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小蜜蜂
2025-03-05 15:07:42
【浙商轻工】泡泡玛特1-2月更新:国内加速,美国强势,持续超预期 核心观点: 哪吒盲盒爆火再次验证公司核心壁垒并不依赖单一IP,而是长效的IP创造和运营机制,长期路径指向“做世界的泡泡玛特”。 近期国内外销售有再加速趋势,业绩期催化在即,重视近期调整补票机会。 哪吒周边爆火,多新品接力 哪吒爆火:哪吒2盲盒多次补货仍售罄,天猫旗舰店销量超10万,249元毛绒销量超2.7万,该品早于1年半前开发,足见前瞻性。 新品接力:LABUBU象棋大冒险毛绒上新即售罄,二手溢价60%,LABUBU航海王联名盲
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小蜜蜂
2025-03-04 16:29:50
中触媒简要更新:逐步困境反转,脱销分子筛销量创新高,催化剂多点开花 脱销分子筛:24年销量约2100-2200吨,其中为巴斯夫定制欧七分子筛销量约700吨,预计25年整体销量提升200多吨,但欧七分子筛占比明显提升,相较欧六/国六产品毛利率高约5%以上,因此盈利能力结构性改善明显。 催化剂:24年相继实现双氧水、甲醇制甲醛等催化剂供货,拥有示范项目后25年持续增长;原有HPPO催化剂25年获得国内外新客户/订单,卫星催化剂逐步更换,贡献增量。 大客户形式延续,巴斯夫目前为公司第一大客户,脱销分子
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小蜜蜂
2025-03-04 16:16:00
【天风海外|新消费】名创优品旗下潮玩子品牌Top Toy拟分拆上市,或释放公司估值潜力 📣0304事件:据彭博社消息,公司拟分拆潮玩品牌Top Toy于香港上市,预计募资3亿美元(约23.4亿港元)。Top Toy凭借234家全球门店(截至2024年9月)及收藏人偶等高粘性产品。对标泡泡玛特和布鲁可的资本化路径(Pop Mart 2024年涨幅343%,Bloks上市后涨31%),有望享受玩具赛道高增长红利,独立上市或显著提升公司整体估值。 🔥国内业务稳步推进,实现从高端市场到大众市场的全面
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小蜜蜂
2025-03-04 15:59:57
【国联民生汽车】整车:短期情绪调整结束,基本面没有问题,建议买入 今天整车板块调整较多,主要是比亚迪的配售和吉利的发布会不及预期引起。两家公司处于不同发展阶段,并不冲突。目前我们认为情绪的释放已经完毕,建议买入。 比亚迪:智驾平权+出海+高端,目前智驾版订单占比提升,助力公司订单增加。出海当前已占到6-7万月销。2025年利润550-600亿利润,目前仅18倍。市场担忧配售价低,有套利空间。但配售客户均为长期国外主权基金,参考配售价335港币,套利空间非常有限。 吉利:和比亚迪错位竞争,看点在于
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小蜜蜂
2025-03-04 15:52:30
【IMU】T客户更新 # 最新反馈:T客户每个关节有一个IMU sensor是确定的,所以至少是有20多个要测。40几个这个数字应该是E总跟客户聊的时候拿到的。我在进一步确认一下手指关节上是不是也有。 # 再次强调,每个关节都有IMU,请重视IMU数量增加的边际变化
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小蜜蜂
2025-03-03 13:34:35
建议重视【卓易信息】——A股最稀缺的AI编程标的 1,AI编程是大势所趋,诸多巨头看好发展前景,2025年是重要的落地时点;公司的全资子公司艾普阳是A股最纯正的AI编程标的,最稀缺; 2,艾普阳的AI编程新产品,可显著提升程序员效率,面向800万-1000万开发者,单价约2000元/年;未来如果付费转化率达到 10%,则对应80万-100万用户,则对应 16-20亿收入,净利率有望达到 50%,则对应 8-10亿净利润。 3,主营业务BIOS和BMC固件,2025年也有望受益于AI服务器和信创景
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2025-03-03 13:34:17
泸州老窖情况更新 昨日公司召开经销商大会,根据云酒头条报道,#2024年国窖1573品牌稳居200亿阵营,泸州老窖品牌体量突破100亿元,全年营收稳中有增。 #渠道变革进行时,全年实现核心融合终端达8万家,较同期提升40%;战略零售终端孵化近6000家,提升50%。公司有效且认证终端网点突破110万家,门头店招建设覆盖达4万家,品鉴基地建设新增近2000家,会员资产突破4000万。 展望2025年,#营收环比提速可期。从春节动销情况来看,国窖、特曲等产品同比有增长,其中低度国窖 、特曲60增速领
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小蜜蜂
2025-03-03 13:31:56
<天风食饮|张潇倩>东鹏饮料2月数据更新(20250303) 今日盘中东鹏饮料上涨2.54%,我们认为主要系2月数据回暖。2月东鹏饮料预计发货增长超50%,预计主要系春节错期+完成2月季度任务,1-2月合计发货端增长超30%,动销增长约40%。其中东鹏特饮增长30%+,补水实现约1.3亿,第二曲线占比超过20%+。3月新上市果之茶发力有糖茶,涵盖柠檬红茶、蜜桃乌龙、西柚茉莉三种口味,单瓶建议零售价为5元/瓶。
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小蜜蜂
2025-03-01 18:19:18
【中金机械|人形机器人赛道】盘中点评:珍惜回调,关注3月份潜在催化20250228 1、前半周人形机器人板块以演绎“顺周期机加+丝杠配比变化”为主,今日个股回调明显,我们认为与“月度获利兑现+2024快报密集利空”有很大关系,但再次提示【低/合理估值+潜力方向】逢低买入机会。 2、2月份以“大小脑+C端应用+国产人形机器人价值重估”为主线,展望3月份,我们认为机器人作为新质生产力+科技创新主力军,仍有主线潜能。 方向1:特斯拉新增送样企业,以微型丝杠最为密集。 方向2:灵巧手增量方向,六维力+腱
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2025-03-01 18:17:39
【中信电子】继续推荐存储模组投资机会!建议关注德明利,江波龙,佰维存储 主流存储NANDFlash价格有望于25Q2起涨,模组环节将迎利润拐点,估值提升有望先行,本轮云厂商采购企业级SSD、AI带动先进封装等有望打开估值空间。
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小蜜蜂
2025-03-01 18:12:19
【信达消费】潮宏基今日大跌:破圈可期,继续看好-0228 今日大跌我们认为一方面可能是短期获利后的资金行为,另一方面则是市场对公司一季报预期从终端流水到表观业绩逐渐对齐的结果;公司基本面方面无边际变化。 核心逻辑:老铺黄金已成为-高奢定位-可选消费稀缺黄金供给方,从品牌定位、产品认知能多维度帮助行业破圈;潮宏基有望成为-轻奢定位-可选消费稀缺黄金供给方,产品持续破圈,年轻消费者青睐度提升。当前门店数约1500家,渗透空间广阔,短期同店&开店逆势增长只是起点,脱离传统金店,品牌价值凸显有望重塑估值
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2025-03-01 17:53:34
20250228联想集团投资者活动总结: (1)AIPC:当前标配7B模型,端侧模型主要的应用即为对话与搜索,因此AIPC功能并不丰富。尽管2024年发布较多AIPC产品,但2025年是类似于智能驾驶L0向L1~2升级的关键节点,AIPC下一阶段竞争核心在于智能体; (2)渗透率:目前根据联想对AIPC的定义,渗透率约为10%~20%,根据第三方机构预测2025年底有望达到30%以上,国内增长更快 (3)商业模式:AIPC使终端厂话语权更高,英特尔的CPU进展显著慢于端侧模型的突破,联想的毛利率
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小蜜蜂
2025-02-27 15:18:36
【兴证计算机】资本市场迎来多重利好,推荐证券IT-20250227 1、资本市场活跃,券商合并预期再起。2月以来A股日均交易量18235亿元,交投活跃度较高。券商板块自2025年以来下跌8.68%,随着头部券商合并预期时间渐进,有望迎来反弹。 2、证券IT C端业绩高增,B端下游修复。2024年Q4单季度,同花顺归母净利润同比增长86%,指南针归母净利润同比增长89%,业绩较快反映。B端证券IT有望在25年业绩端逐步反映下游景气回暖。 证券IT对风险偏好和流动性改善较为敏感,具备较强进攻性。资本
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小蜜蜂
2025-02-27 15:17:21
近期对AI的投资思考 领导好,今日海外算力调整较多。我们在盘前英伟达业绩解读里提示,市场预期抬到了44, NV给的一季度是43,勉强inline。(相比友商喊超预期,我们算比较诚恳了) 此外,短期还有微软砍idc,以及亚马逊调整产能的扰动。 海外链近期承压,但长期看,算力不是简单的东升西落。全球算力需要共振, Nv在接下来的GTC大会上也会给出更多的创新,包括但不限于CPO、NVL288等。 其中CPO映射标的是博创、太辰光。NVL288由于机柜复杂度提升,对液冷,电源(麦米、禾望、江海)也有推
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2025-02-26 14:53:02
【申万传媒】腾讯控股:重视AI应用+云业务的价值重估 # Deepseek开源、低成本模型的普及带来模型平权,腾讯社交、游戏、企业服务、金融服务均已接入,腾讯AI应用阶段具备后发优势。1)腾讯有望实现私域流量AI化重构,作为超级入口提升粘性和变现价值。2)云收入增长。3)投资组合估值上涨。 # 腾讯架构调整: 腾讯元宝、ima.copilot、QQ浏览器等划入CSIG云部门:1)AI应用转向基于外部开源大模型进行开发,而大模型环节已向云部门转移;2)应用的成本与收入权责更分明:3)实现从AI应用
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中触媒简要更新:逐步困境反转,脱销分子筛销量创新高,催化剂多点开花 脱销分子筛:24年销量约2100-2200吨,其中为巴斯夫定制欧七分子筛销量约700吨,预计25年整体销量提升200多吨,但欧七分子筛占比明显提升,相较欧六/国六产品毛利率高约5%以上,因此盈利能力结构性改善明显。 催化剂:24年相继实现双氧水、甲醇制甲醛等催化剂供货,拥有示范项目后25年持续增长;原有HPPO催化剂25年获得国内外新客户/订单,卫星催化剂逐步更换,贡献增量。 大客户形式延续,巴斯夫目前为公司第一大客户,脱销分子
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【天风海外|新消费】名创优品旗下潮玩子品牌Top Toy拟分拆上市,或释放公司估值潜力 📣0304事件:据彭博社消息,公司拟分拆潮玩品牌Top Toy于香港上市,预计募资3亿美元(约23.4亿港元)。Top Toy凭借234家全球门店(截至2024年9月)及收藏人偶等高粘性产品。对标泡泡玛特和布鲁可的资本化路径(Pop Mart 2024年涨幅343%,Bloks上市后涨31%),有望享受玩具赛道高增长红利,独立上市或显著提升公司整体估值。 🔥国内业务稳步推进,实现从高端市场到大众市场的全面
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【国联民生汽车】整车:短期情绪调整结束,基本面没有问题,建议买入 今天整车板块调整较多,主要是比亚迪的配售和吉利的发布会不及预期引起。两家公司处于不同发展阶段,并不冲突。目前我们认为情绪的释放已经完毕,建议买入。 比亚迪:智驾平权+出海+高端,目前智驾版订单占比提升,助力公司订单增加。出海当前已占到6-7万月销。2025年利润550-600亿利润,目前仅18倍。市场担忧配售价低,有套利空间。但配售客户均为长期国外主权基金,参考配售价335港币,套利空间非常有限。 吉利:和比亚迪错位竞争,看点在于
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【IMU】T客户更新 # 最新反馈:T客户每个关节有一个IMU sensor是确定的,所以至少是有20多个要测。40几个这个数字应该是E总跟客户聊的时候拿到的。我在进一步确认一下手指关节上是不是也有。 # 再次强调,每个关节都有IMU,请重视IMU数量增加的边际变化
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建议重视【卓易信息】——A股最稀缺的AI编程标的 1,AI编程是大势所趋,诸多巨头看好发展前景,2025年是重要的落地时点;公司的全资子公司艾普阳是A股最纯正的AI编程标的,最稀缺; 2,艾普阳的AI编程新产品,可显著提升程序员效率,面向800万-1000万开发者,单价约2000元/年;未来如果付费转化率达到 10%,则对应80万-100万用户,则对应 16-20亿收入,净利率有望达到 50%,则对应 8-10亿净利润。 3,主营业务BIOS和BMC固件,2025年也有望受益于AI服务器和信创景
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泸州老窖情况更新 昨日公司召开经销商大会,根据云酒头条报道,#2024年国窖1573品牌稳居200亿阵营,泸州老窖品牌体量突破100亿元,全年营收稳中有增。 #渠道变革进行时,全年实现核心融合终端达8万家,较同期提升40%;战略零售终端孵化近6000家,提升50%。公司有效且认证终端网点突破110万家,门头店招建设覆盖达4万家,品鉴基地建设新增近2000家,会员资产突破4000万。 展望2025年,#营收环比提速可期。从春节动销情况来看,国窖、特曲等产品同比有增长,其中低度国窖 、特曲60增速领
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<天风食饮|张潇倩>东鹏饮料2月数据更新(20250303) 今日盘中东鹏饮料上涨2.54%,我们认为主要系2月数据回暖。2月东鹏饮料预计发货增长超50%,预计主要系春节错期+完成2月季度任务,1-2月合计发货端增长超30%,动销增长约40%。其中东鹏特饮增长30%+,补水实现约1.3亿,第二曲线占比超过20%+。3月新上市果之茶发力有糖茶,涵盖柠檬红茶、蜜桃乌龙、西柚茉莉三种口味,单瓶建议零售价为5元/瓶。
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【兴证计算机】资本市场迎来多重利好,推荐证券IT-20250227 1、资本市场活跃,券商合并预期再起。2月以来A股日均交易量18235亿元,交投活跃度较高。券商板块自2025年以来下跌8.68%,随着头部券商合并预期时间渐进,有望迎来反弹。 2、证券IT C端业绩高增,B端下游修复。2024年Q4单季度,同花顺归母净利润同比增长86%,指南针归母净利润同比增长89%,业绩较快反映。B端证券IT有望在25年业绩端逐步反映下游景气回暖。 证券IT对风险偏好和流动性改善较为敏感,具备较强进攻性。资本
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泸州老窖情况更新 昨日公司召开经销商大会,根据云酒头条报道,#2024年国窖1573品牌稳居200亿阵营,泸州老窖品牌体量突破100亿元,全年营收稳中有增。 #渠道变革进行时,全年实现核心融合终端达8万家,较同期提升40%;战略零售终端孵化近6000家,提升50%。公司有效且认证终端网点突破110万家,门头店招建设覆盖达4万家,品鉴基地建设新增近2000家,会员资产突破4000万。 展望2025年,#营收环比提速可期。从春节动销情况来看,国窖、特曲等产品同比有增长,其中低度国窖 、特曲60增速领
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小蜜蜂
2025-03-03 13:31:56
<天风食饮|张潇倩>东鹏饮料2月数据更新(20250303) 今日盘中东鹏饮料上涨2.54%,我们认为主要系2月数据回暖。2月东鹏饮料预计发货增长超50%,预计主要系春节错期+完成2月季度任务,1-2月合计发货端增长超30%,动销增长约40%。其中东鹏特饮增长30%+,补水实现约1.3亿,第二曲线占比超过20%+。3月新上市果之茶发力有糖茶,涵盖柠檬红茶、蜜桃乌龙、西柚茉莉三种口味,单瓶建议零售价为5元/瓶。
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2025-03-01 18:19:18
【中金机械|人形机器人赛道】盘中点评:珍惜回调,关注3月份潜在催化20250228 1、前半周人形机器人板块以演绎“顺周期机加+丝杠配比变化”为主,今日个股回调明显,我们认为与“月度获利兑现+2024快报密集利空”有很大关系,但再次提示【低/合理估值+潜力方向】逢低买入机会。 2、2月份以“大小脑+C端应用+国产人形机器人价值重估”为主线,展望3月份,我们认为机器人作为新质生产力+科技创新主力军,仍有主线潜能。 方向1:特斯拉新增送样企业,以微型丝杠最为密集。 方向2:灵巧手增量方向,六维力+腱
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2025-03-01 18:17:39
【中信电子】继续推荐存储模组投资机会!建议关注德明利,江波龙,佰维存储 主流存储NANDFlash价格有望于25Q2起涨,模组环节将迎利润拐点,估值提升有望先行,本轮云厂商采购企业级SSD、AI带动先进封装等有望打开估值空间。
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2025-03-01 18:12:19
【信达消费】潮宏基今日大跌:破圈可期,继续看好-0228 今日大跌我们认为一方面可能是短期获利后的资金行为,另一方面则是市场对公司一季报预期从终端流水到表观业绩逐渐对齐的结果;公司基本面方面无边际变化。 核心逻辑:老铺黄金已成为-高奢定位-可选消费稀缺黄金供给方,从品牌定位、产品认知能多维度帮助行业破圈;潮宏基有望成为-轻奢定位-可选消费稀缺黄金供给方,产品持续破圈,年轻消费者青睐度提升。当前门店数约1500家,渗透空间广阔,短期同店&开店逆势增长只是起点,脱离传统金店,品牌价值凸显有望重塑估值
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2025-03-01 17:53:34
20250228联想集团投资者活动总结: (1)AIPC:当前标配7B模型,端侧模型主要的应用即为对话与搜索,因此AIPC功能并不丰富。尽管2024年发布较多AIPC产品,但2025年是类似于智能驾驶L0向L1~2升级的关键节点,AIPC下一阶段竞争核心在于智能体; (2)渗透率:目前根据联想对AIPC的定义,渗透率约为10%~20%,根据第三方机构预测2025年底有望达到30%以上,国内增长更快 (3)商业模式:AIPC使终端厂话语权更高,英特尔的CPU进展显著慢于端侧模型的突破,联想的毛利率
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2025-02-27 15:18:36
【兴证计算机】资本市场迎来多重利好,推荐证券IT-20250227 1、资本市场活跃,券商合并预期再起。2月以来A股日均交易量18235亿元,交投活跃度较高。券商板块自2025年以来下跌8.68%,随着头部券商合并预期时间渐进,有望迎来反弹。 2、证券IT C端业绩高增,B端下游修复。2024年Q4单季度,同花顺归母净利润同比增长86%,指南针归母净利润同比增长89%,业绩较快反映。B端证券IT有望在25年业绩端逐步反映下游景气回暖。 证券IT对风险偏好和流动性改善较为敏感,具备较强进攻性。资本
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2025-02-27 15:17:21
近期对AI的投资思考 领导好,今日海外算力调整较多。我们在盘前英伟达业绩解读里提示,市场预期抬到了44, NV给的一季度是43,勉强inline。(相比友商喊超预期,我们算比较诚恳了) 此外,短期还有微软砍idc,以及亚马逊调整产能的扰动。 海外链近期承压,但长期看,算力不是简单的东升西落。全球算力需要共振, Nv在接下来的GTC大会上也会给出更多的创新,包括但不限于CPO、NVL288等。 其中CPO映射标的是博创、太辰光。NVL288由于机柜复杂度提升,对液冷,电源(麦米、禾望、江海)也有推
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2025-02-26 14:53:02
【申万传媒】腾讯控股:重视AI应用+云业务的价值重估 # Deepseek开源、低成本模型的普及带来模型平权,腾讯社交、游戏、企业服务、金融服务均已接入,腾讯AI应用阶段具备后发优势。1)腾讯有望实现私域流量AI化重构,作为超级入口提升粘性和变现价值。2)云收入增长。3)投资组合估值上涨。 # 腾讯架构调整: 腾讯元宝、ima.copilot、QQ浏览器等划入CSIG云部门:1)AI应用转向基于外部开源大模型进行开发,而大模型环节已向云部门转移;2)应用的成本与收入权责更分明:3)实现从AI应用
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2025-03-05 15:07:42
【浙商轻工】泡泡玛特1-2月更新:国内加速,美国强势,持续超预期 核心观点: 哪吒盲盒爆火再次验证公司核心壁垒并不依赖单一IP,而是长效的IP创造和运营机制,长期路径指向“做世界的泡泡玛特”。 近期国内外销售有再加速趋势,业绩期催化在即,重视近期调整补票机会。 哪吒周边爆火,多新品接力 哪吒爆火:哪吒2盲盒多次补货仍售罄,天猫旗舰店销量超10万,249元毛绒销量超2.7万,该品早于1年半前开发,足见前瞻性。 新品接力:LABUBU象棋大冒险毛绒上新即售罄,二手溢价60%,LABUBU航海王联名盲
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2025-03-04 16:29:50
中触媒简要更新:逐步困境反转,脱销分子筛销量创新高,催化剂多点开花 脱销分子筛:24年销量约2100-2200吨,其中为巴斯夫定制欧七分子筛销量约700吨,预计25年整体销量提升200多吨,但欧七分子筛占比明显提升,相较欧六/国六产品毛利率高约5%以上,因此盈利能力结构性改善明显。 催化剂:24年相继实现双氧水、甲醇制甲醛等催化剂供货,拥有示范项目后25年持续增长;原有HPPO催化剂25年获得国内外新客户/订单,卫星催化剂逐步更换,贡献增量。 大客户形式延续,巴斯夫目前为公司第一大客户,脱销分子
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2025-03-04 16:16:00
【天风海外|新消费】名创优品旗下潮玩子品牌Top Toy拟分拆上市,或释放公司估值潜力 📣0304事件:据彭博社消息,公司拟分拆潮玩品牌Top Toy于香港上市,预计募资3亿美元(约23.4亿港元)。Top Toy凭借234家全球门店(截至2024年9月)及收藏人偶等高粘性产品。对标泡泡玛特和布鲁可的资本化路径(Pop Mart 2024年涨幅343%,Bloks上市后涨31%),有望享受玩具赛道高增长红利,独立上市或显著提升公司整体估值。 🔥国内业务稳步推进,实现从高端市场到大众市场的全面
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2025-03-04 15:59:57
【国联民生汽车】整车:短期情绪调整结束,基本面没有问题,建议买入 今天整车板块调整较多,主要是比亚迪的配售和吉利的发布会不及预期引起。两家公司处于不同发展阶段,并不冲突。目前我们认为情绪的释放已经完毕,建议买入。 比亚迪:智驾平权+出海+高端,目前智驾版订单占比提升,助力公司订单增加。出海当前已占到6-7万月销。2025年利润550-600亿利润,目前仅18倍。市场担忧配售价低,有套利空间。但配售客户均为长期国外主权基金,参考配售价335港币,套利空间非常有限。 吉利:和比亚迪错位竞争,看点在于
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2025-03-04 15:52:30
【IMU】T客户更新 # 最新反馈:T客户每个关节有一个IMU sensor是确定的,所以至少是有20多个要测。40几个这个数字应该是E总跟客户聊的时候拿到的。我在进一步确认一下手指关节上是不是也有。 # 再次强调,每个关节都有IMU,请重视IMU数量增加的边际变化
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2025-03-03 13:34:35
建议重视【卓易信息】——A股最稀缺的AI编程标的 1,AI编程是大势所趋,诸多巨头看好发展前景,2025年是重要的落地时点;公司的全资子公司艾普阳是A股最纯正的AI编程标的,最稀缺; 2,艾普阳的AI编程新产品,可显著提升程序员效率,面向800万-1000万开发者,单价约2000元/年;未来如果付费转化率达到 10%,则对应80万-100万用户,则对应 16-20亿收入,净利率有望达到 50%,则对应 8-10亿净利润。 3,主营业务BIOS和BMC固件,2025年也有望受益于AI服务器和信创景
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泸州老窖情况更新 昨日公司召开经销商大会,根据云酒头条报道,#2024年国窖1573品牌稳居200亿阵营,泸州老窖品牌体量突破100亿元,全年营收稳中有增。 #渠道变革进行时,全年实现核心融合终端达8万家,较同期提升40%;战略零售终端孵化近6000家,提升50%。公司有效且认证终端网点突破110万家,门头店招建设覆盖达4万家,品鉴基地建设新增近2000家,会员资产突破4000万。 展望2025年,#营收环比提速可期。从春节动销情况来看,国窖、特曲等产品同比有增长,其中低度国窖 、特曲60增速领
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<天风食饮|张潇倩>东鹏饮料2月数据更新(20250303) 今日盘中东鹏饮料上涨2.54%,我们认为主要系2月数据回暖。2月东鹏饮料预计发货增长超50%,预计主要系春节错期+完成2月季度任务,1-2月合计发货端增长超30%,动销增长约40%。其中东鹏特饮增长30%+,补水实现约1.3亿,第二曲线占比超过20%+。3月新上市果之茶发力有糖茶,涵盖柠檬红茶、蜜桃乌龙、西柚茉莉三种口味,单瓶建议零售价为5元/瓶。
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【中金机械|人形机器人赛道】盘中点评:珍惜回调,关注3月份潜在催化20250228 1、前半周人形机器人板块以演绎“顺周期机加+丝杠配比变化”为主,今日个股回调明显,我们认为与“月度获利兑现+2024快报密集利空”有很大关系,但再次提示【低/合理估值+潜力方向】逢低买入机会。 2、2月份以“大小脑+C端应用+国产人形机器人价值重估”为主线,展望3月份,我们认为机器人作为新质生产力+科技创新主力军,仍有主线潜能。 方向1:特斯拉新增送样企业,以微型丝杠最为密集。 方向2:灵巧手增量方向,六维力+腱
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【中信电子】继续推荐存储模组投资机会!建议关注德明利,江波龙,佰维存储 主流存储NANDFlash价格有望于25Q2起涨,模组环节将迎利润拐点,估值提升有望先行,本轮云厂商采购企业级SSD、AI带动先进封装等有望打开估值空间。
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【信达消费】潮宏基今日大跌:破圈可期,继续看好-0228 今日大跌我们认为一方面可能是短期获利后的资金行为,另一方面则是市场对公司一季报预期从终端流水到表观业绩逐渐对齐的结果;公司基本面方面无边际变化。 核心逻辑:老铺黄金已成为-高奢定位-可选消费稀缺黄金供给方,从品牌定位、产品认知能多维度帮助行业破圈;潮宏基有望成为-轻奢定位-可选消费稀缺黄金供给方,产品持续破圈,年轻消费者青睐度提升。当前门店数约1500家,渗透空间广阔,短期同店&开店逆势增长只是起点,脱离传统金店,品牌价值凸显有望重塑估值
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【兴证计算机】资本市场迎来多重利好,推荐证券IT-20250227 1、资本市场活跃,券商合并预期再起。2月以来A股日均交易量18235亿元,交投活跃度较高。券商板块自2025年以来下跌8.68%,随着头部券商合并预期时间渐进,有望迎来反弹。 2、证券IT C端业绩高增,B端下游修复。2024年Q4单季度,同花顺归母净利润同比增长86%,指南针归母净利润同比增长89%,业绩较快反映。B端证券IT有望在25年业绩端逐步反映下游景气回暖。 证券IT对风险偏好和流动性改善较为敏感,具备较强进攻性。资本
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近期对AI的投资思考 领导好,今日海外算力调整较多。我们在盘前英伟达业绩解读里提示,市场预期抬到了44, NV给的一季度是43,勉强inline。(相比友商喊超预期,我们算比较诚恳了) 此外,短期还有微软砍idc,以及亚马逊调整产能的扰动。 海外链近期承压,但长期看,算力不是简单的东升西落。全球算力需要共振, Nv在接下来的GTC大会上也会给出更多的创新,包括但不限于CPO、NVL288等。 其中CPO映射标的是博创、太辰光。NVL288由于机柜复杂度提升,对液冷,电源(麦米、禾望、江海)也有推
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【申万传媒】腾讯控股:重视AI应用+云业务的价值重估 # Deepseek开源、低成本模型的普及带来模型平权,腾讯社交、游戏、企业服务、金融服务均已接入,腾讯AI应用阶段具备后发优势。1)腾讯有望实现私域流量AI化重构,作为超级入口提升粘性和变现价值。2)云收入增长。3)投资组合估值上涨。 # 腾讯架构调整: 腾讯元宝、ima.copilot、QQ浏览器等划入CSIG云部门:1)AI应用转向基于外部开源大模型进行开发,而大模型环节已向云部门转移;2)应用的成本与收入权责更分明:3)实现从AI应用
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中触媒简要更新:逐步困境反转,脱销分子筛销量创新高,催化剂多点开花 脱销分子筛:24年销量约2100-2200吨,其中为巴斯夫定制欧七分子筛销量约700吨,预计25年整体销量提升200多吨,但欧七分子筛占比明显提升,相较欧六/国六产品毛利率高约5%以上,因此盈利能力结构性改善明显。 催化剂:24年相继实现双氧水、甲醇制甲醛等催化剂供货,拥有示范项目后25年持续增长;原有HPPO催化剂25年获得国内外新客户/订单,卫星催化剂逐步更换,贡献增量。 大客户形式延续,巴斯夫目前为公司第一大客户,脱销分子
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小蜜蜂
2025-02-27 15:17:21
近期对AI的投资思考 领导好,今日海外算力调整较多。我们在盘前英伟达业绩解读里提示,市场预期抬到了44, NV给的一季度是43,勉强inline。(相比友商喊超预期,我们算比较诚恳了) 此外,短期还有微软砍idc,以及亚马逊调整产能的扰动。 海外链近期承压,但长期看,算力不是简单的东升西落。全球算力需要共振, Nv在接下来的GTC大会上也会给出更多的创新,包括但不限于CPO、NVL288等。 其中CPO映射标的是博创、太辰光。NVL288由于机柜复杂度提升,对液冷,电源(麦米、禾望、江海)也有推
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小蜜蜂
2025-02-26 14:53:02
【申万传媒】腾讯控股:重视AI应用+云业务的价值重估 # Deepseek开源、低成本模型的普及带来模型平权,腾讯社交、游戏、企业服务、金融服务均已接入,腾讯AI应用阶段具备后发优势。1)腾讯有望实现私域流量AI化重构,作为超级入口提升粘性和变现价值。2)云收入增长。3)投资组合估值上涨。 # 腾讯架构调整: 腾讯元宝、ima.copilot、QQ浏览器等划入CSIG云部门:1)AI应用转向基于外部开源大模型进行开发,而大模型环节已向云部门转移;2)应用的成本与收入权责更分明:3)实现从AI应用
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