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2026-04-28 10:58:07
【中信建投电新】⭕宁德海博站台,重视钠电产业链1-10的机会
【中信建投电新】⭕宁德海博站台,重视钠电产业链1-10的机会 宁德时代与海博思创在福建宁德签署储能钠离子电池战略合作协议。双方宣布,达成3年60GWh钠离子电池订单合作。 #宁德做钠电的决心不容忽视,26Q4公司钠电池量产。两大巨头下场给钠电站台,#核心是对钠电降本有清晰的规划和节奏,我们判断年底钠电电芯成本打平锂电。 #宁德做钠电的决心不容忽视,26Q4公司钠电池量产。两大巨头下场给钠电站台,#核心是对钠电降本有清晰的规划和节奏,我们判断年底钠电电芯成本打平锂电。 #珍惜产业链1-10的机会。
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维科技术
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万顺新材
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振华新材
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容百科技
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2026-04-27 14:52:01
【国金机械-前沿制造】光铲子的必要性愈发明显,市场大大低估了行情的持续性
【国金机械-前沿制造】光铲子的必要性愈发明显,市场大大低估了行情的持续性 景气度:龙头公司旭创、新易盛资本开支爆发增长,中游设备订单持续上修! 最看好测试:通胀+紧缺+高价值量 再次强调我们最看好测试环节的三重通胀: 1️⃣ 国产化率提升:10→50% 2️⃣ 价格:速率提升→设备单价提升 3️⃣ 量:CPO时代→测试时间长→销量提升 紧缺:目前测试仪器一机难求,KEYSIGHT产能交付已经到9个月以上。 投资建议: 1️⃣ 联讯仪器:光模块+CPO+晶圆全产业链龙头(明天上市,重视) 2️⃣
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联讯仪器
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华盛昌
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罗博特科
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优利德
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2026-04-27 14:49:56
【开源电子】半导体设备大涨点评2.0
【开源电子】半导体设备大涨点评2.0 今日半导体设备再次大涨。#半导体设备趋势是定的、大家能看清晰、那就只是交易和筹码的问题了。 海外设备公司上周五同样集体新高,科磊涨6.6%、ONTO涨5.3%、泰瑞达涨4.3%、泛林涨3.6%、应材涨3.3%。对应的是海外行业的持续上修:美光给出26/27年250/350亿Capex的指引、Intel上修26年设备开支25%、台积电上修Capex到前指引上沿(560亿)、海力士业绩会表示26年capex大幅增长、爱德万和泰瑞达均上修ATE市场规模。 国内节奏
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北方华创
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拓荆科技
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❗️【天风电新】涛涛、蔚蓝调整点评-0427
❗️【天风电新】涛涛、蔚蓝调整点评-0427 ——————————— 涛涛车业 有财经新闻发表文章,包括涛涛在内的12家头部进口商被美国直接点名,货物清关暂停、申报被拒、必须补缴最高可达679%的双反关税。 此为3月末的旧新闻,#涛涛当前已实现全部整车美国生产,双反关税问题不存在。 由于东南亚关税审查趋势趋严,【通过借道越南出口的难度明显上升,高尔夫球车集中度预计再提升。】 涛涛高尔夫球车❗️美国产能已有6000-7000台/月,目前几乎满产,年底产能扩张至1万台/月。由于需求旺盛,#公司在4月
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涛涛车业
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蔚蓝锂芯
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亿纬锂能
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鹏辉能源
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欣旺达
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2026-04-27 14:42:16
【长江汽车】周观点:持续看好出海机会,燃机、液冷等AI+资产
【长江汽车】周观点:持续看好出海机会,燃机、液冷等AI+资产 总体观点:4月1-19日零售同环比-26%/-18%,由于数据统计口径差异致乘联会数据承压,乘联会周度数据缺失部分新势力数据,若做进一步还原,其需求呈现修复趋势。头部整车来看,重点公司4月仍在回升,国内新技术创新带来的份额提升、出海加速和高端化带来的阿尔法结构机会,支撑新能源增速再次开启,继续推荐整车出海机会。商用车景气较好,燃气机产业前景明确,有望带来业绩和估值双升。 #2026年全年持续聚焦AI科技、出海、高端化三大阿尔法赛道。
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飞龙股份
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【天风电新】欧陆通业绩交流会要点
【天风电新】欧陆通业绩交流会要点-260427 ——————————— 2026年经营规划 【营收目标】按照股权激励的营收目标,持续提升营收规模,积极拓展新客户及领域。 【各板块策略】1)电源适配器:扩充新品类及领域,提升现有客户份额,争取新项目;2)数据中心:稳固国内市场地位和份额,海外实现突破,开拓全球市场;3)其他电源:稳固电动工具等现有客户份额,加速新客户导入及新兴领域推广。 成本与毛利率 【成本压力】上游大宗商品涨价,供应商逐季度调价,2026年4月部分器件涨价10%-15%,公司成本
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麦格米特
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中恒电气
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2026-04-27 14:38:31
【国投机械】乔锋智能25A&26Q1交流会总结:
【国投机械】乔锋智能25A&26Q1交流会总结: # 消费电子、汽摩配件、通用设备景气共振,在手订单增长显著。25年消费电子(3C+液冷)增长超70%,汽摩配件超50%,通用设备+20%,3月末合同负债2.46亿元,相比年初1.6亿元增长9000万元,同比增长50%以上,后续订单增长预期也很强烈。 # 液冷CNC是通胀环节、公司二季度增长或更显著。公司25年液冷销量大几百台,26Q1翻倍。按芯片本身数量级增长+新一代加工需求复杂程度提高来看,据公司,# 服务器增长2倍、加工设备要增长2.3-2.
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【长江电子】PCB行业观点更新
【长江电子】PCB行业观点更新:建议持续关注东山精密、沪电股份、鹏鼎控股、景旺电子、胜宏科技、广合科技等 #坚定看好4000亿东山精密、光模块&光芯片客户持续导入 依旧强调索尔思客户仍在持续导入,并有望实现接连突破:(1)4月A客户审厂稳步推进;(2)26H2看好G客户光芯片和光模块业务突破;(3)期待N客户1.6T光模块打样于26H2顺利落地。2027年东山将迎来光模块+光芯片+AIPCB三轮驱动大年、27年业绩看200亿、目标市值看4000亿。 #新技术+新产品陆续落地、看好边际向好的龙头公
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【DB电新】中国巨石一季报交流要点更新-04.27
【DB电新】中国巨石一季报交流要点更新-04.27 电子布: (1)供需:巨石目前库存不到一周,#下游客户的库存在显著下降。#今年全年的供需都会比较紧张。 (2)价格策略:价格比产量重要,价格很难回到过去那种低价了。厂商间会协商减产,保持价格处于较好位置,不会再打价格战了。 (3)AI特种布:L-CTE和Q布进展较快,产品性能跟友商没什么差异了。下游CCL客户也在支持巨石。#预计AI布准入进展会比较快,但是不给时点指引。 (4)结构:巨石加大薄布的转产,薄布比例从15%提升到20%+。7628厚
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【中金科技硬件】光模块PCB需求旺盛,MSAP工艺渗透有望加速
【中金科技硬件】光模块PCB需求旺盛,MSAP工艺渗透有望加速 AI算力需求持续跃升,带动光模块pcb需求快速增长。随着速率从800G向1.6T演进,光模块对PCB在高密度布线、高频高速信号完整性、散热能力及良率稳定性等方面提出更高要求。当前800G产品主要采用HDI方案,我们认为1.6T产品中SLP(类载板)渗透有望加速,同时MSAP工艺凭借更精细线宽线距能力、优异电性能及更高集成度,有望将成为主流工艺路径。 MSAP工艺在细线路能力(如10/10μm及以下)、良率表现及高频性能方面具备优势,
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【东财建筑】罗曼股份快评:业绩确定性较高的优质存算一体标的,重视中长期布局价值
【东财建筑】罗曼股份快评:业绩确定性较高的优质存算一体标的,重视中长期布局价值 公司今日涨停,我们认为公司是业绩确定性较高的优质存算一体标的,当前时点继续看好,目标市值250亿元,对应当前市值70%空间。 B+G端一体化竞争优势突出,在手订单+框架协议660亿元支撑成长:公司在AIDC服务领域技术领先,服务器算力性能及能耗指标优于行业平均10-15%,同时由于罗曼工程主体由绿电建设资质,且公司学校背景使得公司能够帮助政府解决部分消纳场景,因此公司B+G端竞争优势突出。目前公司B+G端在手订单+框
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【华泰计算机】# 昇腾超节点调优——预期差较大环节
【华泰计算机】# 昇腾超节点调优——预期差较大环节 # 顺着昇腾单卡价值量高的环节寻找超节点投资机遇。高速连接器环节对应到单卡价值量1w左右,对应20%净利润,前期预期比较充分;超节点的算力调度与调优对应单卡价值量5k-1w,利润率稳态有望达40%-50%。384超节点目前出货500w套,大部分采购方为政企客户,该类不具备超节点的算力调优的能力,造成了算力极大的浪费,通过算力调优可实现额外100%的算力释放,实现双赢,政企客户有较强调优需求与意愿。 # 算力调优市场空间测算: 假设26/27年昇
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【天风电新】聚和材料更新:Blank Mask持续受益先进制程、先进封装扩产
【天风电新】聚和材料更新:Blank Mask持续受益先进制程、先进封装扩产 ———————————— 公司26Q1业绩可能超预期,Blank Mask在头部晶圆厂的验证导入也正常推进中。 近日盛合晶微上市募资48亿,主要投向先进封装扩产项目。26Q1先进封装大厂维持高开工,设备企业也反馈订单向好。#Blank-Mask是受益于先进制程、先进封装扩产的半导体核心材料。 1)先进制程 随着先进制程持续向7nm及以下演进,单次曝光已难以满足分辨率要求,多重曝光技术成为主流解决方案。多重图案化技术通过
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【浙商计算机】紫光股份:定增收购新华三剩余股权,服务器、交换机预期放量
【浙商计算机】紫光股份:定增收购新华三剩余股权,服务器、交换机预期放量 紫光股份:国资实控,新华三为核心资产 紫光股份2022年随紫光集团破产重组完成实控人变更。紫光集团由智路建广联合体接手,具备深厚国资背景。紫光集团持有紫光股份28%股权,为控股股东。紫光股份2025全年营收967亿元(同比+22.4%),归母净利润17亿元(同比+7.2%)。核心资产高度集中于控股子公司新华三——新华三贡献合并营收约78.5%。 新华三股权变更:HPE全面退出,纯中资落定 新华三原为紫光股份与HPE合资。紫光
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2026-04-27 13:15:09
【天风电新】福斯特·感光干膜:mSAP推动爆发,改变利润弹性的核心
重要❗️【天风电新】福斯特·感光干膜:mSAP推动爆发,改变利润弹性的核心 ———————————— 过去,感光干膜增长主要是由下游PCB放量驱动,增速常年处于个位数。百亿市场空间下,若福斯特做到20%-30%目标市占率,对应净利润约3-5亿元,市场认为对其弹性较小。 近期最大变化:mSAP工艺爆发带来了载体铜箔的投资机会,#但与此同时,感光干膜也在爆发,这点却被市场忽视。 mSAP工艺显著提升AI干膜价值量 AI芯片正在向CoWoP先进封装迭代,通过取消封装基板提升传输效率。传统减成法(Ten
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