题也会导致实际落地的不确定性。 供需: 目前为止价格的驱动全部是供应,国内年
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世纪铝业
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蓝天白云
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华友钴业:印尼Pomalaa项目预计明年年底前建成投产
华友钴业:印尼Pomalaa项目预计明年年底前建成投产 [咖啡]根据公司公告,公司回复投资者,印尼Pomalaa项目预计明年年底前建成投产。Pomalaa项目是公司与淡水河谷印尼、福特汽车合作的年产12万吨镍金属量湿法项目,于2025年一季度启动建设。 [太阳]根据此前公告,华友全资子公司华骐新加坡持有项目KNI公司73.2%股权,福特汽车持有KNI公司8.5%股权,淡水河谷印尼持有KNI公司18.3%股权。在约定的期限内,淡水河谷印尼将有权行使KNI公司至多30%的参与期权,KNI公司最终股权
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华友钴业
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蓝天白云
2025-11-06 09:06:36
PCB上游材料更新1106:三井铜箔继续扩产/HVLP4 确定性最强
PCB上游材料更新1106:三井铜箔继续扩产/HVLP4 确定性最强 基本面龙头【铜冠铜箔】【中材科技】【菲利华】【大族数控】【鼎泰高科】【芯碁微装】 (1)三井金属:2025年第 3 次上调HVLP铜箔扩产计划——连续超预期的高景气 ①三井金属已在25年1月和8月宣布提高HVLP产能,根据8月扩产公告,其HVLP产量将于25年初的580吨/月(中国TW+马来)提升至26年9月的840吨/月。 ②本次三井决定提前建立月产超1000吨的HVLP生产体系,约为2025年初的 2 倍。 (2)Q布预期
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铜冠铜箔
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蓝天白云
2025-11-06 08:25:00
钍基熔盐堆开启万亿核能产业链,包钢股份
钍基熔盐堆开启万亿核能产业链,包钢股份(600010)核心受益标的,钍资源垄断优势占比77%,稀土资源之王。 🔥🔥钍基熔盐堆作为第四代先进核能技术的核心,是全球能源革命的关键方向,其“四不一多”颠覆性优势堪称“核能终极答案”——钍资源储量是铀的3-4倍,中国可实现能源自给;常压设计无堆芯熔毁风险,天生安全;核废料量仅为传统堆千分之一,放射性半衰期缩短至300年;1吨钍发电量相当于350万吨煤,能量密度极高;还能拓展制氢、供热、深海供电等多元场景。更关键的是,我国已在甘肃武威实现全球首次熔盐堆
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蓝天白云
2025-11-06 08:22:59
潍柴动力与锡里斯签署SOFC生产制造授权,估值打开空间
[玫瑰]潍柴动力与锡里斯签署SOFC生产制造授权,估值打开空间 [玫瑰]11月5日,潍柴动力与锡里斯签署合作协议,获得SOFC的生产制造授权,目标市场包括AI数据中心、商业建筑和工业应用。 [玫瑰]2018年潍柴已收购锡里斯19.9%股权,双方保持着资本与业务的紧密合作。此次生产制造授权的签署,将使潍柴在电力系统业务的布局更加完善。资本市场对SOFC业务有着极高的关注,Bloom Energy的快速上涨打开了潍柴的估值空间。 [玫瑰]重点推荐潍柴动力,当前性价比很高。向下看有5%的股息率,向上看
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蓝天白云
2025-11-06 05:18:36
ST和科深度战略转型
浙商大制造|邱世梁 【*ST和科】深度:战略转型与多元化布局,工业清洗设备龙头迎盈利回升 🌟核心观点: 1、公司经过三十年深耕,在工业清洗设备领域技术优势深厚。21-24年,受外部环境以及回款压力等影响,业绩出现波动。得益于战略转型的推进,2025年Q1-Q3营收1.68亿元,同比增长2932.86%。 2、2024年并购子公司和科达半导体,主要产品涵盖晶圆清洗设备、匀胶显影设备、无掩膜光刻机、微影光刻机和晶圆去胶机等,均为自主可控核心环节。2025年1月,中标武汉高芯科技LDI光刻机设备项目
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蓝天白云
2025-11-05 14:54:51
为什么数据中心缺“电”我们选的是【振华股份】,&当前位置继续看好电源
❗️【天风电新】为什么数据中心缺“电”我们选的是【振华股份】,&当前位置继续看好电源 - 1105 ——————————— 1、【美国到底缺的是什么】? 结论:缺的是“电的峰值”,而非真缺“电” 美国存量的燃气轮机的利用小时数3500-4000h,理论上缺“电”就猛猛开燃气轮机,存量利用率并没有打满。装新目的本质是#“峰”值不够。 之前,数据中心大部分电来自电网,但审批流程漫长(其实前面,佩琳也更新过流程加速了)。因此,有了很多onsite的方式如:燃气轮机、sofc、光储。 2、【最先受益的是
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蓝天白云
2025-11-05 14:32:55
AMD:营收同比+35%超市场预期、预计MI350在2026年上半年将继续放量
AMD:营收同比+35%超市场预期、预计MI350在2026年上半年将继续放量 🔥#Q3营收同比+35%超市场预期、营业利润率同比+3pct Q3营收92.46亿美元,同比+35.39%,环比+20.31%;净利润12.43亿美元,同比+61.22%,环比+42.55%;毛利率52%,同比+2pct,环比+12pct;营业利润率14%,同比+3pct,环比+16pct;资本支出2.58亿美元,同比+95.45%,环比-8.51%。 公司预计Q4营收93-99亿美元,以区间中值计算,同比+25%
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中信证券
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蓝天白云
2025-11-05 14:32:15
盛弘股份推荐更新:基本面持续修复,储能/AIDC布局可期!
盛弘股份推荐更新:基本面持续修复,储能/AIDC布局可期! 1、短期来看,公司Q3整体基本面已进入修复通道,一是北美APF出货增长带动电能质量收入保持较好增速、盈利提升;二是上半年储能业务拖累较大,但Q3起欧洲、日本工商储出货同环比修复明显,大储业务也有望随终端景气抬升逐步改善。 2、中期来看,公司电力电子技术储备及新能源/AIDC产品新布局多元,配合宁德时代研发大储PCS产品,并较早关注北美数据中心相关储能机会;同步布局中压UPS/HVDC/SST等数据中心电源解决方案,有望受益全球储能/数据
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蓝天白云
2025-11-05 13:43:06
浪潮信息三季报:存货维持高位,超节点驱动未来增长
浪潮信息三季报:存货维持高位,超节点驱动未来增长|中信计算机 —————————————————— [红包]业绩相对稳健,存货等指标奠基未来发展 [太阳]营收:25Q3,公司实现营收404.77亿元,同比-1.55%; [太阳]毛利率:25Q3,公司实现5.62%,同比持平; [太阳]费用端:25Q3,销售/管理/研发费用率分别为0.76%/0.58%/2.42%,同比-0.05/+0.03/-0.02ppts; [太阳]利润:25Q3,公司实现归母净利润6.83亿元,同比-1.34%;实现扣非
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浪潮信息
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蓝天白云
2025-11-05 13:41:21
上调2030天然气产量目标,重视天然气产业机会,推荐油气链优秀出海企业
【沙特阿美】上调2030天然气产量目标,重视天然气产业机会,推荐油气链优秀出海企业 11月4日,沙特阿美披露25Q3财报,以下为阿美对产业趋势的判断与公司战略的表述: 一、#上调2030年天然气产量目标从+60%提升至+80% [太阳]背景:此前阿美规划,相较于2021年水平,2030年沙特阿美天然气销售规模将提升60%,最新提升至80%。 [太阳]上调幅度:根据披露数据,2030年天然气产量将从147.2亿标方英尺/天,上调至165.6亿标方英尺/天。2030年单年产量上调12.5%。 [太阳
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蓝天白云
2025-11-05 13:21:48
AI电力设备更新
❗【天风电新】AI电力设备更新:北美电力设备紧缺AI基建陷供给瓶颈,重点聚焦核心标的【金盘科技】【京泉华】【顺钠股份】-1105 ——————————— 🌼核心事件:海外AIDC扩产潮下,电力设备供给瓶颈凸显。 #我们在8月份重点提示:虽然海外AI大厂Capex超预期;但北美等地AIDC能源基建配套落地进度滞后于算力扩张节奏、核心卡点在于变压器和电力设备供应。 🌼供需分析: 从当前市场反馈来看,#AIDC领域变压器需求呈现“量价齐升+排期拉长”的特征: 1、价格端:海外头部变压器厂商针对AI
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金盘科技
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蓝天白云
2025-11-05 11:28:05
神马电力更新:全球复合绝缘子核心供应商,充分受益于欧美电网更新换代
神马电力更新:全球复合绝缘子核心供应商,充分受益于欧美电网更新换代 1️⃣前三季度公司业绩实现快速增长。 1)25Q1-3收入11.63亿,同比+29.91%;归母净利润2.77亿,同比+28.49%;扣非净利润2.73亿,同比+29.45%; 2)25Q3收入4.59亿,同比+33.38%;归母净利润1.17亿,同比+56.69%,环比+7.79%;扣非净利润1.15亿,同比+57.83%。 2️⃣高端产品与海外业务拉动盈利水平持续向上。 25Q1-3毛利率45.06%,同比+0.63pct,
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蓝天白云
2025-11-04 09:15:20
本轮AI应用行情有望走成“慢牛”
本轮AI应用行情有望走成“慢牛” 上周五AI应用板块上涨明显,周末投资者对AI应用板块的关注度也有显著提升,我们认为主要原因在于: 1)金山办公等AI应用类企业业绩超预期,让投资者对“AI应用周期”形成期待; 2)3季度计算机行业持仓再创新低,而硬件板块部分公司Q3业绩低于预期,从资金与筹码角度有利于软件板块。 板块变化之一在于业绩持续修复 从21年到24年,板块盈利受宏观因素影响较大,板块多数公司业绩持续下滑,因此AI的美好前景和短期堪忧的业绩,使得AI应用更多是阶段性行情。而从25Q2开始,
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蓝天白云
2025-11-06 13:28:07
继续坚定看好数据中心配储!
【招商电新】继续坚定看好数据中心配储! AI推动美国数据中心大发展,加剧北美发电缺口。数据中心并网问题的最优先考量。储能部署快,可降低并网容量、平抑波动,可有力推动数据中心的并网。同时,储能还能够满足业主绿电要求、节省电费支出。估算2030年,AIDC对美国储能拉动有望120-250GWh,相当于美国储能需求【翻番】,考虑美国储能盈利好,对于大储行业全年的利润拉动可能在【大几十】。 重点关注: ➡【阳光电源】公司是全球光储龙头企业。过去几年重点发力的储能业务,已经连续多年实现高速增长,储能具备全
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阳光电源
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蓝天白云
2025-11-06 12:32:55
铝在交易什么20251106
【中泰有色】铝在交易什么20251106 行情:今天铝板块大涨,最近股票端的涨幅比商品要猛烈很多,核心逻辑是供应约束持续强化,价格中期想象空间很大。一是海外缺电,海外存量产能不排除持续减量(south 32的莫桑比克铝厂和力拓澳大利亚的铝厂都是因为电的问题有关停风险,逻辑得到强化),海外增量产能尤其是大家持续保持关注的印尼也有不及预期风险。之前市场担心信发180万吨增量冲击,实际上落地来看每年产量增量相对可控,而且电的问题也会导致实际落地的不确定性。 供需: 目前为止价格的驱动全部是供应,国内年
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华友钴业:印尼Pomalaa项目预计明年年底前建成投产
华友钴业:印尼Pomalaa项目预计明年年底前建成投产 [咖啡]根据公司公告,公司回复投资者,印尼Pomalaa项目预计明年年底前建成投产。Pomalaa项目是公司与淡水河谷印尼、福特汽车合作的年产12万吨镍金属量湿法项目,于2025年一季度启动建设。 [太阳]根据此前公告,华友全资子公司华骐新加坡持有项目KNI公司73.2%股权,福特汽车持有KNI公司8.5%股权,淡水河谷印尼持有KNI公司18.3%股权。在约定的期限内,淡水河谷印尼将有权行使KNI公司至多30%的参与期权,KNI公司最终股权
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PCB上游材料更新1106:三井铜箔继续扩产/HVLP4 确定性最强
PCB上游材料更新1106:三井铜箔继续扩产/HVLP4 确定性最强 基本面龙头【铜冠铜箔】【中材科技】【菲利华】【大族数控】【鼎泰高科】【芯碁微装】 (1)三井金属:2025年第 3 次上调HVLP铜箔扩产计划——连续超预期的高景气 ①三井金属已在25年1月和8月宣布提高HVLP产能,根据8月扩产公告,其HVLP产量将于25年初的580吨/月(中国TW+马来)提升至26年9月的840吨/月。 ②本次三井决定提前建立月产超1000吨的HVLP生产体系,约为2025年初的 2 倍。 (2)Q布预期
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钍基熔盐堆开启万亿核能产业链,包钢股份
钍基熔盐堆开启万亿核能产业链,包钢股份(600010)核心受益标的,钍资源垄断优势占比77%,稀土资源之王。 🔥🔥钍基熔盐堆作为第四代先进核能技术的核心,是全球能源革命的关键方向,其“四不一多”颠覆性优势堪称“核能终极答案”——钍资源储量是铀的3-4倍,中国可实现能源自给;常压设计无堆芯熔毁风险,天生安全;核废料量仅为传统堆千分之一,放射性半衰期缩短至300年;1吨钍发电量相当于350万吨煤,能量密度极高;还能拓展制氢、供热、深海供电等多元场景。更关键的是,我国已在甘肃武威实现全球首次熔盐堆
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潍柴动力与锡里斯签署SOFC生产制造授权,估值打开空间
[玫瑰]潍柴动力与锡里斯签署SOFC生产制造授权,估值打开空间 [玫瑰]11月5日,潍柴动力与锡里斯签署合作协议,获得SOFC的生产制造授权,目标市场包括AI数据中心、商业建筑和工业应用。 [玫瑰]2018年潍柴已收购锡里斯19.9%股权,双方保持着资本与业务的紧密合作。此次生产制造授权的签署,将使潍柴在电力系统业务的布局更加完善。资本市场对SOFC业务有着极高的关注,Bloom Energy的快速上涨打开了潍柴的估值空间。 [玫瑰]重点推荐潍柴动力,当前性价比很高。向下看有5%的股息率,向上看
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2025-11-06 05:18:36
ST和科深度战略转型
浙商大制造|邱世梁 【*ST和科】深度:战略转型与多元化布局,工业清洗设备龙头迎盈利回升 🌟核心观点: 1、公司经过三十年深耕,在工业清洗设备领域技术优势深厚。21-24年,受外部环境以及回款压力等影响,业绩出现波动。得益于战略转型的推进,2025年Q1-Q3营收1.68亿元,同比增长2932.86%。 2、2024年并购子公司和科达半导体,主要产品涵盖晶圆清洗设备、匀胶显影设备、无掩膜光刻机、微影光刻机和晶圆去胶机等,均为自主可控核心环节。2025年1月,中标武汉高芯科技LDI光刻机设备项目
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为什么数据中心缺“电”我们选的是【振华股份】,&当前位置继续看好电源
❗️【天风电新】为什么数据中心缺“电”我们选的是【振华股份】,&当前位置继续看好电源 - 1105 ——————————— 1、【美国到底缺的是什么】? 结论:缺的是“电的峰值”,而非真缺“电” 美国存量的燃气轮机的利用小时数3500-4000h,理论上缺“电”就猛猛开燃气轮机,存量利用率并没有打满。装新目的本质是#“峰”值不够。 之前,数据中心大部分电来自电网,但审批流程漫长(其实前面,佩琳也更新过流程加速了)。因此,有了很多onsite的方式如:燃气轮机、sofc、光储。 2、【最先受益的是
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AMD:营收同比+35%超市场预期、预计MI350在2026年上半年将继续放量
AMD:营收同比+35%超市场预期、预计MI350在2026年上半年将继续放量 🔥#Q3营收同比+35%超市场预期、营业利润率同比+3pct Q3营收92.46亿美元,同比+35.39%,环比+20.31%;净利润12.43亿美元,同比+61.22%,环比+42.55%;毛利率52%,同比+2pct,环比+12pct;营业利润率14%,同比+3pct,环比+16pct;资本支出2.58亿美元,同比+95.45%,环比-8.51%。 公司预计Q4营收93-99亿美元,以区间中值计算,同比+25%
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盛弘股份推荐更新:基本面持续修复,储能/AIDC布局可期!
盛弘股份推荐更新:基本面持续修复,储能/AIDC布局可期! 1、短期来看,公司Q3整体基本面已进入修复通道,一是北美APF出货增长带动电能质量收入保持较好增速、盈利提升;二是上半年储能业务拖累较大,但Q3起欧洲、日本工商储出货同环比修复明显,大储业务也有望随终端景气抬升逐步改善。 2、中期来看,公司电力电子技术储备及新能源/AIDC产品新布局多元,配合宁德时代研发大储PCS产品,并较早关注北美数据中心相关储能机会;同步布局中压UPS/HVDC/SST等数据中心电源解决方案,有望受益全球储能/数据
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浪潮信息三季报:存货维持高位,超节点驱动未来增长
浪潮信息三季报:存货维持高位,超节点驱动未来增长|中信计算机 —————————————————— [红包]业绩相对稳健,存货等指标奠基未来发展 [太阳]营收:25Q3,公司实现营收404.77亿元,同比-1.55%; [太阳]毛利率:25Q3,公司实现5.62%,同比持平; [太阳]费用端:25Q3,销售/管理/研发费用率分别为0.76%/0.58%/2.42%,同比-0.05/+0.03/-0.02ppts; [太阳]利润:25Q3,公司实现归母净利润6.83亿元,同比-1.34%;实现扣非
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上调2030天然气产量目标,重视天然气产业机会,推荐油气链优秀出海企业
【沙特阿美】上调2030天然气产量目标,重视天然气产业机会,推荐油气链优秀出海企业 11月4日,沙特阿美披露25Q3财报,以下为阿美对产业趋势的判断与公司战略的表述: 一、#上调2030年天然气产量目标从+60%提升至+80% [太阳]背景:此前阿美规划,相较于2021年水平,2030年沙特阿美天然气销售规模将提升60%,最新提升至80%。 [太阳]上调幅度:根据披露数据,2030年天然气产量将从147.2亿标方英尺/天,上调至165.6亿标方英尺/天。2030年单年产量上调12.5%。 [太阳
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AI电力设备更新
❗【天风电新】AI电力设备更新:北美电力设备紧缺AI基建陷供给瓶颈,重点聚焦核心标的【金盘科技】【京泉华】【顺钠股份】-1105 ——————————— 🌼核心事件:海外AIDC扩产潮下,电力设备供给瓶颈凸显。 #我们在8月份重点提示:虽然海外AI大厂Capex超预期;但北美等地AIDC能源基建配套落地进度滞后于算力扩张节奏、核心卡点在于变压器和电力设备供应。 🌼供需分析: 从当前市场反馈来看,#AIDC领域变压器需求呈现“量价齐升+排期拉长”的特征: 1、价格端:海外头部变压器厂商针对AI
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神马电力更新:全球复合绝缘子核心供应商,充分受益于欧美电网更新换代
神马电力更新:全球复合绝缘子核心供应商,充分受益于欧美电网更新换代 1️⃣前三季度公司业绩实现快速增长。 1)25Q1-3收入11.63亿,同比+29.91%;归母净利润2.77亿,同比+28.49%;扣非净利润2.73亿,同比+29.45%; 2)25Q3收入4.59亿,同比+33.38%;归母净利润1.17亿,同比+56.69%,环比+7.79%;扣非净利润1.15亿,同比+57.83%。 2️⃣高端产品与海外业务拉动盈利水平持续向上。 25Q1-3毛利率45.06%,同比+0.63pct,
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本轮AI应用行情有望走成“慢牛”
本轮AI应用行情有望走成“慢牛” 上周五AI应用板块上涨明显,周末投资者对AI应用板块的关注度也有显著提升,我们认为主要原因在于: 1)金山办公等AI应用类企业业绩超预期,让投资者对“AI应用周期”形成期待; 2)3季度计算机行业持仓再创新低,而硬件板块部分公司Q3业绩低于预期,从资金与筹码角度有利于软件板块。 板块变化之一在于业绩持续修复 从21年到24年,板块盈利受宏观因素影响较大,板块多数公司业绩持续下滑,因此AI的美好前景和短期堪忧的业绩,使得AI应用更多是阶段性行情。而从25Q2开始,
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