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捡一树洞的坚果
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捡一树洞的坚果
2025-06-17 08:54:52
中材科技:风电“遗珠”+AI材料龙头,继续推荐
中材科技:风电“遗珠”+AI材料龙头,继续推荐【国金建材李阳团队】 (1)1-5月风电行业招标、核准、开工三旺,国内多个重点海风项目海上施工启动。同时Q2起风机叶片涨价落地,叶片等零部件环节业绩改善弹性有望在半年报中得到验证。 (2)特种玻纤板块持续高景气,①Low-Dk有望受益GB200发货环比提升,以及二代有望受益GB300发货预期;②Low CTE,日商三菱化学发出通知,因Low-CTE玻纤布原料短缺、以及订单需求增加,导致其BT载板材料交期大幅拉长,目前部分Low-CTE玻纤布交期达16
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捡一树洞的坚果
2025-06-17 08:15:21
百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨
【西部化工孙维容团队】百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨 需求旺季供给偏紧,百菌清价格上涨1000元/吨。1)2025年6月12日,上海泰禾国际贸易公司对百菌清全系列制剂产品精细价格上调,原药调价至3万元/吨,较昨日上涨1000元/吨,涨幅约3.4%,价格自去年底部以来累计上涨约81%。2)7-8月为大豆锈病用药的高峰期,当前海外市场需求订单增长,国内厂商装置正常生产,订单充足的情况下主要交付前期订单3)市场库存维持低位,厂商接受新新单能力有限的情况下,百菌清价格上涨。 需求增长供给受限,
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捡一树洞的坚果
2025-06-17 07:54:41
Meta发布Oakley运动智能眼镜,关注AI眼镜产业链
【东吴电子陈海进】Meta发布Oakley运动智能眼镜,关注AI眼镜产业链 Meta将于6月20日发布与Oakley合作的首款运动智能眼镜MetaOakley(代号Supernova2),专为骑行、跑步设计,摄像头居中布局,优化运动视角记录。 观点重申: 从产业趋势看,我们持续看好AI+AR眼镜成为多模态大模型理想落地终端。 25年是AI眼镜“放量拐点年”,是AR眼镜“产品力拐点年”!据WellsennXR,24年全球AI眼镜销量152w,25年有望提升至350w。推荐关注Llama4多模态大模
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2025-06-16 19:51:18
中国香港、美国稳定币催化不断,持续看好相关投资机遇
[礼物]中国香港、美国稳定币催化不断,持续看好相关投资机遇 | 中信证券计算机 [太阳]5月21日,香港特区立法会通过《稳定币条例草案》。6月13日,香港特区政府财政司司长陈茂波表示,#月内将发表第二份有关数字资产在港发展的政策宣言,内容围绕金融服务与创新结合、拓展数字资产应用场景等。据报道,香港《稳定币条例》8月1日生效后,#香港金管局将尽快处理收到的牌照申请,以便合资格的申请人开展其业务。 [太阳]5月20日,美国参议院通过《指导与建立美国稳定币国家创新法案》(“GENIUS法案”)的“cl
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能科科技:Agent+机器人赋能工业智能化,看好自研产品发展
能科科技:Agent+机器人赋能工业智能化,看好自研产品发展【东北计算机】 1⃣短期业绩承压,看好公司自研产品更新带来的毛利率提升 1)2024年公司实现营业收入15.10亿元,同比增长7.47%;实现毛利率49.46%,增加0.81个百分点;实现归属于上市公司股东净利润1.92亿元,同比下降15.17%;2025Q1公司营业总收入3.37亿元,同比下降16.65%,归母净利润4899.28万元,同比下降12.07%。公司构建了完整的自研数智化产品线,涵盖“乐系列”和“灵系列”两大核心产品体系,
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三棵树:5月社零表现强劲、关注社区店等零售景气方向
【三棵树】5月社零表现强劲、关注社区店等零售景气方向【国金建材建筑新材料】 [玫瑰]建筑及装潢材料社零表现强劲,1-5月同比+3.0%(1-4月同比+2.3%),5月单月同比+5.8%(4月单月同比+9.7%)。 [玫瑰]6月9日,马上住3.0焕新战略升级发布会,核心是数字化改造,同步构建从线上电子合同到社区店服务的全链路闭环,1-5月新开社区店1000+家。 [玫瑰]近期组织草根调研和社区店负责人对话,马上住3.0改革对未来业务发展会产生哪些影响?
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家电/轻工行业观点更新25W23
家电/轻工行业观点更新25W23 [玫瑰]本周家电行业整体-1.4%(中信一级),轻工行业整体-0.7%,均跑输沪深300( -0.3%),其中家电板块受到美国关税政策影响调整相对明显。我们延续此前观点,认为内需层面对以旧换新支持的态度不变,新的国补额度将伴随超长期国债的发行进度下达,下半年仍有1400亿额度。同时,我们注意到年内家电零售集中转化特征明显,4月下达的额度在5月618大促带动下快速消耗。因此,我们认为行业四季度终端零售可能在大促加国补带动下超预期。轻工板块各个子行业新品逐渐进入数据
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2025-06-16 09:57:42
泡泡玛特 :核心IP推新火爆,全年目标或将上调
泡泡玛特 :核心IP推新火爆,全年目标或将上调 [太阳]【销售情况】 5月伴随核心IP推新、呈爆发式增长,国内及海外预计均呈现超高增速。产品结构继续优化,预计全年盲盒品类占比为45%,毛绒预计占比提升至30%-35%,Mega和周边产品占比均提升至10%以上。 基于上半年表现,海外扩张+新品放量驱动,预计全年业绩目标将大幅上修,最终确认预计将于公司年中业绩发布会。 [太阳]【核心IP战略规划】 预计毛绒产品将成为未来2-3年的主要增长引擎,LABUBU、Molly等头部IP持续毛绒化,同时将分别
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莱绅通灵专家小范围交流纪要
莱绅通灵专家小范围交流纪要 1、该专家口径,Q1线下(自营+加盟)销售4.5亿、同比+35%,4-5月线下销售2.4亿、同比+27%(4月+39%、5月+18%)。6月1至12日线下销售5300万、同比+21%。1-6月电商1.8亿,同比-12%,4-6月上旬销售1.3亿、同比-30%。 注:该专家口径数据与公司口径存在出入,仅代表一定趋势。 2、客单价往上走。新品转运星轮占5万元以上订单的80%-90%,押注有色宝石(如蓝宝)替代白钻溢价空间,产品差异化强,工艺壁垒防仿。新品黄金屋镶钻款销售预
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2025-06-16 09:56:37
SNEC钙钛矿调研反馈
🔥🔥SNEC钙钛矿调研反馈 #玩家数量大幅增加,产品百花齐放。SNEC众多钙钛矿企业参展,聚焦钙钛矿的创业公司、晶硅大厂、跨界玩家均有钙钛矿路线产品展出。从技术路线看,主要分为单节和叠层钙钛矿两大类,叠层电池主要聚焦钙钛矿晶硅叠层。 #叠层路线进步显著,产业化进程加速。 ①参展公司数量大幅度增加,②组件面积大幅增加(实验级→大版型),③组件效率明显提升(平米级26%-27%)。产业化进展加速,可见晶硅大厂在内的玩家对于叠层路线的认可度高和态度积极。 #单节电池扩产积极,技术路线分化: 1⃣单
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从小众产品到机器人刚需,电子皮肤应用实现快速增长
【上证机器人】从小众产品到机器人刚需,电子皮肤应用实现快速增长-人形机器人行业观点报告 1、电子皮肤——模拟人类触觉的柔性传感器 1⃣柔性触觉传感器被誉为“电子皮肤”。电子皮肤的设计目标是模拟人类皮肤的特性,以实现更高层次的感知能力和接近人类触觉的表现。在这方面,电子皮肤注重感应压力、温度、湿度和应变等功能,以使其能够对外界环境和触摸事件作出敏感响应。此外,电子皮肤还需要满足其他特定的要求。例如,为了实现与人类皮肤相似的模拟效果,电子皮肤通常需要具备更大的覆盖面积,以涵盖更广泛的触摸区域。与此同
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2025-06-13 16:22:44
泰恩康线上调研核心要点0613
🔥【泰恩康线上调研核心要点0613】 [红包]CKBA [庆祝]白癜风:7月底出II期数据,目前看有效性和安全性都非常好,8月提交突破性疗法申请。儿童白癜风IIT研究入组96人,十月份看到数据,后续会沟通开儿童白癜风III期 [庆祝]玫瑰痤疮:6月底提交IND申请,10月份开始入组患者,26年中II期有望完成。玫瑰痤疮患者国内超5000万,市场前景巨大。 [庆祝]阿尔茨海默:机理研究预计于6月底发表在《Nature Aging》(影响因子17),年底可能申报IND; [庆祝]抗衰老:C57小鼠
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TCL电子:长期趋势未变,产品势能仍在提升
【TCL电子】长期趋势未变,产品势能仍在提升 近日tcl电子调整较多。 我们认为主要#系短期国补对情绪的扰动以及催化真空期市场博弈资金撤退导致。 1. #注意国补节奏差异导致的阶段性增速差。我们一直强调,今年国补资金发放节奏与去年不同的点在于,去年一次性发放1500亿,而今年3000亿发放取决于超长期国债发放节点。因此会出现阶段性扰动。从黑电线上数据看,W23在市场预期扰动下,#黑电周度仍有接近14%销售额增长与3%销售量增长。且从年累数据看,整体线上销量增长4.6%,主要增长来自于均价提升(+
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爱科赛博:聚变电源核心供应商
【东吴电新】爱科赛博:聚变电源核心供应商,测试电源+特种电源放量迎来业绩拐点,建议重点关注! #掌握多项关键电源技术的电源公司 公司主业为精密测试电源、特种电源和电能质量控制设备等电力电子变换和控制设备。公司是国内少数几家掌握加速器电源关键技术的企业之一,先后为“上海光源”等6项国家重大科研基础设施提供加速器电源或作为电源总包商,此外公司荣获#国家科技进步二等奖。24年底公司研发人员总数429人,同比增加169人,占公司总人数的41%。 #核聚变磁体电源特种电源壁垒高、国内装置核心供应商 核聚变
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康平科技更新及推荐
康平科技更新及推荐 #布局机器人相关领域。23年开始布局机器人相关产品,近期送样电机类产品,后续有望产生小批量订单,从而进入机器人赛道。 #主业稳健增长。电动工具下游份额持续提升,关税扰动边际减弱,叠加部分抢出口情况,q2-3业绩有望超预期,全年维度有望超预期。 #股权+管理层基本理顺,为后续发展奠定良好基础。公司小非逐渐出清,管理逐步过渡到新生代领导,坚定选择新赛道作为第二增长曲线,股权激励等相关事项有望逐步出台。 康平科技主业扎实,按照全年1.3亿业绩预期,当前22-23倍,机器人低估值标的
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康平科技
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中材科技:风电“遗珠”+AI材料龙头,继续推荐
中材科技:风电“遗珠”+AI材料龙头,继续推荐【国金建材李阳团队】 (1)1-5月风电行业招标、核准、开工三旺,国内多个重点海风项目海上施工启动。同时Q2起风机叶片涨价落地,叶片等零部件环节业绩改善弹性有望在半年报中得到验证。 (2)特种玻纤板块持续高景气,①Low-Dk有望受益GB200发货环比提升,以及二代有望受益GB300发货预期;②Low CTE,日商三菱化学发出通知,因Low-CTE玻纤布原料短缺、以及订单需求增加,导致其BT载板材料交期大幅拉长,目前部分Low-CTE玻纤布交期达16
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百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨
【西部化工孙维容团队】百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨 需求旺季供给偏紧,百菌清价格上涨1000元/吨。1)2025年6月12日,上海泰禾国际贸易公司对百菌清全系列制剂产品精细价格上调,原药调价至3万元/吨,较昨日上涨1000元/吨,涨幅约3.4%,价格自去年底部以来累计上涨约81%。2)7-8月为大豆锈病用药的高峰期,当前海外市场需求订单增长,国内厂商装置正常生产,订单充足的情况下主要交付前期订单3)市场库存维持低位,厂商接受新新单能力有限的情况下,百菌清价格上涨。 需求增长供给受限,
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Meta发布Oakley运动智能眼镜,关注AI眼镜产业链
【东吴电子陈海进】Meta发布Oakley运动智能眼镜,关注AI眼镜产业链 Meta将于6月20日发布与Oakley合作的首款运动智能眼镜MetaOakley(代号Supernova2),专为骑行、跑步设计,摄像头居中布局,优化运动视角记录。 观点重申: 从产业趋势看,我们持续看好AI+AR眼镜成为多模态大模型理想落地终端。 25年是AI眼镜“放量拐点年”,是AR眼镜“产品力拐点年”!据WellsennXR,24年全球AI眼镜销量152w,25年有望提升至350w。推荐关注Llama4多模态大模
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中国香港、美国稳定币催化不断,持续看好相关投资机遇
[礼物]中国香港、美国稳定币催化不断,持续看好相关投资机遇 | 中信证券计算机 [太阳]5月21日,香港特区立法会通过《稳定币条例草案》。6月13日,香港特区政府财政司司长陈茂波表示,#月内将发表第二份有关数字资产在港发展的政策宣言,内容围绕金融服务与创新结合、拓展数字资产应用场景等。据报道,香港《稳定币条例》8月1日生效后,#香港金管局将尽快处理收到的牌照申请,以便合资格的申请人开展其业务。 [太阳]5月20日,美国参议院通过《指导与建立美国稳定币国家创新法案》(“GENIUS法案”)的“cl
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能科科技:Agent+机器人赋能工业智能化,看好自研产品发展
能科科技:Agent+机器人赋能工业智能化,看好自研产品发展【东北计算机】 1⃣短期业绩承压,看好公司自研产品更新带来的毛利率提升 1)2024年公司实现营业收入15.10亿元,同比增长7.47%;实现毛利率49.46%,增加0.81个百分点;实现归属于上市公司股东净利润1.92亿元,同比下降15.17%;2025Q1公司营业总收入3.37亿元,同比下降16.65%,归母净利润4899.28万元,同比下降12.07%。公司构建了完整的自研数智化产品线,涵盖“乐系列”和“灵系列”两大核心产品体系,
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三棵树:5月社零表现强劲、关注社区店等零售景气方向
【三棵树】5月社零表现强劲、关注社区店等零售景气方向【国金建材建筑新材料】 [玫瑰]建筑及装潢材料社零表现强劲,1-5月同比+3.0%(1-4月同比+2.3%),5月单月同比+5.8%(4月单月同比+9.7%)。 [玫瑰]6月9日,马上住3.0焕新战略升级发布会,核心是数字化改造,同步构建从线上电子合同到社区店服务的全链路闭环,1-5月新开社区店1000+家。 [玫瑰]近期组织草根调研和社区店负责人对话,马上住3.0改革对未来业务发展会产生哪些影响?
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家电/轻工行业观点更新25W23
家电/轻工行业观点更新25W23 [玫瑰]本周家电行业整体-1.4%(中信一级),轻工行业整体-0.7%,均跑输沪深300( -0.3%),其中家电板块受到美国关税政策影响调整相对明显。我们延续此前观点,认为内需层面对以旧换新支持的态度不变,新的国补额度将伴随超长期国债的发行进度下达,下半年仍有1400亿额度。同时,我们注意到年内家电零售集中转化特征明显,4月下达的额度在5月618大促带动下快速消耗。因此,我们认为行业四季度终端零售可能在大促加国补带动下超预期。轻工板块各个子行业新品逐渐进入数据
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泡泡玛特 :核心IP推新火爆,全年目标或将上调
泡泡玛特 :核心IP推新火爆,全年目标或将上调 [太阳]【销售情况】 5月伴随核心IP推新、呈爆发式增长,国内及海外预计均呈现超高增速。产品结构继续优化,预计全年盲盒品类占比为45%,毛绒预计占比提升至30%-35%,Mega和周边产品占比均提升至10%以上。 基于上半年表现,海外扩张+新品放量驱动,预计全年业绩目标将大幅上修,最终确认预计将于公司年中业绩发布会。 [太阳]【核心IP战略规划】 预计毛绒产品将成为未来2-3年的主要增长引擎,LABUBU、Molly等头部IP持续毛绒化,同时将分别
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莱绅通灵专家小范围交流纪要
莱绅通灵专家小范围交流纪要 1、该专家口径,Q1线下(自营+加盟)销售4.5亿、同比+35%,4-5月线下销售2.4亿、同比+27%(4月+39%、5月+18%)。6月1至12日线下销售5300万、同比+21%。1-6月电商1.8亿,同比-12%,4-6月上旬销售1.3亿、同比-30%。 注:该专家口径数据与公司口径存在出入,仅代表一定趋势。 2、客单价往上走。新品转运星轮占5万元以上订单的80%-90%,押注有色宝石(如蓝宝)替代白钻溢价空间,产品差异化强,工艺壁垒防仿。新品黄金屋镶钻款销售预
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SNEC钙钛矿调研反馈
🔥🔥SNEC钙钛矿调研反馈 #玩家数量大幅增加,产品百花齐放。SNEC众多钙钛矿企业参展,聚焦钙钛矿的创业公司、晶硅大厂、跨界玩家均有钙钛矿路线产品展出。从技术路线看,主要分为单节和叠层钙钛矿两大类,叠层电池主要聚焦钙钛矿晶硅叠层。 #叠层路线进步显著,产业化进程加速。 ①参展公司数量大幅度增加,②组件面积大幅增加(实验级→大版型),③组件效率明显提升(平米级26%-27%)。产业化进展加速,可见晶硅大厂在内的玩家对于叠层路线的认可度高和态度积极。 #单节电池扩产积极,技术路线分化: 1⃣单
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从小众产品到机器人刚需,电子皮肤应用实现快速增长
【上证机器人】从小众产品到机器人刚需,电子皮肤应用实现快速增长-人形机器人行业观点报告 1、电子皮肤——模拟人类触觉的柔性传感器 1⃣柔性触觉传感器被誉为“电子皮肤”。电子皮肤的设计目标是模拟人类皮肤的特性,以实现更高层次的感知能力和接近人类触觉的表现。在这方面,电子皮肤注重感应压力、温度、湿度和应变等功能,以使其能够对外界环境和触摸事件作出敏感响应。此外,电子皮肤还需要满足其他特定的要求。例如,为了实现与人类皮肤相似的模拟效果,电子皮肤通常需要具备更大的覆盖面积,以涵盖更广泛的触摸区域。与此同
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泰恩康线上调研核心要点0613
🔥【泰恩康线上调研核心要点0613】 [红包]CKBA [庆祝]白癜风:7月底出II期数据,目前看有效性和安全性都非常好,8月提交突破性疗法申请。儿童白癜风IIT研究入组96人,十月份看到数据,后续会沟通开儿童白癜风III期 [庆祝]玫瑰痤疮:6月底提交IND申请,10月份开始入组患者,26年中II期有望完成。玫瑰痤疮患者国内超5000万,市场前景巨大。 [庆祝]阿尔茨海默:机理研究预计于6月底发表在《Nature Aging》(影响因子17),年底可能申报IND; [庆祝]抗衰老:C57小鼠
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TCL电子:长期趋势未变,产品势能仍在提升
【TCL电子】长期趋势未变,产品势能仍在提升 近日tcl电子调整较多。 我们认为主要#系短期国补对情绪的扰动以及催化真空期市场博弈资金撤退导致。 1. #注意国补节奏差异导致的阶段性增速差。我们一直强调,今年国补资金发放节奏与去年不同的点在于,去年一次性发放1500亿,而今年3000亿发放取决于超长期国债发放节点。因此会出现阶段性扰动。从黑电线上数据看,W23在市场预期扰动下,#黑电周度仍有接近14%销售额增长与3%销售量增长。且从年累数据看,整体线上销量增长4.6%,主要增长来自于均价提升(+
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爱科赛博:聚变电源核心供应商
【东吴电新】爱科赛博:聚变电源核心供应商,测试电源+特种电源放量迎来业绩拐点,建议重点关注! #掌握多项关键电源技术的电源公司 公司主业为精密测试电源、特种电源和电能质量控制设备等电力电子变换和控制设备。公司是国内少数几家掌握加速器电源关键技术的企业之一,先后为“上海光源”等6项国家重大科研基础设施提供加速器电源或作为电源总包商,此外公司荣获#国家科技进步二等奖。24年底公司研发人员总数429人,同比增加169人,占公司总人数的41%。 #核聚变磁体电源特种电源壁垒高、国内装置核心供应商 核聚变
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康平科技更新及推荐
康平科技更新及推荐 #布局机器人相关领域。23年开始布局机器人相关产品,近期送样电机类产品,后续有望产生小批量订单,从而进入机器人赛道。 #主业稳健增长。电动工具下游份额持续提升,关税扰动边际减弱,叠加部分抢出口情况,q2-3业绩有望超预期,全年维度有望超预期。 #股权+管理层基本理顺,为后续发展奠定良好基础。公司小非逐渐出清,管理逐步过渡到新生代领导,坚定选择新赛道作为第二增长曲线,股权激励等相关事项有望逐步出台。 康平科技主业扎实,按照全年1.3亿业绩预期,当前22-23倍,机器人低估值标的
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中材科技:风电“遗珠”+AI材料龙头,继续推荐
中材科技:风电“遗珠”+AI材料龙头,继续推荐【国金建材李阳团队】 (1)1-5月风电行业招标、核准、开工三旺,国内多个重点海风项目海上施工启动。同时Q2起风机叶片涨价落地,叶片等零部件环节业绩改善弹性有望在半年报中得到验证。 (2)特种玻纤板块持续高景气,①Low-Dk有望受益GB200发货环比提升,以及二代有望受益GB300发货预期;②Low CTE,日商三菱化学发出通知,因Low-CTE玻纤布原料短缺、以及订单需求增加,导致其BT载板材料交期大幅拉长,目前部分Low-CTE玻纤布交期达16
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百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨
【西部化工孙维容团队】百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨 需求旺季供给偏紧,百菌清价格上涨1000元/吨。1)2025年6月12日,上海泰禾国际贸易公司对百菌清全系列制剂产品精细价格上调,原药调价至3万元/吨,较昨日上涨1000元/吨,涨幅约3.4%,价格自去年底部以来累计上涨约81%。2)7-8月为大豆锈病用药的高峰期,当前海外市场需求订单增长,国内厂商装置正常生产,订单充足的情况下主要交付前期订单3)市场库存维持低位,厂商接受新新单能力有限的情况下,百菌清价格上涨。 需求增长供给受限,
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2025-06-17 07:54:41
Meta发布Oakley运动智能眼镜,关注AI眼镜产业链
【东吴电子陈海进】Meta发布Oakley运动智能眼镜,关注AI眼镜产业链 Meta将于6月20日发布与Oakley合作的首款运动智能眼镜MetaOakley(代号Supernova2),专为骑行、跑步设计,摄像头居中布局,优化运动视角记录。 观点重申: 从产业趋势看,我们持续看好AI+AR眼镜成为多模态大模型理想落地终端。 25年是AI眼镜“放量拐点年”,是AR眼镜“产品力拐点年”!据WellsennXR,24年全球AI眼镜销量152w,25年有望提升至350w。推荐关注Llama4多模态大模
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2025-06-16 19:51:18
中国香港、美国稳定币催化不断,持续看好相关投资机遇
[礼物]中国香港、美国稳定币催化不断,持续看好相关投资机遇 | 中信证券计算机 [太阳]5月21日,香港特区立法会通过《稳定币条例草案》。6月13日,香港特区政府财政司司长陈茂波表示,#月内将发表第二份有关数字资产在港发展的政策宣言,内容围绕金融服务与创新结合、拓展数字资产应用场景等。据报道,香港《稳定币条例》8月1日生效后,#香港金管局将尽快处理收到的牌照申请,以便合资格的申请人开展其业务。 [太阳]5月20日,美国参议院通过《指导与建立美国稳定币国家创新法案》(“GENIUS法案”)的“cl
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2025-06-16 12:50:27
能科科技:Agent+机器人赋能工业智能化,看好自研产品发展
能科科技:Agent+机器人赋能工业智能化,看好自研产品发展【东北计算机】 1⃣短期业绩承压,看好公司自研产品更新带来的毛利率提升 1)2024年公司实现营业收入15.10亿元,同比增长7.47%;实现毛利率49.46%,增加0.81个百分点;实现归属于上市公司股东净利润1.92亿元,同比下降15.17%;2025Q1公司营业总收入3.37亿元,同比下降16.65%,归母净利润4899.28万元,同比下降12.07%。公司构建了完整的自研数智化产品线,涵盖“乐系列”和“灵系列”两大核心产品体系,
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三棵树:5月社零表现强劲、关注社区店等零售景气方向
【三棵树】5月社零表现强劲、关注社区店等零售景气方向【国金建材建筑新材料】 [玫瑰]建筑及装潢材料社零表现强劲,1-5月同比+3.0%(1-4月同比+2.3%),5月单月同比+5.8%(4月单月同比+9.7%)。 [玫瑰]6月9日,马上住3.0焕新战略升级发布会,核心是数字化改造,同步构建从线上电子合同到社区店服务的全链路闭环,1-5月新开社区店1000+家。 [玫瑰]近期组织草根调研和社区店负责人对话,马上住3.0改革对未来业务发展会产生哪些影响?
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家电/轻工行业观点更新25W23
家电/轻工行业观点更新25W23 [玫瑰]本周家电行业整体-1.4%(中信一级),轻工行业整体-0.7%,均跑输沪深300( -0.3%),其中家电板块受到美国关税政策影响调整相对明显。我们延续此前观点,认为内需层面对以旧换新支持的态度不变,新的国补额度将伴随超长期国债的发行进度下达,下半年仍有1400亿额度。同时,我们注意到年内家电零售集中转化特征明显,4月下达的额度在5月618大促带动下快速消耗。因此,我们认为行业四季度终端零售可能在大促加国补带动下超预期。轻工板块各个子行业新品逐渐进入数据
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泡泡玛特 :核心IP推新火爆,全年目标或将上调
泡泡玛特 :核心IP推新火爆,全年目标或将上调 [太阳]【销售情况】 5月伴随核心IP推新、呈爆发式增长,国内及海外预计均呈现超高增速。产品结构继续优化,预计全年盲盒品类占比为45%,毛绒预计占比提升至30%-35%,Mega和周边产品占比均提升至10%以上。 基于上半年表现,海外扩张+新品放量驱动,预计全年业绩目标将大幅上修,最终确认预计将于公司年中业绩发布会。 [太阳]【核心IP战略规划】 预计毛绒产品将成为未来2-3年的主要增长引擎,LABUBU、Molly等头部IP持续毛绒化,同时将分别
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莱绅通灵专家小范围交流纪要
莱绅通灵专家小范围交流纪要 1、该专家口径,Q1线下(自营+加盟)销售4.5亿、同比+35%,4-5月线下销售2.4亿、同比+27%(4月+39%、5月+18%)。6月1至12日线下销售5300万、同比+21%。1-6月电商1.8亿,同比-12%,4-6月上旬销售1.3亿、同比-30%。 注:该专家口径数据与公司口径存在出入,仅代表一定趋势。 2、客单价往上走。新品转运星轮占5万元以上订单的80%-90%,押注有色宝石(如蓝宝)替代白钻溢价空间,产品差异化强,工艺壁垒防仿。新品黄金屋镶钻款销售预
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SNEC钙钛矿调研反馈
🔥🔥SNEC钙钛矿调研反馈 #玩家数量大幅增加,产品百花齐放。SNEC众多钙钛矿企业参展,聚焦钙钛矿的创业公司、晶硅大厂、跨界玩家均有钙钛矿路线产品展出。从技术路线看,主要分为单节和叠层钙钛矿两大类,叠层电池主要聚焦钙钛矿晶硅叠层。 #叠层路线进步显著,产业化进程加速。 ①参展公司数量大幅度增加,②组件面积大幅增加(实验级→大版型),③组件效率明显提升(平米级26%-27%)。产业化进展加速,可见晶硅大厂在内的玩家对于叠层路线的认可度高和态度积极。 #单节电池扩产积极,技术路线分化: 1⃣单
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从小众产品到机器人刚需,电子皮肤应用实现快速增长
【上证机器人】从小众产品到机器人刚需,电子皮肤应用实现快速增长-人形机器人行业观点报告 1、电子皮肤——模拟人类触觉的柔性传感器 1⃣柔性触觉传感器被誉为“电子皮肤”。电子皮肤的设计目标是模拟人类皮肤的特性,以实现更高层次的感知能力和接近人类触觉的表现。在这方面,电子皮肤注重感应压力、温度、湿度和应变等功能,以使其能够对外界环境和触摸事件作出敏感响应。此外,电子皮肤还需要满足其他特定的要求。例如,为了实现与人类皮肤相似的模拟效果,电子皮肤通常需要具备更大的覆盖面积,以涵盖更广泛的触摸区域。与此同
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泰恩康线上调研核心要点0613
🔥【泰恩康线上调研核心要点0613】 [红包]CKBA [庆祝]白癜风:7月底出II期数据,目前看有效性和安全性都非常好,8月提交突破性疗法申请。儿童白癜风IIT研究入组96人,十月份看到数据,后续会沟通开儿童白癜风III期 [庆祝]玫瑰痤疮:6月底提交IND申请,10月份开始入组患者,26年中II期有望完成。玫瑰痤疮患者国内超5000万,市场前景巨大。 [庆祝]阿尔茨海默:机理研究预计于6月底发表在《Nature Aging》(影响因子17),年底可能申报IND; [庆祝]抗衰老:C57小鼠
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TCL电子:长期趋势未变,产品势能仍在提升
【TCL电子】长期趋势未变,产品势能仍在提升 近日tcl电子调整较多。 我们认为主要#系短期国补对情绪的扰动以及催化真空期市场博弈资金撤退导致。 1. #注意国补节奏差异导致的阶段性增速差。我们一直强调,今年国补资金发放节奏与去年不同的点在于,去年一次性发放1500亿,而今年3000亿发放取决于超长期国债发放节点。因此会出现阶段性扰动。从黑电线上数据看,W23在市场预期扰动下,#黑电周度仍有接近14%销售额增长与3%销售量增长。且从年累数据看,整体线上销量增长4.6%,主要增长来自于均价提升(+
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爱科赛博:聚变电源核心供应商
【东吴电新】爱科赛博:聚变电源核心供应商,测试电源+特种电源放量迎来业绩拐点,建议重点关注! #掌握多项关键电源技术的电源公司 公司主业为精密测试电源、特种电源和电能质量控制设备等电力电子变换和控制设备。公司是国内少数几家掌握加速器电源关键技术的企业之一,先后为“上海光源”等6项国家重大科研基础设施提供加速器电源或作为电源总包商,此外公司荣获#国家科技进步二等奖。24年底公司研发人员总数429人,同比增加169人,占公司总人数的41%。 #核聚变磁体电源特种电源壁垒高、国内装置核心供应商 核聚变
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康平科技更新及推荐
康平科技更新及推荐 #布局机器人相关领域。23年开始布局机器人相关产品,近期送样电机类产品,后续有望产生小批量订单,从而进入机器人赛道。 #主业稳健增长。电动工具下游份额持续提升,关税扰动边际减弱,叠加部分抢出口情况,q2-3业绩有望超预期,全年维度有望超预期。 #股权+管理层基本理顺,为后续发展奠定良好基础。公司小非逐渐出清,管理逐步过渡到新生代领导,坚定选择新赛道作为第二增长曲线,股权激励等相关事项有望逐步出台。 康平科技主业扎实,按照全年1.3亿业绩预期,当前22-23倍,机器人低估值标的
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中材科技:风电“遗珠”+AI材料龙头,继续推荐
中材科技:风电“遗珠”+AI材料龙头,继续推荐【国金建材李阳团队】 (1)1-5月风电行业招标、核准、开工三旺,国内多个重点海风项目海上施工启动。同时Q2起风机叶片涨价落地,叶片等零部件环节业绩改善弹性有望在半年报中得到验证。 (2)特种玻纤板块持续高景气,①Low-Dk有望受益GB200发货环比提升,以及二代有望受益GB300发货预期;②Low CTE,日商三菱化学发出通知,因Low-CTE玻纤布原料短缺、以及订单需求增加,导致其BT载板材料交期大幅拉长,目前部分Low-CTE玻纤布交期达16
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百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨
【西部化工孙维容团队】百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨 需求旺季供给偏紧,百菌清价格上涨1000元/吨。1)2025年6月12日,上海泰禾国际贸易公司对百菌清全系列制剂产品精细价格上调,原药调价至3万元/吨,较昨日上涨1000元/吨,涨幅约3.4%,价格自去年底部以来累计上涨约81%。2)7-8月为大豆锈病用药的高峰期,当前海外市场需求订单增长,国内厂商装置正常生产,订单充足的情况下主要交付前期订单3)市场库存维持低位,厂商接受新新单能力有限的情况下,百菌清价格上涨。 需求增长供给受限,
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Meta发布Oakley运动智能眼镜,关注AI眼镜产业链
【东吴电子陈海进】Meta发布Oakley运动智能眼镜,关注AI眼镜产业链 Meta将于6月20日发布与Oakley合作的首款运动智能眼镜MetaOakley(代号Supernova2),专为骑行、跑步设计,摄像头居中布局,优化运动视角记录。 观点重申: 从产业趋势看,我们持续看好AI+AR眼镜成为多模态大模型理想落地终端。 25年是AI眼镜“放量拐点年”,是AR眼镜“产品力拐点年”!据WellsennXR,24年全球AI眼镜销量152w,25年有望提升至350w。推荐关注Llama4多模态大模
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中国香港、美国稳定币催化不断,持续看好相关投资机遇
[礼物]中国香港、美国稳定币催化不断,持续看好相关投资机遇 | 中信证券计算机 [太阳]5月21日,香港特区立法会通过《稳定币条例草案》。6月13日,香港特区政府财政司司长陈茂波表示,#月内将发表第二份有关数字资产在港发展的政策宣言,内容围绕金融服务与创新结合、拓展数字资产应用场景等。据报道,香港《稳定币条例》8月1日生效后,#香港金管局将尽快处理收到的牌照申请,以便合资格的申请人开展其业务。 [太阳]5月20日,美国参议院通过《指导与建立美国稳定币国家创新法案》(“GENIUS法案”)的“cl
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能科科技:Agent+机器人赋能工业智能化,看好自研产品发展
能科科技:Agent+机器人赋能工业智能化,看好自研产品发展【东北计算机】 1⃣短期业绩承压,看好公司自研产品更新带来的毛利率提升 1)2024年公司实现营业收入15.10亿元,同比增长7.47%;实现毛利率49.46%,增加0.81个百分点;实现归属于上市公司股东净利润1.92亿元,同比下降15.17%;2025Q1公司营业总收入3.37亿元,同比下降16.65%,归母净利润4899.28万元,同比下降12.07%。公司构建了完整的自研数智化产品线,涵盖“乐系列”和“灵系列”两大核心产品体系,
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三棵树:5月社零表现强劲、关注社区店等零售景气方向
【三棵树】5月社零表现强劲、关注社区店等零售景气方向【国金建材建筑新材料】 [玫瑰]建筑及装潢材料社零表现强劲,1-5月同比+3.0%(1-4月同比+2.3%),5月单月同比+5.8%(4月单月同比+9.7%)。 [玫瑰]6月9日,马上住3.0焕新战略升级发布会,核心是数字化改造,同步构建从线上电子合同到社区店服务的全链路闭环,1-5月新开社区店1000+家。 [玫瑰]近期组织草根调研和社区店负责人对话,马上住3.0改革对未来业务发展会产生哪些影响?
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家电/轻工行业观点更新25W23
家电/轻工行业观点更新25W23 [玫瑰]本周家电行业整体-1.4%(中信一级),轻工行业整体-0.7%,均跑输沪深300( -0.3%),其中家电板块受到美国关税政策影响调整相对明显。我们延续此前观点,认为内需层面对以旧换新支持的态度不变,新的国补额度将伴随超长期国债的发行进度下达,下半年仍有1400亿额度。同时,我们注意到年内家电零售集中转化特征明显,4月下达的额度在5月618大促带动下快速消耗。因此,我们认为行业四季度终端零售可能在大促加国补带动下超预期。轻工板块各个子行业新品逐渐进入数据
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泡泡玛特 :核心IP推新火爆,全年目标或将上调
泡泡玛特 :核心IP推新火爆,全年目标或将上调 [太阳]【销售情况】 5月伴随核心IP推新、呈爆发式增长,国内及海外预计均呈现超高增速。产品结构继续优化,预计全年盲盒品类占比为45%,毛绒预计占比提升至30%-35%,Mega和周边产品占比均提升至10%以上。 基于上半年表现,海外扩张+新品放量驱动,预计全年业绩目标将大幅上修,最终确认预计将于公司年中业绩发布会。 [太阳]【核心IP战略规划】 预计毛绒产品将成为未来2-3年的主要增长引擎,LABUBU、Molly等头部IP持续毛绒化,同时将分别
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莱绅通灵专家小范围交流纪要
莱绅通灵专家小范围交流纪要 1、该专家口径,Q1线下(自营+加盟)销售4.5亿、同比+35%,4-5月线下销售2.4亿、同比+27%(4月+39%、5月+18%)。6月1至12日线下销售5300万、同比+21%。1-6月电商1.8亿,同比-12%,4-6月上旬销售1.3亿、同比-30%。 注:该专家口径数据与公司口径存在出入,仅代表一定趋势。 2、客单价往上走。新品转运星轮占5万元以上订单的80%-90%,押注有色宝石(如蓝宝)替代白钻溢价空间,产品差异化强,工艺壁垒防仿。新品黄金屋镶钻款销售预
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SNEC钙钛矿调研反馈
🔥🔥SNEC钙钛矿调研反馈 #玩家数量大幅增加,产品百花齐放。SNEC众多钙钛矿企业参展,聚焦钙钛矿的创业公司、晶硅大厂、跨界玩家均有钙钛矿路线产品展出。从技术路线看,主要分为单节和叠层钙钛矿两大类,叠层电池主要聚焦钙钛矿晶硅叠层。 #叠层路线进步显著,产业化进程加速。 ①参展公司数量大幅度增加,②组件面积大幅增加(实验级→大版型),③组件效率明显提升(平米级26%-27%)。产业化进展加速,可见晶硅大厂在内的玩家对于叠层路线的认可度高和态度积极。 #单节电池扩产积极,技术路线分化: 1⃣单
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从小众产品到机器人刚需,电子皮肤应用实现快速增长
【上证机器人】从小众产品到机器人刚需,电子皮肤应用实现快速增长-人形机器人行业观点报告 1、电子皮肤——模拟人类触觉的柔性传感器 1⃣柔性触觉传感器被誉为“电子皮肤”。电子皮肤的设计目标是模拟人类皮肤的特性,以实现更高层次的感知能力和接近人类触觉的表现。在这方面,电子皮肤注重感应压力、温度、湿度和应变等功能,以使其能够对外界环境和触摸事件作出敏感响应。此外,电子皮肤还需要满足其他特定的要求。例如,为了实现与人类皮肤相似的模拟效果,电子皮肤通常需要具备更大的覆盖面积,以涵盖更广泛的触摸区域。与此同
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泰恩康线上调研核心要点0613
🔥【泰恩康线上调研核心要点0613】 [红包]CKBA [庆祝]白癜风:7月底出II期数据,目前看有效性和安全性都非常好,8月提交突破性疗法申请。儿童白癜风IIT研究入组96人,十月份看到数据,后续会沟通开儿童白癜风III期 [庆祝]玫瑰痤疮:6月底提交IND申请,10月份开始入组患者,26年中II期有望完成。玫瑰痤疮患者国内超5000万,市场前景巨大。 [庆祝]阿尔茨海默:机理研究预计于6月底发表在《Nature Aging》(影响因子17),年底可能申报IND; [庆祝]抗衰老:C57小鼠
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TCL电子:长期趋势未变,产品势能仍在提升
【TCL电子】长期趋势未变,产品势能仍在提升 近日tcl电子调整较多。 我们认为主要#系短期国补对情绪的扰动以及催化真空期市场博弈资金撤退导致。 1. #注意国补节奏差异导致的阶段性增速差。我们一直强调,今年国补资金发放节奏与去年不同的点在于,去年一次性发放1500亿,而今年3000亿发放取决于超长期国债发放节点。因此会出现阶段性扰动。从黑电线上数据看,W23在市场预期扰动下,#黑电周度仍有接近14%销售额增长与3%销售量增长。且从年累数据看,整体线上销量增长4.6%,主要增长来自于均价提升(+
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爱科赛博:聚变电源核心供应商
【东吴电新】爱科赛博:聚变电源核心供应商,测试电源+特种电源放量迎来业绩拐点,建议重点关注! #掌握多项关键电源技术的电源公司 公司主业为精密测试电源、特种电源和电能质量控制设备等电力电子变换和控制设备。公司是国内少数几家掌握加速器电源关键技术的企业之一,先后为“上海光源”等6项国家重大科研基础设施提供加速器电源或作为电源总包商,此外公司荣获#国家科技进步二等奖。24年底公司研发人员总数429人,同比增加169人,占公司总人数的41%。 #核聚变磁体电源特种电源壁垒高、国内装置核心供应商 核聚变
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康平科技更新及推荐
康平科技更新及推荐 #布局机器人相关领域。23年开始布局机器人相关产品,近期送样电机类产品,后续有望产生小批量订单,从而进入机器人赛道。 #主业稳健增长。电动工具下游份额持续提升,关税扰动边际减弱,叠加部分抢出口情况,q2-3业绩有望超预期,全年维度有望超预期。 #股权+管理层基本理顺,为后续发展奠定良好基础。公司小非逐渐出清,管理逐步过渡到新生代领导,坚定选择新赛道作为第二增长曲线,股权激励等相关事项有望逐步出台。 康平科技主业扎实,按照全年1.3亿业绩预期,当前22-23倍,机器人低估值标的
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中材科技:风电“遗珠”+AI材料龙头,继续推荐
中材科技:风电“遗珠”+AI材料龙头,继续推荐【国金建材李阳团队】 (1)1-5月风电行业招标、核准、开工三旺,国内多个重点海风项目海上施工启动。同时Q2起风机叶片涨价落地,叶片等零部件环节业绩改善弹性有望在半年报中得到验证。 (2)特种玻纤板块持续高景气,①Low-Dk有望受益GB200发货环比提升,以及二代有望受益GB300发货预期;②Low CTE,日商三菱化学发出通知,因Low-CTE玻纤布原料短缺、以及订单需求增加,导致其BT载板材料交期大幅拉长,目前部分Low-CTE玻纤布交期达16
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百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨
【西部化工孙维容团队】百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨 需求旺季供给偏紧,百菌清价格上涨1000元/吨。1)2025年6月12日,上海泰禾国际贸易公司对百菌清全系列制剂产品精细价格上调,原药调价至3万元/吨,较昨日上涨1000元/吨,涨幅约3.4%,价格自去年底部以来累计上涨约81%。2)7-8月为大豆锈病用药的高峰期,当前海外市场需求订单增长,国内厂商装置正常生产,订单充足的情况下主要交付前期订单3)市场库存维持低位,厂商接受新新单能力有限的情况下,百菌清价格上涨。 需求增长供给受限,
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Meta发布Oakley运动智能眼镜,关注AI眼镜产业链
【东吴电子陈海进】Meta发布Oakley运动智能眼镜,关注AI眼镜产业链 Meta将于6月20日发布与Oakley合作的首款运动智能眼镜MetaOakley(代号Supernova2),专为骑行、跑步设计,摄像头居中布局,优化运动视角记录。 观点重申: 从产业趋势看,我们持续看好AI+AR眼镜成为多模态大模型理想落地终端。 25年是AI眼镜“放量拐点年”,是AR眼镜“产品力拐点年”!据WellsennXR,24年全球AI眼镜销量152w,25年有望提升至350w。推荐关注Llama4多模态大模
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中国香港、美国稳定币催化不断,持续看好相关投资机遇
[礼物]中国香港、美国稳定币催化不断,持续看好相关投资机遇 | 中信证券计算机 [太阳]5月21日,香港特区立法会通过《稳定币条例草案》。6月13日,香港特区政府财政司司长陈茂波表示,#月内将发表第二份有关数字资产在港发展的政策宣言,内容围绕金融服务与创新结合、拓展数字资产应用场景等。据报道,香港《稳定币条例》8月1日生效后,#香港金管局将尽快处理收到的牌照申请,以便合资格的申请人开展其业务。 [太阳]5月20日,美国参议院通过《指导与建立美国稳定币国家创新法案》(“GENIUS法案”)的“cl
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2025-06-16 12:50:27
能科科技:Agent+机器人赋能工业智能化,看好自研产品发展
能科科技:Agent+机器人赋能工业智能化,看好自研产品发展【东北计算机】 1⃣短期业绩承压,看好公司自研产品更新带来的毛利率提升 1)2024年公司实现营业收入15.10亿元,同比增长7.47%;实现毛利率49.46%,增加0.81个百分点;实现归属于上市公司股东净利润1.92亿元,同比下降15.17%;2025Q1公司营业总收入3.37亿元,同比下降16.65%,归母净利润4899.28万元,同比下降12.07%。公司构建了完整的自研数智化产品线,涵盖“乐系列”和“灵系列”两大核心产品体系,
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三棵树:5月社零表现强劲、关注社区店等零售景气方向
【三棵树】5月社零表现强劲、关注社区店等零售景气方向【国金建材建筑新材料】 [玫瑰]建筑及装潢材料社零表现强劲,1-5月同比+3.0%(1-4月同比+2.3%),5月单月同比+5.8%(4月单月同比+9.7%)。 [玫瑰]6月9日,马上住3.0焕新战略升级发布会,核心是数字化改造,同步构建从线上电子合同到社区店服务的全链路闭环,1-5月新开社区店1000+家。 [玫瑰]近期组织草根调研和社区店负责人对话,马上住3.0改革对未来业务发展会产生哪些影响?
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家电/轻工行业观点更新25W23
家电/轻工行业观点更新25W23 [玫瑰]本周家电行业整体-1.4%(中信一级),轻工行业整体-0.7%,均跑输沪深300( -0.3%),其中家电板块受到美国关税政策影响调整相对明显。我们延续此前观点,认为内需层面对以旧换新支持的态度不变,新的国补额度将伴随超长期国债的发行进度下达,下半年仍有1400亿额度。同时,我们注意到年内家电零售集中转化特征明显,4月下达的额度在5月618大促带动下快速消耗。因此,我们认为行业四季度终端零售可能在大促加国补带动下超预期。轻工板块各个子行业新品逐渐进入数据
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2025-06-16 09:57:42
泡泡玛特 :核心IP推新火爆,全年目标或将上调
泡泡玛特 :核心IP推新火爆,全年目标或将上调 [太阳]【销售情况】 5月伴随核心IP推新、呈爆发式增长,国内及海外预计均呈现超高增速。产品结构继续优化,预计全年盲盒品类占比为45%,毛绒预计占比提升至30%-35%,Mega和周边产品占比均提升至10%以上。 基于上半年表现,海外扩张+新品放量驱动,预计全年业绩目标将大幅上修,最终确认预计将于公司年中业绩发布会。 [太阳]【核心IP战略规划】 预计毛绒产品将成为未来2-3年的主要增长引擎,LABUBU、Molly等头部IP持续毛绒化,同时将分别
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莱绅通灵专家小范围交流纪要
莱绅通灵专家小范围交流纪要 1、该专家口径,Q1线下(自营+加盟)销售4.5亿、同比+35%,4-5月线下销售2.4亿、同比+27%(4月+39%、5月+18%)。6月1至12日线下销售5300万、同比+21%。1-6月电商1.8亿,同比-12%,4-6月上旬销售1.3亿、同比-30%。 注:该专家口径数据与公司口径存在出入,仅代表一定趋势。 2、客单价往上走。新品转运星轮占5万元以上订单的80%-90%,押注有色宝石(如蓝宝)替代白钻溢价空间,产品差异化强,工艺壁垒防仿。新品黄金屋镶钻款销售预
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SNEC钙钛矿调研反馈
🔥🔥SNEC钙钛矿调研反馈 #玩家数量大幅增加,产品百花齐放。SNEC众多钙钛矿企业参展,聚焦钙钛矿的创业公司、晶硅大厂、跨界玩家均有钙钛矿路线产品展出。从技术路线看,主要分为单节和叠层钙钛矿两大类,叠层电池主要聚焦钙钛矿晶硅叠层。 #叠层路线进步显著,产业化进程加速。 ①参展公司数量大幅度增加,②组件面积大幅增加(实验级→大版型),③组件效率明显提升(平米级26%-27%)。产业化进展加速,可见晶硅大厂在内的玩家对于叠层路线的认可度高和态度积极。 #单节电池扩产积极,技术路线分化: 1⃣单
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从小众产品到机器人刚需,电子皮肤应用实现快速增长
【上证机器人】从小众产品到机器人刚需,电子皮肤应用实现快速增长-人形机器人行业观点报告 1、电子皮肤——模拟人类触觉的柔性传感器 1⃣柔性触觉传感器被誉为“电子皮肤”。电子皮肤的设计目标是模拟人类皮肤的特性,以实现更高层次的感知能力和接近人类触觉的表现。在这方面,电子皮肤注重感应压力、温度、湿度和应变等功能,以使其能够对外界环境和触摸事件作出敏感响应。此外,电子皮肤还需要满足其他特定的要求。例如,为了实现与人类皮肤相似的模拟效果,电子皮肤通常需要具备更大的覆盖面积,以涵盖更广泛的触摸区域。与此同
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泰恩康线上调研核心要点0613
🔥【泰恩康线上调研核心要点0613】 [红包]CKBA [庆祝]白癜风:7月底出II期数据,目前看有效性和安全性都非常好,8月提交突破性疗法申请。儿童白癜风IIT研究入组96人,十月份看到数据,后续会沟通开儿童白癜风III期 [庆祝]玫瑰痤疮:6月底提交IND申请,10月份开始入组患者,26年中II期有望完成。玫瑰痤疮患者国内超5000万,市场前景巨大。 [庆祝]阿尔茨海默:机理研究预计于6月底发表在《Nature Aging》(影响因子17),年底可能申报IND; [庆祝]抗衰老:C57小鼠
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TCL电子:长期趋势未变,产品势能仍在提升
【TCL电子】长期趋势未变,产品势能仍在提升 近日tcl电子调整较多。 我们认为主要#系短期国补对情绪的扰动以及催化真空期市场博弈资金撤退导致。 1. #注意国补节奏差异导致的阶段性增速差。我们一直强调,今年国补资金发放节奏与去年不同的点在于,去年一次性发放1500亿,而今年3000亿发放取决于超长期国债发放节点。因此会出现阶段性扰动。从黑电线上数据看,W23在市场预期扰动下,#黑电周度仍有接近14%销售额增长与3%销售量增长。且从年累数据看,整体线上销量增长4.6%,主要增长来自于均价提升(+
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爱科赛博:聚变电源核心供应商
【东吴电新】爱科赛博:聚变电源核心供应商,测试电源+特种电源放量迎来业绩拐点,建议重点关注! #掌握多项关键电源技术的电源公司 公司主业为精密测试电源、特种电源和电能质量控制设备等电力电子变换和控制设备。公司是国内少数几家掌握加速器电源关键技术的企业之一,先后为“上海光源”等6项国家重大科研基础设施提供加速器电源或作为电源总包商,此外公司荣获#国家科技进步二等奖。24年底公司研发人员总数429人,同比增加169人,占公司总人数的41%。 #核聚变磁体电源特种电源壁垒高、国内装置核心供应商 核聚变
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康平科技更新及推荐
康平科技更新及推荐 #布局机器人相关领域。23年开始布局机器人相关产品,近期送样电机类产品,后续有望产生小批量订单,从而进入机器人赛道。 #主业稳健增长。电动工具下游份额持续提升,关税扰动边际减弱,叠加部分抢出口情况,q2-3业绩有望超预期,全年维度有望超预期。 #股权+管理层基本理顺,为后续发展奠定良好基础。公司小非逐渐出清,管理逐步过渡到新生代领导,坚定选择新赛道作为第二增长曲线,股权激励等相关事项有望逐步出台。 康平科技主业扎实,按照全年1.3亿业绩预期,当前22-23倍,机器人低估值标的
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康平科技
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2025-06-17 08:54:52
中材科技:风电“遗珠”+AI材料龙头,继续推荐
中材科技:风电“遗珠”+AI材料龙头,继续推荐【国金建材李阳团队】 (1)1-5月风电行业招标、核准、开工三旺,国内多个重点海风项目海上施工启动。同时Q2起风机叶片涨价落地,叶片等零部件环节业绩改善弹性有望在半年报中得到验证。 (2)特种玻纤板块持续高景气,①Low-Dk有望受益GB200发货环比提升,以及二代有望受益GB300发货预期;②Low CTE,日商三菱化学发出通知,因Low-CTE玻纤布原料短缺、以及订单需求增加,导致其BT载板材料交期大幅拉长,目前部分Low-CTE玻纤布交期达16
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百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨
【西部化工孙维容团队】百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨 需求旺季供给偏紧,百菌清价格上涨1000元/吨。1)2025年6月12日,上海泰禾国际贸易公司对百菌清全系列制剂产品精细价格上调,原药调价至3万元/吨,较昨日上涨1000元/吨,涨幅约3.4%,价格自去年底部以来累计上涨约81%。2)7-8月为大豆锈病用药的高峰期,当前海外市场需求订单增长,国内厂商装置正常生产,订单充足的情况下主要交付前期订单3)市场库存维持低位,厂商接受新新单能力有限的情况下,百菌清价格上涨。 需求增长供给受限,
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苏利股份
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2025-06-17 07:54:41
Meta发布Oakley运动智能眼镜,关注AI眼镜产业链
【东吴电子陈海进】Meta发布Oakley运动智能眼镜,关注AI眼镜产业链 Meta将于6月20日发布与Oakley合作的首款运动智能眼镜MetaOakley(代号Supernova2),专为骑行、跑步设计,摄像头居中布局,优化运动视角记录。 观点重申: 从产业趋势看,我们持续看好AI+AR眼镜成为多模态大模型理想落地终端。 25年是AI眼镜“放量拐点年”,是AR眼镜“产品力拐点年”!据WellsennXR,24年全球AI眼镜销量152w,25年有望提升至350w。推荐关注Llama4多模态大模
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环旭电子
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中国香港、美国稳定币催化不断,持续看好相关投资机遇
[礼物]中国香港、美国稳定币催化不断,持续看好相关投资机遇 | 中信证券计算机 [太阳]5月21日,香港特区立法会通过《稳定币条例草案》。6月13日,香港特区政府财政司司长陈茂波表示,#月内将发表第二份有关数字资产在港发展的政策宣言,内容围绕金融服务与创新结合、拓展数字资产应用场景等。据报道,香港《稳定币条例》8月1日生效后,#香港金管局将尽快处理收到的牌照申请,以便合资格的申请人开展其业务。 [太阳]5月20日,美国参议院通过《指导与建立美国稳定币国家创新法案》(“GENIUS法案”)的“cl
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能科科技:Agent+机器人赋能工业智能化,看好自研产品发展
能科科技:Agent+机器人赋能工业智能化,看好自研产品发展【东北计算机】 1⃣短期业绩承压,看好公司自研产品更新带来的毛利率提升 1)2024年公司实现营业收入15.10亿元,同比增长7.47%;实现毛利率49.46%,增加0.81个百分点;实现归属于上市公司股东净利润1.92亿元,同比下降15.17%;2025Q1公司营业总收入3.37亿元,同比下降16.65%,归母净利润4899.28万元,同比下降12.07%。公司构建了完整的自研数智化产品线,涵盖“乐系列”和“灵系列”两大核心产品体系,
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三棵树:5月社零表现强劲、关注社区店等零售景气方向
【三棵树】5月社零表现强劲、关注社区店等零售景气方向【国金建材建筑新材料】 [玫瑰]建筑及装潢材料社零表现强劲,1-5月同比+3.0%(1-4月同比+2.3%),5月单月同比+5.8%(4月单月同比+9.7%)。 [玫瑰]6月9日,马上住3.0焕新战略升级发布会,核心是数字化改造,同步构建从线上电子合同到社区店服务的全链路闭环,1-5月新开社区店1000+家。 [玫瑰]近期组织草根调研和社区店负责人对话,马上住3.0改革对未来业务发展会产生哪些影响?
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家电/轻工行业观点更新25W23
家电/轻工行业观点更新25W23 [玫瑰]本周家电行业整体-1.4%(中信一级),轻工行业整体-0.7%,均跑输沪深300( -0.3%),其中家电板块受到美国关税政策影响调整相对明显。我们延续此前观点,认为内需层面对以旧换新支持的态度不变,新的国补额度将伴随超长期国债的发行进度下达,下半年仍有1400亿额度。同时,我们注意到年内家电零售集中转化特征明显,4月下达的额度在5月618大促带动下快速消耗。因此,我们认为行业四季度终端零售可能在大促加国补带动下超预期。轻工板块各个子行业新品逐渐进入数据
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泡泡玛特 :核心IP推新火爆,全年目标或将上调
泡泡玛特 :核心IP推新火爆,全年目标或将上调 [太阳]【销售情况】 5月伴随核心IP推新、呈爆发式增长,国内及海外预计均呈现超高增速。产品结构继续优化,预计全年盲盒品类占比为45%,毛绒预计占比提升至30%-35%,Mega和周边产品占比均提升至10%以上。 基于上半年表现,海外扩张+新品放量驱动,预计全年业绩目标将大幅上修,最终确认预计将于公司年中业绩发布会。 [太阳]【核心IP战略规划】 预计毛绒产品将成为未来2-3年的主要增长引擎,LABUBU、Molly等头部IP持续毛绒化,同时将分别
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莱绅通灵专家小范围交流纪要
莱绅通灵专家小范围交流纪要 1、该专家口径,Q1线下(自营+加盟)销售4.5亿、同比+35%,4-5月线下销售2.4亿、同比+27%(4月+39%、5月+18%)。6月1至12日线下销售5300万、同比+21%。1-6月电商1.8亿,同比-12%,4-6月上旬销售1.3亿、同比-30%。 注:该专家口径数据与公司口径存在出入,仅代表一定趋势。 2、客单价往上走。新品转运星轮占5万元以上订单的80%-90%,押注有色宝石(如蓝宝)替代白钻溢价空间,产品差异化强,工艺壁垒防仿。新品黄金屋镶钻款销售预
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🔥🔥SNEC钙钛矿调研反馈 #玩家数量大幅增加,产品百花齐放。SNEC众多钙钛矿企业参展,聚焦钙钛矿的创业公司、晶硅大厂、跨界玩家均有钙钛矿路线产品展出。从技术路线看,主要分为单节和叠层钙钛矿两大类,叠层电池主要聚焦钙钛矿晶硅叠层。 #叠层路线进步显著,产业化进程加速。 ①参展公司数量大幅度增加,②组件面积大幅增加(实验级→大版型),③组件效率明显提升(平米级26%-27%)。产业化进展加速,可见晶硅大厂在内的玩家对于叠层路线的认可度高和态度积极。 #单节电池扩产积极,技术路线分化: 1⃣单
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从小众产品到机器人刚需,电子皮肤应用实现快速增长
【上证机器人】从小众产品到机器人刚需,电子皮肤应用实现快速增长-人形机器人行业观点报告 1、电子皮肤——模拟人类触觉的柔性传感器 1⃣柔性触觉传感器被誉为“电子皮肤”。电子皮肤的设计目标是模拟人类皮肤的特性,以实现更高层次的感知能力和接近人类触觉的表现。在这方面,电子皮肤注重感应压力、温度、湿度和应变等功能,以使其能够对外界环境和触摸事件作出敏感响应。此外,电子皮肤还需要满足其他特定的要求。例如,为了实现与人类皮肤相似的模拟效果,电子皮肤通常需要具备更大的覆盖面积,以涵盖更广泛的触摸区域。与此同
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泰恩康线上调研核心要点0613
🔥【泰恩康线上调研核心要点0613】 [红包]CKBA [庆祝]白癜风:7月底出II期数据,目前看有效性和安全性都非常好,8月提交突破性疗法申请。儿童白癜风IIT研究入组96人,十月份看到数据,后续会沟通开儿童白癜风III期 [庆祝]玫瑰痤疮:6月底提交IND申请,10月份开始入组患者,26年中II期有望完成。玫瑰痤疮患者国内超5000万,市场前景巨大。 [庆祝]阿尔茨海默:机理研究预计于6月底发表在《Nature Aging》(影响因子17),年底可能申报IND; [庆祝]抗衰老:C57小鼠
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TCL电子:长期趋势未变,产品势能仍在提升
【TCL电子】长期趋势未变,产品势能仍在提升 近日tcl电子调整较多。 我们认为主要#系短期国补对情绪的扰动以及催化真空期市场博弈资金撤退导致。 1. #注意国补节奏差异导致的阶段性增速差。我们一直强调,今年国补资金发放节奏与去年不同的点在于,去年一次性发放1500亿,而今年3000亿发放取决于超长期国债发放节点。因此会出现阶段性扰动。从黑电线上数据看,W23在市场预期扰动下,#黑电周度仍有接近14%销售额增长与3%销售量增长。且从年累数据看,整体线上销量增长4.6%,主要增长来自于均价提升(+
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爱科赛博:聚变电源核心供应商
【东吴电新】爱科赛博:聚变电源核心供应商,测试电源+特种电源放量迎来业绩拐点,建议重点关注! #掌握多项关键电源技术的电源公司 公司主业为精密测试电源、特种电源和电能质量控制设备等电力电子变换和控制设备。公司是国内少数几家掌握加速器电源关键技术的企业之一,先后为“上海光源”等6项国家重大科研基础设施提供加速器电源或作为电源总包商,此外公司荣获#国家科技进步二等奖。24年底公司研发人员总数429人,同比增加169人,占公司总人数的41%。 #核聚变磁体电源特种电源壁垒高、国内装置核心供应商 核聚变
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康平科技更新及推荐
康平科技更新及推荐 #布局机器人相关领域。23年开始布局机器人相关产品,近期送样电机类产品,后续有望产生小批量订单,从而进入机器人赛道。 #主业稳健增长。电动工具下游份额持续提升,关税扰动边际减弱,叠加部分抢出口情况,q2-3业绩有望超预期,全年维度有望超预期。 #股权+管理层基本理顺,为后续发展奠定良好基础。公司小非逐渐出清,管理逐步过渡到新生代领导,坚定选择新赛道作为第二增长曲线,股权激励等相关事项有望逐步出台。 康平科技主业扎实,按照全年1.3亿业绩预期,当前22-23倍,机器人低估值标的
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