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蓝天白云
2025-08-07 08:55:18
查尔斯河:中期业绩超预期并上调指引
【国盛医药】查尔斯河:中期业绩超预期并上调指引[庆祝] [太阳]公司25Q2收入为10.3亿美元,同比增长0.6%。汇率变动使营收增长了 1.2%。剔除这一影响,有机营收下降 0.5%。GAAP营业利润率从24Q2的 14.8% 降至 9.7%。 #上调全年指引: 现指引全年收入下降0.5%至2.5%(有机下降1.0%至3.0%),较此前指引收入下降3.5%至5.5%有所改善。 #分拆部门观察: 研究模型和服务(RMS)部门营收2.13亿美元,增长3.3%(有机增长2.3%); 制造解决方案(M
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查尔斯河
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蓝天白云
2025-08-07 08:40:38
固态电池用等静压设备产业化加速,关注国内外核心公司进展
固态电池用等静压设备产业化加速,关注国内外核心公司进展。 #何为等静压工艺? 等静压机主要原理是在密封容器内,以高压流体(液体或气体)为介质,将其产生的静压力均匀得向各个方向上传递,使得其中的粉末或者待压实的胚料形成高致密度胚料,已经被广泛应用在石墨、冶金、化工等领域。因部分生产出来的材料(如等静压石墨)可能运用在军工等下游领域,因此部分设备生产需要获得军工资质。 其主要包括冷等静压CIP(水)、温等静压WIP(油、水)、热等静压HIP(氩气、氮气等气体介质)三种,从设备成本、循环时间来算冷/温
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利元亨
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蓝天白云
2025-08-07 05:31:30
塔牌集团点评:上半年业绩同比高增,分红+回购彰显信心
[庆祝]【天风建材】塔牌集团点评:上半年业绩同比高增,分红+回购彰显信心 [玫瑰]公司发布25年中报,上半年实现收入/归母净利润20.6/4.4亿元,同比增长4.1%/92.5%,扣非归母净利润2.4亿元,同比增长31.7%,其中Q2单季度实现收入/归母净利润11.4/2.7亿元,同比增长15.6%/249.5%,扣非归母净利润1.5亿元,同比增长128.2%。公司拟以不超过10000万元(含)且不少于5000万元(含)的自有资金回购股份用于员工持股计划,回购价格不超过10元/股,按回购金额上限
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蓝天白云
2025-08-06 21:19:03
Shopify 2Q25业绩速评
【中信证券前瞻】Shopify 2Q25业绩速评:业绩强劲超预期,欧洲GMV增长加速 【业绩概览】 2Q25公司GMV 878亿美元(同比+31%),营业收入26.80亿美元(同比+31%,一致预期25.5亿美元),毛利润13.02亿美元(同比+25%),经营利润2.91亿美元(同比+21%),EPS 5.63美元。分地区看,欧洲表现突出,GMV按固定汇率同比+42%。 【订阅方案】 2Q25订阅方案收入6.56亿美元(同比+17%),增长由商家数量扩张与订阅升级驱动。截至2Q25末,月度经常性
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蓝天白云
2025-08-06 20:38:09
海外CXO:查尔斯河实验室发布2025Q2业绩
【兴证医药】海外CXO:查尔斯河实验室发布2025Q2业绩 [玫瑰]Q2收入10.32亿美元,同比增长0.6%,业绩超预期。 [玫瑰]DSA(药物发现和安评):Q2收入6.18亿美元,同比下降1.5%。临床前需求环境正在趋于稳定,25Q2新签订单5.06亿美元,同比增长5.0%,环比Q1下降主要系MNC预定量下降,上半年净新签订单同比增长13%;Net Book-to-Bill为0.82,主要系订单取消和DSA收入超预期,24H1、24H2、25H1的Net Book-to-Bill分别为0.8
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蓝天白云
2025-08-06 10:08:03
春风动力:8月密集催化将至,建议重视26年新品强周期
[礼物]【天风机械】春风动力:8月密集催化将至,建议重视26年新品强周期(四轮车换代新品、摩托车四缸750平台、极核的陡峭曲线) [玫瑰]25年春风日(年度重磅新品发布日)目前已定在成都举办,预计大概率8月上旬官宣,届时对26年可见度逐渐清晰,估值有望向26年业绩切换,参考24年7月春风日后开启主升浪,建议关注26年的新品强周期。此外考虑到Q3美墨加协定有望超预期提前落地,免除市场对关税担忧,解除估值压制,近期催化密集,持续推荐! [玫瑰]全地形车方面:多款新品值得期待,美墨加协定有望超预期提前
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蓝天白云
2025-08-05 20:04:43
制冷剂专家交流反馈
制冷剂专家交流反馈 制冷剂代际特征与淘汰进程:制冷剂分为四代,第一代因破坏臭氧层已基本淘汰;第二代氢氯氟烃在我国处于加速淘汰的后半程,2030 年将完全淘汰,2025 年生产总配额为16.36 万吨,同比减少4.98 万吨;第三代氢氟烃在我国等发展中国家从 2024 年起冻结生产和消费,2029 年开始削减,2025 年生产配额为79.19 万吨,同比增加4.63 万吨,其中 95% 集中在 7 家企业;第四代轻氟烯烃由于技术等方面尚不成熟,目前还处于探索阶段。 市场地位与下游应用:中国是全球最
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2025-08-05 12:41:15
8月金股蔚蓝锂芯
#8月金股-蔚蓝锂芯 :主业稳健且赔率提升,新场景新产品上修估值 一、核心逻辑: 公司是高倍率小圆柱电芯龙头,工具电芯主业有望受益北美地产回暖后的需求兑现,前瞻布局BBU、机器人、固态电池,估值有望上修。 二、超预期点: 1)#主业韧性超预期、全年预计满产满销 上半年公司预盈3.0-3.6亿元,同比增长79%-115%,关税扰动不改工具电芯主业经营韧性。全年维度,工具电芯占25年规划出货75%,海外房屋维修保养将支撑工具刚需,全年有望实现满产满销。同时,伴随原料涨价传导、工具旺季出货占比提高及稼
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蔚蓝锂芯
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蓝天白云
2025-08-05 08:15:50
用友网络二季度业绩触底反弹
【浙商计算机】用友网络二季度业绩触底反弹 1、公司半年报预告业绩回升势头已经形成。单Q2收入增长6.1%-10%,收入已从下滑转向正增长。 2、单Q2净亏损为13,921万元至23,921万元,同比减亏10,170万元至20,170万元。 3、合同额Q2加速,Q2签约金额同比增长超18%,上半年累计同比增长近8%。 4、现金流Q2继续改善,经营活动产生的现金流量净额实现净流入,较去年同期改善约3.2亿元,上半年累计同比改善约6.0亿元。 5、ERP是企业的AI Agent最好落地方向之一,ERP
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2025-08-04 13:07:40
翰宇药业大涨点评:携手KuCoin进军RWA赛道,创新药资产代币化引爆市场想象空间
翰宇药业大涨点评:携手KuCoin进军RWA赛道,创新药资产代币化引爆市场想象空间 8月4日,翰宇药业(300199.SZ)与全球知名数字资产平台KuCoin签署战略合作意向书,宣布共同探索中国内地首个以“创新药研发未来收益权”为底层资产的RWA(Real World Asset,真实世界资产)代币化试点项目。这一重磅合作标志着传统医药行业与区块链金融的深度融合,市场反应迅速,翰宇药业股价应声大涨。 1. 创新药+区块链,开辟融资新路径 此次合作的核心在于,翰宇药业将以其在GLP-1类多肽药物(
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蓝天白云
2025-08-04 11:48:14
FDCA发展潜力巨大,下游制成PEF替代空间广阔
[拳头]【FDCA】FDCA发展潜力巨大,下游制成PEF替代空间广阔【光大石化化工交运团队】 🌟FDCA是来源于淀粉、纤维素、半纤维素等生物质的新型生物基芳香族单体。FDCA应用市场细分为PEF、高Tg共聚酯、塑化剂、泡沫灭火剂等。FDCA在PEF生产中的应用市场潜力最大,PEF对应下游应用场景多样。FDCA的合成路线较多,可分为化学制备法和生物制备法,此外还存在一些新型合成路线,其中HMF路线最受重视,已取得显著进展,并有望率先实现工业化生产。 🌟从2004年开始,国外许多知名公司参与了F
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无纺类清洁用品高成长赛道,重申推荐诺邦股份2025/8/3
无纺类清洁用品高成长赛道,重申推荐诺邦股份2025/8/3☕☕ ✔ 纺织:受母婴主题行情扰动,诺邦股份本周股价振幅高达25%,但不改我们当前首推序列!一方面,无纺类清洁用品属于典型的低市场渗透率新消费赛道,具备需求多样化扩容、品质化升级的强β。另一方面,公司受益于山姆、胖东来、永辉等大客户合作订单放量,业绩将持续超预期。此外,后续口含烟袋、自有品牌两大发展期权均有机会看到突破,有望打出额外弹性,强烈推荐! ✔ 服装:Adidas发布最新财报,25Q2营收同比+2.2%至59.5亿欧元,其中Adi
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2025-08-04 08:33:32
周末美国非农数据低于预期,金价反弹,关注老铺黄金上车机会
周末美国非农数据低于预期,金价反弹,关注【老铺黄金】上车机会 近期股价回调因素:1)中报业绩预告略低于市场前期最乐观预期;2)6月28日解禁后小非股东抛压;3)二手价波动 基本面仍稳健:2025H1收入120-125亿元,同比增长241%-255%;经调整净利润23-23.6亿元,同比增长282%-292%。品牌影响力持续扩大,产品持续优化、推新迭代。 渠道拓展及门店优化对收入和净利润的支持,将主要体现在2025年下半年。下半年开业门店包括深圳湾万象城店、王府井百货一楼临街大店、北京SKP L1
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“人工智能+”顶层设计落地
🧧【西部计算机】“人工智能+”顶层设计落地 🎆7月31日,国常会审议通过了《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出,要深入实施“人工智能+”行动,大力推进人工智能规模化商业化应用,推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合,形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。政府部门和国有企业要强化示范引领,通过开放场景等支持技术落地。要优化人工智能创新生态,强化算力、算法和数据供给,加大政策支持力度,加强人才队伍建设,构建开源开放体系,为产业发展壮大提供有力支撑。要提升安全能力水平
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2025-08-03 20:00:18
全球AIDC大厂建设进度超预期
全球AIDC大厂建设进度超预期,变压器与电力设备遇发展瓶颈,重点关注【顺纳股份】,施耐德电气中国唯一变压器合资企业,有望率先承接外溢订单 事件:海外AI大厂Capex超预期,多家大厂公开表示能源扩建计划落实遇阻,变压器和电力供应成瓶颈,施耐德电气订单已经排到2030年 1、顺纳股份是干式变压器和电力设备市场开拓者,拥有30年行业经验。干式变压器年产能2000万kVA,国内前三。箱变产品年产能超5000台,中低压成套设备年生产能力达8000台套,国内领先 2、公司发力出海,受益于海外AIDC建设需
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查尔斯河:中期业绩超预期并上调指引
【国盛医药】查尔斯河:中期业绩超预期并上调指引[庆祝] [太阳]公司25Q2收入为10.3亿美元,同比增长0.6%。汇率变动使营收增长了 1.2%。剔除这一影响,有机营收下降 0.5%。GAAP营业利润率从24Q2的 14.8% 降至 9.7%。 #上调全年指引: 现指引全年收入下降0.5%至2.5%(有机下降1.0%至3.0%),较此前指引收入下降3.5%至5.5%有所改善。 #分拆部门观察: 研究模型和服务(RMS)部门营收2.13亿美元,增长3.3%(有机增长2.3%); 制造解决方案(M
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2025-08-07 08:40:38
固态电池用等静压设备产业化加速,关注国内外核心公司进展
固态电池用等静压设备产业化加速,关注国内外核心公司进展。 #何为等静压工艺? 等静压机主要原理是在密封容器内,以高压流体(液体或气体)为介质,将其产生的静压力均匀得向各个方向上传递,使得其中的粉末或者待压实的胚料形成高致密度胚料,已经被广泛应用在石墨、冶金、化工等领域。因部分生产出来的材料(如等静压石墨)可能运用在军工等下游领域,因此部分设备生产需要获得军工资质。 其主要包括冷等静压CIP(水)、温等静压WIP(油、水)、热等静压HIP(氩气、氮气等气体介质)三种,从设备成本、循环时间来算冷/温
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塔牌集团点评:上半年业绩同比高增,分红+回购彰显信心
[庆祝]【天风建材】塔牌集团点评:上半年业绩同比高增,分红+回购彰显信心 [玫瑰]公司发布25年中报,上半年实现收入/归母净利润20.6/4.4亿元,同比增长4.1%/92.5%,扣非归母净利润2.4亿元,同比增长31.7%,其中Q2单季度实现收入/归母净利润11.4/2.7亿元,同比增长15.6%/249.5%,扣非归母净利润1.5亿元,同比增长128.2%。公司拟以不超过10000万元(含)且不少于5000万元(含)的自有资金回购股份用于员工持股计划,回购价格不超过10元/股,按回购金额上限
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2025-08-06 21:19:03
Shopify 2Q25业绩速评
【中信证券前瞻】Shopify 2Q25业绩速评:业绩强劲超预期,欧洲GMV增长加速 【业绩概览】 2Q25公司GMV 878亿美元(同比+31%),营业收入26.80亿美元(同比+31%,一致预期25.5亿美元),毛利润13.02亿美元(同比+25%),经营利润2.91亿美元(同比+21%),EPS 5.63美元。分地区看,欧洲表现突出,GMV按固定汇率同比+42%。 【订阅方案】 2Q25订阅方案收入6.56亿美元(同比+17%),增长由商家数量扩张与订阅升级驱动。截至2Q25末,月度经常性
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海外CXO:查尔斯河实验室发布2025Q2业绩
【兴证医药】海外CXO:查尔斯河实验室发布2025Q2业绩 [玫瑰]Q2收入10.32亿美元,同比增长0.6%,业绩超预期。 [玫瑰]DSA(药物发现和安评):Q2收入6.18亿美元,同比下降1.5%。临床前需求环境正在趋于稳定,25Q2新签订单5.06亿美元,同比增长5.0%,环比Q1下降主要系MNC预定量下降,上半年净新签订单同比增长13%;Net Book-to-Bill为0.82,主要系订单取消和DSA收入超预期,24H1、24H2、25H1的Net Book-to-Bill分别为0.8
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春风动力:8月密集催化将至,建议重视26年新品强周期
[礼物]【天风机械】春风动力:8月密集催化将至,建议重视26年新品强周期(四轮车换代新品、摩托车四缸750平台、极核的陡峭曲线) [玫瑰]25年春风日(年度重磅新品发布日)目前已定在成都举办,预计大概率8月上旬官宣,届时对26年可见度逐渐清晰,估值有望向26年业绩切换,参考24年7月春风日后开启主升浪,建议关注26年的新品强周期。此外考虑到Q3美墨加协定有望超预期提前落地,免除市场对关税担忧,解除估值压制,近期催化密集,持续推荐! [玫瑰]全地形车方面:多款新品值得期待,美墨加协定有望超预期提前
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制冷剂专家交流反馈
制冷剂专家交流反馈 制冷剂代际特征与淘汰进程:制冷剂分为四代,第一代因破坏臭氧层已基本淘汰;第二代氢氯氟烃在我国处于加速淘汰的后半程,2030 年将完全淘汰,2025 年生产总配额为16.36 万吨,同比减少4.98 万吨;第三代氢氟烃在我国等发展中国家从 2024 年起冻结生产和消费,2029 年开始削减,2025 年生产配额为79.19 万吨,同比增加4.63 万吨,其中 95% 集中在 7 家企业;第四代轻氟烯烃由于技术等方面尚不成熟,目前还处于探索阶段。 市场地位与下游应用:中国是全球最
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8月金股蔚蓝锂芯
#8月金股-蔚蓝锂芯 :主业稳健且赔率提升,新场景新产品上修估值 一、核心逻辑: 公司是高倍率小圆柱电芯龙头,工具电芯主业有望受益北美地产回暖后的需求兑现,前瞻布局BBU、机器人、固态电池,估值有望上修。 二、超预期点: 1)#主业韧性超预期、全年预计满产满销 上半年公司预盈3.0-3.6亿元,同比增长79%-115%,关税扰动不改工具电芯主业经营韧性。全年维度,工具电芯占25年规划出货75%,海外房屋维修保养将支撑工具刚需,全年有望实现满产满销。同时,伴随原料涨价传导、工具旺季出货占比提高及稼
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蔚蓝锂芯
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2025-08-05 08:15:50
用友网络二季度业绩触底反弹
【浙商计算机】用友网络二季度业绩触底反弹 1、公司半年报预告业绩回升势头已经形成。单Q2收入增长6.1%-10%,收入已从下滑转向正增长。 2、单Q2净亏损为13,921万元至23,921万元,同比减亏10,170万元至20,170万元。 3、合同额Q2加速,Q2签约金额同比增长超18%,上半年累计同比增长近8%。 4、现金流Q2继续改善,经营活动产生的现金流量净额实现净流入,较去年同期改善约3.2亿元,上半年累计同比改善约6.0亿元。 5、ERP是企业的AI Agent最好落地方向之一,ERP
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翰宇药业大涨点评:携手KuCoin进军RWA赛道,创新药资产代币化引爆市场想象空间
翰宇药业大涨点评:携手KuCoin进军RWA赛道,创新药资产代币化引爆市场想象空间 8月4日,翰宇药业(300199.SZ)与全球知名数字资产平台KuCoin签署战略合作意向书,宣布共同探索中国内地首个以“创新药研发未来收益权”为底层资产的RWA(Real World Asset,真实世界资产)代币化试点项目。这一重磅合作标志着传统医药行业与区块链金融的深度融合,市场反应迅速,翰宇药业股价应声大涨。 1. 创新药+区块链,开辟融资新路径 此次合作的核心在于,翰宇药业将以其在GLP-1类多肽药物(
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2025-08-04 11:48:14
FDCA发展潜力巨大,下游制成PEF替代空间广阔
[拳头]【FDCA】FDCA发展潜力巨大,下游制成PEF替代空间广阔【光大石化化工交运团队】 🌟FDCA是来源于淀粉、纤维素、半纤维素等生物质的新型生物基芳香族单体。FDCA应用市场细分为PEF、高Tg共聚酯、塑化剂、泡沫灭火剂等。FDCA在PEF生产中的应用市场潜力最大,PEF对应下游应用场景多样。FDCA的合成路线较多,可分为化学制备法和生物制备法,此外还存在一些新型合成路线,其中HMF路线最受重视,已取得显著进展,并有望率先实现工业化生产。 🌟从2004年开始,国外许多知名公司参与了F
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无纺类清洁用品高成长赛道,重申推荐诺邦股份2025/8/3
无纺类清洁用品高成长赛道,重申推荐诺邦股份2025/8/3☕☕ ✔ 纺织:受母婴主题行情扰动,诺邦股份本周股价振幅高达25%,但不改我们当前首推序列!一方面,无纺类清洁用品属于典型的低市场渗透率新消费赛道,具备需求多样化扩容、品质化升级的强β。另一方面,公司受益于山姆、胖东来、永辉等大客户合作订单放量,业绩将持续超预期。此外,后续口含烟袋、自有品牌两大发展期权均有机会看到突破,有望打出额外弹性,强烈推荐! ✔ 服装:Adidas发布最新财报,25Q2营收同比+2.2%至59.5亿欧元,其中Adi
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周末美国非农数据低于预期,金价反弹,关注老铺黄金上车机会
周末美国非农数据低于预期,金价反弹,关注【老铺黄金】上车机会 近期股价回调因素:1)中报业绩预告略低于市场前期最乐观预期;2)6月28日解禁后小非股东抛压;3)二手价波动 基本面仍稳健:2025H1收入120-125亿元,同比增长241%-255%;经调整净利润23-23.6亿元,同比增长282%-292%。品牌影响力持续扩大,产品持续优化、推新迭代。 渠道拓展及门店优化对收入和净利润的支持,将主要体现在2025年下半年。下半年开业门店包括深圳湾万象城店、王府井百货一楼临街大店、北京SKP L1
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“人工智能+”顶层设计落地
🧧【西部计算机】“人工智能+”顶层设计落地 🎆7月31日,国常会审议通过了《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出,要深入实施“人工智能+”行动,大力推进人工智能规模化商业化应用,推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合,形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。政府部门和国有企业要强化示范引领,通过开放场景等支持技术落地。要优化人工智能创新生态,强化算力、算法和数据供给,加大政策支持力度,加强人才队伍建设,构建开源开放体系,为产业发展壮大提供有力支撑。要提升安全能力水平
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全球AIDC大厂建设进度超预期
全球AIDC大厂建设进度超预期,变压器与电力设备遇发展瓶颈,重点关注【顺纳股份】,施耐德电气中国唯一变压器合资企业,有望率先承接外溢订单 事件:海外AI大厂Capex超预期,多家大厂公开表示能源扩建计划落实遇阻,变压器和电力供应成瓶颈,施耐德电气订单已经排到2030年 1、顺纳股份是干式变压器和电力设备市场开拓者,拥有30年行业经验。干式变压器年产能2000万kVA,国内前三。箱变产品年产能超5000台,中低压成套设备年生产能力达8000台套,国内领先 2、公司发力出海,受益于海外AIDC建设需
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查尔斯河:中期业绩超预期并上调指引
【国盛医药】查尔斯河:中期业绩超预期并上调指引[庆祝] [太阳]公司25Q2收入为10.3亿美元,同比增长0.6%。汇率变动使营收增长了 1.2%。剔除这一影响,有机营收下降 0.5%。GAAP营业利润率从24Q2的 14.8% 降至 9.7%。 #上调全年指引: 现指引全年收入下降0.5%至2.5%(有机下降1.0%至3.0%),较此前指引收入下降3.5%至5.5%有所改善。 #分拆部门观察: 研究模型和服务(RMS)部门营收2.13亿美元,增长3.3%(有机增长2.3%); 制造解决方案(M
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固态电池用等静压设备产业化加速,关注国内外核心公司进展
固态电池用等静压设备产业化加速,关注国内外核心公司进展。 #何为等静压工艺? 等静压机主要原理是在密封容器内,以高压流体(液体或气体)为介质,将其产生的静压力均匀得向各个方向上传递,使得其中的粉末或者待压实的胚料形成高致密度胚料,已经被广泛应用在石墨、冶金、化工等领域。因部分生产出来的材料(如等静压石墨)可能运用在军工等下游领域,因此部分设备生产需要获得军工资质。 其主要包括冷等静压CIP(水)、温等静压WIP(油、水)、热等静压HIP(氩气、氮气等气体介质)三种,从设备成本、循环时间来算冷/温
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塔牌集团点评:上半年业绩同比高增,分红+回购彰显信心
[庆祝]【天风建材】塔牌集团点评:上半年业绩同比高增,分红+回购彰显信心 [玫瑰]公司发布25年中报,上半年实现收入/归母净利润20.6/4.4亿元,同比增长4.1%/92.5%,扣非归母净利润2.4亿元,同比增长31.7%,其中Q2单季度实现收入/归母净利润11.4/2.7亿元,同比增长15.6%/249.5%,扣非归母净利润1.5亿元,同比增长128.2%。公司拟以不超过10000万元(含)且不少于5000万元(含)的自有资金回购股份用于员工持股计划,回购价格不超过10元/股,按回购金额上限
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Shopify 2Q25业绩速评
【中信证券前瞻】Shopify 2Q25业绩速评:业绩强劲超预期,欧洲GMV增长加速 【业绩概览】 2Q25公司GMV 878亿美元(同比+31%),营业收入26.80亿美元(同比+31%,一致预期25.5亿美元),毛利润13.02亿美元(同比+25%),经营利润2.91亿美元(同比+21%),EPS 5.63美元。分地区看,欧洲表现突出,GMV按固定汇率同比+42%。 【订阅方案】 2Q25订阅方案收入6.56亿美元(同比+17%),增长由商家数量扩张与订阅升级驱动。截至2Q25末,月度经常性
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海外CXO:查尔斯河实验室发布2025Q2业绩
【兴证医药】海外CXO:查尔斯河实验室发布2025Q2业绩 [玫瑰]Q2收入10.32亿美元,同比增长0.6%,业绩超预期。 [玫瑰]DSA(药物发现和安评):Q2收入6.18亿美元,同比下降1.5%。临床前需求环境正在趋于稳定,25Q2新签订单5.06亿美元,同比增长5.0%,环比Q1下降主要系MNC预定量下降,上半年净新签订单同比增长13%;Net Book-to-Bill为0.82,主要系订单取消和DSA收入超预期,24H1、24H2、25H1的Net Book-to-Bill分别为0.8
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春风动力:8月密集催化将至,建议重视26年新品强周期
[礼物]【天风机械】春风动力:8月密集催化将至,建议重视26年新品强周期(四轮车换代新品、摩托车四缸750平台、极核的陡峭曲线) [玫瑰]25年春风日(年度重磅新品发布日)目前已定在成都举办,预计大概率8月上旬官宣,届时对26年可见度逐渐清晰,估值有望向26年业绩切换,参考24年7月春风日后开启主升浪,建议关注26年的新品强周期。此外考虑到Q3美墨加协定有望超预期提前落地,免除市场对关税担忧,解除估值压制,近期催化密集,持续推荐! [玫瑰]全地形车方面:多款新品值得期待,美墨加协定有望超预期提前
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制冷剂专家交流反馈
制冷剂专家交流反馈 制冷剂代际特征与淘汰进程:制冷剂分为四代,第一代因破坏臭氧层已基本淘汰;第二代氢氯氟烃在我国处于加速淘汰的后半程,2030 年将完全淘汰,2025 年生产总配额为16.36 万吨,同比减少4.98 万吨;第三代氢氟烃在我国等发展中国家从 2024 年起冻结生产和消费,2029 年开始削减,2025 年生产配额为79.19 万吨,同比增加4.63 万吨,其中 95% 集中在 7 家企业;第四代轻氟烯烃由于技术等方面尚不成熟,目前还处于探索阶段。 市场地位与下游应用:中国是全球最
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8月金股蔚蓝锂芯
#8月金股-蔚蓝锂芯 :主业稳健且赔率提升,新场景新产品上修估值 一、核心逻辑: 公司是高倍率小圆柱电芯龙头,工具电芯主业有望受益北美地产回暖后的需求兑现,前瞻布局BBU、机器人、固态电池,估值有望上修。 二、超预期点: 1)#主业韧性超预期、全年预计满产满销 上半年公司预盈3.0-3.6亿元,同比增长79%-115%,关税扰动不改工具电芯主业经营韧性。全年维度,工具电芯占25年规划出货75%,海外房屋维修保养将支撑工具刚需,全年有望实现满产满销。同时,伴随原料涨价传导、工具旺季出货占比提高及稼
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用友网络二季度业绩触底反弹
【浙商计算机】用友网络二季度业绩触底反弹 1、公司半年报预告业绩回升势头已经形成。单Q2收入增长6.1%-10%,收入已从下滑转向正增长。 2、单Q2净亏损为13,921万元至23,921万元,同比减亏10,170万元至20,170万元。 3、合同额Q2加速,Q2签约金额同比增长超18%,上半年累计同比增长近8%。 4、现金流Q2继续改善,经营活动产生的现金流量净额实现净流入,较去年同期改善约3.2亿元,上半年累计同比改善约6.0亿元。 5、ERP是企业的AI Agent最好落地方向之一,ERP
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翰宇药业大涨点评:携手KuCoin进军RWA赛道,创新药资产代币化引爆市场想象空间
翰宇药业大涨点评:携手KuCoin进军RWA赛道,创新药资产代币化引爆市场想象空间 8月4日,翰宇药业(300199.SZ)与全球知名数字资产平台KuCoin签署战略合作意向书,宣布共同探索中国内地首个以“创新药研发未来收益权”为底层资产的RWA(Real World Asset,真实世界资产)代币化试点项目。这一重磅合作标志着传统医药行业与区块链金融的深度融合,市场反应迅速,翰宇药业股价应声大涨。 1. 创新药+区块链,开辟融资新路径 此次合作的核心在于,翰宇药业将以其在GLP-1类多肽药物(
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FDCA发展潜力巨大,下游制成PEF替代空间广阔
[拳头]【FDCA】FDCA发展潜力巨大,下游制成PEF替代空间广阔【光大石化化工交运团队】 🌟FDCA是来源于淀粉、纤维素、半纤维素等生物质的新型生物基芳香族单体。FDCA应用市场细分为PEF、高Tg共聚酯、塑化剂、泡沫灭火剂等。FDCA在PEF生产中的应用市场潜力最大,PEF对应下游应用场景多样。FDCA的合成路线较多,可分为化学制备法和生物制备法,此外还存在一些新型合成路线,其中HMF路线最受重视,已取得显著进展,并有望率先实现工业化生产。 🌟从2004年开始,国外许多知名公司参与了F
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无纺类清洁用品高成长赛道,重申推荐诺邦股份2025/8/3
无纺类清洁用品高成长赛道,重申推荐诺邦股份2025/8/3☕☕ ✔ 纺织:受母婴主题行情扰动,诺邦股份本周股价振幅高达25%,但不改我们当前首推序列!一方面,无纺类清洁用品属于典型的低市场渗透率新消费赛道,具备需求多样化扩容、品质化升级的强β。另一方面,公司受益于山姆、胖东来、永辉等大客户合作订单放量,业绩将持续超预期。此外,后续口含烟袋、自有品牌两大发展期权均有机会看到突破,有望打出额外弹性,强烈推荐! ✔ 服装:Adidas发布最新财报,25Q2营收同比+2.2%至59.5亿欧元,其中Adi
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周末美国非农数据低于预期,金价反弹,关注老铺黄金上车机会
周末美国非农数据低于预期,金价反弹,关注【老铺黄金】上车机会 近期股价回调因素:1)中报业绩预告略低于市场前期最乐观预期;2)6月28日解禁后小非股东抛压;3)二手价波动 基本面仍稳健:2025H1收入120-125亿元,同比增长241%-255%;经调整净利润23-23.6亿元,同比增长282%-292%。品牌影响力持续扩大,产品持续优化、推新迭代。 渠道拓展及门店优化对收入和净利润的支持,将主要体现在2025年下半年。下半年开业门店包括深圳湾万象城店、王府井百货一楼临街大店、北京SKP L1
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“人工智能+”顶层设计落地
🧧【西部计算机】“人工智能+”顶层设计落地 🎆7月31日,国常会审议通过了《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出,要深入实施“人工智能+”行动,大力推进人工智能规模化商业化应用,推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合,形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。政府部门和国有企业要强化示范引领,通过开放场景等支持技术落地。要优化人工智能创新生态,强化算力、算法和数据供给,加大政策支持力度,加强人才队伍建设,构建开源开放体系,为产业发展壮大提供有力支撑。要提升安全能力水平
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全球AIDC大厂建设进度超预期
全球AIDC大厂建设进度超预期,变压器与电力设备遇发展瓶颈,重点关注【顺纳股份】,施耐德电气中国唯一变压器合资企业,有望率先承接外溢订单 事件:海外AI大厂Capex超预期,多家大厂公开表示能源扩建计划落实遇阻,变压器和电力供应成瓶颈,施耐德电气订单已经排到2030年 1、顺纳股份是干式变压器和电力设备市场开拓者,拥有30年行业经验。干式变压器年产能2000万kVA,国内前三。箱变产品年产能超5000台,中低压成套设备年生产能力达8000台套,国内领先 2、公司发力出海,受益于海外AIDC建设需
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查尔斯河:中期业绩超预期并上调指引
【国盛医药】查尔斯河:中期业绩超预期并上调指引[庆祝] [太阳]公司25Q2收入为10.3亿美元,同比增长0.6%。汇率变动使营收增长了 1.2%。剔除这一影响,有机营收下降 0.5%。GAAP营业利润率从24Q2的 14.8% 降至 9.7%。 #上调全年指引: 现指引全年收入下降0.5%至2.5%(有机下降1.0%至3.0%),较此前指引收入下降3.5%至5.5%有所改善。 #分拆部门观察: 研究模型和服务(RMS)部门营收2.13亿美元,增长3.3%(有机增长2.3%); 制造解决方案(M
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固态电池用等静压设备产业化加速,关注国内外核心公司进展
固态电池用等静压设备产业化加速,关注国内外核心公司进展。 #何为等静压工艺? 等静压机主要原理是在密封容器内,以高压流体(液体或气体)为介质,将其产生的静压力均匀得向各个方向上传递,使得其中的粉末或者待压实的胚料形成高致密度胚料,已经被广泛应用在石墨、冶金、化工等领域。因部分生产出来的材料(如等静压石墨)可能运用在军工等下游领域,因此部分设备生产需要获得军工资质。 其主要包括冷等静压CIP(水)、温等静压WIP(油、水)、热等静压HIP(氩气、氮气等气体介质)三种,从设备成本、循环时间来算冷/温
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塔牌集团点评:上半年业绩同比高增,分红+回购彰显信心
[庆祝]【天风建材】塔牌集团点评:上半年业绩同比高增,分红+回购彰显信心 [玫瑰]公司发布25年中报,上半年实现收入/归母净利润20.6/4.4亿元,同比增长4.1%/92.5%,扣非归母净利润2.4亿元,同比增长31.7%,其中Q2单季度实现收入/归母净利润11.4/2.7亿元,同比增长15.6%/249.5%,扣非归母净利润1.5亿元,同比增长128.2%。公司拟以不超过10000万元(含)且不少于5000万元(含)的自有资金回购股份用于员工持股计划,回购价格不超过10元/股,按回购金额上限
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2025-08-06 21:19:03
Shopify 2Q25业绩速评
【中信证券前瞻】Shopify 2Q25业绩速评:业绩强劲超预期,欧洲GMV增长加速 【业绩概览】 2Q25公司GMV 878亿美元(同比+31%),营业收入26.80亿美元(同比+31%,一致预期25.5亿美元),毛利润13.02亿美元(同比+25%),经营利润2.91亿美元(同比+21%),EPS 5.63美元。分地区看,欧洲表现突出,GMV按固定汇率同比+42%。 【订阅方案】 2Q25订阅方案收入6.56亿美元(同比+17%),增长由商家数量扩张与订阅升级驱动。截至2Q25末,月度经常性
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海外CXO:查尔斯河实验室发布2025Q2业绩
【兴证医药】海外CXO:查尔斯河实验室发布2025Q2业绩 [玫瑰]Q2收入10.32亿美元,同比增长0.6%,业绩超预期。 [玫瑰]DSA(药物发现和安评):Q2收入6.18亿美元,同比下降1.5%。临床前需求环境正在趋于稳定,25Q2新签订单5.06亿美元,同比增长5.0%,环比Q1下降主要系MNC预定量下降,上半年净新签订单同比增长13%;Net Book-to-Bill为0.82,主要系订单取消和DSA收入超预期,24H1、24H2、25H1的Net Book-to-Bill分别为0.8
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春风动力:8月密集催化将至,建议重视26年新品强周期
[礼物]【天风机械】春风动力:8月密集催化将至,建议重视26年新品强周期(四轮车换代新品、摩托车四缸750平台、极核的陡峭曲线) [玫瑰]25年春风日(年度重磅新品发布日)目前已定在成都举办,预计大概率8月上旬官宣,届时对26年可见度逐渐清晰,估值有望向26年业绩切换,参考24年7月春风日后开启主升浪,建议关注26年的新品强周期。此外考虑到Q3美墨加协定有望超预期提前落地,免除市场对关税担忧,解除估值压制,近期催化密集,持续推荐! [玫瑰]全地形车方面:多款新品值得期待,美墨加协定有望超预期提前
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制冷剂专家交流反馈
制冷剂专家交流反馈 制冷剂代际特征与淘汰进程:制冷剂分为四代,第一代因破坏臭氧层已基本淘汰;第二代氢氯氟烃在我国处于加速淘汰的后半程,2030 年将完全淘汰,2025 年生产总配额为16.36 万吨,同比减少4.98 万吨;第三代氢氟烃在我国等发展中国家从 2024 年起冻结生产和消费,2029 年开始削减,2025 年生产配额为79.19 万吨,同比增加4.63 万吨,其中 95% 集中在 7 家企业;第四代轻氟烯烃由于技术等方面尚不成熟,目前还处于探索阶段。 市场地位与下游应用:中国是全球最
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8月金股蔚蓝锂芯
#8月金股-蔚蓝锂芯 :主业稳健且赔率提升,新场景新产品上修估值 一、核心逻辑: 公司是高倍率小圆柱电芯龙头,工具电芯主业有望受益北美地产回暖后的需求兑现,前瞻布局BBU、机器人、固态电池,估值有望上修。 二、超预期点: 1)#主业韧性超预期、全年预计满产满销 上半年公司预盈3.0-3.6亿元,同比增长79%-115%,关税扰动不改工具电芯主业经营韧性。全年维度,工具电芯占25年规划出货75%,海外房屋维修保养将支撑工具刚需,全年有望实现满产满销。同时,伴随原料涨价传导、工具旺季出货占比提高及稼
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蔚蓝锂芯
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用友网络二季度业绩触底反弹
【浙商计算机】用友网络二季度业绩触底反弹 1、公司半年报预告业绩回升势头已经形成。单Q2收入增长6.1%-10%,收入已从下滑转向正增长。 2、单Q2净亏损为13,921万元至23,921万元,同比减亏10,170万元至20,170万元。 3、合同额Q2加速,Q2签约金额同比增长超18%,上半年累计同比增长近8%。 4、现金流Q2继续改善,经营活动产生的现金流量净额实现净流入,较去年同期改善约3.2亿元,上半年累计同比改善约6.0亿元。 5、ERP是企业的AI Agent最好落地方向之一,ERP
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翰宇药业大涨点评:携手KuCoin进军RWA赛道,创新药资产代币化引爆市场想象空间
翰宇药业大涨点评:携手KuCoin进军RWA赛道,创新药资产代币化引爆市场想象空间 8月4日,翰宇药业(300199.SZ)与全球知名数字资产平台KuCoin签署战略合作意向书,宣布共同探索中国内地首个以“创新药研发未来收益权”为底层资产的RWA(Real World Asset,真实世界资产)代币化试点项目。这一重磅合作标志着传统医药行业与区块链金融的深度融合,市场反应迅速,翰宇药业股价应声大涨。 1. 创新药+区块链,开辟融资新路径 此次合作的核心在于,翰宇药业将以其在GLP-1类多肽药物(
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FDCA发展潜力巨大,下游制成PEF替代空间广阔
[拳头]【FDCA】FDCA发展潜力巨大,下游制成PEF替代空间广阔【光大石化化工交运团队】 🌟FDCA是来源于淀粉、纤维素、半纤维素等生物质的新型生物基芳香族单体。FDCA应用市场细分为PEF、高Tg共聚酯、塑化剂、泡沫灭火剂等。FDCA在PEF生产中的应用市场潜力最大,PEF对应下游应用场景多样。FDCA的合成路线较多,可分为化学制备法和生物制备法,此外还存在一些新型合成路线,其中HMF路线最受重视,已取得显著进展,并有望率先实现工业化生产。 🌟从2004年开始,国外许多知名公司参与了F
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无纺类清洁用品高成长赛道,重申推荐诺邦股份2025/8/3
无纺类清洁用品高成长赛道,重申推荐诺邦股份2025/8/3☕☕ ✔ 纺织:受母婴主题行情扰动,诺邦股份本周股价振幅高达25%,但不改我们当前首推序列!一方面,无纺类清洁用品属于典型的低市场渗透率新消费赛道,具备需求多样化扩容、品质化升级的强β。另一方面,公司受益于山姆、胖东来、永辉等大客户合作订单放量,业绩将持续超预期。此外,后续口含烟袋、自有品牌两大发展期权均有机会看到突破,有望打出额外弹性,强烈推荐! ✔ 服装:Adidas发布最新财报,25Q2营收同比+2.2%至59.5亿欧元,其中Adi
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周末美国非农数据低于预期,金价反弹,关注老铺黄金上车机会
周末美国非农数据低于预期,金价反弹,关注【老铺黄金】上车机会 近期股价回调因素:1)中报业绩预告略低于市场前期最乐观预期;2)6月28日解禁后小非股东抛压;3)二手价波动 基本面仍稳健:2025H1收入120-125亿元,同比增长241%-255%;经调整净利润23-23.6亿元,同比增长282%-292%。品牌影响力持续扩大,产品持续优化、推新迭代。 渠道拓展及门店优化对收入和净利润的支持,将主要体现在2025年下半年。下半年开业门店包括深圳湾万象城店、王府井百货一楼临街大店、北京SKP L1
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“人工智能+”顶层设计落地
🧧【西部计算机】“人工智能+”顶层设计落地 🎆7月31日,国常会审议通过了《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出,要深入实施“人工智能+”行动,大力推进人工智能规模化商业化应用,推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合,形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。政府部门和国有企业要强化示范引领,通过开放场景等支持技术落地。要优化人工智能创新生态,强化算力、算法和数据供给,加大政策支持力度,加强人才队伍建设,构建开源开放体系,为产业发展壮大提供有力支撑。要提升安全能力水平
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全球AIDC大厂建设进度超预期
全球AIDC大厂建设进度超预期,变压器与电力设备遇发展瓶颈,重点关注【顺纳股份】,施耐德电气中国唯一变压器合资企业,有望率先承接外溢订单 事件:海外AI大厂Capex超预期,多家大厂公开表示能源扩建计划落实遇阻,变压器和电力供应成瓶颈,施耐德电气订单已经排到2030年 1、顺纳股份是干式变压器和电力设备市场开拓者,拥有30年行业经验。干式变压器年产能2000万kVA,国内前三。箱变产品年产能超5000台,中低压成套设备年生产能力达8000台套,国内领先 2、公司发力出海,受益于海外AIDC建设需
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查尔斯河:中期业绩超预期并上调指引
【国盛医药】查尔斯河:中期业绩超预期并上调指引[庆祝] [太阳]公司25Q2收入为10.3亿美元,同比增长0.6%。汇率变动使营收增长了 1.2%。剔除这一影响,有机营收下降 0.5%。GAAP营业利润率从24Q2的 14.8% 降至 9.7%。 #上调全年指引: 现指引全年收入下降0.5%至2.5%(有机下降1.0%至3.0%),较此前指引收入下降3.5%至5.5%有所改善。 #分拆部门观察: 研究模型和服务(RMS)部门营收2.13亿美元,增长3.3%(有机增长2.3%); 制造解决方案(M
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固态电池用等静压设备产业化加速,关注国内外核心公司进展
固态电池用等静压设备产业化加速,关注国内外核心公司进展。 #何为等静压工艺? 等静压机主要原理是在密封容器内,以高压流体(液体或气体)为介质,将其产生的静压力均匀得向各个方向上传递,使得其中的粉末或者待压实的胚料形成高致密度胚料,已经被广泛应用在石墨、冶金、化工等领域。因部分生产出来的材料(如等静压石墨)可能运用在军工等下游领域,因此部分设备生产需要获得军工资质。 其主要包括冷等静压CIP(水)、温等静压WIP(油、水)、热等静压HIP(氩气、氮气等气体介质)三种,从设备成本、循环时间来算冷/温
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塔牌集团点评:上半年业绩同比高增,分红+回购彰显信心
[庆祝]【天风建材】塔牌集团点评:上半年业绩同比高增,分红+回购彰显信心 [玫瑰]公司发布25年中报,上半年实现收入/归母净利润20.6/4.4亿元,同比增长4.1%/92.5%,扣非归母净利润2.4亿元,同比增长31.7%,其中Q2单季度实现收入/归母净利润11.4/2.7亿元,同比增长15.6%/249.5%,扣非归母净利润1.5亿元,同比增长128.2%。公司拟以不超过10000万元(含)且不少于5000万元(含)的自有资金回购股份用于员工持股计划,回购价格不超过10元/股,按回购金额上限
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Shopify 2Q25业绩速评
【中信证券前瞻】Shopify 2Q25业绩速评:业绩强劲超预期,欧洲GMV增长加速 【业绩概览】 2Q25公司GMV 878亿美元(同比+31%),营业收入26.80亿美元(同比+31%,一致预期25.5亿美元),毛利润13.02亿美元(同比+25%),经营利润2.91亿美元(同比+21%),EPS 5.63美元。分地区看,欧洲表现突出,GMV按固定汇率同比+42%。 【订阅方案】 2Q25订阅方案收入6.56亿美元(同比+17%),增长由商家数量扩张与订阅升级驱动。截至2Q25末,月度经常性
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蓝天白云
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海外CXO:查尔斯河实验室发布2025Q2业绩
【兴证医药】海外CXO:查尔斯河实验室发布2025Q2业绩 [玫瑰]Q2收入10.32亿美元,同比增长0.6%,业绩超预期。 [玫瑰]DSA(药物发现和安评):Q2收入6.18亿美元,同比下降1.5%。临床前需求环境正在趋于稳定,25Q2新签订单5.06亿美元,同比增长5.0%,环比Q1下降主要系MNC预定量下降,上半年净新签订单同比增长13%;Net Book-to-Bill为0.82,主要系订单取消和DSA收入超预期,24H1、24H2、25H1的Net Book-to-Bill分别为0.8
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春风动力:8月密集催化将至,建议重视26年新品强周期
[礼物]【天风机械】春风动力:8月密集催化将至,建议重视26年新品强周期(四轮车换代新品、摩托车四缸750平台、极核的陡峭曲线) [玫瑰]25年春风日(年度重磅新品发布日)目前已定在成都举办,预计大概率8月上旬官宣,届时对26年可见度逐渐清晰,估值有望向26年业绩切换,参考24年7月春风日后开启主升浪,建议关注26年的新品强周期。此外考虑到Q3美墨加协定有望超预期提前落地,免除市场对关税担忧,解除估值压制,近期催化密集,持续推荐! [玫瑰]全地形车方面:多款新品值得期待,美墨加协定有望超预期提前
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蓝天白云
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制冷剂专家交流反馈
制冷剂专家交流反馈 制冷剂代际特征与淘汰进程:制冷剂分为四代,第一代因破坏臭氧层已基本淘汰;第二代氢氯氟烃在我国处于加速淘汰的后半程,2030 年将完全淘汰,2025 年生产总配额为16.36 万吨,同比减少4.98 万吨;第三代氢氟烃在我国等发展中国家从 2024 年起冻结生产和消费,2029 年开始削减,2025 年生产配额为79.19 万吨,同比增加4.63 万吨,其中 95% 集中在 7 家企业;第四代轻氟烯烃由于技术等方面尚不成熟,目前还处于探索阶段。 市场地位与下游应用:中国是全球最
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8月金股蔚蓝锂芯
#8月金股-蔚蓝锂芯 :主业稳健且赔率提升,新场景新产品上修估值 一、核心逻辑: 公司是高倍率小圆柱电芯龙头,工具电芯主业有望受益北美地产回暖后的需求兑现,前瞻布局BBU、机器人、固态电池,估值有望上修。 二、超预期点: 1)#主业韧性超预期、全年预计满产满销 上半年公司预盈3.0-3.6亿元,同比增长79%-115%,关税扰动不改工具电芯主业经营韧性。全年维度,工具电芯占25年规划出货75%,海外房屋维修保养将支撑工具刚需,全年有望实现满产满销。同时,伴随原料涨价传导、工具旺季出货占比提高及稼
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蔚蓝锂芯
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用友网络二季度业绩触底反弹
【浙商计算机】用友网络二季度业绩触底反弹 1、公司半年报预告业绩回升势头已经形成。单Q2收入增长6.1%-10%,收入已从下滑转向正增长。 2、单Q2净亏损为13,921万元至23,921万元,同比减亏10,170万元至20,170万元。 3、合同额Q2加速,Q2签约金额同比增长超18%,上半年累计同比增长近8%。 4、现金流Q2继续改善,经营活动产生的现金流量净额实现净流入,较去年同期改善约3.2亿元,上半年累计同比改善约6.0亿元。 5、ERP是企业的AI Agent最好落地方向之一,ERP
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翰宇药业大涨点评:携手KuCoin进军RWA赛道,创新药资产代币化引爆市场想象空间
翰宇药业大涨点评:携手KuCoin进军RWA赛道,创新药资产代币化引爆市场想象空间 8月4日,翰宇药业(300199.SZ)与全球知名数字资产平台KuCoin签署战略合作意向书,宣布共同探索中国内地首个以“创新药研发未来收益权”为底层资产的RWA(Real World Asset,真实世界资产)代币化试点项目。这一重磅合作标志着传统医药行业与区块链金融的深度融合,市场反应迅速,翰宇药业股价应声大涨。 1. 创新药+区块链,开辟融资新路径 此次合作的核心在于,翰宇药业将以其在GLP-1类多肽药物(
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FDCA发展潜力巨大,下游制成PEF替代空间广阔
[拳头]【FDCA】FDCA发展潜力巨大,下游制成PEF替代空间广阔【光大石化化工交运团队】 🌟FDCA是来源于淀粉、纤维素、半纤维素等生物质的新型生物基芳香族单体。FDCA应用市场细分为PEF、高Tg共聚酯、塑化剂、泡沫灭火剂等。FDCA在PEF生产中的应用市场潜力最大,PEF对应下游应用场景多样。FDCA的合成路线较多,可分为化学制备法和生物制备法,此外还存在一些新型合成路线,其中HMF路线最受重视,已取得显著进展,并有望率先实现工业化生产。 🌟从2004年开始,国外许多知名公司参与了F
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无纺类清洁用品高成长赛道,重申推荐诺邦股份2025/8/3
无纺类清洁用品高成长赛道,重申推荐诺邦股份2025/8/3☕☕ ✔ 纺织:受母婴主题行情扰动,诺邦股份本周股价振幅高达25%,但不改我们当前首推序列!一方面,无纺类清洁用品属于典型的低市场渗透率新消费赛道,具备需求多样化扩容、品质化升级的强β。另一方面,公司受益于山姆、胖东来、永辉等大客户合作订单放量,业绩将持续超预期。此外,后续口含烟袋、自有品牌两大发展期权均有机会看到突破,有望打出额外弹性,强烈推荐! ✔ 服装:Adidas发布最新财报,25Q2营收同比+2.2%至59.5亿欧元,其中Adi
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蓝天白云
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周末美国非农数据低于预期,金价反弹,关注老铺黄金上车机会
周末美国非农数据低于预期,金价反弹,关注【老铺黄金】上车机会 近期股价回调因素:1)中报业绩预告略低于市场前期最乐观预期;2)6月28日解禁后小非股东抛压;3)二手价波动 基本面仍稳健:2025H1收入120-125亿元,同比增长241%-255%;经调整净利润23-23.6亿元,同比增长282%-292%。品牌影响力持续扩大,产品持续优化、推新迭代。 渠道拓展及门店优化对收入和净利润的支持,将主要体现在2025年下半年。下半年开业门店包括深圳湾万象城店、王府井百货一楼临街大店、北京SKP L1
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“人工智能+”顶层设计落地
🧧【西部计算机】“人工智能+”顶层设计落地 🎆7月31日,国常会审议通过了《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出,要深入实施“人工智能+”行动,大力推进人工智能规模化商业化应用,推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合,形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。政府部门和国有企业要强化示范引领,通过开放场景等支持技术落地。要优化人工智能创新生态,强化算力、算法和数据供给,加大政策支持力度,加强人才队伍建设,构建开源开放体系,为产业发展壮大提供有力支撑。要提升安全能力水平
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全球AIDC大厂建设进度超预期
全球AIDC大厂建设进度超预期,变压器与电力设备遇发展瓶颈,重点关注【顺纳股份】,施耐德电气中国唯一变压器合资企业,有望率先承接外溢订单 事件:海外AI大厂Capex超预期,多家大厂公开表示能源扩建计划落实遇阻,变压器和电力供应成瓶颈,施耐德电气订单已经排到2030年 1、顺纳股份是干式变压器和电力设备市场开拓者,拥有30年行业经验。干式变压器年产能2000万kVA,国内前三。箱变产品年产能超5000台,中低压成套设备年生产能力达8000台套,国内领先 2、公司发力出海,受益于海外AIDC建设需
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查尔斯河:中期业绩超预期并上调指引
【国盛医药】查尔斯河:中期业绩超预期并上调指引[庆祝] [太阳]公司25Q2收入为10.3亿美元,同比增长0.6%。汇率变动使营收增长了 1.2%。剔除这一影响,有机营收下降 0.5%。GAAP营业利润率从24Q2的 14.8% 降至 9.7%。 #上调全年指引: 现指引全年收入下降0.5%至2.5%(有机下降1.0%至3.0%),较此前指引收入下降3.5%至5.5%有所改善。 #分拆部门观察: 研究模型和服务(RMS)部门营收2.13亿美元,增长3.3%(有机增长2.3%); 制造解决方案(M
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查尔斯河
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固态电池用等静压设备产业化加速,关注国内外核心公司进展
固态电池用等静压设备产业化加速,关注国内外核心公司进展。 #何为等静压工艺? 等静压机主要原理是在密封容器内,以高压流体(液体或气体)为介质,将其产生的静压力均匀得向各个方向上传递,使得其中的粉末或者待压实的胚料形成高致密度胚料,已经被广泛应用在石墨、冶金、化工等领域。因部分生产出来的材料(如等静压石墨)可能运用在军工等下游领域,因此部分设备生产需要获得军工资质。 其主要包括冷等静压CIP(水)、温等静压WIP(油、水)、热等静压HIP(氩气、氮气等气体介质)三种,从设备成本、循环时间来算冷/温
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利元亨
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蓝天白云
2025-08-07 05:31:30
塔牌集团点评:上半年业绩同比高增,分红+回购彰显信心
[庆祝]【天风建材】塔牌集团点评:上半年业绩同比高增,分红+回购彰显信心 [玫瑰]公司发布25年中报,上半年实现收入/归母净利润20.6/4.4亿元,同比增长4.1%/92.5%,扣非归母净利润2.4亿元,同比增长31.7%,其中Q2单季度实现收入/归母净利润11.4/2.7亿元,同比增长15.6%/249.5%,扣非归母净利润1.5亿元,同比增长128.2%。公司拟以不超过10000万元(含)且不少于5000万元(含)的自有资金回购股份用于员工持股计划,回购价格不超过10元/股,按回购金额上限
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Shopify 2Q25业绩速评
【中信证券前瞻】Shopify 2Q25业绩速评:业绩强劲超预期,欧洲GMV增长加速 【业绩概览】 2Q25公司GMV 878亿美元(同比+31%),营业收入26.80亿美元(同比+31%,一致预期25.5亿美元),毛利润13.02亿美元(同比+25%),经营利润2.91亿美元(同比+21%),EPS 5.63美元。分地区看,欧洲表现突出,GMV按固定汇率同比+42%。 【订阅方案】 2Q25订阅方案收入6.56亿美元(同比+17%),增长由商家数量扩张与订阅升级驱动。截至2Q25末,月度经常性
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海外CXO:查尔斯河实验室发布2025Q2业绩
【兴证医药】海外CXO:查尔斯河实验室发布2025Q2业绩 [玫瑰]Q2收入10.32亿美元,同比增长0.6%,业绩超预期。 [玫瑰]DSA(药物发现和安评):Q2收入6.18亿美元,同比下降1.5%。临床前需求环境正在趋于稳定,25Q2新签订单5.06亿美元,同比增长5.0%,环比Q1下降主要系MNC预定量下降,上半年净新签订单同比增长13%;Net Book-to-Bill为0.82,主要系订单取消和DSA收入超预期,24H1、24H2、25H1的Net Book-to-Bill分别为0.8
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春风动力:8月密集催化将至,建议重视26年新品强周期
[礼物]【天风机械】春风动力:8月密集催化将至,建议重视26年新品强周期(四轮车换代新品、摩托车四缸750平台、极核的陡峭曲线) [玫瑰]25年春风日(年度重磅新品发布日)目前已定在成都举办,预计大概率8月上旬官宣,届时对26年可见度逐渐清晰,估值有望向26年业绩切换,参考24年7月春风日后开启主升浪,建议关注26年的新品强周期。此外考虑到Q3美墨加协定有望超预期提前落地,免除市场对关税担忧,解除估值压制,近期催化密集,持续推荐! [玫瑰]全地形车方面:多款新品值得期待,美墨加协定有望超预期提前
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制冷剂专家交流反馈
制冷剂专家交流反馈 制冷剂代际特征与淘汰进程:制冷剂分为四代,第一代因破坏臭氧层已基本淘汰;第二代氢氯氟烃在我国处于加速淘汰的后半程,2030 年将完全淘汰,2025 年生产总配额为16.36 万吨,同比减少4.98 万吨;第三代氢氟烃在我国等发展中国家从 2024 年起冻结生产和消费,2029 年开始削减,2025 年生产配额为79.19 万吨,同比增加4.63 万吨,其中 95% 集中在 7 家企业;第四代轻氟烯烃由于技术等方面尚不成熟,目前还处于探索阶段。 市场地位与下游应用:中国是全球最
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8月金股蔚蓝锂芯
#8月金股-蔚蓝锂芯 :主业稳健且赔率提升,新场景新产品上修估值 一、核心逻辑: 公司是高倍率小圆柱电芯龙头,工具电芯主业有望受益北美地产回暖后的需求兑现,前瞻布局BBU、机器人、固态电池,估值有望上修。 二、超预期点: 1)#主业韧性超预期、全年预计满产满销 上半年公司预盈3.0-3.6亿元,同比增长79%-115%,关税扰动不改工具电芯主业经营韧性。全年维度,工具电芯占25年规划出货75%,海外房屋维修保养将支撑工具刚需,全年有望实现满产满销。同时,伴随原料涨价传导、工具旺季出货占比提高及稼
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蔚蓝锂芯
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用友网络二季度业绩触底反弹
【浙商计算机】用友网络二季度业绩触底反弹 1、公司半年报预告业绩回升势头已经形成。单Q2收入增长6.1%-10%,收入已从下滑转向正增长。 2、单Q2净亏损为13,921万元至23,921万元,同比减亏10,170万元至20,170万元。 3、合同额Q2加速,Q2签约金额同比增长超18%,上半年累计同比增长近8%。 4、现金流Q2继续改善,经营活动产生的现金流量净额实现净流入,较去年同期改善约3.2亿元,上半年累计同比改善约6.0亿元。 5、ERP是企业的AI Agent最好落地方向之一,ERP
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翰宇药业大涨点评:携手KuCoin进军RWA赛道,创新药资产代币化引爆市场想象空间
翰宇药业大涨点评:携手KuCoin进军RWA赛道,创新药资产代币化引爆市场想象空间 8月4日,翰宇药业(300199.SZ)与全球知名数字资产平台KuCoin签署战略合作意向书,宣布共同探索中国内地首个以“创新药研发未来收益权”为底层资产的RWA(Real World Asset,真实世界资产)代币化试点项目。这一重磅合作标志着传统医药行业与区块链金融的深度融合,市场反应迅速,翰宇药业股价应声大涨。 1. 创新药+区块链,开辟融资新路径 此次合作的核心在于,翰宇药业将以其在GLP-1类多肽药物(
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FDCA发展潜力巨大,下游制成PEF替代空间广阔
[拳头]【FDCA】FDCA发展潜力巨大,下游制成PEF替代空间广阔【光大石化化工交运团队】 🌟FDCA是来源于淀粉、纤维素、半纤维素等生物质的新型生物基芳香族单体。FDCA应用市场细分为PEF、高Tg共聚酯、塑化剂、泡沫灭火剂等。FDCA在PEF生产中的应用市场潜力最大,PEF对应下游应用场景多样。FDCA的合成路线较多,可分为化学制备法和生物制备法,此外还存在一些新型合成路线,其中HMF路线最受重视,已取得显著进展,并有望率先实现工业化生产。 🌟从2004年开始,国外许多知名公司参与了F
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无纺类清洁用品高成长赛道,重申推荐诺邦股份2025/8/3
无纺类清洁用品高成长赛道,重申推荐诺邦股份2025/8/3☕☕ ✔ 纺织:受母婴主题行情扰动,诺邦股份本周股价振幅高达25%,但不改我们当前首推序列!一方面,无纺类清洁用品属于典型的低市场渗透率新消费赛道,具备需求多样化扩容、品质化升级的强β。另一方面,公司受益于山姆、胖东来、永辉等大客户合作订单放量,业绩将持续超预期。此外,后续口含烟袋、自有品牌两大发展期权均有机会看到突破,有望打出额外弹性,强烈推荐! ✔ 服装:Adidas发布最新财报,25Q2营收同比+2.2%至59.5亿欧元,其中Adi
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周末美国非农数据低于预期,金价反弹,关注老铺黄金上车机会
周末美国非农数据低于预期,金价反弹,关注【老铺黄金】上车机会 近期股价回调因素:1)中报业绩预告略低于市场前期最乐观预期;2)6月28日解禁后小非股东抛压;3)二手价波动 基本面仍稳健:2025H1收入120-125亿元,同比增长241%-255%;经调整净利润23-23.6亿元,同比增长282%-292%。品牌影响力持续扩大,产品持续优化、推新迭代。 渠道拓展及门店优化对收入和净利润的支持,将主要体现在2025年下半年。下半年开业门店包括深圳湾万象城店、王府井百货一楼临街大店、北京SKP L1
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“人工智能+”顶层设计落地
🧧【西部计算机】“人工智能+”顶层设计落地 🎆7月31日,国常会审议通过了《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出,要深入实施“人工智能+”行动,大力推进人工智能规模化商业化应用,推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合,形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。政府部门和国有企业要强化示范引领,通过开放场景等支持技术落地。要优化人工智能创新生态,强化算力、算法和数据供给,加大政策支持力度,加强人才队伍建设,构建开源开放体系,为产业发展壮大提供有力支撑。要提升安全能力水平
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全球AIDC大厂建设进度超预期
全球AIDC大厂建设进度超预期,变压器与电力设备遇发展瓶颈,重点关注【顺纳股份】,施耐德电气中国唯一变压器合资企业,有望率先承接外溢订单 事件:海外AI大厂Capex超预期,多家大厂公开表示能源扩建计划落实遇阻,变压器和电力供应成瓶颈,施耐德电气订单已经排到2030年 1、顺纳股份是干式变压器和电力设备市场开拓者,拥有30年行业经验。干式变压器年产能2000万kVA,国内前三。箱变产品年产能超5000台,中低压成套设备年生产能力达8000台套,国内领先 2、公司发力出海,受益于海外AIDC建设需
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