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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-12-17 10:05:02
【鼎通】+【奕东】--PCB正交背板+光模块液冷
根据昨日正交背板的交流信息、背板基本定稿M9方案,PCB价值量确定性增加 1)NV内部背板优先级回到第一,目前背板方案落地M9方案,解决问题的厂商据了解是【APH】+【胜宏】。【APH改进连接器】,胜宏改进背板制造工艺。第一批材料配合厂商为台湾、日本厂商。 这里安费诺重点提到了改进了连接器,由次可见安费诺的供应商深度参与了此次的调改,大陆供应商里又属鼎通、奕东配合最为紧密,也就是说鼎通+奕东是这次PCB正交背板的纯正受益者,Asp会大增。结合TPU 7出货的大幅上调,带动1.6T光模块出货预期大
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鼎通科技
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奕东电子
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-12-17 09:57:48
汇丰银行大幅上调【旭创】目标价781元、源于大幅上调谷歌TPU出货预期
我们认为中际旭创将成为主要受益者,因为它是谷歌的主要光模块供应商。鉴于谷歌TPU需求的增长,我们现在预计2026年/2027年全球1.6T光模块出货量将达到2100万/3200万件(此前预测为2000万/3000万件),并且认为在更新的v7架构中,由于内置环形器带来的更高价值,中际旭创可能会从中受益。我们继续采用市盈率法对该股进行估值。基于我们修订后的1.6T模块出货量预估以及更乐观的平均售价前景,我们将2026年/2027年的净利润预估上调7%/4%。由于对高速光模块出货量的预估更为乐观,我们
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中际旭创
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天孚通信
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-12-08 10:08:01
光模块专家交流--CPO应用及产业链(精华提取)
1、【博通】预25年出货3500套CPO交换机,NV预计不到3000套 2、CPO成本较普通电交换机略高、NV Q3450型号,集成1.6T光引擎在内部、13万美元/台 CPO交换机--BOM成本拆分:5-6万美元 1、【交换芯片】、最核心部分、4颗28.8T(NV自研,成本较低) 2、【光引擎】、最贵、每个1.6T光引擎约480美元,使用72个、Asp3.456万美元(包含72个FAU,50美元/个) NV光引擎制造商【天孚通信】 博通光引擎制造商【FN.US】 3、【光源模块】需使用18个、
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天孚通信
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-12-08 10:00:31
康宁光通信业务高增,OIO蓝海加速开启
“scale-up”加速推进,催生光互联OIO新蓝海。康宁判断,当前企业网络业务增长主 要受“scale-out”部署带动,即通过拓展AI节点数量实现横向扩展;而未来更大的增量 机会将来自“scale-up”场景,即单一节点内部署更多GPU,从传统单机架部署向多机架 横跨延伸,以NVIDIA Blackwell 架构为例,单节点已可容纳70+ GPU、连接1200+链路, 总计使用超过2英里的铜缆;随着节点进一步扩容,GPU间连接距离拉长,将逐步逼近 每米100Gbps的“电光临界线”。这一趋势
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天孚通信
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致尚科技
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源杰科技
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-12-08 09:57:32
Senko-【致尚科技】
近期我们从产业链了解到,CPO交换机推进依然顺利,预计明年Q3开始量产,同时Nv确定了CPO中FAU的技术路径,采用了Senko的可插拔方案,将在以太网交换机中拿到第一大份额,此前天孚主要做不可插拔方案,但预计修改方案后在IB交换机中依然有希望是主力供应商。 CPO中FAU的价值量将大幅提升,一组在大几十美金,而senko提供的MPC(升级版FAU)单价目前在300美金,虽然单价较高,但是很好的解决了CPO损坏后不易修复的痛点,因此被Nv选定为最终方案,同时博通也选择了Senko作为自己的MPC
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致尚科技
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-12-03 11:53:19
飞沃科技,【火箭紧固件】+【燃机全覆盖】、风口上的英雄!
①火箭+火箭发动机--紧固件、已进入国内多家知名企业的供应商名录,并已开始小批量或批量供货。(今日航天科技集团下属上市公司集体暴动,涉及【火箭刻蚀件的中天火箭】、【液体火箭发动机航天动力】、【霍尔电推进器的航天智装】、【航天7院的运载火箭箱体、火工品航天智造】【航天8元综合平台的航天机电】) ②燃气轮机--全覆盖--横跨叶片、涡轮、机匣、燃烧室钣金组件、管路、密封件、紧固件等,产品系列布局全面。客户涵盖GEV、西门子、三菱、安萨尔多、贝克休斯,陆续与GEV、贝克休斯等北美核心客户签署全面长期战略
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-10-14 09:39:39
ABB--800V HDVC--威腾电气
智通财经APP获悉,总部位于瑞士苏黎世的全球电气巨头ABB集团将与英伟达(NVDA.US)合作,共同开发下一代人工智能(AI)数据中心。ABB集团在周一发布的声明中表示,该公司将专注于开发高效、可扩展的电力输送解决方案,以满足未来AI工作负载的需求。据悉,相关研发项目将支持英伟达计划推出的800VDC供电架构,该架构适用于1兆瓦级服务器机柜,能够以更快速且能耗更低的方式传输电力。该消息公布后,ABB集团股价在苏黎世一度上涨1.9%。 ABB近年来受益于自动化工具和电网投资需求的增长,这些都是首席
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威腾电气
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-09-16 10:33:23
腾讯云算力--盛科通信688702
10:29:27 腾讯:AI能力全面开放,全面适配主流国产芯片 9月16日讯,9月16日,在2025腾讯全球数字生态大会主峰会上,腾讯公布多项AI技术和产品最新进展,并宣布通过腾讯云全面开放腾讯AI落地能力及优势场景。面对各界关注的算力问题,腾讯集团副总裁、腾讯云总裁邱跃鹏宣布,目前腾讯云已经全面适配主流的国产芯片,并积极参与和回馈开源社区。与此同时,软硬件协同全栈优化是腾讯云的长期战略投入,通过异构计算平台的软件能力,整合不同类型的芯片对外提供高性价比的AI算力。(36氪) 腾讯星脉3.0集群
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盛科通信
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-09-11 12:09:23
摘选【天风电新】AIDC:rubin cpx-电源&液冷再更新
第二,近期调研的一些变化 1、【HVDC们】 首先,无论是海外如gogole、meta(26Q1)还是国内阿里巴拿马2.0(25Q4),我们都看到了产业加速。 公司A:主要看点通过CLS(天弘科技)争取google订单,进入最后标书阶段仅【台达】和【公司】,预计3gw(考虑2n),单价0.3美/w(9E美金,折合60E人民币+),市场空间大、玩家少。 公司B:给台达做模块,模块在成本占比约40-50%,而非市场预期的20-30%。 公司C:国内hvdc绝对龙头,卡位优,目前已有hk项目,今年重点
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科华数据
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-09-11 10:10:41
高盛--福斯特【宁德固电铝塑膜ALF】+【AI PCB干膜光刻胶DFR】
我们邀请福斯特管理层在9月9日的Asia Leaders Conference活动上进行了线上交流。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】要点:1)在持续的反内卷化和产品结构升级的背景下,光伏胶膜的定价前景正在改善;2)DFR业务有望从国内领先企业手中夺取高端AI-PCB封装的市场份额;3)ALF业务已经开始与宁德时代就固态电池封装展开早期研发。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) 在持续的反内卷化和产品结构升级的背景下,光伏胶膜定价前景
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福斯特
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-09-05 09:11:47
DCI龙头Ciena科技业绩大超预期,盘中大涨23%
250904晚业绩:Q3营收12.2E、创单季营收新高,主要由光网络(Optical)和云服务商订单驱动、云服务商(亚马逊、微软、谷歌)营收同+94%,占总营收40%,是Q3增长最快的客户群体,主要采购DCI光设备、1.6T相干路由模块,用于AI算力集群互联。相干光模块6 NanoQ3首次实现营收、长距光传输6 Extreme(WL6e)Q3新增11个客户(含1家全球前三超大规模云厂商),部署量同+120%、全球首次完成 “1.6Tbps 路由器试验”,已进入谷歌、Meta 的测试阶段。 上调Q
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德科立
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-08-13 13:54:48
DeepSeek R2在8月发不发布,真的很重要吗?
美国AI资本支出持续超预期,AI商业模式跑通,让美股AI产业链映射标的连续大涨,在大涨背后,更应该看到中国的AI也在努力追赶。寒武纪有没有加单,690在9月回不回片,并不重要,重要的是我们也有自己的英伟达,R2在不在8月发布,本身只是由追赶者变超越者定价的,chatgpt-5的预期很一般,单我们是不是可以预期R2一定比它好呢? 只要R2还没发布,就可以笃定一定超越GPT-5,AI叙事就可以讲下去。 美国AI资本支出持续超预期,AI商业模式跑通,让美股AI产业链映射标的连续大涨,在大涨背后,更应该
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每日互动
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-08-13 13:12:04
【环旭电子】被低估的AI服务器黑马--母公司日月光
AI服务器L10系统组装--导入【亚马逊】【戴尔】,在【台湾】建立完整的L10系统组装能力、与散热、机柜、电源厂商策略合作,积极研发1.6T光模块、开发【高压直流供电】电源分配板800V转12V-PDB(USI)与母公司日月光垂直技术整合、30年ASIC服务器市场规模2550E美元、高压直流供电的服务器规模800E美元、其中L10系统组装空间560E美元、PDU电源模块市场规模40E美元 台积电26年CoWoS产能分配:日月光(环旭电子)/SPIL 亦将处理 NV 定制Vera CPU 约 2
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环旭电子
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-08-11 10:41:07
鸿日达FAU自动化穿线设备
24年投资了硅光芯片公司北京弘光向尚,并同步开启投入自动化设备研发。近期在FAU自动生产设备这边有突破,开发了自动化穿纤等产线,可以提高人手效率、开启送样。一条整线设备日产能在万颗FAU,且操作人员仅需4人,对标传统产线的55人。 CPO里FAU是很多要使用保偏产品(配套保偏光纤),连接基板和光纤、Asp较传统大幅提升、单个约100美金、按NV 115.2T交换机看(72*1.6T)共72个FAU、整机Asp约6-7K$级别 24年投资了硅光芯片公司北京弘光向尚,并同步开启投入自动化设备研发。近
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鸿日达
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-08-11 10:23:22
【国泰海通通信】关注FAU格局变化及自动化趋势
【国泰海通通信】关注FAU格局变化及自动化趋势 事件点评:FAU作为利润率较高、市场增速较大的方向受到大家关注和重视,我们更新如下: FAU组件市场空间增速较快。FAU是单模光模块普遍采用的连接方式,从FAU考虑2025年400G-1.6T合计大约在3500w只,2026年大概将达到6000w只。考虑FAU组件中,FA通常可以按单芯0.5美金报价,我们认为考虑行业平均在16芯(8收8发 800G/1.6T居多),大概800G/1.6T FA ASP在80元。同时考虑FA转接额外配套的器件如MT插
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2025-12-17 10:05:02
【鼎通】+【奕东】--PCB正交背板+光模块液冷
根据昨日正交背板的交流信息、背板基本定稿M9方案,PCB价值量确定性增加 1)NV内部背板优先级回到第一,目前背板方案落地M9方案,解决问题的厂商据了解是【APH】+【胜宏】。【APH改进连接器】,胜宏改进背板制造工艺。第一批材料配合厂商为台湾、日本厂商。 这里安费诺重点提到了改进了连接器,由次可见安费诺的供应商深度参与了此次的调改,大陆供应商里又属鼎通、奕东配合最为紧密,也就是说鼎通+奕东是这次PCB正交背板的纯正受益者,Asp会大增。结合TPU 7出货的大幅上调,带动1.6T光模块出货预期大
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2025-12-17 09:57:48
汇丰银行大幅上调【旭创】目标价781元、源于大幅上调谷歌TPU出货预期
我们认为中际旭创将成为主要受益者,因为它是谷歌的主要光模块供应商。鉴于谷歌TPU需求的增长,我们现在预计2026年/2027年全球1.6T光模块出货量将达到2100万/3200万件(此前预测为2000万/3000万件),并且认为在更新的v7架构中,由于内置环形器带来的更高价值,中际旭创可能会从中受益。我们继续采用市盈率法对该股进行估值。基于我们修订后的1.6T模块出货量预估以及更乐观的平均售价前景,我们将2026年/2027年的净利润预估上调7%/4%。由于对高速光模块出货量的预估更为乐观,我们
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光模块专家交流--CPO应用及产业链(精华提取)
1、【博通】预25年出货3500套CPO交换机,NV预计不到3000套 2、CPO成本较普通电交换机略高、NV Q3450型号,集成1.6T光引擎在内部、13万美元/台 CPO交换机--BOM成本拆分:5-6万美元 1、【交换芯片】、最核心部分、4颗28.8T(NV自研,成本较低) 2、【光引擎】、最贵、每个1.6T光引擎约480美元,使用72个、Asp3.456万美元(包含72个FAU,50美元/个) NV光引擎制造商【天孚通信】 博通光引擎制造商【FN.US】 3、【光源模块】需使用18个、
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康宁光通信业务高增,OIO蓝海加速开启
“scale-up”加速推进,催生光互联OIO新蓝海。康宁判断,当前企业网络业务增长主 要受“scale-out”部署带动,即通过拓展AI节点数量实现横向扩展;而未来更大的增量 机会将来自“scale-up”场景,即单一节点内部署更多GPU,从传统单机架部署向多机架 横跨延伸,以NVIDIA Blackwell 架构为例,单节点已可容纳70+ GPU、连接1200+链路, 总计使用超过2英里的铜缆;随着节点进一步扩容,GPU间连接距离拉长,将逐步逼近 每米100Gbps的“电光临界线”。这一趋势
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Senko-【致尚科技】
近期我们从产业链了解到,CPO交换机推进依然顺利,预计明年Q3开始量产,同时Nv确定了CPO中FAU的技术路径,采用了Senko的可插拔方案,将在以太网交换机中拿到第一大份额,此前天孚主要做不可插拔方案,但预计修改方案后在IB交换机中依然有希望是主力供应商。 CPO中FAU的价值量将大幅提升,一组在大几十美金,而senko提供的MPC(升级版FAU)单价目前在300美金,虽然单价较高,但是很好的解决了CPO损坏后不易修复的痛点,因此被Nv选定为最终方案,同时博通也选择了Senko作为自己的MPC
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飞沃科技,【火箭紧固件】+【燃机全覆盖】、风口上的英雄!
①火箭+火箭发动机--紧固件、已进入国内多家知名企业的供应商名录,并已开始小批量或批量供货。(今日航天科技集团下属上市公司集体暴动,涉及【火箭刻蚀件的中天火箭】、【液体火箭发动机航天动力】、【霍尔电推进器的航天智装】、【航天7院的运载火箭箱体、火工品航天智造】【航天8元综合平台的航天机电】) ②燃气轮机--全覆盖--横跨叶片、涡轮、机匣、燃烧室钣金组件、管路、密封件、紧固件等,产品系列布局全面。客户涵盖GEV、西门子、三菱、安萨尔多、贝克休斯,陆续与GEV、贝克休斯等北美核心客户签署全面长期战略
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ABB--800V HDVC--威腾电气
智通财经APP获悉,总部位于瑞士苏黎世的全球电气巨头ABB集团将与英伟达(NVDA.US)合作,共同开发下一代人工智能(AI)数据中心。ABB集团在周一发布的声明中表示,该公司将专注于开发高效、可扩展的电力输送解决方案,以满足未来AI工作负载的需求。据悉,相关研发项目将支持英伟达计划推出的800VDC供电架构,该架构适用于1兆瓦级服务器机柜,能够以更快速且能耗更低的方式传输电力。该消息公布后,ABB集团股价在苏黎世一度上涨1.9%。 ABB近年来受益于自动化工具和电网投资需求的增长,这些都是首席
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腾讯云算力--盛科通信688702
10:29:27 腾讯:AI能力全面开放,全面适配主流国产芯片 9月16日讯,9月16日,在2025腾讯全球数字生态大会主峰会上,腾讯公布多项AI技术和产品最新进展,并宣布通过腾讯云全面开放腾讯AI落地能力及优势场景。面对各界关注的算力问题,腾讯集团副总裁、腾讯云总裁邱跃鹏宣布,目前腾讯云已经全面适配主流的国产芯片,并积极参与和回馈开源社区。与此同时,软硬件协同全栈优化是腾讯云的长期战略投入,通过异构计算平台的软件能力,整合不同类型的芯片对外提供高性价比的AI算力。(36氪) 腾讯星脉3.0集群
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摘选【天风电新】AIDC:rubin cpx-电源&液冷再更新
第二,近期调研的一些变化 1、【HVDC们】 首先,无论是海外如gogole、meta(26Q1)还是国内阿里巴拿马2.0(25Q4),我们都看到了产业加速。 公司A:主要看点通过CLS(天弘科技)争取google订单,进入最后标书阶段仅【台达】和【公司】,预计3gw(考虑2n),单价0.3美/w(9E美金,折合60E人民币+),市场空间大、玩家少。 公司B:给台达做模块,模块在成本占比约40-50%,而非市场预期的20-30%。 公司C:国内hvdc绝对龙头,卡位优,目前已有hk项目,今年重点
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高盛--福斯特【宁德固电铝塑膜ALF】+【AI PCB干膜光刻胶DFR】
我们邀请福斯特管理层在9月9日的Asia Leaders Conference活动上进行了线上交流。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】要点:1)在持续的反内卷化和产品结构升级的背景下,光伏胶膜的定价前景正在改善;2)DFR业务有望从国内领先企业手中夺取高端AI-PCB封装的市场份额;3)ALF业务已经开始与宁德时代就固态电池封装展开早期研发。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) 在持续的反内卷化和产品结构升级的背景下,光伏胶膜定价前景
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DCI龙头Ciena科技业绩大超预期,盘中大涨23%
250904晚业绩:Q3营收12.2E、创单季营收新高,主要由光网络(Optical)和云服务商订单驱动、云服务商(亚马逊、微软、谷歌)营收同+94%,占总营收40%,是Q3增长最快的客户群体,主要采购DCI光设备、1.6T相干路由模块,用于AI算力集群互联。相干光模块6 NanoQ3首次实现营收、长距光传输6 Extreme(WL6e)Q3新增11个客户(含1家全球前三超大规模云厂商),部署量同+120%、全球首次完成 “1.6Tbps 路由器试验”,已进入谷歌、Meta 的测试阶段。 上调Q
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DeepSeek R2在8月发不发布,真的很重要吗?
美国AI资本支出持续超预期,AI商业模式跑通,让美股AI产业链映射标的连续大涨,在大涨背后,更应该看到中国的AI也在努力追赶。寒武纪有没有加单,690在9月回不回片,并不重要,重要的是我们也有自己的英伟达,R2在不在8月发布,本身只是由追赶者变超越者定价的,chatgpt-5的预期很一般,单我们是不是可以预期R2一定比它好呢? 只要R2还没发布,就可以笃定一定超越GPT-5,AI叙事就可以讲下去。 美国AI资本支出持续超预期,AI商业模式跑通,让美股AI产业链映射标的连续大涨,在大涨背后,更应该
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【环旭电子】被低估的AI服务器黑马--母公司日月光
AI服务器L10系统组装--导入【亚马逊】【戴尔】,在【台湾】建立完整的L10系统组装能力、与散热、机柜、电源厂商策略合作,积极研发1.6T光模块、开发【高压直流供电】电源分配板800V转12V-PDB(USI)与母公司日月光垂直技术整合、30年ASIC服务器市场规模2550E美元、高压直流供电的服务器规模800E美元、其中L10系统组装空间560E美元、PDU电源模块市场规模40E美元 台积电26年CoWoS产能分配:日月光(环旭电子)/SPIL 亦将处理 NV 定制Vera CPU 约 2
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鸿日达FAU自动化穿线设备
24年投资了硅光芯片公司北京弘光向尚,并同步开启投入自动化设备研发。近期在FAU自动生产设备这边有突破,开发了自动化穿纤等产线,可以提高人手效率、开启送样。一条整线设备日产能在万颗FAU,且操作人员仅需4人,对标传统产线的55人。 CPO里FAU是很多要使用保偏产品(配套保偏光纤),连接基板和光纤、Asp较传统大幅提升、单个约100美金、按NV 115.2T交换机看(72*1.6T)共72个FAU、整机Asp约6-7K$级别 24年投资了硅光芯片公司北京弘光向尚,并同步开启投入自动化设备研发。近
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【国泰海通通信】关注FAU格局变化及自动化趋势
【国泰海通通信】关注FAU格局变化及自动化趋势 事件点评:FAU作为利润率较高、市场增速较大的方向受到大家关注和重视,我们更新如下: FAU组件市场空间增速较快。FAU是单模光模块普遍采用的连接方式,从FAU考虑2025年400G-1.6T合计大约在3500w只,2026年大概将达到6000w只。考虑FAU组件中,FA通常可以按单芯0.5美金报价,我们认为考虑行业平均在16芯(8收8发 800G/1.6T居多),大概800G/1.6T FA ASP在80元。同时考虑FA转接额外配套的器件如MT插
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2025-12-17 10:05:02
【鼎通】+【奕东】--PCB正交背板+光模块液冷
根据昨日正交背板的交流信息、背板基本定稿M9方案,PCB价值量确定性增加 1)NV内部背板优先级回到第一,目前背板方案落地M9方案,解决问题的厂商据了解是【APH】+【胜宏】。【APH改进连接器】,胜宏改进背板制造工艺。第一批材料配合厂商为台湾、日本厂商。 这里安费诺重点提到了改进了连接器,由次可见安费诺的供应商深度参与了此次的调改,大陆供应商里又属鼎通、奕东配合最为紧密,也就是说鼎通+奕东是这次PCB正交背板的纯正受益者,Asp会大增。结合TPU 7出货的大幅上调,带动1.6T光模块出货预期大
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鼎通科技
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奕东电子
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-12-17 09:57:48
汇丰银行大幅上调【旭创】目标价781元、源于大幅上调谷歌TPU出货预期
我们认为中际旭创将成为主要受益者,因为它是谷歌的主要光模块供应商。鉴于谷歌TPU需求的增长,我们现在预计2026年/2027年全球1.6T光模块出货量将达到2100万/3200万件(此前预测为2000万/3000万件),并且认为在更新的v7架构中,由于内置环形器带来的更高价值,中际旭创可能会从中受益。我们继续采用市盈率法对该股进行估值。基于我们修订后的1.6T模块出货量预估以及更乐观的平均售价前景,我们将2026年/2027年的净利润预估上调7%/4%。由于对高速光模块出货量的预估更为乐观,我们
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中际旭创
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一路目送的老韭菜
2025-12-08 10:08:01
光模块专家交流--CPO应用及产业链(精华提取)
1、【博通】预25年出货3500套CPO交换机,NV预计不到3000套 2、CPO成本较普通电交换机略高、NV Q3450型号,集成1.6T光引擎在内部、13万美元/台 CPO交换机--BOM成本拆分:5-6万美元 1、【交换芯片】、最核心部分、4颗28.8T(NV自研,成本较低) 2、【光引擎】、最贵、每个1.6T光引擎约480美元,使用72个、Asp3.456万美元(包含72个FAU,50美元/个) NV光引擎制造商【天孚通信】 博通光引擎制造商【FN.US】 3、【光源模块】需使用18个、
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天孚通信
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-12-08 10:00:31
康宁光通信业务高增,OIO蓝海加速开启
“scale-up”加速推进,催生光互联OIO新蓝海。康宁判断,当前企业网络业务增长主 要受“scale-out”部署带动,即通过拓展AI节点数量实现横向扩展;而未来更大的增量 机会将来自“scale-up”场景,即单一节点内部署更多GPU,从传统单机架部署向多机架 横跨延伸,以NVIDIA Blackwell 架构为例,单节点已可容纳70+ GPU、连接1200+链路, 总计使用超过2英里的铜缆;随着节点进一步扩容,GPU间连接距离拉长,将逐步逼近 每米100Gbps的“电光临界线”。这一趋势
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天孚通信
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致尚科技
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-12-08 09:57:32
Senko-【致尚科技】
近期我们从产业链了解到,CPO交换机推进依然顺利,预计明年Q3开始量产,同时Nv确定了CPO中FAU的技术路径,采用了Senko的可插拔方案,将在以太网交换机中拿到第一大份额,此前天孚主要做不可插拔方案,但预计修改方案后在IB交换机中依然有希望是主力供应商。 CPO中FAU的价值量将大幅提升,一组在大几十美金,而senko提供的MPC(升级版FAU)单价目前在300美金,虽然单价较高,但是很好的解决了CPO损坏后不易修复的痛点,因此被Nv选定为最终方案,同时博通也选择了Senko作为自己的MPC
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致尚科技
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-12-03 11:53:19
飞沃科技,【火箭紧固件】+【燃机全覆盖】、风口上的英雄!
①火箭+火箭发动机--紧固件、已进入国内多家知名企业的供应商名录,并已开始小批量或批量供货。(今日航天科技集团下属上市公司集体暴动,涉及【火箭刻蚀件的中天火箭】、【液体火箭发动机航天动力】、【霍尔电推进器的航天智装】、【航天7院的运载火箭箱体、火工品航天智造】【航天8元综合平台的航天机电】) ②燃气轮机--全覆盖--横跨叶片、涡轮、机匣、燃烧室钣金组件、管路、密封件、紧固件等,产品系列布局全面。客户涵盖GEV、西门子、三菱、安萨尔多、贝克休斯,陆续与GEV、贝克休斯等北美核心客户签署全面长期战略
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一路目送的老韭菜
2025-10-14 09:39:39
ABB--800V HDVC--威腾电气
智通财经APP获悉,总部位于瑞士苏黎世的全球电气巨头ABB集团将与英伟达(NVDA.US)合作,共同开发下一代人工智能(AI)数据中心。ABB集团在周一发布的声明中表示,该公司将专注于开发高效、可扩展的电力输送解决方案,以满足未来AI工作负载的需求。据悉,相关研发项目将支持英伟达计划推出的800VDC供电架构,该架构适用于1兆瓦级服务器机柜,能够以更快速且能耗更低的方式传输电力。该消息公布后,ABB集团股价在苏黎世一度上涨1.9%。 ABB近年来受益于自动化工具和电网投资需求的增长,这些都是首席
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威腾电气
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-09-16 10:33:23
腾讯云算力--盛科通信688702
10:29:27 腾讯:AI能力全面开放,全面适配主流国产芯片 9月16日讯,9月16日,在2025腾讯全球数字生态大会主峰会上,腾讯公布多项AI技术和产品最新进展,并宣布通过腾讯云全面开放腾讯AI落地能力及优势场景。面对各界关注的算力问题,腾讯集团副总裁、腾讯云总裁邱跃鹏宣布,目前腾讯云已经全面适配主流的国产芯片,并积极参与和回馈开源社区。与此同时,软硬件协同全栈优化是腾讯云的长期战略投入,通过异构计算平台的软件能力,整合不同类型的芯片对外提供高性价比的AI算力。(36氪) 腾讯星脉3.0集群
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盛科通信
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-09-11 12:09:23
摘选【天风电新】AIDC:rubin cpx-电源&液冷再更新
第二,近期调研的一些变化 1、【HVDC们】 首先,无论是海外如gogole、meta(26Q1)还是国内阿里巴拿马2.0(25Q4),我们都看到了产业加速。 公司A:主要看点通过CLS(天弘科技)争取google订单,进入最后标书阶段仅【台达】和【公司】,预计3gw(考虑2n),单价0.3美/w(9E美金,折合60E人民币+),市场空间大、玩家少。 公司B:给台达做模块,模块在成本占比约40-50%,而非市场预期的20-30%。 公司C:国内hvdc绝对龙头,卡位优,目前已有hk项目,今年重点
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一路目送的老韭菜
2025-09-11 10:10:41
高盛--福斯特【宁德固电铝塑膜ALF】+【AI PCB干膜光刻胶DFR】
我们邀请福斯特管理层在9月9日的Asia Leaders Conference活动上进行了线上交流。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】要点:1)在持续的反内卷化和产品结构升级的背景下,光伏胶膜的定价前景正在改善;2)DFR业务有望从国内领先企业手中夺取高端AI-PCB封装的市场份额;3)ALF业务已经开始与宁德时代就固态电池封装展开早期研发。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) 在持续的反内卷化和产品结构升级的背景下,光伏胶膜定价前景
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福斯特
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-09-05 09:11:47
DCI龙头Ciena科技业绩大超预期,盘中大涨23%
250904晚业绩:Q3营收12.2E、创单季营收新高,主要由光网络(Optical)和云服务商订单驱动、云服务商(亚马逊、微软、谷歌)营收同+94%,占总营收40%,是Q3增长最快的客户群体,主要采购DCI光设备、1.6T相干路由模块,用于AI算力集群互联。相干光模块6 NanoQ3首次实现营收、长距光传输6 Extreme(WL6e)Q3新增11个客户(含1家全球前三超大规模云厂商),部署量同+120%、全球首次完成 “1.6Tbps 路由器试验”,已进入谷歌、Meta 的测试阶段。 上调Q
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德科立
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-08-13 13:54:48
DeepSeek R2在8月发不发布,真的很重要吗?
美国AI资本支出持续超预期,AI商业模式跑通,让美股AI产业链映射标的连续大涨,在大涨背后,更应该看到中国的AI也在努力追赶。寒武纪有没有加单,690在9月回不回片,并不重要,重要的是我们也有自己的英伟达,R2在不在8月发布,本身只是由追赶者变超越者定价的,chatgpt-5的预期很一般,单我们是不是可以预期R2一定比它好呢? 只要R2还没发布,就可以笃定一定超越GPT-5,AI叙事就可以讲下去。 美国AI资本支出持续超预期,AI商业模式跑通,让美股AI产业链映射标的连续大涨,在大涨背后,更应该
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每日互动
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一路目送的老韭菜
2025-08-13 13:12:04
【环旭电子】被低估的AI服务器黑马--母公司日月光
AI服务器L10系统组装--导入【亚马逊】【戴尔】,在【台湾】建立完整的L10系统组装能力、与散热、机柜、电源厂商策略合作,积极研发1.6T光模块、开发【高压直流供电】电源分配板800V转12V-PDB(USI)与母公司日月光垂直技术整合、30年ASIC服务器市场规模2550E美元、高压直流供电的服务器规模800E美元、其中L10系统组装空间560E美元、PDU电源模块市场规模40E美元 台积电26年CoWoS产能分配:日月光(环旭电子)/SPIL 亦将处理 NV 定制Vera CPU 约 2
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环旭电子
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-08-11 10:41:07
鸿日达FAU自动化穿线设备
24年投资了硅光芯片公司北京弘光向尚,并同步开启投入自动化设备研发。近期在FAU自动生产设备这边有突破,开发了自动化穿纤等产线,可以提高人手效率、开启送样。一条整线设备日产能在万颗FAU,且操作人员仅需4人,对标传统产线的55人。 CPO里FAU是很多要使用保偏产品(配套保偏光纤),连接基板和光纤、Asp较传统大幅提升、单个约100美金、按NV 115.2T交换机看(72*1.6T)共72个FAU、整机Asp约6-7K$级别 24年投资了硅光芯片公司北京弘光向尚,并同步开启投入自动化设备研发。近
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鸿日达
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-08-11 10:23:22
【国泰海通通信】关注FAU格局变化及自动化趋势
【国泰海通通信】关注FAU格局变化及自动化趋势 事件点评:FAU作为利润率较高、市场增速较大的方向受到大家关注和重视,我们更新如下: FAU组件市场空间增速较快。FAU是单模光模块普遍采用的连接方式,从FAU考虑2025年400G-1.6T合计大约在3500w只,2026年大概将达到6000w只。考虑FAU组件中,FA通常可以按单芯0.5美金报价,我们认为考虑行业平均在16芯(8收8发 800G/1.6T居多),大概800G/1.6T FA ASP在80元。同时考虑FA转接额外配套的器件如MT插
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2025-12-17 10:05:02
【鼎通】+【奕东】--PCB正交背板+光模块液冷
根据昨日正交背板的交流信息、背板基本定稿M9方案,PCB价值量确定性增加 1)NV内部背板优先级回到第一,目前背板方案落地M9方案,解决问题的厂商据了解是【APH】+【胜宏】。【APH改进连接器】,胜宏改进背板制造工艺。第一批材料配合厂商为台湾、日本厂商。 这里安费诺重点提到了改进了连接器,由次可见安费诺的供应商深度参与了此次的调改,大陆供应商里又属鼎通、奕东配合最为紧密,也就是说鼎通+奕东是这次PCB正交背板的纯正受益者,Asp会大增。结合TPU 7出货的大幅上调,带动1.6T光模块出货预期大
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2025-12-17 09:57:48
汇丰银行大幅上调【旭创】目标价781元、源于大幅上调谷歌TPU出货预期
我们认为中际旭创将成为主要受益者,因为它是谷歌的主要光模块供应商。鉴于谷歌TPU需求的增长,我们现在预计2026年/2027年全球1.6T光模块出货量将达到2100万/3200万件(此前预测为2000万/3000万件),并且认为在更新的v7架构中,由于内置环形器带来的更高价值,中际旭创可能会从中受益。我们继续采用市盈率法对该股进行估值。基于我们修订后的1.6T模块出货量预估以及更乐观的平均售价前景,我们将2026年/2027年的净利润预估上调7%/4%。由于对高速光模块出货量的预估更为乐观,我们
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光模块专家交流--CPO应用及产业链(精华提取)
1、【博通】预25年出货3500套CPO交换机,NV预计不到3000套 2、CPO成本较普通电交换机略高、NV Q3450型号,集成1.6T光引擎在内部、13万美元/台 CPO交换机--BOM成本拆分:5-6万美元 1、【交换芯片】、最核心部分、4颗28.8T(NV自研,成本较低) 2、【光引擎】、最贵、每个1.6T光引擎约480美元,使用72个、Asp3.456万美元(包含72个FAU,50美元/个) NV光引擎制造商【天孚通信】 博通光引擎制造商【FN.US】 3、【光源模块】需使用18个、
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康宁光通信业务高增,OIO蓝海加速开启
“scale-up”加速推进,催生光互联OIO新蓝海。康宁判断,当前企业网络业务增长主 要受“scale-out”部署带动,即通过拓展AI节点数量实现横向扩展;而未来更大的增量 机会将来自“scale-up”场景,即单一节点内部署更多GPU,从传统单机架部署向多机架 横跨延伸,以NVIDIA Blackwell 架构为例,单节点已可容纳70+ GPU、连接1200+链路, 总计使用超过2英里的铜缆;随着节点进一步扩容,GPU间连接距离拉长,将逐步逼近 每米100Gbps的“电光临界线”。这一趋势
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Senko-【致尚科技】
近期我们从产业链了解到,CPO交换机推进依然顺利,预计明年Q3开始量产,同时Nv确定了CPO中FAU的技术路径,采用了Senko的可插拔方案,将在以太网交换机中拿到第一大份额,此前天孚主要做不可插拔方案,但预计修改方案后在IB交换机中依然有希望是主力供应商。 CPO中FAU的价值量将大幅提升,一组在大几十美金,而senko提供的MPC(升级版FAU)单价目前在300美金,虽然单价较高,但是很好的解决了CPO损坏后不易修复的痛点,因此被Nv选定为最终方案,同时博通也选择了Senko作为自己的MPC
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飞沃科技,【火箭紧固件】+【燃机全覆盖】、风口上的英雄!
①火箭+火箭发动机--紧固件、已进入国内多家知名企业的供应商名录,并已开始小批量或批量供货。(今日航天科技集团下属上市公司集体暴动,涉及【火箭刻蚀件的中天火箭】、【液体火箭发动机航天动力】、【霍尔电推进器的航天智装】、【航天7院的运载火箭箱体、火工品航天智造】【航天8元综合平台的航天机电】) ②燃气轮机--全覆盖--横跨叶片、涡轮、机匣、燃烧室钣金组件、管路、密封件、紧固件等,产品系列布局全面。客户涵盖GEV、西门子、三菱、安萨尔多、贝克休斯,陆续与GEV、贝克休斯等北美核心客户签署全面长期战略
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ABB--800V HDVC--威腾电气
智通财经APP获悉,总部位于瑞士苏黎世的全球电气巨头ABB集团将与英伟达(NVDA.US)合作,共同开发下一代人工智能(AI)数据中心。ABB集团在周一发布的声明中表示,该公司将专注于开发高效、可扩展的电力输送解决方案,以满足未来AI工作负载的需求。据悉,相关研发项目将支持英伟达计划推出的800VDC供电架构,该架构适用于1兆瓦级服务器机柜,能够以更快速且能耗更低的方式传输电力。该消息公布后,ABB集团股价在苏黎世一度上涨1.9%。 ABB近年来受益于自动化工具和电网投资需求的增长,这些都是首席
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腾讯云算力--盛科通信688702
10:29:27 腾讯:AI能力全面开放,全面适配主流国产芯片 9月16日讯,9月16日,在2025腾讯全球数字生态大会主峰会上,腾讯公布多项AI技术和产品最新进展,并宣布通过腾讯云全面开放腾讯AI落地能力及优势场景。面对各界关注的算力问题,腾讯集团副总裁、腾讯云总裁邱跃鹏宣布,目前腾讯云已经全面适配主流的国产芯片,并积极参与和回馈开源社区。与此同时,软硬件协同全栈优化是腾讯云的长期战略投入,通过异构计算平台的软件能力,整合不同类型的芯片对外提供高性价比的AI算力。(36氪) 腾讯星脉3.0集群
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摘选【天风电新】AIDC:rubin cpx-电源&液冷再更新
第二,近期调研的一些变化 1、【HVDC们】 首先,无论是海外如gogole、meta(26Q1)还是国内阿里巴拿马2.0(25Q4),我们都看到了产业加速。 公司A:主要看点通过CLS(天弘科技)争取google订单,进入最后标书阶段仅【台达】和【公司】,预计3gw(考虑2n),单价0.3美/w(9E美金,折合60E人民币+),市场空间大、玩家少。 公司B:给台达做模块,模块在成本占比约40-50%,而非市场预期的20-30%。 公司C:国内hvdc绝对龙头,卡位优,目前已有hk项目,今年重点
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高盛--福斯特【宁德固电铝塑膜ALF】+【AI PCB干膜光刻胶DFR】
我们邀请福斯特管理层在9月9日的Asia Leaders Conference活动上进行了线上交流。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】要点:1)在持续的反内卷化和产品结构升级的背景下,光伏胶膜的定价前景正在改善;2)DFR业务有望从国内领先企业手中夺取高端AI-PCB封装的市场份额;3)ALF业务已经开始与宁德时代就固态电池封装展开早期研发。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) 在持续的反内卷化和产品结构升级的背景下,光伏胶膜定价前景
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DCI龙头Ciena科技业绩大超预期,盘中大涨23%
250904晚业绩:Q3营收12.2E、创单季营收新高,主要由光网络(Optical)和云服务商订单驱动、云服务商(亚马逊、微软、谷歌)营收同+94%,占总营收40%,是Q3增长最快的客户群体,主要采购DCI光设备、1.6T相干路由模块,用于AI算力集群互联。相干光模块6 NanoQ3首次实现营收、长距光传输6 Extreme(WL6e)Q3新增11个客户(含1家全球前三超大规模云厂商),部署量同+120%、全球首次完成 “1.6Tbps 路由器试验”,已进入谷歌、Meta 的测试阶段。 上调Q
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DeepSeek R2在8月发不发布,真的很重要吗?
美国AI资本支出持续超预期,AI商业模式跑通,让美股AI产业链映射标的连续大涨,在大涨背后,更应该看到中国的AI也在努力追赶。寒武纪有没有加单,690在9月回不回片,并不重要,重要的是我们也有自己的英伟达,R2在不在8月发布,本身只是由追赶者变超越者定价的,chatgpt-5的预期很一般,单我们是不是可以预期R2一定比它好呢? 只要R2还没发布,就可以笃定一定超越GPT-5,AI叙事就可以讲下去。 美国AI资本支出持续超预期,AI商业模式跑通,让美股AI产业链映射标的连续大涨,在大涨背后,更应该
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【环旭电子】被低估的AI服务器黑马--母公司日月光
AI服务器L10系统组装--导入【亚马逊】【戴尔】,在【台湾】建立完整的L10系统组装能力、与散热、机柜、电源厂商策略合作,积极研发1.6T光模块、开发【高压直流供电】电源分配板800V转12V-PDB(USI)与母公司日月光垂直技术整合、30年ASIC服务器市场规模2550E美元、高压直流供电的服务器规模800E美元、其中L10系统组装空间560E美元、PDU电源模块市场规模40E美元 台积电26年CoWoS产能分配:日月光(环旭电子)/SPIL 亦将处理 NV 定制Vera CPU 约 2
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鸿日达FAU自动化穿线设备
24年投资了硅光芯片公司北京弘光向尚,并同步开启投入自动化设备研发。近期在FAU自动生产设备这边有突破,开发了自动化穿纤等产线,可以提高人手效率、开启送样。一条整线设备日产能在万颗FAU,且操作人员仅需4人,对标传统产线的55人。 CPO里FAU是很多要使用保偏产品(配套保偏光纤),连接基板和光纤、Asp较传统大幅提升、单个约100美金、按NV 115.2T交换机看(72*1.6T)共72个FAU、整机Asp约6-7K$级别 24年投资了硅光芯片公司北京弘光向尚,并同步开启投入自动化设备研发。近
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【国泰海通通信】关注FAU格局变化及自动化趋势
【国泰海通通信】关注FAU格局变化及自动化趋势 事件点评:FAU作为利润率较高、市场增速较大的方向受到大家关注和重视,我们更新如下: FAU组件市场空间增速较快。FAU是单模光模块普遍采用的连接方式,从FAU考虑2025年400G-1.6T合计大约在3500w只,2026年大概将达到6000w只。考虑FAU组件中,FA通常可以按单芯0.5美金报价,我们认为考虑行业平均在16芯(8收8发 800G/1.6T居多),大概800G/1.6T FA ASP在80元。同时考虑FA转接额外配套的器件如MT插
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【鼎通】+【奕东】--PCB正交背板+光模块液冷
根据昨日正交背板的交流信息、背板基本定稿M9方案,PCB价值量确定性增加 1)NV内部背板优先级回到第一,目前背板方案落地M9方案,解决问题的厂商据了解是【APH】+【胜宏】。【APH改进连接器】,胜宏改进背板制造工艺。第一批材料配合厂商为台湾、日本厂商。 这里安费诺重点提到了改进了连接器,由次可见安费诺的供应商深度参与了此次的调改,大陆供应商里又属鼎通、奕东配合最为紧密,也就是说鼎通+奕东是这次PCB正交背板的纯正受益者,Asp会大增。结合TPU 7出货的大幅上调,带动1.6T光模块出货预期大
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鼎通科技
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奕东电子
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-12-17 09:57:48
汇丰银行大幅上调【旭创】目标价781元、源于大幅上调谷歌TPU出货预期
我们认为中际旭创将成为主要受益者,因为它是谷歌的主要光模块供应商。鉴于谷歌TPU需求的增长,我们现在预计2026年/2027年全球1.6T光模块出货量将达到2100万/3200万件(此前预测为2000万/3000万件),并且认为在更新的v7架构中,由于内置环形器带来的更高价值,中际旭创可能会从中受益。我们继续采用市盈率法对该股进行估值。基于我们修订后的1.6T模块出货量预估以及更乐观的平均售价前景,我们将2026年/2027年的净利润预估上调7%/4%。由于对高速光模块出货量的预估更为乐观,我们
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-12-08 10:08:01
光模块专家交流--CPO应用及产业链(精华提取)
1、【博通】预25年出货3500套CPO交换机,NV预计不到3000套 2、CPO成本较普通电交换机略高、NV Q3450型号,集成1.6T光引擎在内部、13万美元/台 CPO交换机--BOM成本拆分:5-6万美元 1、【交换芯片】、最核心部分、4颗28.8T(NV自研,成本较低) 2、【光引擎】、最贵、每个1.6T光引擎约480美元,使用72个、Asp3.456万美元(包含72个FAU,50美元/个) NV光引擎制造商【天孚通信】 博通光引擎制造商【FN.US】 3、【光源模块】需使用18个、
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天孚通信
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-12-08 10:00:31
康宁光通信业务高增,OIO蓝海加速开启
“scale-up”加速推进,催生光互联OIO新蓝海。康宁判断,当前企业网络业务增长主 要受“scale-out”部署带动,即通过拓展AI节点数量实现横向扩展;而未来更大的增量 机会将来自“scale-up”场景,即单一节点内部署更多GPU,从传统单机架部署向多机架 横跨延伸,以NVIDIA Blackwell 架构为例,单节点已可容纳70+ GPU、连接1200+链路, 总计使用超过2英里的铜缆;随着节点进一步扩容,GPU间连接距离拉长,将逐步逼近 每米100Gbps的“电光临界线”。这一趋势
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天孚通信
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-12-08 09:57:32
Senko-【致尚科技】
近期我们从产业链了解到,CPO交换机推进依然顺利,预计明年Q3开始量产,同时Nv确定了CPO中FAU的技术路径,采用了Senko的可插拔方案,将在以太网交换机中拿到第一大份额,此前天孚主要做不可插拔方案,但预计修改方案后在IB交换机中依然有希望是主力供应商。 CPO中FAU的价值量将大幅提升,一组在大几十美金,而senko提供的MPC(升级版FAU)单价目前在300美金,虽然单价较高,但是很好的解决了CPO损坏后不易修复的痛点,因此被Nv选定为最终方案,同时博通也选择了Senko作为自己的MPC
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致尚科技
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-12-03 11:53:19
飞沃科技,【火箭紧固件】+【燃机全覆盖】、风口上的英雄!
①火箭+火箭发动机--紧固件、已进入国内多家知名企业的供应商名录,并已开始小批量或批量供货。(今日航天科技集团下属上市公司集体暴动,涉及【火箭刻蚀件的中天火箭】、【液体火箭发动机航天动力】、【霍尔电推进器的航天智装】、【航天7院的运载火箭箱体、火工品航天智造】【航天8元综合平台的航天机电】) ②燃气轮机--全覆盖--横跨叶片、涡轮、机匣、燃烧室钣金组件、管路、密封件、紧固件等,产品系列布局全面。客户涵盖GEV、西门子、三菱、安萨尔多、贝克休斯,陆续与GEV、贝克休斯等北美核心客户签署全面长期战略
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一路目送的老韭菜
2025-10-14 09:39:39
ABB--800V HDVC--威腾电气
智通财经APP获悉,总部位于瑞士苏黎世的全球电气巨头ABB集团将与英伟达(NVDA.US)合作,共同开发下一代人工智能(AI)数据中心。ABB集团在周一发布的声明中表示,该公司将专注于开发高效、可扩展的电力输送解决方案,以满足未来AI工作负载的需求。据悉,相关研发项目将支持英伟达计划推出的800VDC供电架构,该架构适用于1兆瓦级服务器机柜,能够以更快速且能耗更低的方式传输电力。该消息公布后,ABB集团股价在苏黎世一度上涨1.9%。 ABB近年来受益于自动化工具和电网投资需求的增长,这些都是首席
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威腾电气
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-09-16 10:33:23
腾讯云算力--盛科通信688702
10:29:27 腾讯:AI能力全面开放,全面适配主流国产芯片 9月16日讯,9月16日,在2025腾讯全球数字生态大会主峰会上,腾讯公布多项AI技术和产品最新进展,并宣布通过腾讯云全面开放腾讯AI落地能力及优势场景。面对各界关注的算力问题,腾讯集团副总裁、腾讯云总裁邱跃鹏宣布,目前腾讯云已经全面适配主流的国产芯片,并积极参与和回馈开源社区。与此同时,软硬件协同全栈优化是腾讯云的长期战略投入,通过异构计算平台的软件能力,整合不同类型的芯片对外提供高性价比的AI算力。(36氪) 腾讯星脉3.0集群
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盛科通信
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-09-11 12:09:23
摘选【天风电新】AIDC:rubin cpx-电源&液冷再更新
第二,近期调研的一些变化 1、【HVDC们】 首先,无论是海外如gogole、meta(26Q1)还是国内阿里巴拿马2.0(25Q4),我们都看到了产业加速。 公司A:主要看点通过CLS(天弘科技)争取google订单,进入最后标书阶段仅【台达】和【公司】,预计3gw(考虑2n),单价0.3美/w(9E美金,折合60E人民币+),市场空间大、玩家少。 公司B:给台达做模块,模块在成本占比约40-50%,而非市场预期的20-30%。 公司C:国内hvdc绝对龙头,卡位优,目前已有hk项目,今年重点
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一路目送的老韭菜
2025-09-11 10:10:41
高盛--福斯特【宁德固电铝塑膜ALF】+【AI PCB干膜光刻胶DFR】
我们邀请福斯特管理层在9月9日的Asia Leaders Conference活动上进行了线上交流。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】要点:1)在持续的反内卷化和产品结构升级的背景下,光伏胶膜的定价前景正在改善;2)DFR业务有望从国内领先企业手中夺取高端AI-PCB封装的市场份额;3)ALF业务已经开始与宁德时代就固态电池封装展开早期研发。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) 在持续的反内卷化和产品结构升级的背景下,光伏胶膜定价前景
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福斯特
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-09-05 09:11:47
DCI龙头Ciena科技业绩大超预期,盘中大涨23%
250904晚业绩:Q3营收12.2E、创单季营收新高,主要由光网络(Optical)和云服务商订单驱动、云服务商(亚马逊、微软、谷歌)营收同+94%,占总营收40%,是Q3增长最快的客户群体,主要采购DCI光设备、1.6T相干路由模块,用于AI算力集群互联。相干光模块6 NanoQ3首次实现营收、长距光传输6 Extreme(WL6e)Q3新增11个客户(含1家全球前三超大规模云厂商),部署量同+120%、全球首次完成 “1.6Tbps 路由器试验”,已进入谷歌、Meta 的测试阶段。 上调Q
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-08-13 13:54:48
DeepSeek R2在8月发不发布,真的很重要吗?
美国AI资本支出持续超预期,AI商业模式跑通,让美股AI产业链映射标的连续大涨,在大涨背后,更应该看到中国的AI也在努力追赶。寒武纪有没有加单,690在9月回不回片,并不重要,重要的是我们也有自己的英伟达,R2在不在8月发布,本身只是由追赶者变超越者定价的,chatgpt-5的预期很一般,单我们是不是可以预期R2一定比它好呢? 只要R2还没发布,就可以笃定一定超越GPT-5,AI叙事就可以讲下去。 美国AI资本支出持续超预期,AI商业模式跑通,让美股AI产业链映射标的连续大涨,在大涨背后,更应该
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每日互动
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一路目送的老韭菜
2025-08-13 13:12:04
【环旭电子】被低估的AI服务器黑马--母公司日月光
AI服务器L10系统组装--导入【亚马逊】【戴尔】,在【台湾】建立完整的L10系统组装能力、与散热、机柜、电源厂商策略合作,积极研发1.6T光模块、开发【高压直流供电】电源分配板800V转12V-PDB(USI)与母公司日月光垂直技术整合、30年ASIC服务器市场规模2550E美元、高压直流供电的服务器规模800E美元、其中L10系统组装空间560E美元、PDU电源模块市场规模40E美元 台积电26年CoWoS产能分配:日月光(环旭电子)/SPIL 亦将处理 NV 定制Vera CPU 约 2
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环旭电子
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一路目送的老韭菜
2025-08-11 10:41:07
鸿日达FAU自动化穿线设备
24年投资了硅光芯片公司北京弘光向尚,并同步开启投入自动化设备研发。近期在FAU自动生产设备这边有突破,开发了自动化穿纤等产线,可以提高人手效率、开启送样。一条整线设备日产能在万颗FAU,且操作人员仅需4人,对标传统产线的55人。 CPO里FAU是很多要使用保偏产品(配套保偏光纤),连接基板和光纤、Asp较传统大幅提升、单个约100美金、按NV 115.2T交换机看(72*1.6T)共72个FAU、整机Asp约6-7K$级别 24年投资了硅光芯片公司北京弘光向尚,并同步开启投入自动化设备研发。近
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鸿日达
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-08-11 10:23:22
【国泰海通通信】关注FAU格局变化及自动化趋势
【国泰海通通信】关注FAU格局变化及自动化趋势 事件点评:FAU作为利润率较高、市场增速较大的方向受到大家关注和重视,我们更新如下: FAU组件市场空间增速较快。FAU是单模光模块普遍采用的连接方式,从FAU考虑2025年400G-1.6T合计大约在3500w只,2026年大概将达到6000w只。考虑FAU组件中,FA通常可以按单芯0.5美金报价,我们认为考虑行业平均在16芯(8收8发 800G/1.6T居多),大概800G/1.6T FA ASP在80元。同时考虑FA转接额外配套的器件如MT插
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2025-12-17 10:05:02
【鼎通】+【奕东】--PCB正交背板+光模块液冷
根据昨日正交背板的交流信息、背板基本定稿M9方案,PCB价值量确定性增加 1)NV内部背板优先级回到第一,目前背板方案落地M9方案,解决问题的厂商据了解是【APH】+【胜宏】。【APH改进连接器】,胜宏改进背板制造工艺。第一批材料配合厂商为台湾、日本厂商。 这里安费诺重点提到了改进了连接器,由次可见安费诺的供应商深度参与了此次的调改,大陆供应商里又属鼎通、奕东配合最为紧密,也就是说鼎通+奕东是这次PCB正交背板的纯正受益者,Asp会大增。结合TPU 7出货的大幅上调,带动1.6T光模块出货预期大
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2025-12-17 09:57:48
汇丰银行大幅上调【旭创】目标价781元、源于大幅上调谷歌TPU出货预期
我们认为中际旭创将成为主要受益者,因为它是谷歌的主要光模块供应商。鉴于谷歌TPU需求的增长,我们现在预计2026年/2027年全球1.6T光模块出货量将达到2100万/3200万件(此前预测为2000万/3000万件),并且认为在更新的v7架构中,由于内置环形器带来的更高价值,中际旭创可能会从中受益。我们继续采用市盈率法对该股进行估值。基于我们修订后的1.6T模块出货量预估以及更乐观的平均售价前景,我们将2026年/2027年的净利润预估上调7%/4%。由于对高速光模块出货量的预估更为乐观,我们
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光模块专家交流--CPO应用及产业链(精华提取)
1、【博通】预25年出货3500套CPO交换机,NV预计不到3000套 2、CPO成本较普通电交换机略高、NV Q3450型号,集成1.6T光引擎在内部、13万美元/台 CPO交换机--BOM成本拆分:5-6万美元 1、【交换芯片】、最核心部分、4颗28.8T(NV自研,成本较低) 2、【光引擎】、最贵、每个1.6T光引擎约480美元,使用72个、Asp3.456万美元(包含72个FAU,50美元/个) NV光引擎制造商【天孚通信】 博通光引擎制造商【FN.US】 3、【光源模块】需使用18个、
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康宁光通信业务高增,OIO蓝海加速开启
“scale-up”加速推进,催生光互联OIO新蓝海。康宁判断,当前企业网络业务增长主 要受“scale-out”部署带动,即通过拓展AI节点数量实现横向扩展;而未来更大的增量 机会将来自“scale-up”场景,即单一节点内部署更多GPU,从传统单机架部署向多机架 横跨延伸,以NVIDIA Blackwell 架构为例,单节点已可容纳70+ GPU、连接1200+链路, 总计使用超过2英里的铜缆;随着节点进一步扩容,GPU间连接距离拉长,将逐步逼近 每米100Gbps的“电光临界线”。这一趋势
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Senko-【致尚科技】
近期我们从产业链了解到,CPO交换机推进依然顺利,预计明年Q3开始量产,同时Nv确定了CPO中FAU的技术路径,采用了Senko的可插拔方案,将在以太网交换机中拿到第一大份额,此前天孚主要做不可插拔方案,但预计修改方案后在IB交换机中依然有希望是主力供应商。 CPO中FAU的价值量将大幅提升,一组在大几十美金,而senko提供的MPC(升级版FAU)单价目前在300美金,虽然单价较高,但是很好的解决了CPO损坏后不易修复的痛点,因此被Nv选定为最终方案,同时博通也选择了Senko作为自己的MPC
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飞沃科技,【火箭紧固件】+【燃机全覆盖】、风口上的英雄!
①火箭+火箭发动机--紧固件、已进入国内多家知名企业的供应商名录,并已开始小批量或批量供货。(今日航天科技集团下属上市公司集体暴动,涉及【火箭刻蚀件的中天火箭】、【液体火箭发动机航天动力】、【霍尔电推进器的航天智装】、【航天7院的运载火箭箱体、火工品航天智造】【航天8元综合平台的航天机电】) ②燃气轮机--全覆盖--横跨叶片、涡轮、机匣、燃烧室钣金组件、管路、密封件、紧固件等,产品系列布局全面。客户涵盖GEV、西门子、三菱、安萨尔多、贝克休斯,陆续与GEV、贝克休斯等北美核心客户签署全面长期战略
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ABB--800V HDVC--威腾电气
智通财经APP获悉,总部位于瑞士苏黎世的全球电气巨头ABB集团将与英伟达(NVDA.US)合作,共同开发下一代人工智能(AI)数据中心。ABB集团在周一发布的声明中表示,该公司将专注于开发高效、可扩展的电力输送解决方案,以满足未来AI工作负载的需求。据悉,相关研发项目将支持英伟达计划推出的800VDC供电架构,该架构适用于1兆瓦级服务器机柜,能够以更快速且能耗更低的方式传输电力。该消息公布后,ABB集团股价在苏黎世一度上涨1.9%。 ABB近年来受益于自动化工具和电网投资需求的增长,这些都是首席
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腾讯云算力--盛科通信688702
10:29:27 腾讯:AI能力全面开放,全面适配主流国产芯片 9月16日讯,9月16日,在2025腾讯全球数字生态大会主峰会上,腾讯公布多项AI技术和产品最新进展,并宣布通过腾讯云全面开放腾讯AI落地能力及优势场景。面对各界关注的算力问题,腾讯集团副总裁、腾讯云总裁邱跃鹏宣布,目前腾讯云已经全面适配主流的国产芯片,并积极参与和回馈开源社区。与此同时,软硬件协同全栈优化是腾讯云的长期战略投入,通过异构计算平台的软件能力,整合不同类型的芯片对外提供高性价比的AI算力。(36氪) 腾讯星脉3.0集群
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摘选【天风电新】AIDC:rubin cpx-电源&液冷再更新
第二,近期调研的一些变化 1、【HVDC们】 首先,无论是海外如gogole、meta(26Q1)还是国内阿里巴拿马2.0(25Q4),我们都看到了产业加速。 公司A:主要看点通过CLS(天弘科技)争取google订单,进入最后标书阶段仅【台达】和【公司】,预计3gw(考虑2n),单价0.3美/w(9E美金,折合60E人民币+),市场空间大、玩家少。 公司B:给台达做模块,模块在成本占比约40-50%,而非市场预期的20-30%。 公司C:国内hvdc绝对龙头,卡位优,目前已有hk项目,今年重点
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高盛--福斯特【宁德固电铝塑膜ALF】+【AI PCB干膜光刻胶DFR】
我们邀请福斯特管理层在9月9日的Asia Leaders Conference活动上进行了线上交流。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】要点:1)在持续的反内卷化和产品结构升级的背景下,光伏胶膜的定价前景正在改善;2)DFR业务有望从国内领先企业手中夺取高端AI-PCB封装的市场份额;3)ALF业务已经开始与宁德时代就固态电池封装展开早期研发。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) 在持续的反内卷化和产品结构升级的背景下,光伏胶膜定价前景
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DCI龙头Ciena科技业绩大超预期,盘中大涨23%
250904晚业绩:Q3营收12.2E、创单季营收新高,主要由光网络(Optical)和云服务商订单驱动、云服务商(亚马逊、微软、谷歌)营收同+94%,占总营收40%,是Q3增长最快的客户群体,主要采购DCI光设备、1.6T相干路由模块,用于AI算力集群互联。相干光模块6 NanoQ3首次实现营收、长距光传输6 Extreme(WL6e)Q3新增11个客户(含1家全球前三超大规模云厂商),部署量同+120%、全球首次完成 “1.6Tbps 路由器试验”,已进入谷歌、Meta 的测试阶段。 上调Q
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DeepSeek R2在8月发不发布,真的很重要吗?
美国AI资本支出持续超预期,AI商业模式跑通,让美股AI产业链映射标的连续大涨,在大涨背后,更应该看到中国的AI也在努力追赶。寒武纪有没有加单,690在9月回不回片,并不重要,重要的是我们也有自己的英伟达,R2在不在8月发布,本身只是由追赶者变超越者定价的,chatgpt-5的预期很一般,单我们是不是可以预期R2一定比它好呢? 只要R2还没发布,就可以笃定一定超越GPT-5,AI叙事就可以讲下去。 美国AI资本支出持续超预期,AI商业模式跑通,让美股AI产业链映射标的连续大涨,在大涨背后,更应该
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【环旭电子】被低估的AI服务器黑马--母公司日月光
AI服务器L10系统组装--导入【亚马逊】【戴尔】,在【台湾】建立完整的L10系统组装能力、与散热、机柜、电源厂商策略合作,积极研发1.6T光模块、开发【高压直流供电】电源分配板800V转12V-PDB(USI)与母公司日月光垂直技术整合、30年ASIC服务器市场规模2550E美元、高压直流供电的服务器规模800E美元、其中L10系统组装空间560E美元、PDU电源模块市场规模40E美元 台积电26年CoWoS产能分配:日月光(环旭电子)/SPIL 亦将处理 NV 定制Vera CPU 约 2
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鸿日达FAU自动化穿线设备
24年投资了硅光芯片公司北京弘光向尚,并同步开启投入自动化设备研发。近期在FAU自动生产设备这边有突破,开发了自动化穿纤等产线,可以提高人手效率、开启送样。一条整线设备日产能在万颗FAU,且操作人员仅需4人,对标传统产线的55人。 CPO里FAU是很多要使用保偏产品(配套保偏光纤),连接基板和光纤、Asp较传统大幅提升、单个约100美金、按NV 115.2T交换机看(72*1.6T)共72个FAU、整机Asp约6-7K$级别 24年投资了硅光芯片公司北京弘光向尚,并同步开启投入自动化设备研发。近
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【国泰海通通信】关注FAU格局变化及自动化趋势
【国泰海通通信】关注FAU格局变化及自动化趋势 事件点评:FAU作为利润率较高、市场增速较大的方向受到大家关注和重视,我们更新如下: FAU组件市场空间增速较快。FAU是单模光模块普遍采用的连接方式,从FAU考虑2025年400G-1.6T合计大约在3500w只,2026年大概将达到6000w只。考虑FAU组件中,FA通常可以按单芯0.5美金报价,我们认为考虑行业平均在16芯(8收8发 800G/1.6T居多),大概800G/1.6T FA ASP在80元。同时考虑FA转接额外配套的器件如MT插
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