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捡一树洞的坚果
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捡一树洞的坚果
2025-06-30 14:22:34
出海趋势不变,静待机遇
出海趋势不变,静待机遇 [庆祝]投资要点:1.创新出海趋势不变,重磅BD仍可继续期待; 2.更好更科学减重成为趋势; 3.双抗和ADC领域有望诞生划时代产品; 4.关注自免方向的BD趋势 [太阳]减重领域关键临床数据发布和对外合作出海,推荐【众生药业】,关注【来凯医药-B】、【博瑞医药】、【联邦制药】、【歌礼制药-B】。 [太阳]痛风将是未来潜力的大病种市场,急性期新药上市带来划时代转变,及国产新药的海外授权预期,推荐【长春高新】,【一品红】。 [太阳]关注肿瘤免疫方向,PD-1双抗、多抗和AD
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捡一树洞的坚果
2025-06-30 13:14:09
美图公司大涨8%:重视国内多模态应用龙头
【国盛计算机】美图公司大涨8%:重视国内多模态应用龙头 #5月20日美图公司公告与阿里巴巴签署可转债协议,2.5亿美元,3年期年利率1%,可按6港元/股转股。双方将在电商平台、AI技术、云计算等领域合作:阿里旗下电商平台优先推广美图AI电商工具;为美图提供技术支持,满足其算力需求,协助其开发电商生图及视频新工具;美图3年采购不低于5.6亿元云服务,双方还将探索更多差异化创新项目。 #AI驱动生活场景与生产力工具双双实现付费订阅高速增长。公司2024年实现营业收入33.41亿元,同比+23.94%
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捡一树洞的坚果
2025-06-30 09:06:46
重大推荐,充电宝行业至暗时刻危中转机
【国盛新消费】# 重大推荐,充电宝行业至暗时刻危中转机❗ 核心结论:推荐# 绿联科技——充电宝事件后行业立即标注电芯品牌,反映出极强的消费洞察能力,目前公司处于品类+渠道共振阶段;# 安克创新——行业老大,目前与ATL签订战略合作协议。 2025年6月28日起民航局禁止无3C标识充电宝登机。 1⃣什么是3C认证? 3C认证(China Compulsory Certification,中国强制性产品认证),从23年8月1日开始执行,从2024年8月1日后强制执行(此时间节点之前常见欧盟认证CE标
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南芯科技
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捡一树洞的坚果
2025-06-29 19:50:32
观点更新:又到博弈期,可积极参与
【国信地产】观点更新:又到博弈期,可积极参与 #基本面:与924前已无明显区别、且短期无自发修复可能 二手房方面,自3月底至今,二手房价月跌幅连续3个月维持在-1%左右,且近期有扩大趋势,成交量也已低于24年同期。新房方面,成交热度亦连续3个月下行,当前持平于24年8月。 从目前新房和二手的量价组合来看,楼市景气度与924前已无明显区别。 展望下季度,基于再创新高的挂牌量、低迷的信心指数、“好房子”对现有新房的压制、租金收益率未见改善等因素,若无增量政策,短期内楼市无自发修复的可能。——景气度回
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捡一树洞的坚果
2025-06-27 14:37:03
底部重大推荐#川环科技
底部重大推荐#川环科技❗❗ ☀主业业绩优秀,估值便宜 主业预计公司25年归母净利润约3.3亿元,同比增长30% ☀液冷Nv核心供应商,市场空间星辰大海 ⭐已有AIDC业务-液冷管路 基于公司与华为系汽车的合作关系,21年公司开始与华为合作开发液冷服务器管路、24年收入体量已达千万元级别体量;往25年看,预计随华为910C批量出货、#收入体量有望同比翻5-10倍(对应约5000万-1亿元),产品毛利率有望达约50%。公司已接到Coolermaster(NV柜内液冷一供,预计供应比例70%)、英维克
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川环科技
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捡一树洞的坚果
2025-06-27 13:15:55
小商品城董事长变动解读
【小商品城】董事长变动解读 ① 对于国企董事长来说,他们的身份是官员,而非私人老板,本身的职位,来自于国家的调动,小商前董事长王栋总拟调任某局局长职位,其职位升迁也是国家对于过去若干年公司的重要肯定 ② 新任董事长人选已经确定,预计同为当地国资企业董事长调任,来自国有企业 ③ 国企的行为本身是自上而下意志的体现,小商品城自2019年国企改革起,具有重要的战略地位,这个战略地位是自上而下决定的,并不会因为领导调任发生变化,国企的领导的动作是在贯彻自上而下意志的体现,未来小商品城从一带一路,人民币国
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小商品城
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2025-06-27 12:02:24
宸展光电:T链机器人遗珠
【天风机械】宸展光电:T链机器人遗珠! 智能柔性面罩屏显+控制器代工,”TELSA大脑“全栈式唯一标的!!!单机价值量近万元人民币! 头部柔性屏模组产品已拿到北美T图纸,样品月底出(模组和核心触控显示部件均自己做)。单机价值量600美金。 T-box控制器代工:T主动让公司布局,公司前期给博世的机械臂以及移动机器人做控制器代工,有充分生产经验。单机价值量大几百美金。 ps:公司前期给Robotaxi建设产线由于tesla delay;机器人业务北美【主动】补偿公司,因为100%保证大份额供应。
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2025-06-27 12:02:15
华鲁恒升信息更新:业绩夯实,未来重心有望持续上移
【开源化工】华鲁恒升信息更新:业绩夯实,未来重心有望持续上移 #公司多数产品价格、盈利处于历史底部,估值明显低位 当前尿素、醋酸、己二酸、辛醇、有机胺、己内酰胺等公司主营产品供需过剩,多数中小企业处于亏损状态,公司作为低成本的煤化工龙头,尚能微利或者保平现金流。公司德州基地现有主营产品19种以上,荆州基地现有主营产品9种以上,当前仅醋酸产品、草酸等少数产品盈利尚可。随着多年发展,公司产品数量已然较多,公司多数产品同时处于盈利较差的位置的时间屈指可数,信号极其明显。催化方面,近期煤价下跌,公司成本
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2025-06-26 20:15:18
香港发布数字资产宣言 2.0,数字资产时代全面开启
【行业观点】 [红包]【建投计算机】香港发布数字资产宣言 2.0,#数字资产时代全面开启 [烟花]事件:6 月 26 日,香港再度发布数字资产发展的纲领性文件《香港数字资产发展政策宣言 2.0》,将通过统一的监管框架、法律与监管检讨、代币化政府债券发行常规化、扩展现实世界资产及金融产品代币化、促进稳定币应用场景、加强监管等方面发力,力争成为全球数字领域领导者。 [玫瑰]#【1】优化法律与监管 构建统一全面的数字资产监管框架,覆盖虚拟资产交易平台、稳定币发行人、数字资产交易服务提供者及数字资产托管
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2025-06-26 16:16:41
惠泉啤酒投资者交流要点20250626
【中信酒类】惠泉啤酒投资者交流要点20250626 🔺公司历史回顾:惠泉在过去开创了两个“第一次”,一是在行业整体酒精度数偏高时(11-12度),惠泉为第一家降度的企业;二是第一家换瓶的企业,以前啤酒瓶规格为640ml,公司降到了500ml。 🔺业绩情况:公司落实“筑根基、调结构、转观念、强执行”的经营策略,近五年净利润增长较快,2024年归母净利润同比增长34%,在福建大泉州市场从19年6万吨左右的销量增长至24年的10万吨,并且首次销量超过百威,市占率达到第一,在惠安、晋江等城市市场优势
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运达股份
天风电新 运达股份 ——————————— 运达在风机上市公司中风场运营容量最少,风机收入占比最高,#风机盈利修复对公司业绩弹性大: 1、本轮风机制造盈利修复来自价格、设计&供应链降本及费用率等多因素共振。 1)全年公司预期风机毛利率6-7%,25Q1不依靠价格风机毛利率修复至8%+,随着下半年高价单交付(国内陆风风机价格上涨是在24Q4,反映到报表端预计是25H2),#全年风机毛利率有望上修; 2)费用率:25年出货量16-18GW,较24年增长50%+,Q1期间费用率已下降3.5pcts至8
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2025-06-26 14:06:58
重要的事再发一遍!布局“深海科技”
【华源机械&大建材】重要的事再发一遍!布局“深海科技”,有望成为新主线,探识感知是重中之重 ⭕️下半年,深海科技关注度有望提升,核心在于“资源安全、国防建设、蓝色经济” 1️⃣随着“深海科技”推进,水下建设有望提速,而态势感知能力建设是一切发展的基石,其中最核心的设备就是声呐。但在“安静型”潜艇时代,传统探潜手段在大洋环境中面临失聪,我国海域近年频现他国布设的智能侦察装置,水下国门洞开的安全困局亟待解决。 2️⃣建立完整的、综合性的水下感知系统对于探潜、反潜尤为重要,这其中的重中之重即是水声信号
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大厂招标在即,阿里持续加大算力投入
【财通计算机】大厂招标在即,阿里持续加大算力投入 事件:6月24日,阿里云智能集团资深副总裁刘伟光表示,阿里云将加速打造全球云计算一张网,在全球每个节点部署全栈AI能力,服务中企出海。 各大互联网厂商加速招标在即,重点关注缩圈后的算力租赁企业:协创数据、有方科技、宏景科技、海南华铁、润建股份等... 另外交叉领域新资产【武汉天源】可以新增关注~
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2025-06-26 11:54:11
海外算力产业链景气度持续,当下时点仍具备投资价值
海外算力产业链景气度持续,当下时点仍具备投资价值【建投通信】 [玫瑰]核心观点: 1、2026年海外算力景气度依然较高,CSP厂商投资AI意愿强。 最新财季,海外四家云厂商总体capex为773亿美元,同比增长62%,对于2025年资本开支的指引保持乐观。展望今年,海外算力链的业绩预计将持续表现优异。同时,从产业链调研来看,随着GB200/GB300出货的提速,ASIC出货量不断上修,2026年海外整体需求预计将保持高速增长的态势。Meta近期在AI上的投资动作频频,包括收购Scale AI、自
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江淮汽车:尊界S800持续收单,突破高端轿车市场
[太阳]【中信汽车】江淮汽车:尊界S800持续收单,突破高端轿车市场 #报告缘起:尊界S800于5/30发布以来,股价波动明显,市场对短期“S800成功与否”、长期“尊界是否能立足高端市场”两大问题存在分歧,且市场对于短期与长期问题映射和逻辑关系的认知不够充分,本篇报告聚焦尊界S800产品力和订单表现,为尊界品牌长期份额的展望提供视角 #短期:尊界S800订单持续性超预期 24h/48h/72h/7天/19天大定分别1600/2100/2600/3600/5000台,72h-7天日均250台/7
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江淮汽车
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出海趋势不变,静待机遇
出海趋势不变,静待机遇 [庆祝]投资要点:1.创新出海趋势不变,重磅BD仍可继续期待; 2.更好更科学减重成为趋势; 3.双抗和ADC领域有望诞生划时代产品; 4.关注自免方向的BD趋势 [太阳]减重领域关键临床数据发布和对外合作出海,推荐【众生药业】,关注【来凯医药-B】、【博瑞医药】、【联邦制药】、【歌礼制药-B】。 [太阳]痛风将是未来潜力的大病种市场,急性期新药上市带来划时代转变,及国产新药的海外授权预期,推荐【长春高新】,【一品红】。 [太阳]关注肿瘤免疫方向,PD-1双抗、多抗和AD
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2025-06-30 13:14:09
美图公司大涨8%:重视国内多模态应用龙头
【国盛计算机】美图公司大涨8%:重视国内多模态应用龙头 #5月20日美图公司公告与阿里巴巴签署可转债协议,2.5亿美元,3年期年利率1%,可按6港元/股转股。双方将在电商平台、AI技术、云计算等领域合作:阿里旗下电商平台优先推广美图AI电商工具;为美图提供技术支持,满足其算力需求,协助其开发电商生图及视频新工具;美图3年采购不低于5.6亿元云服务,双方还将探索更多差异化创新项目。 #AI驱动生活场景与生产力工具双双实现付费订阅高速增长。公司2024年实现营业收入33.41亿元,同比+23.94%
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重大推荐,充电宝行业至暗时刻危中转机
【国盛新消费】# 重大推荐,充电宝行业至暗时刻危中转机❗ 核心结论:推荐# 绿联科技——充电宝事件后行业立即标注电芯品牌,反映出极强的消费洞察能力,目前公司处于品类+渠道共振阶段;# 安克创新——行业老大,目前与ATL签订战略合作协议。 2025年6月28日起民航局禁止无3C标识充电宝登机。 1⃣什么是3C认证? 3C认证(China Compulsory Certification,中国强制性产品认证),从23年8月1日开始执行,从2024年8月1日后强制执行(此时间节点之前常见欧盟认证CE标
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观点更新:又到博弈期,可积极参与
【国信地产】观点更新:又到博弈期,可积极参与 #基本面:与924前已无明显区别、且短期无自发修复可能 二手房方面,自3月底至今,二手房价月跌幅连续3个月维持在-1%左右,且近期有扩大趋势,成交量也已低于24年同期。新房方面,成交热度亦连续3个月下行,当前持平于24年8月。 从目前新房和二手的量价组合来看,楼市景气度与924前已无明显区别。 展望下季度,基于再创新高的挂牌量、低迷的信心指数、“好房子”对现有新房的压制、租金收益率未见改善等因素,若无增量政策,短期内楼市无自发修复的可能。——景气度回
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2025-06-27 14:37:03
底部重大推荐#川环科技
底部重大推荐#川环科技❗❗ ☀主业业绩优秀,估值便宜 主业预计公司25年归母净利润约3.3亿元,同比增长30% ☀液冷Nv核心供应商,市场空间星辰大海 ⭐已有AIDC业务-液冷管路 基于公司与华为系汽车的合作关系,21年公司开始与华为合作开发液冷服务器管路、24年收入体量已达千万元级别体量;往25年看,预计随华为910C批量出货、#收入体量有望同比翻5-10倍(对应约5000万-1亿元),产品毛利率有望达约50%。公司已接到Coolermaster(NV柜内液冷一供,预计供应比例70%)、英维克
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小商品城董事长变动解读
【小商品城】董事长变动解读 ① 对于国企董事长来说,他们的身份是官员,而非私人老板,本身的职位,来自于国家的调动,小商前董事长王栋总拟调任某局局长职位,其职位升迁也是国家对于过去若干年公司的重要肯定 ② 新任董事长人选已经确定,预计同为当地国资企业董事长调任,来自国有企业 ③ 国企的行为本身是自上而下意志的体现,小商品城自2019年国企改革起,具有重要的战略地位,这个战略地位是自上而下决定的,并不会因为领导调任发生变化,国企的领导的动作是在贯彻自上而下意志的体现,未来小商品城从一带一路,人民币国
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宸展光电:T链机器人遗珠
【天风机械】宸展光电:T链机器人遗珠! 智能柔性面罩屏显+控制器代工,”TELSA大脑“全栈式唯一标的!!!单机价值量近万元人民币! 头部柔性屏模组产品已拿到北美T图纸,样品月底出(模组和核心触控显示部件均自己做)。单机价值量600美金。 T-box控制器代工:T主动让公司布局,公司前期给博世的机械臂以及移动机器人做控制器代工,有充分生产经验。单机价值量大几百美金。 ps:公司前期给Robotaxi建设产线由于tesla delay;机器人业务北美【主动】补偿公司,因为100%保证大份额供应。
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华鲁恒升信息更新:业绩夯实,未来重心有望持续上移
【开源化工】华鲁恒升信息更新:业绩夯实,未来重心有望持续上移 #公司多数产品价格、盈利处于历史底部,估值明显低位 当前尿素、醋酸、己二酸、辛醇、有机胺、己内酰胺等公司主营产品供需过剩,多数中小企业处于亏损状态,公司作为低成本的煤化工龙头,尚能微利或者保平现金流。公司德州基地现有主营产品19种以上,荆州基地现有主营产品9种以上,当前仅醋酸产品、草酸等少数产品盈利尚可。随着多年发展,公司产品数量已然较多,公司多数产品同时处于盈利较差的位置的时间屈指可数,信号极其明显。催化方面,近期煤价下跌,公司成本
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2025-06-26 20:15:18
香港发布数字资产宣言 2.0,数字资产时代全面开启
【行业观点】 [红包]【建投计算机】香港发布数字资产宣言 2.0,#数字资产时代全面开启 [烟花]事件:6 月 26 日,香港再度发布数字资产发展的纲领性文件《香港数字资产发展政策宣言 2.0》,将通过统一的监管框架、法律与监管检讨、代币化政府债券发行常规化、扩展现实世界资产及金融产品代币化、促进稳定币应用场景、加强监管等方面发力,力争成为全球数字领域领导者。 [玫瑰]#【1】优化法律与监管 构建统一全面的数字资产监管框架,覆盖虚拟资产交易平台、稳定币发行人、数字资产交易服务提供者及数字资产托管
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惠泉啤酒投资者交流要点20250626
【中信酒类】惠泉啤酒投资者交流要点20250626 🔺公司历史回顾:惠泉在过去开创了两个“第一次”,一是在行业整体酒精度数偏高时(11-12度),惠泉为第一家降度的企业;二是第一家换瓶的企业,以前啤酒瓶规格为640ml,公司降到了500ml。 🔺业绩情况:公司落实“筑根基、调结构、转观念、强执行”的经营策略,近五年净利润增长较快,2024年归母净利润同比增长34%,在福建大泉州市场从19年6万吨左右的销量增长至24年的10万吨,并且首次销量超过百威,市占率达到第一,在惠安、晋江等城市市场优势
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2025-06-26 14:35:54
运达股份
天风电新 运达股份 ——————————— 运达在风机上市公司中风场运营容量最少,风机收入占比最高,#风机盈利修复对公司业绩弹性大: 1、本轮风机制造盈利修复来自价格、设计&供应链降本及费用率等多因素共振。 1)全年公司预期风机毛利率6-7%,25Q1不依靠价格风机毛利率修复至8%+,随着下半年高价单交付(国内陆风风机价格上涨是在24Q4,反映到报表端预计是25H2),#全年风机毛利率有望上修; 2)费用率:25年出货量16-18GW,较24年增长50%+,Q1期间费用率已下降3.5pcts至8
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运达股份
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重要的事再发一遍!布局“深海科技”
【华源机械&大建材】重要的事再发一遍!布局“深海科技”,有望成为新主线,探识感知是重中之重 ⭕️下半年,深海科技关注度有望提升,核心在于“资源安全、国防建设、蓝色经济” 1️⃣随着“深海科技”推进,水下建设有望提速,而态势感知能力建设是一切发展的基石,其中最核心的设备就是声呐。但在“安静型”潜艇时代,传统探潜手段在大洋环境中面临失聪,我国海域近年频现他国布设的智能侦察装置,水下国门洞开的安全困局亟待解决。 2️⃣建立完整的、综合性的水下感知系统对于探潜、反潜尤为重要,这其中的重中之重即是水声信号
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大厂招标在即,阿里持续加大算力投入
【财通计算机】大厂招标在即,阿里持续加大算力投入 事件:6月24日,阿里云智能集团资深副总裁刘伟光表示,阿里云将加速打造全球云计算一张网,在全球每个节点部署全栈AI能力,服务中企出海。 各大互联网厂商加速招标在即,重点关注缩圈后的算力租赁企业:协创数据、有方科技、宏景科技、海南华铁、润建股份等... 另外交叉领域新资产【武汉天源】可以新增关注~
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2025-06-26 11:54:11
海外算力产业链景气度持续,当下时点仍具备投资价值
海外算力产业链景气度持续,当下时点仍具备投资价值【建投通信】 [玫瑰]核心观点: 1、2026年海外算力景气度依然较高,CSP厂商投资AI意愿强。 最新财季,海外四家云厂商总体capex为773亿美元,同比增长62%,对于2025年资本开支的指引保持乐观。展望今年,海外算力链的业绩预计将持续表现优异。同时,从产业链调研来看,随着GB200/GB300出货的提速,ASIC出货量不断上修,2026年海外整体需求预计将保持高速增长的态势。Meta近期在AI上的投资动作频频,包括收购Scale AI、自
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江淮汽车:尊界S800持续收单,突破高端轿车市场
[太阳]【中信汽车】江淮汽车:尊界S800持续收单,突破高端轿车市场 #报告缘起:尊界S800于5/30发布以来,股价波动明显,市场对短期“S800成功与否”、长期“尊界是否能立足高端市场”两大问题存在分歧,且市场对于短期与长期问题映射和逻辑关系的认知不够充分,本篇报告聚焦尊界S800产品力和订单表现,为尊界品牌长期份额的展望提供视角 #短期:尊界S800订单持续性超预期 24h/48h/72h/7天/19天大定分别1600/2100/2600/3600/5000台,72h-7天日均250台/7
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出海趋势不变,静待机遇
出海趋势不变,静待机遇 [庆祝]投资要点:1.创新出海趋势不变,重磅BD仍可继续期待; 2.更好更科学减重成为趋势; 3.双抗和ADC领域有望诞生划时代产品; 4.关注自免方向的BD趋势 [太阳]减重领域关键临床数据发布和对外合作出海,推荐【众生药业】,关注【来凯医药-B】、【博瑞医药】、【联邦制药】、【歌礼制药-B】。 [太阳]痛风将是未来潜力的大病种市场,急性期新药上市带来划时代转变,及国产新药的海外授权预期,推荐【长春高新】,【一品红】。 [太阳]关注肿瘤免疫方向,PD-1双抗、多抗和AD
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美图公司大涨8%:重视国内多模态应用龙头
【国盛计算机】美图公司大涨8%:重视国内多模态应用龙头 #5月20日美图公司公告与阿里巴巴签署可转债协议,2.5亿美元,3年期年利率1%,可按6港元/股转股。双方将在电商平台、AI技术、云计算等领域合作:阿里旗下电商平台优先推广美图AI电商工具;为美图提供技术支持,满足其算力需求,协助其开发电商生图及视频新工具;美图3年采购不低于5.6亿元云服务,双方还将探索更多差异化创新项目。 #AI驱动生活场景与生产力工具双双实现付费订阅高速增长。公司2024年实现营业收入33.41亿元,同比+23.94%
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捡一树洞的坚果
2025-06-30 09:06:46
重大推荐,充电宝行业至暗时刻危中转机
【国盛新消费】# 重大推荐,充电宝行业至暗时刻危中转机❗ 核心结论:推荐# 绿联科技——充电宝事件后行业立即标注电芯品牌,反映出极强的消费洞察能力,目前公司处于品类+渠道共振阶段;# 安克创新——行业老大,目前与ATL签订战略合作协议。 2025年6月28日起民航局禁止无3C标识充电宝登机。 1⃣什么是3C认证? 3C认证(China Compulsory Certification,中国强制性产品认证),从23年8月1日开始执行,从2024年8月1日后强制执行(此时间节点之前常见欧盟认证CE标
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南芯科技
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捡一树洞的坚果
2025-06-29 19:50:32
观点更新:又到博弈期,可积极参与
【国信地产】观点更新:又到博弈期,可积极参与 #基本面:与924前已无明显区别、且短期无自发修复可能 二手房方面,自3月底至今,二手房价月跌幅连续3个月维持在-1%左右,且近期有扩大趋势,成交量也已低于24年同期。新房方面,成交热度亦连续3个月下行,当前持平于24年8月。 从目前新房和二手的量价组合来看,楼市景气度与924前已无明显区别。 展望下季度,基于再创新高的挂牌量、低迷的信心指数、“好房子”对现有新房的压制、租金收益率未见改善等因素,若无增量政策,短期内楼市无自发修复的可能。——景气度回
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捡一树洞的坚果
2025-06-27 14:37:03
底部重大推荐#川环科技
底部重大推荐#川环科技❗❗ ☀主业业绩优秀,估值便宜 主业预计公司25年归母净利润约3.3亿元,同比增长30% ☀液冷Nv核心供应商,市场空间星辰大海 ⭐已有AIDC业务-液冷管路 基于公司与华为系汽车的合作关系,21年公司开始与华为合作开发液冷服务器管路、24年收入体量已达千万元级别体量;往25年看,预计随华为910C批量出货、#收入体量有望同比翻5-10倍(对应约5000万-1亿元),产品毛利率有望达约50%。公司已接到Coolermaster(NV柜内液冷一供,预计供应比例70%)、英维克
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川环科技
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捡一树洞的坚果
2025-06-27 13:15:55
小商品城董事长变动解读
【小商品城】董事长变动解读 ① 对于国企董事长来说,他们的身份是官员,而非私人老板,本身的职位,来自于国家的调动,小商前董事长王栋总拟调任某局局长职位,其职位升迁也是国家对于过去若干年公司的重要肯定 ② 新任董事长人选已经确定,预计同为当地国资企业董事长调任,来自国有企业 ③ 国企的行为本身是自上而下意志的体现,小商品城自2019年国企改革起,具有重要的战略地位,这个战略地位是自上而下决定的,并不会因为领导调任发生变化,国企的领导的动作是在贯彻自上而下意志的体现,未来小商品城从一带一路,人民币国
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小商品城
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捡一树洞的坚果
2025-06-27 12:02:24
宸展光电:T链机器人遗珠
【天风机械】宸展光电:T链机器人遗珠! 智能柔性面罩屏显+控制器代工,”TELSA大脑“全栈式唯一标的!!!单机价值量近万元人民币! 头部柔性屏模组产品已拿到北美T图纸,样品月底出(模组和核心触控显示部件均自己做)。单机价值量600美金。 T-box控制器代工:T主动让公司布局,公司前期给博世的机械臂以及移动机器人做控制器代工,有充分生产经验。单机价值量大几百美金。 ps:公司前期给Robotaxi建设产线由于tesla delay;机器人业务北美【主动】补偿公司,因为100%保证大份额供应。
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2025-06-27 12:02:15
华鲁恒升信息更新:业绩夯实,未来重心有望持续上移
【开源化工】华鲁恒升信息更新:业绩夯实,未来重心有望持续上移 #公司多数产品价格、盈利处于历史底部,估值明显低位 当前尿素、醋酸、己二酸、辛醇、有机胺、己内酰胺等公司主营产品供需过剩,多数中小企业处于亏损状态,公司作为低成本的煤化工龙头,尚能微利或者保平现金流。公司德州基地现有主营产品19种以上,荆州基地现有主营产品9种以上,当前仅醋酸产品、草酸等少数产品盈利尚可。随着多年发展,公司产品数量已然较多,公司多数产品同时处于盈利较差的位置的时间屈指可数,信号极其明显。催化方面,近期煤价下跌,公司成本
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2025-06-26 20:15:18
香港发布数字资产宣言 2.0,数字资产时代全面开启
【行业观点】 [红包]【建投计算机】香港发布数字资产宣言 2.0,#数字资产时代全面开启 [烟花]事件:6 月 26 日,香港再度发布数字资产发展的纲领性文件《香港数字资产发展政策宣言 2.0》,将通过统一的监管框架、法律与监管检讨、代币化政府债券发行常规化、扩展现实世界资产及金融产品代币化、促进稳定币应用场景、加强监管等方面发力,力争成为全球数字领域领导者。 [玫瑰]#【1】优化法律与监管 构建统一全面的数字资产监管框架,覆盖虚拟资产交易平台、稳定币发行人、数字资产交易服务提供者及数字资产托管
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惠泉啤酒投资者交流要点20250626
【中信酒类】惠泉啤酒投资者交流要点20250626 🔺公司历史回顾:惠泉在过去开创了两个“第一次”,一是在行业整体酒精度数偏高时(11-12度),惠泉为第一家降度的企业;二是第一家换瓶的企业,以前啤酒瓶规格为640ml,公司降到了500ml。 🔺业绩情况:公司落实“筑根基、调结构、转观念、强执行”的经营策略,近五年净利润增长较快,2024年归母净利润同比增长34%,在福建大泉州市场从19年6万吨左右的销量增长至24年的10万吨,并且首次销量超过百威,市占率达到第一,在惠安、晋江等城市市场优势
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运达股份
天风电新 运达股份 ——————————— 运达在风机上市公司中风场运营容量最少,风机收入占比最高,#风机盈利修复对公司业绩弹性大: 1、本轮风机制造盈利修复来自价格、设计&供应链降本及费用率等多因素共振。 1)全年公司预期风机毛利率6-7%,25Q1不依靠价格风机毛利率修复至8%+,随着下半年高价单交付(国内陆风风机价格上涨是在24Q4,反映到报表端预计是25H2),#全年风机毛利率有望上修; 2)费用率:25年出货量16-18GW,较24年增长50%+,Q1期间费用率已下降3.5pcts至8
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运达股份
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重要的事再发一遍!布局“深海科技”
【华源机械&大建材】重要的事再发一遍!布局“深海科技”,有望成为新主线,探识感知是重中之重 ⭕️下半年,深海科技关注度有望提升,核心在于“资源安全、国防建设、蓝色经济” 1️⃣随着“深海科技”推进,水下建设有望提速,而态势感知能力建设是一切发展的基石,其中最核心的设备就是声呐。但在“安静型”潜艇时代,传统探潜手段在大洋环境中面临失聪,我国海域近年频现他国布设的智能侦察装置,水下国门洞开的安全困局亟待解决。 2️⃣建立完整的、综合性的水下感知系统对于探潜、反潜尤为重要,这其中的重中之重即是水声信号
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中国海防
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2025-06-26 12:10:27
大厂招标在即,阿里持续加大算力投入
【财通计算机】大厂招标在即,阿里持续加大算力投入 事件:6月24日,阿里云智能集团资深副总裁刘伟光表示,阿里云将加速打造全球云计算一张网,在全球每个节点部署全栈AI能力,服务中企出海。 各大互联网厂商加速招标在即,重点关注缩圈后的算力租赁企业:协创数据、有方科技、宏景科技、海南华铁、润建股份等... 另外交叉领域新资产【武汉天源】可以新增关注~
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捡一树洞的坚果
2025-06-26 11:54:11
海外算力产业链景气度持续,当下时点仍具备投资价值
海外算力产业链景气度持续,当下时点仍具备投资价值【建投通信】 [玫瑰]核心观点: 1、2026年海外算力景气度依然较高,CSP厂商投资AI意愿强。 最新财季,海外四家云厂商总体capex为773亿美元,同比增长62%,对于2025年资本开支的指引保持乐观。展望今年,海外算力链的业绩预计将持续表现优异。同时,从产业链调研来看,随着GB200/GB300出货的提速,ASIC出货量不断上修,2026年海外整体需求预计将保持高速增长的态势。Meta近期在AI上的投资动作频频,包括收购Scale AI、自
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江淮汽车:尊界S800持续收单,突破高端轿车市场
[太阳]【中信汽车】江淮汽车:尊界S800持续收单,突破高端轿车市场 #报告缘起:尊界S800于5/30发布以来,股价波动明显,市场对短期“S800成功与否”、长期“尊界是否能立足高端市场”两大问题存在分歧,且市场对于短期与长期问题映射和逻辑关系的认知不够充分,本篇报告聚焦尊界S800产品力和订单表现,为尊界品牌长期份额的展望提供视角 #短期:尊界S800订单持续性超预期 24h/48h/72h/7天/19天大定分别1600/2100/2600/3600/5000台,72h-7天日均250台/7
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江淮汽车
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出海趋势不变,静待机遇
出海趋势不变,静待机遇 [庆祝]投资要点:1.创新出海趋势不变,重磅BD仍可继续期待; 2.更好更科学减重成为趋势; 3.双抗和ADC领域有望诞生划时代产品; 4.关注自免方向的BD趋势 [太阳]减重领域关键临床数据发布和对外合作出海,推荐【众生药业】,关注【来凯医药-B】、【博瑞医药】、【联邦制药】、【歌礼制药-B】。 [太阳]痛风将是未来潜力的大病种市场,急性期新药上市带来划时代转变,及国产新药的海外授权预期,推荐【长春高新】,【一品红】。 [太阳]关注肿瘤免疫方向,PD-1双抗、多抗和AD
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美图公司大涨8%:重视国内多模态应用龙头
【国盛计算机】美图公司大涨8%:重视国内多模态应用龙头 #5月20日美图公司公告与阿里巴巴签署可转债协议,2.5亿美元,3年期年利率1%,可按6港元/股转股。双方将在电商平台、AI技术、云计算等领域合作:阿里旗下电商平台优先推广美图AI电商工具;为美图提供技术支持,满足其算力需求,协助其开发电商生图及视频新工具;美图3年采购不低于5.6亿元云服务,双方还将探索更多差异化创新项目。 #AI驱动生活场景与生产力工具双双实现付费订阅高速增长。公司2024年实现营业收入33.41亿元,同比+23.94%
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重大推荐,充电宝行业至暗时刻危中转机
【国盛新消费】# 重大推荐,充电宝行业至暗时刻危中转机❗ 核心结论:推荐# 绿联科技——充电宝事件后行业立即标注电芯品牌,反映出极强的消费洞察能力,目前公司处于品类+渠道共振阶段;# 安克创新——行业老大,目前与ATL签订战略合作协议。 2025年6月28日起民航局禁止无3C标识充电宝登机。 1⃣什么是3C认证? 3C认证(China Compulsory Certification,中国强制性产品认证),从23年8月1日开始执行,从2024年8月1日后强制执行(此时间节点之前常见欧盟认证CE标
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南芯科技
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观点更新:又到博弈期,可积极参与
【国信地产】观点更新:又到博弈期,可积极参与 #基本面:与924前已无明显区别、且短期无自发修复可能 二手房方面,自3月底至今,二手房价月跌幅连续3个月维持在-1%左右,且近期有扩大趋势,成交量也已低于24年同期。新房方面,成交热度亦连续3个月下行,当前持平于24年8月。 从目前新房和二手的量价组合来看,楼市景气度与924前已无明显区别。 展望下季度,基于再创新高的挂牌量、低迷的信心指数、“好房子”对现有新房的压制、租金收益率未见改善等因素,若无增量政策,短期内楼市无自发修复的可能。——景气度回
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2025-06-27 14:37:03
底部重大推荐#川环科技
底部重大推荐#川环科技❗❗ ☀主业业绩优秀,估值便宜 主业预计公司25年归母净利润约3.3亿元,同比增长30% ☀液冷Nv核心供应商,市场空间星辰大海 ⭐已有AIDC业务-液冷管路 基于公司与华为系汽车的合作关系,21年公司开始与华为合作开发液冷服务器管路、24年收入体量已达千万元级别体量;往25年看,预计随华为910C批量出货、#收入体量有望同比翻5-10倍(对应约5000万-1亿元),产品毛利率有望达约50%。公司已接到Coolermaster(NV柜内液冷一供,预计供应比例70%)、英维克
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小商品城董事长变动解读
【小商品城】董事长变动解读 ① 对于国企董事长来说,他们的身份是官员,而非私人老板,本身的职位,来自于国家的调动,小商前董事长王栋总拟调任某局局长职位,其职位升迁也是国家对于过去若干年公司的重要肯定 ② 新任董事长人选已经确定,预计同为当地国资企业董事长调任,来自国有企业 ③ 国企的行为本身是自上而下意志的体现,小商品城自2019年国企改革起,具有重要的战略地位,这个战略地位是自上而下决定的,并不会因为领导调任发生变化,国企的领导的动作是在贯彻自上而下意志的体现,未来小商品城从一带一路,人民币国
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宸展光电:T链机器人遗珠
【天风机械】宸展光电:T链机器人遗珠! 智能柔性面罩屏显+控制器代工,”TELSA大脑“全栈式唯一标的!!!单机价值量近万元人民币! 头部柔性屏模组产品已拿到北美T图纸,样品月底出(模组和核心触控显示部件均自己做)。单机价值量600美金。 T-box控制器代工:T主动让公司布局,公司前期给博世的机械臂以及移动机器人做控制器代工,有充分生产经验。单机价值量大几百美金。 ps:公司前期给Robotaxi建设产线由于tesla delay;机器人业务北美【主动】补偿公司,因为100%保证大份额供应。
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华鲁恒升信息更新:业绩夯实,未来重心有望持续上移
【开源化工】华鲁恒升信息更新:业绩夯实,未来重心有望持续上移 #公司多数产品价格、盈利处于历史底部,估值明显低位 当前尿素、醋酸、己二酸、辛醇、有机胺、己内酰胺等公司主营产品供需过剩,多数中小企业处于亏损状态,公司作为低成本的煤化工龙头,尚能微利或者保平现金流。公司德州基地现有主营产品19种以上,荆州基地现有主营产品9种以上,当前仅醋酸产品、草酸等少数产品盈利尚可。随着多年发展,公司产品数量已然较多,公司多数产品同时处于盈利较差的位置的时间屈指可数,信号极其明显。催化方面,近期煤价下跌,公司成本
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香港发布数字资产宣言 2.0,数字资产时代全面开启
【行业观点】 [红包]【建投计算机】香港发布数字资产宣言 2.0,#数字资产时代全面开启 [烟花]事件:6 月 26 日,香港再度发布数字资产发展的纲领性文件《香港数字资产发展政策宣言 2.0》,将通过统一的监管框架、法律与监管检讨、代币化政府债券发行常规化、扩展现实世界资产及金融产品代币化、促进稳定币应用场景、加强监管等方面发力,力争成为全球数字领域领导者。 [玫瑰]#【1】优化法律与监管 构建统一全面的数字资产监管框架,覆盖虚拟资产交易平台、稳定币发行人、数字资产交易服务提供者及数字资产托管
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2025-06-26 16:16:41
惠泉啤酒投资者交流要点20250626
【中信酒类】惠泉啤酒投资者交流要点20250626 🔺公司历史回顾:惠泉在过去开创了两个“第一次”,一是在行业整体酒精度数偏高时(11-12度),惠泉为第一家降度的企业;二是第一家换瓶的企业,以前啤酒瓶规格为640ml,公司降到了500ml。 🔺业绩情况:公司落实“筑根基、调结构、转观念、强执行”的经营策略,近五年净利润增长较快,2024年归母净利润同比增长34%,在福建大泉州市场从19年6万吨左右的销量增长至24年的10万吨,并且首次销量超过百威,市占率达到第一,在惠安、晋江等城市市场优势
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惠泉啤酒
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2025-06-26 14:35:54
运达股份
天风电新 运达股份 ——————————— 运达在风机上市公司中风场运营容量最少,风机收入占比最高,#风机盈利修复对公司业绩弹性大: 1、本轮风机制造盈利修复来自价格、设计&供应链降本及费用率等多因素共振。 1)全年公司预期风机毛利率6-7%,25Q1不依靠价格风机毛利率修复至8%+,随着下半年高价单交付(国内陆风风机价格上涨是在24Q4,反映到报表端预计是25H2),#全年风机毛利率有望上修; 2)费用率:25年出货量16-18GW,较24年增长50%+,Q1期间费用率已下降3.5pcts至8
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运达股份
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2025-06-26 14:06:58
重要的事再发一遍!布局“深海科技”
【华源机械&大建材】重要的事再发一遍!布局“深海科技”,有望成为新主线,探识感知是重中之重 ⭕️下半年,深海科技关注度有望提升,核心在于“资源安全、国防建设、蓝色经济” 1️⃣随着“深海科技”推进,水下建设有望提速,而态势感知能力建设是一切发展的基石,其中最核心的设备就是声呐。但在“安静型”潜艇时代,传统探潜手段在大洋环境中面临失聪,我国海域近年频现他国布设的智能侦察装置,水下国门洞开的安全困局亟待解决。 2️⃣建立完整的、综合性的水下感知系统对于探潜、反潜尤为重要,这其中的重中之重即是水声信号
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大厂招标在即,阿里持续加大算力投入
【财通计算机】大厂招标在即,阿里持续加大算力投入 事件:6月24日,阿里云智能集团资深副总裁刘伟光表示,阿里云将加速打造全球云计算一张网,在全球每个节点部署全栈AI能力,服务中企出海。 各大互联网厂商加速招标在即,重点关注缩圈后的算力租赁企业:协创数据、有方科技、宏景科技、海南华铁、润建股份等... 另外交叉领域新资产【武汉天源】可以新增关注~
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2025-06-26 11:54:11
海外算力产业链景气度持续,当下时点仍具备投资价值
海外算力产业链景气度持续,当下时点仍具备投资价值【建投通信】 [玫瑰]核心观点: 1、2026年海外算力景气度依然较高,CSP厂商投资AI意愿强。 最新财季,海外四家云厂商总体capex为773亿美元,同比增长62%,对于2025年资本开支的指引保持乐观。展望今年,海外算力链的业绩预计将持续表现优异。同时,从产业链调研来看,随着GB200/GB300出货的提速,ASIC出货量不断上修,2026年海外整体需求预计将保持高速增长的态势。Meta近期在AI上的投资动作频频,包括收购Scale AI、自
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江淮汽车:尊界S800持续收单,突破高端轿车市场
[太阳]【中信汽车】江淮汽车:尊界S800持续收单,突破高端轿车市场 #报告缘起:尊界S800于5/30发布以来,股价波动明显,市场对短期“S800成功与否”、长期“尊界是否能立足高端市场”两大问题存在分歧,且市场对于短期与长期问题映射和逻辑关系的认知不够充分,本篇报告聚焦尊界S800产品力和订单表现,为尊界品牌长期份额的展望提供视角 #短期:尊界S800订单持续性超预期 24h/48h/72h/7天/19天大定分别1600/2100/2600/3600/5000台,72h-7天日均250台/7
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出海趋势不变,静待机遇
出海趋势不变,静待机遇 [庆祝]投资要点:1.创新出海趋势不变,重磅BD仍可继续期待; 2.更好更科学减重成为趋势; 3.双抗和ADC领域有望诞生划时代产品; 4.关注自免方向的BD趋势 [太阳]减重领域关键临床数据发布和对外合作出海,推荐【众生药业】,关注【来凯医药-B】、【博瑞医药】、【联邦制药】、【歌礼制药-B】。 [太阳]痛风将是未来潜力的大病种市场,急性期新药上市带来划时代转变,及国产新药的海外授权预期,推荐【长春高新】,【一品红】。 [太阳]关注肿瘤免疫方向,PD-1双抗、多抗和AD
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马应龙
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美图公司大涨8%:重视国内多模态应用龙头
【国盛计算机】美图公司大涨8%:重视国内多模态应用龙头 #5月20日美图公司公告与阿里巴巴签署可转债协议,2.5亿美元,3年期年利率1%,可按6港元/股转股。双方将在电商平台、AI技术、云计算等领域合作:阿里旗下电商平台优先推广美图AI电商工具;为美图提供技术支持,满足其算力需求,协助其开发电商生图及视频新工具;美图3年采购不低于5.6亿元云服务,双方还将探索更多差异化创新项目。 #AI驱动生活场景与生产力工具双双实现付费订阅高速增长。公司2024年实现营业收入33.41亿元,同比+23.94%
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重大推荐,充电宝行业至暗时刻危中转机
【国盛新消费】# 重大推荐,充电宝行业至暗时刻危中转机❗ 核心结论:推荐# 绿联科技——充电宝事件后行业立即标注电芯品牌,反映出极强的消费洞察能力,目前公司处于品类+渠道共振阶段;# 安克创新——行业老大,目前与ATL签订战略合作协议。 2025年6月28日起民航局禁止无3C标识充电宝登机。 1⃣什么是3C认证? 3C认证(China Compulsory Certification,中国强制性产品认证),从23年8月1日开始执行,从2024年8月1日后强制执行(此时间节点之前常见欧盟认证CE标
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观点更新:又到博弈期,可积极参与
【国信地产】观点更新:又到博弈期,可积极参与 #基本面:与924前已无明显区别、且短期无自发修复可能 二手房方面,自3月底至今,二手房价月跌幅连续3个月维持在-1%左右,且近期有扩大趋势,成交量也已低于24年同期。新房方面,成交热度亦连续3个月下行,当前持平于24年8月。 从目前新房和二手的量价组合来看,楼市景气度与924前已无明显区别。 展望下季度,基于再创新高的挂牌量、低迷的信心指数、“好房子”对现有新房的压制、租金收益率未见改善等因素,若无增量政策,短期内楼市无自发修复的可能。——景气度回
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底部重大推荐#川环科技
底部重大推荐#川环科技❗❗ ☀主业业绩优秀,估值便宜 主业预计公司25年归母净利润约3.3亿元,同比增长30% ☀液冷Nv核心供应商,市场空间星辰大海 ⭐已有AIDC业务-液冷管路 基于公司与华为系汽车的合作关系,21年公司开始与华为合作开发液冷服务器管路、24年收入体量已达千万元级别体量;往25年看,预计随华为910C批量出货、#收入体量有望同比翻5-10倍(对应约5000万-1亿元),产品毛利率有望达约50%。公司已接到Coolermaster(NV柜内液冷一供,预计供应比例70%)、英维克
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川环科技
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捡一树洞的坚果
2025-06-27 13:15:55
小商品城董事长变动解读
【小商品城】董事长变动解读 ① 对于国企董事长来说,他们的身份是官员,而非私人老板,本身的职位,来自于国家的调动,小商前董事长王栋总拟调任某局局长职位,其职位升迁也是国家对于过去若干年公司的重要肯定 ② 新任董事长人选已经确定,预计同为当地国资企业董事长调任,来自国有企业 ③ 国企的行为本身是自上而下意志的体现,小商品城自2019年国企改革起,具有重要的战略地位,这个战略地位是自上而下决定的,并不会因为领导调任发生变化,国企的领导的动作是在贯彻自上而下意志的体现,未来小商品城从一带一路,人民币国
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小商品城
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捡一树洞的坚果
2025-06-27 12:02:24
宸展光电:T链机器人遗珠
【天风机械】宸展光电:T链机器人遗珠! 智能柔性面罩屏显+控制器代工,”TELSA大脑“全栈式唯一标的!!!单机价值量近万元人民币! 头部柔性屏模组产品已拿到北美T图纸,样品月底出(模组和核心触控显示部件均自己做)。单机价值量600美金。 T-box控制器代工:T主动让公司布局,公司前期给博世的机械臂以及移动机器人做控制器代工,有充分生产经验。单机价值量大几百美金。 ps:公司前期给Robotaxi建设产线由于tesla delay;机器人业务北美【主动】补偿公司,因为100%保证大份额供应。
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宸展光电
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2025-06-27 12:02:15
华鲁恒升信息更新:业绩夯实,未来重心有望持续上移
【开源化工】华鲁恒升信息更新:业绩夯实,未来重心有望持续上移 #公司多数产品价格、盈利处于历史底部,估值明显低位 当前尿素、醋酸、己二酸、辛醇、有机胺、己内酰胺等公司主营产品供需过剩,多数中小企业处于亏损状态,公司作为低成本的煤化工龙头,尚能微利或者保平现金流。公司德州基地现有主营产品19种以上,荆州基地现有主营产品9种以上,当前仅醋酸产品、草酸等少数产品盈利尚可。随着多年发展,公司产品数量已然较多,公司多数产品同时处于盈利较差的位置的时间屈指可数,信号极其明显。催化方面,近期煤价下跌,公司成本
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2025-06-26 20:15:18
香港发布数字资产宣言 2.0,数字资产时代全面开启
【行业观点】 [红包]【建投计算机】香港发布数字资产宣言 2.0,#数字资产时代全面开启 [烟花]事件:6 月 26 日,香港再度发布数字资产发展的纲领性文件《香港数字资产发展政策宣言 2.0》,将通过统一的监管框架、法律与监管检讨、代币化政府债券发行常规化、扩展现实世界资产及金融产品代币化、促进稳定币应用场景、加强监管等方面发力,力争成为全球数字领域领导者。 [玫瑰]#【1】优化法律与监管 构建统一全面的数字资产监管框架,覆盖虚拟资产交易平台、稳定币发行人、数字资产交易服务提供者及数字资产托管
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惠泉啤酒投资者交流要点20250626
【中信酒类】惠泉啤酒投资者交流要点20250626 🔺公司历史回顾:惠泉在过去开创了两个“第一次”,一是在行业整体酒精度数偏高时(11-12度),惠泉为第一家降度的企业;二是第一家换瓶的企业,以前啤酒瓶规格为640ml,公司降到了500ml。 🔺业绩情况:公司落实“筑根基、调结构、转观念、强执行”的经营策略,近五年净利润增长较快,2024年归母净利润同比增长34%,在福建大泉州市场从19年6万吨左右的销量增长至24年的10万吨,并且首次销量超过百威,市占率达到第一,在惠安、晋江等城市市场优势
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运达股份
天风电新 运达股份 ——————————— 运达在风机上市公司中风场运营容量最少,风机收入占比最高,#风机盈利修复对公司业绩弹性大: 1、本轮风机制造盈利修复来自价格、设计&供应链降本及费用率等多因素共振。 1)全年公司预期风机毛利率6-7%,25Q1不依靠价格风机毛利率修复至8%+,随着下半年高价单交付(国内陆风风机价格上涨是在24Q4,反映到报表端预计是25H2),#全年风机毛利率有望上修; 2)费用率:25年出货量16-18GW,较24年增长50%+,Q1期间费用率已下降3.5pcts至8
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运达股份
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重要的事再发一遍!布局“深海科技”
【华源机械&大建材】重要的事再发一遍!布局“深海科技”,有望成为新主线,探识感知是重中之重 ⭕️下半年,深海科技关注度有望提升,核心在于“资源安全、国防建设、蓝色经济” 1️⃣随着“深海科技”推进,水下建设有望提速,而态势感知能力建设是一切发展的基石,其中最核心的设备就是声呐。但在“安静型”潜艇时代,传统探潜手段在大洋环境中面临失聪,我国海域近年频现他国布设的智能侦察装置,水下国门洞开的安全困局亟待解决。 2️⃣建立完整的、综合性的水下感知系统对于探潜、反潜尤为重要,这其中的重中之重即是水声信号
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中国海防
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大厂招标在即,阿里持续加大算力投入
【财通计算机】大厂招标在即,阿里持续加大算力投入 事件:6月24日,阿里云智能集团资深副总裁刘伟光表示,阿里云将加速打造全球云计算一张网,在全球每个节点部署全栈AI能力,服务中企出海。 各大互联网厂商加速招标在即,重点关注缩圈后的算力租赁企业:协创数据、有方科技、宏景科技、海南华铁、润建股份等... 另外交叉领域新资产【武汉天源】可以新增关注~
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2025-06-26 11:54:11
海外算力产业链景气度持续,当下时点仍具备投资价值
海外算力产业链景气度持续,当下时点仍具备投资价值【建投通信】 [玫瑰]核心观点: 1、2026年海外算力景气度依然较高,CSP厂商投资AI意愿强。 最新财季,海外四家云厂商总体capex为773亿美元,同比增长62%,对于2025年资本开支的指引保持乐观。展望今年,海外算力链的业绩预计将持续表现优异。同时,从产业链调研来看,随着GB200/GB300出货的提速,ASIC出货量不断上修,2026年海外整体需求预计将保持高速增长的态势。Meta近期在AI上的投资动作频频,包括收购Scale AI、自
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中际旭创
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江淮汽车:尊界S800持续收单,突破高端轿车市场
[太阳]【中信汽车】江淮汽车:尊界S800持续收单,突破高端轿车市场 #报告缘起:尊界S800于5/30发布以来,股价波动明显,市场对短期“S800成功与否”、长期“尊界是否能立足高端市场”两大问题存在分歧,且市场对于短期与长期问题映射和逻辑关系的认知不够充分,本篇报告聚焦尊界S800产品力和订单表现,为尊界品牌长期份额的展望提供视角 #短期:尊界S800订单持续性超预期 24h/48h/72h/7天/19天大定分别1600/2100/2600/3600/5000台,72h-7天日均250台/7
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江淮汽车
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2025-06-30 14:22:34
出海趋势不变,静待机遇
出海趋势不变,静待机遇 [庆祝]投资要点:1.创新出海趋势不变,重磅BD仍可继续期待; 2.更好更科学减重成为趋势; 3.双抗和ADC领域有望诞生划时代产品; 4.关注自免方向的BD趋势 [太阳]减重领域关键临床数据发布和对外合作出海,推荐【众生药业】,关注【来凯医药-B】、【博瑞医药】、【联邦制药】、【歌礼制药-B】。 [太阳]痛风将是未来潜力的大病种市场,急性期新药上市带来划时代转变,及国产新药的海外授权预期,推荐【长春高新】,【一品红】。 [太阳]关注肿瘤免疫方向,PD-1双抗、多抗和AD
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马应龙
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2025-06-30 13:14:09
美图公司大涨8%:重视国内多模态应用龙头
【国盛计算机】美图公司大涨8%:重视国内多模态应用龙头 #5月20日美图公司公告与阿里巴巴签署可转债协议,2.5亿美元,3年期年利率1%,可按6港元/股转股。双方将在电商平台、AI技术、云计算等领域合作:阿里旗下电商平台优先推广美图AI电商工具;为美图提供技术支持,满足其算力需求,协助其开发电商生图及视频新工具;美图3年采购不低于5.6亿元云服务,双方还将探索更多差异化创新项目。 #AI驱动生活场景与生产力工具双双实现付费订阅高速增长。公司2024年实现营业收入33.41亿元,同比+23.94%
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美图公司
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捡一树洞的坚果
2025-06-30 09:06:46
重大推荐,充电宝行业至暗时刻危中转机
【国盛新消费】# 重大推荐,充电宝行业至暗时刻危中转机❗ 核心结论:推荐# 绿联科技——充电宝事件后行业立即标注电芯品牌,反映出极强的消费洞察能力,目前公司处于品类+渠道共振阶段;# 安克创新——行业老大,目前与ATL签订战略合作协议。 2025年6月28日起民航局禁止无3C标识充电宝登机。 1⃣什么是3C认证? 3C认证(China Compulsory Certification,中国强制性产品认证),从23年8月1日开始执行,从2024年8月1日后强制执行(此时间节点之前常见欧盟认证CE标
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南芯科技
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捡一树洞的坚果
2025-06-29 19:50:32
观点更新:又到博弈期,可积极参与
【国信地产】观点更新:又到博弈期,可积极参与 #基本面:与924前已无明显区别、且短期无自发修复可能 二手房方面,自3月底至今,二手房价月跌幅连续3个月维持在-1%左右,且近期有扩大趋势,成交量也已低于24年同期。新房方面,成交热度亦连续3个月下行,当前持平于24年8月。 从目前新房和二手的量价组合来看,楼市景气度与924前已无明显区别。 展望下季度,基于再创新高的挂牌量、低迷的信心指数、“好房子”对现有新房的压制、租金收益率未见改善等因素,若无增量政策,短期内楼市无自发修复的可能。——景气度回
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招商蛇口
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2025-06-27 14:37:03
底部重大推荐#川环科技
底部重大推荐#川环科技❗❗ ☀主业业绩优秀,估值便宜 主业预计公司25年归母净利润约3.3亿元,同比增长30% ☀液冷Nv核心供应商,市场空间星辰大海 ⭐已有AIDC业务-液冷管路 基于公司与华为系汽车的合作关系,21年公司开始与华为合作开发液冷服务器管路、24年收入体量已达千万元级别体量;往25年看,预计随华为910C批量出货、#收入体量有望同比翻5-10倍(对应约5000万-1亿元),产品毛利率有望达约50%。公司已接到Coolermaster(NV柜内液冷一供,预计供应比例70%)、英维克
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川环科技
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捡一树洞的坚果
2025-06-27 13:15:55
小商品城董事长变动解读
【小商品城】董事长变动解读 ① 对于国企董事长来说,他们的身份是官员,而非私人老板,本身的职位,来自于国家的调动,小商前董事长王栋总拟调任某局局长职位,其职位升迁也是国家对于过去若干年公司的重要肯定 ② 新任董事长人选已经确定,预计同为当地国资企业董事长调任,来自国有企业 ③ 国企的行为本身是自上而下意志的体现,小商品城自2019年国企改革起,具有重要的战略地位,这个战略地位是自上而下决定的,并不会因为领导调任发生变化,国企的领导的动作是在贯彻自上而下意志的体现,未来小商品城从一带一路,人民币国
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宸展光电:T链机器人遗珠
【天风机械】宸展光电:T链机器人遗珠! 智能柔性面罩屏显+控制器代工,”TELSA大脑“全栈式唯一标的!!!单机价值量近万元人民币! 头部柔性屏模组产品已拿到北美T图纸,样品月底出(模组和核心触控显示部件均自己做)。单机价值量600美金。 T-box控制器代工:T主动让公司布局,公司前期给博世的机械臂以及移动机器人做控制器代工,有充分生产经验。单机价值量大几百美金。 ps:公司前期给Robotaxi建设产线由于tesla delay;机器人业务北美【主动】补偿公司,因为100%保证大份额供应。
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华鲁恒升信息更新:业绩夯实,未来重心有望持续上移
【开源化工】华鲁恒升信息更新:业绩夯实,未来重心有望持续上移 #公司多数产品价格、盈利处于历史底部,估值明显低位 当前尿素、醋酸、己二酸、辛醇、有机胺、己内酰胺等公司主营产品供需过剩,多数中小企业处于亏损状态,公司作为低成本的煤化工龙头,尚能微利或者保平现金流。公司德州基地现有主营产品19种以上,荆州基地现有主营产品9种以上,当前仅醋酸产品、草酸等少数产品盈利尚可。随着多年发展,公司产品数量已然较多,公司多数产品同时处于盈利较差的位置的时间屈指可数,信号极其明显。催化方面,近期煤价下跌,公司成本
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香港发布数字资产宣言 2.0,数字资产时代全面开启
【行业观点】 [红包]【建投计算机】香港发布数字资产宣言 2.0,#数字资产时代全面开启 [烟花]事件:6 月 26 日,香港再度发布数字资产发展的纲领性文件《香港数字资产发展政策宣言 2.0》,将通过统一的监管框架、法律与监管检讨、代币化政府债券发行常规化、扩展现实世界资产及金融产品代币化、促进稳定币应用场景、加强监管等方面发力,力争成为全球数字领域领导者。 [玫瑰]#【1】优化法律与监管 构建统一全面的数字资产监管框架,覆盖虚拟资产交易平台、稳定币发行人、数字资产交易服务提供者及数字资产托管
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惠泉啤酒投资者交流要点20250626
【中信酒类】惠泉啤酒投资者交流要点20250626 🔺公司历史回顾:惠泉在过去开创了两个“第一次”,一是在行业整体酒精度数偏高时(11-12度),惠泉为第一家降度的企业;二是第一家换瓶的企业,以前啤酒瓶规格为640ml,公司降到了500ml。 🔺业绩情况:公司落实“筑根基、调结构、转观念、强执行”的经营策略,近五年净利润增长较快,2024年归母净利润同比增长34%,在福建大泉州市场从19年6万吨左右的销量增长至24年的10万吨,并且首次销量超过百威,市占率达到第一,在惠安、晋江等城市市场优势
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运达股份
天风电新 运达股份 ——————————— 运达在风机上市公司中风场运营容量最少,风机收入占比最高,#风机盈利修复对公司业绩弹性大: 1、本轮风机制造盈利修复来自价格、设计&供应链降本及费用率等多因素共振。 1)全年公司预期风机毛利率6-7%,25Q1不依靠价格风机毛利率修复至8%+,随着下半年高价单交付(国内陆风风机价格上涨是在24Q4,反映到报表端预计是25H2),#全年风机毛利率有望上修; 2)费用率:25年出货量16-18GW,较24年增长50%+,Q1期间费用率已下降3.5pcts至8
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重要的事再发一遍!布局“深海科技”
【华源机械&大建材】重要的事再发一遍!布局“深海科技”,有望成为新主线,探识感知是重中之重 ⭕️下半年,深海科技关注度有望提升,核心在于“资源安全、国防建设、蓝色经济” 1️⃣随着“深海科技”推进,水下建设有望提速,而态势感知能力建设是一切发展的基石,其中最核心的设备就是声呐。但在“安静型”潜艇时代,传统探潜手段在大洋环境中面临失聪,我国海域近年频现他国布设的智能侦察装置,水下国门洞开的安全困局亟待解决。 2️⃣建立完整的、综合性的水下感知系统对于探潜、反潜尤为重要,这其中的重中之重即是水声信号
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大厂招标在即,阿里持续加大算力投入
【财通计算机】大厂招标在即,阿里持续加大算力投入 事件:6月24日,阿里云智能集团资深副总裁刘伟光表示,阿里云将加速打造全球云计算一张网,在全球每个节点部署全栈AI能力,服务中企出海。 各大互联网厂商加速招标在即,重点关注缩圈后的算力租赁企业:协创数据、有方科技、宏景科技、海南华铁、润建股份等... 另外交叉领域新资产【武汉天源】可以新增关注~
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海外算力产业链景气度持续,当下时点仍具备投资价值
海外算力产业链景气度持续,当下时点仍具备投资价值【建投通信】 [玫瑰]核心观点: 1、2026年海外算力景气度依然较高,CSP厂商投资AI意愿强。 最新财季,海外四家云厂商总体capex为773亿美元,同比增长62%,对于2025年资本开支的指引保持乐观。展望今年,海外算力链的业绩预计将持续表现优异。同时,从产业链调研来看,随着GB200/GB300出货的提速,ASIC出货量不断上修,2026年海外整体需求预计将保持高速增长的态势。Meta近期在AI上的投资动作频频,包括收购Scale AI、自
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江淮汽车:尊界S800持续收单,突破高端轿车市场
[太阳]【中信汽车】江淮汽车:尊界S800持续收单,突破高端轿车市场 #报告缘起:尊界S800于5/30发布以来,股价波动明显,市场对短期“S800成功与否”、长期“尊界是否能立足高端市场”两大问题存在分歧,且市场对于短期与长期问题映射和逻辑关系的认知不够充分,本篇报告聚焦尊界S800产品力和订单表现,为尊界品牌长期份额的展望提供视角 #短期:尊界S800订单持续性超预期 24h/48h/72h/7天/19天大定分别1600/2100/2600/3600/5000台,72h-7天日均250台/7
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