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蓝天白云
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蓝天白云
2025-10-26 12:24:21
周报第37期:大众品韧性强、白酒寻底
【国泰海通食饮】周报第37期:大众品韧性强、白酒寻底 [太阳] 投资建议:饮料、零食、食品原料等成长标的业绩优势持续,白酒预期加速修正、部分出清。1)白酒阶段性推荐弹性标的港股珍酒李渡、山西汾酒、泸州老窖;中期推荐稳健标的五粮液、贵州茅台、迎驾贡酒、今世缘、古井贡酒;2)饮料结构性高增,推荐东鹏饮料、农夫山泉(港股)、安德利,重视低估值稳健品种,推荐中国食品(港股)、康师傅控股(港股)、统一企业中国(港股)、中国旺旺(港股)。 3)零食及食品原料成长标的:推荐百龙创园、盐津铺子、三只松鼠、西麦食
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酒钢宏兴
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蓝天白云
2025-10-25 10:27:11
全球逆变器P跟踪1:波兰储能实现突破
【中金光伏】全球逆变器P跟踪1:波兰储能实现突破 波兰本国强劲的装机诉求和向周边国家分销的套利需求推动波兰逆变器及储能P需求持续上升。我们预计今年波兰新增装机有望达到5GW,同比增长25%,累计装机突破26GW。储能系统方面,基于BNEF数据,我们预期今年装机543MW/1013MWh,同比增长102%/131%。我们基于IEA数据计算,2026-2030波兰储能装机5年CAGR有望达到27.85%,商业/户用/集中式平均配储小时数有望达到3/2/2.5小时,较当前配储量增长一倍。此外,波兰作为
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德业股份
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蓝天白云
2025-10-24 13:34:49
PCB进入财报期,AI产业趋势持续兑现
PCB进入财报期,AI产业趋势持续兑现 #生益电子大超出市场预期! 生益电子三季度归母净利5.83亿,环比增长60%!:根据财务预测,生益电子三季度单季营收28.45-32.65亿,中位数营收30.55亿,季度环比增长39.6%;归母利润5.43-6.23亿,中位数归母利润5.83亿,环比增长76.7%。 [礼物]点评:公司净利环比大超预期,侧面印证北美大客户需求旺盛&公司产能有显著提升。ASIC客户需求旺盛,看好PCB、电源模块、集成方案等产业机会! #生益科技单季度实现10亿净利,覆铜板销量
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蓝天白云
2025-10-24 09:50:08
圣元环保:绝非普通环保股!
圣元环保:绝非普通环保股!隐形科技创投平台价值亟待重估,旗下潜伏芯片独角兽集群即将进入收获期,看翻倍空间! #小作文 💎核心颠覆逻辑:前瞻布局硬科技“独角兽舰队”,摩尔线程/沐曦/长鑫等重磅项目上市进程全面加速! 公司通过前海基金深度卡位GPU、AI算力、存储芯片等黄金赛道,所投的摩尔线程(国产GPU领跑者)、沐曦(高性能GPU新锐)、长鑫存储(存储芯片国家队) 均是半导体领域的现象级项目! 近期政策暖风频吹,硬科技企业IPO进程显著提速,这些优质资产上市后将带来巨大价值重估空间!这已不是简单
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圣元环保
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蓝天白云
2025-10-24 09:13:42
欧科亿电话会亮点
转:欧科亿电话会亮点 1、经销商补库需求旺盛,在手订单4个月以上。 2、Q3数控刀具均价环比+15%,在钨精矿涨价背景下,公司提价顺利,后续会继续提价。 3、海外市场恢复正常,Q3营收同比持平。 4、人形机器人:8/9月份做了全面的产品梳理,针对丝杠、减速器、电机壳、灵巧手等核心零部件提供成套刀具,目前也在跟机器人公司多方对接。 5、有为PCB钻针企业提供硬质合金棒材(钻针的核心原料) 刀具龙头迎来周期拐点,继续重点推荐。
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欧科亿
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蓝天白云
2025-10-23 15:21:11
拖拉机9月产量点评:内需平稳,底部确认
【国金机械】拖拉机9月产量点评:内需平稳,底部确认 ⭕规模以上企业拖拉机产量(来源:国家统计局) 25M9:大/中/小拖分别1.04/1.59/1.01万台,同比分别-2.1%/+0.1%/-9.1%;大拖产量占比28.5%,同比+0.5pct。 ⭕点评:25Q3旺季销量尘埃落定,大/中拖产品分别同比+6%/+3%;经历了一年的下滑,行业中观和企业微观数据终于双双确认底部。展望明年,粮食价格同比持平,意味着内需以稳为主;拖拉机出口金额和数量口径均保持~30%增速,出口有望成为拉动头部企业增长的新
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中信证券
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蓝天白云
2025-10-22 20:08:55
恒鑫生活:Q3业务环比修复明显,看好可降解产品打开成长空间
[太阳]【申万轻工】恒鑫生活:Q3业务环比修复明显,看好可降解产品打开成长空间 [玫瑰]前三季度公司收入13.84亿元,同比+19.49%,归母净利润1.85亿元,同比+14.12%,扣非净利润1.47亿元,同比-8.37% [玫瑰]单三季度收入5.13亿元,同比+20.65%,归母净利润0.60亿元,同比+3.93%,扣非净利润同比0.56亿元,同比-0.04% [玫瑰]#Q3收入及净利率环比改善明显。Q3公司收入环比+13.5%,业务持续恢复;4月公司泰国基地投产、产能自国内向海外切换,叠加
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蓝天白云
2025-10-22 10:35:39
中国巨石:粗纱、电子布销量表现亮眼,业绩符合我们预期
【中国巨石:粗纱、电子布销量表现亮眼,业绩符合我们预期】‖ [玫瑰]公司3Q25营收同比+23%至47.95亿元;归母净利同比+54%至8.8亿元;扣非归母同比+73%至9.1亿元,非经常性亏损3019万元,主要由于非流动性资产处置损益,业绩符合我们的预期。 [玫瑰]1)粗纱吨净利环比略降,电子布销量表现亮眼。根据公司披露3Q25粗纱销量环比略增,淡季表现亮眼;但由于季度间销售结构影响,叠加低端直接纱价格波动,粗纱吨净利环比略降、同比保持正增。根据公司公告,其计划对桐乡玻纤生产线进行冷修技改,完
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中国巨石
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蓝天白云
2025-10-22 10:32:02
半导体板块更新:持续看好存储向上周期,四季度颗粒涨价加速
半导体板块更新:持续看好存储向上周期,四季度颗粒涨价加速 1021 [庆祝]近期催化:1)美光首席商务官表示,2026 年的DRAM内存供应局面将比现在更为严峻。2)近期颗粒价格有加速趋势。 [庆祝]我们坚定看好本轮存储上升周期没有变化,前期外因导致的短暂回调既是加仓良机。本轮存储周期的重要变量是AI,供给端的爆发有望驱动一轮新的大周期!25年以来多模态模型和AI应用的落地,亦还是用户数量和tokens的指数级增长,AI技术和产品底层的变革拉动了eSSD、HBM等AI存储需求开始集中爆发,下游C
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江波龙
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蓝天白云
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京泉华调研更新-1021
❗️【天风电新】京泉华调研更新-1021 ——————————— 🌼主业进入业绩高速释放期,今明年有望持续翻倍。 1、营收:25年营收预计33到35亿左右,其中汽车业务深度绑定大客户预计收入超5亿;光伏储能业务预计超10亿元;数据中心业务预计超4亿元;电源业务预计约7亿多元。 2、业绩:25年有望翻倍以上增长;26年现有业务增长叠加SST开始起量,或将维持翻倍增速。 🌼#SST核心部件独占卡位优势,价值量有望数倍主业弹性。 1、SST是数据中心供电架构的进化,效率达98%以上,优于传统UPS
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京泉华
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蓝天白云
2025-10-21 21:33:48
人形机器人市场新信息汇总251021
⛽【人形机器人】市场新信息汇总251021 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【均胜电子】产能指引月产2万,26Q2开始准备产能;头部ASP 2000美元,身体结构件ASP 1000美元,向T提供浸没式液冷方案胸部总成方案,正在沟通,预计ASP1000美元;25年底机器人业务预计有上亿收入体量,26年有15-20亿收入,主要来自海外客户。 【香山股份】前瞻布局电子皮肤产品,2023年与均胜集团内部贾维斯机器人深度合作;均胜
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华纬科技
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蓝天白云
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展望电解液6F、添加剂、溶剂后续提价 1021
【国金电新】展望电解液6F、添加剂、溶剂后续提价 1021 1.六氟磷酸锂(6F) 今年行业产能扩张基本没有,预计明年二季度、三季度才有新增产能释放,头部企业之间默契度较高,在产能释放上持控制态度。 明年价格展望:预计明年散单价格8-10万元,长单价格可能达到7-8万元。 重点关注:天际股份、多氟多、东岳电子材料 2.添加剂(VC、FEC) 高性能动力电池(储能长寿命、动力快充)对电解液添加剂需求比例翻倍提升,需求旺盛。 高品质VC、FEC供需偏紧,部分企业对大客户大单已有明确价格提升。今年头部
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华盛锂电
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蓝天白云
2025-10-21 19:27:04
百亚股份2025年三季报速递——开源轻纺&可选消费团队
【百亚股份】2025年三季报速递——开源轻纺&可选消费团队 #三季度利润端略有承压,扣非实现正增长:2025Q1-Q3营收为26.23亿元(+12.8%);净利润为2.45亿元(+2.5%)。2025Q3单季度收入8.59亿元(+8.3%),归母净利润 0.57亿元(-3.9%),扣非净利润0.55亿(+2.3%)。 #线下市场开拓迅猛,线上受短期因素影响略有下滑:2025Q1-Q3线下收入+35.7%(其中外围市场+113.4%),线上收入-10.2%;2025Q3单季度线下收入+27.2%(
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百亚股份
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蓝天白云
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光模块测算更新
光模块测算更新(欢迎联系获取最新测算表) 行业变化: 1、上周NV上修明年1.6T订单:需求量从此前的大几百万之上修至1500万只,与其Cowos需求过去一段时间的上修同步,我们判断主要由于Rubin和GB300需求超预期,基于当前确定能拿到的cowos产能,我们测算1500万只1.6T/300万只800G需求是合理的,此外还有10%/70%左右的Rubin/Blackwell经终端客户采购后自行组网配套光模块。 2、今日AWS上修明年800G订单:需求量从此前的600万只左右上修到1200万只
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时代电气关注轨交、IGBT等环节需求
【时代电气跟踪】关注轨交、IGBT等环节需求 [红包]上周五晚国网开启藏东南-粤港澳、蒙西-京津冀两条特高压直流项目招标,两条项目全部/部分采用柔性直流技术。柔性直流特高压规划项目充裕,对国产化的高压IGBT需求强烈。时代作为国内高压IGBT龙头充分受益。 [红包]今年第二批高铁招标规模达到了210组,金额达到378亿元,高铁招标保持强势,叠加高铁处于维保周期,为明年轨交电气装备主业提供坚实支撑。 欢迎沟通交流
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蓝天白云
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周报第37期:大众品韧性强、白酒寻底
【国泰海通食饮】周报第37期:大众品韧性强、白酒寻底 [太阳] 投资建议:饮料、零食、食品原料等成长标的业绩优势持续,白酒预期加速修正、部分出清。1)白酒阶段性推荐弹性标的港股珍酒李渡、山西汾酒、泸州老窖;中期推荐稳健标的五粮液、贵州茅台、迎驾贡酒、今世缘、古井贡酒;2)饮料结构性高增,推荐东鹏饮料、农夫山泉(港股)、安德利,重视低估值稳健品种,推荐中国食品(港股)、康师傅控股(港股)、统一企业中国(港股)、中国旺旺(港股)。 3)零食及食品原料成长标的:推荐百龙创园、盐津铺子、三只松鼠、西麦食
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全球逆变器P跟踪1:波兰储能实现突破
【中金光伏】全球逆变器P跟踪1:波兰储能实现突破 波兰本国强劲的装机诉求和向周边国家分销的套利需求推动波兰逆变器及储能P需求持续上升。我们预计今年波兰新增装机有望达到5GW,同比增长25%,累计装机突破26GW。储能系统方面,基于BNEF数据,我们预期今年装机543MW/1013MWh,同比增长102%/131%。我们基于IEA数据计算,2026-2030波兰储能装机5年CAGR有望达到27.85%,商业/户用/集中式平均配储小时数有望达到3/2/2.5小时,较当前配储量增长一倍。此外,波兰作为
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2025-10-24 13:34:49
PCB进入财报期,AI产业趋势持续兑现
PCB进入财报期,AI产业趋势持续兑现 #生益电子大超出市场预期! 生益电子三季度归母净利5.83亿,环比增长60%!:根据财务预测,生益电子三季度单季营收28.45-32.65亿,中位数营收30.55亿,季度环比增长39.6%;归母利润5.43-6.23亿,中位数归母利润5.83亿,环比增长76.7%。 [礼物]点评:公司净利环比大超预期,侧面印证北美大客户需求旺盛&公司产能有显著提升。ASIC客户需求旺盛,看好PCB、电源模块、集成方案等产业机会! #生益科技单季度实现10亿净利,覆铜板销量
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2025-10-24 09:50:08
圣元环保:绝非普通环保股!
圣元环保:绝非普通环保股!隐形科技创投平台价值亟待重估,旗下潜伏芯片独角兽集群即将进入收获期,看翻倍空间! #小作文 💎核心颠覆逻辑:前瞻布局硬科技“独角兽舰队”,摩尔线程/沐曦/长鑫等重磅项目上市进程全面加速! 公司通过前海基金深度卡位GPU、AI算力、存储芯片等黄金赛道,所投的摩尔线程(国产GPU领跑者)、沐曦(高性能GPU新锐)、长鑫存储(存储芯片国家队) 均是半导体领域的现象级项目! 近期政策暖风频吹,硬科技企业IPO进程显著提速,这些优质资产上市后将带来巨大价值重估空间!这已不是简单
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2025-10-24 09:13:42
欧科亿电话会亮点
转:欧科亿电话会亮点 1、经销商补库需求旺盛,在手订单4个月以上。 2、Q3数控刀具均价环比+15%,在钨精矿涨价背景下,公司提价顺利,后续会继续提价。 3、海外市场恢复正常,Q3营收同比持平。 4、人形机器人:8/9月份做了全面的产品梳理,针对丝杠、减速器、电机壳、灵巧手等核心零部件提供成套刀具,目前也在跟机器人公司多方对接。 5、有为PCB钻针企业提供硬质合金棒材(钻针的核心原料) 刀具龙头迎来周期拐点,继续重点推荐。
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拖拉机9月产量点评:内需平稳,底部确认
【国金机械】拖拉机9月产量点评:内需平稳,底部确认 ⭕规模以上企业拖拉机产量(来源:国家统计局) 25M9:大/中/小拖分别1.04/1.59/1.01万台,同比分别-2.1%/+0.1%/-9.1%;大拖产量占比28.5%,同比+0.5pct。 ⭕点评:25Q3旺季销量尘埃落定,大/中拖产品分别同比+6%/+3%;经历了一年的下滑,行业中观和企业微观数据终于双双确认底部。展望明年,粮食价格同比持平,意味着内需以稳为主;拖拉机出口金额和数量口径均保持~30%增速,出口有望成为拉动头部企业增长的新
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恒鑫生活:Q3业务环比修复明显,看好可降解产品打开成长空间
[太阳]【申万轻工】恒鑫生活:Q3业务环比修复明显,看好可降解产品打开成长空间 [玫瑰]前三季度公司收入13.84亿元,同比+19.49%,归母净利润1.85亿元,同比+14.12%,扣非净利润1.47亿元,同比-8.37% [玫瑰]单三季度收入5.13亿元,同比+20.65%,归母净利润0.60亿元,同比+3.93%,扣非净利润同比0.56亿元,同比-0.04% [玫瑰]#Q3收入及净利率环比改善明显。Q3公司收入环比+13.5%,业务持续恢复;4月公司泰国基地投产、产能自国内向海外切换,叠加
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中国巨石:粗纱、电子布销量表现亮眼,业绩符合我们预期
【中国巨石:粗纱、电子布销量表现亮眼,业绩符合我们预期】‖ [玫瑰]公司3Q25营收同比+23%至47.95亿元;归母净利同比+54%至8.8亿元;扣非归母同比+73%至9.1亿元,非经常性亏损3019万元,主要由于非流动性资产处置损益,业绩符合我们的预期。 [玫瑰]1)粗纱吨净利环比略降,电子布销量表现亮眼。根据公司披露3Q25粗纱销量环比略增,淡季表现亮眼;但由于季度间销售结构影响,叠加低端直接纱价格波动,粗纱吨净利环比略降、同比保持正增。根据公司公告,其计划对桐乡玻纤生产线进行冷修技改,完
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2025-10-22 10:32:02
半导体板块更新:持续看好存储向上周期,四季度颗粒涨价加速
半导体板块更新:持续看好存储向上周期,四季度颗粒涨价加速 1021 [庆祝]近期催化:1)美光首席商务官表示,2026 年的DRAM内存供应局面将比现在更为严峻。2)近期颗粒价格有加速趋势。 [庆祝]我们坚定看好本轮存储上升周期没有变化,前期外因导致的短暂回调既是加仓良机。本轮存储周期的重要变量是AI,供给端的爆发有望驱动一轮新的大周期!25年以来多模态模型和AI应用的落地,亦还是用户数量和tokens的指数级增长,AI技术和产品底层的变革拉动了eSSD、HBM等AI存储需求开始集中爆发,下游C
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2025-10-22 08:16:52
京泉华调研更新-1021
❗️【天风电新】京泉华调研更新-1021 ——————————— 🌼主业进入业绩高速释放期,今明年有望持续翻倍。 1、营收:25年营收预计33到35亿左右,其中汽车业务深度绑定大客户预计收入超5亿;光伏储能业务预计超10亿元;数据中心业务预计超4亿元;电源业务预计约7亿多元。 2、业绩:25年有望翻倍以上增长;26年现有业务增长叠加SST开始起量,或将维持翻倍增速。 🌼#SST核心部件独占卡位优势,价值量有望数倍主业弹性。 1、SST是数据中心供电架构的进化,效率达98%以上,优于传统UPS
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京泉华
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2025-10-21 21:33:48
人形机器人市场新信息汇总251021
⛽【人形机器人】市场新信息汇总251021 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【均胜电子】产能指引月产2万,26Q2开始准备产能;头部ASP 2000美元,身体结构件ASP 1000美元,向T提供浸没式液冷方案胸部总成方案,正在沟通,预计ASP1000美元;25年底机器人业务预计有上亿收入体量,26年有15-20亿收入,主要来自海外客户。 【香山股份】前瞻布局电子皮肤产品,2023年与均胜集团内部贾维斯机器人深度合作;均胜
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华纬科技
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展望电解液6F、添加剂、溶剂后续提价 1021
【国金电新】展望电解液6F、添加剂、溶剂后续提价 1021 1.六氟磷酸锂(6F) 今年行业产能扩张基本没有,预计明年二季度、三季度才有新增产能释放,头部企业之间默契度较高,在产能释放上持控制态度。 明年价格展望:预计明年散单价格8-10万元,长单价格可能达到7-8万元。 重点关注:天际股份、多氟多、东岳电子材料 2.添加剂(VC、FEC) 高性能动力电池(储能长寿命、动力快充)对电解液添加剂需求比例翻倍提升,需求旺盛。 高品质VC、FEC供需偏紧,部分企业对大客户大单已有明确价格提升。今年头部
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华盛锂电
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蓝天白云
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百亚股份2025年三季报速递——开源轻纺&可选消费团队
【百亚股份】2025年三季报速递——开源轻纺&可选消费团队 #三季度利润端略有承压,扣非实现正增长:2025Q1-Q3营收为26.23亿元(+12.8%);净利润为2.45亿元(+2.5%)。2025Q3单季度收入8.59亿元(+8.3%),归母净利润 0.57亿元(-3.9%),扣非净利润0.55亿(+2.3%)。 #线下市场开拓迅猛,线上受短期因素影响略有下滑:2025Q1-Q3线下收入+35.7%(其中外围市场+113.4%),线上收入-10.2%;2025Q3单季度线下收入+27.2%(
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百亚股份
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蓝天白云
2025-10-21 18:43:08
光模块测算更新
光模块测算更新(欢迎联系获取最新测算表) 行业变化: 1、上周NV上修明年1.6T订单:需求量从此前的大几百万之上修至1500万只,与其Cowos需求过去一段时间的上修同步,我们判断主要由于Rubin和GB300需求超预期,基于当前确定能拿到的cowos产能,我们测算1500万只1.6T/300万只800G需求是合理的,此外还有10%/70%左右的Rubin/Blackwell经终端客户采购后自行组网配套光模块。 2、今日AWS上修明年800G订单:需求量从此前的600万只左右上修到1200万只
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中际旭创
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2025-10-21 15:04:44
时代电气关注轨交、IGBT等环节需求
【时代电气跟踪】关注轨交、IGBT等环节需求 [红包]上周五晚国网开启藏东南-粤港澳、蒙西-京津冀两条特高压直流项目招标,两条项目全部/部分采用柔性直流技术。柔性直流特高压规划项目充裕,对国产化的高压IGBT需求强烈。时代作为国内高压IGBT龙头充分受益。 [红包]今年第二批高铁招标规模达到了210组,金额达到378亿元,高铁招标保持强势,叠加高铁处于维保周期,为明年轨交电气装备主业提供坚实支撑。 欢迎沟通交流
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周报第37期:大众品韧性强、白酒寻底
【国泰海通食饮】周报第37期:大众品韧性强、白酒寻底 [太阳] 投资建议:饮料、零食、食品原料等成长标的业绩优势持续,白酒预期加速修正、部分出清。1)白酒阶段性推荐弹性标的港股珍酒李渡、山西汾酒、泸州老窖;中期推荐稳健标的五粮液、贵州茅台、迎驾贡酒、今世缘、古井贡酒;2)饮料结构性高增,推荐东鹏饮料、农夫山泉(港股)、安德利,重视低估值稳健品种,推荐中国食品(港股)、康师傅控股(港股)、统一企业中国(港股)、中国旺旺(港股)。 3)零食及食品原料成长标的:推荐百龙创园、盐津铺子、三只松鼠、西麦食
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2025-10-25 10:27:11
全球逆变器P跟踪1:波兰储能实现突破
【中金光伏】全球逆变器P跟踪1:波兰储能实现突破 波兰本国强劲的装机诉求和向周边国家分销的套利需求推动波兰逆变器及储能P需求持续上升。我们预计今年波兰新增装机有望达到5GW,同比增长25%,累计装机突破26GW。储能系统方面,基于BNEF数据,我们预期今年装机543MW/1013MWh,同比增长102%/131%。我们基于IEA数据计算,2026-2030波兰储能装机5年CAGR有望达到27.85%,商业/户用/集中式平均配储小时数有望达到3/2/2.5小时,较当前配储量增长一倍。此外,波兰作为
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蓝天白云
2025-10-24 13:34:49
PCB进入财报期,AI产业趋势持续兑现
PCB进入财报期,AI产业趋势持续兑现 #生益电子大超出市场预期! 生益电子三季度归母净利5.83亿,环比增长60%!:根据财务预测,生益电子三季度单季营收28.45-32.65亿,中位数营收30.55亿,季度环比增长39.6%;归母利润5.43-6.23亿,中位数归母利润5.83亿,环比增长76.7%。 [礼物]点评:公司净利环比大超预期,侧面印证北美大客户需求旺盛&公司产能有显著提升。ASIC客户需求旺盛,看好PCB、电源模块、集成方案等产业机会! #生益科技单季度实现10亿净利,覆铜板销量
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蓝天白云
2025-10-24 09:50:08
圣元环保:绝非普通环保股!
圣元环保:绝非普通环保股!隐形科技创投平台价值亟待重估,旗下潜伏芯片独角兽集群即将进入收获期,看翻倍空间! #小作文 💎核心颠覆逻辑:前瞻布局硬科技“独角兽舰队”,摩尔线程/沐曦/长鑫等重磅项目上市进程全面加速! 公司通过前海基金深度卡位GPU、AI算力、存储芯片等黄金赛道,所投的摩尔线程(国产GPU领跑者)、沐曦(高性能GPU新锐)、长鑫存储(存储芯片国家队) 均是半导体领域的现象级项目! 近期政策暖风频吹,硬科技企业IPO进程显著提速,这些优质资产上市后将带来巨大价值重估空间!这已不是简单
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圣元环保
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蓝天白云
2025-10-24 09:13:42
欧科亿电话会亮点
转:欧科亿电话会亮点 1、经销商补库需求旺盛,在手订单4个月以上。 2、Q3数控刀具均价环比+15%,在钨精矿涨价背景下,公司提价顺利,后续会继续提价。 3、海外市场恢复正常,Q3营收同比持平。 4、人形机器人:8/9月份做了全面的产品梳理,针对丝杠、减速器、电机壳、灵巧手等核心零部件提供成套刀具,目前也在跟机器人公司多方对接。 5、有为PCB钻针企业提供硬质合金棒材(钻针的核心原料) 刀具龙头迎来周期拐点,继续重点推荐。
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欧科亿
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蓝天白云
2025-10-23 15:21:11
拖拉机9月产量点评:内需平稳,底部确认
【国金机械】拖拉机9月产量点评:内需平稳,底部确认 ⭕规模以上企业拖拉机产量(来源:国家统计局) 25M9:大/中/小拖分别1.04/1.59/1.01万台,同比分别-2.1%/+0.1%/-9.1%;大拖产量占比28.5%,同比+0.5pct。 ⭕点评:25Q3旺季销量尘埃落定,大/中拖产品分别同比+6%/+3%;经历了一年的下滑,行业中观和企业微观数据终于双双确认底部。展望明年,粮食价格同比持平,意味着内需以稳为主;拖拉机出口金额和数量口径均保持~30%增速,出口有望成为拉动头部企业增长的新
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中信证券
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蓝天白云
2025-10-22 20:08:55
恒鑫生活:Q3业务环比修复明显,看好可降解产品打开成长空间
[太阳]【申万轻工】恒鑫生活:Q3业务环比修复明显,看好可降解产品打开成长空间 [玫瑰]前三季度公司收入13.84亿元,同比+19.49%,归母净利润1.85亿元,同比+14.12%,扣非净利润1.47亿元,同比-8.37% [玫瑰]单三季度收入5.13亿元,同比+20.65%,归母净利润0.60亿元,同比+3.93%,扣非净利润同比0.56亿元,同比-0.04% [玫瑰]#Q3收入及净利率环比改善明显。Q3公司收入环比+13.5%,业务持续恢复;4月公司泰国基地投产、产能自国内向海外切换,叠加
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蓝天白云
2025-10-22 10:35:39
中国巨石:粗纱、电子布销量表现亮眼,业绩符合我们预期
【中国巨石:粗纱、电子布销量表现亮眼,业绩符合我们预期】‖ [玫瑰]公司3Q25营收同比+23%至47.95亿元;归母净利同比+54%至8.8亿元;扣非归母同比+73%至9.1亿元,非经常性亏损3019万元,主要由于非流动性资产处置损益,业绩符合我们的预期。 [玫瑰]1)粗纱吨净利环比略降,电子布销量表现亮眼。根据公司披露3Q25粗纱销量环比略增,淡季表现亮眼;但由于季度间销售结构影响,叠加低端直接纱价格波动,粗纱吨净利环比略降、同比保持正增。根据公司公告,其计划对桐乡玻纤生产线进行冷修技改,完
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蓝天白云
2025-10-22 10:32:02
半导体板块更新:持续看好存储向上周期,四季度颗粒涨价加速
半导体板块更新:持续看好存储向上周期,四季度颗粒涨价加速 1021 [庆祝]近期催化:1)美光首席商务官表示,2026 年的DRAM内存供应局面将比现在更为严峻。2)近期颗粒价格有加速趋势。 [庆祝]我们坚定看好本轮存储上升周期没有变化,前期外因导致的短暂回调既是加仓良机。本轮存储周期的重要变量是AI,供给端的爆发有望驱动一轮新的大周期!25年以来多模态模型和AI应用的落地,亦还是用户数量和tokens的指数级增长,AI技术和产品底层的变革拉动了eSSD、HBM等AI存储需求开始集中爆发,下游C
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蓝天白云
2025-10-22 08:16:52
京泉华调研更新-1021
❗️【天风电新】京泉华调研更新-1021 ——————————— 🌼主业进入业绩高速释放期,今明年有望持续翻倍。 1、营收:25年营收预计33到35亿左右,其中汽车业务深度绑定大客户预计收入超5亿;光伏储能业务预计超10亿元;数据中心业务预计超4亿元;电源业务预计约7亿多元。 2、业绩:25年有望翻倍以上增长;26年现有业务增长叠加SST开始起量,或将维持翻倍增速。 🌼#SST核心部件独占卡位优势,价值量有望数倍主业弹性。 1、SST是数据中心供电架构的进化,效率达98%以上,优于传统UPS
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京泉华
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蓝天白云
2025-10-21 21:33:48
人形机器人市场新信息汇总251021
⛽【人形机器人】市场新信息汇总251021 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【均胜电子】产能指引月产2万,26Q2开始准备产能;头部ASP 2000美元,身体结构件ASP 1000美元,向T提供浸没式液冷方案胸部总成方案,正在沟通,预计ASP1000美元;25年底机器人业务预计有上亿收入体量,26年有15-20亿收入,主要来自海外客户。 【香山股份】前瞻布局电子皮肤产品,2023年与均胜集团内部贾维斯机器人深度合作;均胜
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华纬科技
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蓝天白云
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展望电解液6F、添加剂、溶剂后续提价 1021
【国金电新】展望电解液6F、添加剂、溶剂后续提价 1021 1.六氟磷酸锂(6F) 今年行业产能扩张基本没有,预计明年二季度、三季度才有新增产能释放,头部企业之间默契度较高,在产能释放上持控制态度。 明年价格展望:预计明年散单价格8-10万元,长单价格可能达到7-8万元。 重点关注:天际股份、多氟多、东岳电子材料 2.添加剂(VC、FEC) 高性能动力电池(储能长寿命、动力快充)对电解液添加剂需求比例翻倍提升,需求旺盛。 高品质VC、FEC供需偏紧,部分企业对大客户大单已有明确价格提升。今年头部
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华盛锂电
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蓝天白云
2025-10-21 19:27:04
百亚股份2025年三季报速递——开源轻纺&可选消费团队
【百亚股份】2025年三季报速递——开源轻纺&可选消费团队 #三季度利润端略有承压,扣非实现正增长:2025Q1-Q3营收为26.23亿元(+12.8%);净利润为2.45亿元(+2.5%)。2025Q3单季度收入8.59亿元(+8.3%),归母净利润 0.57亿元(-3.9%),扣非净利润0.55亿(+2.3%)。 #线下市场开拓迅猛,线上受短期因素影响略有下滑:2025Q1-Q3线下收入+35.7%(其中外围市场+113.4%),线上收入-10.2%;2025Q3单季度线下收入+27.2%(
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百亚股份
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蓝天白云
2025-10-21 18:43:08
光模块测算更新
光模块测算更新(欢迎联系获取最新测算表) 行业变化: 1、上周NV上修明年1.6T订单:需求量从此前的大几百万之上修至1500万只,与其Cowos需求过去一段时间的上修同步,我们判断主要由于Rubin和GB300需求超预期,基于当前确定能拿到的cowos产能,我们测算1500万只1.6T/300万只800G需求是合理的,此外还有10%/70%左右的Rubin/Blackwell经终端客户采购后自行组网配套光模块。 2、今日AWS上修明年800G订单:需求量从此前的600万只左右上修到1200万只
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中际旭创
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蓝天白云
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时代电气关注轨交、IGBT等环节需求
【时代电气跟踪】关注轨交、IGBT等环节需求 [红包]上周五晚国网开启藏东南-粤港澳、蒙西-京津冀两条特高压直流项目招标,两条项目全部/部分采用柔性直流技术。柔性直流特高压规划项目充裕,对国产化的高压IGBT需求强烈。时代作为国内高压IGBT龙头充分受益。 [红包]今年第二批高铁招标规模达到了210组,金额达到378亿元,高铁招标保持强势,叠加高铁处于维保周期,为明年轨交电气装备主业提供坚实支撑。 欢迎沟通交流
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蓝天白云
2025-10-26 12:24:21
周报第37期:大众品韧性强、白酒寻底
【国泰海通食饮】周报第37期:大众品韧性强、白酒寻底 [太阳] 投资建议:饮料、零食、食品原料等成长标的业绩优势持续,白酒预期加速修正、部分出清。1)白酒阶段性推荐弹性标的港股珍酒李渡、山西汾酒、泸州老窖;中期推荐稳健标的五粮液、贵州茅台、迎驾贡酒、今世缘、古井贡酒;2)饮料结构性高增,推荐东鹏饮料、农夫山泉(港股)、安德利,重视低估值稳健品种,推荐中国食品(港股)、康师傅控股(港股)、统一企业中国(港股)、中国旺旺(港股)。 3)零食及食品原料成长标的:推荐百龙创园、盐津铺子、三只松鼠、西麦食
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蓝天白云
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全球逆变器P跟踪1:波兰储能实现突破
【中金光伏】全球逆变器P跟踪1:波兰储能实现突破 波兰本国强劲的装机诉求和向周边国家分销的套利需求推动波兰逆变器及储能P需求持续上升。我们预计今年波兰新增装机有望达到5GW,同比增长25%,累计装机突破26GW。储能系统方面,基于BNEF数据,我们预期今年装机543MW/1013MWh,同比增长102%/131%。我们基于IEA数据计算,2026-2030波兰储能装机5年CAGR有望达到27.85%,商业/户用/集中式平均配储小时数有望达到3/2/2.5小时,较当前配储量增长一倍。此外,波兰作为
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蓝天白云
2025-10-24 13:34:49
PCB进入财报期,AI产业趋势持续兑现
PCB进入财报期,AI产业趋势持续兑现 #生益电子大超出市场预期! 生益电子三季度归母净利5.83亿,环比增长60%!:根据财务预测,生益电子三季度单季营收28.45-32.65亿,中位数营收30.55亿,季度环比增长39.6%;归母利润5.43-6.23亿,中位数归母利润5.83亿,环比增长76.7%。 [礼物]点评:公司净利环比大超预期,侧面印证北美大客户需求旺盛&公司产能有显著提升。ASIC客户需求旺盛,看好PCB、电源模块、集成方案等产业机会! #生益科技单季度实现10亿净利,覆铜板销量
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蓝天白云
2025-10-24 09:50:08
圣元环保:绝非普通环保股!
圣元环保:绝非普通环保股!隐形科技创投平台价值亟待重估,旗下潜伏芯片独角兽集群即将进入收获期,看翻倍空间! #小作文 💎核心颠覆逻辑:前瞻布局硬科技“独角兽舰队”,摩尔线程/沐曦/长鑫等重磅项目上市进程全面加速! 公司通过前海基金深度卡位GPU、AI算力、存储芯片等黄金赛道,所投的摩尔线程(国产GPU领跑者)、沐曦(高性能GPU新锐)、长鑫存储(存储芯片国家队) 均是半导体领域的现象级项目! 近期政策暖风频吹,硬科技企业IPO进程显著提速,这些优质资产上市后将带来巨大价值重估空间!这已不是简单
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蓝天白云
2025-10-24 09:13:42
欧科亿电话会亮点
转:欧科亿电话会亮点 1、经销商补库需求旺盛,在手订单4个月以上。 2、Q3数控刀具均价环比+15%,在钨精矿涨价背景下,公司提价顺利,后续会继续提价。 3、海外市场恢复正常,Q3营收同比持平。 4、人形机器人:8/9月份做了全面的产品梳理,针对丝杠、减速器、电机壳、灵巧手等核心零部件提供成套刀具,目前也在跟机器人公司多方对接。 5、有为PCB钻针企业提供硬质合金棒材(钻针的核心原料) 刀具龙头迎来周期拐点,继续重点推荐。
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拖拉机9月产量点评:内需平稳,底部确认
【国金机械】拖拉机9月产量点评:内需平稳,底部确认 ⭕规模以上企业拖拉机产量(来源:国家统计局) 25M9:大/中/小拖分别1.04/1.59/1.01万台,同比分别-2.1%/+0.1%/-9.1%;大拖产量占比28.5%,同比+0.5pct。 ⭕点评:25Q3旺季销量尘埃落定,大/中拖产品分别同比+6%/+3%;经历了一年的下滑,行业中观和企业微观数据终于双双确认底部。展望明年,粮食价格同比持平,意味着内需以稳为主;拖拉机出口金额和数量口径均保持~30%增速,出口有望成为拉动头部企业增长的新
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恒鑫生活:Q3业务环比修复明显,看好可降解产品打开成长空间
[太阳]【申万轻工】恒鑫生活:Q3业务环比修复明显,看好可降解产品打开成长空间 [玫瑰]前三季度公司收入13.84亿元,同比+19.49%,归母净利润1.85亿元,同比+14.12%,扣非净利润1.47亿元,同比-8.37% [玫瑰]单三季度收入5.13亿元,同比+20.65%,归母净利润0.60亿元,同比+3.93%,扣非净利润同比0.56亿元,同比-0.04% [玫瑰]#Q3收入及净利率环比改善明显。Q3公司收入环比+13.5%,业务持续恢复;4月公司泰国基地投产、产能自国内向海外切换,叠加
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中国巨石:粗纱、电子布销量表现亮眼,业绩符合我们预期
【中国巨石:粗纱、电子布销量表现亮眼,业绩符合我们预期】‖ [玫瑰]公司3Q25营收同比+23%至47.95亿元;归母净利同比+54%至8.8亿元;扣非归母同比+73%至9.1亿元,非经常性亏损3019万元,主要由于非流动性资产处置损益,业绩符合我们的预期。 [玫瑰]1)粗纱吨净利环比略降,电子布销量表现亮眼。根据公司披露3Q25粗纱销量环比略增,淡季表现亮眼;但由于季度间销售结构影响,叠加低端直接纱价格波动,粗纱吨净利环比略降、同比保持正增。根据公司公告,其计划对桐乡玻纤生产线进行冷修技改,完
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半导体板块更新:持续看好存储向上周期,四季度颗粒涨价加速
半导体板块更新:持续看好存储向上周期,四季度颗粒涨价加速 1021 [庆祝]近期催化:1)美光首席商务官表示,2026 年的DRAM内存供应局面将比现在更为严峻。2)近期颗粒价格有加速趋势。 [庆祝]我们坚定看好本轮存储上升周期没有变化,前期外因导致的短暂回调既是加仓良机。本轮存储周期的重要变量是AI,供给端的爆发有望驱动一轮新的大周期!25年以来多模态模型和AI应用的落地,亦还是用户数量和tokens的指数级增长,AI技术和产品底层的变革拉动了eSSD、HBM等AI存储需求开始集中爆发,下游C
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江波龙
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2025-10-22 08:16:52
京泉华调研更新-1021
❗️【天风电新】京泉华调研更新-1021 ——————————— 🌼主业进入业绩高速释放期,今明年有望持续翻倍。 1、营收:25年营收预计33到35亿左右,其中汽车业务深度绑定大客户预计收入超5亿;光伏储能业务预计超10亿元;数据中心业务预计超4亿元;电源业务预计约7亿多元。 2、业绩:25年有望翻倍以上增长;26年现有业务增长叠加SST开始起量,或将维持翻倍增速。 🌼#SST核心部件独占卡位优势,价值量有望数倍主业弹性。 1、SST是数据中心供电架构的进化,效率达98%以上,优于传统UPS
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京泉华
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人形机器人市场新信息汇总251021
⛽【人形机器人】市场新信息汇总251021 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【均胜电子】产能指引月产2万,26Q2开始准备产能;头部ASP 2000美元,身体结构件ASP 1000美元,向T提供浸没式液冷方案胸部总成方案,正在沟通,预计ASP1000美元;25年底机器人业务预计有上亿收入体量,26年有15-20亿收入,主要来自海外客户。 【香山股份】前瞻布局电子皮肤产品,2023年与均胜集团内部贾维斯机器人深度合作;均胜
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展望电解液6F、添加剂、溶剂后续提价 1021
【国金电新】展望电解液6F、添加剂、溶剂后续提价 1021 1.六氟磷酸锂(6F) 今年行业产能扩张基本没有,预计明年二季度、三季度才有新增产能释放,头部企业之间默契度较高,在产能释放上持控制态度。 明年价格展望:预计明年散单价格8-10万元,长单价格可能达到7-8万元。 重点关注:天际股份、多氟多、东岳电子材料 2.添加剂(VC、FEC) 高性能动力电池(储能长寿命、动力快充)对电解液添加剂需求比例翻倍提升,需求旺盛。 高品质VC、FEC供需偏紧,部分企业对大客户大单已有明确价格提升。今年头部
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华盛锂电
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蓝天白云
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百亚股份2025年三季报速递——开源轻纺&可选消费团队
【百亚股份】2025年三季报速递——开源轻纺&可选消费团队 #三季度利润端略有承压,扣非实现正增长:2025Q1-Q3营收为26.23亿元(+12.8%);净利润为2.45亿元(+2.5%)。2025Q3单季度收入8.59亿元(+8.3%),归母净利润 0.57亿元(-3.9%),扣非净利润0.55亿(+2.3%)。 #线下市场开拓迅猛,线上受短期因素影响略有下滑:2025Q1-Q3线下收入+35.7%(其中外围市场+113.4%),线上收入-10.2%;2025Q3单季度线下收入+27.2%(
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光模块测算更新
光模块测算更新(欢迎联系获取最新测算表) 行业变化: 1、上周NV上修明年1.6T订单:需求量从此前的大几百万之上修至1500万只,与其Cowos需求过去一段时间的上修同步,我们判断主要由于Rubin和GB300需求超预期,基于当前确定能拿到的cowos产能,我们测算1500万只1.6T/300万只800G需求是合理的,此外还有10%/70%左右的Rubin/Blackwell经终端客户采购后自行组网配套光模块。 2、今日AWS上修明年800G订单:需求量从此前的600万只左右上修到1200万只
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2025-10-21 15:04:44
时代电气关注轨交、IGBT等环节需求
【时代电气跟踪】关注轨交、IGBT等环节需求 [红包]上周五晚国网开启藏东南-粤港澳、蒙西-京津冀两条特高压直流项目招标,两条项目全部/部分采用柔性直流技术。柔性直流特高压规划项目充裕,对国产化的高压IGBT需求强烈。时代作为国内高压IGBT龙头充分受益。 [红包]今年第二批高铁招标规模达到了210组,金额达到378亿元,高铁招标保持强势,叠加高铁处于维保周期,为明年轨交电气装备主业提供坚实支撑。 欢迎沟通交流
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周报第37期:大众品韧性强、白酒寻底
【国泰海通食饮】周报第37期:大众品韧性强、白酒寻底 [太阳] 投资建议:饮料、零食、食品原料等成长标的业绩优势持续,白酒预期加速修正、部分出清。1)白酒阶段性推荐弹性标的港股珍酒李渡、山西汾酒、泸州老窖;中期推荐稳健标的五粮液、贵州茅台、迎驾贡酒、今世缘、古井贡酒;2)饮料结构性高增,推荐东鹏饮料、农夫山泉(港股)、安德利,重视低估值稳健品种,推荐中国食品(港股)、康师傅控股(港股)、统一企业中国(港股)、中国旺旺(港股)。 3)零食及食品原料成长标的:推荐百龙创园、盐津铺子、三只松鼠、西麦食
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全球逆变器P跟踪1:波兰储能实现突破
【中金光伏】全球逆变器P跟踪1:波兰储能实现突破 波兰本国强劲的装机诉求和向周边国家分销的套利需求推动波兰逆变器及储能P需求持续上升。我们预计今年波兰新增装机有望达到5GW,同比增长25%,累计装机突破26GW。储能系统方面,基于BNEF数据,我们预期今年装机543MW/1013MWh,同比增长102%/131%。我们基于IEA数据计算,2026-2030波兰储能装机5年CAGR有望达到27.85%,商业/户用/集中式平均配储小时数有望达到3/2/2.5小时,较当前配储量增长一倍。此外,波兰作为
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PCB进入财报期,AI产业趋势持续兑现
PCB进入财报期,AI产业趋势持续兑现 #生益电子大超出市场预期! 生益电子三季度归母净利5.83亿,环比增长60%!:根据财务预测,生益电子三季度单季营收28.45-32.65亿,中位数营收30.55亿,季度环比增长39.6%;归母利润5.43-6.23亿,中位数归母利润5.83亿,环比增长76.7%。 [礼物]点评:公司净利环比大超预期,侧面印证北美大客户需求旺盛&公司产能有显著提升。ASIC客户需求旺盛,看好PCB、电源模块、集成方案等产业机会! #生益科技单季度实现10亿净利,覆铜板销量
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蓝天白云
2025-10-24 09:50:08
圣元环保:绝非普通环保股!
圣元环保:绝非普通环保股!隐形科技创投平台价值亟待重估,旗下潜伏芯片独角兽集群即将进入收获期,看翻倍空间! #小作文 💎核心颠覆逻辑:前瞻布局硬科技“独角兽舰队”,摩尔线程/沐曦/长鑫等重磅项目上市进程全面加速! 公司通过前海基金深度卡位GPU、AI算力、存储芯片等黄金赛道,所投的摩尔线程(国产GPU领跑者)、沐曦(高性能GPU新锐)、长鑫存储(存储芯片国家队) 均是半导体领域的现象级项目! 近期政策暖风频吹,硬科技企业IPO进程显著提速,这些优质资产上市后将带来巨大价值重估空间!这已不是简单
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圣元环保
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蓝天白云
2025-10-24 09:13:42
欧科亿电话会亮点
转:欧科亿电话会亮点 1、经销商补库需求旺盛,在手订单4个月以上。 2、Q3数控刀具均价环比+15%,在钨精矿涨价背景下,公司提价顺利,后续会继续提价。 3、海外市场恢复正常,Q3营收同比持平。 4、人形机器人:8/9月份做了全面的产品梳理,针对丝杠、减速器、电机壳、灵巧手等核心零部件提供成套刀具,目前也在跟机器人公司多方对接。 5、有为PCB钻针企业提供硬质合金棒材(钻针的核心原料) 刀具龙头迎来周期拐点,继续重点推荐。
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蓝天白云
2025-10-23 15:21:11
拖拉机9月产量点评:内需平稳,底部确认
【国金机械】拖拉机9月产量点评:内需平稳,底部确认 ⭕规模以上企业拖拉机产量(来源:国家统计局) 25M9:大/中/小拖分别1.04/1.59/1.01万台,同比分别-2.1%/+0.1%/-9.1%;大拖产量占比28.5%,同比+0.5pct。 ⭕点评:25Q3旺季销量尘埃落定,大/中拖产品分别同比+6%/+3%;经历了一年的下滑,行业中观和企业微观数据终于双双确认底部。展望明年,粮食价格同比持平,意味着内需以稳为主;拖拉机出口金额和数量口径均保持~30%增速,出口有望成为拉动头部企业增长的新
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中信证券
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蓝天白云
2025-10-22 20:08:55
恒鑫生活:Q3业务环比修复明显,看好可降解产品打开成长空间
[太阳]【申万轻工】恒鑫生活:Q3业务环比修复明显,看好可降解产品打开成长空间 [玫瑰]前三季度公司收入13.84亿元,同比+19.49%,归母净利润1.85亿元,同比+14.12%,扣非净利润1.47亿元,同比-8.37% [玫瑰]单三季度收入5.13亿元,同比+20.65%,归母净利润0.60亿元,同比+3.93%,扣非净利润同比0.56亿元,同比-0.04% [玫瑰]#Q3收入及净利率环比改善明显。Q3公司收入环比+13.5%,业务持续恢复;4月公司泰国基地投产、产能自国内向海外切换,叠加
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蓝天白云
2025-10-22 10:35:39
中国巨石:粗纱、电子布销量表现亮眼,业绩符合我们预期
【中国巨石:粗纱、电子布销量表现亮眼,业绩符合我们预期】‖ [玫瑰]公司3Q25营收同比+23%至47.95亿元;归母净利同比+54%至8.8亿元;扣非归母同比+73%至9.1亿元,非经常性亏损3019万元,主要由于非流动性资产处置损益,业绩符合我们的预期。 [玫瑰]1)粗纱吨净利环比略降,电子布销量表现亮眼。根据公司披露3Q25粗纱销量环比略增,淡季表现亮眼;但由于季度间销售结构影响,叠加低端直接纱价格波动,粗纱吨净利环比略降、同比保持正增。根据公司公告,其计划对桐乡玻纤生产线进行冷修技改,完
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中国巨石
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蓝天白云
2025-10-22 10:32:02
半导体板块更新:持续看好存储向上周期,四季度颗粒涨价加速
半导体板块更新:持续看好存储向上周期,四季度颗粒涨价加速 1021 [庆祝]近期催化:1)美光首席商务官表示,2026 年的DRAM内存供应局面将比现在更为严峻。2)近期颗粒价格有加速趋势。 [庆祝]我们坚定看好本轮存储上升周期没有变化,前期外因导致的短暂回调既是加仓良机。本轮存储周期的重要变量是AI,供给端的爆发有望驱动一轮新的大周期!25年以来多模态模型和AI应用的落地,亦还是用户数量和tokens的指数级增长,AI技术和产品底层的变革拉动了eSSD、HBM等AI存储需求开始集中爆发,下游C
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江波龙
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蓝天白云
2025-10-22 08:16:52
京泉华调研更新-1021
❗️【天风电新】京泉华调研更新-1021 ——————————— 🌼主业进入业绩高速释放期,今明年有望持续翻倍。 1、营收:25年营收预计33到35亿左右,其中汽车业务深度绑定大客户预计收入超5亿;光伏储能业务预计超10亿元;数据中心业务预计超4亿元;电源业务预计约7亿多元。 2、业绩:25年有望翻倍以上增长;26年现有业务增长叠加SST开始起量,或将维持翻倍增速。 🌼#SST核心部件独占卡位优势,价值量有望数倍主业弹性。 1、SST是数据中心供电架构的进化,效率达98%以上,优于传统UPS
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京泉华
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蓝天白云
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人形机器人市场新信息汇总251021
⛽【人形机器人】市场新信息汇总251021 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【均胜电子】产能指引月产2万,26Q2开始准备产能;头部ASP 2000美元,身体结构件ASP 1000美元,向T提供浸没式液冷方案胸部总成方案,正在沟通,预计ASP1000美元;25年底机器人业务预计有上亿收入体量,26年有15-20亿收入,主要来自海外客户。 【香山股份】前瞻布局电子皮肤产品,2023年与均胜集团内部贾维斯机器人深度合作;均胜
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蓝天白云
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展望电解液6F、添加剂、溶剂后续提价 1021
【国金电新】展望电解液6F、添加剂、溶剂后续提价 1021 1.六氟磷酸锂(6F) 今年行业产能扩张基本没有,预计明年二季度、三季度才有新增产能释放,头部企业之间默契度较高,在产能释放上持控制态度。 明年价格展望:预计明年散单价格8-10万元,长单价格可能达到7-8万元。 重点关注:天际股份、多氟多、东岳电子材料 2.添加剂(VC、FEC) 高性能动力电池(储能长寿命、动力快充)对电解液添加剂需求比例翻倍提升,需求旺盛。 高品质VC、FEC供需偏紧,部分企业对大客户大单已有明确价格提升。今年头部
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华盛锂电
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蓝天白云
2025-10-21 19:27:04
百亚股份2025年三季报速递——开源轻纺&可选消费团队
【百亚股份】2025年三季报速递——开源轻纺&可选消费团队 #三季度利润端略有承压,扣非实现正增长:2025Q1-Q3营收为26.23亿元(+12.8%);净利润为2.45亿元(+2.5%)。2025Q3单季度收入8.59亿元(+8.3%),归母净利润 0.57亿元(-3.9%),扣非净利润0.55亿(+2.3%)。 #线下市场开拓迅猛,线上受短期因素影响略有下滑:2025Q1-Q3线下收入+35.7%(其中外围市场+113.4%),线上收入-10.2%;2025Q3单季度线下收入+27.2%(
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百亚股份
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蓝天白云
2025-10-21 18:43:08
光模块测算更新
光模块测算更新(欢迎联系获取最新测算表) 行业变化: 1、上周NV上修明年1.6T订单:需求量从此前的大几百万之上修至1500万只,与其Cowos需求过去一段时间的上修同步,我们判断主要由于Rubin和GB300需求超预期,基于当前确定能拿到的cowos产能,我们测算1500万只1.6T/300万只800G需求是合理的,此外还有10%/70%左右的Rubin/Blackwell经终端客户采购后自行组网配套光模块。 2、今日AWS上修明年800G订单:需求量从此前的600万只左右上修到1200万只
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中际旭创
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蓝天白云
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时代电气关注轨交、IGBT等环节需求
【时代电气跟踪】关注轨交、IGBT等环节需求 [红包]上周五晚国网开启藏东南-粤港澳、蒙西-京津冀两条特高压直流项目招标,两条项目全部/部分采用柔性直流技术。柔性直流特高压规划项目充裕,对国产化的高压IGBT需求强烈。时代作为国内高压IGBT龙头充分受益。 [红包]今年第二批高铁招标规模达到了210组,金额达到378亿元,高铁招标保持强势,叠加高铁处于维保周期,为明年轨交电气装备主业提供坚实支撑。 欢迎沟通交流
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蓝天白云
2025-10-26 12:24:21
周报第37期:大众品韧性强、白酒寻底
【国泰海通食饮】周报第37期:大众品韧性强、白酒寻底 [太阳] 投资建议:饮料、零食、食品原料等成长标的业绩优势持续,白酒预期加速修正、部分出清。1)白酒阶段性推荐弹性标的港股珍酒李渡、山西汾酒、泸州老窖;中期推荐稳健标的五粮液、贵州茅台、迎驾贡酒、今世缘、古井贡酒;2)饮料结构性高增,推荐东鹏饮料、农夫山泉(港股)、安德利,重视低估值稳健品种,推荐中国食品(港股)、康师傅控股(港股)、统一企业中国(港股)、中国旺旺(港股)。 3)零食及食品原料成长标的:推荐百龙创园、盐津铺子、三只松鼠、西麦食
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酒钢宏兴
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蓝天白云
2025-10-25 10:27:11
全球逆变器P跟踪1:波兰储能实现突破
【中金光伏】全球逆变器P跟踪1:波兰储能实现突破 波兰本国强劲的装机诉求和向周边国家分销的套利需求推动波兰逆变器及储能P需求持续上升。我们预计今年波兰新增装机有望达到5GW,同比增长25%,累计装机突破26GW。储能系统方面,基于BNEF数据,我们预期今年装机543MW/1013MWh,同比增长102%/131%。我们基于IEA数据计算,2026-2030波兰储能装机5年CAGR有望达到27.85%,商业/户用/集中式平均配储小时数有望达到3/2/2.5小时,较当前配储量增长一倍。此外,波兰作为
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德业股份
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蓝天白云
2025-10-24 13:34:49
PCB进入财报期,AI产业趋势持续兑现
PCB进入财报期,AI产业趋势持续兑现 #生益电子大超出市场预期! 生益电子三季度归母净利5.83亿,环比增长60%!:根据财务预测,生益电子三季度单季营收28.45-32.65亿,中位数营收30.55亿,季度环比增长39.6%;归母利润5.43-6.23亿,中位数归母利润5.83亿,环比增长76.7%。 [礼物]点评:公司净利环比大超预期,侧面印证北美大客户需求旺盛&公司产能有显著提升。ASIC客户需求旺盛,看好PCB、电源模块、集成方案等产业机会! #生益科技单季度实现10亿净利,覆铜板销量
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蓝天白云
2025-10-24 09:50:08
圣元环保:绝非普通环保股!
圣元环保:绝非普通环保股!隐形科技创投平台价值亟待重估,旗下潜伏芯片独角兽集群即将进入收获期,看翻倍空间! #小作文 💎核心颠覆逻辑:前瞻布局硬科技“独角兽舰队”,摩尔线程/沐曦/长鑫等重磅项目上市进程全面加速! 公司通过前海基金深度卡位GPU、AI算力、存储芯片等黄金赛道,所投的摩尔线程(国产GPU领跑者)、沐曦(高性能GPU新锐)、长鑫存储(存储芯片国家队) 均是半导体领域的现象级项目! 近期政策暖风频吹,硬科技企业IPO进程显著提速,这些优质资产上市后将带来巨大价值重估空间!这已不是简单
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圣元环保
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蓝天白云
2025-10-24 09:13:42
欧科亿电话会亮点
转:欧科亿电话会亮点 1、经销商补库需求旺盛,在手订单4个月以上。 2、Q3数控刀具均价环比+15%,在钨精矿涨价背景下,公司提价顺利,后续会继续提价。 3、海外市场恢复正常,Q3营收同比持平。 4、人形机器人:8/9月份做了全面的产品梳理,针对丝杠、减速器、电机壳、灵巧手等核心零部件提供成套刀具,目前也在跟机器人公司多方对接。 5、有为PCB钻针企业提供硬质合金棒材(钻针的核心原料) 刀具龙头迎来周期拐点,继续重点推荐。
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2025-10-23 15:21:11
拖拉机9月产量点评:内需平稳,底部确认
【国金机械】拖拉机9月产量点评:内需平稳,底部确认 ⭕规模以上企业拖拉机产量(来源:国家统计局) 25M9:大/中/小拖分别1.04/1.59/1.01万台,同比分别-2.1%/+0.1%/-9.1%;大拖产量占比28.5%,同比+0.5pct。 ⭕点评:25Q3旺季销量尘埃落定,大/中拖产品分别同比+6%/+3%;经历了一年的下滑,行业中观和企业微观数据终于双双确认底部。展望明年,粮食价格同比持平,意味着内需以稳为主;拖拉机出口金额和数量口径均保持~30%增速,出口有望成为拉动头部企业增长的新
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恒鑫生活:Q3业务环比修复明显,看好可降解产品打开成长空间
[太阳]【申万轻工】恒鑫生活:Q3业务环比修复明显,看好可降解产品打开成长空间 [玫瑰]前三季度公司收入13.84亿元,同比+19.49%,归母净利润1.85亿元,同比+14.12%,扣非净利润1.47亿元,同比-8.37% [玫瑰]单三季度收入5.13亿元,同比+20.65%,归母净利润0.60亿元,同比+3.93%,扣非净利润同比0.56亿元,同比-0.04% [玫瑰]#Q3收入及净利率环比改善明显。Q3公司收入环比+13.5%,业务持续恢复;4月公司泰国基地投产、产能自国内向海外切换,叠加
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中国巨石:粗纱、电子布销量表现亮眼,业绩符合我们预期
【中国巨石:粗纱、电子布销量表现亮眼,业绩符合我们预期】‖ [玫瑰]公司3Q25营收同比+23%至47.95亿元;归母净利同比+54%至8.8亿元;扣非归母同比+73%至9.1亿元,非经常性亏损3019万元,主要由于非流动性资产处置损益,业绩符合我们的预期。 [玫瑰]1)粗纱吨净利环比略降,电子布销量表现亮眼。根据公司披露3Q25粗纱销量环比略增,淡季表现亮眼;但由于季度间销售结构影响,叠加低端直接纱价格波动,粗纱吨净利环比略降、同比保持正增。根据公司公告,其计划对桐乡玻纤生产线进行冷修技改,完
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2025-10-22 10:32:02
半导体板块更新:持续看好存储向上周期,四季度颗粒涨价加速
半导体板块更新:持续看好存储向上周期,四季度颗粒涨价加速 1021 [庆祝]近期催化:1)美光首席商务官表示,2026 年的DRAM内存供应局面将比现在更为严峻。2)近期颗粒价格有加速趋势。 [庆祝]我们坚定看好本轮存储上升周期没有变化,前期外因导致的短暂回调既是加仓良机。本轮存储周期的重要变量是AI,供给端的爆发有望驱动一轮新的大周期!25年以来多模态模型和AI应用的落地,亦还是用户数量和tokens的指数级增长,AI技术和产品底层的变革拉动了eSSD、HBM等AI存储需求开始集中爆发,下游C
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2025-10-22 08:16:52
京泉华调研更新-1021
❗️【天风电新】京泉华调研更新-1021 ——————————— 🌼主业进入业绩高速释放期,今明年有望持续翻倍。 1、营收:25年营收预计33到35亿左右,其中汽车业务深度绑定大客户预计收入超5亿;光伏储能业务预计超10亿元;数据中心业务预计超4亿元;电源业务预计约7亿多元。 2、业绩:25年有望翻倍以上增长;26年现有业务增长叠加SST开始起量,或将维持翻倍增速。 🌼#SST核心部件独占卡位优势,价值量有望数倍主业弹性。 1、SST是数据中心供电架构的进化,效率达98%以上,优于传统UPS
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京泉华
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蓝天白云
2025-10-21 21:33:48
人形机器人市场新信息汇总251021
⛽【人形机器人】市场新信息汇总251021 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【均胜电子】产能指引月产2万,26Q2开始准备产能;头部ASP 2000美元,身体结构件ASP 1000美元,向T提供浸没式液冷方案胸部总成方案,正在沟通,预计ASP1000美元;25年底机器人业务预计有上亿收入体量,26年有15-20亿收入,主要来自海外客户。 【香山股份】前瞻布局电子皮肤产品,2023年与均胜集团内部贾维斯机器人深度合作;均胜
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蓝天白云
2025-10-21 20:59:33
展望电解液6F、添加剂、溶剂后续提价 1021
【国金电新】展望电解液6F、添加剂、溶剂后续提价 1021 1.六氟磷酸锂(6F) 今年行业产能扩张基本没有,预计明年二季度、三季度才有新增产能释放,头部企业之间默契度较高,在产能释放上持控制态度。 明年价格展望:预计明年散单价格8-10万元,长单价格可能达到7-8万元。 重点关注:天际股份、多氟多、东岳电子材料 2.添加剂(VC、FEC) 高性能动力电池(储能长寿命、动力快充)对电解液添加剂需求比例翻倍提升,需求旺盛。 高品质VC、FEC供需偏紧,部分企业对大客户大单已有明确价格提升。今年头部
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华盛锂电
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蓝天白云
2025-10-21 19:27:04
百亚股份2025年三季报速递——开源轻纺&可选消费团队
【百亚股份】2025年三季报速递——开源轻纺&可选消费团队 #三季度利润端略有承压,扣非实现正增长:2025Q1-Q3营收为26.23亿元(+12.8%);净利润为2.45亿元(+2.5%)。2025Q3单季度收入8.59亿元(+8.3%),归母净利润 0.57亿元(-3.9%),扣非净利润0.55亿(+2.3%)。 #线下市场开拓迅猛,线上受短期因素影响略有下滑:2025Q1-Q3线下收入+35.7%(其中外围市场+113.4%),线上收入-10.2%;2025Q3单季度线下收入+27.2%(
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2025-10-21 18:43:08
光模块测算更新
光模块测算更新(欢迎联系获取最新测算表) 行业变化: 1、上周NV上修明年1.6T订单:需求量从此前的大几百万之上修至1500万只,与其Cowos需求过去一段时间的上修同步,我们判断主要由于Rubin和GB300需求超预期,基于当前确定能拿到的cowos产能,我们测算1500万只1.6T/300万只800G需求是合理的,此外还有10%/70%左右的Rubin/Blackwell经终端客户采购后自行组网配套光模块。 2、今日AWS上修明年800G订单:需求量从此前的600万只左右上修到1200万只
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蓝天白云
2025-10-21 15:04:44
时代电气关注轨交、IGBT等环节需求
【时代电气跟踪】关注轨交、IGBT等环节需求 [红包]上周五晚国网开启藏东南-粤港澳、蒙西-京津冀两条特高压直流项目招标,两条项目全部/部分采用柔性直流技术。柔性直流特高压规划项目充裕,对国产化的高压IGBT需求强烈。时代作为国内高压IGBT龙头充分受益。 [红包]今年第二批高铁招标规模达到了210组,金额达到378亿元,高铁招标保持强势,叠加高铁处于维保周期,为明年轨交电气装备主业提供坚实支撑。 欢迎沟通交流
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