1. 事件定性：从有限战争迈向高强度长期消耗战2. 核心投资主线：军贸高端化破局迎来重大催化3. 中伊关系与军事合作展望；伊朗是中国应对美国战略压力的重要“牌”4. 地区相关国家反应：恐惧与观望为主，军事力量储备不足，难成决定性力量5. 关键变量与通道：巴基斯坦的角色，核心作用是战略通道而非直接参战

字节seedance2.0任务需排队数小时，#算力与网络资源紧张信号明确。我们前瞻挖掘AIDC板块投资机会，#底部重点推荐，明确提示行业基本面显著改善，持续重点推荐！DeepSeekV4最快有望下周发布，性能值得期待。国内大模型具备性价比等优势，智谱GLM-5 在单台国产算力节点上的性能表现，足可媲

#固态电池即将进入关键期。26年核心催化点在于GWh级量产线的招标+固态相关车型的路试，H1车规级Pack下线，开启装车路试验证，H2预计量产线落地。目前板块核心标的均已调整到相对低位，安全边际高，只待东风，建议各位领导逐步开始增加配置。#什么方向值得优先配置：设备首推。当前时间点下，设备企业有望实

1. 石油伊朗探明石油储量超过2000亿桶，剩余可采储量约1580亿桶，位居全球第四，约占全球总储量的9%。在产量方面，2025年伊朗的原油日产量约为320万至330万桶，占全球供应量的3.2%至4.5%。2025年日均出口量约为163.2万桶，占全球石油总出口的约3.8%。2. 天然气伊朗天然气探

1. 恒为科技（603496）作为昇腾算力一体机龙头，公司中标中贝通信21亿元训推一体机采购协议（2025年交付），并在2025年明确订单规模约31亿元，包括中贝通信21亿元采购及中国移动AI服务器集采等，全年订单有望突破50亿元。其产品适配度在昇腾生态中排名第一，单机柜算力超10P（FP16），算

一、供应的核心部件意华股份是华为昇腾生态中高速I/O连接器与高速铜缆模组的核心供应商，主要产品包括：• 高速I/O连接器：400G/600G/800G高速I/O连接器，通过华为认证，配套昇腾**等AI服务器，满足芯片间及光模块互联的高速传输需求。• 高速铜缆/线束模组：短距铜互联产品，单机柜铜缆价值

2026年新春，AI领域迎来双重变奏。一边是DeepSeek V4“海狮轻型版”即将发布，以1M超长上下文窗口惊艳业界；另一边则是路透社爆出重磅消息：DeepSeek在V4的预发布阶段，未按惯例向英伟达、AMD开放，而是将早期访问权限独家授予了华为等国内供应商。这一“反常”举动，将国产大模型与国产算

🔥# Openclaw等agent拉动cpu需求： Openclaw以网关中枢 + 模块化分布式架构为核心，具备独立持久记忆模块，依托原生聊天窗口交互、主动触发服务、跨平台全链路协同三大能力，实现从被动工具到主动助理的升级，其轻量化部署特性可适配老旧电脑、廉价 VPS、树莓派等低功耗设备，激活底层

众诚科技（835207）是北交所唯一同时深度绑定华为昇腾与超聚变的核心企业，在昇腾生态中具备资质、硬件、分销、项目落地四重核心地位一、与华为昇腾：全栈深度绑定，北交所唯一核心标杆1. 最高等级合作资质（核心地位基石）• 华为领先级总集合作伙伴（SP） + ICT系统全域设备及服务五钻认证，华为合作伙

这款芯片的核心价值在于全链路自主可控+AI场景落地，而非单纯的性能对标：• 技术自主性：基于自研LoongArch指令集、LA364E IP核，实现“指令集-IP核-芯片”全链路国产，彻底摆脱海外技术依赖。• AI适配突破：全球首款跑通OpenClaw的纯国产终端芯片，让开发者无需依赖Mac min

一、核心概念与行业背景春节期间，OpenClaw在GitHub的星标数量从10万飙升至17万+，创下史上最快增长纪录。这一现象标志着AI Agent领域的重大突破，OpenClaw正推动Agent从“生产力工具”升级为“持续运转的生产力”，实现从被动响应到主动智能、从线性执行到日常循环的转变，其关注

一、核心投资逻辑：智谱昇腾适配引爆行情，公司稀缺性凸显智谱AI发布GLM-5大模型，完成与华为昇腾全栈深度适配，国产算力需求爆发式增长，华丰科技作为昇腾产业链标的连续大涨创历史新高，验证华为昇腾+AI大模型产业链的强β属性。众诚科技作为华为昇腾核心分销商+超聚变金牌代理商，同时自有云计算与算力资产布

1、豆包大模型家族日益强盛，多模态、Agent能力或有超预期表现。据《查找图书科创板日报》，字节跳动火山引擎初步确定2月14日发布豆包大模型的一系列重要升级发布。本次模型发布涉及豆包大模型2.0、音视频创作模型Seedance 2.0、图像创作模型Seedream 5.0 Lite。此次升级，豆包大

结论：Agent爆发+多模态+长下文加持，Token量价齐涨是必然，算力通胀持续向下游环节传导，目前正式传导至国内云服务环节。 量增 1️⃣Agent场景Token需求量呈指数级爆发：简单的单一Agent token消耗量比chatbot多1个数量级；多Agent协作token消耗量比chatbot

核心逻辑:1、国产版Cl­a­u­de：2月4日公司发布sk­y­w­o­rk桌面版，可处理本地文件、集成多种主流大模型的“AI员工”，内置超100个sk­i­l­ls。2、多模态能力:被极大低估了(短剧今年预计XXe同比极快，音乐全球TOP3)，我们确认和Mi­n­i­m­ax一个梯队。3、存算推

1. 事件定性：从有限战争迈向高强度长期消耗战2. 核心投资主线：军贸高端化破局迎来重大催化3. 中伊关系与军事合作展望；伊朗是中国应对美国战略压力的重要“牌”4. 地区相关国家反应：恐惧与观望为主，军事力量储备不足，难成决定性力量5. 关键变量与通道：巴基斯坦的角色，核心作用是战略通道而非直接参战

字节seedance2.0任务需排队数小时，#算力与网络资源紧张信号明确。我们前瞻挖掘AIDC板块投资机会，#底部重点推荐，明确提示行业基本面显著改善，持续重点推荐！DeepSeekV4最快有望下周发布，性能值得期待。国内大模型具备性价比等优势，智谱GLM-5 在单台国产算力节点上的性能表现，足可媲

#固态电池即将进入关键期。26年核心催化点在于GWh级量产线的招标+固态相关车型的路试，H1车规级Pack下线，开启装车路试验证，H2预计量产线落地。目前板块核心标的均已调整到相对低位，安全边际高，只待东风，建议各位领导逐步开始增加配置。#什么方向值得优先配置：设备首推。当前时间点下，设备企业有望实

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一、供应的核心部件意华股份是华为昇腾生态中高速I/O连接器与高速铜缆模组的核心供应商，主要产品包括：• 高速I/O连接器：400G/600G/800G高速I/O连接器，通过华为认证，配套昇腾**等AI服务器，满足芯片间及光模块互联的高速传输需求。• 高速铜缆/线束模组：短距铜互联产品，单机柜铜缆价值

2026年新春，AI领域迎来双重变奏。一边是DeepSeek V4“海狮轻型版”即将发布，以1M超长上下文窗口惊艳业界；另一边则是路透社爆出重磅消息：DeepSeek在V4的预发布阶段，未按惯例向英伟达、AMD开放，而是将早期访问权限独家授予了华为等国内供应商。这一“反常”举动，将国产大模型与国产算

🔥# Openclaw等agent拉动cpu需求： Openclaw以网关中枢 + 模块化分布式架构为核心，具备独立持久记忆模块，依托原生聊天窗口交互、主动触发服务、跨平台全链路协同三大能力，实现从被动工具到主动助理的升级，其轻量化部署特性可适配老旧电脑、廉价 VPS、树莓派等低功耗设备，激活底层

众诚科技（835207）是北交所唯一同时深度绑定华为昇腾与超聚变的核心企业，在昇腾生态中具备资质、硬件、分销、项目落地四重核心地位一、与华为昇腾：全栈深度绑定，北交所唯一核心标杆1. 最高等级合作资质（核心地位基石）• 华为领先级总集合作伙伴（SP） + ICT系统全域设备及服务五钻认证，华为合作伙

这款芯片的核心价值在于全链路自主可控+AI场景落地，而非单纯的性能对标：• 技术自主性：基于自研LoongArch指令集、LA364E IP核，实现“指令集-IP核-芯片”全链路国产，彻底摆脱海外技术依赖。• AI适配突破：全球首款跑通OpenClaw的纯国产终端芯片，让开发者无需依赖Mac min

一、核心概念与行业背景春节期间，OpenClaw在GitHub的星标数量从10万飙升至17万+，创下史上最快增长纪录。这一现象标志着AI Agent领域的重大突破，OpenClaw正推动Agent从“生产力工具”升级为“持续运转的生产力”，实现从被动响应到主动智能、从线性执行到日常循环的转变，其关注

一、核心投资逻辑：智谱昇腾适配引爆行情，公司稀缺性凸显智谱AI发布GLM-5大模型，完成与华为昇腾全栈深度适配，国产算力需求爆发式增长，华丰科技作为昇腾产业链标的连续大涨创历史新高，验证华为昇腾+AI大模型产业链的强β属性。众诚科技作为华为昇腾核心分销商+超聚变金牌代理商，同时自有云计算与算力资产布

1、豆包大模型家族日益强盛，多模态、Agent能力或有超预期表现。据《查找图书科创板日报》，字节跳动火山引擎初步确定2月14日发布豆包大模型的一系列重要升级发布。本次模型发布涉及豆包大模型2.0、音视频创作模型Seedance 2.0、图像创作模型Seedream 5.0 Lite。此次升级，豆包大

结论：Agent爆发+多模态+长下文加持，Token量价齐涨是必然，算力通胀持续向下游环节传导，目前正式传导至国内云服务环节。 量增 1️⃣Agent场景Token需求量呈指数级爆发：简单的单一Agent token消耗量比chatbot多1个数量级；多Agent协作token消耗量比chatbot

核心逻辑:1、国产版Cl­a­u­de：2月4日公司发布sk­y­w­o­rk桌面版，可处理本地文件、集成多种主流大模型的“AI员工”，内置超100个sk­i­l­ls。2、多模态能力:被极大低估了(短剧今年预计XXe同比极快，音乐全球TOP3)，我们确认和Mi­n­i­m­ax一个梯队。3、存算推

1. 事件定性：从有限战争迈向高强度长期消耗战2. 核心投资主线：军贸高端化破局迎来重大催化3. 中伊关系与军事合作展望；伊朗是中国应对美国战略压力的重要“牌”4. 地区相关国家反应：恐惧与观望为主，军事力量储备不足，难成决定性力量5. 关键变量与通道：巴基斯坦的角色，核心作用是战略通道而非直接参战

字节seedance2.0任务需排队数小时，#算力与网络资源紧张信号明确。我们前瞻挖掘AIDC板块投资机会，#底部重点推荐，明确提示行业基本面显著改善，持续重点推荐！DeepSeekV4最快有望下周发布，性能值得期待。国内大模型具备性价比等优势，智谱GLM-5 在单台国产算力节点上的性能表现，足可媲

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2026年新春，AI领域迎来双重变奏。一边是DeepSeek V4“海狮轻型版”即将发布，以1M超长上下文窗口惊艳业界；另一边则是路透社爆出重磅消息：DeepSeek在V4的预发布阶段，未按惯例向英伟达、AMD开放，而是将早期访问权限独家授予了华为等国内供应商。这一“反常”举动，将国产大模型与国产算

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众诚科技（835207）是北交所唯一同时深度绑定华为昇腾与超聚变的核心企业，在昇腾生态中具备资质、硬件、分销、项目落地四重核心地位一、与华为昇腾：全栈深度绑定，北交所唯一核心标杆1. 最高等级合作资质（核心地位基石）• 华为领先级总集合作伙伴（SP） + ICT系统全域设备及服务五钻认证，华为合作伙

这款芯片的核心价值在于全链路自主可控+AI场景落地，而非单纯的性能对标：• 技术自主性：基于自研LoongArch指令集、LA364E IP核，实现“指令集-IP核-芯片”全链路国产，彻底摆脱海外技术依赖。• AI适配突破：全球首款跑通OpenClaw的纯国产终端芯片，让开发者无需依赖Mac min

一、核心概念与行业背景春节期间，OpenClaw在GitHub的星标数量从10万飙升至17万+，创下史上最快增长纪录。这一现象标志着AI Agent领域的重大突破，OpenClaw正推动Agent从“生产力工具”升级为“持续运转的生产力”，实现从被动响应到主动智能、从线性执行到日常循环的转变，其关注

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核心逻辑:1、国产版Cl­a­u­de：2月4日公司发布sk­y­w­o­rk桌面版，可处理本地文件、集成多种主流大模型的“AI员工”，内置超100个sk­i­l­ls。2、多模态能力:被极大低估了(短剧今年预计XXe同比极快，音乐全球TOP3)，我们确认和Mi­n­i­m­ax一个梯队。3、存算推

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1. 石油伊朗探明石油储量超过2000亿桶，剩余可采储量约1580亿桶，位居全球第四，约占全球总储量的9%。在产量方面，2025年伊朗的原油日产量约为320万至330万桶，占全球供应量的3.2%至4.5%。2025年日均出口量约为163.2万桶，占全球石油总出口的约3.8%。2. 天然气伊朗天然气探

1. 恒为科技（603496）作为昇腾算力一体机龙头，公司中标中贝通信21亿元训推一体机采购协议（2025年交付），并在2025年明确订单规模约31亿元，包括中贝通信21亿元采购及中国移动AI服务器集采等，全年订单有望突破50亿元。其产品适配度在昇腾生态中排名第一，单机柜算力超10P（FP16），算

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2026年新春，AI领域迎来双重变奏。一边是DeepSeek V4“海狮轻型版”即将发布，以1M超长上下文窗口惊艳业界；另一边则是路透社爆出重磅消息：DeepSeek在V4的预发布阶段，未按惯例向英伟达、AMD开放，而是将早期访问权限独家授予了华为等国内供应商。这一“反常”举动，将国产大模型与国产算

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众诚科技（835207）是北交所唯一同时深度绑定华为昇腾与超聚变的核心企业，在昇腾生态中具备资质、硬件、分销、项目落地四重核心地位一、与华为昇腾：全栈深度绑定，北交所唯一核心标杆1. 最高等级合作资质（核心地位基石）• 华为领先级总集合作伙伴（SP） + ICT系统全域设备及服务五钻认证，华为合作伙

这款芯片的核心价值在于全链路自主可控+AI场景落地，而非单纯的性能对标：• 技术自主性：基于自研LoongArch指令集、LA364E IP核，实现“指令集-IP核-芯片”全链路国产，彻底摆脱海外技术依赖。• AI适配突破：全球首款跑通OpenClaw的纯国产终端芯片，让开发者无需依赖Mac min

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核心逻辑:1、国产版Cl­a­u­de：2月4日公司发布sk­y­w­o­rk桌面版，可处理本地文件、集成多种主流大模型的“AI员工”，内置超100个sk­i­l­ls。2、多模态能力:被极大低估了(短剧今年预计XXe同比极快，音乐全球TOP3)，我们确认和Mi­n­i­m­ax一个梯队。3、存算推

1. 事件定性：从有限战争迈向高强度长期消耗战2. 核心投资主线：军贸高端化破局迎来重大催化3. 中伊关系与军事合作展望；伊朗是中国应对美国战略压力的重要“牌”4. 地区相关国家反应：恐惧与观望为主，军事力量储备不足，难成决定性力量5. 关键变量与通道：巴基斯坦的角色，核心作用是战略通道而非直接参战

字节seedance2.0任务需排队数小时，#算力与网络资源紧张信号明确。我们前瞻挖掘AIDC板块投资机会，#底部重点推荐，明确提示行业基本面显著改善，持续重点推荐！DeepSeekV4最快有望下周发布，性能值得期待。国内大模型具备性价比等优势，智谱GLM-5 在单台国产算力节点上的性能表现，足可媲

#固态电池即将进入关键期。26年核心催化点在于GWh级量产线的招标+固态相关车型的路试，H1车规级Pack下线，开启装车路试验证，H2预计量产线落地。目前板块核心标的均已调整到相对低位，安全边际高，只待东风，建议各位领导逐步开始增加配置。#什么方向值得优先配置：设备首推。当前时间点下，设备企业有望实

1. 石油伊朗探明石油储量超过2000亿桶，剩余可采储量约1580亿桶，位居全球第四，约占全球总储量的9%。在产量方面，2025年伊朗的原油日产量约为320万至330万桶，占全球供应量的3.2%至4.5%。2025年日均出口量约为163.2万桶，占全球石油总出口的约3.8%。2. 天然气伊朗天然气探

1. 恒为科技（603496）作为昇腾算力一体机龙头，公司中标中贝通信21亿元训推一体机采购协议（2025年交付），并在2025年明确订单规模约31亿元，包括中贝通信21亿元采购及中国移动AI服务器集采等，全年订单有望突破50亿元。其产品适配度在昇腾生态中排名第一，单机柜算力超10P（FP16），算

一、供应的核心部件意华股份是华为昇腾生态中高速I/O连接器与高速铜缆模组的核心供应商，主要产品包括：• 高速I/O连接器：400G/600G/800G高速I/O连接器，通过华为认证，配套昇腾**等AI服务器，满足芯片间及光模块互联的高速传输需求。• 高速铜缆/线束模组：短距铜互联产品，单机柜铜缆价值

2026年新春，AI领域迎来双重变奏。一边是DeepSeek V4“海狮轻型版”即将发布，以1M超长上下文窗口惊艳业界；另一边则是路透社爆出重磅消息：DeepSeek在V4的预发布阶段，未按惯例向英伟达、AMD开放，而是将早期访问权限独家授予了华为等国内供应商。这一“反常”举动，将国产大模型与国产算

🔥# Openclaw等agent拉动cpu需求： Openclaw以网关中枢 + 模块化分布式架构为核心，具备独立持久记忆模块，依托原生聊天窗口交互、主动触发服务、跨平台全链路协同三大能力，实现从被动工具到主动助理的升级，其轻量化部署特性可适配老旧电脑、廉价 VPS、树莓派等低功耗设备，激活底层

众诚科技（835207）是北交所唯一同时深度绑定华为昇腾与超聚变的核心企业，在昇腾生态中具备资质、硬件、分销、项目落地四重核心地位一、与华为昇腾：全栈深度绑定，北交所唯一核心标杆1. 最高等级合作资质（核心地位基石）• 华为领先级总集合作伙伴（SP） + ICT系统全域设备及服务五钻认证，华为合作伙

这款芯片的核心价值在于全链路自主可控+AI场景落地，而非单纯的性能对标：• 技术自主性：基于自研LoongArch指令集、LA364E IP核，实现“指令集-IP核-芯片”全链路国产，彻底摆脱海外技术依赖。• AI适配突破：全球首款跑通OpenClaw的纯国产终端芯片，让开发者无需依赖Mac min

一、核心概念与行业背景春节期间，OpenClaw在GitHub的星标数量从10万飙升至17万+，创下史上最快增长纪录。这一现象标志着AI Agent领域的重大突破，OpenClaw正推动Agent从“生产力工具”升级为“持续运转的生产力”，实现从被动响应到主动智能、从线性执行到日常循环的转变，其关注

一、核心投资逻辑：智谱昇腾适配引爆行情，公司稀缺性凸显智谱AI发布GLM-5大模型，完成与华为昇腾全栈深度适配，国产算力需求爆发式增长，华丰科技作为昇腾产业链标的连续大涨创历史新高，验证华为昇腾+AI大模型产业链的强β属性。众诚科技作为华为昇腾核心分销商+超聚变金牌代理商，同时自有云计算与算力资产布

1、豆包大模型家族日益强盛，多模态、Agent能力或有超预期表现。据《查找图书科创板日报》，字节跳动火山引擎初步确定2月14日发布豆包大模型的一系列重要升级发布。本次模型发布涉及豆包大模型2.0、音视频创作模型Seedance 2.0、图像创作模型Seedream 5.0 Lite。此次升级，豆包大

结论：Agent爆发+多模态+长下文加持，Token量价齐涨是必然，算力通胀持续向下游环节传导，目前正式传导至国内云服务环节。 量增 1️⃣Agent场景Token需求量呈指数级爆发：简单的单一Agent token消耗量比chatbot多1个数量级；多Agent协作token消耗量比chatbot

核心逻辑:1、国产版Cl­a­u­de：2月4日公司发布sk­y­w­o­rk桌面版，可处理本地文件、集成多种主流大模型的“AI员工”，内置超100个sk­i­l­ls。2、多模态能力:被极大低估了(短剧今年预计XXe同比极快，音乐全球TOP3)，我们确认和Mi­n­i­m­ax一个梯队。3、存算推