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捡一树洞的坚果
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捡一树洞的坚果
2025-09-10 06:52:33
ST华通出海成绩迎新高,新品类突围,持续推荐!
【华泰传媒 朱珺团队】【ST华通】出海成绩迎新高,新品类突围,持续推荐! ⭐️事件:根据AppMagic8月中国出海手游排行榜,《Whiteout Survival》和《Kingshot》稳居榜单冠亚军,《Tasty Travels: Merge Game》在该榜单上的排名也提升至第27名。此外,《奔奔王国》ios端已上线,当前游戏免费榜榜单前15。 🌹《Kingshot》:25年2月上线,根据Sensor Tower数据,《Kingshot》上线仅四个月就强势跻身出海手游收入榜第3名,6月流
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ST华通
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捡一树洞的坚果
2025-09-09 06:26:38
固态:如何看待接下来的量产节奏和资本开支-0908
调研更新【天风电新】固态:如何看待接下来的量产节奏和资本开支-0908 ——————————— 头部电池厂内部赛马,设备/材料快速迭代升级 今日我们与头部设备厂的业务领导沟通,反馈#头部电池厂内部有4-5个固态电池业务小组在全力以赴的开发全固态电池,彼此之间设备的技术路线&材料的选取有一定区别。目前多个环节尚未完全定型,处于研发攻坚的关键阶段。预计近期头部大厂会持续采购设备厂的最新一代设备(100MW级别)。 我们预计伴随头部设备厂的产品迭代升级(类似纳科的22辊设备发布),逼近GWh级别的效率
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捡一树洞的坚果
2025-09-04 15:04:18
胜宏科技更新+推荐
【民生电子】胜宏科技更新+推荐 🌹领导好,近日我们组织了公司dsz交流,公司作为全球PCB龙头公司,当下严重滞涨,现将交流内容及基本面更新如下: 1⃣核心优势 ➠最好的技术储备+设备布局,PCB里面的“台积电”;技术方面,5阶HDI 8成以上良率,向9成迈进;设备方面,锁定上游设备产能,压机、镭射钻孔(300+台)全球最多,材料等用最顶级的且很多药水与设备绑定;数百亿投资规划,投资力度业内最大; 2⃣N客户 ➠当前供需关系非常紧张,客户没有要求降价,26年机柜新品的PCB还会进一步升级。 ➠毛
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胜宏科技
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捡一树洞的坚果
2025-09-04 10:23:44
储能国内外需求共振,板块迎黄金机遇
【储能】国内外需求共振,板块迎黄金机遇 ➠国内:政策驱动独立储能经济性显现。136号文后,河北“短期激励”、甘肃“火储同补”、内蒙古“效果导向”等试点加速落地,部分项目IRR达5%-6%(内蒙古长周期补偿机制超10%),激发投资热情。8月国内储能开标容量超40GWh,同环比大幅增长。 ➠海外:欧美澳亚非拉需求旺盛。欧洲25年大储新增16GWh(+86%)、工商储3.8GWh(+76%);美国“大而美法案”生效,25年底前开工项目不受外国限制,或迎抢装;澳洲7月23亿澳元补贴刺激,户储单月安装34
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世纪阳光(旧)
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捡一树洞的坚果
2025-09-03 12:15:14
海博思创大涨
海博思创大涨,主要系: 1)Q3出货量大增,行业需求强劲。海外关税不确定性引发抢装,国内136号文后需求仍不错,独立侧储能对技术要求更高,头部受益。预计海博思创三季度储能9-10GWh,环比+46%。 2)价涨,成本或可控。碳酸锂涨价,头部电芯厂商报价增5%-10%,储能系统相应涨价顺利,顺价成本上涨。海博思创提前锁定产线和部分价格,盈利能力或提升。 3)海外占比Q3明显提升,盈利弹性大。Q2公司海外仅0.2GWh,Q3预期1GWh,国内单位净利0.02,海外为0.2,约十倍。 4)反内卷持续深
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海博思创
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捡一树洞的坚果
2025-09-03 08:05:07
关于新能源补贴拖欠的更新
#关于新能源补贴拖欠的更新 金开新能、太阳能两家公司近期公告1-8月收到国家补贴,规模远超去年同期,也超过去年全年。 这跟之前了解并汇报的财政提前下发补贴,且量较去年较大相一致。 近期有产业反馈:收到补贴方法通知,且里面明确是2025年第一批专项融资资金。目前尚待验证融资来自于财政本身,还是国网可再生能源结算服务公司。 考虑到下半年新能源装机放缓,补贴核查等历经几年时间,我们认为年底附近有希望再次迎来重大进展。 我们建议积极关注补贴弹性大的: #北京能源国际、山高新能源、大唐新能源、中国电力、龙
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龙源电力
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捡一树洞的坚果
2025-09-03 07:32:00
OpenAI计划在印度打造1GW+的超大型数据中心
🔥🔥🔥 #OpenAI计划在印度打造1GW+的超大型数据中心、亚马逊计划投资75+亿新西兰元(约合44亿美元)用于新西兰数据中心业务。【工业富联·日日评·0902】 ✔#OpenAI正计划在印度建设一座超大规模数据中心,并将其纳入“星际之门”品牌项目,预期的建设规模至少要达到1GW。 ✔#亚马逊宣布推出亚马逊亚太(新西兰)区域,计划投资超75亿新西兰元(约合44亿美元),用于支持在新数据中心的建设、连接、运营和维护。 [红包]#国海计算机·观点复盘 ⭐7月3日:#GB200有望驱动公司业绩
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工业富联
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捡一树洞的坚果
2025-09-02 19:20:55
T链机器人催化不断,重视板块布局机会
【建投机械】T链机器人催化不断,重视板块布局机会 1️⃣前期机器人板块处于催化剂真空期,板块涨幅相对偏弱。今日T链表示对于26年量产指引乐观,超出市场预期。 2️⃣特斯拉发布《宏伟蓝图4》,表示正研发能将人工智能融入实体世界的产品与服务。同时,马斯克表示特斯拉80%的价值将会是Optimus。 #我们的观点 特斯拉始终是机器人行情的核心,前期量产波折后对于明年展望清晰,利好整个板块β表现;同时国产链条预计下半年来自于资本运作、订单出货等消息将不断催化,建议重视板块布局机会。 [烟花]#T链相关标
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美湖股份
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捡一树洞的坚果
2025-09-02 18:23:40
电子版块二季报总结与观点更新
电子版块二季报总结与观点更新 整体数据增长趋势明确:电子行业2025Q2总营收约8,679.10亿元,同比+17%;归母净利润475.80亿元,同比+27%;毛利率19.0%,同比+0.1pct。分行业看,营业收入端,半导体(1,884.29亿元,同比+14%)、消费电子(3,231.05亿元,同比+22%)、元器件(672.71亿元,同比+ 30%)、其他电子零组件(862.79亿元,同比+ 27%)、光学光电(2,028.26亿元,同比+ 5%);盈利端,半导体(147.63亿元,同比+ 2
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华海清科
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2025-09-02 06:18:57
蓝思科技折叠屏+3D玻璃+NV+机器人,果链强Alpha标的
【中泰电子|蓝思科技】折叠屏+3D玻璃+NV+机器人,果链强Alpha标的 苹果折叠屏弹性标的,3D玻璃&金属贡献增量: 折叠屏:26年供应苹果折叠屏UTG+玻璃支架+PET贴膜+盖板玻璃等核心部件,单机价值量大幅提升,持续受益苹果折叠屏品类扩张。 3D玻璃:iPhone17 Air采用3D玻璃,ASP&利润率更高,26-27年逐步渗透至其他机型,增量空间大。 金属:大客户中框份额提升,26年液态金属导入,关注可成竞业协议将到期后新业务增长机遇。 超薄夹胶玻璃项目顺利推进: 超薄夹胶玻璃凭借减重
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蓝思科技
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捡一树洞的坚果
2025-09-01 19:17:40
兆易创新:AI存力必不缺席
【东吴电子陈海进】兆易创新:AI存力必不缺席! [太阳]观点重申:nor主业全面复苏,AI、汽车、机器人贡献多增长级 #nor: 公司已实现45nmn SPI NORFlash的大规模量产,并推出低功耗系列产品,借助消费领域需求增长+手机屏幕/AIPC/服务器容量提升,nor主业在尚末涨价的前提下,公司营持续保持高增。25H2叠加nor张价,主业迎来量价齐升,有望显著增厚25H2盈利情况。 #DRAM: DDR4占比提升,8Gb产品快速导入TV、工业客户,25H2持续受益利基DRAM涨价,中长期
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兆易创新
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2025-09-01 16:08:02
华源金属钴海外夏休结束MB开涨继续强Call钴板块 8月28日MB标准级
【华源金属】钴:海外夏休结束,MB开涨,继续强Call钴板块! #8月28日,MB标准级钴报价15.3(+0.05)-16.2(+0.2),合金级钴报价18(0)-20.25(+0.25),夏休结束,开启上涨。 重申观点 #原料进口继续大幅下滑。 海关数据显示,7月非洲钴原料进口1.38万吨(折合0.41万吨金属钴),同比-72.6%、环比-27.3%,后续原料进口或将枯竭。 #月均缺口或达60%。展望9-12月,月均进口原料预计不足5000吨(考虑印尼澳洲等地),而月均需求量或为1.1-1.2
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2025-09-01 15:03:50
服务器及配套产业链深度
[玫瑰]【长江电子&计算机&通信】 服务器及配套产业链深度: 算力浪潮螺旋升,AI 时代新机遇 [庆祝]#服务器:计算服务的基石 服务器是为客户机提供计算、存储、网络等服务的专用高性能计算机。CPU通用服务器的硬件架构与普通计算机相似,但在性能、稳定性、安全性、可拓展性方面有更高要求。服务器行业需求随着技术进步和需求变迁不断迭代,当前时点AI服务器全面放量,超节点和算力集群是当前AI服务器主要技术方向。 [烟花]#服务器产业链构成 拆分其结构,结合服务器产业链结构和变化趋势,我们认为其投资机会主
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中信证券
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2025-09-01 12:25:54
赛力斯:业绩符合预期(预告中值),毛利率持续亮眼
[太阳]【中信汽车】赛力斯:业绩符合预期(预告中值),毛利率持续亮眼 #25Q2归母净利润21.9亿元(预告中值22亿元)、符合预期 25Q2公司实现收入433亿元,同环比分别+12%/+126%,25Q2归母净利润为21.9亿(此前预告中值为22.0亿),扣非归母净利润20.8亿(此前预告中值为20.9亿元),受益于M8、M9两大旗舰车型交付上量,业绩环比大幅增长 25Q2归母净利率为5.1%(25Q1为3.9%),扣非归母净利率约为4.8%(25Q1为4.9%),利润率环比提升 #25Q2高
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赛力斯
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固态电池:业绩与催化同频,设备与材料共振,看好9月主题窗口
【长江电新】固态电池:业绩与催化同频,设备与材料共振,看好9月主题窗口 固态电池经过近1个月的高位盘整,我们认为9月是较好的主题窗口,主要是中期检查窗口期临近,同时产业链中报对固态表态积极,半固态产业化加速推进等催化。 1、#半固态开启技术平权、业绩期产业进展超预期。搭载半固态电池的全新MG4超低价入市,530km长续航安芯版限时售价9.98万元,12月可以实现4位数批量交付。该车型搭载清陶能源锰基半固态锂离子电池,10针穿刺、三向穿刺实验无冒烟、无起火,-20℃放电功率3倍于普通电池,印证技术
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ST华通出海成绩迎新高,新品类突围,持续推荐!
【华泰传媒 朱珺团队】【ST华通】出海成绩迎新高,新品类突围,持续推荐! ⭐️事件:根据AppMagic8月中国出海手游排行榜,《Whiteout Survival》和《Kingshot》稳居榜单冠亚军,《Tasty Travels: Merge Game》在该榜单上的排名也提升至第27名。此外,《奔奔王国》ios端已上线,当前游戏免费榜榜单前15。 🌹《Kingshot》:25年2月上线,根据Sensor Tower数据,《Kingshot》上线仅四个月就强势跻身出海手游收入榜第3名,6月流
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固态:如何看待接下来的量产节奏和资本开支-0908
调研更新【天风电新】固态:如何看待接下来的量产节奏和资本开支-0908 ——————————— 头部电池厂内部赛马,设备/材料快速迭代升级 今日我们与头部设备厂的业务领导沟通,反馈#头部电池厂内部有4-5个固态电池业务小组在全力以赴的开发全固态电池,彼此之间设备的技术路线&材料的选取有一定区别。目前多个环节尚未完全定型,处于研发攻坚的关键阶段。预计近期头部大厂会持续采购设备厂的最新一代设备(100MW级别)。 我们预计伴随头部设备厂的产品迭代升级(类似纳科的22辊设备发布),逼近GWh级别的效率
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胜宏科技更新+推荐
【民生电子】胜宏科技更新+推荐 🌹领导好,近日我们组织了公司dsz交流,公司作为全球PCB龙头公司,当下严重滞涨,现将交流内容及基本面更新如下: 1⃣核心优势 ➠最好的技术储备+设备布局,PCB里面的“台积电”;技术方面,5阶HDI 8成以上良率,向9成迈进;设备方面,锁定上游设备产能,压机、镭射钻孔(300+台)全球最多,材料等用最顶级的且很多药水与设备绑定;数百亿投资规划,投资力度业内最大; 2⃣N客户 ➠当前供需关系非常紧张,客户没有要求降价,26年机柜新品的PCB还会进一步升级。 ➠毛
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胜宏科技
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捡一树洞的坚果
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储能国内外需求共振,板块迎黄金机遇
【储能】国内外需求共振,板块迎黄金机遇 ➠国内:政策驱动独立储能经济性显现。136号文后,河北“短期激励”、甘肃“火储同补”、内蒙古“效果导向”等试点加速落地,部分项目IRR达5%-6%(内蒙古长周期补偿机制超10%),激发投资热情。8月国内储能开标容量超40GWh,同环比大幅增长。 ➠海外:欧美澳亚非拉需求旺盛。欧洲25年大储新增16GWh(+86%)、工商储3.8GWh(+76%);美国“大而美法案”生效,25年底前开工项目不受外国限制,或迎抢装;澳洲7月23亿澳元补贴刺激,户储单月安装34
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海博思创大涨
海博思创大涨,主要系: 1)Q3出货量大增,行业需求强劲。海外关税不确定性引发抢装,国内136号文后需求仍不错,独立侧储能对技术要求更高,头部受益。预计海博思创三季度储能9-10GWh,环比+46%。 2)价涨,成本或可控。碳酸锂涨价,头部电芯厂商报价增5%-10%,储能系统相应涨价顺利,顺价成本上涨。海博思创提前锁定产线和部分价格,盈利能力或提升。 3)海外占比Q3明显提升,盈利弹性大。Q2公司海外仅0.2GWh,Q3预期1GWh,国内单位净利0.02,海外为0.2,约十倍。 4)反内卷持续深
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海博思创
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关于新能源补贴拖欠的更新
#关于新能源补贴拖欠的更新 金开新能、太阳能两家公司近期公告1-8月收到国家补贴,规模远超去年同期,也超过去年全年。 这跟之前了解并汇报的财政提前下发补贴,且量较去年较大相一致。 近期有产业反馈:收到补贴方法通知,且里面明确是2025年第一批专项融资资金。目前尚待验证融资来自于财政本身,还是国网可再生能源结算服务公司。 考虑到下半年新能源装机放缓,补贴核查等历经几年时间,我们认为年底附近有希望再次迎来重大进展。 我们建议积极关注补贴弹性大的: #北京能源国际、山高新能源、大唐新能源、中国电力、龙
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OpenAI计划在印度打造1GW+的超大型数据中心
🔥🔥🔥 #OpenAI计划在印度打造1GW+的超大型数据中心、亚马逊计划投资75+亿新西兰元(约合44亿美元)用于新西兰数据中心业务。【工业富联·日日评·0902】 ✔#OpenAI正计划在印度建设一座超大规模数据中心,并将其纳入“星际之门”品牌项目,预期的建设规模至少要达到1GW。 ✔#亚马逊宣布推出亚马逊亚太(新西兰)区域,计划投资超75亿新西兰元(约合44亿美元),用于支持在新数据中心的建设、连接、运营和维护。 [红包]#国海计算机·观点复盘 ⭐7月3日:#GB200有望驱动公司业绩
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T链机器人催化不断,重视板块布局机会
【建投机械】T链机器人催化不断,重视板块布局机会 1️⃣前期机器人板块处于催化剂真空期,板块涨幅相对偏弱。今日T链表示对于26年量产指引乐观,超出市场预期。 2️⃣特斯拉发布《宏伟蓝图4》,表示正研发能将人工智能融入实体世界的产品与服务。同时,马斯克表示特斯拉80%的价值将会是Optimus。 #我们的观点 特斯拉始终是机器人行情的核心,前期量产波折后对于明年展望清晰,利好整个板块β表现;同时国产链条预计下半年来自于资本运作、订单出货等消息将不断催化,建议重视板块布局机会。 [烟花]#T链相关标
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美湖股份
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电子版块二季报总结与观点更新
电子版块二季报总结与观点更新 整体数据增长趋势明确:电子行业2025Q2总营收约8,679.10亿元,同比+17%;归母净利润475.80亿元,同比+27%;毛利率19.0%,同比+0.1pct。分行业看,营业收入端,半导体(1,884.29亿元,同比+14%)、消费电子(3,231.05亿元,同比+22%)、元器件(672.71亿元,同比+ 30%)、其他电子零组件(862.79亿元,同比+ 27%)、光学光电(2,028.26亿元,同比+ 5%);盈利端,半导体(147.63亿元,同比+ 2
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华海清科
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捡一树洞的坚果
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蓝思科技折叠屏+3D玻璃+NV+机器人,果链强Alpha标的
【中泰电子|蓝思科技】折叠屏+3D玻璃+NV+机器人,果链强Alpha标的 苹果折叠屏弹性标的,3D玻璃&金属贡献增量: 折叠屏:26年供应苹果折叠屏UTG+玻璃支架+PET贴膜+盖板玻璃等核心部件,单机价值量大幅提升,持续受益苹果折叠屏品类扩张。 3D玻璃:iPhone17 Air采用3D玻璃,ASP&利润率更高,26-27年逐步渗透至其他机型,增量空间大。 金属:大客户中框份额提升,26年液态金属导入,关注可成竞业协议将到期后新业务增长机遇。 超薄夹胶玻璃项目顺利推进: 超薄夹胶玻璃凭借减重
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兆易创新:AI存力必不缺席
【东吴电子陈海进】兆易创新:AI存力必不缺席! [太阳]观点重申:nor主业全面复苏,AI、汽车、机器人贡献多增长级 #nor: 公司已实现45nmn SPI NORFlash的大规模量产,并推出低功耗系列产品,借助消费领域需求增长+手机屏幕/AIPC/服务器容量提升,nor主业在尚末涨价的前提下,公司营持续保持高增。25H2叠加nor张价,主业迎来量价齐升,有望显著增厚25H2盈利情况。 #DRAM: DDR4占比提升,8Gb产品快速导入TV、工业客户,25H2持续受益利基DRAM涨价,中长期
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华源金属钴海外夏休结束MB开涨继续强Call钴板块 8月28日MB标准级
【华源金属】钴:海外夏休结束,MB开涨,继续强Call钴板块! #8月28日,MB标准级钴报价15.3(+0.05)-16.2(+0.2),合金级钴报价18(0)-20.25(+0.25),夏休结束,开启上涨。 重申观点 #原料进口继续大幅下滑。 海关数据显示,7月非洲钴原料进口1.38万吨(折合0.41万吨金属钴),同比-72.6%、环比-27.3%,后续原料进口或将枯竭。 #月均缺口或达60%。展望9-12月,月均进口原料预计不足5000吨(考虑印尼澳洲等地),而月均需求量或为1.1-1.2
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服务器及配套产业链深度
[玫瑰]【长江电子&计算机&通信】 服务器及配套产业链深度: 算力浪潮螺旋升,AI 时代新机遇 [庆祝]#服务器:计算服务的基石 服务器是为客户机提供计算、存储、网络等服务的专用高性能计算机。CPU通用服务器的硬件架构与普通计算机相似,但在性能、稳定性、安全性、可拓展性方面有更高要求。服务器行业需求随着技术进步和需求变迁不断迭代,当前时点AI服务器全面放量,超节点和算力集群是当前AI服务器主要技术方向。 [烟花]#服务器产业链构成 拆分其结构,结合服务器产业链结构和变化趋势,我们认为其投资机会主
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赛力斯:业绩符合预期(预告中值),毛利率持续亮眼
[太阳]【中信汽车】赛力斯:业绩符合预期(预告中值),毛利率持续亮眼 #25Q2归母净利润21.9亿元(预告中值22亿元)、符合预期 25Q2公司实现收入433亿元,同环比分别+12%/+126%,25Q2归母净利润为21.9亿(此前预告中值为22.0亿),扣非归母净利润20.8亿(此前预告中值为20.9亿元),受益于M8、M9两大旗舰车型交付上量,业绩环比大幅增长 25Q2归母净利率为5.1%(25Q1为3.9%),扣非归母净利率约为4.8%(25Q1为4.9%),利润率环比提升 #25Q2高
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固态电池:业绩与催化同频,设备与材料共振,看好9月主题窗口
【长江电新】固态电池:业绩与催化同频,设备与材料共振,看好9月主题窗口 固态电池经过近1个月的高位盘整,我们认为9月是较好的主题窗口,主要是中期检查窗口期临近,同时产业链中报对固态表态积极,半固态产业化加速推进等催化。 1、#半固态开启技术平权、业绩期产业进展超预期。搭载半固态电池的全新MG4超低价入市,530km长续航安芯版限时售价9.98万元,12月可以实现4位数批量交付。该车型搭载清陶能源锰基半固态锂离子电池,10针穿刺、三向穿刺实验无冒烟、无起火,-20℃放电功率3倍于普通电池,印证技术
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ST华通出海成绩迎新高,新品类突围,持续推荐!
【华泰传媒 朱珺团队】【ST华通】出海成绩迎新高,新品类突围,持续推荐! ⭐️事件:根据AppMagic8月中国出海手游排行榜,《Whiteout Survival》和《Kingshot》稳居榜单冠亚军,《Tasty Travels: Merge Game》在该榜单上的排名也提升至第27名。此外,《奔奔王国》ios端已上线,当前游戏免费榜榜单前15。 🌹《Kingshot》:25年2月上线,根据Sensor Tower数据,《Kingshot》上线仅四个月就强势跻身出海手游收入榜第3名,6月流
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固态:如何看待接下来的量产节奏和资本开支-0908
调研更新【天风电新】固态:如何看待接下来的量产节奏和资本开支-0908 ——————————— 头部电池厂内部赛马,设备/材料快速迭代升级 今日我们与头部设备厂的业务领导沟通,反馈#头部电池厂内部有4-5个固态电池业务小组在全力以赴的开发全固态电池,彼此之间设备的技术路线&材料的选取有一定区别。目前多个环节尚未完全定型,处于研发攻坚的关键阶段。预计近期头部大厂会持续采购设备厂的最新一代设备(100MW级别)。 我们预计伴随头部设备厂的产品迭代升级(类似纳科的22辊设备发布),逼近GWh级别的效率
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2025-09-04 15:04:18
胜宏科技更新+推荐
【民生电子】胜宏科技更新+推荐 🌹领导好,近日我们组织了公司dsz交流,公司作为全球PCB龙头公司,当下严重滞涨,现将交流内容及基本面更新如下: 1⃣核心优势 ➠最好的技术储备+设备布局,PCB里面的“台积电”;技术方面,5阶HDI 8成以上良率,向9成迈进;设备方面,锁定上游设备产能,压机、镭射钻孔(300+台)全球最多,材料等用最顶级的且很多药水与设备绑定;数百亿投资规划,投资力度业内最大; 2⃣N客户 ➠当前供需关系非常紧张,客户没有要求降价,26年机柜新品的PCB还会进一步升级。 ➠毛
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胜宏科技
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储能国内外需求共振,板块迎黄金机遇
【储能】国内外需求共振,板块迎黄金机遇 ➠国内:政策驱动独立储能经济性显现。136号文后,河北“短期激励”、甘肃“火储同补”、内蒙古“效果导向”等试点加速落地,部分项目IRR达5%-6%(内蒙古长周期补偿机制超10%),激发投资热情。8月国内储能开标容量超40GWh,同环比大幅增长。 ➠海外:欧美澳亚非拉需求旺盛。欧洲25年大储新增16GWh(+86%)、工商储3.8GWh(+76%);美国“大而美法案”生效,25年底前开工项目不受外国限制,或迎抢装;澳洲7月23亿澳元补贴刺激,户储单月安装34
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海博思创大涨
海博思创大涨,主要系: 1)Q3出货量大增,行业需求强劲。海外关税不确定性引发抢装,国内136号文后需求仍不错,独立侧储能对技术要求更高,头部受益。预计海博思创三季度储能9-10GWh,环比+46%。 2)价涨,成本或可控。碳酸锂涨价,头部电芯厂商报价增5%-10%,储能系统相应涨价顺利,顺价成本上涨。海博思创提前锁定产线和部分价格,盈利能力或提升。 3)海外占比Q3明显提升,盈利弹性大。Q2公司海外仅0.2GWh,Q3预期1GWh,国内单位净利0.02,海外为0.2,约十倍。 4)反内卷持续深
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海博思创
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关于新能源补贴拖欠的更新
#关于新能源补贴拖欠的更新 金开新能、太阳能两家公司近期公告1-8月收到国家补贴,规模远超去年同期,也超过去年全年。 这跟之前了解并汇报的财政提前下发补贴,且量较去年较大相一致。 近期有产业反馈:收到补贴方法通知,且里面明确是2025年第一批专项融资资金。目前尚待验证融资来自于财政本身,还是国网可再生能源结算服务公司。 考虑到下半年新能源装机放缓,补贴核查等历经几年时间,我们认为年底附近有希望再次迎来重大进展。 我们建议积极关注补贴弹性大的: #北京能源国际、山高新能源、大唐新能源、中国电力、龙
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OpenAI计划在印度打造1GW+的超大型数据中心
🔥🔥🔥 #OpenAI计划在印度打造1GW+的超大型数据中心、亚马逊计划投资75+亿新西兰元(约合44亿美元)用于新西兰数据中心业务。【工业富联·日日评·0902】 ✔#OpenAI正计划在印度建设一座超大规模数据中心,并将其纳入“星际之门”品牌项目,预期的建设规模至少要达到1GW。 ✔#亚马逊宣布推出亚马逊亚太(新西兰)区域,计划投资超75亿新西兰元(约合44亿美元),用于支持在新数据中心的建设、连接、运营和维护。 [红包]#国海计算机·观点复盘 ⭐7月3日:#GB200有望驱动公司业绩
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T链机器人催化不断,重视板块布局机会
【建投机械】T链机器人催化不断,重视板块布局机会 1️⃣前期机器人板块处于催化剂真空期,板块涨幅相对偏弱。今日T链表示对于26年量产指引乐观,超出市场预期。 2️⃣特斯拉发布《宏伟蓝图4》,表示正研发能将人工智能融入实体世界的产品与服务。同时,马斯克表示特斯拉80%的价值将会是Optimus。 #我们的观点 特斯拉始终是机器人行情的核心,前期量产波折后对于明年展望清晰,利好整个板块β表现;同时国产链条预计下半年来自于资本运作、订单出货等消息将不断催化,建议重视板块布局机会。 [烟花]#T链相关标
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电子版块二季报总结与观点更新
电子版块二季报总结与观点更新 整体数据增长趋势明确:电子行业2025Q2总营收约8,679.10亿元,同比+17%;归母净利润475.80亿元,同比+27%;毛利率19.0%,同比+0.1pct。分行业看,营业收入端,半导体(1,884.29亿元,同比+14%)、消费电子(3,231.05亿元,同比+22%)、元器件(672.71亿元,同比+ 30%)、其他电子零组件(862.79亿元,同比+ 27%)、光学光电(2,028.26亿元,同比+ 5%);盈利端,半导体(147.63亿元,同比+ 2
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蓝思科技折叠屏+3D玻璃+NV+机器人,果链强Alpha标的
【中泰电子|蓝思科技】折叠屏+3D玻璃+NV+机器人,果链强Alpha标的 苹果折叠屏弹性标的,3D玻璃&金属贡献增量: 折叠屏:26年供应苹果折叠屏UTG+玻璃支架+PET贴膜+盖板玻璃等核心部件,单机价值量大幅提升,持续受益苹果折叠屏品类扩张。 3D玻璃:iPhone17 Air采用3D玻璃,ASP&利润率更高,26-27年逐步渗透至其他机型,增量空间大。 金属:大客户中框份额提升,26年液态金属导入,关注可成竞业协议将到期后新业务增长机遇。 超薄夹胶玻璃项目顺利推进: 超薄夹胶玻璃凭借减重
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兆易创新:AI存力必不缺席
【东吴电子陈海进】兆易创新:AI存力必不缺席! [太阳]观点重申:nor主业全面复苏,AI、汽车、机器人贡献多增长级 #nor: 公司已实现45nmn SPI NORFlash的大规模量产,并推出低功耗系列产品,借助消费领域需求增长+手机屏幕/AIPC/服务器容量提升,nor主业在尚末涨价的前提下,公司营持续保持高增。25H2叠加nor张价,主业迎来量价齐升,有望显著增厚25H2盈利情况。 #DRAM: DDR4占比提升,8Gb产品快速导入TV、工业客户,25H2持续受益利基DRAM涨价,中长期
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华源金属钴海外夏休结束MB开涨继续强Call钴板块 8月28日MB标准级
【华源金属】钴:海外夏休结束,MB开涨,继续强Call钴板块! #8月28日,MB标准级钴报价15.3(+0.05)-16.2(+0.2),合金级钴报价18(0)-20.25(+0.25),夏休结束,开启上涨。 重申观点 #原料进口继续大幅下滑。 海关数据显示,7月非洲钴原料进口1.38万吨(折合0.41万吨金属钴),同比-72.6%、环比-27.3%,后续原料进口或将枯竭。 #月均缺口或达60%。展望9-12月,月均进口原料预计不足5000吨(考虑印尼澳洲等地),而月均需求量或为1.1-1.2
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服务器及配套产业链深度
[玫瑰]【长江电子&计算机&通信】 服务器及配套产业链深度: 算力浪潮螺旋升,AI 时代新机遇 [庆祝]#服务器:计算服务的基石 服务器是为客户机提供计算、存储、网络等服务的专用高性能计算机。CPU通用服务器的硬件架构与普通计算机相似,但在性能、稳定性、安全性、可拓展性方面有更高要求。服务器行业需求随着技术进步和需求变迁不断迭代,当前时点AI服务器全面放量,超节点和算力集群是当前AI服务器主要技术方向。 [烟花]#服务器产业链构成 拆分其结构,结合服务器产业链结构和变化趋势,我们认为其投资机会主
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中信证券
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赛力斯:业绩符合预期(预告中值),毛利率持续亮眼
[太阳]【中信汽车】赛力斯:业绩符合预期(预告中值),毛利率持续亮眼 #25Q2归母净利润21.9亿元(预告中值22亿元)、符合预期 25Q2公司实现收入433亿元,同环比分别+12%/+126%,25Q2归母净利润为21.9亿(此前预告中值为22.0亿),扣非归母净利润20.8亿(此前预告中值为20.9亿元),受益于M8、M9两大旗舰车型交付上量,业绩环比大幅增长 25Q2归母净利率为5.1%(25Q1为3.9%),扣非归母净利率约为4.8%(25Q1为4.9%),利润率环比提升 #25Q2高
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固态电池:业绩与催化同频,设备与材料共振,看好9月主题窗口
【长江电新】固态电池:业绩与催化同频,设备与材料共振,看好9月主题窗口 固态电池经过近1个月的高位盘整,我们认为9月是较好的主题窗口,主要是中期检查窗口期临近,同时产业链中报对固态表态积极,半固态产业化加速推进等催化。 1、#半固态开启技术平权、业绩期产业进展超预期。搭载半固态电池的全新MG4超低价入市,530km长续航安芯版限时售价9.98万元,12月可以实现4位数批量交付。该车型搭载清陶能源锰基半固态锂离子电池,10针穿刺、三向穿刺实验无冒烟、无起火,-20℃放电功率3倍于普通电池,印证技术
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ST华通出海成绩迎新高,新品类突围,持续推荐!
【华泰传媒 朱珺团队】【ST华通】出海成绩迎新高,新品类突围,持续推荐! ⭐️事件:根据AppMagic8月中国出海手游排行榜,《Whiteout Survival》和《Kingshot》稳居榜单冠亚军,《Tasty Travels: Merge Game》在该榜单上的排名也提升至第27名。此外,《奔奔王国》ios端已上线,当前游戏免费榜榜单前15。 🌹《Kingshot》:25年2月上线,根据Sensor Tower数据,《Kingshot》上线仅四个月就强势跻身出海手游收入榜第3名,6月流
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固态:如何看待接下来的量产节奏和资本开支-0908
调研更新【天风电新】固态:如何看待接下来的量产节奏和资本开支-0908 ——————————— 头部电池厂内部赛马,设备/材料快速迭代升级 今日我们与头部设备厂的业务领导沟通,反馈#头部电池厂内部有4-5个固态电池业务小组在全力以赴的开发全固态电池,彼此之间设备的技术路线&材料的选取有一定区别。目前多个环节尚未完全定型,处于研发攻坚的关键阶段。预计近期头部大厂会持续采购设备厂的最新一代设备(100MW级别)。 我们预计伴随头部设备厂的产品迭代升级(类似纳科的22辊设备发布),逼近GWh级别的效率
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胜宏科技更新+推荐
【民生电子】胜宏科技更新+推荐 🌹领导好,近日我们组织了公司dsz交流,公司作为全球PCB龙头公司,当下严重滞涨,现将交流内容及基本面更新如下: 1⃣核心优势 ➠最好的技术储备+设备布局,PCB里面的“台积电”;技术方面,5阶HDI 8成以上良率,向9成迈进;设备方面,锁定上游设备产能,压机、镭射钻孔(300+台)全球最多,材料等用最顶级的且很多药水与设备绑定;数百亿投资规划,投资力度业内最大; 2⃣N客户 ➠当前供需关系非常紧张,客户没有要求降价,26年机柜新品的PCB还会进一步升级。 ➠毛
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储能国内外需求共振,板块迎黄金机遇
【储能】国内外需求共振,板块迎黄金机遇 ➠国内:政策驱动独立储能经济性显现。136号文后,河北“短期激励”、甘肃“火储同补”、内蒙古“效果导向”等试点加速落地,部分项目IRR达5%-6%(内蒙古长周期补偿机制超10%),激发投资热情。8月国内储能开标容量超40GWh,同环比大幅增长。 ➠海外:欧美澳亚非拉需求旺盛。欧洲25年大储新增16GWh(+86%)、工商储3.8GWh(+76%);美国“大而美法案”生效,25年底前开工项目不受外国限制,或迎抢装;澳洲7月23亿澳元补贴刺激,户储单月安装34
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海博思创大涨
海博思创大涨,主要系: 1)Q3出货量大增,行业需求强劲。海外关税不确定性引发抢装,国内136号文后需求仍不错,独立侧储能对技术要求更高,头部受益。预计海博思创三季度储能9-10GWh,环比+46%。 2)价涨,成本或可控。碳酸锂涨价,头部电芯厂商报价增5%-10%,储能系统相应涨价顺利,顺价成本上涨。海博思创提前锁定产线和部分价格,盈利能力或提升。 3)海外占比Q3明显提升,盈利弹性大。Q2公司海外仅0.2GWh,Q3预期1GWh,国内单位净利0.02,海外为0.2,约十倍。 4)反内卷持续深
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海博思创
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关于新能源补贴拖欠的更新
#关于新能源补贴拖欠的更新 金开新能、太阳能两家公司近期公告1-8月收到国家补贴,规模远超去年同期,也超过去年全年。 这跟之前了解并汇报的财政提前下发补贴,且量较去年较大相一致。 近期有产业反馈:收到补贴方法通知,且里面明确是2025年第一批专项融资资金。目前尚待验证融资来自于财政本身,还是国网可再生能源结算服务公司。 考虑到下半年新能源装机放缓,补贴核查等历经几年时间,我们认为年底附近有希望再次迎来重大进展。 我们建议积极关注补贴弹性大的: #北京能源国际、山高新能源、大唐新能源、中国电力、龙
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OpenAI计划在印度打造1GW+的超大型数据中心
🔥🔥🔥 #OpenAI计划在印度打造1GW+的超大型数据中心、亚马逊计划投资75+亿新西兰元(约合44亿美元)用于新西兰数据中心业务。【工业富联·日日评·0902】 ✔#OpenAI正计划在印度建设一座超大规模数据中心,并将其纳入“星际之门”品牌项目,预期的建设规模至少要达到1GW。 ✔#亚马逊宣布推出亚马逊亚太(新西兰)区域,计划投资超75亿新西兰元(约合44亿美元),用于支持在新数据中心的建设、连接、运营和维护。 [红包]#国海计算机·观点复盘 ⭐7月3日:#GB200有望驱动公司业绩
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T链机器人催化不断,重视板块布局机会
【建投机械】T链机器人催化不断,重视板块布局机会 1️⃣前期机器人板块处于催化剂真空期,板块涨幅相对偏弱。今日T链表示对于26年量产指引乐观,超出市场预期。 2️⃣特斯拉发布《宏伟蓝图4》,表示正研发能将人工智能融入实体世界的产品与服务。同时,马斯克表示特斯拉80%的价值将会是Optimus。 #我们的观点 特斯拉始终是机器人行情的核心,前期量产波折后对于明年展望清晰,利好整个板块β表现;同时国产链条预计下半年来自于资本运作、订单出货等消息将不断催化,建议重视板块布局机会。 [烟花]#T链相关标
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电子版块二季报总结与观点更新
电子版块二季报总结与观点更新 整体数据增长趋势明确:电子行业2025Q2总营收约8,679.10亿元,同比+17%;归母净利润475.80亿元,同比+27%;毛利率19.0%,同比+0.1pct。分行业看,营业收入端,半导体(1,884.29亿元,同比+14%)、消费电子(3,231.05亿元,同比+22%)、元器件(672.71亿元,同比+ 30%)、其他电子零组件(862.79亿元,同比+ 27%)、光学光电(2,028.26亿元,同比+ 5%);盈利端,半导体(147.63亿元,同比+ 2
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蓝思科技折叠屏+3D玻璃+NV+机器人,果链强Alpha标的
【中泰电子|蓝思科技】折叠屏+3D玻璃+NV+机器人,果链强Alpha标的 苹果折叠屏弹性标的,3D玻璃&金属贡献增量: 折叠屏:26年供应苹果折叠屏UTG+玻璃支架+PET贴膜+盖板玻璃等核心部件,单机价值量大幅提升,持续受益苹果折叠屏品类扩张。 3D玻璃:iPhone17 Air采用3D玻璃,ASP&利润率更高,26-27年逐步渗透至其他机型,增量空间大。 金属:大客户中框份额提升,26年液态金属导入,关注可成竞业协议将到期后新业务增长机遇。 超薄夹胶玻璃项目顺利推进: 超薄夹胶玻璃凭借减重
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兆易创新:AI存力必不缺席
【东吴电子陈海进】兆易创新:AI存力必不缺席! [太阳]观点重申:nor主业全面复苏,AI、汽车、机器人贡献多增长级 #nor: 公司已实现45nmn SPI NORFlash的大规模量产,并推出低功耗系列产品,借助消费领域需求增长+手机屏幕/AIPC/服务器容量提升,nor主业在尚末涨价的前提下,公司营持续保持高增。25H2叠加nor张价,主业迎来量价齐升,有望显著增厚25H2盈利情况。 #DRAM: DDR4占比提升,8Gb产品快速导入TV、工业客户,25H2持续受益利基DRAM涨价,中长期
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华源金属钴海外夏休结束MB开涨继续强Call钴板块 8月28日MB标准级
【华源金属】钴:海外夏休结束,MB开涨,继续强Call钴板块! #8月28日,MB标准级钴报价15.3(+0.05)-16.2(+0.2),合金级钴报价18(0)-20.25(+0.25),夏休结束,开启上涨。 重申观点 #原料进口继续大幅下滑。 海关数据显示,7月非洲钴原料进口1.38万吨(折合0.41万吨金属钴),同比-72.6%、环比-27.3%,后续原料进口或将枯竭。 #月均缺口或达60%。展望9-12月,月均进口原料预计不足5000吨(考虑印尼澳洲等地),而月均需求量或为1.1-1.2
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服务器及配套产业链深度
[玫瑰]【长江电子&计算机&通信】 服务器及配套产业链深度: 算力浪潮螺旋升,AI 时代新机遇 [庆祝]#服务器:计算服务的基石 服务器是为客户机提供计算、存储、网络等服务的专用高性能计算机。CPU通用服务器的硬件架构与普通计算机相似,但在性能、稳定性、安全性、可拓展性方面有更高要求。服务器行业需求随着技术进步和需求变迁不断迭代,当前时点AI服务器全面放量,超节点和算力集群是当前AI服务器主要技术方向。 [烟花]#服务器产业链构成 拆分其结构,结合服务器产业链结构和变化趋势,我们认为其投资机会主
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赛力斯:业绩符合预期(预告中值),毛利率持续亮眼
[太阳]【中信汽车】赛力斯:业绩符合预期(预告中值),毛利率持续亮眼 #25Q2归母净利润21.9亿元(预告中值22亿元)、符合预期 25Q2公司实现收入433亿元,同环比分别+12%/+126%,25Q2归母净利润为21.9亿(此前预告中值为22.0亿),扣非归母净利润20.8亿(此前预告中值为20.9亿元),受益于M8、M9两大旗舰车型交付上量,业绩环比大幅增长 25Q2归母净利率为5.1%(25Q1为3.9%),扣非归母净利率约为4.8%(25Q1为4.9%),利润率环比提升 #25Q2高
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固态电池:业绩与催化同频,设备与材料共振,看好9月主题窗口
【长江电新】固态电池:业绩与催化同频,设备与材料共振,看好9月主题窗口 固态电池经过近1个月的高位盘整,我们认为9月是较好的主题窗口,主要是中期检查窗口期临近,同时产业链中报对固态表态积极,半固态产业化加速推进等催化。 1、#半固态开启技术平权、业绩期产业进展超预期。搭载半固态电池的全新MG4超低价入市,530km长续航安芯版限时售价9.98万元,12月可以实现4位数批量交付。该车型搭载清陶能源锰基半固态锂离子电池,10针穿刺、三向穿刺实验无冒烟、无起火,-20℃放电功率3倍于普通电池,印证技术
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ST华通出海成绩迎新高,新品类突围,持续推荐!
【华泰传媒 朱珺团队】【ST华通】出海成绩迎新高,新品类突围,持续推荐! ⭐️事件:根据AppMagic8月中国出海手游排行榜,《Whiteout Survival》和《Kingshot》稳居榜单冠亚军,《Tasty Travels: Merge Game》在该榜单上的排名也提升至第27名。此外,《奔奔王国》ios端已上线,当前游戏免费榜榜单前15。 🌹《Kingshot》:25年2月上线,根据Sensor Tower数据,《Kingshot》上线仅四个月就强势跻身出海手游收入榜第3名,6月流
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固态:如何看待接下来的量产节奏和资本开支-0908
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胜宏科技更新+推荐
【民生电子】胜宏科技更新+推荐 🌹领导好,近日我们组织了公司dsz交流,公司作为全球PCB龙头公司,当下严重滞涨,现将交流内容及基本面更新如下: 1⃣核心优势 ➠最好的技术储备+设备布局,PCB里面的“台积电”;技术方面,5阶HDI 8成以上良率,向9成迈进;设备方面,锁定上游设备产能,压机、镭射钻孔(300+台)全球最多,材料等用最顶级的且很多药水与设备绑定;数百亿投资规划,投资力度业内最大; 2⃣N客户 ➠当前供需关系非常紧张,客户没有要求降价,26年机柜新品的PCB还会进一步升级。 ➠毛
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捡一树洞的坚果
2025-09-04 10:23:44
储能国内外需求共振,板块迎黄金机遇
【储能】国内外需求共振,板块迎黄金机遇 ➠国内:政策驱动独立储能经济性显现。136号文后,河北“短期激励”、甘肃“火储同补”、内蒙古“效果导向”等试点加速落地,部分项目IRR达5%-6%(内蒙古长周期补偿机制超10%),激发投资热情。8月国内储能开标容量超40GWh,同环比大幅增长。 ➠海外:欧美澳亚非拉需求旺盛。欧洲25年大储新增16GWh(+86%)、工商储3.8GWh(+76%);美国“大而美法案”生效,25年底前开工项目不受外国限制,或迎抢装;澳洲7月23亿澳元补贴刺激,户储单月安装34
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世纪阳光(旧)
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捡一树洞的坚果
2025-09-03 12:15:14
海博思创大涨
海博思创大涨,主要系: 1)Q3出货量大增,行业需求强劲。海外关税不确定性引发抢装,国内136号文后需求仍不错,独立侧储能对技术要求更高,头部受益。预计海博思创三季度储能9-10GWh,环比+46%。 2)价涨,成本或可控。碳酸锂涨价,头部电芯厂商报价增5%-10%,储能系统相应涨价顺利,顺价成本上涨。海博思创提前锁定产线和部分价格,盈利能力或提升。 3)海外占比Q3明显提升,盈利弹性大。Q2公司海外仅0.2GWh,Q3预期1GWh,国内单位净利0.02,海外为0.2,约十倍。 4)反内卷持续深
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海博思创
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捡一树洞的坚果
2025-09-03 08:05:07
关于新能源补贴拖欠的更新
#关于新能源补贴拖欠的更新 金开新能、太阳能两家公司近期公告1-8月收到国家补贴,规模远超去年同期,也超过去年全年。 这跟之前了解并汇报的财政提前下发补贴,且量较去年较大相一致。 近期有产业反馈:收到补贴方法通知,且里面明确是2025年第一批专项融资资金。目前尚待验证融资来自于财政本身,还是国网可再生能源结算服务公司。 考虑到下半年新能源装机放缓,补贴核查等历经几年时间,我们认为年底附近有希望再次迎来重大进展。 我们建议积极关注补贴弹性大的: #北京能源国际、山高新能源、大唐新能源、中国电力、龙
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龙源电力
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捡一树洞的坚果
2025-09-03 07:32:00
OpenAI计划在印度打造1GW+的超大型数据中心
🔥🔥🔥 #OpenAI计划在印度打造1GW+的超大型数据中心、亚马逊计划投资75+亿新西兰元(约合44亿美元)用于新西兰数据中心业务。【工业富联·日日评·0902】 ✔#OpenAI正计划在印度建设一座超大规模数据中心,并将其纳入“星际之门”品牌项目,预期的建设规模至少要达到1GW。 ✔#亚马逊宣布推出亚马逊亚太(新西兰)区域,计划投资超75亿新西兰元(约合44亿美元),用于支持在新数据中心的建设、连接、运营和维护。 [红包]#国海计算机·观点复盘 ⭐7月3日:#GB200有望驱动公司业绩
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工业富联
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2025-09-02 19:20:55
T链机器人催化不断,重视板块布局机会
【建投机械】T链机器人催化不断,重视板块布局机会 1️⃣前期机器人板块处于催化剂真空期,板块涨幅相对偏弱。今日T链表示对于26年量产指引乐观,超出市场预期。 2️⃣特斯拉发布《宏伟蓝图4》,表示正研发能将人工智能融入实体世界的产品与服务。同时,马斯克表示特斯拉80%的价值将会是Optimus。 #我们的观点 特斯拉始终是机器人行情的核心,前期量产波折后对于明年展望清晰,利好整个板块β表现;同时国产链条预计下半年来自于资本运作、订单出货等消息将不断催化,建议重视板块布局机会。 [烟花]#T链相关标
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美湖股份
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2025-09-02 18:23:40
电子版块二季报总结与观点更新
电子版块二季报总结与观点更新 整体数据增长趋势明确:电子行业2025Q2总营收约8,679.10亿元,同比+17%;归母净利润475.80亿元,同比+27%;毛利率19.0%,同比+0.1pct。分行业看,营业收入端,半导体(1,884.29亿元,同比+14%)、消费电子(3,231.05亿元,同比+22%)、元器件(672.71亿元,同比+ 30%)、其他电子零组件(862.79亿元,同比+ 27%)、光学光电(2,028.26亿元,同比+ 5%);盈利端,半导体(147.63亿元,同比+ 2
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华海清科
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2025-09-02 06:18:57
蓝思科技折叠屏+3D玻璃+NV+机器人,果链强Alpha标的
【中泰电子|蓝思科技】折叠屏+3D玻璃+NV+机器人,果链强Alpha标的 苹果折叠屏弹性标的,3D玻璃&金属贡献增量: 折叠屏:26年供应苹果折叠屏UTG+玻璃支架+PET贴膜+盖板玻璃等核心部件,单机价值量大幅提升,持续受益苹果折叠屏品类扩张。 3D玻璃:iPhone17 Air采用3D玻璃,ASP&利润率更高,26-27年逐步渗透至其他机型,增量空间大。 金属:大客户中框份额提升,26年液态金属导入,关注可成竞业协议将到期后新业务增长机遇。 超薄夹胶玻璃项目顺利推进: 超薄夹胶玻璃凭借减重
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蓝思科技
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2025-09-01 19:17:40
兆易创新:AI存力必不缺席
【东吴电子陈海进】兆易创新:AI存力必不缺席! [太阳]观点重申:nor主业全面复苏,AI、汽车、机器人贡献多增长级 #nor: 公司已实现45nmn SPI NORFlash的大规模量产,并推出低功耗系列产品,借助消费领域需求增长+手机屏幕/AIPC/服务器容量提升,nor主业在尚末涨价的前提下,公司营持续保持高增。25H2叠加nor张价,主业迎来量价齐升,有望显著增厚25H2盈利情况。 #DRAM: DDR4占比提升,8Gb产品快速导入TV、工业客户,25H2持续受益利基DRAM涨价,中长期
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兆易创新
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2025-09-01 16:08:02
华源金属钴海外夏休结束MB开涨继续强Call钴板块 8月28日MB标准级
【华源金属】钴:海外夏休结束,MB开涨,继续强Call钴板块! #8月28日,MB标准级钴报价15.3(+0.05)-16.2(+0.2),合金级钴报价18(0)-20.25(+0.25),夏休结束,开启上涨。 重申观点 #原料进口继续大幅下滑。 海关数据显示,7月非洲钴原料进口1.38万吨(折合0.41万吨金属钴),同比-72.6%、环比-27.3%,后续原料进口或将枯竭。 #月均缺口或达60%。展望9-12月,月均进口原料预计不足5000吨(考虑印尼澳洲等地),而月均需求量或为1.1-1.2
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华友钴业
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2025-09-01 15:03:50
服务器及配套产业链深度
[玫瑰]【长江电子&计算机&通信】 服务器及配套产业链深度: 算力浪潮螺旋升,AI 时代新机遇 [庆祝]#服务器:计算服务的基石 服务器是为客户机提供计算、存储、网络等服务的专用高性能计算机。CPU通用服务器的硬件架构与普通计算机相似,但在性能、稳定性、安全性、可拓展性方面有更高要求。服务器行业需求随着技术进步和需求变迁不断迭代,当前时点AI服务器全面放量,超节点和算力集群是当前AI服务器主要技术方向。 [烟花]#服务器产业链构成 拆分其结构,结合服务器产业链结构和变化趋势,我们认为其投资机会主
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中信证券
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2025-09-01 12:25:54
赛力斯:业绩符合预期(预告中值),毛利率持续亮眼
[太阳]【中信汽车】赛力斯:业绩符合预期(预告中值),毛利率持续亮眼 #25Q2归母净利润21.9亿元(预告中值22亿元)、符合预期 25Q2公司实现收入433亿元,同环比分别+12%/+126%,25Q2归母净利润为21.9亿(此前预告中值为22.0亿),扣非归母净利润20.8亿(此前预告中值为20.9亿元),受益于M8、M9两大旗舰车型交付上量,业绩环比大幅增长 25Q2归母净利率为5.1%(25Q1为3.9%),扣非归母净利率约为4.8%(25Q1为4.9%),利润率环比提升 #25Q2高
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赛力斯
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捡一树洞的坚果
2025-09-01 10:18:40
固态电池:业绩与催化同频,设备与材料共振,看好9月主题窗口
【长江电新】固态电池:业绩与催化同频,设备与材料共振,看好9月主题窗口 固态电池经过近1个月的高位盘整,我们认为9月是较好的主题窗口,主要是中期检查窗口期临近,同时产业链中报对固态表态积极,半固态产业化加速推进等催化。 1、#半固态开启技术平权、业绩期产业进展超预期。搭载半固态电池的全新MG4超低价入市,530km长续航安芯版限时售价9.98万元,12月可以实现4位数批量交付。该车型搭载清陶能源锰基半固态锂离子电池,10针穿刺、三向穿刺实验无冒烟、无起火,-20℃放电功率3倍于普通电池,印证技术
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璞泰来
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