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2025-11-11 14:28:59
20251110 现货黄金突破4100美元/盎司,继续推荐招金灵宝万国紫金黄金等标的
(中金黄金)20251110 现货黄金突破4100美元/盎司,继续推荐招金灵宝万国紫金黄金等标的 事件: 11月10日,现货黄金突破4100美元/盎司,涨幅最高达2.7%,贵金属指数涨幅达3.14%。 点评: 1. 在经历了长达40天的政府“停摆”后,美国参议院于当地时间11月10日晚间正式通过临时拨款法案,将为美国政府提供资金至2026年1月30日。停摆的解决及短期的不确定性消除后,后续市场注意力有望回归到美联储的政策前景上。停摆带来政府裁员,航空、旅游休闲等行业受到冲击和影响,且美国11月密
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紫金矿业
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2025-11-11 14:17:18
中富电路调研更新20251110
中富电路调研更新20251110 [红包]2026年迎来业绩拐点:公司国内工厂毛利率大幅提升,年底重点客户招标将考虑再次涨价!公司HDI处于快速爬坡,泰国工厂导入台达,思科等重点客户,明年进入业绩爆发增长阶段。 [庆祝]Google电源核心标的、AMD方案同步进行!:北美头部科技公司持续加单,公司与Flex Power 协作为AWS提供三次供电模块,未来功率增加将覆盖至全品类,单一客户五倍提升空间。#Google明年项目已经开始启动,当前Google产业链持续加单,公司直接受益。AMD方案同步进
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中富电路
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2025-11-11 14:15:22
存储行业:供需只是过去,成长才是当下
(江波龙)存储行业:供需只是过去,成长才是当下 #美股隔夜闪迪、西部、美国、希捷分别上涨11.89%、6.91%、6.46%、5.24%,延续上周五的强势表现。 [太阳]NAND 大幅上调,存储开启全面上涨 NAND 方面,闪迪近日大幅上调NAND闪存(Flash)合约价格,涨幅高达50%,并引发多家下游模组厂商暂停出货。DRAM 方面,11.10 较 9.30 ,DDR4(8Gb,3200Mbps)现货平均价格上涨 38%,DDR5(16Gb,4800/5600Mbps)现货平均价格上涨 18
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普冉股份
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2025-11-11 09:06:53
电解液添加剂有效产能目前基本满产
电解液添加剂有效产能目前基本满产,到三季度全行业亏损,vc、fec等主力品种已经涨价接近30%。 我们分析,添加剂虽然有不少长尾产能,但很多没有通过大厂的认证(特别是跨界的一些公司),纯度多数一直就不达标,所以实际有效产能的供需目前就比较紧张,后续可能加速涨价,而由于成本占比更低,涨价容忍度可能比较高。 特别是VC,在铁锂电池所用电解液中使用比例远大于三元,结构性受益,供需矛盾可能加剧。 ➡华盛锂电:是上市公司中添加剂产能最大的公司,2021年之前保持世界第一,明年扩产开始落地。公司目前1.8万
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华盛锂电
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2025-11-11 08:40:02
金刚石钻针专家纪要,积极关注核心标的
四方股份 【天风新材料】金刚石钻针专家纪要,积极关注核心标的【沃尔德】【四方达】。传统的两家公司鼎泰高科、中钨高新仍以硬质合金钻针 + 涂层技术为主,但不排除技术上跟进的可能。此外金刚石钻针也有被激光钻孔技术替代及分流的风险。 纪要如下(勿转违者必究,如需详细纪要私信): ☀️专家预计金刚石钻头的使用概率在 80%到 90%左右。因为在考虑成本节约时,节省的几千元与整个项目的利润相比显得不值一提。 ☀️材料进度:沃尔德已在深南进行测试与研发,经过三四个月优化后,其金刚石钻头钻孔寿命可达1w次,且
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四方达
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2025-11-11 08:37:01
科士达——推荐逻辑再梳理20251111
【招商电新】科士达——推荐逻辑再梳理20251111 ⭕近期科士达代工订单传言有加单,以及新客户有拓展,我们认为是明年需求的前瞻反馈,后面更多代工订单值得期待。 ➡基本面情况:公司数据中心利润占比70%+户储利润占比15-20%。两者往26年看都是向上趋势。 看点一:户储业务迎来反转:公司此前依托大客户SolarEdge(SE),在2023年实现约8.5亿元利润。受户储渠道去库存影响,后续业绩有所承压。24年公司SE收入仅1e+,今年预计恢复到4e+,明年预计恢复到10e+。该业务的复苏预计将为
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科士达
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2025-11-11 07:49:54
华通成功摘帽,休闲+SLG赛道方法论持续验证
华通成功摘帽,休闲+SLG赛道方法论持续验证,流水新高下估值具备空间 1.华通将于周三正式摘帽。公司作为ST标的,买卖不均衡,买入每天只能买50万股,而卖出无限制,所以导致公司过去一段时间以来呈现明显的交易不均衡的现象。#该现象导致在ST期间重仓资金不轻易减仓,因为无法买回,因此ST在戴帽期间是限制重仓卖出的因素,而在临近摘帽时前述影响基本解除,而在正式摘帽的时候,则有望引入增量资金,平衡多空力量,我们看好摘帽后的表现。 2.收入持续增长形成估值支撑。#公司收入端Q3单季度收入超过100亿元,迈
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2025-11-10 21:41:13
化妆品淘系+抖音双平台25年10月 GMV统计
【申万化妆品】化妆品淘系+抖音双平台25年10月 GMV统计 重点国货品牌标注:【】内前一位数字为GMV金额,单位亿元,后一位数字为同比增速;*以公司实际披露为准。 珀莱雅: 1⃣珀莱雅10月淘系+抖音合计【21.5,-9%】*; 2⃣彩棠10月淘系+抖音合计【3.5,21%】; 珀莱雅3大品牌10月淘系+抖音合计【27.0,-2%】*。 上美股份:韩束10月淘系+抖音合计【10.6,1%】; 上美股份众品牌10月淘系+抖音合计【13.8,20%】。 丸美股份: 1⃣丸美10月淘系+抖音合计【3
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毛戈平
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2025-11-10 09:56:04
神工股份(688233):硅材专家,国产替代拓疆者
神工股份(688233):硅材专家,国产替代拓疆者 核心逻辑: 神工股份是半导体大尺寸单晶硅材料龙头,主业根基稳固,正凭借技术优势向高价值环节延伸,开启新一轮成长。看好其“材料-零部件-硅片”的三级跳战略,在国产替代浪潮下潜力巨大。 1. 主业:利基市场的全球强者 · 公司主营刻蚀机用大直径高纯硅材料,技术壁垒极高,已打入全球顶级设备商供应链,是全球主要供应商之一。 · 该业务毛利率高,现金流稳定,为公司提供了坚实的发展基盘。 2. 成长:三大赛道驱动未来 · 第一曲线(主业稳增):先进制程芯片
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2025-11-10 09:31:38
宏润建设星际动力+镜识科技2026年步入量产,人形机器人主机厂空间巨大
【宏润建设】星际动力+镜识科技2026年步入量产,人形机器人主机厂空间巨大 [红包]#星际动力(宏润持股60%)机器人技术亮点: [太阳]#“大脑-小脑-肢体”协同操作系统: 依托矩阵自研“Matrix Brain”智能中枢,实现了从高级决策到精细动作执行的端到端协同。让机器人不仅能听懂“餐桌撤台”这样的模糊指令,还能自己规划出“倒掉污物→收纳餐具→清洁桌面”等一系列动作并执行。 [太阳]#出色运动与操作能力: 得益于全身动态响应运动控制技术,星际1号全身拥有77个自由度,髋关节3个自由度,颈部
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宏润建设
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2025-11-10 07:53:05
储能:当前时点,再谈全球需求的三个预期差!
【长江电新】储能:当前时点,再谈全球需求的三个预期差! 今年6-7月起我们反复强调国内储能需求存在显著预期差,而需求预期和边际景气是催动后续行情的主要因素,当前时点,我们认为全球需求还存在以下三点预期差,继续重点推荐: #国内:高增确定性/持续性有预期差 看好国内需求高增持续的底层逻辑是:存量风光消纳产生刚性需求+政策周期:1)前期光伏风电高增,产生刚性调峰储能需求;2)政策来看,十四五期间大力发展新能源,十五五核心目标转向消纳、至30年完成双碳目标,因此大力发展储能成为新的政策目标,25年底现
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2025-11-10 07:35:17
乾照光电新材料盘前早参—20251110
(乾照光电)[红包]【天风新材料】新材料盘前早参—20251110 [太阳]行情回顾: ● 本周新材料指数涨2.1%,跑赢沪深300指数1.5%、创业板指0.4%,子板块中电池化学品涨幅最优(+7.5%),膜材料次之(+3.9%); ● 个股方面,锂电及变压器相关能源材料表现突出,华盛锂电(+61.2%)、特变电工(+35.3%)、佛塑科技(+33.4%)、德方纳米(+19.2%)等领涨; ● 海外科技巨头动作频频,Meta计划2028年前投资6000亿美元建AI数据中心,SpaceX扩大Sta
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2025-11-09 18:26:24
游戏观点周度更新11/9
【申万传媒】游戏观点周度更新11/9 [玫瑰]观点:本周华通申请摘帽,上周三七处罚靴子落地,监管风险逐步解除,板块交易环境有望进一步改善。本周板块走势有所分化,在弱贝塔背景下资金流向基本面/估值修复更确定的方向。26年板块PE仍在 15-17x,考虑到估值压制进一步解除,头部公司经营趋势未变,当前性价比已较高。 [啤酒]标的:核心【巨人】【华通】【恺英】【三七】,重点【心动】【贪玩】【吉比特】【泰岳】以及【完美】。#近期新增【三七】(估值修复确定性高、小游戏放利润持续性验证、新品预期极低)【贪玩
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2025-11-09 12:51:32
晶盛机电:方形硅片设备取得突破,受益于先进封装技术迭代
【长江机械&电新&电子】晶盛机电:方形硅片设备取得突破,受益于先进封装技术迭代 事件:11月7日,晶盛机电正式向全球发布方形硅片全流程解决方案,该方案提供从晶体生长、截断、开方、磨削、切片、倒角到研磨、抛光、清洗的全套自主研发设备。 1、先进封装正在从圆片级CoWoS向面板级CoPoS发展,台积电已经启动建设310 mm² CoPoS先进封装试产线。面板级封装取代晶圆级封装的核心驱动力在于降低成本,大面积面板载体有利于提升制造通量,从而更适用于大批量生产,面板级封装的面积利用率(81%)远高于晶
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圣因生物与礼来达成超12亿美元合作开发代谢病siRNA药物
【兴证医药】圣因生物与礼来达成超12亿美元合作开发代谢病siRNA药物 2025年11月8日,圣因生物宣布与礼来公司达成全球研发合作与许可协议,基于圣因LEAD技术平台开发代谢类siRNA新药。 圣因生物将获得首付款和股权投资的近期付款,以及后续高达12亿美元的里程碑付款。 圣因生物专注开发心血管代谢疾病、补体介导肾脏疾病的siRNA疗法,布局靶点包括C3(2期)、AGT(与信达合作,2期)、CFB(1期)、INHBE(1期)等。 圣因生物具有GalNAc递送系统,以及LEAD肝外递送平台。LE
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美国圣犹达医疗
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20251110 现货黄金突破4100美元/盎司,继续推荐招金灵宝万国紫金黄金等标的
(中金黄金)20251110 现货黄金突破4100美元/盎司,继续推荐招金灵宝万国紫金黄金等标的 事件: 11月10日,现货黄金突破4100美元/盎司,涨幅最高达2.7%,贵金属指数涨幅达3.14%。 点评: 1. 在经历了长达40天的政府“停摆”后,美国参议院于当地时间11月10日晚间正式通过临时拨款法案,将为美国政府提供资金至2026年1月30日。停摆的解决及短期的不确定性消除后,后续市场注意力有望回归到美联储的政策前景上。停摆带来政府裁员,航空、旅游休闲等行业受到冲击和影响,且美国11月密
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中富电路调研更新20251110
中富电路调研更新20251110 [红包]2026年迎来业绩拐点:公司国内工厂毛利率大幅提升,年底重点客户招标将考虑再次涨价!公司HDI处于快速爬坡,泰国工厂导入台达,思科等重点客户,明年进入业绩爆发增长阶段。 [庆祝]Google电源核心标的、AMD方案同步进行!:北美头部科技公司持续加单,公司与Flex Power 协作为AWS提供三次供电模块,未来功率增加将覆盖至全品类,单一客户五倍提升空间。#Google明年项目已经开始启动,当前Google产业链持续加单,公司直接受益。AMD方案同步进
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存储行业:供需只是过去,成长才是当下
(江波龙)存储行业:供需只是过去,成长才是当下 #美股隔夜闪迪、西部、美国、希捷分别上涨11.89%、6.91%、6.46%、5.24%,延续上周五的强势表现。 [太阳]NAND 大幅上调,存储开启全面上涨 NAND 方面,闪迪近日大幅上调NAND闪存(Flash)合约价格,涨幅高达50%,并引发多家下游模组厂商暂停出货。DRAM 方面,11.10 较 9.30 ,DDR4(8Gb,3200Mbps)现货平均价格上涨 38%,DDR5(16Gb,4800/5600Mbps)现货平均价格上涨 18
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电解液添加剂有效产能目前基本满产
电解液添加剂有效产能目前基本满产,到三季度全行业亏损,vc、fec等主力品种已经涨价接近30%。 我们分析,添加剂虽然有不少长尾产能,但很多没有通过大厂的认证(特别是跨界的一些公司),纯度多数一直就不达标,所以实际有效产能的供需目前就比较紧张,后续可能加速涨价,而由于成本占比更低,涨价容忍度可能比较高。 特别是VC,在铁锂电池所用电解液中使用比例远大于三元,结构性受益,供需矛盾可能加剧。 ➡华盛锂电:是上市公司中添加剂产能最大的公司,2021年之前保持世界第一,明年扩产开始落地。公司目前1.8万
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金刚石钻针专家纪要,积极关注核心标的
四方股份 【天风新材料】金刚石钻针专家纪要,积极关注核心标的【沃尔德】【四方达】。传统的两家公司鼎泰高科、中钨高新仍以硬质合金钻针 + 涂层技术为主,但不排除技术上跟进的可能。此外金刚石钻针也有被激光钻孔技术替代及分流的风险。 纪要如下(勿转违者必究,如需详细纪要私信): ☀️专家预计金刚石钻头的使用概率在 80%到 90%左右。因为在考虑成本节约时,节省的几千元与整个项目的利润相比显得不值一提。 ☀️材料进度:沃尔德已在深南进行测试与研发,经过三四个月优化后,其金刚石钻头钻孔寿命可达1w次,且
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科士达——推荐逻辑再梳理20251111
【招商电新】科士达——推荐逻辑再梳理20251111 ⭕近期科士达代工订单传言有加单,以及新客户有拓展,我们认为是明年需求的前瞻反馈,后面更多代工订单值得期待。 ➡基本面情况:公司数据中心利润占比70%+户储利润占比15-20%。两者往26年看都是向上趋势。 看点一:户储业务迎来反转:公司此前依托大客户SolarEdge(SE),在2023年实现约8.5亿元利润。受户储渠道去库存影响,后续业绩有所承压。24年公司SE收入仅1e+,今年预计恢复到4e+,明年预计恢复到10e+。该业务的复苏预计将为
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华通成功摘帽,休闲+SLG赛道方法论持续验证
华通成功摘帽,休闲+SLG赛道方法论持续验证,流水新高下估值具备空间 1.华通将于周三正式摘帽。公司作为ST标的,买卖不均衡,买入每天只能买50万股,而卖出无限制,所以导致公司过去一段时间以来呈现明显的交易不均衡的现象。#该现象导致在ST期间重仓资金不轻易减仓,因为无法买回,因此ST在戴帽期间是限制重仓卖出的因素,而在临近摘帽时前述影响基本解除,而在正式摘帽的时候,则有望引入增量资金,平衡多空力量,我们看好摘帽后的表现。 2.收入持续增长形成估值支撑。#公司收入端Q3单季度收入超过100亿元,迈
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化妆品淘系+抖音双平台25年10月 GMV统计
【申万化妆品】化妆品淘系+抖音双平台25年10月 GMV统计 重点国货品牌标注:【】内前一位数字为GMV金额,单位亿元,后一位数字为同比增速;*以公司实际披露为准。 珀莱雅: 1⃣珀莱雅10月淘系+抖音合计【21.5,-9%】*; 2⃣彩棠10月淘系+抖音合计【3.5,21%】; 珀莱雅3大品牌10月淘系+抖音合计【27.0,-2%】*。 上美股份:韩束10月淘系+抖音合计【10.6,1%】; 上美股份众品牌10月淘系+抖音合计【13.8,20%】。 丸美股份: 1⃣丸美10月淘系+抖音合计【3
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神工股份(688233):硅材专家,国产替代拓疆者
神工股份(688233):硅材专家,国产替代拓疆者 核心逻辑: 神工股份是半导体大尺寸单晶硅材料龙头,主业根基稳固,正凭借技术优势向高价值环节延伸,开启新一轮成长。看好其“材料-零部件-硅片”的三级跳战略,在国产替代浪潮下潜力巨大。 1. 主业:利基市场的全球强者 · 公司主营刻蚀机用大直径高纯硅材料,技术壁垒极高,已打入全球顶级设备商供应链,是全球主要供应商之一。 · 该业务毛利率高,现金流稳定,为公司提供了坚实的发展基盘。 2. 成长:三大赛道驱动未来 · 第一曲线(主业稳增):先进制程芯片
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宏润建设星际动力+镜识科技2026年步入量产,人形机器人主机厂空间巨大
【宏润建设】星际动力+镜识科技2026年步入量产,人形机器人主机厂空间巨大 [红包]#星际动力(宏润持股60%)机器人技术亮点: [太阳]#“大脑-小脑-肢体”协同操作系统: 依托矩阵自研“Matrix Brain”智能中枢,实现了从高级决策到精细动作执行的端到端协同。让机器人不仅能听懂“餐桌撤台”这样的模糊指令,还能自己规划出“倒掉污物→收纳餐具→清洁桌面”等一系列动作并执行。 [太阳]#出色运动与操作能力: 得益于全身动态响应运动控制技术,星际1号全身拥有77个自由度,髋关节3个自由度,颈部
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储能:当前时点,再谈全球需求的三个预期差!
【长江电新】储能:当前时点,再谈全球需求的三个预期差! 今年6-7月起我们反复强调国内储能需求存在显著预期差,而需求预期和边际景气是催动后续行情的主要因素,当前时点,我们认为全球需求还存在以下三点预期差,继续重点推荐: #国内:高增确定性/持续性有预期差 看好国内需求高增持续的底层逻辑是:存量风光消纳产生刚性需求+政策周期:1)前期光伏风电高增,产生刚性调峰储能需求;2)政策来看,十四五期间大力发展新能源,十五五核心目标转向消纳、至30年完成双碳目标,因此大力发展储能成为新的政策目标,25年底现
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乾照光电新材料盘前早参—20251110
(乾照光电)[红包]【天风新材料】新材料盘前早参—20251110 [太阳]行情回顾: ● 本周新材料指数涨2.1%,跑赢沪深300指数1.5%、创业板指0.4%,子板块中电池化学品涨幅最优(+7.5%),膜材料次之(+3.9%); ● 个股方面,锂电及变压器相关能源材料表现突出,华盛锂电(+61.2%)、特变电工(+35.3%)、佛塑科技(+33.4%)、德方纳米(+19.2%)等领涨; ● 海外科技巨头动作频频,Meta计划2028年前投资6000亿美元建AI数据中心,SpaceX扩大Sta
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游戏观点周度更新11/9
【申万传媒】游戏观点周度更新11/9 [玫瑰]观点:本周华通申请摘帽,上周三七处罚靴子落地,监管风险逐步解除,板块交易环境有望进一步改善。本周板块走势有所分化,在弱贝塔背景下资金流向基本面/估值修复更确定的方向。26年板块PE仍在 15-17x,考虑到估值压制进一步解除,头部公司经营趋势未变,当前性价比已较高。 [啤酒]标的:核心【巨人】【华通】【恺英】【三七】,重点【心动】【贪玩】【吉比特】【泰岳】以及【完美】。#近期新增【三七】(估值修复确定性高、小游戏放利润持续性验证、新品预期极低)【贪玩
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晶盛机电:方形硅片设备取得突破,受益于先进封装技术迭代
【长江机械&电新&电子】晶盛机电:方形硅片设备取得突破,受益于先进封装技术迭代 事件:11月7日,晶盛机电正式向全球发布方形硅片全流程解决方案,该方案提供从晶体生长、截断、开方、磨削、切片、倒角到研磨、抛光、清洗的全套自主研发设备。 1、先进封装正在从圆片级CoWoS向面板级CoPoS发展,台积电已经启动建设310 mm² CoPoS先进封装试产线。面板级封装取代晶圆级封装的核心驱动力在于降低成本,大面积面板载体有利于提升制造通量,从而更适用于大批量生产,面板级封装的面积利用率(81%)远高于晶
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圣因生物与礼来达成超12亿美元合作开发代谢病siRNA药物
【兴证医药】圣因生物与礼来达成超12亿美元合作开发代谢病siRNA药物 2025年11月8日,圣因生物宣布与礼来公司达成全球研发合作与许可协议,基于圣因LEAD技术平台开发代谢类siRNA新药。 圣因生物将获得首付款和股权投资的近期付款,以及后续高达12亿美元的里程碑付款。 圣因生物专注开发心血管代谢疾病、补体介导肾脏疾病的siRNA疗法,布局靶点包括C3(2期)、AGT(与信达合作,2期)、CFB(1期)、INHBE(1期)等。 圣因生物具有GalNAc递送系统,以及LEAD肝外递送平台。LE
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20251110 现货黄金突破4100美元/盎司,继续推荐招金灵宝万国紫金黄金等标的
(中金黄金)20251110 现货黄金突破4100美元/盎司,继续推荐招金灵宝万国紫金黄金等标的 事件: 11月10日,现货黄金突破4100美元/盎司,涨幅最高达2.7%,贵金属指数涨幅达3.14%。 点评: 1. 在经历了长达40天的政府“停摆”后,美国参议院于当地时间11月10日晚间正式通过临时拨款法案,将为美国政府提供资金至2026年1月30日。停摆的解决及短期的不确定性消除后,后续市场注意力有望回归到美联储的政策前景上。停摆带来政府裁员,航空、旅游休闲等行业受到冲击和影响,且美国11月密
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2025-11-11 14:17:18
中富电路调研更新20251110
中富电路调研更新20251110 [红包]2026年迎来业绩拐点:公司国内工厂毛利率大幅提升,年底重点客户招标将考虑再次涨价!公司HDI处于快速爬坡,泰国工厂导入台达,思科等重点客户,明年进入业绩爆发增长阶段。 [庆祝]Google电源核心标的、AMD方案同步进行!:北美头部科技公司持续加单,公司与Flex Power 协作为AWS提供三次供电模块,未来功率增加将覆盖至全品类,单一客户五倍提升空间。#Google明年项目已经开始启动,当前Google产业链持续加单,公司直接受益。AMD方案同步进
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存储行业:供需只是过去,成长才是当下
(江波龙)存储行业:供需只是过去,成长才是当下 #美股隔夜闪迪、西部、美国、希捷分别上涨11.89%、6.91%、6.46%、5.24%,延续上周五的强势表现。 [太阳]NAND 大幅上调,存储开启全面上涨 NAND 方面,闪迪近日大幅上调NAND闪存(Flash)合约价格,涨幅高达50%,并引发多家下游模组厂商暂停出货。DRAM 方面,11.10 较 9.30 ,DDR4(8Gb,3200Mbps)现货平均价格上涨 38%,DDR5(16Gb,4800/5600Mbps)现货平均价格上涨 18
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电解液添加剂有效产能目前基本满产
电解液添加剂有效产能目前基本满产,到三季度全行业亏损,vc、fec等主力品种已经涨价接近30%。 我们分析,添加剂虽然有不少长尾产能,但很多没有通过大厂的认证(特别是跨界的一些公司),纯度多数一直就不达标,所以实际有效产能的供需目前就比较紧张,后续可能加速涨价,而由于成本占比更低,涨价容忍度可能比较高。 特别是VC,在铁锂电池所用电解液中使用比例远大于三元,结构性受益,供需矛盾可能加剧。 ➡华盛锂电:是上市公司中添加剂产能最大的公司,2021年之前保持世界第一,明年扩产开始落地。公司目前1.8万
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金刚石钻针专家纪要,积极关注核心标的
四方股份 【天风新材料】金刚石钻针专家纪要,积极关注核心标的【沃尔德】【四方达】。传统的两家公司鼎泰高科、中钨高新仍以硬质合金钻针 + 涂层技术为主,但不排除技术上跟进的可能。此外金刚石钻针也有被激光钻孔技术替代及分流的风险。 纪要如下(勿转违者必究,如需详细纪要私信): ☀️专家预计金刚石钻头的使用概率在 80%到 90%左右。因为在考虑成本节约时,节省的几千元与整个项目的利润相比显得不值一提。 ☀️材料进度:沃尔德已在深南进行测试与研发,经过三四个月优化后,其金刚石钻头钻孔寿命可达1w次,且
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科士达——推荐逻辑再梳理20251111
【招商电新】科士达——推荐逻辑再梳理20251111 ⭕近期科士达代工订单传言有加单,以及新客户有拓展,我们认为是明年需求的前瞻反馈,后面更多代工订单值得期待。 ➡基本面情况:公司数据中心利润占比70%+户储利润占比15-20%。两者往26年看都是向上趋势。 看点一:户储业务迎来反转:公司此前依托大客户SolarEdge(SE),在2023年实现约8.5亿元利润。受户储渠道去库存影响,后续业绩有所承压。24年公司SE收入仅1e+,今年预计恢复到4e+,明年预计恢复到10e+。该业务的复苏预计将为
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华通成功摘帽,休闲+SLG赛道方法论持续验证
华通成功摘帽,休闲+SLG赛道方法论持续验证,流水新高下估值具备空间 1.华通将于周三正式摘帽。公司作为ST标的,买卖不均衡,买入每天只能买50万股,而卖出无限制,所以导致公司过去一段时间以来呈现明显的交易不均衡的现象。#该现象导致在ST期间重仓资金不轻易减仓,因为无法买回,因此ST在戴帽期间是限制重仓卖出的因素,而在临近摘帽时前述影响基本解除,而在正式摘帽的时候,则有望引入增量资金,平衡多空力量,我们看好摘帽后的表现。 2.收入持续增长形成估值支撑。#公司收入端Q3单季度收入超过100亿元,迈
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化妆品淘系+抖音双平台25年10月 GMV统计
【申万化妆品】化妆品淘系+抖音双平台25年10月 GMV统计 重点国货品牌标注:【】内前一位数字为GMV金额,单位亿元,后一位数字为同比增速;*以公司实际披露为准。 珀莱雅: 1⃣珀莱雅10月淘系+抖音合计【21.5,-9%】*; 2⃣彩棠10月淘系+抖音合计【3.5,21%】; 珀莱雅3大品牌10月淘系+抖音合计【27.0,-2%】*。 上美股份:韩束10月淘系+抖音合计【10.6,1%】; 上美股份众品牌10月淘系+抖音合计【13.8,20%】。 丸美股份: 1⃣丸美10月淘系+抖音合计【3
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2025-11-10 09:56:04
神工股份(688233):硅材专家,国产替代拓疆者
神工股份(688233):硅材专家,国产替代拓疆者 核心逻辑: 神工股份是半导体大尺寸单晶硅材料龙头,主业根基稳固,正凭借技术优势向高价值环节延伸,开启新一轮成长。看好其“材料-零部件-硅片”的三级跳战略,在国产替代浪潮下潜力巨大。 1. 主业:利基市场的全球强者 · 公司主营刻蚀机用大直径高纯硅材料,技术壁垒极高,已打入全球顶级设备商供应链,是全球主要供应商之一。 · 该业务毛利率高,现金流稳定,为公司提供了坚实的发展基盘。 2. 成长:三大赛道驱动未来 · 第一曲线(主业稳增):先进制程芯片
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宏润建设星际动力+镜识科技2026年步入量产,人形机器人主机厂空间巨大
【宏润建设】星际动力+镜识科技2026年步入量产,人形机器人主机厂空间巨大 [红包]#星际动力(宏润持股60%)机器人技术亮点: [太阳]#“大脑-小脑-肢体”协同操作系统: 依托矩阵自研“Matrix Brain”智能中枢,实现了从高级决策到精细动作执行的端到端协同。让机器人不仅能听懂“餐桌撤台”这样的模糊指令,还能自己规划出“倒掉污物→收纳餐具→清洁桌面”等一系列动作并执行。 [太阳]#出色运动与操作能力: 得益于全身动态响应运动控制技术,星际1号全身拥有77个自由度,髋关节3个自由度,颈部
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2025-11-10 07:53:05
储能:当前时点,再谈全球需求的三个预期差!
【长江电新】储能:当前时点,再谈全球需求的三个预期差! 今年6-7月起我们反复强调国内储能需求存在显著预期差,而需求预期和边际景气是催动后续行情的主要因素,当前时点,我们认为全球需求还存在以下三点预期差,继续重点推荐: #国内:高增确定性/持续性有预期差 看好国内需求高增持续的底层逻辑是:存量风光消纳产生刚性需求+政策周期:1)前期光伏风电高增,产生刚性调峰储能需求;2)政策来看,十四五期间大力发展新能源,十五五核心目标转向消纳、至30年完成双碳目标,因此大力发展储能成为新的政策目标,25年底现
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2025-11-10 07:35:17
乾照光电新材料盘前早参—20251110
(乾照光电)[红包]【天风新材料】新材料盘前早参—20251110 [太阳]行情回顾: ● 本周新材料指数涨2.1%,跑赢沪深300指数1.5%、创业板指0.4%,子板块中电池化学品涨幅最优(+7.5%),膜材料次之(+3.9%); ● 个股方面,锂电及变压器相关能源材料表现突出,华盛锂电(+61.2%)、特变电工(+35.3%)、佛塑科技(+33.4%)、德方纳米(+19.2%)等领涨; ● 海外科技巨头动作频频,Meta计划2028年前投资6000亿美元建AI数据中心,SpaceX扩大Sta
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2025-11-09 18:26:24
游戏观点周度更新11/9
【申万传媒】游戏观点周度更新11/9 [玫瑰]观点:本周华通申请摘帽,上周三七处罚靴子落地,监管风险逐步解除,板块交易环境有望进一步改善。本周板块走势有所分化,在弱贝塔背景下资金流向基本面/估值修复更确定的方向。26年板块PE仍在 15-17x,考虑到估值压制进一步解除,头部公司经营趋势未变,当前性价比已较高。 [啤酒]标的:核心【巨人】【华通】【恺英】【三七】,重点【心动】【贪玩】【吉比特】【泰岳】以及【完美】。#近期新增【三七】(估值修复确定性高、小游戏放利润持续性验证、新品预期极低)【贪玩
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晶盛机电:方形硅片设备取得突破,受益于先进封装技术迭代
【长江机械&电新&电子】晶盛机电:方形硅片设备取得突破,受益于先进封装技术迭代 事件:11月7日,晶盛机电正式向全球发布方形硅片全流程解决方案,该方案提供从晶体生长、截断、开方、磨削、切片、倒角到研磨、抛光、清洗的全套自主研发设备。 1、先进封装正在从圆片级CoWoS向面板级CoPoS发展,台积电已经启动建设310 mm² CoPoS先进封装试产线。面板级封装取代晶圆级封装的核心驱动力在于降低成本,大面积面板载体有利于提升制造通量,从而更适用于大批量生产,面板级封装的面积利用率(81%)远高于晶
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圣因生物与礼来达成超12亿美元合作开发代谢病siRNA药物
【兴证医药】圣因生物与礼来达成超12亿美元合作开发代谢病siRNA药物 2025年11月8日,圣因生物宣布与礼来公司达成全球研发合作与许可协议,基于圣因LEAD技术平台开发代谢类siRNA新药。 圣因生物将获得首付款和股权投资的近期付款,以及后续高达12亿美元的里程碑付款。 圣因生物专注开发心血管代谢疾病、补体介导肾脏疾病的siRNA疗法,布局靶点包括C3(2期)、AGT(与信达合作,2期)、CFB(1期)、INHBE(1期)等。 圣因生物具有GalNAc递送系统,以及LEAD肝外递送平台。LE
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20251110 现货黄金突破4100美元/盎司,继续推荐招金灵宝万国紫金黄金等标的
(中金黄金)20251110 现货黄金突破4100美元/盎司,继续推荐招金灵宝万国紫金黄金等标的 事件: 11月10日,现货黄金突破4100美元/盎司,涨幅最高达2.7%,贵金属指数涨幅达3.14%。 点评: 1. 在经历了长达40天的政府“停摆”后,美国参议院于当地时间11月10日晚间正式通过临时拨款法案,将为美国政府提供资金至2026年1月30日。停摆的解决及短期的不确定性消除后,后续市场注意力有望回归到美联储的政策前景上。停摆带来政府裁员,航空、旅游休闲等行业受到冲击和影响,且美国11月密
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2025-11-11 14:17:18
中富电路调研更新20251110
中富电路调研更新20251110 [红包]2026年迎来业绩拐点:公司国内工厂毛利率大幅提升,年底重点客户招标将考虑再次涨价!公司HDI处于快速爬坡,泰国工厂导入台达,思科等重点客户,明年进入业绩爆发增长阶段。 [庆祝]Google电源核心标的、AMD方案同步进行!:北美头部科技公司持续加单,公司与Flex Power 协作为AWS提供三次供电模块,未来功率增加将覆盖至全品类,单一客户五倍提升空间。#Google明年项目已经开始启动,当前Google产业链持续加单,公司直接受益。AMD方案同步进
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存储行业:供需只是过去,成长才是当下
(江波龙)存储行业:供需只是过去,成长才是当下 #美股隔夜闪迪、西部、美国、希捷分别上涨11.89%、6.91%、6.46%、5.24%,延续上周五的强势表现。 [太阳]NAND 大幅上调,存储开启全面上涨 NAND 方面,闪迪近日大幅上调NAND闪存(Flash)合约价格,涨幅高达50%,并引发多家下游模组厂商暂停出货。DRAM 方面,11.10 较 9.30 ,DDR4(8Gb,3200Mbps)现货平均价格上涨 38%,DDR5(16Gb,4800/5600Mbps)现货平均价格上涨 18
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电解液添加剂有效产能目前基本满产
电解液添加剂有效产能目前基本满产,到三季度全行业亏损,vc、fec等主力品种已经涨价接近30%。 我们分析,添加剂虽然有不少长尾产能,但很多没有通过大厂的认证(特别是跨界的一些公司),纯度多数一直就不达标,所以实际有效产能的供需目前就比较紧张,后续可能加速涨价,而由于成本占比更低,涨价容忍度可能比较高。 特别是VC,在铁锂电池所用电解液中使用比例远大于三元,结构性受益,供需矛盾可能加剧。 ➡华盛锂电:是上市公司中添加剂产能最大的公司,2021年之前保持世界第一,明年扩产开始落地。公司目前1.8万
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金刚石钻针专家纪要,积极关注核心标的
四方股份 【天风新材料】金刚石钻针专家纪要,积极关注核心标的【沃尔德】【四方达】。传统的两家公司鼎泰高科、中钨高新仍以硬质合金钻针 + 涂层技术为主,但不排除技术上跟进的可能。此外金刚石钻针也有被激光钻孔技术替代及分流的风险。 纪要如下(勿转违者必究,如需详细纪要私信): ☀️专家预计金刚石钻头的使用概率在 80%到 90%左右。因为在考虑成本节约时,节省的几千元与整个项目的利润相比显得不值一提。 ☀️材料进度:沃尔德已在深南进行测试与研发,经过三四个月优化后,其金刚石钻头钻孔寿命可达1w次,且
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科士达——推荐逻辑再梳理20251111
【招商电新】科士达——推荐逻辑再梳理20251111 ⭕近期科士达代工订单传言有加单,以及新客户有拓展,我们认为是明年需求的前瞻反馈,后面更多代工订单值得期待。 ➡基本面情况:公司数据中心利润占比70%+户储利润占比15-20%。两者往26年看都是向上趋势。 看点一:户储业务迎来反转:公司此前依托大客户SolarEdge(SE),在2023年实现约8.5亿元利润。受户储渠道去库存影响,后续业绩有所承压。24年公司SE收入仅1e+,今年预计恢复到4e+,明年预计恢复到10e+。该业务的复苏预计将为
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华通成功摘帽,休闲+SLG赛道方法论持续验证
华通成功摘帽,休闲+SLG赛道方法论持续验证,流水新高下估值具备空间 1.华通将于周三正式摘帽。公司作为ST标的,买卖不均衡,买入每天只能买50万股,而卖出无限制,所以导致公司过去一段时间以来呈现明显的交易不均衡的现象。#该现象导致在ST期间重仓资金不轻易减仓,因为无法买回,因此ST在戴帽期间是限制重仓卖出的因素,而在临近摘帽时前述影响基本解除,而在正式摘帽的时候,则有望引入增量资金,平衡多空力量,我们看好摘帽后的表现。 2.收入持续增长形成估值支撑。#公司收入端Q3单季度收入超过100亿元,迈
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化妆品淘系+抖音双平台25年10月 GMV统计
【申万化妆品】化妆品淘系+抖音双平台25年10月 GMV统计 重点国货品牌标注:【】内前一位数字为GMV金额,单位亿元,后一位数字为同比增速;*以公司实际披露为准。 珀莱雅: 1⃣珀莱雅10月淘系+抖音合计【21.5,-9%】*; 2⃣彩棠10月淘系+抖音合计【3.5,21%】; 珀莱雅3大品牌10月淘系+抖音合计【27.0,-2%】*。 上美股份:韩束10月淘系+抖音合计【10.6,1%】; 上美股份众品牌10月淘系+抖音合计【13.8,20%】。 丸美股份: 1⃣丸美10月淘系+抖音合计【3
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神工股份(688233):硅材专家,国产替代拓疆者
神工股份(688233):硅材专家,国产替代拓疆者 核心逻辑: 神工股份是半导体大尺寸单晶硅材料龙头,主业根基稳固,正凭借技术优势向高价值环节延伸,开启新一轮成长。看好其“材料-零部件-硅片”的三级跳战略,在国产替代浪潮下潜力巨大。 1. 主业:利基市场的全球强者 · 公司主营刻蚀机用大直径高纯硅材料,技术壁垒极高,已打入全球顶级设备商供应链,是全球主要供应商之一。 · 该业务毛利率高,现金流稳定,为公司提供了坚实的发展基盘。 2. 成长:三大赛道驱动未来 · 第一曲线(主业稳增):先进制程芯片
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宏润建设星际动力+镜识科技2026年步入量产,人形机器人主机厂空间巨大
【宏润建设】星际动力+镜识科技2026年步入量产,人形机器人主机厂空间巨大 [红包]#星际动力(宏润持股60%)机器人技术亮点: [太阳]#“大脑-小脑-肢体”协同操作系统: 依托矩阵自研“Matrix Brain”智能中枢,实现了从高级决策到精细动作执行的端到端协同。让机器人不仅能听懂“餐桌撤台”这样的模糊指令,还能自己规划出“倒掉污物→收纳餐具→清洁桌面”等一系列动作并执行。 [太阳]#出色运动与操作能力: 得益于全身动态响应运动控制技术,星际1号全身拥有77个自由度,髋关节3个自由度,颈部
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储能:当前时点,再谈全球需求的三个预期差!
【长江电新】储能:当前时点,再谈全球需求的三个预期差! 今年6-7月起我们反复强调国内储能需求存在显著预期差,而需求预期和边际景气是催动后续行情的主要因素,当前时点,我们认为全球需求还存在以下三点预期差,继续重点推荐: #国内:高增确定性/持续性有预期差 看好国内需求高增持续的底层逻辑是:存量风光消纳产生刚性需求+政策周期:1)前期光伏风电高增,产生刚性调峰储能需求;2)政策来看,十四五期间大力发展新能源,十五五核心目标转向消纳、至30年完成双碳目标,因此大力发展储能成为新的政策目标,25年底现
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乾照光电新材料盘前早参—20251110
(乾照光电)[红包]【天风新材料】新材料盘前早参—20251110 [太阳]行情回顾: ● 本周新材料指数涨2.1%,跑赢沪深300指数1.5%、创业板指0.4%,子板块中电池化学品涨幅最优(+7.5%),膜材料次之(+3.9%); ● 个股方面,锂电及变压器相关能源材料表现突出,华盛锂电(+61.2%)、特变电工(+35.3%)、佛塑科技(+33.4%)、德方纳米(+19.2%)等领涨; ● 海外科技巨头动作频频,Meta计划2028年前投资6000亿美元建AI数据中心,SpaceX扩大Sta
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游戏观点周度更新11/9
【申万传媒】游戏观点周度更新11/9 [玫瑰]观点:本周华通申请摘帽,上周三七处罚靴子落地,监管风险逐步解除,板块交易环境有望进一步改善。本周板块走势有所分化,在弱贝塔背景下资金流向基本面/估值修复更确定的方向。26年板块PE仍在 15-17x,考虑到估值压制进一步解除,头部公司经营趋势未变,当前性价比已较高。 [啤酒]标的:核心【巨人】【华通】【恺英】【三七】,重点【心动】【贪玩】【吉比特】【泰岳】以及【完美】。#近期新增【三七】(估值修复确定性高、小游戏放利润持续性验证、新品预期极低)【贪玩
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晶盛机电:方形硅片设备取得突破,受益于先进封装技术迭代
【长江机械&电新&电子】晶盛机电:方形硅片设备取得突破,受益于先进封装技术迭代 事件:11月7日,晶盛机电正式向全球发布方形硅片全流程解决方案,该方案提供从晶体生长、截断、开方、磨削、切片、倒角到研磨、抛光、清洗的全套自主研发设备。 1、先进封装正在从圆片级CoWoS向面板级CoPoS发展,台积电已经启动建设310 mm² CoPoS先进封装试产线。面板级封装取代晶圆级封装的核心驱动力在于降低成本,大面积面板载体有利于提升制造通量,从而更适用于大批量生产,面板级封装的面积利用率(81%)远高于晶
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圣因生物与礼来达成超12亿美元合作开发代谢病siRNA药物
【兴证医药】圣因生物与礼来达成超12亿美元合作开发代谢病siRNA药物 2025年11月8日,圣因生物宣布与礼来公司达成全球研发合作与许可协议,基于圣因LEAD技术平台开发代谢类siRNA新药。 圣因生物将获得首付款和股权投资的近期付款,以及后续高达12亿美元的里程碑付款。 圣因生物专注开发心血管代谢疾病、补体介导肾脏疾病的siRNA疗法,布局靶点包括C3(2期)、AGT(与信达合作,2期)、CFB(1期)、INHBE(1期)等。 圣因生物具有GalNAc递送系统,以及LEAD肝外递送平台。LE
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20251110 现货黄金突破4100美元/盎司,继续推荐招金灵宝万国紫金黄金等标的
(中金黄金)20251110 现货黄金突破4100美元/盎司,继续推荐招金灵宝万国紫金黄金等标的 事件: 11月10日,现货黄金突破4100美元/盎司,涨幅最高达2.7%,贵金属指数涨幅达3.14%。 点评: 1. 在经历了长达40天的政府“停摆”后,美国参议院于当地时间11月10日晚间正式通过临时拨款法案,将为美国政府提供资金至2026年1月30日。停摆的解决及短期的不确定性消除后,后续市场注意力有望回归到美联储的政策前景上。停摆带来政府裁员,航空、旅游休闲等行业受到冲击和影响,且美国11月密
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中富电路调研更新20251110
中富电路调研更新20251110 [红包]2026年迎来业绩拐点:公司国内工厂毛利率大幅提升,年底重点客户招标将考虑再次涨价!公司HDI处于快速爬坡,泰国工厂导入台达,思科等重点客户,明年进入业绩爆发增长阶段。 [庆祝]Google电源核心标的、AMD方案同步进行!:北美头部科技公司持续加单,公司与Flex Power 协作为AWS提供三次供电模块,未来功率增加将覆盖至全品类,单一客户五倍提升空间。#Google明年项目已经开始启动,当前Google产业链持续加单,公司直接受益。AMD方案同步进
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中富电路
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存储行业:供需只是过去,成长才是当下
(江波龙)存储行业:供需只是过去,成长才是当下 #美股隔夜闪迪、西部、美国、希捷分别上涨11.89%、6.91%、6.46%、5.24%,延续上周五的强势表现。 [太阳]NAND 大幅上调,存储开启全面上涨 NAND 方面,闪迪近日大幅上调NAND闪存(Flash)合约价格,涨幅高达50%,并引发多家下游模组厂商暂停出货。DRAM 方面,11.10 较 9.30 ,DDR4(8Gb,3200Mbps)现货平均价格上涨 38%,DDR5(16Gb,4800/5600Mbps)现货平均价格上涨 18
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电解液添加剂有效产能目前基本满产
电解液添加剂有效产能目前基本满产,到三季度全行业亏损,vc、fec等主力品种已经涨价接近30%。 我们分析,添加剂虽然有不少长尾产能,但很多没有通过大厂的认证(特别是跨界的一些公司),纯度多数一直就不达标,所以实际有效产能的供需目前就比较紧张,后续可能加速涨价,而由于成本占比更低,涨价容忍度可能比较高。 特别是VC,在铁锂电池所用电解液中使用比例远大于三元,结构性受益,供需矛盾可能加剧。 ➡华盛锂电:是上市公司中添加剂产能最大的公司,2021年之前保持世界第一,明年扩产开始落地。公司目前1.8万
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金刚石钻针专家纪要,积极关注核心标的
四方股份 【天风新材料】金刚石钻针专家纪要,积极关注核心标的【沃尔德】【四方达】。传统的两家公司鼎泰高科、中钨高新仍以硬质合金钻针 + 涂层技术为主,但不排除技术上跟进的可能。此外金刚石钻针也有被激光钻孔技术替代及分流的风险。 纪要如下(勿转违者必究,如需详细纪要私信): ☀️专家预计金刚石钻头的使用概率在 80%到 90%左右。因为在考虑成本节约时,节省的几千元与整个项目的利润相比显得不值一提。 ☀️材料进度:沃尔德已在深南进行测试与研发,经过三四个月优化后,其金刚石钻头钻孔寿命可达1w次,且
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科士达——推荐逻辑再梳理20251111
【招商电新】科士达——推荐逻辑再梳理20251111 ⭕近期科士达代工订单传言有加单,以及新客户有拓展,我们认为是明年需求的前瞻反馈,后面更多代工订单值得期待。 ➡基本面情况:公司数据中心利润占比70%+户储利润占比15-20%。两者往26年看都是向上趋势。 看点一:户储业务迎来反转:公司此前依托大客户SolarEdge(SE),在2023年实现约8.5亿元利润。受户储渠道去库存影响,后续业绩有所承压。24年公司SE收入仅1e+,今年预计恢复到4e+,明年预计恢复到10e+。该业务的复苏预计将为
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华通成功摘帽,休闲+SLG赛道方法论持续验证
华通成功摘帽,休闲+SLG赛道方法论持续验证,流水新高下估值具备空间 1.华通将于周三正式摘帽。公司作为ST标的,买卖不均衡,买入每天只能买50万股,而卖出无限制,所以导致公司过去一段时间以来呈现明显的交易不均衡的现象。#该现象导致在ST期间重仓资金不轻易减仓,因为无法买回,因此ST在戴帽期间是限制重仓卖出的因素,而在临近摘帽时前述影响基本解除,而在正式摘帽的时候,则有望引入增量资金,平衡多空力量,我们看好摘帽后的表现。 2.收入持续增长形成估值支撑。#公司收入端Q3单季度收入超过100亿元,迈
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化妆品淘系+抖音双平台25年10月 GMV统计
【申万化妆品】化妆品淘系+抖音双平台25年10月 GMV统计 重点国货品牌标注:【】内前一位数字为GMV金额,单位亿元,后一位数字为同比增速;*以公司实际披露为准。 珀莱雅: 1⃣珀莱雅10月淘系+抖音合计【21.5,-9%】*; 2⃣彩棠10月淘系+抖音合计【3.5,21%】; 珀莱雅3大品牌10月淘系+抖音合计【27.0,-2%】*。 上美股份:韩束10月淘系+抖音合计【10.6,1%】; 上美股份众品牌10月淘系+抖音合计【13.8,20%】。 丸美股份: 1⃣丸美10月淘系+抖音合计【3
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神工股份(688233):硅材专家,国产替代拓疆者
神工股份(688233):硅材专家,国产替代拓疆者 核心逻辑: 神工股份是半导体大尺寸单晶硅材料龙头,主业根基稳固,正凭借技术优势向高价值环节延伸,开启新一轮成长。看好其“材料-零部件-硅片”的三级跳战略,在国产替代浪潮下潜力巨大。 1. 主业:利基市场的全球强者 · 公司主营刻蚀机用大直径高纯硅材料,技术壁垒极高,已打入全球顶级设备商供应链,是全球主要供应商之一。 · 该业务毛利率高,现金流稳定,为公司提供了坚实的发展基盘。 2. 成长:三大赛道驱动未来 · 第一曲线(主业稳增):先进制程芯片
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宏润建设星际动力+镜识科技2026年步入量产,人形机器人主机厂空间巨大
【宏润建设】星际动力+镜识科技2026年步入量产,人形机器人主机厂空间巨大 [红包]#星际动力(宏润持股60%)机器人技术亮点: [太阳]#“大脑-小脑-肢体”协同操作系统: 依托矩阵自研“Matrix Brain”智能中枢,实现了从高级决策到精细动作执行的端到端协同。让机器人不仅能听懂“餐桌撤台”这样的模糊指令,还能自己规划出“倒掉污物→收纳餐具→清洁桌面”等一系列动作并执行。 [太阳]#出色运动与操作能力: 得益于全身动态响应运动控制技术,星际1号全身拥有77个自由度,髋关节3个自由度,颈部
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2025-11-10 07:53:05
储能:当前时点,再谈全球需求的三个预期差!
【长江电新】储能:当前时点,再谈全球需求的三个预期差! 今年6-7月起我们反复强调国内储能需求存在显著预期差,而需求预期和边际景气是催动后续行情的主要因素,当前时点,我们认为全球需求还存在以下三点预期差,继续重点推荐: #国内:高增确定性/持续性有预期差 看好国内需求高增持续的底层逻辑是:存量风光消纳产生刚性需求+政策周期:1)前期光伏风电高增,产生刚性调峰储能需求;2)政策来看,十四五期间大力发展新能源,十五五核心目标转向消纳、至30年完成双碳目标,因此大力发展储能成为新的政策目标,25年底现
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乾照光电新材料盘前早参—20251110
(乾照光电)[红包]【天风新材料】新材料盘前早参—20251110 [太阳]行情回顾: ● 本周新材料指数涨2.1%,跑赢沪深300指数1.5%、创业板指0.4%,子板块中电池化学品涨幅最优(+7.5%),膜材料次之(+3.9%); ● 个股方面,锂电及变压器相关能源材料表现突出,华盛锂电(+61.2%)、特变电工(+35.3%)、佛塑科技(+33.4%)、德方纳米(+19.2%)等领涨; ● 海外科技巨头动作频频,Meta计划2028年前投资6000亿美元建AI数据中心,SpaceX扩大Sta
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2025-11-09 18:26:24
游戏观点周度更新11/9
【申万传媒】游戏观点周度更新11/9 [玫瑰]观点:本周华通申请摘帽,上周三七处罚靴子落地,监管风险逐步解除,板块交易环境有望进一步改善。本周板块走势有所分化,在弱贝塔背景下资金流向基本面/估值修复更确定的方向。26年板块PE仍在 15-17x,考虑到估值压制进一步解除,头部公司经营趋势未变,当前性价比已较高。 [啤酒]标的:核心【巨人】【华通】【恺英】【三七】,重点【心动】【贪玩】【吉比特】【泰岳】以及【完美】。#近期新增【三七】(估值修复确定性高、小游戏放利润持续性验证、新品预期极低)【贪玩
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晶盛机电:方形硅片设备取得突破,受益于先进封装技术迭代
【长江机械&电新&电子】晶盛机电:方形硅片设备取得突破,受益于先进封装技术迭代 事件:11月7日,晶盛机电正式向全球发布方形硅片全流程解决方案,该方案提供从晶体生长、截断、开方、磨削、切片、倒角到研磨、抛光、清洗的全套自主研发设备。 1、先进封装正在从圆片级CoWoS向面板级CoPoS发展,台积电已经启动建设310 mm² CoPoS先进封装试产线。面板级封装取代晶圆级封装的核心驱动力在于降低成本,大面积面板载体有利于提升制造通量,从而更适用于大批量生产,面板级封装的面积利用率(81%)远高于晶
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圣因生物与礼来达成超12亿美元合作开发代谢病siRNA药物
【兴证医药】圣因生物与礼来达成超12亿美元合作开发代谢病siRNA药物 2025年11月8日,圣因生物宣布与礼来公司达成全球研发合作与许可协议,基于圣因LEAD技术平台开发代谢类siRNA新药。 圣因生物将获得首付款和股权投资的近期付款,以及后续高达12亿美元的里程碑付款。 圣因生物专注开发心血管代谢疾病、补体介导肾脏疾病的siRNA疗法,布局靶点包括C3(2期)、AGT(与信达合作,2期)、CFB(1期)、INHBE(1期)等。 圣因生物具有GalNAc递送系统,以及LEAD肝外递送平台。LE
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美国圣犹达医疗
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20251110 现货黄金突破4100美元/盎司,继续推荐招金灵宝万国紫金黄金等标的
(中金黄金)20251110 现货黄金突破4100美元/盎司,继续推荐招金灵宝万国紫金黄金等标的 事件: 11月10日,现货黄金突破4100美元/盎司,涨幅最高达2.7%,贵金属指数涨幅达3.14%。 点评: 1. 在经历了长达40天的政府“停摆”后,美国参议院于当地时间11月10日晚间正式通过临时拨款法案,将为美国政府提供资金至2026年1月30日。停摆的解决及短期的不确定性消除后,后续市场注意力有望回归到美联储的政策前景上。停摆带来政府裁员,航空、旅游休闲等行业受到冲击和影响,且美国11月密
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紫金矿业
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2025-11-11 14:17:18
中富电路调研更新20251110
中富电路调研更新20251110 [红包]2026年迎来业绩拐点:公司国内工厂毛利率大幅提升,年底重点客户招标将考虑再次涨价!公司HDI处于快速爬坡,泰国工厂导入台达,思科等重点客户,明年进入业绩爆发增长阶段。 [庆祝]Google电源核心标的、AMD方案同步进行!:北美头部科技公司持续加单,公司与Flex Power 协作为AWS提供三次供电模块,未来功率增加将覆盖至全品类,单一客户五倍提升空间。#Google明年项目已经开始启动,当前Google产业链持续加单,公司直接受益。AMD方案同步进
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存储行业:供需只是过去,成长才是当下
(江波龙)存储行业:供需只是过去,成长才是当下 #美股隔夜闪迪、西部、美国、希捷分别上涨11.89%、6.91%、6.46%、5.24%,延续上周五的强势表现。 [太阳]NAND 大幅上调,存储开启全面上涨 NAND 方面,闪迪近日大幅上调NAND闪存(Flash)合约价格,涨幅高达50%,并引发多家下游模组厂商暂停出货。DRAM 方面,11.10 较 9.30 ,DDR4(8Gb,3200Mbps)现货平均价格上涨 38%,DDR5(16Gb,4800/5600Mbps)现货平均价格上涨 18
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电解液添加剂有效产能目前基本满产
电解液添加剂有效产能目前基本满产,到三季度全行业亏损,vc、fec等主力品种已经涨价接近30%。 我们分析,添加剂虽然有不少长尾产能,但很多没有通过大厂的认证(特别是跨界的一些公司),纯度多数一直就不达标,所以实际有效产能的供需目前就比较紧张,后续可能加速涨价,而由于成本占比更低,涨价容忍度可能比较高。 特别是VC,在铁锂电池所用电解液中使用比例远大于三元,结构性受益,供需矛盾可能加剧。 ➡华盛锂电:是上市公司中添加剂产能最大的公司,2021年之前保持世界第一,明年扩产开始落地。公司目前1.8万
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金刚石钻针专家纪要,积极关注核心标的
四方股份 【天风新材料】金刚石钻针专家纪要,积极关注核心标的【沃尔德】【四方达】。传统的两家公司鼎泰高科、中钨高新仍以硬质合金钻针 + 涂层技术为主,但不排除技术上跟进的可能。此外金刚石钻针也有被激光钻孔技术替代及分流的风险。 纪要如下(勿转违者必究,如需详细纪要私信): ☀️专家预计金刚石钻头的使用概率在 80%到 90%左右。因为在考虑成本节约时,节省的几千元与整个项目的利润相比显得不值一提。 ☀️材料进度:沃尔德已在深南进行测试与研发,经过三四个月优化后,其金刚石钻头钻孔寿命可达1w次,且
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科士达——推荐逻辑再梳理20251111
【招商电新】科士达——推荐逻辑再梳理20251111 ⭕近期科士达代工订单传言有加单,以及新客户有拓展,我们认为是明年需求的前瞻反馈,后面更多代工订单值得期待。 ➡基本面情况:公司数据中心利润占比70%+户储利润占比15-20%。两者往26年看都是向上趋势。 看点一:户储业务迎来反转:公司此前依托大客户SolarEdge(SE),在2023年实现约8.5亿元利润。受户储渠道去库存影响,后续业绩有所承压。24年公司SE收入仅1e+,今年预计恢复到4e+,明年预计恢复到10e+。该业务的复苏预计将为
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华通成功摘帽,休闲+SLG赛道方法论持续验证
华通成功摘帽,休闲+SLG赛道方法论持续验证,流水新高下估值具备空间 1.华通将于周三正式摘帽。公司作为ST标的,买卖不均衡,买入每天只能买50万股,而卖出无限制,所以导致公司过去一段时间以来呈现明显的交易不均衡的现象。#该现象导致在ST期间重仓资金不轻易减仓,因为无法买回,因此ST在戴帽期间是限制重仓卖出的因素,而在临近摘帽时前述影响基本解除,而在正式摘帽的时候,则有望引入增量资金,平衡多空力量,我们看好摘帽后的表现。 2.收入持续增长形成估值支撑。#公司收入端Q3单季度收入超过100亿元,迈
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化妆品淘系+抖音双平台25年10月 GMV统计
【申万化妆品】化妆品淘系+抖音双平台25年10月 GMV统计 重点国货品牌标注:【】内前一位数字为GMV金额,单位亿元,后一位数字为同比增速;*以公司实际披露为准。 珀莱雅: 1⃣珀莱雅10月淘系+抖音合计【21.5,-9%】*; 2⃣彩棠10月淘系+抖音合计【3.5,21%】; 珀莱雅3大品牌10月淘系+抖音合计【27.0,-2%】*。 上美股份:韩束10月淘系+抖音合计【10.6,1%】; 上美股份众品牌10月淘系+抖音合计【13.8,20%】。 丸美股份: 1⃣丸美10月淘系+抖音合计【3
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神工股份(688233):硅材专家,国产替代拓疆者
神工股份(688233):硅材专家,国产替代拓疆者 核心逻辑: 神工股份是半导体大尺寸单晶硅材料龙头,主业根基稳固,正凭借技术优势向高价值环节延伸,开启新一轮成长。看好其“材料-零部件-硅片”的三级跳战略,在国产替代浪潮下潜力巨大。 1. 主业:利基市场的全球强者 · 公司主营刻蚀机用大直径高纯硅材料,技术壁垒极高,已打入全球顶级设备商供应链,是全球主要供应商之一。 · 该业务毛利率高,现金流稳定,为公司提供了坚实的发展基盘。 2. 成长:三大赛道驱动未来 · 第一曲线(主业稳增):先进制程芯片
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宏润建设星际动力+镜识科技2026年步入量产,人形机器人主机厂空间巨大
【宏润建设】星际动力+镜识科技2026年步入量产,人形机器人主机厂空间巨大 [红包]#星际动力(宏润持股60%)机器人技术亮点: [太阳]#“大脑-小脑-肢体”协同操作系统: 依托矩阵自研“Matrix Brain”智能中枢,实现了从高级决策到精细动作执行的端到端协同。让机器人不仅能听懂“餐桌撤台”这样的模糊指令,还能自己规划出“倒掉污物→收纳餐具→清洁桌面”等一系列动作并执行。 [太阳]#出色运动与操作能力: 得益于全身动态响应运动控制技术,星际1号全身拥有77个自由度,髋关节3个自由度,颈部
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储能:当前时点,再谈全球需求的三个预期差!
【长江电新】储能:当前时点,再谈全球需求的三个预期差! 今年6-7月起我们反复强调国内储能需求存在显著预期差,而需求预期和边际景气是催动后续行情的主要因素,当前时点,我们认为全球需求还存在以下三点预期差,继续重点推荐: #国内:高增确定性/持续性有预期差 看好国内需求高增持续的底层逻辑是:存量风光消纳产生刚性需求+政策周期:1)前期光伏风电高增,产生刚性调峰储能需求;2)政策来看,十四五期间大力发展新能源,十五五核心目标转向消纳、至30年完成双碳目标,因此大力发展储能成为新的政策目标,25年底现
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乾照光电新材料盘前早参—20251110
(乾照光电)[红包]【天风新材料】新材料盘前早参—20251110 [太阳]行情回顾: ● 本周新材料指数涨2.1%,跑赢沪深300指数1.5%、创业板指0.4%,子板块中电池化学品涨幅最优(+7.5%),膜材料次之(+3.9%); ● 个股方面,锂电及变压器相关能源材料表现突出,华盛锂电(+61.2%)、特变电工(+35.3%)、佛塑科技(+33.4%)、德方纳米(+19.2%)等领涨; ● 海外科技巨头动作频频,Meta计划2028年前投资6000亿美元建AI数据中心,SpaceX扩大Sta
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【申万传媒】游戏观点周度更新11/9 [玫瑰]观点:本周华通申请摘帽,上周三七处罚靴子落地,监管风险逐步解除,板块交易环境有望进一步改善。本周板块走势有所分化,在弱贝塔背景下资金流向基本面/估值修复更确定的方向。26年板块PE仍在 15-17x,考虑到估值压制进一步解除,头部公司经营趋势未变,当前性价比已较高。 [啤酒]标的:核心【巨人】【华通】【恺英】【三七】,重点【心动】【贪玩】【吉比特】【泰岳】以及【完美】。#近期新增【三七】(估值修复确定性高、小游戏放利润持续性验证、新品预期极低)【贪玩
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晶盛机电:方形硅片设备取得突破,受益于先进封装技术迭代
【长江机械&电新&电子】晶盛机电:方形硅片设备取得突破,受益于先进封装技术迭代 事件:11月7日,晶盛机电正式向全球发布方形硅片全流程解决方案,该方案提供从晶体生长、截断、开方、磨削、切片、倒角到研磨、抛光、清洗的全套自主研发设备。 1、先进封装正在从圆片级CoWoS向面板级CoPoS发展,台积电已经启动建设310 mm² CoPoS先进封装试产线。面板级封装取代晶圆级封装的核心驱动力在于降低成本,大面积面板载体有利于提升制造通量,从而更适用于大批量生产,面板级封装的面积利用率(81%)远高于晶
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圣因生物与礼来达成超12亿美元合作开发代谢病siRNA药物
【兴证医药】圣因生物与礼来达成超12亿美元合作开发代谢病siRNA药物 2025年11月8日,圣因生物宣布与礼来公司达成全球研发合作与许可协议,基于圣因LEAD技术平台开发代谢类siRNA新药。 圣因生物将获得首付款和股权投资的近期付款,以及后续高达12亿美元的里程碑付款。 圣因生物专注开发心血管代谢疾病、补体介导肾脏疾病的siRNA疗法,布局靶点包括C3(2期)、AGT(与信达合作,2期)、CFB(1期)、INHBE(1期)等。 圣因生物具有GalNAc递送系统,以及LEAD肝外递送平台。LE
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