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小蜜蜂
2024-08-22 08:45:23
【科大讯飞】24H1:大范围应用落地成效初显,管理层增持彰显信心 #收入符合预期、利润端继续承压 24H1收入93.2亿元,YoY+18.9%;归母净利润-4.0亿元,YoY-645%;扣非净利润-4.8亿元,YoY-59% 其中24Q2收入56.8亿元,YoY+14.6%;归母净利润-1.0亿元,YoY-176%;扣非净利润-0.4亿元,YoY-225% 此前公司已披露业绩预告,实际业绩符合预期 #毛利、回款延续良性增长 公司上半年毛利率40.2%,毛利同比增长6亿元;同时公司24H1在大模型
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小蜜蜂
2024-08-22 08:43:35
上海家化2024年中报业绩速递【中信证券美妆商业】 📊1H24,公司实现营业收入33.21亿元/-8.51%,归属净利润2.38亿元/-20.93%,归属净利率7.17%/-1.13ppts,扣非归属净利润2.35亿元/-10.36%(剔除会计政策影响+9.06%),扣非归属净利率7.08%/-0.15ppts。 2Q24单季度,公司实现营业收入14.15亿元/-14.21%,归属净利润-1820万元/-125.80%,归属净利率-1.29%/-5.56ppts,扣非归属净利润-5820万元/
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小蜜蜂
2024-08-21 14:49:22
【浙商社服】同程24Q2业绩点评:takerate略超预期 2024Q2公司收入42.45亿元/yoy+49%,#符合47%-52%的收入增速指引;核心OTA收入35.39亿元/yoy+23%,#符合20%-25%的增速指引,经调整净利润6.57亿元,#略超过6.5亿的指引上限。经调整净利率15.5%。 核心OTA经营利润8.58亿元/+12.8%,核心OTA经营利润率24.3%/-2.2%,经营利润低于预期2.4%,主要系海外投资加大,度假业务利润率较低所致。 分业务:#住宿和交通基本符合指引
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2024-08-21 14:46:47
【兴证海外消费】雅诗兰黛FY24Q4业绩会Tips: 1、FY2025是公司的转型之年,预计PRGP计划(利润复苏增长计划)将带动公司实现高于疫情前历史平均水平的年度利润率增长,以及创造额外的动力以加快销售增长。而24-25年由于公司内部的PRGP行动,阻止了一部分一年中通常进行的活动,对FY26(25年7月开始)之后的增长至关重要 2、亚洲旅游零售出货量增加带来雅诗兰黛和护肤品有机销售额增长,但CY24Q2该渠道零售额降幅40%+超预期,造成了临时库存,对FY25的预测是基于中国市场中高单位数
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2024-08-21 14:45:50
【招商海外商社】华住酒店24Q2业绩概览:业绩表现良好,上调开业指引 24Q2公司实现营收61.5亿元/+11.2%,略好于指引7%-11%;经调整EBITDA/经调整净利润为20.4/12.5亿元,同比增长15.1%/16.9%,略超市场预期。 24Q2公司国内酒店10150家,Q2净开业466家,待开业3266家,较一季度末(3138家)进一步提升。24Q2公司整体酒店入住率/房价/RevPAR同比增长0.7pct/-2.9%/-2.0%,开业18个月以上同店入住率/房价/RevPAR同比增
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2024-08-21 14:43:56
8月21日美股盘后,沃尔玛在其向美国证券交易委员会(SEC)提交的最新监管文件中披露了减持全部所持京东股票。 】 据接近该交易的投资人士分析,此次交易应该是沃尔玛为缓解自身资金压力的需要,由于二季度沃尔玛在收入增速上放缓,现金流减少,同时又需要应对当前市场环境变化做出多元化战略,出于释放资源,优化资本配置,退出京东的股权投资完全是一个正常的资本运作,不涉及双方的战略合作关系。 公开资料显示,沃尔玛是在2016年战略投资京东,随后在2018年双方共同投资达达进一步深化合作。借助于达达提供的仓、拣、
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2024-08-21 14:43:41
【海外宏观】美联储虽未正式降息,但已有部分银行下调美元存款的利率。同时,个别美元理财产品的业绩比较基准也较此前有所下降。欧元区7月CPI终值同比升2.6%与预期一致,6月季调后经常帐盈余505.34亿欧元,前值盈余370亿欧元。瑞士7月贸易帐顺差48.89亿瑞郎,前值顺差61.8亿瑞郎。其中,实际出口环比降1.8%,进口环比持平。 瑞典央行8月将关键利率如期下调25基点至3.5%。日本央行最新发布的两份研究报告警告称,日本经济中持续存在的通胀压力,表明该行仍有理由再次加息。受益于日元疲软和汽车行
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2024-08-20 14:48:14
🔥浅谈黑神话悟空与旗天科技二三事 1⃣️旗天科技的控制权转让必定是为了注入资产。旗天科技的业务主要是数字营销,给银行,政府做一些数字商城,而七彩虹主要是显卡、主板、整机的研发、生产、销售。 2⃣️七彩虹短期来看,只有借壳上市一条道路实现资本化。 3⃣️中国每4张显卡有一张来自七彩虹,海外业务在多个国家是前三,预测营收规模在150亿以上。 4⃣️《 4⃣️《黑神话:悟空》是一款现代化、备受瞩目的全景光追动作大作,全景光线追踪及 NVIDIA DLSS 3.5 光线重建技术,要想玩的酣畅淋漓 高端
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2024-08-20 14:45:50
《黑神话:悟空》预售额超4亿,我们预期1000-2000万销售体量,头部pc门槛和现象级作品, 【投资建议】 1. 游戏公司:关注网易长线能力,国内米哈游等新兴开发商具备相似文化输出能力 2. 游戏宣发广告平台:微博、bili等平台收益大规模买量和宣发 3. 硬件产业链:同时对近期gpu显卡、pc终端机型、高清2k显示器效率、游戏电脑(5000元档可满足)、游戏键盘鼠标等产品,将会有一定拉动作用(具体游戏的配置要求请联系我们索取) 4. 我们可提供游戏拉动产业链的内容逻辑、实际需求和用户分析,实
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2024-08-20 14:40:27
盛通股份大涨原因:公司分别于2022年7月、2024年5月与杭州宇树科技有限公司、深圳市优必选科技股份有限公司签署合作协议,在产品课程、教学活动、赛事活动、区域生态合作、行业标准建立等层面开展多维度合作,助力四足机器人教育、人工智能教育的普及和发展
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2024-08-19 20:58:33
【兴证海外原材料】中国建筑国际24H1业绩: 🔅24H1新签订单额yoy+29%至1251亿港元,Q1/Q2+70%/-9% 🔅H1科技带动类/建筑类/投资带动类新签订单额yoy+21%/+88%/-7%至600/414/227亿港元 🔅以回款为核心,上半年经营性现金流保持为正,净流入约2百万港元。内地现金流明显改善,H1现金流净流出大幅收窄4.6亿港元至流出2.2亿港元;中国港澳现金流净额由于中国香港较多新开工工程拖累,同比减少6.3亿港元。 🔅期末有息负债环比增加87亿港元至863亿
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2024-08-19 20:58:13
【华安电新】光伏策略报告:“周期属性”极致演绎,或已进入下行周期最后阶段 ➡这篇报告四个最重要的观点如下 1、光伏板块或已进入本轮下行周期的最后阶段,当下更看重光伏板块β的企稳和反弹,排产、需求、出清、价格探涨等都是后续行情的刺激点,后续对板块的“利多”会逐渐积累。 2、从“盈利底、现金流底、资本开支底”判断周期见底节奏,认为2024年盈利见底,2025年现金流见底,周期拐点在资本开支底。报告中详细阐述测算过程。 3、从“中、欧、美、印”四大市场回顾与展望全球需求。24H1占全球需求7成的市场加
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2024-08-19 14:48:16
浙江医药大涨,维生素A和E继续上涨。当然从另外一个角度,对于浙江医药我认为是有继续上涨机会的,是可以考虑按计算器的品种。业界普遍认为维生素重新进入景气周期,而巴斯夫的事故也无非是加了一把柴。另一方面考虑到浙江医药4万吨VE产能,现在的VE价格所带来的盈利足以颠覆现有价格。如果VE价格维持150,单吨毛利可达10万,这个利润似乎有些恐怖。
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小蜜蜂
2024-08-16 13:25:40
海外余波后的避风港 看国内:市场在两个GDP之间磨底,实际GDP已有本轮真金白银政策的明显发力;名义GDP则仍需耐心等待价格回暖,关注生产端价格的回落趋势。 看海外:余波后人民币资产包括汇率、A股均较早企稳、跌幅较浅,对于人民币资产不必特别悲观。 乌云的金边:中期乐观因素渐多:1)政策空间如市场预期逐步打开,美联储9月降息预期大幅抬升,国内货币政策掣肘有望减弱,宽松空间打开;2)市场估值回归合理,无论以PE或PB视角衡量,24年以来市场均出现高估值下沉现象,中低估值区间的选股范围大幅增加;3)资
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2024-08-16 13:23:37
零跑电话会纪要出炉,几个要点 1)毛利率方面:Q2零跑的毛利率逐月上升,6月份接近5%。Q3,7月的毛利率是5%+。全年的毛利率争取实现5%+。明年目标毛利率10%,后年15%。 2)销量方面:保持全年25万的目标,以旧换新政策对于销量促进作用明显,尤其T03,售价更低,以旧换新补贴占了很大一部分。 C16是零跑有史以来订单最好的车型。C10+C16的销量目标是1.8万(C10和C16贡献生产)。7月销量增至2.8-3.0万辆,8月预计订单超3万。 3)单价方面:T03和C16的比例都有所上升,
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【科大讯飞】24H1:大范围应用落地成效初显,管理层增持彰显信心 #收入符合预期、利润端继续承压 24H1收入93.2亿元,YoY+18.9%;归母净利润-4.0亿元,YoY-645%;扣非净利润-4.8亿元,YoY-59% 其中24Q2收入56.8亿元,YoY+14.6%;归母净利润-1.0亿元,YoY-176%;扣非净利润-0.4亿元,YoY-225% 此前公司已披露业绩预告,实际业绩符合预期 #毛利、回款延续良性增长 公司上半年毛利率40.2%,毛利同比增长6亿元;同时公司24H1在大模型
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上海家化2024年中报业绩速递【中信证券美妆商业】 📊1H24,公司实现营业收入33.21亿元/-8.51%,归属净利润2.38亿元/-20.93%,归属净利率7.17%/-1.13ppts,扣非归属净利润2.35亿元/-10.36%(剔除会计政策影响+9.06%),扣非归属净利率7.08%/-0.15ppts。 2Q24单季度,公司实现营业收入14.15亿元/-14.21%,归属净利润-1820万元/-125.80%,归属净利率-1.29%/-5.56ppts,扣非归属净利润-5820万元/
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【浙商社服】同程24Q2业绩点评:takerate略超预期 2024Q2公司收入42.45亿元/yoy+49%,#符合47%-52%的收入增速指引;核心OTA收入35.39亿元/yoy+23%,#符合20%-25%的增速指引,经调整净利润6.57亿元,#略超过6.5亿的指引上限。经调整净利率15.5%。 核心OTA经营利润8.58亿元/+12.8%,核心OTA经营利润率24.3%/-2.2%,经营利润低于预期2.4%,主要系海外投资加大,度假业务利润率较低所致。 分业务:#住宿和交通基本符合指引
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【兴证海外消费】雅诗兰黛FY24Q4业绩会Tips: 1、FY2025是公司的转型之年,预计PRGP计划(利润复苏增长计划)将带动公司实现高于疫情前历史平均水平的年度利润率增长,以及创造额外的动力以加快销售增长。而24-25年由于公司内部的PRGP行动,阻止了一部分一年中通常进行的活动,对FY26(25年7月开始)之后的增长至关重要 2、亚洲旅游零售出货量增加带来雅诗兰黛和护肤品有机销售额增长,但CY24Q2该渠道零售额降幅40%+超预期,造成了临时库存,对FY25的预测是基于中国市场中高单位数
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【招商海外商社】华住酒店24Q2业绩概览:业绩表现良好,上调开业指引 24Q2公司实现营收61.5亿元/+11.2%,略好于指引7%-11%;经调整EBITDA/经调整净利润为20.4/12.5亿元,同比增长15.1%/16.9%,略超市场预期。 24Q2公司国内酒店10150家,Q2净开业466家,待开业3266家,较一季度末(3138家)进一步提升。24Q2公司整体酒店入住率/房价/RevPAR同比增长0.7pct/-2.9%/-2.0%,开业18个月以上同店入住率/房价/RevPAR同比增
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8月21日美股盘后,沃尔玛在其向美国证券交易委员会(SEC)提交的最新监管文件中披露了减持全部所持京东股票。 】 据接近该交易的投资人士分析,此次交易应该是沃尔玛为缓解自身资金压力的需要,由于二季度沃尔玛在收入增速上放缓,现金流减少,同时又需要应对当前市场环境变化做出多元化战略,出于释放资源,优化资本配置,退出京东的股权投资完全是一个正常的资本运作,不涉及双方的战略合作关系。 公开资料显示,沃尔玛是在2016年战略投资京东,随后在2018年双方共同投资达达进一步深化合作。借助于达达提供的仓、拣、
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【海外宏观】美联储虽未正式降息,但已有部分银行下调美元存款的利率。同时,个别美元理财产品的业绩比较基准也较此前有所下降。欧元区7月CPI终值同比升2.6%与预期一致,6月季调后经常帐盈余505.34亿欧元,前值盈余370亿欧元。瑞士7月贸易帐顺差48.89亿瑞郎,前值顺差61.8亿瑞郎。其中,实际出口环比降1.8%,进口环比持平。 瑞典央行8月将关键利率如期下调25基点至3.5%。日本央行最新发布的两份研究报告警告称,日本经济中持续存在的通胀压力,表明该行仍有理由再次加息。受益于日元疲软和汽车行
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🔥浅谈黑神话悟空与旗天科技二三事 1⃣️旗天科技的控制权转让必定是为了注入资产。旗天科技的业务主要是数字营销,给银行,政府做一些数字商城,而七彩虹主要是显卡、主板、整机的研发、生产、销售。 2⃣️七彩虹短期来看,只有借壳上市一条道路实现资本化。 3⃣️中国每4张显卡有一张来自七彩虹,海外业务在多个国家是前三,预测营收规模在150亿以上。 4⃣️《 4⃣️《黑神话:悟空》是一款现代化、备受瞩目的全景光追动作大作,全景光线追踪及 NVIDIA DLSS 3.5 光线重建技术,要想玩的酣畅淋漓 高端
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《黑神话:悟空》预售额超4亿,我们预期1000-2000万销售体量,头部pc门槛和现象级作品, 【投资建议】 1. 游戏公司:关注网易长线能力,国内米哈游等新兴开发商具备相似文化输出能力 2. 游戏宣发广告平台:微博、bili等平台收益大规模买量和宣发 3. 硬件产业链:同时对近期gpu显卡、pc终端机型、高清2k显示器效率、游戏电脑(5000元档可满足)、游戏键盘鼠标等产品,将会有一定拉动作用(具体游戏的配置要求请联系我们索取) 4. 我们可提供游戏拉动产业链的内容逻辑、实际需求和用户分析,实
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盛通股份大涨原因:公司分别于2022年7月、2024年5月与杭州宇树科技有限公司、深圳市优必选科技股份有限公司签署合作协议,在产品课程、教学活动、赛事活动、区域生态合作、行业标准建立等层面开展多维度合作,助力四足机器人教育、人工智能教育的普及和发展
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【兴证海外原材料】中国建筑国际24H1业绩: 🔅24H1新签订单额yoy+29%至1251亿港元,Q1/Q2+70%/-9% 🔅H1科技带动类/建筑类/投资带动类新签订单额yoy+21%/+88%/-7%至600/414/227亿港元 🔅以回款为核心,上半年经营性现金流保持为正,净流入约2百万港元。内地现金流明显改善,H1现金流净流出大幅收窄4.6亿港元至流出2.2亿港元;中国港澳现金流净额由于中国香港较多新开工工程拖累,同比减少6.3亿港元。 🔅期末有息负债环比增加87亿港元至863亿
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【华安电新】光伏策略报告:“周期属性”极致演绎,或已进入下行周期最后阶段 ➡这篇报告四个最重要的观点如下 1、光伏板块或已进入本轮下行周期的最后阶段,当下更看重光伏板块β的企稳和反弹,排产、需求、出清、价格探涨等都是后续行情的刺激点,后续对板块的“利多”会逐渐积累。 2、从“盈利底、现金流底、资本开支底”判断周期见底节奏,认为2024年盈利见底,2025年现金流见底,周期拐点在资本开支底。报告中详细阐述测算过程。 3、从“中、欧、美、印”四大市场回顾与展望全球需求。24H1占全球需求7成的市场加
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浙江医药大涨,维生素A和E继续上涨。当然从另外一个角度,对于浙江医药我认为是有继续上涨机会的,是可以考虑按计算器的品种。业界普遍认为维生素重新进入景气周期,而巴斯夫的事故也无非是加了一把柴。另一方面考虑到浙江医药4万吨VE产能,现在的VE价格所带来的盈利足以颠覆现有价格。如果VE价格维持150,单吨毛利可达10万,这个利润似乎有些恐怖。
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海外余波后的避风港 看国内:市场在两个GDP之间磨底,实际GDP已有本轮真金白银政策的明显发力;名义GDP则仍需耐心等待价格回暖,关注生产端价格的回落趋势。 看海外:余波后人民币资产包括汇率、A股均较早企稳、跌幅较浅,对于人民币资产不必特别悲观。 乌云的金边:中期乐观因素渐多:1)政策空间如市场预期逐步打开,美联储9月降息预期大幅抬升,国内货币政策掣肘有望减弱,宽松空间打开;2)市场估值回归合理,无论以PE或PB视角衡量,24年以来市场均出现高估值下沉现象,中低估值区间的选股范围大幅增加;3)资
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零跑电话会纪要出炉,几个要点 1)毛利率方面:Q2零跑的毛利率逐月上升,6月份接近5%。Q3,7月的毛利率是5%+。全年的毛利率争取实现5%+。明年目标毛利率10%,后年15%。 2)销量方面:保持全年25万的目标,以旧换新政策对于销量促进作用明显,尤其T03,售价更低,以旧换新补贴占了很大一部分。 C16是零跑有史以来订单最好的车型。C10+C16的销量目标是1.8万(C10和C16贡献生产)。7月销量增至2.8-3.0万辆,8月预计订单超3万。 3)单价方面:T03和C16的比例都有所上升,
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【招商海外商社】华住酒店24Q2业绩概览:业绩表现良好,上调开业指引 24Q2公司实现营收61.5亿元/+11.2%,略好于指引7%-11%;经调整EBITDA/经调整净利润为20.4/12.5亿元,同比增长15.1%/16.9%,略超市场预期。 24Q2公司国内酒店10150家,Q2净开业466家,待开业3266家,较一季度末(3138家)进一步提升。24Q2公司整体酒店入住率/房价/RevPAR同比增长0.7pct/-2.9%/-2.0%,开业18个月以上同店入住率/房价/RevPAR同比增
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8月21日美股盘后,沃尔玛在其向美国证券交易委员会(SEC)提交的最新监管文件中披露了减持全部所持京东股票。 】 据接近该交易的投资人士分析,此次交易应该是沃尔玛为缓解自身资金压力的需要,由于二季度沃尔玛在收入增速上放缓,现金流减少,同时又需要应对当前市场环境变化做出多元化战略,出于释放资源,优化资本配置,退出京东的股权投资完全是一个正常的资本运作,不涉及双方的战略合作关系。 公开资料显示,沃尔玛是在2016年战略投资京东,随后在2018年双方共同投资达达进一步深化合作。借助于达达提供的仓、拣、
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【海外宏观】美联储虽未正式降息,但已有部分银行下调美元存款的利率。同时,个别美元理财产品的业绩比较基准也较此前有所下降。欧元区7月CPI终值同比升2.6%与预期一致,6月季调后经常帐盈余505.34亿欧元,前值盈余370亿欧元。瑞士7月贸易帐顺差48.89亿瑞郎,前值顺差61.8亿瑞郎。其中,实际出口环比降1.8%,进口环比持平。 瑞典央行8月将关键利率如期下调25基点至3.5%。日本央行最新发布的两份研究报告警告称,日本经济中持续存在的通胀压力,表明该行仍有理由再次加息。受益于日元疲软和汽车行
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2024-08-20 14:48:14
🔥浅谈黑神话悟空与旗天科技二三事 1⃣️旗天科技的控制权转让必定是为了注入资产。旗天科技的业务主要是数字营销,给银行,政府做一些数字商城,而七彩虹主要是显卡、主板、整机的研发、生产、销售。 2⃣️七彩虹短期来看,只有借壳上市一条道路实现资本化。 3⃣️中国每4张显卡有一张来自七彩虹,海外业务在多个国家是前三,预测营收规模在150亿以上。 4⃣️《 4⃣️《黑神话:悟空》是一款现代化、备受瞩目的全景光追动作大作,全景光线追踪及 NVIDIA DLSS 3.5 光线重建技术,要想玩的酣畅淋漓 高端
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2024-08-20 14:45:50
《黑神话:悟空》预售额超4亿,我们预期1000-2000万销售体量,头部pc门槛和现象级作品, 【投资建议】 1. 游戏公司:关注网易长线能力,国内米哈游等新兴开发商具备相似文化输出能力 2. 游戏宣发广告平台:微博、bili等平台收益大规模买量和宣发 3. 硬件产业链:同时对近期gpu显卡、pc终端机型、高清2k显示器效率、游戏电脑(5000元档可满足)、游戏键盘鼠标等产品,将会有一定拉动作用(具体游戏的配置要求请联系我们索取) 4. 我们可提供游戏拉动产业链的内容逻辑、实际需求和用户分析,实
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2024-08-20 14:40:27
盛通股份大涨原因:公司分别于2022年7月、2024年5月与杭州宇树科技有限公司、深圳市优必选科技股份有限公司签署合作协议,在产品课程、教学活动、赛事活动、区域生态合作、行业标准建立等层面开展多维度合作,助力四足机器人教育、人工智能教育的普及和发展
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2024-08-19 20:58:33
【兴证海外原材料】中国建筑国际24H1业绩: 🔅24H1新签订单额yoy+29%至1251亿港元,Q1/Q2+70%/-9% 🔅H1科技带动类/建筑类/投资带动类新签订单额yoy+21%/+88%/-7%至600/414/227亿港元 🔅以回款为核心,上半年经营性现金流保持为正,净流入约2百万港元。内地现金流明显改善,H1现金流净流出大幅收窄4.6亿港元至流出2.2亿港元;中国港澳现金流净额由于中国香港较多新开工工程拖累,同比减少6.3亿港元。 🔅期末有息负债环比增加87亿港元至863亿
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【华安电新】光伏策略报告:“周期属性”极致演绎,或已进入下行周期最后阶段 ➡这篇报告四个最重要的观点如下 1、光伏板块或已进入本轮下行周期的最后阶段,当下更看重光伏板块β的企稳和反弹,排产、需求、出清、价格探涨等都是后续行情的刺激点,后续对板块的“利多”会逐渐积累。 2、从“盈利底、现金流底、资本开支底”判断周期见底节奏,认为2024年盈利见底,2025年现金流见底,周期拐点在资本开支底。报告中详细阐述测算过程。 3、从“中、欧、美、印”四大市场回顾与展望全球需求。24H1占全球需求7成的市场加
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浙江医药大涨,维生素A和E继续上涨。当然从另外一个角度,对于浙江医药我认为是有继续上涨机会的,是可以考虑按计算器的品种。业界普遍认为维生素重新进入景气周期,而巴斯夫的事故也无非是加了一把柴。另一方面考虑到浙江医药4万吨VE产能,现在的VE价格所带来的盈利足以颠覆现有价格。如果VE价格维持150,单吨毛利可达10万,这个利润似乎有些恐怖。
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海外余波后的避风港 看国内:市场在两个GDP之间磨底,实际GDP已有本轮真金白银政策的明显发力;名义GDP则仍需耐心等待价格回暖,关注生产端价格的回落趋势。 看海外:余波后人民币资产包括汇率、A股均较早企稳、跌幅较浅,对于人民币资产不必特别悲观。 乌云的金边:中期乐观因素渐多:1)政策空间如市场预期逐步打开,美联储9月降息预期大幅抬升,国内货币政策掣肘有望减弱,宽松空间打开;2)市场估值回归合理,无论以PE或PB视角衡量,24年以来市场均出现高估值下沉现象,中低估值区间的选股范围大幅增加;3)资
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零跑电话会纪要出炉,几个要点 1)毛利率方面:Q2零跑的毛利率逐月上升,6月份接近5%。Q3,7月的毛利率是5%+。全年的毛利率争取实现5%+。明年目标毛利率10%,后年15%。 2)销量方面:保持全年25万的目标,以旧换新政策对于销量促进作用明显,尤其T03,售价更低,以旧换新补贴占了很大一部分。 C16是零跑有史以来订单最好的车型。C10+C16的销量目标是1.8万(C10和C16贡献生产)。7月销量增至2.8-3.0万辆,8月预计订单超3万。 3)单价方面:T03和C16的比例都有所上升,
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【科大讯飞】24H1:大范围应用落地成效初显,管理层增持彰显信心 #收入符合预期、利润端继续承压 24H1收入93.2亿元,YoY+18.9%;归母净利润-4.0亿元,YoY-645%;扣非净利润-4.8亿元,YoY-59% 其中24Q2收入56.8亿元,YoY+14.6%;归母净利润-1.0亿元,YoY-176%;扣非净利润-0.4亿元,YoY-225% 此前公司已披露业绩预告,实际业绩符合预期 #毛利、回款延续良性增长 公司上半年毛利率40.2%,毛利同比增长6亿元;同时公司24H1在大模型
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上海家化2024年中报业绩速递【中信证券美妆商业】 📊1H24,公司实现营业收入33.21亿元/-8.51%,归属净利润2.38亿元/-20.93%,归属净利率7.17%/-1.13ppts,扣非归属净利润2.35亿元/-10.36%(剔除会计政策影响+9.06%),扣非归属净利率7.08%/-0.15ppts。 2Q24单季度,公司实现营业收入14.15亿元/-14.21%,归属净利润-1820万元/-125.80%,归属净利率-1.29%/-5.56ppts,扣非归属净利润-5820万元/
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2024-08-21 14:49:22
【浙商社服】同程24Q2业绩点评:takerate略超预期 2024Q2公司收入42.45亿元/yoy+49%,#符合47%-52%的收入增速指引;核心OTA收入35.39亿元/yoy+23%,#符合20%-25%的增速指引,经调整净利润6.57亿元,#略超过6.5亿的指引上限。经调整净利率15.5%。 核心OTA经营利润8.58亿元/+12.8%,核心OTA经营利润率24.3%/-2.2%,经营利润低于预期2.4%,主要系海外投资加大,度假业务利润率较低所致。 分业务:#住宿和交通基本符合指引
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2024-08-21 14:46:47
【兴证海外消费】雅诗兰黛FY24Q4业绩会Tips: 1、FY2025是公司的转型之年,预计PRGP计划(利润复苏增长计划)将带动公司实现高于疫情前历史平均水平的年度利润率增长,以及创造额外的动力以加快销售增长。而24-25年由于公司内部的PRGP行动,阻止了一部分一年中通常进行的活动,对FY26(25年7月开始)之后的增长至关重要 2、亚洲旅游零售出货量增加带来雅诗兰黛和护肤品有机销售额增长,但CY24Q2该渠道零售额降幅40%+超预期,造成了临时库存,对FY25的预测是基于中国市场中高单位数
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【招商海外商社】华住酒店24Q2业绩概览:业绩表现良好,上调开业指引 24Q2公司实现营收61.5亿元/+11.2%,略好于指引7%-11%;经调整EBITDA/经调整净利润为20.4/12.5亿元,同比增长15.1%/16.9%,略超市场预期。 24Q2公司国内酒店10150家,Q2净开业466家,待开业3266家,较一季度末(3138家)进一步提升。24Q2公司整体酒店入住率/房价/RevPAR同比增长0.7pct/-2.9%/-2.0%,开业18个月以上同店入住率/房价/RevPAR同比增
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8月21日美股盘后,沃尔玛在其向美国证券交易委员会(SEC)提交的最新监管文件中披露了减持全部所持京东股票。 】 据接近该交易的投资人士分析,此次交易应该是沃尔玛为缓解自身资金压力的需要,由于二季度沃尔玛在收入增速上放缓,现金流减少,同时又需要应对当前市场环境变化做出多元化战略,出于释放资源,优化资本配置,退出京东的股权投资完全是一个正常的资本运作,不涉及双方的战略合作关系。 公开资料显示,沃尔玛是在2016年战略投资京东,随后在2018年双方共同投资达达进一步深化合作。借助于达达提供的仓、拣、
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【海外宏观】美联储虽未正式降息,但已有部分银行下调美元存款的利率。同时,个别美元理财产品的业绩比较基准也较此前有所下降。欧元区7月CPI终值同比升2.6%与预期一致,6月季调后经常帐盈余505.34亿欧元,前值盈余370亿欧元。瑞士7月贸易帐顺差48.89亿瑞郎,前值顺差61.8亿瑞郎。其中,实际出口环比降1.8%,进口环比持平。 瑞典央行8月将关键利率如期下调25基点至3.5%。日本央行最新发布的两份研究报告警告称,日本经济中持续存在的通胀压力,表明该行仍有理由再次加息。受益于日元疲软和汽车行
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🔥浅谈黑神话悟空与旗天科技二三事 1⃣️旗天科技的控制权转让必定是为了注入资产。旗天科技的业务主要是数字营销,给银行,政府做一些数字商城,而七彩虹主要是显卡、主板、整机的研发、生产、销售。 2⃣️七彩虹短期来看,只有借壳上市一条道路实现资本化。 3⃣️中国每4张显卡有一张来自七彩虹,海外业务在多个国家是前三,预测营收规模在150亿以上。 4⃣️《 4⃣️《黑神话:悟空》是一款现代化、备受瞩目的全景光追动作大作,全景光线追踪及 NVIDIA DLSS 3.5 光线重建技术,要想玩的酣畅淋漓 高端
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《黑神话:悟空》预售额超4亿,我们预期1000-2000万销售体量,头部pc门槛和现象级作品, 【投资建议】 1. 游戏公司:关注网易长线能力,国内米哈游等新兴开发商具备相似文化输出能力 2. 游戏宣发广告平台:微博、bili等平台收益大规模买量和宣发 3. 硬件产业链:同时对近期gpu显卡、pc终端机型、高清2k显示器效率、游戏电脑(5000元档可满足)、游戏键盘鼠标等产品,将会有一定拉动作用(具体游戏的配置要求请联系我们索取) 4. 我们可提供游戏拉动产业链的内容逻辑、实际需求和用户分析,实
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盛通股份大涨原因:公司分别于2022年7月、2024年5月与杭州宇树科技有限公司、深圳市优必选科技股份有限公司签署合作协议,在产品课程、教学活动、赛事活动、区域生态合作、行业标准建立等层面开展多维度合作,助力四足机器人教育、人工智能教育的普及和发展
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【兴证海外原材料】中国建筑国际24H1业绩: 🔅24H1新签订单额yoy+29%至1251亿港元,Q1/Q2+70%/-9% 🔅H1科技带动类/建筑类/投资带动类新签订单额yoy+21%/+88%/-7%至600/414/227亿港元 🔅以回款为核心,上半年经营性现金流保持为正,净流入约2百万港元。内地现金流明显改善,H1现金流净流出大幅收窄4.6亿港元至流出2.2亿港元;中国港澳现金流净额由于中国香港较多新开工工程拖累,同比减少6.3亿港元。 🔅期末有息负债环比增加87亿港元至863亿
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【华安电新】光伏策略报告:“周期属性”极致演绎,或已进入下行周期最后阶段 ➡这篇报告四个最重要的观点如下 1、光伏板块或已进入本轮下行周期的最后阶段,当下更看重光伏板块β的企稳和反弹,排产、需求、出清、价格探涨等都是后续行情的刺激点,后续对板块的“利多”会逐渐积累。 2、从“盈利底、现金流底、资本开支底”判断周期见底节奏,认为2024年盈利见底,2025年现金流见底,周期拐点在资本开支底。报告中详细阐述测算过程。 3、从“中、欧、美、印”四大市场回顾与展望全球需求。24H1占全球需求7成的市场加
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浙江医药大涨,维生素A和E继续上涨。当然从另外一个角度,对于浙江医药我认为是有继续上涨机会的,是可以考虑按计算器的品种。业界普遍认为维生素重新进入景气周期,而巴斯夫的事故也无非是加了一把柴。另一方面考虑到浙江医药4万吨VE产能,现在的VE价格所带来的盈利足以颠覆现有价格。如果VE价格维持150,单吨毛利可达10万,这个利润似乎有些恐怖。
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海外余波后的避风港 看国内:市场在两个GDP之间磨底,实际GDP已有本轮真金白银政策的明显发力;名义GDP则仍需耐心等待价格回暖,关注生产端价格的回落趋势。 看海外:余波后人民币资产包括汇率、A股均较早企稳、跌幅较浅,对于人民币资产不必特别悲观。 乌云的金边:中期乐观因素渐多:1)政策空间如市场预期逐步打开,美联储9月降息预期大幅抬升,国内货币政策掣肘有望减弱,宽松空间打开;2)市场估值回归合理,无论以PE或PB视角衡量,24年以来市场均出现高估值下沉现象,中低估值区间的选股范围大幅增加;3)资
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零跑电话会纪要出炉,几个要点 1)毛利率方面:Q2零跑的毛利率逐月上升,6月份接近5%。Q3,7月的毛利率是5%+。全年的毛利率争取实现5%+。明年目标毛利率10%,后年15%。 2)销量方面:保持全年25万的目标,以旧换新政策对于销量促进作用明显,尤其T03,售价更低,以旧换新补贴占了很大一部分。 C16是零跑有史以来订单最好的车型。C10+C16的销量目标是1.8万(C10和C16贡献生产)。7月销量增至2.8-3.0万辆,8月预计订单超3万。 3)单价方面:T03和C16的比例都有所上升,
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【科大讯飞】24H1:大范围应用落地成效初显,管理层增持彰显信心 #收入符合预期、利润端继续承压 24H1收入93.2亿元,YoY+18.9%;归母净利润-4.0亿元,YoY-645%;扣非净利润-4.8亿元,YoY-59% 其中24Q2收入56.8亿元,YoY+14.6%;归母净利润-1.0亿元,YoY-176%;扣非净利润-0.4亿元,YoY-225% 此前公司已披露业绩预告,实际业绩符合预期 #毛利、回款延续良性增长 公司上半年毛利率40.2%,毛利同比增长6亿元;同时公司24H1在大模型
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上海家化2024年中报业绩速递【中信证券美妆商业】 📊1H24,公司实现营业收入33.21亿元/-8.51%,归属净利润2.38亿元/-20.93%,归属净利率7.17%/-1.13ppts,扣非归属净利润2.35亿元/-10.36%(剔除会计政策影响+9.06%),扣非归属净利率7.08%/-0.15ppts。 2Q24单季度,公司实现营业收入14.15亿元/-14.21%,归属净利润-1820万元/-125.80%,归属净利率-1.29%/-5.56ppts,扣非归属净利润-5820万元/
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【浙商社服】同程24Q2业绩点评:takerate略超预期 2024Q2公司收入42.45亿元/yoy+49%,#符合47%-52%的收入增速指引;核心OTA收入35.39亿元/yoy+23%,#符合20%-25%的增速指引,经调整净利润6.57亿元,#略超过6.5亿的指引上限。经调整净利率15.5%。 核心OTA经营利润8.58亿元/+12.8%,核心OTA经营利润率24.3%/-2.2%,经营利润低于预期2.4%,主要系海外投资加大,度假业务利润率较低所致。 分业务:#住宿和交通基本符合指引
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【招商海外商社】华住酒店24Q2业绩概览:业绩表现良好,上调开业指引 24Q2公司实现营收61.5亿元/+11.2%,略好于指引7%-11%;经调整EBITDA/经调整净利润为20.4/12.5亿元,同比增长15.1%/16.9%,略超市场预期。 24Q2公司国内酒店10150家,Q2净开业466家,待开业3266家,较一季度末(3138家)进一步提升。24Q2公司整体酒店入住率/房价/RevPAR同比增长0.7pct/-2.9%/-2.0%,开业18个月以上同店入住率/房价/RevPAR同比增
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8月21日美股盘后,沃尔玛在其向美国证券交易委员会(SEC)提交的最新监管文件中披露了减持全部所持京东股票。 】 据接近该交易的投资人士分析,此次交易应该是沃尔玛为缓解自身资金压力的需要,由于二季度沃尔玛在收入增速上放缓,现金流减少,同时又需要应对当前市场环境变化做出多元化战略,出于释放资源,优化资本配置,退出京东的股权投资完全是一个正常的资本运作,不涉及双方的战略合作关系。 公开资料显示,沃尔玛是在2016年战略投资京东,随后在2018年双方共同投资达达进一步深化合作。借助于达达提供的仓、拣、
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《黑神话:悟空》预售额超4亿,我们预期1000-2000万销售体量,头部pc门槛和现象级作品, 【投资建议】 1. 游戏公司:关注网易长线能力,国内米哈游等新兴开发商具备相似文化输出能力 2. 游戏宣发广告平台:微博、bili等平台收益大规模买量和宣发 3. 硬件产业链:同时对近期gpu显卡、pc终端机型、高清2k显示器效率、游戏电脑(5000元档可满足)、游戏键盘鼠标等产品,将会有一定拉动作用(具体游戏的配置要求请联系我们索取) 4. 我们可提供游戏拉动产业链的内容逻辑、实际需求和用户分析,实
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盛通股份大涨原因:公司分别于2022年7月、2024年5月与杭州宇树科技有限公司、深圳市优必选科技股份有限公司签署合作协议,在产品课程、教学活动、赛事活动、区域生态合作、行业标准建立等层面开展多维度合作,助力四足机器人教育、人工智能教育的普及和发展
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【兴证海外原材料】中国建筑国际24H1业绩: 🔅24H1新签订单额yoy+29%至1251亿港元,Q1/Q2+70%/-9% 🔅H1科技带动类/建筑类/投资带动类新签订单额yoy+21%/+88%/-7%至600/414/227亿港元 🔅以回款为核心,上半年经营性现金流保持为正,净流入约2百万港元。内地现金流明显改善,H1现金流净流出大幅收窄4.6亿港元至流出2.2亿港元;中国港澳现金流净额由于中国香港较多新开工工程拖累,同比减少6.3亿港元。 🔅期末有息负债环比增加87亿港元至863亿
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小蜜蜂
2024-08-19 20:58:13
【华安电新】光伏策略报告:“周期属性”极致演绎,或已进入下行周期最后阶段 ➡这篇报告四个最重要的观点如下 1、光伏板块或已进入本轮下行周期的最后阶段,当下更看重光伏板块β的企稳和反弹,排产、需求、出清、价格探涨等都是后续行情的刺激点,后续对板块的“利多”会逐渐积累。 2、从“盈利底、现金流底、资本开支底”判断周期见底节奏,认为2024年盈利见底,2025年现金流见底,周期拐点在资本开支底。报告中详细阐述测算过程。 3、从“中、欧、美、印”四大市场回顾与展望全球需求。24H1占全球需求7成的市场加
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小蜜蜂
2024-08-19 14:48:16
浙江医药大涨,维生素A和E继续上涨。当然从另外一个角度,对于浙江医药我认为是有继续上涨机会的,是可以考虑按计算器的品种。业界普遍认为维生素重新进入景气周期,而巴斯夫的事故也无非是加了一把柴。另一方面考虑到浙江医药4万吨VE产能,现在的VE价格所带来的盈利足以颠覆现有价格。如果VE价格维持150,单吨毛利可达10万,这个利润似乎有些恐怖。
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小蜜蜂
2024-08-16 13:25:40
海外余波后的避风港 看国内:市场在两个GDP之间磨底,实际GDP已有本轮真金白银政策的明显发力;名义GDP则仍需耐心等待价格回暖,关注生产端价格的回落趋势。 看海外:余波后人民币资产包括汇率、A股均较早企稳、跌幅较浅,对于人民币资产不必特别悲观。 乌云的金边:中期乐观因素渐多:1)政策空间如市场预期逐步打开,美联储9月降息预期大幅抬升,国内货币政策掣肘有望减弱,宽松空间打开;2)市场估值回归合理,无论以PE或PB视角衡量,24年以来市场均出现高估值下沉现象,中低估值区间的选股范围大幅增加;3)资
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小蜜蜂
2024-08-16 13:23:37
零跑电话会纪要出炉,几个要点 1)毛利率方面:Q2零跑的毛利率逐月上升,6月份接近5%。Q3,7月的毛利率是5%+。全年的毛利率争取实现5%+。明年目标毛利率10%,后年15%。 2)销量方面:保持全年25万的目标,以旧换新政策对于销量促进作用明显,尤其T03,售价更低,以旧换新补贴占了很大一部分。 C16是零跑有史以来订单最好的车型。C10+C16的销量目标是1.8万(C10和C16贡献生产)。7月销量增至2.8-3.0万辆,8月预计订单超3万。 3)单价方面:T03和C16的比例都有所上升,
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