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蓝天白云
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蓝天白云
2025-07-16 13:39:15
国产链搭台T链唱戏,机器人反攻开启
国产链搭台T链唱戏,机器人反攻开启‼️【中泰汽车何俊艺】 #悲观预期前期集中出尽,调整时间和深度均已到位(核心标的跌回4.9贸易战反弹前的位置)中期赔率已足够。 #边际利好来临-国产链搭台T链唱戏,国内智元或借壳上纬新材+宇树再传科创Ipo进展,海外马斯克给了年底Gen3惊艳亮相的预期叠加近期最新供应商新进展反馈。还是那句话,跌多了预期干到0了之后随时都会再超预期! #重视超跌T链: 👉#新T链就是新中军,“新”包括潜在的新晋供应商以及新的技术创新方向,核心推荐新T链双子星【福达股份】&【豪能
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拓普集团
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蓝天白云
2025-07-16 09:05:12
五矿资源:上半年盈利3.4亿美元,同比增15倍
[玫瑰]【财通金属】#五矿资源:上半年盈利3.4亿美元,同比增15倍#0715 #公司预计25H1实现归母3.4亿美元,24年同期2100万美元,同比+1519%。 #公司预计业绩增长主要系拉斯邦巴斯矿山的产量增加及单位生产成本下降,以及与2024年上半年相比,铜、金及银在内的商品价格上涨。 #拉斯邦巴斯矿端、社区端降本显著,运营能力体现。生产端,公司25一季度C1的成本为1.26美金/磅,显著低于年初指引的1.5-1.7美金一磅,H1的业绩预示着公司C1业绩还在持续下行中,我们看好C1降至1美
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蓝天白云
2025-07-16 05:43:30
中际旭创业绩大超预期
[烟花]中际旭创业绩大超预期,继续坚定看好“全球AI共振”,建议加仓“海外+国内”AI全产业链! 中际旭创2025H1归母净利润36-44亿元,Q2单季度20.17-28.17亿元,中值24.17亿元,扣非35.9-43.9亿元,Q2单季度20.22-28.22亿元,中值24.22亿元,远超市场20亿预期! 2025H1扣除股权激励费用前,光模块业务合并净利润40-49亿元。2025H1股权激励费用导致归母净利润减少7000万,同时政府补助增厚归母净利润2000万元。 2026年,随着aisc起
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中际旭创
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蓝天白云
2025-07-15 13:58:09
新一轮AIDC订单呼之欲出,柴发还有哪些预期差
天风机械 | 新一轮AIDC订单呼之欲出,柴发还有哪些预期差?250715 —————— # H20之最大掣肘缓解 今日英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋在接受总台央视记者采访时宣布两个重要进展:①美国已批准H20芯片销往中国②英伟达将推出专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的新显卡RTXpro。 我们认为这对国内AIDC建设【尤其是大厂】# 具有标志性意义,破除此前市场存在"没有卡">无法下单的焦虑中,并且预计Q3大厂将重启招标,届时供需关系仍十分紧张的柴发环节具有涨价确定性。 # 新一轮订
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上工B股
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蓝天白云
2025-07-15 12:57:04
太极股份半年度业绩大超预期
[红包]【申万计算机】太极股份半年度业绩大超预期!并更新达梦、海量!#利润端大幅缩亏约1.6亿元![玫瑰]公司预告25H1归母净利润850~1100万元,去年同期亏损1.59亿元。单季度看,25Q2亏损526~776万元,去年同期亏损1.71亿元。二季度为公司全年盈利低点,单Q2历史稳态利润规模在200~2000万左右。#缩亏驱动因素来自收入增长和控费[玫瑰]信创行业整体复苏:24年9月政策后,信创获资金支持,25H1招投标活跃,例如达梦、麒麟软件、麒麟信安、海量数据等25H1订单均有不错增长;
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太极股份
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蓝天白云
2025-07-15 11:12:17
长江通信:研发投入增加+坏账计提影响短期业绩
长江通信:研发投入增加+坏账计提影响短期业绩 [玫瑰]25H1,公司归母557-835万元,同比减少66%-77%,扣非归母净利润-1992万元~-2470万元,同比亏损扩大。分季度看,Q2归母1935万元-2213万元,同比减少57%-63%。 [玫瑰]业绩短期承压,主要由于上半年研发投入和坏账准备计提增加,同时,由于上年同期基数较小,导致归母净利润减少幅度较大。 [玫瑰]公司业务确收季节性强,Q4为交付旺季。目前公司智慧公安/应急业务稳步推进,卫星业务进展顺利,地面站/终端有望持续贡献利润,
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长江通信
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蓝天白云
2025-07-15 11:05:03
众生药业2025上半年业绩预告
众生药业2025上半年业绩预告 公司预计2025年上半年归母净利润1.7~2.1亿元,同比+94.5%~+140.3%;扣非归母净利润1.8~2.2亿元,同比+3.6%~+26.7%; 其中,预计25Q2归母净利润0.9~1.3亿元,同比+142.0%~+252.7%;扣非归母净利润1.0~1.4亿元,同比+0.1%~+39.5%。 公司归母净利润同比增长的主要原因是:去年同期收到承担违约责任的一审判决,计提约5千万的预计负债;本报告期非经常性损益对净利润影响减少。 资料来源:公司公告; 注:仅
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众生药业
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蓝天白云
2025-07-15 10:21:46
煤炭行业上市公司25H1业绩预告
【民生能源】煤炭行业上市公司25H1业绩预告汇总 🌟平煤股份: 25H1:归母净利润2.3~2.7亿元,同比-83.48%~-80.61%; 25Q2:归母净利润0.78~1.18亿元,同比-88.0%~-81.87%,环比-48.45%~-22.09%。 🌟永泰能源: 25H1:归母净利润1.2~1.5亿元,同比-87.39%~-89.91%; 25Q2:归母净利润0.69~0.99亿元,同比-90.46%~-86.31%,环比+34.98%~+93.73%。 🌟冀中能源 25H1:归母
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甘肃能化
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2025-07-15 09:40:56
海外基建持续算力PCB业绩不断兑现
【国投证券电子】海外基建持续,算力PCB业绩不断兑现 [玫瑰] 业绩层面:鹏鼎控股预告上半年归母净利润:119,826万元–125,970万元,yoy 52.79%-60.62%,产品结构不断优化,新产品线良率逐步提高;生益电子预告上半年营收365,000万元-388,180万元,yoy 84.98%-96.73%,归母净利润51,120万元-54,910万元,yoy 432.01% - 471.45%,受益产品结构优化,高价值量产品占比提高。 [玫瑰] 行业层面:海外算力建设继续大幅投入,Me
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蓝天白云
2025-07-15 05:17:12
保险公司对港股市场的持续青睐
香港/中国保险 | 亚太地区 保险公司对港股市场的持续青睐 🔑 关键要点: 📊 中国保险资产管理业协会(IAMAC)发布了2024年保险资金海外投资及“南向通”投资情况的调查结果。 💵 保险公司的海外投资总额达760亿美元,约占总资产的1.6%,其中香港是首选投资地点,占比超过50%。 📈 通过“南向通”投资港股市场的资金余额达到8010亿元人民币,占保险公司股票投资(在管理资产规模下)的15%-20%。 🏦 保险公司偏好的投资板块包括金融、电力和电信,平均持股期限超过1年。 📉 调
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中国平安
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蓝天白云
2025-07-14 13:38:33
可控核聚变新标的推荐——新风光!!!
【GJJX】可控核聚变新标的推荐——新风光!!! 一句话总结逻辑:主业二季度业绩拐点+核聚变磁控&加热电源潜在供应商。 业务简介:新风光核心主业是SVG、储能相关业务; 受益于中西部需求提升+海外需求提升, 今年以来订单同比40-50%,上半年业绩有望实现正增长(单Q2业绩拐点),属于核聚变领域极少数二季度业绩拐点+有市值安全垫的20X标的。 核聚变:公司在核聚变领域电源的历史具有历史经验,十几年前参与EAST装置的等离子体垂直位移快速控制电源项目; 根据我们跟踪,未来公司具备切入磁控电源、加热
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新风光
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蓝天白云
2025-07-14 12:38:40
人形机器人板块渐行渐稳,继续推荐国产链板块0714
人形机器人板块渐行渐稳,继续推荐国产链板块0714 维持观点,继续看好国产链&应用&轻量化 1️⃣复盘板块近期动作,6月-7月我们统计的国产链中16家公司相继回购彰显上市公司发展信心;2️⃣产业链调研发现,人形板块市场活跃,投资并购依然值得关注,产业链上下游整合加速;3️⃣国内头部机器人厂订单加速,国内商业化落地并非艰难;4️⃣机器人板块企稳,关注8月月机器人后续催化 1)HW/SLS:祥鑫科技、长源东谷、神驰机电、瑜欣电子、秦安股份 2)宇树:豪江智能、远东股份 3)智元:宁波华翔、均胜电子
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东土科技
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蓝天白云
2025-07-14 12:25:25
消费C端+机器人
顺便补充下,在我们这个消费C端+机器人场景下,我们看到的通用零部件机会: 1.【奥比中光】:几乎所有复杂交互场景,视觉方案都很刚需,特别是现在很多传统激光雷达方案也在加视觉(移动机器人/3D打印扫描),这都是人形外的增量市场 2.【浙江荣泰/兆威机电】:都是精密齿轮传动 3.暂时还没开发的,触觉/视触觉,这个有可能会被用到,不确定 注:以上这些是我们看到的技术迁移的新增量市场。人形那块是公司老的科技赛道核心盘
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蓝天白云
2025-07-14 10:06:54
造纸行业更新
造纸行业更新:浆纸价格窄幅震荡,玖龙文化纸机开机 [玫瑰]木浆:Arauco新一轮7月阔叶浆报500$/吨;#本周卓创阔叶浆/针叶浆分别+26/+38元/吨 [玫瑰]文化纸:本周价格稳定为主,市场整体需求一般,北海玖龙新纸机本周开机;#本周卓创双胶/铜版纸分别-25/-0元/吨 [玫瑰]白卡纸:本周价格持稳,终端需求一般,下游备货意愿不足;#本周卓创白卡纸-15元/吨 [玫瑰]箱板瓦楞:本周价格盘整,下游备货积极性一般,纸厂排产正常;#本周卓创箱板/瓦楞纸分别-19/+2元/吨
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太阳纸业
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蓝天白云
2025-07-14 08:39:36
Grok4性能表现优异,国产算力公司业绩逐步兑现
Grok4性能表现优异,国产算力公司业绩逐步兑现【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、7月10日,xAI正式发布Grok 4,在众多测试中表现优异。Grok4 在性能上的强势提升与模型版本的快速迭代,这背后离不开强大的算力支撑,xAI在美国田纳西州孟菲斯建立了超级计算中心“Colossus”,到2025年2月,GPU数量达20万块。 2、本周,以工业富联、沪电股份、华工科技、光迅科技、锐捷网络等为代表的算力链公司相继发布业绩预告,均实现较快增长,反映出算力行业景气度依然较高。当前,我们认
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蓝天白云
2025-07-16 13:39:15
国产链搭台T链唱戏,机器人反攻开启
国产链搭台T链唱戏,机器人反攻开启‼️【中泰汽车何俊艺】 #悲观预期前期集中出尽,调整时间和深度均已到位(核心标的跌回4.9贸易战反弹前的位置)中期赔率已足够。 #边际利好来临-国产链搭台T链唱戏,国内智元或借壳上纬新材+宇树再传科创Ipo进展,海外马斯克给了年底Gen3惊艳亮相的预期叠加近期最新供应商新进展反馈。还是那句话,跌多了预期干到0了之后随时都会再超预期! #重视超跌T链: 👉#新T链就是新中军,“新”包括潜在的新晋供应商以及新的技术创新方向,核心推荐新T链双子星【福达股份】&【豪能
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拓普集团
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2025-07-16 09:05:12
五矿资源:上半年盈利3.4亿美元,同比增15倍
[玫瑰]【财通金属】#五矿资源:上半年盈利3.4亿美元,同比增15倍#0715 #公司预计25H1实现归母3.4亿美元,24年同期2100万美元,同比+1519%。 #公司预计业绩增长主要系拉斯邦巴斯矿山的产量增加及单位生产成本下降,以及与2024年上半年相比,铜、金及银在内的商品价格上涨。 #拉斯邦巴斯矿端、社区端降本显著,运营能力体现。生产端,公司25一季度C1的成本为1.26美金/磅,显著低于年初指引的1.5-1.7美金一磅,H1的业绩预示着公司C1业绩还在持续下行中,我们看好C1降至1美
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中际旭创业绩大超预期
[烟花]中际旭创业绩大超预期,继续坚定看好“全球AI共振”,建议加仓“海外+国内”AI全产业链! 中际旭创2025H1归母净利润36-44亿元,Q2单季度20.17-28.17亿元,中值24.17亿元,扣非35.9-43.9亿元,Q2单季度20.22-28.22亿元,中值24.22亿元,远超市场20亿预期! 2025H1扣除股权激励费用前,光模块业务合并净利润40-49亿元。2025H1股权激励费用导致归母净利润减少7000万,同时政府补助增厚归母净利润2000万元。 2026年,随着aisc起
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新一轮AIDC订单呼之欲出,柴发还有哪些预期差
天风机械 | 新一轮AIDC订单呼之欲出,柴发还有哪些预期差?250715 —————— # H20之最大掣肘缓解 今日英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋在接受总台央视记者采访时宣布两个重要进展:①美国已批准H20芯片销往中国②英伟达将推出专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的新显卡RTXpro。 我们认为这对国内AIDC建设【尤其是大厂】# 具有标志性意义,破除此前市场存在"没有卡">无法下单的焦虑中,并且预计Q3大厂将重启招标,届时供需关系仍十分紧张的柴发环节具有涨价确定性。 # 新一轮订
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太极股份半年度业绩大超预期
[红包]【申万计算机】太极股份半年度业绩大超预期!并更新达梦、海量!#利润端大幅缩亏约1.6亿元![玫瑰]公司预告25H1归母净利润850~1100万元,去年同期亏损1.59亿元。单季度看,25Q2亏损526~776万元,去年同期亏损1.71亿元。二季度为公司全年盈利低点,单Q2历史稳态利润规模在200~2000万左右。#缩亏驱动因素来自收入增长和控费[玫瑰]信创行业整体复苏:24年9月政策后,信创获资金支持,25H1招投标活跃,例如达梦、麒麟软件、麒麟信安、海量数据等25H1订单均有不错增长;
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长江通信:研发投入增加+坏账计提影响短期业绩
长江通信:研发投入增加+坏账计提影响短期业绩 [玫瑰]25H1,公司归母557-835万元,同比减少66%-77%,扣非归母净利润-1992万元~-2470万元,同比亏损扩大。分季度看,Q2归母1935万元-2213万元,同比减少57%-63%。 [玫瑰]业绩短期承压,主要由于上半年研发投入和坏账准备计提增加,同时,由于上年同期基数较小,导致归母净利润减少幅度较大。 [玫瑰]公司业务确收季节性强,Q4为交付旺季。目前公司智慧公安/应急业务稳步推进,卫星业务进展顺利,地面站/终端有望持续贡献利润,
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2025-07-15 11:05:03
众生药业2025上半年业绩预告
众生药业2025上半年业绩预告 公司预计2025年上半年归母净利润1.7~2.1亿元,同比+94.5%~+140.3%;扣非归母净利润1.8~2.2亿元,同比+3.6%~+26.7%; 其中,预计25Q2归母净利润0.9~1.3亿元,同比+142.0%~+252.7%;扣非归母净利润1.0~1.4亿元,同比+0.1%~+39.5%。 公司归母净利润同比增长的主要原因是:去年同期收到承担违约责任的一审判决,计提约5千万的预计负债;本报告期非经常性损益对净利润影响减少。 资料来源:公司公告; 注:仅
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煤炭行业上市公司25H1业绩预告
【民生能源】煤炭行业上市公司25H1业绩预告汇总 🌟平煤股份: 25H1:归母净利润2.3~2.7亿元,同比-83.48%~-80.61%; 25Q2:归母净利润0.78~1.18亿元,同比-88.0%~-81.87%,环比-48.45%~-22.09%。 🌟永泰能源: 25H1:归母净利润1.2~1.5亿元,同比-87.39%~-89.91%; 25Q2:归母净利润0.69~0.99亿元,同比-90.46%~-86.31%,环比+34.98%~+93.73%。 🌟冀中能源 25H1:归母
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海外基建持续算力PCB业绩不断兑现
【国投证券电子】海外基建持续,算力PCB业绩不断兑现 [玫瑰] 业绩层面:鹏鼎控股预告上半年归母净利润:119,826万元–125,970万元,yoy 52.79%-60.62%,产品结构不断优化,新产品线良率逐步提高;生益电子预告上半年营收365,000万元-388,180万元,yoy 84.98%-96.73%,归母净利润51,120万元-54,910万元,yoy 432.01% - 471.45%,受益产品结构优化,高价值量产品占比提高。 [玫瑰] 行业层面:海外算力建设继续大幅投入,Me
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2025-07-15 05:17:12
保险公司对港股市场的持续青睐
香港/中国保险 | 亚太地区 保险公司对港股市场的持续青睐 🔑 关键要点: 📊 中国保险资产管理业协会(IAMAC)发布了2024年保险资金海外投资及“南向通”投资情况的调查结果。 💵 保险公司的海外投资总额达760亿美元,约占总资产的1.6%,其中香港是首选投资地点,占比超过50%。 📈 通过“南向通”投资港股市场的资金余额达到8010亿元人民币,占保险公司股票投资(在管理资产规模下)的15%-20%。 🏦 保险公司偏好的投资板块包括金融、电力和电信,平均持股期限超过1年。 📉 调
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2025-07-14 13:38:33
可控核聚变新标的推荐——新风光!!!
【GJJX】可控核聚变新标的推荐——新风光!!! 一句话总结逻辑:主业二季度业绩拐点+核聚变磁控&加热电源潜在供应商。 业务简介:新风光核心主业是SVG、储能相关业务; 受益于中西部需求提升+海外需求提升, 今年以来订单同比40-50%,上半年业绩有望实现正增长(单Q2业绩拐点),属于核聚变领域极少数二季度业绩拐点+有市值安全垫的20X标的。 核聚变:公司在核聚变领域电源的历史具有历史经验,十几年前参与EAST装置的等离子体垂直位移快速控制电源项目; 根据我们跟踪,未来公司具备切入磁控电源、加热
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新风光
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2025-07-14 12:38:40
人形机器人板块渐行渐稳,继续推荐国产链板块0714
人形机器人板块渐行渐稳,继续推荐国产链板块0714 维持观点,继续看好国产链&应用&轻量化 1️⃣复盘板块近期动作,6月-7月我们统计的国产链中16家公司相继回购彰显上市公司发展信心;2️⃣产业链调研发现,人形板块市场活跃,投资并购依然值得关注,产业链上下游整合加速;3️⃣国内头部机器人厂订单加速,国内商业化落地并非艰难;4️⃣机器人板块企稳,关注8月月机器人后续催化 1)HW/SLS:祥鑫科技、长源东谷、神驰机电、瑜欣电子、秦安股份 2)宇树:豪江智能、远东股份 3)智元:宁波华翔、均胜电子
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东土科技
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2025-07-14 12:25:25
消费C端+机器人
顺便补充下,在我们这个消费C端+机器人场景下,我们看到的通用零部件机会: 1.【奥比中光】:几乎所有复杂交互场景,视觉方案都很刚需,特别是现在很多传统激光雷达方案也在加视觉(移动机器人/3D打印扫描),这都是人形外的增量市场 2.【浙江荣泰/兆威机电】:都是精密齿轮传动 3.暂时还没开发的,触觉/视触觉,这个有可能会被用到,不确定 注:以上这些是我们看到的技术迁移的新增量市场。人形那块是公司老的科技赛道核心盘
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2025-07-14 10:06:54
造纸行业更新
造纸行业更新:浆纸价格窄幅震荡,玖龙文化纸机开机 [玫瑰]木浆:Arauco新一轮7月阔叶浆报500$/吨;#本周卓创阔叶浆/针叶浆分别+26/+38元/吨 [玫瑰]文化纸:本周价格稳定为主,市场整体需求一般,北海玖龙新纸机本周开机;#本周卓创双胶/铜版纸分别-25/-0元/吨 [玫瑰]白卡纸:本周价格持稳,终端需求一般,下游备货意愿不足;#本周卓创白卡纸-15元/吨 [玫瑰]箱板瓦楞:本周价格盘整,下游备货积极性一般,纸厂排产正常;#本周卓创箱板/瓦楞纸分别-19/+2元/吨
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Grok4性能表现优异,国产算力公司业绩逐步兑现
Grok4性能表现优异,国产算力公司业绩逐步兑现【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、7月10日,xAI正式发布Grok 4,在众多测试中表现优异。Grok4 在性能上的强势提升与模型版本的快速迭代,这背后离不开强大的算力支撑,xAI在美国田纳西州孟菲斯建立了超级计算中心“Colossus”,到2025年2月,GPU数量达20万块。 2、本周,以工业富联、沪电股份、华工科技、光迅科技、锐捷网络等为代表的算力链公司相继发布业绩预告,均实现较快增长,反映出算力行业景气度依然较高。当前,我们认
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国产链搭台T链唱戏,机器人反攻开启
国产链搭台T链唱戏,机器人反攻开启‼️【中泰汽车何俊艺】 #悲观预期前期集中出尽,调整时间和深度均已到位(核心标的跌回4.9贸易战反弹前的位置)中期赔率已足够。 #边际利好来临-国产链搭台T链唱戏,国内智元或借壳上纬新材+宇树再传科创Ipo进展,海外马斯克给了年底Gen3惊艳亮相的预期叠加近期最新供应商新进展反馈。还是那句话,跌多了预期干到0了之后随时都会再超预期! #重视超跌T链: 👉#新T链就是新中军,“新”包括潜在的新晋供应商以及新的技术创新方向,核心推荐新T链双子星【福达股份】&【豪能
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拓普集团
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2025-07-16 09:05:12
五矿资源:上半年盈利3.4亿美元,同比增15倍
[玫瑰]【财通金属】#五矿资源:上半年盈利3.4亿美元,同比增15倍#0715 #公司预计25H1实现归母3.4亿美元,24年同期2100万美元,同比+1519%。 #公司预计业绩增长主要系拉斯邦巴斯矿山的产量增加及单位生产成本下降,以及与2024年上半年相比,铜、金及银在内的商品价格上涨。 #拉斯邦巴斯矿端、社区端降本显著,运营能力体现。生产端,公司25一季度C1的成本为1.26美金/磅,显著低于年初指引的1.5-1.7美金一磅,H1的业绩预示着公司C1业绩还在持续下行中,我们看好C1降至1美
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蓝天白云
2025-07-16 05:43:30
中际旭创业绩大超预期
[烟花]中际旭创业绩大超预期,继续坚定看好“全球AI共振”,建议加仓“海外+国内”AI全产业链! 中际旭创2025H1归母净利润36-44亿元,Q2单季度20.17-28.17亿元,中值24.17亿元,扣非35.9-43.9亿元,Q2单季度20.22-28.22亿元,中值24.22亿元,远超市场20亿预期! 2025H1扣除股权激励费用前,光模块业务合并净利润40-49亿元。2025H1股权激励费用导致归母净利润减少7000万,同时政府补助增厚归母净利润2000万元。 2026年,随着aisc起
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蓝天白云
2025-07-15 13:58:09
新一轮AIDC订单呼之欲出,柴发还有哪些预期差
天风机械 | 新一轮AIDC订单呼之欲出,柴发还有哪些预期差?250715 —————— # H20之最大掣肘缓解 今日英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋在接受总台央视记者采访时宣布两个重要进展:①美国已批准H20芯片销往中国②英伟达将推出专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的新显卡RTXpro。 我们认为这对国内AIDC建设【尤其是大厂】# 具有标志性意义,破除此前市场存在"没有卡">无法下单的焦虑中,并且预计Q3大厂将重启招标,届时供需关系仍十分紧张的柴发环节具有涨价确定性。 # 新一轮订
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蓝天白云
2025-07-15 12:57:04
太极股份半年度业绩大超预期
[红包]【申万计算机】太极股份半年度业绩大超预期!并更新达梦、海量!#利润端大幅缩亏约1.6亿元![玫瑰]公司预告25H1归母净利润850~1100万元,去年同期亏损1.59亿元。单季度看,25Q2亏损526~776万元,去年同期亏损1.71亿元。二季度为公司全年盈利低点,单Q2历史稳态利润规模在200~2000万左右。#缩亏驱动因素来自收入增长和控费[玫瑰]信创行业整体复苏:24年9月政策后,信创获资金支持,25H1招投标活跃,例如达梦、麒麟软件、麒麟信安、海量数据等25H1订单均有不错增长;
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蓝天白云
2025-07-15 11:12:17
长江通信:研发投入增加+坏账计提影响短期业绩
长江通信:研发投入增加+坏账计提影响短期业绩 [玫瑰]25H1,公司归母557-835万元,同比减少66%-77%,扣非归母净利润-1992万元~-2470万元,同比亏损扩大。分季度看,Q2归母1935万元-2213万元,同比减少57%-63%。 [玫瑰]业绩短期承压,主要由于上半年研发投入和坏账准备计提增加,同时,由于上年同期基数较小,导致归母净利润减少幅度较大。 [玫瑰]公司业务确收季节性强,Q4为交付旺季。目前公司智慧公安/应急业务稳步推进,卫星业务进展顺利,地面站/终端有望持续贡献利润,
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蓝天白云
2025-07-15 11:05:03
众生药业2025上半年业绩预告
众生药业2025上半年业绩预告 公司预计2025年上半年归母净利润1.7~2.1亿元,同比+94.5%~+140.3%;扣非归母净利润1.8~2.2亿元,同比+3.6%~+26.7%; 其中,预计25Q2归母净利润0.9~1.3亿元,同比+142.0%~+252.7%;扣非归母净利润1.0~1.4亿元,同比+0.1%~+39.5%。 公司归母净利润同比增长的主要原因是:去年同期收到承担违约责任的一审判决,计提约5千万的预计负债;本报告期非经常性损益对净利润影响减少。 资料来源:公司公告; 注:仅
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众生药业
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蓝天白云
2025-07-15 10:21:46
煤炭行业上市公司25H1业绩预告
【民生能源】煤炭行业上市公司25H1业绩预告汇总 🌟平煤股份: 25H1:归母净利润2.3~2.7亿元,同比-83.48%~-80.61%; 25Q2:归母净利润0.78~1.18亿元,同比-88.0%~-81.87%,环比-48.45%~-22.09%。 🌟永泰能源: 25H1:归母净利润1.2~1.5亿元,同比-87.39%~-89.91%; 25Q2:归母净利润0.69~0.99亿元,同比-90.46%~-86.31%,环比+34.98%~+93.73%。 🌟冀中能源 25H1:归母
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甘肃能化
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蓝天白云
2025-07-15 09:40:56
海外基建持续算力PCB业绩不断兑现
【国投证券电子】海外基建持续,算力PCB业绩不断兑现 [玫瑰] 业绩层面:鹏鼎控股预告上半年归母净利润:119,826万元–125,970万元,yoy 52.79%-60.62%,产品结构不断优化,新产品线良率逐步提高;生益电子预告上半年营收365,000万元-388,180万元,yoy 84.98%-96.73%,归母净利润51,120万元-54,910万元,yoy 432.01% - 471.45%,受益产品结构优化,高价值量产品占比提高。 [玫瑰] 行业层面:海外算力建设继续大幅投入,Me
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蓝天白云
2025-07-15 05:17:12
保险公司对港股市场的持续青睐
香港/中国保险 | 亚太地区 保险公司对港股市场的持续青睐 🔑 关键要点: 📊 中国保险资产管理业协会(IAMAC)发布了2024年保险资金海外投资及“南向通”投资情况的调查结果。 💵 保险公司的海外投资总额达760亿美元,约占总资产的1.6%,其中香港是首选投资地点,占比超过50%。 📈 通过“南向通”投资港股市场的资金余额达到8010亿元人民币,占保险公司股票投资(在管理资产规模下)的15%-20%。 🏦 保险公司偏好的投资板块包括金融、电力和电信,平均持股期限超过1年。 📉 调
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蓝天白云
2025-07-14 13:38:33
可控核聚变新标的推荐——新风光!!!
【GJJX】可控核聚变新标的推荐——新风光!!! 一句话总结逻辑:主业二季度业绩拐点+核聚变磁控&加热电源潜在供应商。 业务简介:新风光核心主业是SVG、储能相关业务; 受益于中西部需求提升+海外需求提升, 今年以来订单同比40-50%,上半年业绩有望实现正增长(单Q2业绩拐点),属于核聚变领域极少数二季度业绩拐点+有市值安全垫的20X标的。 核聚变:公司在核聚变领域电源的历史具有历史经验,十几年前参与EAST装置的等离子体垂直位移快速控制电源项目; 根据我们跟踪,未来公司具备切入磁控电源、加热
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新风光
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蓝天白云
2025-07-14 12:38:40
人形机器人板块渐行渐稳,继续推荐国产链板块0714
人形机器人板块渐行渐稳,继续推荐国产链板块0714 维持观点,继续看好国产链&应用&轻量化 1️⃣复盘板块近期动作,6月-7月我们统计的国产链中16家公司相继回购彰显上市公司发展信心;2️⃣产业链调研发现,人形板块市场活跃,投资并购依然值得关注,产业链上下游整合加速;3️⃣国内头部机器人厂订单加速,国内商业化落地并非艰难;4️⃣机器人板块企稳,关注8月月机器人后续催化 1)HW/SLS:祥鑫科技、长源东谷、神驰机电、瑜欣电子、秦安股份 2)宇树:豪江智能、远东股份 3)智元:宁波华翔、均胜电子
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蓝天白云
2025-07-14 12:25:25
消费C端+机器人
顺便补充下,在我们这个消费C端+机器人场景下,我们看到的通用零部件机会: 1.【奥比中光】:几乎所有复杂交互场景,视觉方案都很刚需,特别是现在很多传统激光雷达方案也在加视觉(移动机器人/3D打印扫描),这都是人形外的增量市场 2.【浙江荣泰/兆威机电】:都是精密齿轮传动 3.暂时还没开发的,触觉/视触觉,这个有可能会被用到,不确定 注:以上这些是我们看到的技术迁移的新增量市场。人形那块是公司老的科技赛道核心盘
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蓝天白云
2025-07-14 10:06:54
造纸行业更新
造纸行业更新:浆纸价格窄幅震荡,玖龙文化纸机开机 [玫瑰]木浆:Arauco新一轮7月阔叶浆报500$/吨;#本周卓创阔叶浆/针叶浆分别+26/+38元/吨 [玫瑰]文化纸:本周价格稳定为主,市场整体需求一般,北海玖龙新纸机本周开机;#本周卓创双胶/铜版纸分别-25/-0元/吨 [玫瑰]白卡纸:本周价格持稳,终端需求一般,下游备货意愿不足;#本周卓创白卡纸-15元/吨 [玫瑰]箱板瓦楞:本周价格盘整,下游备货积极性一般,纸厂排产正常;#本周卓创箱板/瓦楞纸分别-19/+2元/吨
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蓝天白云
2025-07-14 08:39:36
Grok4性能表现优异,国产算力公司业绩逐步兑现
Grok4性能表现优异,国产算力公司业绩逐步兑现【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、7月10日,xAI正式发布Grok 4,在众多测试中表现优异。Grok4 在性能上的强势提升与模型版本的快速迭代,这背后离不开强大的算力支撑,xAI在美国田纳西州孟菲斯建立了超级计算中心“Colossus”,到2025年2月,GPU数量达20万块。 2、本周,以工业富联、沪电股份、华工科技、光迅科技、锐捷网络等为代表的算力链公司相继发布业绩预告,均实现较快增长,反映出算力行业景气度依然较高。当前,我们认
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蓝天白云
2025-07-16 13:39:15
国产链搭台T链唱戏,机器人反攻开启
国产链搭台T链唱戏,机器人反攻开启‼️【中泰汽车何俊艺】 #悲观预期前期集中出尽,调整时间和深度均已到位(核心标的跌回4.9贸易战反弹前的位置)中期赔率已足够。 #边际利好来临-国产链搭台T链唱戏,国内智元或借壳上纬新材+宇树再传科创Ipo进展,海外马斯克给了年底Gen3惊艳亮相的预期叠加近期最新供应商新进展反馈。还是那句话,跌多了预期干到0了之后随时都会再超预期! #重视超跌T链: 👉#新T链就是新中军,“新”包括潜在的新晋供应商以及新的技术创新方向,核心推荐新T链双子星【福达股份】&【豪能
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蓝天白云
2025-07-16 09:05:12
五矿资源:上半年盈利3.4亿美元,同比增15倍
[玫瑰]【财通金属】#五矿资源:上半年盈利3.4亿美元,同比增15倍#0715 #公司预计25H1实现归母3.4亿美元,24年同期2100万美元,同比+1519%。 #公司预计业绩增长主要系拉斯邦巴斯矿山的产量增加及单位生产成本下降,以及与2024年上半年相比,铜、金及银在内的商品价格上涨。 #拉斯邦巴斯矿端、社区端降本显著,运营能力体现。生产端,公司25一季度C1的成本为1.26美金/磅,显著低于年初指引的1.5-1.7美金一磅,H1的业绩预示着公司C1业绩还在持续下行中,我们看好C1降至1美
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蓝天白云
2025-07-16 05:43:30
中际旭创业绩大超预期
[烟花]中际旭创业绩大超预期,继续坚定看好“全球AI共振”,建议加仓“海外+国内”AI全产业链! 中际旭创2025H1归母净利润36-44亿元,Q2单季度20.17-28.17亿元,中值24.17亿元,扣非35.9-43.9亿元,Q2单季度20.22-28.22亿元,中值24.22亿元,远超市场20亿预期! 2025H1扣除股权激励费用前,光模块业务合并净利润40-49亿元。2025H1股权激励费用导致归母净利润减少7000万,同时政府补助增厚归母净利润2000万元。 2026年,随着aisc起
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中际旭创
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蓝天白云
2025-07-15 13:58:09
新一轮AIDC订单呼之欲出,柴发还有哪些预期差
天风机械 | 新一轮AIDC订单呼之欲出,柴发还有哪些预期差?250715 —————— # H20之最大掣肘缓解 今日英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋在接受总台央视记者采访时宣布两个重要进展:①美国已批准H20芯片销往中国②英伟达将推出专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的新显卡RTXpro。 我们认为这对国内AIDC建设【尤其是大厂】# 具有标志性意义,破除此前市场存在"没有卡">无法下单的焦虑中,并且预计Q3大厂将重启招标,届时供需关系仍十分紧张的柴发环节具有涨价确定性。 # 新一轮订
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上工B股
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蓝天白云
2025-07-15 12:57:04
太极股份半年度业绩大超预期
[红包]【申万计算机】太极股份半年度业绩大超预期!并更新达梦、海量!#利润端大幅缩亏约1.6亿元![玫瑰]公司预告25H1归母净利润850~1100万元,去年同期亏损1.59亿元。单季度看,25Q2亏损526~776万元,去年同期亏损1.71亿元。二季度为公司全年盈利低点,单Q2历史稳态利润规模在200~2000万左右。#缩亏驱动因素来自收入增长和控费[玫瑰]信创行业整体复苏:24年9月政策后,信创获资金支持,25H1招投标活跃,例如达梦、麒麟软件、麒麟信安、海量数据等25H1订单均有不错增长;
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长江通信:研发投入增加+坏账计提影响短期业绩
长江通信:研发投入增加+坏账计提影响短期业绩 [玫瑰]25H1,公司归母557-835万元,同比减少66%-77%,扣非归母净利润-1992万元~-2470万元,同比亏损扩大。分季度看,Q2归母1935万元-2213万元,同比减少57%-63%。 [玫瑰]业绩短期承压,主要由于上半年研发投入和坏账准备计提增加,同时,由于上年同期基数较小,导致归母净利润减少幅度较大。 [玫瑰]公司业务确收季节性强,Q4为交付旺季。目前公司智慧公安/应急业务稳步推进,卫星业务进展顺利,地面站/终端有望持续贡献利润,
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2025-07-15 11:05:03
众生药业2025上半年业绩预告
众生药业2025上半年业绩预告 公司预计2025年上半年归母净利润1.7~2.1亿元,同比+94.5%~+140.3%;扣非归母净利润1.8~2.2亿元,同比+3.6%~+26.7%; 其中,预计25Q2归母净利润0.9~1.3亿元,同比+142.0%~+252.7%;扣非归母净利润1.0~1.4亿元,同比+0.1%~+39.5%。 公司归母净利润同比增长的主要原因是:去年同期收到承担违约责任的一审判决,计提约5千万的预计负债;本报告期非经常性损益对净利润影响减少。 资料来源:公司公告; 注:仅
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煤炭行业上市公司25H1业绩预告
【民生能源】煤炭行业上市公司25H1业绩预告汇总 🌟平煤股份: 25H1:归母净利润2.3~2.7亿元,同比-83.48%~-80.61%; 25Q2:归母净利润0.78~1.18亿元,同比-88.0%~-81.87%,环比-48.45%~-22.09%。 🌟永泰能源: 25H1:归母净利润1.2~1.5亿元,同比-87.39%~-89.91%; 25Q2:归母净利润0.69~0.99亿元,同比-90.46%~-86.31%,环比+34.98%~+93.73%。 🌟冀中能源 25H1:归母
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海外基建持续算力PCB业绩不断兑现
【国投证券电子】海外基建持续,算力PCB业绩不断兑现 [玫瑰] 业绩层面:鹏鼎控股预告上半年归母净利润:119,826万元–125,970万元,yoy 52.79%-60.62%,产品结构不断优化,新产品线良率逐步提高;生益电子预告上半年营收365,000万元-388,180万元,yoy 84.98%-96.73%,归母净利润51,120万元-54,910万元,yoy 432.01% - 471.45%,受益产品结构优化,高价值量产品占比提高。 [玫瑰] 行业层面:海外算力建设继续大幅投入,Me
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蓝天白云
2025-07-15 05:17:12
保险公司对港股市场的持续青睐
香港/中国保险 | 亚太地区 保险公司对港股市场的持续青睐 🔑 关键要点: 📊 中国保险资产管理业协会(IAMAC)发布了2024年保险资金海外投资及“南向通”投资情况的调查结果。 💵 保险公司的海外投资总额达760亿美元,约占总资产的1.6%,其中香港是首选投资地点,占比超过50%。 📈 通过“南向通”投资港股市场的资金余额达到8010亿元人民币,占保险公司股票投资(在管理资产规模下)的15%-20%。 🏦 保险公司偏好的投资板块包括金融、电力和电信,平均持股期限超过1年。 📉 调
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2025-07-14 13:38:33
可控核聚变新标的推荐——新风光!!!
【GJJX】可控核聚变新标的推荐——新风光!!! 一句话总结逻辑:主业二季度业绩拐点+核聚变磁控&加热电源潜在供应商。 业务简介:新风光核心主业是SVG、储能相关业务; 受益于中西部需求提升+海外需求提升, 今年以来订单同比40-50%,上半年业绩有望实现正增长(单Q2业绩拐点),属于核聚变领域极少数二季度业绩拐点+有市值安全垫的20X标的。 核聚变:公司在核聚变领域电源的历史具有历史经验,十几年前参与EAST装置的等离子体垂直位移快速控制电源项目; 根据我们跟踪,未来公司具备切入磁控电源、加热
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新风光
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蓝天白云
2025-07-14 12:38:40
人形机器人板块渐行渐稳,继续推荐国产链板块0714
人形机器人板块渐行渐稳,继续推荐国产链板块0714 维持观点,继续看好国产链&应用&轻量化 1️⃣复盘板块近期动作,6月-7月我们统计的国产链中16家公司相继回购彰显上市公司发展信心;2️⃣产业链调研发现,人形板块市场活跃,投资并购依然值得关注,产业链上下游整合加速;3️⃣国内头部机器人厂订单加速,国内商业化落地并非艰难;4️⃣机器人板块企稳,关注8月月机器人后续催化 1)HW/SLS:祥鑫科技、长源东谷、神驰机电、瑜欣电子、秦安股份 2)宇树:豪江智能、远东股份 3)智元:宁波华翔、均胜电子
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蓝天白云
2025-07-14 12:25:25
消费C端+机器人
顺便补充下,在我们这个消费C端+机器人场景下,我们看到的通用零部件机会: 1.【奥比中光】:几乎所有复杂交互场景,视觉方案都很刚需,特别是现在很多传统激光雷达方案也在加视觉(移动机器人/3D打印扫描),这都是人形外的增量市场 2.【浙江荣泰/兆威机电】:都是精密齿轮传动 3.暂时还没开发的,触觉/视触觉,这个有可能会被用到,不确定 注:以上这些是我们看到的技术迁移的新增量市场。人形那块是公司老的科技赛道核心盘
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造纸行业更新
造纸行业更新:浆纸价格窄幅震荡,玖龙文化纸机开机 [玫瑰]木浆:Arauco新一轮7月阔叶浆报500$/吨;#本周卓创阔叶浆/针叶浆分别+26/+38元/吨 [玫瑰]文化纸:本周价格稳定为主,市场整体需求一般,北海玖龙新纸机本周开机;#本周卓创双胶/铜版纸分别-25/-0元/吨 [玫瑰]白卡纸:本周价格持稳,终端需求一般,下游备货意愿不足;#本周卓创白卡纸-15元/吨 [玫瑰]箱板瓦楞:本周价格盘整,下游备货积极性一般,纸厂排产正常;#本周卓创箱板/瓦楞纸分别-19/+2元/吨
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Grok4性能表现优异,国产算力公司业绩逐步兑现
Grok4性能表现优异,国产算力公司业绩逐步兑现【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、7月10日,xAI正式发布Grok 4,在众多测试中表现优异。Grok4 在性能上的强势提升与模型版本的快速迭代,这背后离不开强大的算力支撑,xAI在美国田纳西州孟菲斯建立了超级计算中心“Colossus”,到2025年2月,GPU数量达20万块。 2、本周,以工业富联、沪电股份、华工科技、光迅科技、锐捷网络等为代表的算力链公司相继发布业绩预告,均实现较快增长,反映出算力行业景气度依然较高。当前,我们认
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国产链搭台T链唱戏,机器人反攻开启
国产链搭台T链唱戏,机器人反攻开启‼️【中泰汽车何俊艺】 #悲观预期前期集中出尽,调整时间和深度均已到位(核心标的跌回4.9贸易战反弹前的位置)中期赔率已足够。 #边际利好来临-国产链搭台T链唱戏,国内智元或借壳上纬新材+宇树再传科创Ipo进展,海外马斯克给了年底Gen3惊艳亮相的预期叠加近期最新供应商新进展反馈。还是那句话,跌多了预期干到0了之后随时都会再超预期! #重视超跌T链: 👉#新T链就是新中军,“新”包括潜在的新晋供应商以及新的技术创新方向,核心推荐新T链双子星【福达股份】&【豪能
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蓝天白云
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五矿资源:上半年盈利3.4亿美元,同比增15倍
[玫瑰]【财通金属】#五矿资源:上半年盈利3.4亿美元,同比增15倍#0715 #公司预计25H1实现归母3.4亿美元,24年同期2100万美元,同比+1519%。 #公司预计业绩增长主要系拉斯邦巴斯矿山的产量增加及单位生产成本下降,以及与2024年上半年相比,铜、金及银在内的商品价格上涨。 #拉斯邦巴斯矿端、社区端降本显著,运营能力体现。生产端,公司25一季度C1的成本为1.26美金/磅,显著低于年初指引的1.5-1.7美金一磅,H1的业绩预示着公司C1业绩还在持续下行中,我们看好C1降至1美
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中际旭创业绩大超预期
[烟花]中际旭创业绩大超预期,继续坚定看好“全球AI共振”,建议加仓“海外+国内”AI全产业链! 中际旭创2025H1归母净利润36-44亿元,Q2单季度20.17-28.17亿元,中值24.17亿元,扣非35.9-43.9亿元,Q2单季度20.22-28.22亿元,中值24.22亿元,远超市场20亿预期! 2025H1扣除股权激励费用前,光模块业务合并净利润40-49亿元。2025H1股权激励费用导致归母净利润减少7000万,同时政府补助增厚归母净利润2000万元。 2026年,随着aisc起
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中际旭创
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蓝天白云
2025-07-15 13:58:09
新一轮AIDC订单呼之欲出,柴发还有哪些预期差
天风机械 | 新一轮AIDC订单呼之欲出,柴发还有哪些预期差?250715 —————— # H20之最大掣肘缓解 今日英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋在接受总台央视记者采访时宣布两个重要进展:①美国已批准H20芯片销往中国②英伟达将推出专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的新显卡RTXpro。 我们认为这对国内AIDC建设【尤其是大厂】# 具有标志性意义,破除此前市场存在"没有卡">无法下单的焦虑中,并且预计Q3大厂将重启招标,届时供需关系仍十分紧张的柴发环节具有涨价确定性。 # 新一轮订
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上工B股
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蓝天白云
2025-07-15 12:57:04
太极股份半年度业绩大超预期
[红包]【申万计算机】太极股份半年度业绩大超预期!并更新达梦、海量!#利润端大幅缩亏约1.6亿元![玫瑰]公司预告25H1归母净利润850~1100万元,去年同期亏损1.59亿元。单季度看,25Q2亏损526~776万元,去年同期亏损1.71亿元。二季度为公司全年盈利低点,单Q2历史稳态利润规模在200~2000万左右。#缩亏驱动因素来自收入增长和控费[玫瑰]信创行业整体复苏:24年9月政策后,信创获资金支持,25H1招投标活跃,例如达梦、麒麟软件、麒麟信安、海量数据等25H1订单均有不错增长;
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太极股份
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蓝天白云
2025-07-15 11:12:17
长江通信:研发投入增加+坏账计提影响短期业绩
长江通信:研发投入增加+坏账计提影响短期业绩 [玫瑰]25H1,公司归母557-835万元,同比减少66%-77%,扣非归母净利润-1992万元~-2470万元,同比亏损扩大。分季度看,Q2归母1935万元-2213万元,同比减少57%-63%。 [玫瑰]业绩短期承压,主要由于上半年研发投入和坏账准备计提增加,同时,由于上年同期基数较小,导致归母净利润减少幅度较大。 [玫瑰]公司业务确收季节性强,Q4为交付旺季。目前公司智慧公安/应急业务稳步推进,卫星业务进展顺利,地面站/终端有望持续贡献利润,
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蓝天白云
2025-07-15 11:05:03
众生药业2025上半年业绩预告
众生药业2025上半年业绩预告 公司预计2025年上半年归母净利润1.7~2.1亿元,同比+94.5%~+140.3%;扣非归母净利润1.8~2.2亿元,同比+3.6%~+26.7%; 其中,预计25Q2归母净利润0.9~1.3亿元,同比+142.0%~+252.7%;扣非归母净利润1.0~1.4亿元,同比+0.1%~+39.5%。 公司归母净利润同比增长的主要原因是:去年同期收到承担违约责任的一审判决,计提约5千万的预计负债;本报告期非经常性损益对净利润影响减少。 资料来源:公司公告; 注:仅
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众生药业
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蓝天白云
2025-07-15 10:21:46
煤炭行业上市公司25H1业绩预告
【民生能源】煤炭行业上市公司25H1业绩预告汇总 🌟平煤股份: 25H1:归母净利润2.3~2.7亿元,同比-83.48%~-80.61%; 25Q2:归母净利润0.78~1.18亿元,同比-88.0%~-81.87%,环比-48.45%~-22.09%。 🌟永泰能源: 25H1:归母净利润1.2~1.5亿元,同比-87.39%~-89.91%; 25Q2:归母净利润0.69~0.99亿元,同比-90.46%~-86.31%,环比+34.98%~+93.73%。 🌟冀中能源 25H1:归母
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蓝天白云
2025-07-15 09:40:56
海外基建持续算力PCB业绩不断兑现
【国投证券电子】海外基建持续,算力PCB业绩不断兑现 [玫瑰] 业绩层面:鹏鼎控股预告上半年归母净利润:119,826万元–125,970万元,yoy 52.79%-60.62%,产品结构不断优化,新产品线良率逐步提高;生益电子预告上半年营收365,000万元-388,180万元,yoy 84.98%-96.73%,归母净利润51,120万元-54,910万元,yoy 432.01% - 471.45%,受益产品结构优化,高价值量产品占比提高。 [玫瑰] 行业层面:海外算力建设继续大幅投入,Me
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蓝天白云
2025-07-15 05:17:12
保险公司对港股市场的持续青睐
香港/中国保险 | 亚太地区 保险公司对港股市场的持续青睐 🔑 关键要点: 📊 中国保险资产管理业协会(IAMAC)发布了2024年保险资金海外投资及“南向通”投资情况的调查结果。 💵 保险公司的海外投资总额达760亿美元,约占总资产的1.6%,其中香港是首选投资地点,占比超过50%。 📈 通过“南向通”投资港股市场的资金余额达到8010亿元人民币,占保险公司股票投资(在管理资产规模下)的15%-20%。 🏦 保险公司偏好的投资板块包括金融、电力和电信,平均持股期限超过1年。 📉 调
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蓝天白云
2025-07-14 13:38:33
可控核聚变新标的推荐——新风光!!!
【GJJX】可控核聚变新标的推荐——新风光!!! 一句话总结逻辑:主业二季度业绩拐点+核聚变磁控&加热电源潜在供应商。 业务简介:新风光核心主业是SVG、储能相关业务; 受益于中西部需求提升+海外需求提升, 今年以来订单同比40-50%,上半年业绩有望实现正增长(单Q2业绩拐点),属于核聚变领域极少数二季度业绩拐点+有市值安全垫的20X标的。 核聚变:公司在核聚变领域电源的历史具有历史经验,十几年前参与EAST装置的等离子体垂直位移快速控制电源项目; 根据我们跟踪,未来公司具备切入磁控电源、加热
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新风光
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蓝天白云
2025-07-14 12:38:40
人形机器人板块渐行渐稳,继续推荐国产链板块0714
人形机器人板块渐行渐稳,继续推荐国产链板块0714 维持观点,继续看好国产链&应用&轻量化 1️⃣复盘板块近期动作,6月-7月我们统计的国产链中16家公司相继回购彰显上市公司发展信心;2️⃣产业链调研发现,人形板块市场活跃,投资并购依然值得关注,产业链上下游整合加速;3️⃣国内头部机器人厂订单加速,国内商业化落地并非艰难;4️⃣机器人板块企稳,关注8月月机器人后续催化 1)HW/SLS:祥鑫科技、长源东谷、神驰机电、瑜欣电子、秦安股份 2)宇树:豪江智能、远东股份 3)智元:宁波华翔、均胜电子
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东土科技
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蓝天白云
2025-07-14 12:25:25
消费C端+机器人
顺便补充下,在我们这个消费C端+机器人场景下,我们看到的通用零部件机会: 1.【奥比中光】:几乎所有复杂交互场景,视觉方案都很刚需,特别是现在很多传统激光雷达方案也在加视觉(移动机器人/3D打印扫描),这都是人形外的增量市场 2.【浙江荣泰/兆威机电】:都是精密齿轮传动 3.暂时还没开发的,触觉/视触觉,这个有可能会被用到,不确定 注:以上这些是我们看到的技术迁移的新增量市场。人形那块是公司老的科技赛道核心盘
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蓝天白云
2025-07-14 10:06:54
造纸行业更新
造纸行业更新:浆纸价格窄幅震荡,玖龙文化纸机开机 [玫瑰]木浆:Arauco新一轮7月阔叶浆报500$/吨;#本周卓创阔叶浆/针叶浆分别+26/+38元/吨 [玫瑰]文化纸:本周价格稳定为主,市场整体需求一般,北海玖龙新纸机本周开机;#本周卓创双胶/铜版纸分别-25/-0元/吨 [玫瑰]白卡纸:本周价格持稳,终端需求一般,下游备货意愿不足;#本周卓创白卡纸-15元/吨 [玫瑰]箱板瓦楞:本周价格盘整,下游备货积极性一般,纸厂排产正常;#本周卓创箱板/瓦楞纸分别-19/+2元/吨
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太阳纸业
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蓝天白云
2025-07-14 08:39:36
Grok4性能表现优异,国产算力公司业绩逐步兑现
Grok4性能表现优异,国产算力公司业绩逐步兑现【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、7月10日,xAI正式发布Grok 4,在众多测试中表现优异。Grok4 在性能上的强势提升与模型版本的快速迭代,这背后离不开强大的算力支撑,xAI在美国田纳西州孟菲斯建立了超级计算中心“Colossus”,到2025年2月,GPU数量达20万块。 2、本周,以工业富联、沪电股份、华工科技、光迅科技、锐捷网络等为代表的算力链公司相继发布业绩预告,均实现较快增长,反映出算力行业景气度依然较高。当前,我们认
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中际旭创
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蓝天白云
2025-07-16 13:39:15
国产链搭台T链唱戏,机器人反攻开启
国产链搭台T链唱戏,机器人反攻开启‼️【中泰汽车何俊艺】 #悲观预期前期集中出尽,调整时间和深度均已到位(核心标的跌回4.9贸易战反弹前的位置)中期赔率已足够。 #边际利好来临-国产链搭台T链唱戏,国内智元或借壳上纬新材+宇树再传科创Ipo进展,海外马斯克给了年底Gen3惊艳亮相的预期叠加近期最新供应商新进展反馈。还是那句话,跌多了预期干到0了之后随时都会再超预期! #重视超跌T链: 👉#新T链就是新中军,“新”包括潜在的新晋供应商以及新的技术创新方向,核心推荐新T链双子星【福达股份】&【豪能
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拓普集团
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蓝天白云
2025-07-16 09:05:12
五矿资源:上半年盈利3.4亿美元,同比增15倍
[玫瑰]【财通金属】#五矿资源:上半年盈利3.4亿美元,同比增15倍#0715 #公司预计25H1实现归母3.4亿美元,24年同期2100万美元,同比+1519%。 #公司预计业绩增长主要系拉斯邦巴斯矿山的产量增加及单位生产成本下降,以及与2024年上半年相比,铜、金及银在内的商品价格上涨。 #拉斯邦巴斯矿端、社区端降本显著,运营能力体现。生产端,公司25一季度C1的成本为1.26美金/磅,显著低于年初指引的1.5-1.7美金一磅,H1的业绩预示着公司C1业绩还在持续下行中,我们看好C1降至1美
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五矿资源
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蓝天白云
2025-07-16 05:43:30
中际旭创业绩大超预期
[烟花]中际旭创业绩大超预期,继续坚定看好“全球AI共振”,建议加仓“海外+国内”AI全产业链! 中际旭创2025H1归母净利润36-44亿元,Q2单季度20.17-28.17亿元,中值24.17亿元,扣非35.9-43.9亿元,Q2单季度20.22-28.22亿元,中值24.22亿元,远超市场20亿预期! 2025H1扣除股权激励费用前,光模块业务合并净利润40-49亿元。2025H1股权激励费用导致归母净利润减少7000万,同时政府补助增厚归母净利润2000万元。 2026年,随着aisc起
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蓝天白云
2025-07-15 13:58:09
新一轮AIDC订单呼之欲出,柴发还有哪些预期差
天风机械 | 新一轮AIDC订单呼之欲出,柴发还有哪些预期差?250715 —————— # H20之最大掣肘缓解 今日英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋在接受总台央视记者采访时宣布两个重要进展:①美国已批准H20芯片销往中国②英伟达将推出专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的新显卡RTXpro。 我们认为这对国内AIDC建设【尤其是大厂】# 具有标志性意义,破除此前市场存在"没有卡">无法下单的焦虑中,并且预计Q3大厂将重启招标,届时供需关系仍十分紧张的柴发环节具有涨价确定性。 # 新一轮订
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上工B股
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蓝天白云
2025-07-15 12:57:04
太极股份半年度业绩大超预期
[红包]【申万计算机】太极股份半年度业绩大超预期!并更新达梦、海量!#利润端大幅缩亏约1.6亿元![玫瑰]公司预告25H1归母净利润850~1100万元,去年同期亏损1.59亿元。单季度看,25Q2亏损526~776万元,去年同期亏损1.71亿元。二季度为公司全年盈利低点,单Q2历史稳态利润规模在200~2000万左右。#缩亏驱动因素来自收入增长和控费[玫瑰]信创行业整体复苏:24年9月政策后,信创获资金支持,25H1招投标活跃,例如达梦、麒麟软件、麒麟信安、海量数据等25H1订单均有不错增长;
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2025-07-15 11:12:17
长江通信:研发投入增加+坏账计提影响短期业绩
长江通信:研发投入增加+坏账计提影响短期业绩 [玫瑰]25H1,公司归母557-835万元,同比减少66%-77%,扣非归母净利润-1992万元~-2470万元,同比亏损扩大。分季度看,Q2归母1935万元-2213万元,同比减少57%-63%。 [玫瑰]业绩短期承压,主要由于上半年研发投入和坏账准备计提增加,同时,由于上年同期基数较小,导致归母净利润减少幅度较大。 [玫瑰]公司业务确收季节性强,Q4为交付旺季。目前公司智慧公安/应急业务稳步推进,卫星业务进展顺利,地面站/终端有望持续贡献利润,
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2025-07-15 11:05:03
众生药业2025上半年业绩预告
众生药业2025上半年业绩预告 公司预计2025年上半年归母净利润1.7~2.1亿元,同比+94.5%~+140.3%;扣非归母净利润1.8~2.2亿元,同比+3.6%~+26.7%; 其中,预计25Q2归母净利润0.9~1.3亿元,同比+142.0%~+252.7%;扣非归母净利润1.0~1.4亿元,同比+0.1%~+39.5%。 公司归母净利润同比增长的主要原因是:去年同期收到承担违约责任的一审判决,计提约5千万的预计负债;本报告期非经常性损益对净利润影响减少。 资料来源:公司公告; 注:仅
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煤炭行业上市公司25H1业绩预告
【民生能源】煤炭行业上市公司25H1业绩预告汇总 🌟平煤股份: 25H1:归母净利润2.3~2.7亿元,同比-83.48%~-80.61%; 25Q2:归母净利润0.78~1.18亿元,同比-88.0%~-81.87%,环比-48.45%~-22.09%。 🌟永泰能源: 25H1:归母净利润1.2~1.5亿元,同比-87.39%~-89.91%; 25Q2:归母净利润0.69~0.99亿元,同比-90.46%~-86.31%,环比+34.98%~+93.73%。 🌟冀中能源 25H1:归母
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海外基建持续算力PCB业绩不断兑现
【国投证券电子】海外基建持续,算力PCB业绩不断兑现 [玫瑰] 业绩层面:鹏鼎控股预告上半年归母净利润:119,826万元–125,970万元,yoy 52.79%-60.62%,产品结构不断优化,新产品线良率逐步提高;生益电子预告上半年营收365,000万元-388,180万元,yoy 84.98%-96.73%,归母净利润51,120万元-54,910万元,yoy 432.01% - 471.45%,受益产品结构优化,高价值量产品占比提高。 [玫瑰] 行业层面:海外算力建设继续大幅投入,Me
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保险公司对港股市场的持续青睐
香港/中国保险 | 亚太地区 保险公司对港股市场的持续青睐 🔑 关键要点: 📊 中国保险资产管理业协会(IAMAC)发布了2024年保险资金海外投资及“南向通”投资情况的调查结果。 💵 保险公司的海外投资总额达760亿美元,约占总资产的1.6%,其中香港是首选投资地点,占比超过50%。 📈 通过“南向通”投资港股市场的资金余额达到8010亿元人民币,占保险公司股票投资(在管理资产规模下)的15%-20%。 🏦 保险公司偏好的投资板块包括金融、电力和电信,平均持股期限超过1年。 📉 调
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2025-07-14 13:38:33
可控核聚变新标的推荐——新风光!!!
【GJJX】可控核聚变新标的推荐——新风光!!! 一句话总结逻辑:主业二季度业绩拐点+核聚变磁控&加热电源潜在供应商。 业务简介:新风光核心主业是SVG、储能相关业务; 受益于中西部需求提升+海外需求提升, 今年以来订单同比40-50%,上半年业绩有望实现正增长(单Q2业绩拐点),属于核聚变领域极少数二季度业绩拐点+有市值安全垫的20X标的。 核聚变:公司在核聚变领域电源的历史具有历史经验,十几年前参与EAST装置的等离子体垂直位移快速控制电源项目; 根据我们跟踪,未来公司具备切入磁控电源、加热
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2025-07-14 12:38:40
人形机器人板块渐行渐稳,继续推荐国产链板块0714
人形机器人板块渐行渐稳,继续推荐国产链板块0714 维持观点,继续看好国产链&应用&轻量化 1️⃣复盘板块近期动作,6月-7月我们统计的国产链中16家公司相继回购彰显上市公司发展信心;2️⃣产业链调研发现,人形板块市场活跃,投资并购依然值得关注,产业链上下游整合加速;3️⃣国内头部机器人厂订单加速,国内商业化落地并非艰难;4️⃣机器人板块企稳,关注8月月机器人后续催化 1)HW/SLS:祥鑫科技、长源东谷、神驰机电、瑜欣电子、秦安股份 2)宇树:豪江智能、远东股份 3)智元:宁波华翔、均胜电子
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东土科技
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2025-07-14 12:25:25
消费C端+机器人
顺便补充下,在我们这个消费C端+机器人场景下,我们看到的通用零部件机会: 1.【奥比中光】:几乎所有复杂交互场景,视觉方案都很刚需,特别是现在很多传统激光雷达方案也在加视觉(移动机器人/3D打印扫描),这都是人形外的增量市场 2.【浙江荣泰/兆威机电】:都是精密齿轮传动 3.暂时还没开发的,触觉/视触觉,这个有可能会被用到,不确定 注:以上这些是我们看到的技术迁移的新增量市场。人形那块是公司老的科技赛道核心盘
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造纸行业更新
造纸行业更新:浆纸价格窄幅震荡,玖龙文化纸机开机 [玫瑰]木浆:Arauco新一轮7月阔叶浆报500$/吨;#本周卓创阔叶浆/针叶浆分别+26/+38元/吨 [玫瑰]文化纸:本周价格稳定为主,市场整体需求一般,北海玖龙新纸机本周开机;#本周卓创双胶/铜版纸分别-25/-0元/吨 [玫瑰]白卡纸:本周价格持稳,终端需求一般,下游备货意愿不足;#本周卓创白卡纸-15元/吨 [玫瑰]箱板瓦楞:本周价格盘整,下游备货积极性一般,纸厂排产正常;#本周卓创箱板/瓦楞纸分别-19/+2元/吨
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Grok4性能表现优异,国产算力公司业绩逐步兑现
Grok4性能表现优异,国产算力公司业绩逐步兑现【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、7月10日,xAI正式发布Grok 4,在众多测试中表现优异。Grok4 在性能上的强势提升与模型版本的快速迭代,这背后离不开强大的算力支撑,xAI在美国田纳西州孟菲斯建立了超级计算中心“Colossus”,到2025年2月,GPU数量达20万块。 2、本周,以工业富联、沪电股份、华工科技、光迅科技、锐捷网络等为代表的算力链公司相继发布业绩预告,均实现较快增长,反映出算力行业景气度依然较高。当前,我们认
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