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小蜜蜂
2025-05-22 21:46:10
中鼎股份调研要点 -20250522 1、机器人布局:目前主要布局六维力矩和谐波减速器,考虑到这两个产品属于是机器人里面难度比较大,价值量比较高,且未来格局可能比较好的产品,即使机器人在技术路线的选择上仍具有不确定性,也要提前布局。这两个关键产品做下来之后,再做总成,提升价值量,规模上去之后为客户降低成本。公司投入机器人有很大的决心,董事长亲自负责。 2、谐波减速器是收购聚隆的人员团队,该团队负责人具有日本工作经历,2016年开始研发设计谐波减速器并应用于工业机器人上,2020年参与过协作机器人
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2025-05-22 21:44:27
【民生军工】持续推荐光电股份!250522
------------------------ 光电股份是我们连续3个月的月度金股,重申好看逻辑如下: ------------------------- 【军品在手订单15亿;25年是拐点】公司防务产品在手订单约15亿元,25~27年恢复确定性高,已公告2025年经营计划营收25亿元,YOY +93%。2025年预计关联销售12.5亿元,同比2024年实际发生增长241%。 【机器人感知系统;打造新增长点】公司年报披露产品线拓展,包括在无人/反无人/反侦查平台、智能信息化设备、四足/人形机器
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2025-05-22 21:43:15
特朗普财政方案的尴尬——赤字影响分析【华西 孙付/杜树楷】 ★ 特朗普财政法案核心举措: 1)税收减免,企业延续2017年减税并扩大抵免,个人提高税收扣除并取消小费税; 2)支出增加,国防预算强化“金穹”计划及边境墙建设; 3)支出削减,减少医疗救助和社会福利,取消绿色补贴。 ★ 经济影响: CBO测算2025-2029年美国财政赤字累计增加约1.77万亿美元。 ★ 资本市场影响: 美元-因赤字扩大或进一步走弱; 美债-发行规模扩大、主权信用评级下调、美联储降息延迟,多重因素推升美债利率上行风险
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2025-05-22 12:22:06
【广发电新】富临精工更新推荐:机器人推进本体与场景开发战略,磷酸铁锂盈利优势放大20250522 一季度磷酸铁锂出货4.6万吨,二季度6万吨以上,6月投产8万吨新产线,三季度出货可达7.5万吨,全年25万吨以上。一季报盈利收到新产线及时转固影响,二季度满产及新价格体系执行, #单吨盈利可达1000-1500元,三季度磷酸二氢锂与草酸亚铁降本路径在C厂协助下将加大降本,双方预期单吨成本降幅可达2000元,下半年盈利将持续扩大,6月后上下游将进入新的议价周期。 过去与华为车BU、数字能源、极目对接达
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2025-05-22 11:43:15
【华创机械】再call凌云光:A股唯一光学动捕标的!稀缺+先发卡位! #自己孵化的全资子公司、稀缺! 公司动捕子公司元客视界为凌云光全资子公司,是公司内部孵化,战略重视!在A股稀缺性极高! #光学动捕的特殊性。目前动捕包含光学动捕、惯性动捕、视频多目等方式!光学动捕核心优势在于动作精度高、一套设备可以统一捕捉多人信息!#灵巧手等精度高需求环节已合作强脑、因时、傲意等! #动捕是前端、打通仿真、降低数据获取成本。公司的骨骼模型和行业内头部机器人本体均打通,可以通过动捕相机采集人的骨骼关键点数据集,
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2025-05-22 11:40:57
【广发电新】富临精工更新推荐:机器人推进本体与场景开发战略,磷酸铁锂盈利优势放大20250522 一季度磷酸铁锂出货4.6万吨,二季度6万吨以上,6月投产8万吨新产线,三季度出货可达7.5万吨,全年25万吨以上。一季报盈利收到新产线及时转固影响,二季度满产及新价格体系执行,#单吨盈利可达1000-1500元,三季度磷酸二氢锂与草酸亚铁降本路径在C厂协助下将加大降本,双方预期单吨成本降幅可达2000元,下半年盈利将持续扩大,6月后上下游将进入新的议价周期。 过去与华为车BU、数字能源、极目对接达成
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2025-05-22 08:03:59
【招商医药】兆科眼科:低浓度阿托品滴眼液(NVK002):全力加速中国审评审批进展,潜在中国第二款获批上市的低浓度阿托品滴眼液 🔥四大类眼科药品:低浓度阿托品,环孢素眼凝胶,老化滴眼液,角膜缺损修复产品 ①NKV002(低浓度阿托品0.01%) 2025年1月2日上市申请已获国家药监局受理,为国内第二个进入审评的低浓度阿托品产品,药品类型:化药3类(仿制),申请浓度:0.01%,预期于2026年获批;已启动0.02%浓度的上市申请准备工作; ②环孢素A眼凝胶已完成Pre-NDA沟通,即将递交N
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2025-05-22 07:57:18
海优新材 更新:调光膜第2款定点车型尊界S800即将上市,智己L6订单火爆【中信建投电新·光伏】 #今日海优大涨、主要系华为官宣尊界S800上市发布会正式定档5月30日,该车搭载的智能隐私车窗使用了海优黑色PDCLC智能调光膜。 #尊界S800是华为与江淮深度合作的百万级豪车、主打“自主智能”和极致豪华属性,搭载了行业首个自主智能数字底盘平台——途灵龙行平台,可以实现毫秒级路况预判与悬挂调节,据说甚至能做到冰雪路况不甩尾、爆胎瞬间稳如磐石。 #智能隐私车窗作为尊界S800的创新功能,科技感十足。
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2025-05-22 07:56:11
【广发机械】永创智能:dsz交流速递0521 1. #老板带头研发人形机器人、预计6月中下旬出本体。董事长自25年初开始全心16h/D投入机器人,目前公司已发布灵巧手产品,正在全力推进人形机器人本体,预计6月中下旬将出本体,随后与客户进行对接。 2. #年售打包机6w台、落地应用场景明确。公司目前打包机产品广销各个下游领域,存量客户超10万家,存量打包机数量以百万计,一台打包机需配合1-2名工人,下游自带大规模人形机器人应用场景。 3. #自研比例高、有望贡献业绩。公司人形机器人产品主要应用于工
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20250520【华福有色】铝月报:4月铝土矿单月进口破2000万吨,同比大增25.7% 铝土矿:4月铝土矿进口量环比+25.7%,年内累计过剩339万AO吨。1)供给:4月中国铝土矿产量544万吨,环比-5.4%,同比+3.0%,1-4月累计产量2240万吨,同比+7.6%; 2)进出口:4月铝土矿进口2068万吨(几内亚1673+澳大利亚268),环比+25.7%,同比+45.4%,1-4月累计进口6776万吨,同比+34.3%;3)供需平衡:4月铝土矿过剩226万AO吨,年内累计过剩339
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2025-05-21 15:41:13
花旗:比亚迪乘用车出口更具优势;目标价上调至727港元 花旗研究发布研究报告,认为 2025 年 4 月中国乘用车出口格局对比亚迪股份(01211.HK)更为有利,该行已于 2 月 15 日将比亚迪股份目标价上调至 688 港元。花旗解释称,插电混动车型出口的惊人增长尚未成为市场共识;比亚迪纯电动车出口市场份额从 2024 年的 23%大幅加速提升至 2025 年 4 月的 38%;中国国内市场在 2025 年第三季度迎来催化;且公司对 2026 年可能出现的降价潮防御能力最佳。因此,该行将目标
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2025-05-21 15:39:43
【民生电子】瑞可达产品赋能2025NV ComputeX 领导好,英伟达在台湾召开ComputeX大会,瑞可达携产品出现在NV生态系统展台,标志公司和NV合作迈入新的阶段。 # AI数据中心产品全面布局 1⃣高速产品:400G,800G,1.6T的I/O有源及无源铜缆(AEC,ACC,DAC等); 2⃣电源电力:POWER WHIP和BUSBAR等; 3⃣冷却产品:连接解决字案的UQD等产品; 此外,公司加大高速背板系统、BP线缆系统、CABLE TRAY系统投入研发和创新,拥抱AI和人形机器人
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2025-05-21 15:37:17
【江淮汽车】尊界S800上市在即,看好公司向上弹性 ————————— 【尊界S800】🔥今日宣布5月30日正式上市,新车周期开启在即🔥 科技+品牌独特优势,在豪华车市场具备强竞争力,预计稳态#月销1000-1500辆。 豪华车市场盈利能力强、市场竞争格局好,尊界竞争禀赋强,有望使江淮成为整车行业中#高ROE、高竞争力的稀缺标的。 【盈利预测】💪自主好转+尊界拉动,盈利有望高速增长💪 自主销量稳定、24年计提大额资产减值、投入重心向尊界转移,盈利有望好转。 尊界高ASP、高毛利对公司业务
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2025-05-21 15:37:01
【开源电新】重视锂电板块贝塔及固态电池板块-0521 目前宁德H今天大涨11%,对应市值1.36万亿,而宁德A为1.25万亿,H溢价9%。 我们认为主要是H基石锁仓+流通盘较小+入通预期,带动宁德H估值修复,带动宁德A估值修复,带动锂电板块以及固态电池板块大涨。 固态近期事件包括:国轩装车测试、宝马装车测试、下周固态电池展等。预计未来产业催化不断。 #核心推荐: 1、固态电池:宁德时代H/A、国轩高科、鹏辉能源; 2、固态电池材料:海辰药业、上海洗霸、长阳科技、星源材质、天奈科技、厦钨新能; 3
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2025-05-16 08:52:17
湖南裕能交流要点20250515 # 排产及需求:当前产能供不应求、判断6月及以后仍是旺季。公司每日产能3000-3100吨,实际订单在3300吨,供不应求,4月起维持满产满销,目前6月关税调整后客户在做规划,判断也是满产情况,预计7月也会不错,8月及以后也是国内需求的旺季,对需求有信心。 # 价格:3月底价格涨价落地、后续价格跟涨策略。公司主动挺价,3月底涨价落地,碳酸锂折扣也大幅缩窄,仅C有小幅折扣,但4月二线厂因为关税等问题跟涨不多,后续公司采取跟涨策略,二线厂亏损压力较大,后续涨价的话会
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中鼎股份调研要点 -20250522 1、机器人布局:目前主要布局六维力矩和谐波减速器,考虑到这两个产品属于是机器人里面难度比较大,价值量比较高,且未来格局可能比较好的产品,即使机器人在技术路线的选择上仍具有不确定性,也要提前布局。这两个关键产品做下来之后,再做总成,提升价值量,规模上去之后为客户降低成本。公司投入机器人有很大的决心,董事长亲自负责。 2、谐波减速器是收购聚隆的人员团队,该团队负责人具有日本工作经历,2016年开始研发设计谐波减速器并应用于工业机器人上,2020年参与过协作机器人
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【民生军工】持续推荐光电股份!250522
------------------------ 光电股份是我们连续3个月的月度金股,重申好看逻辑如下: ------------------------- 【军品在手订单15亿;25年是拐点】公司防务产品在手订单约15亿元,25~27年恢复确定性高,已公告2025年经营计划营收25亿元,YOY +93%。2025年预计关联销售12.5亿元,同比2024年实际发生增长241%。 【机器人感知系统;打造新增长点】公司年报披露产品线拓展,包括在无人/反无人/反侦查平台、智能信息化设备、四足/人形机器
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特朗普财政方案的尴尬——赤字影响分析【华西 孙付/杜树楷】 ★ 特朗普财政法案核心举措: 1)税收减免,企业延续2017年减税并扩大抵免,个人提高税收扣除并取消小费税; 2)支出增加,国防预算强化“金穹”计划及边境墙建设; 3)支出削减,减少医疗救助和社会福利,取消绿色补贴。 ★ 经济影响: CBO测算2025-2029年美国财政赤字累计增加约1.77万亿美元。 ★ 资本市场影响: 美元-因赤字扩大或进一步走弱; 美债-发行规模扩大、主权信用评级下调、美联储降息延迟,多重因素推升美债利率上行风险
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【广发电新】富临精工更新推荐:机器人推进本体与场景开发战略,磷酸铁锂盈利优势放大20250522 一季度磷酸铁锂出货4.6万吨,二季度6万吨以上,6月投产8万吨新产线,三季度出货可达7.5万吨,全年25万吨以上。一季报盈利收到新产线及时转固影响,二季度满产及新价格体系执行, #单吨盈利可达1000-1500元,三季度磷酸二氢锂与草酸亚铁降本路径在C厂协助下将加大降本,双方预期单吨成本降幅可达2000元,下半年盈利将持续扩大,6月后上下游将进入新的议价周期。 过去与华为车BU、数字能源、极目对接达
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【华创机械】再call凌云光:A股唯一光学动捕标的!稀缺+先发卡位! #自己孵化的全资子公司、稀缺! 公司动捕子公司元客视界为凌云光全资子公司,是公司内部孵化,战略重视!在A股稀缺性极高! #光学动捕的特殊性。目前动捕包含光学动捕、惯性动捕、视频多目等方式!光学动捕核心优势在于动作精度高、一套设备可以统一捕捉多人信息!#灵巧手等精度高需求环节已合作强脑、因时、傲意等! #动捕是前端、打通仿真、降低数据获取成本。公司的骨骼模型和行业内头部机器人本体均打通,可以通过动捕相机采集人的骨骼关键点数据集,
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【广发电新】富临精工更新推荐:机器人推进本体与场景开发战略,磷酸铁锂盈利优势放大20250522 一季度磷酸铁锂出货4.6万吨,二季度6万吨以上,6月投产8万吨新产线,三季度出货可达7.5万吨,全年25万吨以上。一季报盈利收到新产线及时转固影响,二季度满产及新价格体系执行,#单吨盈利可达1000-1500元,三季度磷酸二氢锂与草酸亚铁降本路径在C厂协助下将加大降本,双方预期单吨成本降幅可达2000元,下半年盈利将持续扩大,6月后上下游将进入新的议价周期。 过去与华为车BU、数字能源、极目对接达成
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【招商医药】兆科眼科:低浓度阿托品滴眼液(NVK002):全力加速中国审评审批进展,潜在中国第二款获批上市的低浓度阿托品滴眼液 🔥四大类眼科药品:低浓度阿托品,环孢素眼凝胶,老化滴眼液,角膜缺损修复产品 ①NKV002(低浓度阿托品0.01%) 2025年1月2日上市申请已获国家药监局受理,为国内第二个进入审评的低浓度阿托品产品,药品类型:化药3类(仿制),申请浓度:0.01%,预期于2026年获批;已启动0.02%浓度的上市申请准备工作; ②环孢素A眼凝胶已完成Pre-NDA沟通,即将递交N
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海优新材 更新:调光膜第2款定点车型尊界S800即将上市,智己L6订单火爆【中信建投电新·光伏】 #今日海优大涨、主要系华为官宣尊界S800上市发布会正式定档5月30日,该车搭载的智能隐私车窗使用了海优黑色PDCLC智能调光膜。 #尊界S800是华为与江淮深度合作的百万级豪车、主打“自主智能”和极致豪华属性,搭载了行业首个自主智能数字底盘平台——途灵龙行平台,可以实现毫秒级路况预判与悬挂调节,据说甚至能做到冰雪路况不甩尾、爆胎瞬间稳如磐石。 #智能隐私车窗作为尊界S800的创新功能,科技感十足。
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【广发机械】永创智能:dsz交流速递0521 1. #老板带头研发人形机器人、预计6月中下旬出本体。董事长自25年初开始全心16h/D投入机器人,目前公司已发布灵巧手产品,正在全力推进人形机器人本体,预计6月中下旬将出本体,随后与客户进行对接。 2. #年售打包机6w台、落地应用场景明确。公司目前打包机产品广销各个下游领域,存量客户超10万家,存量打包机数量以百万计,一台打包机需配合1-2名工人,下游自带大规模人形机器人应用场景。 3. #自研比例高、有望贡献业绩。公司人形机器人产品主要应用于工
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20250520【华福有色】铝月报:4月铝土矿单月进口破2000万吨,同比大增25.7% 铝土矿:4月铝土矿进口量环比+25.7%,年内累计过剩339万AO吨。1)供给:4月中国铝土矿产量544万吨,环比-5.4%,同比+3.0%,1-4月累计产量2240万吨,同比+7.6%; 2)进出口:4月铝土矿进口2068万吨(几内亚1673+澳大利亚268),环比+25.7%,同比+45.4%,1-4月累计进口6776万吨,同比+34.3%;3)供需平衡:4月铝土矿过剩226万AO吨,年内累计过剩339
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花旗:比亚迪乘用车出口更具优势;目标价上调至727港元 花旗研究发布研究报告,认为 2025 年 4 月中国乘用车出口格局对比亚迪股份(01211.HK)更为有利,该行已于 2 月 15 日将比亚迪股份目标价上调至 688 港元。花旗解释称,插电混动车型出口的惊人增长尚未成为市场共识;比亚迪纯电动车出口市场份额从 2024 年的 23%大幅加速提升至 2025 年 4 月的 38%;中国国内市场在 2025 年第三季度迎来催化;且公司对 2026 年可能出现的降价潮防御能力最佳。因此,该行将目标
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【民生电子】瑞可达产品赋能2025NV ComputeX 领导好,英伟达在台湾召开ComputeX大会,瑞可达携产品出现在NV生态系统展台,标志公司和NV合作迈入新的阶段。 # AI数据中心产品全面布局 1⃣高速产品:400G,800G,1.6T的I/O有源及无源铜缆(AEC,ACC,DAC等); 2⃣电源电力:POWER WHIP和BUSBAR等; 3⃣冷却产品:连接解决字案的UQD等产品; 此外,公司加大高速背板系统、BP线缆系统、CABLE TRAY系统投入研发和创新,拥抱AI和人形机器人
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【江淮汽车】尊界S800上市在即,看好公司向上弹性 ————————— 【尊界S800】🔥今日宣布5月30日正式上市,新车周期开启在即🔥 科技+品牌独特优势,在豪华车市场具备强竞争力,预计稳态#月销1000-1500辆。 豪华车市场盈利能力强、市场竞争格局好,尊界竞争禀赋强,有望使江淮成为整车行业中#高ROE、高竞争力的稀缺标的。 【盈利预测】💪自主好转+尊界拉动,盈利有望高速增长💪 自主销量稳定、24年计提大额资产减值、投入重心向尊界转移,盈利有望好转。 尊界高ASP、高毛利对公司业务
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【开源电新】重视锂电板块贝塔及固态电池板块-0521 目前宁德H今天大涨11%,对应市值1.36万亿,而宁德A为1.25万亿,H溢价9%。 我们认为主要是H基石锁仓+流通盘较小+入通预期,带动宁德H估值修复,带动宁德A估值修复,带动锂电板块以及固态电池板块大涨。 固态近期事件包括:国轩装车测试、宝马装车测试、下周固态电池展等。预计未来产业催化不断。 #核心推荐: 1、固态电池:宁德时代H/A、国轩高科、鹏辉能源; 2、固态电池材料:海辰药业、上海洗霸、长阳科技、星源材质、天奈科技、厦钨新能; 3
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湖南裕能交流要点20250515 # 排产及需求:当前产能供不应求、判断6月及以后仍是旺季。公司每日产能3000-3100吨,实际订单在3300吨,供不应求,4月起维持满产满销,目前6月关税调整后客户在做规划,判断也是满产情况,预计7月也会不错,8月及以后也是国内需求的旺季,对需求有信心。 # 价格:3月底价格涨价落地、后续价格跟涨策略。公司主动挺价,3月底涨价落地,碳酸锂折扣也大幅缩窄,仅C有小幅折扣,但4月二线厂因为关税等问题跟涨不多,后续公司采取跟涨策略,二线厂亏损压力较大,后续涨价的话会
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特朗普财政方案的尴尬——赤字影响分析【华西 孙付/杜树楷】 ★ 特朗普财政法案核心举措: 1)税收减免,企业延续2017年减税并扩大抵免,个人提高税收扣除并取消小费税; 2)支出增加,国防预算强化“金穹”计划及边境墙建设; 3)支出削减,减少医疗救助和社会福利,取消绿色补贴。 ★ 经济影响: CBO测算2025-2029年美国财政赤字累计增加约1.77万亿美元。 ★ 资本市场影响: 美元-因赤字扩大或进一步走弱; 美债-发行规模扩大、主权信用评级下调、美联储降息延迟,多重因素推升美债利率上行风险
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【广发电新】富临精工更新推荐:机器人推进本体与场景开发战略,磷酸铁锂盈利优势放大20250522 一季度磷酸铁锂出货4.6万吨,二季度6万吨以上,6月投产8万吨新产线,三季度出货可达7.5万吨,全年25万吨以上。一季报盈利收到新产线及时转固影响,二季度满产及新价格体系执行, #单吨盈利可达1000-1500元,三季度磷酸二氢锂与草酸亚铁降本路径在C厂协助下将加大降本,双方预期单吨成本降幅可达2000元,下半年盈利将持续扩大,6月后上下游将进入新的议价周期。 过去与华为车BU、数字能源、极目对接达
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2025-05-22 11:43:15
【华创机械】再call凌云光:A股唯一光学动捕标的!稀缺+先发卡位! #自己孵化的全资子公司、稀缺! 公司动捕子公司元客视界为凌云光全资子公司,是公司内部孵化,战略重视!在A股稀缺性极高! #光学动捕的特殊性。目前动捕包含光学动捕、惯性动捕、视频多目等方式!光学动捕核心优势在于动作精度高、一套设备可以统一捕捉多人信息!#灵巧手等精度高需求环节已合作强脑、因时、傲意等! #动捕是前端、打通仿真、降低数据获取成本。公司的骨骼模型和行业内头部机器人本体均打通,可以通过动捕相机采集人的骨骼关键点数据集,
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2025-05-22 11:40:57
【广发电新】富临精工更新推荐:机器人推进本体与场景开发战略,磷酸铁锂盈利优势放大20250522 一季度磷酸铁锂出货4.6万吨,二季度6万吨以上,6月投产8万吨新产线,三季度出货可达7.5万吨,全年25万吨以上。一季报盈利收到新产线及时转固影响,二季度满产及新价格体系执行,#单吨盈利可达1000-1500元,三季度磷酸二氢锂与草酸亚铁降本路径在C厂协助下将加大降本,双方预期单吨成本降幅可达2000元,下半年盈利将持续扩大,6月后上下游将进入新的议价周期。 过去与华为车BU、数字能源、极目对接达成
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2025-05-22 08:03:59
【招商医药】兆科眼科:低浓度阿托品滴眼液(NVK002):全力加速中国审评审批进展,潜在中国第二款获批上市的低浓度阿托品滴眼液 🔥四大类眼科药品:低浓度阿托品,环孢素眼凝胶,老化滴眼液,角膜缺损修复产品 ①NKV002(低浓度阿托品0.01%) 2025年1月2日上市申请已获国家药监局受理,为国内第二个进入审评的低浓度阿托品产品,药品类型:化药3类(仿制),申请浓度:0.01%,预期于2026年获批;已启动0.02%浓度的上市申请准备工作; ②环孢素A眼凝胶已完成Pre-NDA沟通,即将递交N
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2025-05-22 07:57:18
海优新材 更新:调光膜第2款定点车型尊界S800即将上市,智己L6订单火爆【中信建投电新·光伏】 #今日海优大涨、主要系华为官宣尊界S800上市发布会正式定档5月30日,该车搭载的智能隐私车窗使用了海优黑色PDCLC智能调光膜。 #尊界S800是华为与江淮深度合作的百万级豪车、主打“自主智能”和极致豪华属性,搭载了行业首个自主智能数字底盘平台——途灵龙行平台,可以实现毫秒级路况预判与悬挂调节,据说甚至能做到冰雪路况不甩尾、爆胎瞬间稳如磐石。 #智能隐私车窗作为尊界S800的创新功能,科技感十足。
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【广发机械】永创智能:dsz交流速递0521 1. #老板带头研发人形机器人、预计6月中下旬出本体。董事长自25年初开始全心16h/D投入机器人,目前公司已发布灵巧手产品,正在全力推进人形机器人本体,预计6月中下旬将出本体,随后与客户进行对接。 2. #年售打包机6w台、落地应用场景明确。公司目前打包机产品广销各个下游领域,存量客户超10万家,存量打包机数量以百万计,一台打包机需配合1-2名工人,下游自带大规模人形机器人应用场景。 3. #自研比例高、有望贡献业绩。公司人形机器人产品主要应用于工
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20250520【华福有色】铝月报:4月铝土矿单月进口破2000万吨,同比大增25.7% 铝土矿:4月铝土矿进口量环比+25.7%,年内累计过剩339万AO吨。1)供给:4月中国铝土矿产量544万吨,环比-5.4%,同比+3.0%,1-4月累计产量2240万吨,同比+7.6%; 2)进出口:4月铝土矿进口2068万吨(几内亚1673+澳大利亚268),环比+25.7%,同比+45.4%,1-4月累计进口6776万吨,同比+34.3%;3)供需平衡:4月铝土矿过剩226万AO吨,年内累计过剩339
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2025-05-21 15:41:13
花旗:比亚迪乘用车出口更具优势;目标价上调至727港元 花旗研究发布研究报告,认为 2025 年 4 月中国乘用车出口格局对比亚迪股份(01211.HK)更为有利,该行已于 2 月 15 日将比亚迪股份目标价上调至 688 港元。花旗解释称,插电混动车型出口的惊人增长尚未成为市场共识;比亚迪纯电动车出口市场份额从 2024 年的 23%大幅加速提升至 2025 年 4 月的 38%;中国国内市场在 2025 年第三季度迎来催化;且公司对 2026 年可能出现的降价潮防御能力最佳。因此,该行将目标
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2025-05-21 15:39:43
【民生电子】瑞可达产品赋能2025NV ComputeX 领导好,英伟达在台湾召开ComputeX大会,瑞可达携产品出现在NV生态系统展台,标志公司和NV合作迈入新的阶段。 # AI数据中心产品全面布局 1⃣高速产品:400G,800G,1.6T的I/O有源及无源铜缆(AEC,ACC,DAC等); 2⃣电源电力:POWER WHIP和BUSBAR等; 3⃣冷却产品:连接解决字案的UQD等产品; 此外,公司加大高速背板系统、BP线缆系统、CABLE TRAY系统投入研发和创新,拥抱AI和人形机器人
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【江淮汽车】尊界S800上市在即,看好公司向上弹性 ————————— 【尊界S800】🔥今日宣布5月30日正式上市,新车周期开启在即🔥 科技+品牌独特优势,在豪华车市场具备强竞争力,预计稳态#月销1000-1500辆。 豪华车市场盈利能力强、市场竞争格局好,尊界竞争禀赋强,有望使江淮成为整车行业中#高ROE、高竞争力的稀缺标的。 【盈利预测】💪自主好转+尊界拉动,盈利有望高速增长💪 自主销量稳定、24年计提大额资产减值、投入重心向尊界转移,盈利有望好转。 尊界高ASP、高毛利对公司业务
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2025-05-21 15:37:01
【开源电新】重视锂电板块贝塔及固态电池板块-0521 目前宁德H今天大涨11%,对应市值1.36万亿,而宁德A为1.25万亿,H溢价9%。 我们认为主要是H基石锁仓+流通盘较小+入通预期,带动宁德H估值修复,带动宁德A估值修复,带动锂电板块以及固态电池板块大涨。 固态近期事件包括:国轩装车测试、宝马装车测试、下周固态电池展等。预计未来产业催化不断。 #核心推荐: 1、固态电池:宁德时代H/A、国轩高科、鹏辉能源; 2、固态电池材料:海辰药业、上海洗霸、长阳科技、星源材质、天奈科技、厦钨新能; 3
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2025-05-16 08:52:17
湖南裕能交流要点20250515 # 排产及需求:当前产能供不应求、判断6月及以后仍是旺季。公司每日产能3000-3100吨,实际订单在3300吨,供不应求,4月起维持满产满销,目前6月关税调整后客户在做规划,判断也是满产情况,预计7月也会不错,8月及以后也是国内需求的旺季,对需求有信心。 # 价格:3月底价格涨价落地、后续价格跟涨策略。公司主动挺价,3月底涨价落地,碳酸锂折扣也大幅缩窄,仅C有小幅折扣,但4月二线厂因为关税等问题跟涨不多,后续公司采取跟涨策略,二线厂亏损压力较大,后续涨价的话会
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2025-05-22 21:46:10
中鼎股份调研要点 -20250522 1、机器人布局:目前主要布局六维力矩和谐波减速器,考虑到这两个产品属于是机器人里面难度比较大,价值量比较高,且未来格局可能比较好的产品,即使机器人在技术路线的选择上仍具有不确定性,也要提前布局。这两个关键产品做下来之后,再做总成,提升价值量,规模上去之后为客户降低成本。公司投入机器人有很大的决心,董事长亲自负责。 2、谐波减速器是收购聚隆的人员团队,该团队负责人具有日本工作经历,2016年开始研发设计谐波减速器并应用于工业机器人上,2020年参与过协作机器人
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【民生军工】持续推荐光电股份!250522
------------------------ 光电股份是我们连续3个月的月度金股,重申好看逻辑如下: ------------------------- 【军品在手订单15亿;25年是拐点】公司防务产品在手订单约15亿元,25~27年恢复确定性高,已公告2025年经营计划营收25亿元,YOY +93%。2025年预计关联销售12.5亿元,同比2024年实际发生增长241%。 【机器人感知系统;打造新增长点】公司年报披露产品线拓展,包括在无人/反无人/反侦查平台、智能信息化设备、四足/人形机器
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2025-05-22 21:43:15
特朗普财政方案的尴尬——赤字影响分析【华西 孙付/杜树楷】 ★ 特朗普财政法案核心举措: 1)税收减免,企业延续2017年减税并扩大抵免,个人提高税收扣除并取消小费税; 2)支出增加,国防预算强化“金穹”计划及边境墙建设; 3)支出削减,减少医疗救助和社会福利,取消绿色补贴。 ★ 经济影响: CBO测算2025-2029年美国财政赤字累计增加约1.77万亿美元。 ★ 资本市场影响: 美元-因赤字扩大或进一步走弱; 美债-发行规模扩大、主权信用评级下调、美联储降息延迟,多重因素推升美债利率上行风险
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【广发电新】富临精工更新推荐:机器人推进本体与场景开发战略,磷酸铁锂盈利优势放大20250522 一季度磷酸铁锂出货4.6万吨,二季度6万吨以上,6月投产8万吨新产线,三季度出货可达7.5万吨,全年25万吨以上。一季报盈利收到新产线及时转固影响,二季度满产及新价格体系执行, #单吨盈利可达1000-1500元,三季度磷酸二氢锂与草酸亚铁降本路径在C厂协助下将加大降本,双方预期单吨成本降幅可达2000元,下半年盈利将持续扩大,6月后上下游将进入新的议价周期。 过去与华为车BU、数字能源、极目对接达
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【华创机械】再call凌云光:A股唯一光学动捕标的!稀缺+先发卡位! #自己孵化的全资子公司、稀缺! 公司动捕子公司元客视界为凌云光全资子公司,是公司内部孵化,战略重视!在A股稀缺性极高! #光学动捕的特殊性。目前动捕包含光学动捕、惯性动捕、视频多目等方式!光学动捕核心优势在于动作精度高、一套设备可以统一捕捉多人信息!#灵巧手等精度高需求环节已合作强脑、因时、傲意等! #动捕是前端、打通仿真、降低数据获取成本。公司的骨骼模型和行业内头部机器人本体均打通,可以通过动捕相机采集人的骨骼关键点数据集,
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【广发电新】富临精工更新推荐:机器人推进本体与场景开发战略,磷酸铁锂盈利优势放大20250522 一季度磷酸铁锂出货4.6万吨,二季度6万吨以上,6月投产8万吨新产线,三季度出货可达7.5万吨,全年25万吨以上。一季报盈利收到新产线及时转固影响,二季度满产及新价格体系执行,#单吨盈利可达1000-1500元,三季度磷酸二氢锂与草酸亚铁降本路径在C厂协助下将加大降本,双方预期单吨成本降幅可达2000元,下半年盈利将持续扩大,6月后上下游将进入新的议价周期。 过去与华为车BU、数字能源、极目对接达成
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【招商医药】兆科眼科:低浓度阿托品滴眼液(NVK002):全力加速中国审评审批进展,潜在中国第二款获批上市的低浓度阿托品滴眼液 🔥四大类眼科药品:低浓度阿托品,环孢素眼凝胶,老化滴眼液,角膜缺损修复产品 ①NKV002(低浓度阿托品0.01%) 2025年1月2日上市申请已获国家药监局受理,为国内第二个进入审评的低浓度阿托品产品,药品类型:化药3类(仿制),申请浓度:0.01%,预期于2026年获批;已启动0.02%浓度的上市申请准备工作; ②环孢素A眼凝胶已完成Pre-NDA沟通,即将递交N
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海优新材 更新:调光膜第2款定点车型尊界S800即将上市,智己L6订单火爆【中信建投电新·光伏】 #今日海优大涨、主要系华为官宣尊界S800上市发布会正式定档5月30日,该车搭载的智能隐私车窗使用了海优黑色PDCLC智能调光膜。 #尊界S800是华为与江淮深度合作的百万级豪车、主打“自主智能”和极致豪华属性,搭载了行业首个自主智能数字底盘平台——途灵龙行平台,可以实现毫秒级路况预判与悬挂调节,据说甚至能做到冰雪路况不甩尾、爆胎瞬间稳如磐石。 #智能隐私车窗作为尊界S800的创新功能,科技感十足。
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【广发机械】永创智能:dsz交流速递0521 1. #老板带头研发人形机器人、预计6月中下旬出本体。董事长自25年初开始全心16h/D投入机器人,目前公司已发布灵巧手产品,正在全力推进人形机器人本体,预计6月中下旬将出本体,随后与客户进行对接。 2. #年售打包机6w台、落地应用场景明确。公司目前打包机产品广销各个下游领域,存量客户超10万家,存量打包机数量以百万计,一台打包机需配合1-2名工人,下游自带大规模人形机器人应用场景。 3. #自研比例高、有望贡献业绩。公司人形机器人产品主要应用于工
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20250520【华福有色】铝月报:4月铝土矿单月进口破2000万吨,同比大增25.7% 铝土矿:4月铝土矿进口量环比+25.7%,年内累计过剩339万AO吨。1)供给:4月中国铝土矿产量544万吨,环比-5.4%,同比+3.0%,1-4月累计产量2240万吨,同比+7.6%; 2)进出口:4月铝土矿进口2068万吨(几内亚1673+澳大利亚268),环比+25.7%,同比+45.4%,1-4月累计进口6776万吨,同比+34.3%;3)供需平衡:4月铝土矿过剩226万AO吨,年内累计过剩339
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花旗:比亚迪乘用车出口更具优势;目标价上调至727港元 花旗研究发布研究报告,认为 2025 年 4 月中国乘用车出口格局对比亚迪股份(01211.HK)更为有利,该行已于 2 月 15 日将比亚迪股份目标价上调至 688 港元。花旗解释称,插电混动车型出口的惊人增长尚未成为市场共识;比亚迪纯电动车出口市场份额从 2024 年的 23%大幅加速提升至 2025 年 4 月的 38%;中国国内市场在 2025 年第三季度迎来催化;且公司对 2026 年可能出现的降价潮防御能力最佳。因此,该行将目标
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【民生电子】瑞可达产品赋能2025NV ComputeX 领导好,英伟达在台湾召开ComputeX大会,瑞可达携产品出现在NV生态系统展台,标志公司和NV合作迈入新的阶段。 # AI数据中心产品全面布局 1⃣高速产品:400G,800G,1.6T的I/O有源及无源铜缆(AEC,ACC,DAC等); 2⃣电源电力:POWER WHIP和BUSBAR等; 3⃣冷却产品:连接解决字案的UQD等产品; 此外,公司加大高速背板系统、BP线缆系统、CABLE TRAY系统投入研发和创新,拥抱AI和人形机器人
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【江淮汽车】尊界S800上市在即,看好公司向上弹性 ————————— 【尊界S800】🔥今日宣布5月30日正式上市,新车周期开启在即🔥 科技+品牌独特优势,在豪华车市场具备强竞争力,预计稳态#月销1000-1500辆。 豪华车市场盈利能力强、市场竞争格局好,尊界竞争禀赋强,有望使江淮成为整车行业中#高ROE、高竞争力的稀缺标的。 【盈利预测】💪自主好转+尊界拉动,盈利有望高速增长💪 自主销量稳定、24年计提大额资产减值、投入重心向尊界转移,盈利有望好转。 尊界高ASP、高毛利对公司业务
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【开源电新】重视锂电板块贝塔及固态电池板块-0521 目前宁德H今天大涨11%,对应市值1.36万亿,而宁德A为1.25万亿,H溢价9%。 我们认为主要是H基石锁仓+流通盘较小+入通预期,带动宁德H估值修复,带动宁德A估值修复,带动锂电板块以及固态电池板块大涨。 固态近期事件包括:国轩装车测试、宝马装车测试、下周固态电池展等。预计未来产业催化不断。 #核心推荐: 1、固态电池:宁德时代H/A、国轩高科、鹏辉能源; 2、固态电池材料:海辰药业、上海洗霸、长阳科技、星源材质、天奈科技、厦钨新能; 3
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湖南裕能交流要点20250515 # 排产及需求:当前产能供不应求、判断6月及以后仍是旺季。公司每日产能3000-3100吨,实际订单在3300吨,供不应求,4月起维持满产满销,目前6月关税调整后客户在做规划,判断也是满产情况,预计7月也会不错,8月及以后也是国内需求的旺季,对需求有信心。 # 价格:3月底价格涨价落地、后续价格跟涨策略。公司主动挺价,3月底涨价落地,碳酸锂折扣也大幅缩窄,仅C有小幅折扣,但4月二线厂因为关税等问题跟涨不多,后续公司采取跟涨策略,二线厂亏损压力较大,后续涨价的话会
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特朗普财政方案的尴尬——赤字影响分析【华西 孙付/杜树楷】 ★ 特朗普财政法案核心举措: 1)税收减免,企业延续2017年减税并扩大抵免,个人提高税收扣除并取消小费税; 2)支出增加,国防预算强化“金穹”计划及边境墙建设; 3)支出削减,减少医疗救助和社会福利,取消绿色补贴。 ★ 经济影响: CBO测算2025-2029年美国财政赤字累计增加约1.77万亿美元。 ★ 资本市场影响: 美元-因赤字扩大或进一步走弱; 美债-发行规模扩大、主权信用评级下调、美联储降息延迟,多重因素推升美债利率上行风险
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【广发电新】富临精工更新推荐:机器人推进本体与场景开发战略,磷酸铁锂盈利优势放大20250522 一季度磷酸铁锂出货4.6万吨,二季度6万吨以上,6月投产8万吨新产线,三季度出货可达7.5万吨,全年25万吨以上。一季报盈利收到新产线及时转固影响,二季度满产及新价格体系执行,#单吨盈利可达1000-1500元,三季度磷酸二氢锂与草酸亚铁降本路径在C厂协助下将加大降本,双方预期单吨成本降幅可达2000元,下半年盈利将持续扩大,6月后上下游将进入新的议价周期。 过去与华为车BU、数字能源、极目对接达成
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【招商医药】兆科眼科:低浓度阿托品滴眼液(NVK002):全力加速中国审评审批进展,潜在中国第二款获批上市的低浓度阿托品滴眼液 🔥四大类眼科药品:低浓度阿托品,环孢素眼凝胶,老化滴眼液,角膜缺损修复产品 ①NKV002(低浓度阿托品0.01%) 2025年1月2日上市申请已获国家药监局受理,为国内第二个进入审评的低浓度阿托品产品,药品类型:化药3类(仿制),申请浓度:0.01%,预期于2026年获批;已启动0.02%浓度的上市申请准备工作; ②环孢素A眼凝胶已完成Pre-NDA沟通,即将递交N
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小蜜蜂
2025-05-22 07:57:18
海优新材 更新:调光膜第2款定点车型尊界S800即将上市,智己L6订单火爆【中信建投电新·光伏】 #今日海优大涨、主要系华为官宣尊界S800上市发布会正式定档5月30日,该车搭载的智能隐私车窗使用了海优黑色PDCLC智能调光膜。 #尊界S800是华为与江淮深度合作的百万级豪车、主打“自主智能”和极致豪华属性,搭载了行业首个自主智能数字底盘平台——途灵龙行平台,可以实现毫秒级路况预判与悬挂调节,据说甚至能做到冰雪路况不甩尾、爆胎瞬间稳如磐石。 #智能隐私车窗作为尊界S800的创新功能,科技感十足。
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小蜜蜂
2025-05-22 07:56:11
【广发机械】永创智能:dsz交流速递0521 1. #老板带头研发人形机器人、预计6月中下旬出本体。董事长自25年初开始全心16h/D投入机器人,目前公司已发布灵巧手产品,正在全力推进人形机器人本体,预计6月中下旬将出本体,随后与客户进行对接。 2. #年售打包机6w台、落地应用场景明确。公司目前打包机产品广销各个下游领域,存量客户超10万家,存量打包机数量以百万计,一台打包机需配合1-2名工人,下游自带大规模人形机器人应用场景。 3. #自研比例高、有望贡献业绩。公司人形机器人产品主要应用于工
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小蜜蜂
2025-05-21 15:45:45
20250520【华福有色】铝月报:4月铝土矿单月进口破2000万吨,同比大增25.7% 铝土矿:4月铝土矿进口量环比+25.7%,年内累计过剩339万AO吨。1)供给:4月中国铝土矿产量544万吨,环比-5.4%,同比+3.0%,1-4月累计产量2240万吨,同比+7.6%; 2)进出口:4月铝土矿进口2068万吨(几内亚1673+澳大利亚268),环比+25.7%,同比+45.4%,1-4月累计进口6776万吨,同比+34.3%;3)供需平衡:4月铝土矿过剩226万AO吨,年内累计过剩339
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小蜜蜂
2025-05-21 15:41:13
花旗:比亚迪乘用车出口更具优势;目标价上调至727港元 花旗研究发布研究报告,认为 2025 年 4 月中国乘用车出口格局对比亚迪股份(01211.HK)更为有利,该行已于 2 月 15 日将比亚迪股份目标价上调至 688 港元。花旗解释称,插电混动车型出口的惊人增长尚未成为市场共识;比亚迪纯电动车出口市场份额从 2024 年的 23%大幅加速提升至 2025 年 4 月的 38%;中国国内市场在 2025 年第三季度迎来催化;且公司对 2026 年可能出现的降价潮防御能力最佳。因此,该行将目标
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小蜜蜂
2025-05-21 15:39:43
【民生电子】瑞可达产品赋能2025NV ComputeX 领导好,英伟达在台湾召开ComputeX大会,瑞可达携产品出现在NV生态系统展台,标志公司和NV合作迈入新的阶段。 # AI数据中心产品全面布局 1⃣高速产品:400G,800G,1.6T的I/O有源及无源铜缆(AEC,ACC,DAC等); 2⃣电源电力:POWER WHIP和BUSBAR等; 3⃣冷却产品:连接解决字案的UQD等产品; 此外,公司加大高速背板系统、BP线缆系统、CABLE TRAY系统投入研发和创新,拥抱AI和人形机器人
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小蜜蜂
2025-05-21 15:37:17
【江淮汽车】尊界S800上市在即,看好公司向上弹性 ————————— 【尊界S800】🔥今日宣布5月30日正式上市,新车周期开启在即🔥 科技+品牌独特优势,在豪华车市场具备强竞争力,预计稳态#月销1000-1500辆。 豪华车市场盈利能力强、市场竞争格局好,尊界竞争禀赋强,有望使江淮成为整车行业中#高ROE、高竞争力的稀缺标的。 【盈利预测】💪自主好转+尊界拉动,盈利有望高速增长💪 自主销量稳定、24年计提大额资产减值、投入重心向尊界转移,盈利有望好转。 尊界高ASP、高毛利对公司业务
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小蜜蜂
2025-05-21 15:37:01
【开源电新】重视锂电板块贝塔及固态电池板块-0521 目前宁德H今天大涨11%,对应市值1.36万亿,而宁德A为1.25万亿,H溢价9%。 我们认为主要是H基石锁仓+流通盘较小+入通预期,带动宁德H估值修复,带动宁德A估值修复,带动锂电板块以及固态电池板块大涨。 固态近期事件包括:国轩装车测试、宝马装车测试、下周固态电池展等。预计未来产业催化不断。 #核心推荐: 1、固态电池:宁德时代H/A、国轩高科、鹏辉能源; 2、固态电池材料:海辰药业、上海洗霸、长阳科技、星源材质、天奈科技、厦钨新能; 3
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小蜜蜂
2025-05-16 08:52:17
湖南裕能交流要点20250515 # 排产及需求:当前产能供不应求、判断6月及以后仍是旺季。公司每日产能3000-3100吨,实际订单在3300吨,供不应求,4月起维持满产满销,目前6月关税调整后客户在做规划,判断也是满产情况,预计7月也会不错,8月及以后也是国内需求的旺季,对需求有信心。 # 价格:3月底价格涨价落地、后续价格跟涨策略。公司主动挺价,3月底涨价落地,碳酸锂折扣也大幅缩窄,仅C有小幅折扣,但4月二线厂因为关税等问题跟涨不多,后续公司采取跟涨策略,二线厂亏损压力较大,后续涨价的话会
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