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2023-10-25 08:31:06
润建股份:NV禁令生效,华为算力租赁或发酵,重点推荐
🔥事件:英伟达发布禁令立即生效 🌹我们点评如下: 1、英伟达禁令生效,英伟达算力资源稀缺性进一步提升,国产AI算力有望加速。我们此前召开华为服务器电话会议,强调重视国产AI算力,华为昇腾线。同时我们认为,算力租赁中已具备算力资源的厂商稀缺性进一步体现,此外市场或进一步发酵华为算力租赁线,相关厂商有望受益。 2、⭐AI二十年一遇产业变革,算力资源持续紧缺 我们持续强调,AI人工智能是二十年一遇的产业变革,将带来算力基础设施资源的需求火热,同时近期英伟达的禁令使得国内对于算力资源的需求加剧,算力
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润建股份
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中途下车
2023-10-25 08:30:20
信科移动:3Q23单季营收增速放缓,卫星产品进入产品验证阶段
2023年前3季度公司实现营业收入52.8亿元,同比增长21%,归母净利润亏损2.03亿元,同比减亏7617万元。其中3Q23单季实现营业收入18.35亿元,同比增长8%,归母净利润亏损1.29亿元,亏损同比扩大1857万元。3Q23单季亏损同比扩大原因:1)资产减值+信用减值损失两项合计增加约3500万元;2)研发费用率18.8%,同比上升1.5个百分点。 今年年中,中国移动公布了5G 2.6GHz/4.9GHz以及700M无线网主设备的单一来源以及公开招标部分的集中采购结果,总共涉及约50万
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信科移动
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中途下车
2023-10-24 18:37:19
强call恒润/中贝-H800供求错配,租赁价格将大幅飙升-AI算力租赁思考
供求错配,价格飙升在即。美国商务部禁售英伟达H800和A800 AI算力卡,行业供给直接斩断,目前昇腾卡尚无独挑大梁的能力,行业供给大幅下降,需求还在持续增长,行业供求验证错配,H800将身价大涨,跻身“电子黄金”。 4090卡率先演绎涨价,已经涨价近200%。纵览供求错配的商品期货的价格变动,那么出现翻几倍上涨也有较大可能。消费级显卡RTX 4090此前的售价大约在1.1万元/张,在对华禁售的消息出来之后,最高已经3万元/张,价格翻了近3倍。目前,国内英伟达官方已下架英伟达RTX4090显卡,
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恒润股份
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中贝通信
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中途下车
2023-10-24 15:36:46
毅昌科技 独供华为智界 家电零部件转型汽车配件液冷配件,绑定奇瑞/江淮/华为
1.2022年开始收购芜湖汇展新能源科技有限公司,逐步退出低毛利家电业务,全面转型新能源汽车及网联汽车零部件。 2.为配套华为奇瑞芜湖基地120投资,定增8亿投建新能源汽车及网联汽车零部件,主供保险杠等轻量化注塑件和新能源汽车液冷板。 3.强大的上下游基础,董事长熊海涛深耕轻量化行业30年,同时担任轻量化注塑件上游材料公司金发科技、东材科技董事,对比同行有极强的成本优势。 4.充足的下游需求,确认深度绑定奇瑞独供智界S7轻量化零部件(保险杠、侧裙),液冷板生产基地已开始小范围供货,有望独供;控股
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毅昌科技
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中途下车
2023-10-24 14:01:40
【华西电子 | 半导体设备大涨,看好设备板块后续行情】
10.17半导体设备制裁利空落地,看好设备新一轮机会 拜登政府10月17日更新了针对芯片制造设备的出口管制规定,新规定在细节制定和措辞上更加严谨,本次规定很大程度上是对于2022.10.7版本措辞纰漏的修正,而非制裁趋紧,规定本质与2022.10.7版本差异较小,设备制裁利空落地,看好国产设备与国产fab厂协作推进设备国产化进程。 先进制程的设备/代工国产化是长期趋势。 主流fab厂加速推进逻辑28nm及以下,存储更先进节点的产线建设。国内半导体设备的总包市场有望进一步扩大。从大基金二期开始,投
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中微公司
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拓荆科技
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北方华创
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美国升级芯片限制,自主可控逻辑加强
美国升级芯片限制,自主可控逻辑加强;国内资本开支回归,半导体材料成长性修复;华为带动全民换机潮,提振上游需求,看好半导体材料景气复苏 🌟雅克科技:半导体材料平台型企业,国内HBM相关材料核心标的,海力士前驱体重要供应商,长鑫、长存、三星、美光等也快速量。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,业务进入业绩兑现期。 🌟广钢气体:公司具有 ppb 级超高纯电子大宗气体的制备及稳定供应能力,系国内极少数在电子大宗气体技术上达到与林德气体、液化
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鼎龙股份
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德邦科技
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2023-10-24 13:49:55
朗新科技23Q3业绩核心要点分享:
1、业绩拐点:Q3收入+10%、扣非净利润+62.6% 2、能源数字化:前三季度收入9亿+,电网部分8亿+、yoy+20%、订单增速更快,年度预期20%以上增长;非电网部分战略收缩、盈利改善,维持500人以内。 3、能源互联网:前三季度10亿收入yoy+33%,年度维持40%增速目标。 1)新电途:前三季度充电量近30亿度(三季度全公共桩市占率12%,纯公共服务市占率23-24%)、超100万设备规模(覆盖全国90%以上充电枪)、超1000万用户规模,对上市公司亏损影响4500多万(去年同期近3
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朗新集团
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帝科股份:N型银浆先行者,显著受益于TOPCon放量
■TOPCon加速放量,银浆显著受益。根据SMM,10月TOPCon电池排产接近20GW,渗透率提升至32%;TOPCon电池产能在今年下半年加速投产,预计今年底可落地的有效产能近400GW,后续渗透率有望加速提升。N型银浆显著受益于TOPCon放量,从PERC转到TOPCon,银浆用量从8-9mg/w提升至11-12mg/w,提升30+%;加工费从450-500元/kg提升至700-800元/kg,提升50+%,因此TOPCon放量给银浆环节带来显著业绩弹性。 ■公司作为TOPCon银浆先行者
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帝科股份
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九丰能源:需求回暖销气量快速增长,“海气+陆气”双资源构建长期成本优势
九丰能源:2023年前三季度,公司实现营业收入195.39亿元,同比减少3.31%;归母净利润11.31亿元,同比增长20.22%。其中公司单Q3实现营业收入84.92亿元,同比增长17.15%;归母净利润4.19亿元,同比增长39.88%,符合我们的预期。 需求回暖销气量快速增长,“海气+陆气”双资源构建长期成本优势。Q3公司LNG销量同比增长超过30%。我们认为公司LNG销量高增的原因包括:1)宏观经济改善,7月及8月我国天然气表观消费量同比高增9.6%及11.1%,下游需求持续回暖且增速快
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九丰能源
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2023-10-24 13:47:52
新亚电子 高频数据线助力AI PC加速
一、英特尔推首个AIPC加速计划 10月23日,英特尔日前宣布启动AI PC加速计划,加速AI在整体PC产业的发展,预计2025年达成逾1亿台AI应用。 二、高频数据线助力 AI PC加速 AI PC的推出对数据传输提出了更快的要求,高频数据线迭代速度快,要求高,现已大量应用于云计算、服务器数据中心等领域,高频数据线在距离应用中作为一种替代光模块和AOC的低成本高效益的通信解决方案,将极大提升边缘计算性能,降低功耗时耗。 三、机器人线缆供应商 重要参股子公司科宝光电可供机器人本体、减速电机、伺服
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新亚电子
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2023-10-24 13:46:47
宸展光电持续推荐:目标市值55-61亿,看近翻倍空间
公司背景:台资控股企业,前身TPK旗下商显BU,15年拆出成立宸展光电,20年上市。公司深耕商显市场20余年,积累了一批海外龙头企业,如NCR、博世、ELO、霍尼韦尔、西门子等。 1⃣主业——智能一体机及触控显示器:定制化、小批量、多品种、ToB的商业模式造就宸展较高的水平盈利能力及较好的现金流。随着公司收购3M旗下Microtouch发展自有品牌(35-40毛利率)、往上游主板设计及优秀的供应链管理,公司毛利率由20年的25.2%提升至23H1的31.4%,预计25年主业毛利率提升至35%。2
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天然气重卡渗透率创历史新高,关注产业链投资机会
8月天然气重卡渗透率达36%,创历史新高。8月天然气重卡销量达1.9万辆,同比+560%;1-8月天然气重卡累计销量8.4万辆,累计同比390%。天然气重卡渗透率从此前的5-10%左右大幅提升至近期的20-36%,不断刷新历史新高。 天然气重卡经济性好,年节省成本可达10-30万元,渗透率有望进一步提升。当前气价跌至4200元/吨,同比-40%;而油价则为8400元/吨,同比-6%。气价比油价低至0.5,行业一般认为当该比值低于0.7意味着天然气重卡具有经济性,当前的天然气重卡经济性非常显著,相
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中国重汽
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【301387光大同创】 现价持续重点推荐
AI PC带来行业新拐点,碳纤维业务深度受益消费电子轻量化趋势 1、【AI PC将重塑PC体验,推动换机潮加速来临,公司经营拐点明确】。 【行业拐点】:AI PC 终端在本地支持训练和推理的,结合边缘计算和云端算力,既规避数据风险,又能实现更智能更适配自我的人机交互。AI PC作为生产力工具,有望加速PC行业创新革命,带动新一波换机潮。目前公司大客户联想正加速推进AI PC落地,其基于英特尔近期发布的Meteor Lake处理器积极推进AI PC终端的开发和创新。根据联想官方,其与英特尔及剪映(
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光大同创
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招商南油:远东成品油轮龙头,景气周期下高弹性有望兑现
供给端有限运力增长奠定向上周期基础,成品油运价中枢有望逐步抬升。我们预计2023年-2025年成品油运力增速为+2.0%/+2.3%/+2.6%,其中公司所运营的MR型船运力增速更低,考虑到船厂产能有限,新船订单集中在2025年下半年交付。此外随着环保要求逐步严格,我们认为未来部分船舶或降速航行,从而进一步降低实际供给增速。 需求端运力拉长提供长期逻辑,旺季需求有望带来高运价弹性。一方面,俄乌冲突后全球能源贸易路线重构拉长成品油运距,另一方面,我们认为在全球炼厂产能东移背景下,未来从东部运输到西
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招商南油
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2023-10-23 16:53:16
创意信息:卫星载荷核心供应商,有望受益6G技术持续发展
1⃣#创智联恒为卫星载荷核心供应商,#2022年营收高增 🎈控股子公司创智联恒具备基于5G的全自研无线通信核心技术,目前已经成为卫星平台、卫星载荷总体单位的主要供应商之一。2023年,成为中国通信标准化协会(CCSA)全权会员,影响力进一步提升。2022年,创智联恒营收4079.94万元,同比增长约74%。 🎈创智联恒完成Pre-A轮融资。9月7日,公司发布公告,控股子公司创智联恒拟引进多个投资者,本次交易后公司持股从55%下降至50%,其中创智联恒法人杜广湘认购100万元,创意信息的董事长
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润建股份:NV禁令生效,华为算力租赁或发酵,重点推荐
🔥事件:英伟达发布禁令立即生效 🌹我们点评如下: 1、英伟达禁令生效,英伟达算力资源稀缺性进一步提升,国产AI算力有望加速。我们此前召开华为服务器电话会议,强调重视国产AI算力,华为昇腾线。同时我们认为,算力租赁中已具备算力资源的厂商稀缺性进一步体现,此外市场或进一步发酵华为算力租赁线,相关厂商有望受益。 2、⭐AI二十年一遇产业变革,算力资源持续紧缺 我们持续强调,AI人工智能是二十年一遇的产业变革,将带来算力基础设施资源的需求火热,同时近期英伟达的禁令使得国内对于算力资源的需求加剧,算力
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信科移动:3Q23单季营收增速放缓,卫星产品进入产品验证阶段
2023年前3季度公司实现营业收入52.8亿元,同比增长21%,归母净利润亏损2.03亿元,同比减亏7617万元。其中3Q23单季实现营业收入18.35亿元,同比增长8%,归母净利润亏损1.29亿元,亏损同比扩大1857万元。3Q23单季亏损同比扩大原因:1)资产减值+信用减值损失两项合计增加约3500万元;2)研发费用率18.8%,同比上升1.5个百分点。 今年年中,中国移动公布了5G 2.6GHz/4.9GHz以及700M无线网主设备的单一来源以及公开招标部分的集中采购结果,总共涉及约50万
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强call恒润/中贝-H800供求错配,租赁价格将大幅飙升-AI算力租赁思考
供求错配,价格飙升在即。美国商务部禁售英伟达H800和A800 AI算力卡,行业供给直接斩断,目前昇腾卡尚无独挑大梁的能力,行业供给大幅下降,需求还在持续增长,行业供求验证错配,H800将身价大涨,跻身“电子黄金”。 4090卡率先演绎涨价,已经涨价近200%。纵览供求错配的商品期货的价格变动,那么出现翻几倍上涨也有较大可能。消费级显卡RTX 4090此前的售价大约在1.1万元/张,在对华禁售的消息出来之后,最高已经3万元/张,价格翻了近3倍。目前,国内英伟达官方已下架英伟达RTX4090显卡,
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毅昌科技 独供华为智界 家电零部件转型汽车配件液冷配件,绑定奇瑞/江淮/华为
1.2022年开始收购芜湖汇展新能源科技有限公司,逐步退出低毛利家电业务,全面转型新能源汽车及网联汽车零部件。 2.为配套华为奇瑞芜湖基地120投资,定增8亿投建新能源汽车及网联汽车零部件,主供保险杠等轻量化注塑件和新能源汽车液冷板。 3.强大的上下游基础,董事长熊海涛深耕轻量化行业30年,同时担任轻量化注塑件上游材料公司金发科技、东材科技董事,对比同行有极强的成本优势。 4.充足的下游需求,确认深度绑定奇瑞独供智界S7轻量化零部件(保险杠、侧裙),液冷板生产基地已开始小范围供货,有望独供;控股
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【华西电子 | 半导体设备大涨,看好设备板块后续行情】
10.17半导体设备制裁利空落地,看好设备新一轮机会 拜登政府10月17日更新了针对芯片制造设备的出口管制规定,新规定在细节制定和措辞上更加严谨,本次规定很大程度上是对于2022.10.7版本措辞纰漏的修正,而非制裁趋紧,规定本质与2022.10.7版本差异较小,设备制裁利空落地,看好国产设备与国产fab厂协作推进设备国产化进程。 先进制程的设备/代工国产化是长期趋势。 主流fab厂加速推进逻辑28nm及以下,存储更先进节点的产线建设。国内半导体设备的总包市场有望进一步扩大。从大基金二期开始,投
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美国升级芯片限制,自主可控逻辑加强
美国升级芯片限制,自主可控逻辑加强;国内资本开支回归,半导体材料成长性修复;华为带动全民换机潮,提振上游需求,看好半导体材料景气复苏 🌟雅克科技:半导体材料平台型企业,国内HBM相关材料核心标的,海力士前驱体重要供应商,长鑫、长存、三星、美光等也快速量。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,业务进入业绩兑现期。 🌟广钢气体:公司具有 ppb 级超高纯电子大宗气体的制备及稳定供应能力,系国内极少数在电子大宗气体技术上达到与林德气体、液化
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朗新科技23Q3业绩核心要点分享:
1、业绩拐点:Q3收入+10%、扣非净利润+62.6% 2、能源数字化:前三季度收入9亿+,电网部分8亿+、yoy+20%、订单增速更快,年度预期20%以上增长;非电网部分战略收缩、盈利改善,维持500人以内。 3、能源互联网:前三季度10亿收入yoy+33%,年度维持40%增速目标。 1)新电途:前三季度充电量近30亿度(三季度全公共桩市占率12%,纯公共服务市占率23-24%)、超100万设备规模(覆盖全国90%以上充电枪)、超1000万用户规模,对上市公司亏损影响4500多万(去年同期近3
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帝科股份:N型银浆先行者,显著受益于TOPCon放量
■TOPCon加速放量,银浆显著受益。根据SMM,10月TOPCon电池排产接近20GW,渗透率提升至32%;TOPCon电池产能在今年下半年加速投产,预计今年底可落地的有效产能近400GW,后续渗透率有望加速提升。N型银浆显著受益于TOPCon放量,从PERC转到TOPCon,银浆用量从8-9mg/w提升至11-12mg/w,提升30+%;加工费从450-500元/kg提升至700-800元/kg,提升50+%,因此TOPCon放量给银浆环节带来显著业绩弹性。 ■公司作为TOPCon银浆先行者
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九丰能源:需求回暖销气量快速增长,“海气+陆气”双资源构建长期成本优势
九丰能源:2023年前三季度,公司实现营业收入195.39亿元,同比减少3.31%;归母净利润11.31亿元,同比增长20.22%。其中公司单Q3实现营业收入84.92亿元,同比增长17.15%;归母净利润4.19亿元,同比增长39.88%,符合我们的预期。 需求回暖销气量快速增长,“海气+陆气”双资源构建长期成本优势。Q3公司LNG销量同比增长超过30%。我们认为公司LNG销量高增的原因包括:1)宏观经济改善,7月及8月我国天然气表观消费量同比高增9.6%及11.1%,下游需求持续回暖且增速快
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新亚电子 高频数据线助力AI PC加速
一、英特尔推首个AIPC加速计划 10月23日,英特尔日前宣布启动AI PC加速计划,加速AI在整体PC产业的发展,预计2025年达成逾1亿台AI应用。 二、高频数据线助力 AI PC加速 AI PC的推出对数据传输提出了更快的要求,高频数据线迭代速度快,要求高,现已大量应用于云计算、服务器数据中心等领域,高频数据线在距离应用中作为一种替代光模块和AOC的低成本高效益的通信解决方案,将极大提升边缘计算性能,降低功耗时耗。 三、机器人线缆供应商 重要参股子公司科宝光电可供机器人本体、减速电机、伺服
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新亚电子
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宸展光电持续推荐:目标市值55-61亿,看近翻倍空间
公司背景:台资控股企业,前身TPK旗下商显BU,15年拆出成立宸展光电,20年上市。公司深耕商显市场20余年,积累了一批海外龙头企业,如NCR、博世、ELO、霍尼韦尔、西门子等。 1⃣主业——智能一体机及触控显示器:定制化、小批量、多品种、ToB的商业模式造就宸展较高的水平盈利能力及较好的现金流。随着公司收购3M旗下Microtouch发展自有品牌(35-40毛利率)、往上游主板设计及优秀的供应链管理,公司毛利率由20年的25.2%提升至23H1的31.4%,预计25年主业毛利率提升至35%。2
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天然气重卡渗透率创历史新高,关注产业链投资机会
8月天然气重卡渗透率达36%,创历史新高。8月天然气重卡销量达1.9万辆,同比+560%;1-8月天然气重卡累计销量8.4万辆,累计同比390%。天然气重卡渗透率从此前的5-10%左右大幅提升至近期的20-36%,不断刷新历史新高。 天然气重卡经济性好,年节省成本可达10-30万元,渗透率有望进一步提升。当前气价跌至4200元/吨,同比-40%;而油价则为8400元/吨,同比-6%。气价比油价低至0.5,行业一般认为当该比值低于0.7意味着天然气重卡具有经济性,当前的天然气重卡经济性非常显著,相
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【301387光大同创】 现价持续重点推荐
AI PC带来行业新拐点,碳纤维业务深度受益消费电子轻量化趋势 1、【AI PC将重塑PC体验,推动换机潮加速来临,公司经营拐点明确】。 【行业拐点】:AI PC 终端在本地支持训练和推理的,结合边缘计算和云端算力,既规避数据风险,又能实现更智能更适配自我的人机交互。AI PC作为生产力工具,有望加速PC行业创新革命,带动新一波换机潮。目前公司大客户联想正加速推进AI PC落地,其基于英特尔近期发布的Meteor Lake处理器积极推进AI PC终端的开发和创新。根据联想官方,其与英特尔及剪映(
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招商南油:远东成品油轮龙头,景气周期下高弹性有望兑现
供给端有限运力增长奠定向上周期基础,成品油运价中枢有望逐步抬升。我们预计2023年-2025年成品油运力增速为+2.0%/+2.3%/+2.6%,其中公司所运营的MR型船运力增速更低,考虑到船厂产能有限,新船订单集中在2025年下半年交付。此外随着环保要求逐步严格,我们认为未来部分船舶或降速航行,从而进一步降低实际供给增速。 需求端运力拉长提供长期逻辑,旺季需求有望带来高运价弹性。一方面,俄乌冲突后全球能源贸易路线重构拉长成品油运距,另一方面,我们认为在全球炼厂产能东移背景下,未来从东部运输到西
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创意信息:卫星载荷核心供应商,有望受益6G技术持续发展
1⃣#创智联恒为卫星载荷核心供应商,#2022年营收高增 🎈控股子公司创智联恒具备基于5G的全自研无线通信核心技术,目前已经成为卫星平台、卫星载荷总体单位的主要供应商之一。2023年,成为中国通信标准化协会(CCSA)全权会员,影响力进一步提升。2022年,创智联恒营收4079.94万元,同比增长约74%。 🎈创智联恒完成Pre-A轮融资。9月7日,公司发布公告,控股子公司创智联恒拟引进多个投资者,本次交易后公司持股从55%下降至50%,其中创智联恒法人杜广湘认购100万元,创意信息的董事长
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创意信息
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润建股份:NV禁令生效,华为算力租赁或发酵,重点推荐
🔥事件:英伟达发布禁令立即生效 🌹我们点评如下: 1、英伟达禁令生效,英伟达算力资源稀缺性进一步提升,国产AI算力有望加速。我们此前召开华为服务器电话会议,强调重视国产AI算力,华为昇腾线。同时我们认为,算力租赁中已具备算力资源的厂商稀缺性进一步体现,此外市场或进一步发酵华为算力租赁线,相关厂商有望受益。 2、⭐AI二十年一遇产业变革,算力资源持续紧缺 我们持续强调,AI人工智能是二十年一遇的产业变革,将带来算力基础设施资源的需求火热,同时近期英伟达的禁令使得国内对于算力资源的需求加剧,算力
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润建股份
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信科移动:3Q23单季营收增速放缓,卫星产品进入产品验证阶段
2023年前3季度公司实现营业收入52.8亿元,同比增长21%,归母净利润亏损2.03亿元,同比减亏7617万元。其中3Q23单季实现营业收入18.35亿元,同比增长8%,归母净利润亏损1.29亿元,亏损同比扩大1857万元。3Q23单季亏损同比扩大原因:1)资产减值+信用减值损失两项合计增加约3500万元;2)研发费用率18.8%,同比上升1.5个百分点。 今年年中,中国移动公布了5G 2.6GHz/4.9GHz以及700M无线网主设备的单一来源以及公开招标部分的集中采购结果,总共涉及约50万
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信科移动
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强call恒润/中贝-H800供求错配,租赁价格将大幅飙升-AI算力租赁思考
供求错配,价格飙升在即。美国商务部禁售英伟达H800和A800 AI算力卡,行业供给直接斩断,目前昇腾卡尚无独挑大梁的能力,行业供给大幅下降,需求还在持续增长,行业供求验证错配,H800将身价大涨,跻身“电子黄金”。 4090卡率先演绎涨价,已经涨价近200%。纵览供求错配的商品期货的价格变动,那么出现翻几倍上涨也有较大可能。消费级显卡RTX 4090此前的售价大约在1.1万元/张,在对华禁售的消息出来之后,最高已经3万元/张,价格翻了近3倍。目前,国内英伟达官方已下架英伟达RTX4090显卡,
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中贝通信
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毅昌科技 独供华为智界 家电零部件转型汽车配件液冷配件,绑定奇瑞/江淮/华为
1.2022年开始收购芜湖汇展新能源科技有限公司,逐步退出低毛利家电业务,全面转型新能源汽车及网联汽车零部件。 2.为配套华为奇瑞芜湖基地120投资,定增8亿投建新能源汽车及网联汽车零部件,主供保险杠等轻量化注塑件和新能源汽车液冷板。 3.强大的上下游基础,董事长熊海涛深耕轻量化行业30年,同时担任轻量化注塑件上游材料公司金发科技、东材科技董事,对比同行有极强的成本优势。 4.充足的下游需求,确认深度绑定奇瑞独供智界S7轻量化零部件(保险杠、侧裙),液冷板生产基地已开始小范围供货,有望独供;控股
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毅昌科技
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【华西电子 | 半导体设备大涨,看好设备板块后续行情】
10.17半导体设备制裁利空落地,看好设备新一轮机会 拜登政府10月17日更新了针对芯片制造设备的出口管制规定,新规定在细节制定和措辞上更加严谨,本次规定很大程度上是对于2022.10.7版本措辞纰漏的修正,而非制裁趋紧,规定本质与2022.10.7版本差异较小,设备制裁利空落地,看好国产设备与国产fab厂协作推进设备国产化进程。 先进制程的设备/代工国产化是长期趋势。 主流fab厂加速推进逻辑28nm及以下,存储更先进节点的产线建设。国内半导体设备的总包市场有望进一步扩大。从大基金二期开始,投
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美国升级芯片限制,自主可控逻辑加强
美国升级芯片限制,自主可控逻辑加强;国内资本开支回归,半导体材料成长性修复;华为带动全民换机潮,提振上游需求,看好半导体材料景气复苏 🌟雅克科技:半导体材料平台型企业,国内HBM相关材料核心标的,海力士前驱体重要供应商,长鑫、长存、三星、美光等也快速量。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,业务进入业绩兑现期。 🌟广钢气体:公司具有 ppb 级超高纯电子大宗气体的制备及稳定供应能力,系国内极少数在电子大宗气体技术上达到与林德气体、液化
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鼎龙股份
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德邦科技
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朗新科技23Q3业绩核心要点分享:
1、业绩拐点:Q3收入+10%、扣非净利润+62.6% 2、能源数字化:前三季度收入9亿+,电网部分8亿+、yoy+20%、订单增速更快,年度预期20%以上增长;非电网部分战略收缩、盈利改善,维持500人以内。 3、能源互联网:前三季度10亿收入yoy+33%,年度维持40%增速目标。 1)新电途:前三季度充电量近30亿度(三季度全公共桩市占率12%,纯公共服务市占率23-24%)、超100万设备规模(覆盖全国90%以上充电枪)、超1000万用户规模,对上市公司亏损影响4500多万(去年同期近3
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朗新集团
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帝科股份:N型银浆先行者,显著受益于TOPCon放量
■TOPCon加速放量,银浆显著受益。根据SMM,10月TOPCon电池排产接近20GW,渗透率提升至32%;TOPCon电池产能在今年下半年加速投产,预计今年底可落地的有效产能近400GW,后续渗透率有望加速提升。N型银浆显著受益于TOPCon放量,从PERC转到TOPCon,银浆用量从8-9mg/w提升至11-12mg/w,提升30+%;加工费从450-500元/kg提升至700-800元/kg,提升50+%,因此TOPCon放量给银浆环节带来显著业绩弹性。 ■公司作为TOPCon银浆先行者
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帝科股份
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九丰能源:需求回暖销气量快速增长,“海气+陆气”双资源构建长期成本优势
九丰能源:2023年前三季度,公司实现营业收入195.39亿元,同比减少3.31%;归母净利润11.31亿元,同比增长20.22%。其中公司单Q3实现营业收入84.92亿元,同比增长17.15%;归母净利润4.19亿元,同比增长39.88%,符合我们的预期。 需求回暖销气量快速增长,“海气+陆气”双资源构建长期成本优势。Q3公司LNG销量同比增长超过30%。我们认为公司LNG销量高增的原因包括:1)宏观经济改善,7月及8月我国天然气表观消费量同比高增9.6%及11.1%,下游需求持续回暖且增速快
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新亚电子 高频数据线助力AI PC加速
一、英特尔推首个AIPC加速计划 10月23日,英特尔日前宣布启动AI PC加速计划,加速AI在整体PC产业的发展,预计2025年达成逾1亿台AI应用。 二、高频数据线助力 AI PC加速 AI PC的推出对数据传输提出了更快的要求,高频数据线迭代速度快,要求高,现已大量应用于云计算、服务器数据中心等领域,高频数据线在距离应用中作为一种替代光模块和AOC的低成本高效益的通信解决方案,将极大提升边缘计算性能,降低功耗时耗。 三、机器人线缆供应商 重要参股子公司科宝光电可供机器人本体、减速电机、伺服
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新亚电子
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宸展光电持续推荐:目标市值55-61亿,看近翻倍空间
公司背景:台资控股企业,前身TPK旗下商显BU,15年拆出成立宸展光电,20年上市。公司深耕商显市场20余年,积累了一批海外龙头企业,如NCR、博世、ELO、霍尼韦尔、西门子等。 1⃣主业——智能一体机及触控显示器:定制化、小批量、多品种、ToB的商业模式造就宸展较高的水平盈利能力及较好的现金流。随着公司收购3M旗下Microtouch发展自有品牌(35-40毛利率)、往上游主板设计及优秀的供应链管理,公司毛利率由20年的25.2%提升至23H1的31.4%,预计25年主业毛利率提升至35%。2
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天然气重卡渗透率创历史新高,关注产业链投资机会
8月天然气重卡渗透率达36%,创历史新高。8月天然气重卡销量达1.9万辆,同比+560%;1-8月天然气重卡累计销量8.4万辆,累计同比390%。天然气重卡渗透率从此前的5-10%左右大幅提升至近期的20-36%,不断刷新历史新高。 天然气重卡经济性好,年节省成本可达10-30万元,渗透率有望进一步提升。当前气价跌至4200元/吨,同比-40%;而油价则为8400元/吨,同比-6%。气价比油价低至0.5,行业一般认为当该比值低于0.7意味着天然气重卡具有经济性,当前的天然气重卡经济性非常显著,相
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中国重汽
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【301387光大同创】 现价持续重点推荐
AI PC带来行业新拐点,碳纤维业务深度受益消费电子轻量化趋势 1、【AI PC将重塑PC体验,推动换机潮加速来临,公司经营拐点明确】。 【行业拐点】:AI PC 终端在本地支持训练和推理的,结合边缘计算和云端算力,既规避数据风险,又能实现更智能更适配自我的人机交互。AI PC作为生产力工具,有望加速PC行业创新革命,带动新一波换机潮。目前公司大客户联想正加速推进AI PC落地,其基于英特尔近期发布的Meteor Lake处理器积极推进AI PC终端的开发和创新。根据联想官方,其与英特尔及剪映(
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光大同创
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招商南油:远东成品油轮龙头,景气周期下高弹性有望兑现
供给端有限运力增长奠定向上周期基础,成品油运价中枢有望逐步抬升。我们预计2023年-2025年成品油运力增速为+2.0%/+2.3%/+2.6%,其中公司所运营的MR型船运力增速更低,考虑到船厂产能有限,新船订单集中在2025年下半年交付。此外随着环保要求逐步严格,我们认为未来部分船舶或降速航行,从而进一步降低实际供给增速。 需求端运力拉长提供长期逻辑,旺季需求有望带来高运价弹性。一方面,俄乌冲突后全球能源贸易路线重构拉长成品油运距,另一方面,我们认为在全球炼厂产能东移背景下,未来从东部运输到西
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招商南油
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创意信息:卫星载荷核心供应商,有望受益6G技术持续发展
1⃣#创智联恒为卫星载荷核心供应商,#2022年营收高增 🎈控股子公司创智联恒具备基于5G的全自研无线通信核心技术,目前已经成为卫星平台、卫星载荷总体单位的主要供应商之一。2023年,成为中国通信标准化协会(CCSA)全权会员,影响力进一步提升。2022年,创智联恒营收4079.94万元,同比增长约74%。 🎈创智联恒完成Pre-A轮融资。9月7日,公司发布公告,控股子公司创智联恒拟引进多个投资者,本次交易后公司持股从55%下降至50%,其中创智联恒法人杜广湘认购100万元,创意信息的董事长
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润建股份:NV禁令生效,华为算力租赁或发酵,重点推荐
🔥事件:英伟达发布禁令立即生效 🌹我们点评如下: 1、英伟达禁令生效,英伟达算力资源稀缺性进一步提升,国产AI算力有望加速。我们此前召开华为服务器电话会议,强调重视国产AI算力,华为昇腾线。同时我们认为,算力租赁中已具备算力资源的厂商稀缺性进一步体现,此外市场或进一步发酵华为算力租赁线,相关厂商有望受益。 2、⭐AI二十年一遇产业变革,算力资源持续紧缺 我们持续强调,AI人工智能是二十年一遇的产业变革,将带来算力基础设施资源的需求火热,同时近期英伟达的禁令使得国内对于算力资源的需求加剧,算力
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信科移动:3Q23单季营收增速放缓,卫星产品进入产品验证阶段
2023年前3季度公司实现营业收入52.8亿元,同比增长21%,归母净利润亏损2.03亿元,同比减亏7617万元。其中3Q23单季实现营业收入18.35亿元,同比增长8%,归母净利润亏损1.29亿元,亏损同比扩大1857万元。3Q23单季亏损同比扩大原因:1)资产减值+信用减值损失两项合计增加约3500万元;2)研发费用率18.8%,同比上升1.5个百分点。 今年年中,中国移动公布了5G 2.6GHz/4.9GHz以及700M无线网主设备的单一来源以及公开招标部分的集中采购结果,总共涉及约50万
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强call恒润/中贝-H800供求错配,租赁价格将大幅飙升-AI算力租赁思考
供求错配,价格飙升在即。美国商务部禁售英伟达H800和A800 AI算力卡,行业供给直接斩断,目前昇腾卡尚无独挑大梁的能力,行业供给大幅下降,需求还在持续增长,行业供求验证错配,H800将身价大涨,跻身“电子黄金”。 4090卡率先演绎涨价,已经涨价近200%。纵览供求错配的商品期货的价格变动,那么出现翻几倍上涨也有较大可能。消费级显卡RTX 4090此前的售价大约在1.1万元/张,在对华禁售的消息出来之后,最高已经3万元/张,价格翻了近3倍。目前,国内英伟达官方已下架英伟达RTX4090显卡,
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毅昌科技 独供华为智界 家电零部件转型汽车配件液冷配件,绑定奇瑞/江淮/华为
1.2022年开始收购芜湖汇展新能源科技有限公司,逐步退出低毛利家电业务,全面转型新能源汽车及网联汽车零部件。 2.为配套华为奇瑞芜湖基地120投资,定增8亿投建新能源汽车及网联汽车零部件,主供保险杠等轻量化注塑件和新能源汽车液冷板。 3.强大的上下游基础,董事长熊海涛深耕轻量化行业30年,同时担任轻量化注塑件上游材料公司金发科技、东材科技董事,对比同行有极强的成本优势。 4.充足的下游需求,确认深度绑定奇瑞独供智界S7轻量化零部件(保险杠、侧裙),液冷板生产基地已开始小范围供货,有望独供;控股
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【华西电子 | 半导体设备大涨,看好设备板块后续行情】
10.17半导体设备制裁利空落地,看好设备新一轮机会 拜登政府10月17日更新了针对芯片制造设备的出口管制规定,新规定在细节制定和措辞上更加严谨,本次规定很大程度上是对于2022.10.7版本措辞纰漏的修正,而非制裁趋紧,规定本质与2022.10.7版本差异较小,设备制裁利空落地,看好国产设备与国产fab厂协作推进设备国产化进程。 先进制程的设备/代工国产化是长期趋势。 主流fab厂加速推进逻辑28nm及以下,存储更先进节点的产线建设。国内半导体设备的总包市场有望进一步扩大。从大基金二期开始,投
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美国升级芯片限制,自主可控逻辑加强
美国升级芯片限制,自主可控逻辑加强;国内资本开支回归,半导体材料成长性修复;华为带动全民换机潮,提振上游需求,看好半导体材料景气复苏 🌟雅克科技:半导体材料平台型企业,国内HBM相关材料核心标的,海力士前驱体重要供应商,长鑫、长存、三星、美光等也快速量。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,业务进入业绩兑现期。 🌟广钢气体:公司具有 ppb 级超高纯电子大宗气体的制备及稳定供应能力,系国内极少数在电子大宗气体技术上达到与林德气体、液化
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朗新科技23Q3业绩核心要点分享:
1、业绩拐点:Q3收入+10%、扣非净利润+62.6% 2、能源数字化:前三季度收入9亿+,电网部分8亿+、yoy+20%、订单增速更快,年度预期20%以上增长;非电网部分战略收缩、盈利改善,维持500人以内。 3、能源互联网:前三季度10亿收入yoy+33%,年度维持40%增速目标。 1)新电途:前三季度充电量近30亿度(三季度全公共桩市占率12%,纯公共服务市占率23-24%)、超100万设备规模(覆盖全国90%以上充电枪)、超1000万用户规模,对上市公司亏损影响4500多万(去年同期近3
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帝科股份:N型银浆先行者,显著受益于TOPCon放量
■TOPCon加速放量,银浆显著受益。根据SMM,10月TOPCon电池排产接近20GW,渗透率提升至32%;TOPCon电池产能在今年下半年加速投产,预计今年底可落地的有效产能近400GW,后续渗透率有望加速提升。N型银浆显著受益于TOPCon放量,从PERC转到TOPCon,银浆用量从8-9mg/w提升至11-12mg/w,提升30+%;加工费从450-500元/kg提升至700-800元/kg,提升50+%,因此TOPCon放量给银浆环节带来显著业绩弹性。 ■公司作为TOPCon银浆先行者
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九丰能源:需求回暖销气量快速增长,“海气+陆气”双资源构建长期成本优势
九丰能源:2023年前三季度,公司实现营业收入195.39亿元,同比减少3.31%;归母净利润11.31亿元,同比增长20.22%。其中公司单Q3实现营业收入84.92亿元,同比增长17.15%;归母净利润4.19亿元,同比增长39.88%,符合我们的预期。 需求回暖销气量快速增长,“海气+陆气”双资源构建长期成本优势。Q3公司LNG销量同比增长超过30%。我们认为公司LNG销量高增的原因包括:1)宏观经济改善,7月及8月我国天然气表观消费量同比高增9.6%及11.1%,下游需求持续回暖且增速快
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新亚电子 高频数据线助力AI PC加速
一、英特尔推首个AIPC加速计划 10月23日,英特尔日前宣布启动AI PC加速计划,加速AI在整体PC产业的发展,预计2025年达成逾1亿台AI应用。 二、高频数据线助力 AI PC加速 AI PC的推出对数据传输提出了更快的要求,高频数据线迭代速度快,要求高,现已大量应用于云计算、服务器数据中心等领域,高频数据线在距离应用中作为一种替代光模块和AOC的低成本高效益的通信解决方案,将极大提升边缘计算性能,降低功耗时耗。 三、机器人线缆供应商 重要参股子公司科宝光电可供机器人本体、减速电机、伺服
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宸展光电持续推荐:目标市值55-61亿,看近翻倍空间
公司背景:台资控股企业,前身TPK旗下商显BU,15年拆出成立宸展光电,20年上市。公司深耕商显市场20余年,积累了一批海外龙头企业,如NCR、博世、ELO、霍尼韦尔、西门子等。 1⃣主业——智能一体机及触控显示器:定制化、小批量、多品种、ToB的商业模式造就宸展较高的水平盈利能力及较好的现金流。随着公司收购3M旗下Microtouch发展自有品牌(35-40毛利率)、往上游主板设计及优秀的供应链管理,公司毛利率由20年的25.2%提升至23H1的31.4%,预计25年主业毛利率提升至35%。2
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天然气重卡渗透率创历史新高,关注产业链投资机会
8月天然气重卡渗透率达36%,创历史新高。8月天然气重卡销量达1.9万辆,同比+560%;1-8月天然气重卡累计销量8.4万辆,累计同比390%。天然气重卡渗透率从此前的5-10%左右大幅提升至近期的20-36%,不断刷新历史新高。 天然气重卡经济性好,年节省成本可达10-30万元,渗透率有望进一步提升。当前气价跌至4200元/吨,同比-40%;而油价则为8400元/吨,同比-6%。气价比油价低至0.5,行业一般认为当该比值低于0.7意味着天然气重卡具有经济性,当前的天然气重卡经济性非常显著,相
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【301387光大同创】 现价持续重点推荐
AI PC带来行业新拐点,碳纤维业务深度受益消费电子轻量化趋势 1、【AI PC将重塑PC体验,推动换机潮加速来临,公司经营拐点明确】。 【行业拐点】:AI PC 终端在本地支持训练和推理的,结合边缘计算和云端算力,既规避数据风险,又能实现更智能更适配自我的人机交互。AI PC作为生产力工具,有望加速PC行业创新革命,带动新一波换机潮。目前公司大客户联想正加速推进AI PC落地,其基于英特尔近期发布的Meteor Lake处理器积极推进AI PC终端的开发和创新。根据联想官方,其与英特尔及剪映(
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招商南油:远东成品油轮龙头,景气周期下高弹性有望兑现
供给端有限运力增长奠定向上周期基础,成品油运价中枢有望逐步抬升。我们预计2023年-2025年成品油运力增速为+2.0%/+2.3%/+2.6%,其中公司所运营的MR型船运力增速更低,考虑到船厂产能有限,新船订单集中在2025年下半年交付。此外随着环保要求逐步严格,我们认为未来部分船舶或降速航行,从而进一步降低实际供给增速。 需求端运力拉长提供长期逻辑,旺季需求有望带来高运价弹性。一方面,俄乌冲突后全球能源贸易路线重构拉长成品油运距,另一方面,我们认为在全球炼厂产能东移背景下,未来从东部运输到西
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2023-10-23 16:53:16
创意信息:卫星载荷核心供应商,有望受益6G技术持续发展
1⃣#创智联恒为卫星载荷核心供应商,#2022年营收高增 🎈控股子公司创智联恒具备基于5G的全自研无线通信核心技术,目前已经成为卫星平台、卫星载荷总体单位的主要供应商之一。2023年,成为中国通信标准化协会(CCSA)全权会员,影响力进一步提升。2022年,创智联恒营收4079.94万元,同比增长约74%。 🎈创智联恒完成Pre-A轮融资。9月7日,公司发布公告,控股子公司创智联恒拟引进多个投资者,本次交易后公司持股从55%下降至50%,其中创智联恒法人杜广湘认购100万元,创意信息的董事长
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创意信息
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2023-10-25 08:31:06
润建股份:NV禁令生效,华为算力租赁或发酵,重点推荐
🔥事件:英伟达发布禁令立即生效 🌹我们点评如下: 1、英伟达禁令生效,英伟达算力资源稀缺性进一步提升,国产AI算力有望加速。我们此前召开华为服务器电话会议,强调重视国产AI算力,华为昇腾线。同时我们认为,算力租赁中已具备算力资源的厂商稀缺性进一步体现,此外市场或进一步发酵华为算力租赁线,相关厂商有望受益。 2、⭐AI二十年一遇产业变革,算力资源持续紧缺 我们持续强调,AI人工智能是二十年一遇的产业变革,将带来算力基础设施资源的需求火热,同时近期英伟达的禁令使得国内对于算力资源的需求加剧,算力
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润建股份
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2023-10-25 08:30:20
信科移动:3Q23单季营收增速放缓,卫星产品进入产品验证阶段
2023年前3季度公司实现营业收入52.8亿元,同比增长21%,归母净利润亏损2.03亿元,同比减亏7617万元。其中3Q23单季实现营业收入18.35亿元,同比增长8%,归母净利润亏损1.29亿元,亏损同比扩大1857万元。3Q23单季亏损同比扩大原因:1)资产减值+信用减值损失两项合计增加约3500万元;2)研发费用率18.8%,同比上升1.5个百分点。 今年年中,中国移动公布了5G 2.6GHz/4.9GHz以及700M无线网主设备的单一来源以及公开招标部分的集中采购结果,总共涉及约50万
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信科移动
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2023-10-24 18:37:19
强call恒润/中贝-H800供求错配,租赁价格将大幅飙升-AI算力租赁思考
供求错配,价格飙升在即。美国商务部禁售英伟达H800和A800 AI算力卡,行业供给直接斩断,目前昇腾卡尚无独挑大梁的能力,行业供给大幅下降,需求还在持续增长,行业供求验证错配,H800将身价大涨,跻身“电子黄金”。 4090卡率先演绎涨价,已经涨价近200%。纵览供求错配的商品期货的价格变动,那么出现翻几倍上涨也有较大可能。消费级显卡RTX 4090此前的售价大约在1.1万元/张,在对华禁售的消息出来之后,最高已经3万元/张,价格翻了近3倍。目前,国内英伟达官方已下架英伟达RTX4090显卡,
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恒润股份
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中贝通信
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2023-10-24 15:36:46
毅昌科技 独供华为智界 家电零部件转型汽车配件液冷配件,绑定奇瑞/江淮/华为
1.2022年开始收购芜湖汇展新能源科技有限公司,逐步退出低毛利家电业务,全面转型新能源汽车及网联汽车零部件。 2.为配套华为奇瑞芜湖基地120投资,定增8亿投建新能源汽车及网联汽车零部件,主供保险杠等轻量化注塑件和新能源汽车液冷板。 3.强大的上下游基础,董事长熊海涛深耕轻量化行业30年,同时担任轻量化注塑件上游材料公司金发科技、东材科技董事,对比同行有极强的成本优势。 4.充足的下游需求,确认深度绑定奇瑞独供智界S7轻量化零部件(保险杠、侧裙),液冷板生产基地已开始小范围供货,有望独供;控股
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毅昌科技
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2023-10-24 14:01:40
【华西电子 | 半导体设备大涨,看好设备板块后续行情】
10.17半导体设备制裁利空落地,看好设备新一轮机会 拜登政府10月17日更新了针对芯片制造设备的出口管制规定,新规定在细节制定和措辞上更加严谨,本次规定很大程度上是对于2022.10.7版本措辞纰漏的修正,而非制裁趋紧,规定本质与2022.10.7版本差异较小,设备制裁利空落地,看好国产设备与国产fab厂协作推进设备国产化进程。 先进制程的设备/代工国产化是长期趋势。 主流fab厂加速推进逻辑28nm及以下,存储更先进节点的产线建设。国内半导体设备的总包市场有望进一步扩大。从大基金二期开始,投
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中微公司
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拓荆科技
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北方华创
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2023-10-24 13:50:58
美国升级芯片限制,自主可控逻辑加强
美国升级芯片限制,自主可控逻辑加强;国内资本开支回归,半导体材料成长性修复;华为带动全民换机潮,提振上游需求,看好半导体材料景气复苏 🌟雅克科技:半导体材料平台型企业,国内HBM相关材料核心标的,海力士前驱体重要供应商,长鑫、长存、三星、美光等也快速量。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,业务进入业绩兑现期。 🌟广钢气体:公司具有 ppb 级超高纯电子大宗气体的制备及稳定供应能力,系国内极少数在电子大宗气体技术上达到与林德气体、液化
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鼎龙股份
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德邦科技
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朗新科技23Q3业绩核心要点分享:
1、业绩拐点:Q3收入+10%、扣非净利润+62.6% 2、能源数字化:前三季度收入9亿+,电网部分8亿+、yoy+20%、订单增速更快,年度预期20%以上增长;非电网部分战略收缩、盈利改善,维持500人以内。 3、能源互联网:前三季度10亿收入yoy+33%,年度维持40%增速目标。 1)新电途:前三季度充电量近30亿度(三季度全公共桩市占率12%,纯公共服务市占率23-24%)、超100万设备规模(覆盖全国90%以上充电枪)、超1000万用户规模,对上市公司亏损影响4500多万(去年同期近3
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朗新集团
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2023-10-24 13:49:16
帝科股份:N型银浆先行者,显著受益于TOPCon放量
■TOPCon加速放量,银浆显著受益。根据SMM,10月TOPCon电池排产接近20GW,渗透率提升至32%;TOPCon电池产能在今年下半年加速投产,预计今年底可落地的有效产能近400GW,后续渗透率有望加速提升。N型银浆显著受益于TOPCon放量,从PERC转到TOPCon,银浆用量从8-9mg/w提升至11-12mg/w,提升30+%;加工费从450-500元/kg提升至700-800元/kg,提升50+%,因此TOPCon放量给银浆环节带来显著业绩弹性。 ■公司作为TOPCon银浆先行者
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帝科股份
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九丰能源:需求回暖销气量快速增长,“海气+陆气”双资源构建长期成本优势
九丰能源:2023年前三季度,公司实现营业收入195.39亿元,同比减少3.31%;归母净利润11.31亿元,同比增长20.22%。其中公司单Q3实现营业收入84.92亿元,同比增长17.15%;归母净利润4.19亿元,同比增长39.88%,符合我们的预期。 需求回暖销气量快速增长,“海气+陆气”双资源构建长期成本优势。Q3公司LNG销量同比增长超过30%。我们认为公司LNG销量高增的原因包括:1)宏观经济改善,7月及8月我国天然气表观消费量同比高增9.6%及11.1%,下游需求持续回暖且增速快
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新亚电子 高频数据线助力AI PC加速
一、英特尔推首个AIPC加速计划 10月23日,英特尔日前宣布启动AI PC加速计划,加速AI在整体PC产业的发展,预计2025年达成逾1亿台AI应用。 二、高频数据线助力 AI PC加速 AI PC的推出对数据传输提出了更快的要求,高频数据线迭代速度快,要求高,现已大量应用于云计算、服务器数据中心等领域,高频数据线在距离应用中作为一种替代光模块和AOC的低成本高效益的通信解决方案,将极大提升边缘计算性能,降低功耗时耗。 三、机器人线缆供应商 重要参股子公司科宝光电可供机器人本体、减速电机、伺服
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新亚电子
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宸展光电持续推荐:目标市值55-61亿,看近翻倍空间
公司背景:台资控股企业,前身TPK旗下商显BU,15年拆出成立宸展光电,20年上市。公司深耕商显市场20余年,积累了一批海外龙头企业,如NCR、博世、ELO、霍尼韦尔、西门子等。 1⃣主业——智能一体机及触控显示器:定制化、小批量、多品种、ToB的商业模式造就宸展较高的水平盈利能力及较好的现金流。随着公司收购3M旗下Microtouch发展自有品牌(35-40毛利率)、往上游主板设计及优秀的供应链管理,公司毛利率由20年的25.2%提升至23H1的31.4%,预计25年主业毛利率提升至35%。2
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宸展光电
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天然气重卡渗透率创历史新高,关注产业链投资机会
8月天然气重卡渗透率达36%,创历史新高。8月天然气重卡销量达1.9万辆,同比+560%;1-8月天然气重卡累计销量8.4万辆,累计同比390%。天然气重卡渗透率从此前的5-10%左右大幅提升至近期的20-36%,不断刷新历史新高。 天然气重卡经济性好,年节省成本可达10-30万元,渗透率有望进一步提升。当前气价跌至4200元/吨,同比-40%;而油价则为8400元/吨,同比-6%。气价比油价低至0.5,行业一般认为当该比值低于0.7意味着天然气重卡具有经济性,当前的天然气重卡经济性非常显著,相
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中国重汽
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银龙股份
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富瑞特装
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2023-10-24 13:45:23
【301387光大同创】 现价持续重点推荐
AI PC带来行业新拐点,碳纤维业务深度受益消费电子轻量化趋势 1、【AI PC将重塑PC体验,推动换机潮加速来临,公司经营拐点明确】。 【行业拐点】:AI PC 终端在本地支持训练和推理的,结合边缘计算和云端算力,既规避数据风险,又能实现更智能更适配自我的人机交互。AI PC作为生产力工具,有望加速PC行业创新革命,带动新一波换机潮。目前公司大客户联想正加速推进AI PC落地,其基于英特尔近期发布的Meteor Lake处理器积极推进AI PC终端的开发和创新。根据联想官方,其与英特尔及剪映(
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光大同创
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招商南油:远东成品油轮龙头,景气周期下高弹性有望兑现
供给端有限运力增长奠定向上周期基础,成品油运价中枢有望逐步抬升。我们预计2023年-2025年成品油运力增速为+2.0%/+2.3%/+2.6%,其中公司所运营的MR型船运力增速更低,考虑到船厂产能有限,新船订单集中在2025年下半年交付。此外随着环保要求逐步严格,我们认为未来部分船舶或降速航行,从而进一步降低实际供给增速。 需求端运力拉长提供长期逻辑,旺季需求有望带来高运价弹性。一方面,俄乌冲突后全球能源贸易路线重构拉长成品油运距,另一方面,我们认为在全球炼厂产能东移背景下,未来从东部运输到西
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招商南油
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2023-10-23 16:53:16
创意信息:卫星载荷核心供应商,有望受益6G技术持续发展
1⃣#创智联恒为卫星载荷核心供应商,#2022年营收高增 🎈控股子公司创智联恒具备基于5G的全自研无线通信核心技术,目前已经成为卫星平台、卫星载荷总体单位的主要供应商之一。2023年,成为中国通信标准化协会(CCSA)全权会员,影响力进一步提升。2022年,创智联恒营收4079.94万元,同比增长约74%。 🎈创智联恒完成Pre-A轮融资。9月7日,公司发布公告,控股子公司创智联恒拟引进多个投资者,本次交易后公司持股从55%下降至50%,其中创智联恒法人杜广湘认购100万元,创意信息的董事长
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