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2026-04-20 13:51:32
【申万计算机】4.7以来,我们强调服务器板块重要机会,提示利润率提升逻辑也在兑现
【申万计算机】4.7以来,我们强调服务器板块重要机会,提示利润率提升逻辑也在兑现#具体情况可随时联系 现阶段仍持续看好低估值高增速的【浪潮信息】、【华勤技术】 ———————————— 算力板块公约数,服务器26年重要弹性! CSP厂商算力投资或持续超预期,服务器受益确定性高! #AI算力简单公约数 芯片侧—目前竞争格局复杂,尤其是推理需求主导后,国产芯片百花齐放;叠加英伟达芯片入华节奏、获批数量等,投资难度提升 服务器需求侧—仍然CSP厂商主导,集中度高,除字节、阿里、腾讯外,其他中型厂商26
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浪潮信息
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华勤技术
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润建股份
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数据港
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奥飞数据
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2026-04-20 13:50:16
【国泰海通食饮】βα兼具,“老登”调味品景气回归!
【国泰海通食饮】βα兼具,“老登”调味品景气回归! 在餐饮需求边际改善及潜在顺价逻辑的驱动下,调味品行业有望重新回归量价齐升的良性发展周期,重点推荐【海天味业、中炬高新、千禾味业、天味食品、颐海国际】! 调味品景气度显著改善。从周期角度看,经历2020-2022年公共卫生事件导致渠道库存持续推高以及2023年去库存的全面调整之后,从2024年起行业重新回归结构升级的良性发展周期,具体表现为健康化、高端化及复合化的产品持续迭代,从海天报表看,2024-2025年吨毛利持续提升。展望2026年,在出
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海天味业
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中炬高新
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千禾味业
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天味食品
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颐海国际
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2026-04-20 13:49:24
【中泰机械 | 商业航天】有望正式开启二波行情,判断节奏大于筛选标的
【中泰机械 | 商业航天】有望正式开启二波行情,判断节奏大于筛选标的 2026 年 4 月 15 日 —6 月 15 日商业航天有望开启第二波主升行情,板块已调整 3 个月,筹码消化充分,叠加宏观环境回暖、地缘扰动减弱,具备启动条件。本轮与 2025年11月 —2026年1月概念炒作不同,#已进入可回收火箭复飞、卫星密集组网、订单业绩兑现、IPO落地的实质阶段。 类似去年行情,催化节奏分两阶段: 1️⃣4.15—5 月初:预热蓄势,核心是4 月 28 日长征十号乙复飞(海上网系回收)、航天大会释
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2026-04-20 13:48:10
【浙商计算机】物理AI技术打开世界模型之窗
【浙商计算机】物理AI技术打开世界模型之窗 ----物理AI和世界模型:让AI学习物理世界知识,从而预测世界状态。世界模型就像是给 AI 装上了一个“大脑模拟器”。 它允许机器人在真正动手前,先在想象空间中预演不同动作会导致什么结果。 ----英伟达、杨立昆、李飞飞集体入局: 1)深度学习三巨头之一、图灵奖得主杨立昆(Yann LeCun)宣布离开效力十余年的Meta,在巴黎创立专注世界模型研发的AMI Labs,完成10.3亿美元种子轮融资,计算机视觉领域顶尖学者谢赛宁以首席科学官身份加盟;
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索辰科技
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智微智能
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优必选
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2026-04-20 13:46:29
【中信新材料】看好Q2半导体硅片涨价,相关公司修复空间较大
【中信新材料】看好Q2半导体硅片涨价,相关公司修复空间较大 1⃣综合考虑海外供需关系、海外龙头盈利情况、海外能源成本等情况,我们判断2026Q2有望成为海外12寸轻掺硅片涨价的关键节点,从而带动12寸重掺、国内12寸轻掺乃至8寸硅片等产品跟涨,开启半导体硅片新一轮的量价齐升周期,我们看好beta行情下具备特色的半导体硅片公司的alpha能力。 2⃣立昂微:硅片芯片平台型公司,立昂微重掺外延片的技术领先,6-8英寸产品出货量在国内市场名列前茅,12英寸重掺硅片受益于AI服务器的不间断电源需求,12
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🏆【招商军工】重视国内主战装备军贸机会
🏆【招商军工】重视国内主战装备军贸机会 🔥军贸可能进展:据伊斯兰堡时报2026年4月13日报道,巴基斯坦和中国很可能达成一项具有里程碑意义的120亿美元防务协议,该综合方案包括40架J-35A、6架KJ-500预警机,以及多套HQ-19防空系统。 ⚡️阿联酋王储访华:应国务院总理李强邀请,阿联酋阿布扎比王储哈立德将于4月12日至14日对中国进行访问。 2、后续关注方向&标的 ✈️主战装备多方向相关标的军贸机会: 1)航空装备/防空装备军贸:中航沈飞、中航成飞、中航西飞、中直股份、国睿科技、航
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西部材料
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2026-04-20 13:43:00
【建投通信及人工智能 周观点】算力公司一季报亮眼,持续坚定推荐算力板块
【建投通信及人工智能 周观点】算力公司一季报亮眼,持续坚定推荐算力板块 核心观点: 台积电发布一季报,今年一季度营收358.98亿美元,环比增长6.4%。一季度的毛利润达到了237.81亿美元,毛利润率高达66.2%,毛利率显著高于预期。公司预计二季度的营收在390亿美元到402亿美元,毛利润率预计在65.5%到67.5%,营收指引环比增长10%,优于市场5%-10%的一致预期; 中际旭创发布2026年第一季度报告,公司2026年第一季度实现营业收入194.96亿元,同比增长192.12%;实现
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【申万宏源计算机】范式智能:算力层价值创造、API预期高增 20260420
【申万宏源计算机】范式智能:算力层价值创造、API预期高增 20260420 #预期差一:被普遍低估的算力层能力,帮客户落地并创造价值 具备精细高效的算力池化管理机异构算力虚拟化兼容,意味着客户#不同国产卡都能用起来,而且效率更高、性能更好。 公司vGPU资源池化技术实现GPU利用率提升30%以上,单机多任务处理效率提升3倍。 公司是国内头部的#具备很强拿N卡能力的厂商之一 #预期差二:API业务2026年有望数倍增长,成本更低 API业务以token调用量为核心指标,主要来自消费电子端侧AI化
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2026-04-20 13:40:44
【申万轻工】百亚股份:从Q1业绩看百亚经营策略调整
【申万轻工】百亚股份:从Q1业绩看百亚经营策略调整 26Q1收入10.55亿,同比+6.0%,归母净利润1.44亿,同比+10.0%,高基数下利润表现优异 Q1利润超预期背后反应的是公司对电商、线下经营策略的调整,#从规模神话向增利提质转变 #电商: 25年电商亏损约1.5亿,25年底以来公司对电商策略调整,关闭抖音达播、天猫直播等,团队部分人员调整,#26年Q1电商成功扭亏,26年电商目标在扭亏基础上超过行业增速 #线下:外围已独立九省,电商降速并未影响全国化扩张,且线下规模效应明显,#26Q
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2026-04-20 13:39:33
【中泰商社】青木科技:26Q1业绩延续高增,自主品牌势能向上
【中泰商社】青木科技:26Q1业绩延续高增,自主品牌势能向上 🔺今日青木股价强势反弹,我们认为此前估值受大盘情绪影响回调较多,公司基本面扎实,26Q1业绩延续高增,自主品牌势能向上、增长确定性高且有望成为业绩超预期的关键变量。Vitalis预计26年并表增厚利润,长期价值凸显,对应PE为22倍! 📍公司26Q1预计实现归母净利润3000-4500万,同比+199.52%~+349.29%,扣非后归母净利润2400-3500万,同比+182.15%~+311.47%。 #自主品牌成为增长引擎、
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【长江电新】宁德时代:减持对资金面影响有限,超跌带来配置机会!
【长江电新】宁德时代:减持对资金面影响有限,超跌带来配置机会! 1、宁德时代A股今日下跌与周五公告的股东宁波联合创新拟询价减持0.58亿股有关,市场担心存在资金面抛压,但事实上,按4月20日午盘市价计算,本次减持金额约248亿元,而公司4月21日为股权登记日,4月22日分红发放,A股将派发305亿元,因此对资金面的冲击是相对有限的。今日公司港股表现稳定,PE近30X,较A股溢价已有42%;而A股考虑分红后的市值仅19200亿元,PE再度不到20X,仍是明显低估。 2、继续强调坚定看好宁德时代的基
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【申万TMT】明略科技20260416
【申万TMT】明略科技20260416:25年利润转正,Agentic Services落地,数据智能平台进入AI原生升级阶段 #25年业绩改善明确,利润端实现扭亏 25年收入14.3亿(+3.2%),表观亏损主要受优先股、认股权证及可转换票据影响,经调整净利润0.4亿(去年同期-0.5亿)。 #核心优势一:数据智能基本盘稳,客户粘性强 25年数据智能服务收入12.6亿,占比88.4%,其中营销智能服务7.2亿,营运智能5.4亿。公司目前已赋能约2100家知名品牌客户及24万+企业用户,大客户续
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2026-04-20 13:34:30
【中信传媒】华策影视更新:自研模型结合优质IP打造AI影视新价值,算力布局构建全栈能力
【中信传媒】华策影视更新:自研模型结合优质IP打造AI影视新价值,算力布局构建全栈能力 #AI+内容落地:自研双模型驱动,结合精品内容打造“长短联动”新价值。公司“有风”(剧本)+“国色”(视频)大模型已双双备案,核心解决立项筛选与出海效率痛点。基于《国色芳华》《太平年》等头部IP储备以及长剧衍生微短剧《我的归途有风》、AIGC流程全赋能微短剧《资治通鉴》(开发中)等经验,公司率先推出AI毛毡风短剧《太平年小剧场》,成功跑通“头部长剧IP+AI衍生短剧”的商业化路径,最大化释放IP长尾价值。 #
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2026-04-20 13:33:19
【华创机械】-华测检测Q1点评
【华创机械】-华测检测Q1点评 领导好,汇报下我们对华测检测一季报的理解。 1️⃣Q1收入增速+16.2%,我觉得算符合预期,全年大家会有个15%增速的目标;归母净利润增速30%,好于坊间的一致预期20%,看绝对值的话如果增速20%对应1.63亿元,最终是1.78亿元,超了差不多1500万元。 2️⃣拆一下细分看,Q1毛利率45.95%,有0.32pct的下降,我判断一方面海外并购有影响,但另一方面我判断承压业务的毛利率改善后续还会不错,有潜力;费用端销售费用率下降0.98pct,管理和研发费用
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华测检测
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【天风家电】怎么看待TCL电子26Q1业绩预告?
【天风家电】怎么看待TCL电子26Q1业绩预告? 数字:26Q1收入278~304亿港元,同比增长10%~20%;经调整归母净利润3.6~4.0亿港元,同比增长125%~150%。 观点:收入增速符合预期,业绩增速非常好,好到跟预期毫不相关。但暂时不建议上修全年预期,共识可能会在逐季度的正式公告和公司交流中缓慢抬升。 #怎么理解如此高的业绩增速? 1️⃣25Q1的低基数是怎么来的? 很重要的一点是高频变动的关税,25Q1美国对墨西哥关税问题经历了“启动关税-协定暂缓-恢复执行关税-USMCA豁免
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