2007年以来的8段极致抱团期，当前持续时间排第二，抱团行情结束后，超额往往出现在非热门但有基本面逻辑的行业，而非跟热门行业“对立”的板块，当前如果一个行业被AI硬件严重虹吸，大概率是自身也存在瑕疵。对于市场而言，接下来要警惕的是商品波动率降下来后，基本面定价资金的回归以及能化商品价格的持续上涨，届

观点：天宽科技是华为昇腾 AI 芯片生态中最核心的枢纽型伙伴，其核心作用是打通 “昇腾 AI 芯片硬件→CANN 软件栈→行业应用落地” 的全链路，是昇腾算力从 “可用” 到 “好用、商用” 的关键产业化推手。 一、生态定位：最高级别的全认证核心伙伴 天宽是全国极少数同时拥有华为四大顶级认证的企

一、本周（4.21–4.25）影响A股的重大事件（全景梳理）（一）宏观政策：稳增长+托底市场组合拳密集落地1. 国务院《推进服务业扩能提质的意见》（4.21晚）• 核心目标：2030年服务业总规模破100万亿元，生产性服务业向高端延伸、生活性服务业提质扩容。• 硬核抓手：全面推进“人工智能+”行动、

前言：随着机柜式服务器（超节点）放量，Scale-Up（纵向扩展）交换网络成为核心增量环节。一. 交换机概览数据中心网络基础设施包括交换机、光模块、光纤、网卡、铜缆等，各组件协同实现数据的高速传输。交换机主要负责服务器、存储设备、网络设备之间的数据转发与流量调度。核心组件：交换芯片（数据包转发）、C

文章目录，可按需查看： 1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻 一、盘前资讯

AI算力浪潮下，燃气轮机行业的机遇与布局        4月22日，GE Vernova股价大涨近%，截至美东时间10点最高报1142美元，创历史新高，总市值突破3000亿美元。其背后的核心驱动力，是一季度业绩的全面爆发：订单额同比飙升71%，自由现金流达48

绝大数图表引用韭研公社【产业库】，更多图表可前往公社网站首页或APP工具栏【产业库】查看，欢迎点赞转发~【光芯片】图表事件：1、2026年4月22日盘后券商观点：光模块未来两年需求明确，光芯片短缺严峻，高产能充分打开想象空间，且客户导入加快，存在较大预期差和空间。产业信息：1、全球激光器芯片市场规模

行业端：全球氦气告急，供需剪刀差催生历史性机遇本轮氦气短缺并非短期波动，而是地缘冲突叠加资源垄断形成的“毁灭性冲击”，影响持续时间长、修复难度大，且短期无缓解可能：- 卡塔尔产能停摆：作为全球第一大氦气出口国，卡塔尔占全球供应量33%-39%，核心提氦设施因中东冲突损毁，修复周期长达3-5年，每月5

一、板块热议：芯片产业链：三星、海力士称光刻胶等产品原材料的采购环节已出现中断；近期，氦气、靶材、掩模版等上游材料价格持续走高。（水发燃气、怡达股份、和远气体、综艺股份、德龙汇能等）电力：工信部表示，正在开展算电协同政策研究和标准制定。（华电辽能、晶科科技、节能风电、绿发电力、广西能源等）算力租赁：

美伊局势一波三折，今天又有一些扰动的消息出来，A股再现4000多家下跌。好在晚上又有疑似利好出现，看看明早起来，是否有确定的好消息。 今天比较强的是燃气轮机、电力、白酒、消费，商业航天和AI方向都是两极分化。         商业

【天风机械】重申推荐的重要成长方向1，pcb+先进封装：芯碁，东威，赔率年内50%，调整即买入，基本面非常扎实； 2，缺电：四大金刚：杰瑞，中国动力，应流，万泽，小票：联德，泰豪，新科等；大票最值得重视，既不输确定性，也不输配率； 3，光设备：标签：杰普特-小天孚，科瑞-小罗博，

一、 核心结论与总体态势中国电力变压器出口在2026年3月及第一季度继续保持异常强劲的增长势头，成为电网设备出口中的亮点。这主要受全球（尤其是美国）供应持续紧张、价格高企以及中国制造商竞争力提升所驱动。二、 关键数据分析出口总值高速增长：3月单月：中国变压器出口总值同比增长 56%。该增速显著高于其

光刻溶剂断供潮！日本紧急转向中国采购，泰和科技坐拥双料王牌成唯一解 核心结论：中东局势引爆光刻材料供应链危机，PGME/PGMEA全球短缺，日本巨头被迫向中国采购，泰和科技(300801)同时掌握两种电子级溶剂G4级产能，成为国产替代核心受益标的，业绩弹性将超预期释放 。 一、供应链崩溃：光刻溶剂成

1、节能降碳4月22日，中办、国办发布《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》，重点说了以下4个方向：（1）创新发展绿电直连、智能微电网等业态，促进绿电消纳；推进算力、通信基站和机房等基础设施节能降碳改造。（2）持续推进绿色交通基础设施建设 积极发展电动（氢能）重型卡车和绿色燃料船舶。（3）合

文章目录，可按需查看： 1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻 一、盘前资讯

2007年以来的8段极致抱团期，当前持续时间排第二，抱团行情结束后，超额往往出现在非热门但有基本面逻辑的行业，而非跟热门行业“对立”的板块，当前如果一个行业被AI硬件严重虹吸，大概率是自身也存在瑕疵。对于市场而言，接下来要警惕的是商品波动率降下来后，基本面定价资金的回归以及能化商品价格的持续上涨，届

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前言：随着机柜式服务器（超节点）放量，Scale-Up（纵向扩展）交换网络成为核心增量环节。一. 交换机概览数据中心网络基础设施包括交换机、光模块、光纤、网卡、铜缆等，各组件协同实现数据的高速传输。交换机主要负责服务器、存储设备、网络设备之间的数据转发与流量调度。核心组件：交换芯片（数据包转发）、C

文章目录，可按需查看： 1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻 一、盘前资讯

AI算力浪潮下，燃气轮机行业的机遇与布局        4月22日，GE Vernova股价大涨近%，截至美东时间10点最高报1142美元，创历史新高，总市值突破3000亿美元。其背后的核心驱动力，是一季度业绩的全面爆发：订单额同比飙升71%，自由现金流达48

绝大数图表引用韭研公社【产业库】，更多图表可前往公社网站首页或APP工具栏【产业库】查看，欢迎点赞转发~【光芯片】图表事件：1、2026年4月22日盘后券商观点：光模块未来两年需求明确，光芯片短缺严峻，高产能充分打开想象空间，且客户导入加快，存在较大预期差和空间。产业信息：1、全球激光器芯片市场规模

行业端：全球氦气告急，供需剪刀差催生历史性机遇本轮氦气短缺并非短期波动，而是地缘冲突叠加资源垄断形成的“毁灭性冲击”，影响持续时间长、修复难度大，且短期无缓解可能：- 卡塔尔产能停摆：作为全球第一大氦气出口国，卡塔尔占全球供应量33%-39%，核心提氦设施因中东冲突损毁，修复周期长达3-5年，每月5

一、板块热议：芯片产业链：三星、海力士称光刻胶等产品原材料的采购环节已出现中断；近期，氦气、靶材、掩模版等上游材料价格持续走高。（水发燃气、怡达股份、和远气体、综艺股份、德龙汇能等）电力：工信部表示，正在开展算电协同政策研究和标准制定。（华电辽能、晶科科技、节能风电、绿发电力、广西能源等）算力租赁：

美伊局势一波三折，今天又有一些扰动的消息出来，A股再现4000多家下跌。好在晚上又有疑似利好出现，看看明早起来，是否有确定的好消息。 今天比较强的是燃气轮机、电力、白酒、消费，商业航天和AI方向都是两极分化。         商业

【天风机械】重申推荐的重要成长方向1，pcb+先进封装：芯碁，东威，赔率年内50%，调整即买入，基本面非常扎实； 2，缺电：四大金刚：杰瑞，中国动力，应流，万泽，小票：联德，泰豪，新科等；大票最值得重视，既不输确定性，也不输配率； 3，光设备：标签：杰普特-小天孚，科瑞-小罗博，

一、 核心结论与总体态势中国电力变压器出口在2026年3月及第一季度继续保持异常强劲的增长势头，成为电网设备出口中的亮点。这主要受全球（尤其是美国）供应持续紧张、价格高企以及中国制造商竞争力提升所驱动。二、 关键数据分析出口总值高速增长：3月单月：中国变压器出口总值同比增长 56%。该增速显著高于其

光刻溶剂断供潮！日本紧急转向中国采购，泰和科技坐拥双料王牌成唯一解 核心结论：中东局势引爆光刻材料供应链危机，PGME/PGMEA全球短缺，日本巨头被迫向中国采购，泰和科技(300801)同时掌握两种电子级溶剂G4级产能，成为国产替代核心受益标的，业绩弹性将超预期释放 。 一、供应链崩溃：光刻溶剂成

1、节能降碳4月22日，中办、国办发布《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》，重点说了以下4个方向：（1）创新发展绿电直连、智能微电网等业态，促进绿电消纳；推进算力、通信基站和机房等基础设施节能降碳改造。（2）持续推进绿色交通基础设施建设 积极发展电动（氢能）重型卡车和绿色燃料船舶。（3）合

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观点：天宽科技是华为昇腾 AI 芯片生态中最核心的枢纽型伙伴，其核心作用是打通 “昇腾 AI 芯片硬件→CANN 软件栈→行业应用落地” 的全链路，是昇腾算力从 “可用” 到 “好用、商用” 的关键产业化推手。 一、生态定位：最高级别的全认证核心伙伴 天宽是全国极少数同时拥有华为四大顶级认证的企

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观点：天宽科技是华为昇腾 AI 芯片生态中最核心的枢纽型伙伴，其核心作用是打通 “昇腾 AI 芯片硬件→CANN 软件栈→行业应用落地” 的全链路，是昇腾算力从 “可用” 到 “好用、商用” 的关键产业化推手。 一、生态定位：最高级别的全认证核心伙伴 天宽是全国极少数同时拥有华为四大顶级认证的企

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行业端：全球氦气告急，供需剪刀差催生历史性机遇本轮氦气短缺并非短期波动，而是地缘冲突叠加资源垄断形成的“毁灭性冲击”，影响持续时间长、修复难度大，且短期无缓解可能：- 卡塔尔产能停摆：作为全球第一大氦气出口国，卡塔尔占全球供应量33%-39%，核心提氦设施因中东冲突损毁，修复周期长达3-5年，每月5

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文章目录，可按需查看： 1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻 一、盘前资讯

2007年以来的8段极致抱团期，当前持续时间排第二，抱团行情结束后，超额往往出现在非热门但有基本面逻辑的行业，而非跟热门行业“对立”的板块，当前如果一个行业被AI硬件严重虹吸，大概率是自身也存在瑕疵。对于市场而言，接下来要警惕的是商品波动率降下来后，基本面定价资金的回归以及能化商品价格的持续上涨，届

观点：天宽科技是华为昇腾 AI 芯片生态中最核心的枢纽型伙伴，其核心作用是打通 “昇腾 AI 芯片硬件→CANN 软件栈→行业应用落地” 的全链路，是昇腾算力从 “可用” 到 “好用、商用” 的关键产业化推手。 一、生态定位：最高级别的全认证核心伙伴 天宽是全国极少数同时拥有华为四大顶级认证的企

一、本周（4.21–4.25）影响A股的重大事件（全景梳理）（一）宏观政策：稳增长+托底市场组合拳密集落地1. 国务院《推进服务业扩能提质的意见》（4.21晚）• 核心目标：2030年服务业总规模破100万亿元，生产性服务业向高端延伸、生活性服务业提质扩容。• 硬核抓手：全面推进“人工智能+”行动、

前言：随着机柜式服务器（超节点）放量，Scale-Up（纵向扩展）交换网络成为核心增量环节。一. 交换机概览数据中心网络基础设施包括交换机、光模块、光纤、网卡、铜缆等，各组件协同实现数据的高速传输。交换机主要负责服务器、存储设备、网络设备之间的数据转发与流量调度。核心组件：交换芯片（数据包转发）、C

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AI算力浪潮下，燃气轮机行业的机遇与布局        4月22日，GE Vernova股价大涨近%，截至美东时间10点最高报1142美元，创历史新高，总市值突破3000亿美元。其背后的核心驱动力，是一季度业绩的全面爆发：订单额同比飙升71%，自由现金流达48

绝大数图表引用韭研公社【产业库】，更多图表可前往公社网站首页或APP工具栏【产业库】查看，欢迎点赞转发~【光芯片】图表事件：1、2026年4月22日盘后券商观点：光模块未来两年需求明确，光芯片短缺严峻，高产能充分打开想象空间，且客户导入加快，存在较大预期差和空间。产业信息：1、全球激光器芯片市场规模

行业端：全球氦气告急，供需剪刀差催生历史性机遇本轮氦气短缺并非短期波动，而是地缘冲突叠加资源垄断形成的“毁灭性冲击”，影响持续时间长、修复难度大，且短期无缓解可能：- 卡塔尔产能停摆：作为全球第一大氦气出口国，卡塔尔占全球供应量33%-39%，核心提氦设施因中东冲突损毁，修复周期长达3-5年，每月5

一、板块热议：芯片产业链：三星、海力士称光刻胶等产品原材料的采购环节已出现中断；近期，氦气、靶材、掩模版等上游材料价格持续走高。（水发燃气、怡达股份、和远气体、综艺股份、德龙汇能等）电力：工信部表示，正在开展算电协同政策研究和标准制定。（华电辽能、晶科科技、节能风电、绿发电力、广西能源等）算力租赁：

美伊局势一波三折，今天又有一些扰动的消息出来，A股再现4000多家下跌。好在晚上又有疑似利好出现，看看明早起来，是否有确定的好消息。 今天比较强的是燃气轮机、电力、白酒、消费，商业航天和AI方向都是两极分化。         商业

【天风机械】重申推荐的重要成长方向1，pcb+先进封装：芯碁，东威，赔率年内50%，调整即买入，基本面非常扎实； 2，缺电：四大金刚：杰瑞，中国动力，应流，万泽，小票：联德，泰豪，新科等；大票最值得重视，既不输确定性，也不输配率； 3，光设备：标签：杰普特-小天孚，科瑞-小罗博，

一、 核心结论与总体态势中国电力变压器出口在2026年3月及第一季度继续保持异常强劲的增长势头，成为电网设备出口中的亮点。这主要受全球（尤其是美国）供应持续紧张、价格高企以及中国制造商竞争力提升所驱动。二、 关键数据分析出口总值高速增长：3月单月：中国变压器出口总值同比增长 56%。该增速显著高于其

光刻溶剂断供潮！日本紧急转向中国采购，泰和科技坐拥双料王牌成唯一解 核心结论：中东局势引爆光刻材料供应链危机，PGME/PGMEA全球短缺，日本巨头被迫向中国采购，泰和科技(300801)同时掌握两种电子级溶剂G4级产能，成为国产替代核心受益标的，业绩弹性将超预期释放 。 一、供应链崩溃：光刻溶剂成

1、节能降碳4月22日，中办、国办发布《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》，重点说了以下4个方向：（1）创新发展绿电直连、智能微电网等业态，促进绿电消纳；推进算力、通信基站和机房等基础设施节能降碳改造。（2）持续推进绿色交通基础设施建设 积极发展电动（氢能）重型卡车和绿色燃料船舶。（3）合

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