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2024-07-30 19:04:18
金蝶国际:苍穹毛利导向更坚决,叠加产品线整合研发控制,利润现金流拐点清晰度提升【天风计算机 缪欣君团队】 ❗当前市值195亿人民币,预计ocf今年9e 明年15e,扣除研发资本化fcf今年5e 明年10e,收入今年65e,明年74e。 ❗预期差在苍穹毛利导向更坚决,叠加产品线整合研发控制,利润现金流拐点清晰度提升。 1、近期超跌主要系港股市场外资交易风格导致,盈利拐点在即无需过分担忧 股价很大程度受市场风险偏好与港股外资交易风格影响,剩余小仓位外资股东已经逐步出清。市场普遍担忧宏观经济下行对公司
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2024-07-28 08:51:00
东方甄选股东交流会增量信息 与辉同行1.4亿元利润为已经给董宇辉分配收入后的利润;另外根据协议,董宇辉对与辉同行的利润分配比例是50%; 1.4亿元的利润与董宇辉用于购买与辉同行股权的7000万元评估金额没有关系,俞敏洪将通过新东方集团与董宇辉的合作关系支付7000万元的购买费用,该交易将符合美国上市公司规定; 俞敏洪未来将不会参与到与辉同行独立后的任何资本运作和发展中; 东方甄选未来考虑依托新东方集团800+的线下教学网点开展地面店或线下会员店,通过线上线下融合方式试水,或从家长客群切入; 东
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2024-07-25 15:27:03
【民生医药】赛默飞24Q2业绩分析-240725 #上调2024年全年指引,预计收入将在 424 亿美元至 433 亿美元之间(将收入下限上调1亿美金),调整后每股收益将在 21.29 美元至 22.07 美元之间,不改变核心有机收入增长,增速仍处于(-1%)~1%。 基本面:Q2实现收入105.41亿美元,同比下滑1.37%,营业利润率17.99%,环比Q1提升1.65pcts。 分业务板块:实验室产品和服务Q2收入57.58亿美金,同比-1.3%,环比+0.6%;生命科学解决方案:Q2收入2
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2024-07-25 15:24:57
泡泡玛特:基本面强劲,建议积极把握资金面非理性调整带来的买入机会! 今日公司股价大幅调整,主要由于大盘资金面及静默期HF减持传言扰动。 公司及管理层并无减持及融资配售计划,基本面强劲有支撑,建议积极把握市场情绪扰动带来的非理性杀跌调整机会。 核心观点: 1)24H1收入与利润均大超预期,主要由于:①品牌及旗下IP在全球认可度进一步提升,多样化产品品类促进集团收入增长,其中港澳台及海外收入高速增长;②持续优化产品成本,加强费用管控,提升盈利能力,规模效益使溢利大幅增加。 2)国内:24Q2同期正常
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2024-07-25 15:23:38
【美团观点再更新】 今天市场有人在传抖音三季度要加大本地生活补贴并强调全年GTV目标不变,因此引发了部分市场投资者的担心,我们的观点是大可不必过度担心; 前几日晚点报道抖音调整电商的KPI,重点放回到GTV增长,请大家联系起来思考,当前的抖音的三大业务广告、电商、本地生活都出现了很明显的增速放缓,在当前流量供给下行、电商和广告竞争格局加剧的情况,抖音很难将重点资源重新铺到本地生活中,即便是增加投入投入幅度也不会很大,更多的还是基于维持稳定而非加剧本地生活竞争; 当前时点,股价的走势更多的还是表达
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2024-07-24 12:31:20
今天水务板块大涨,继续坚定推荐绝对收益【兴蓉环境】、【瀚蓝环境】、【三峰环境】、【光大环境】、【洪城环境】! ⭕低利率+Q1全A收入利润微降,支持大环境继续选择绝对收益。 ⭕水务、垃圾焚烧板块,终极形态可支撑14x-16xPE,当前优质标的多数在10.8x-12xPE,估值不贵,不存在价值侧杀估值风险,故可赚到EPS+股息率两部分收益!
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2024-07-24 08:44:38
【中金全球研究-食品饮料】可口可乐2Q24业绩点评:2Q24收入利润均超预期,需求有韧性,定价权强于其他必需消费品 可口可乐公司公布2Q24业绩:2Q24公司收入为123.1亿美元,同比+2.9%(其中内生收入同比+15%,单价+9%,浓缩液销量+6%,单位箱销量+2%;外汇对收入端的影响约为-6ppt,结构对收入影响为-5ppt),核心EPS为0.84美元,同比+7.3%(已经包含10ppt的汇率负面影响,2ppt的结构负面影响)。2Q24可口可乐公司收入和EPS都超出市场一致预期。 1、受益
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2024-07-24 08:41:05
【中信奢侈品】LVMH集团FY24H1业绩速览 🔺总览:LVMH集团FY24H1总营收417亿欧元,同比-1%,有机增长+2%。营业利润减少8%至107亿欧元(OPM25.6%,同比-1.8 pcts),净利润减少14%至73亿欧元(NPM17.4%,同比-2.6pcts)。其中Q2总营收为210亿欧元,有机增长1%,低于市场预期。截止24H1集团拥有现金及等价物72亿欧元,公司将派中期股利5.5欧元/股。 🔺分地区:FY24H1美国地区有机增长(下同)+2%;日本地区+44%;亚太(除日本
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2024-07-23 12:20:09
【中金互联网】爱奇艺2Q24 preview:2Q内容表现低于预期,关注长期发展空间 内容表现低于预期或影响会员业务;广告收入受综艺上新节奏影响可能同比下滑。1)会员服务:根据云合数据,2Q24爱奇艺剧集正片有效播放量同降25%,剧集播放市占率位列第三为25.1%,我们认为2Q长视频行业内容竞争激烈,爱奇艺部分头部项目表现低于预期,会员收入或同比下滑9%至45亿元。2)在线广告服务:2Q24公司上线重点综艺数量较少,我们预计或导致品牌广告收入下滑,2Q24广告收入同降3%至14.51亿元。3)内
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2024-07-22 08:27:42
孟子君--十字路口的我们 1、实体数据的结构还是老结构,但设备更新的速度降下来了,且结合上企业资产负债表尚未扩张的现状,后续的经济增长有待观察。在上半年经济打平目标的情况下,下半年的悬念是能否把经济同样稳在5%,其关键点应该在地产上。 2、地产销售的跌幅自6月后显著缩窄,且地产的建安投资也出现了比较明显的改善,这首先应该归功于周期在发生大幅失衡后必然走向稳定的自然规律,但这种数字上的弥合对经济的影响还需要观察,毕竟目前地产到位的投资资金并没有显著充裕。 3、消费的表现理应在我们预期之内,消费是各
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2024-07-21 08:02:40
雷军公开了关于小米 SU7 Ultra 的具体信息: - 最大马力 1548 PS,号称四门车最强马力; - 全碳设计,24 处碳纤维设计共 15 平方米; - 整车减重至 1,900 kg; - 前后六活塞锻造卡钳,动能回收最大减速度 0.6 g,最大功率超 400 kW; - 零百加速 1.97 s,0 - 200 km/h 加速时间 5.96 s,最高时速 > 350 km/h; 小米汽车挑战纽北计划: - 今年 10 月原型车挑战纽北非量产圈速榜; - 2025 年量产车正式挑战纽北量产
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2024-07-18 14:58:13
铜连接更新,继续强烈看好 产业链景气度非常高。铜缆上游继续扩产,镀银铜线龙头本周决定到年底再增加1000吨产能,年底达到4000吨。 几乎所有铜缆公司在7月份采购量都大幅增长,部分龙头已经给出上游公司下半年需求持续高增、明年剧烈增长的预期。我们认为中美铜连接公司将呈现板块性超预期机会。 沃尔核材主业明年9-10亿利润,历史估值中枢14-15倍pe,主业值135-150亿市值。高速连接线弹性极大,且公司国内产能领先,未来可贡献利润会在5-10亿之间,弹性市值空间为100-200亿,建议高度重视回调
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2024-07-18 13:38:20
【台积电第二季度净利润2478亿元台币】 2024-07-18 下午 13:31:03 台积电第二季度净利润2478亿元台币,预估2350亿元台币。
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2024-07-17 15:02:18
【申万汽车】欧盟针对中国电动汽车征收关税举行#咨询性表决未达一致 27 个会员国中有 12 个国家支持征收额外关税,#4 个国家反对,11 个成员国弃权。 这是一次“预沟通” 最终结果仍然以11月前的那次投票为准 要求: > 55%+成员国反对 > 覆盖65%+的人口反对 提案才能作废 但的确证明还能“谈”,还有回旋可能
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2024-07-17 15:01:57
领导下午好: 【事件点评】上半年中国船企拿下全球超七成新订单,其中八成是国内企业。 【我们认为】随着国货国运、国车国运的预期不断增加,船舶行业需求有望大幅提升,造船大周期已来袭,业绩增长,利润释放的拐点将至。种下一棵树最好的时间不是几年前,而是现在! 【重点推荐】中国船舶、中国重工(造船环节);中国动力(动力系统),中国船舶集团优质小盘股昆船智能。 【投资建议】建议关注关注船舶制造全产业链环节上下游公司。上游的原材料(包括阀门、管线、锁具、锚)、设备,中游的造船厂,以及下游的船东。
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金蝶国际:苍穹毛利导向更坚决,叠加产品线整合研发控制,利润现金流拐点清晰度提升【天风计算机 缪欣君团队】 ❗当前市值195亿人民币,预计ocf今年9e 明年15e,扣除研发资本化fcf今年5e 明年10e,收入今年65e,明年74e。 ❗预期差在苍穹毛利导向更坚决,叠加产品线整合研发控制,利润现金流拐点清晰度提升。 1、近期超跌主要系港股市场外资交易风格导致,盈利拐点在即无需过分担忧 股价很大程度受市场风险偏好与港股外资交易风格影响,剩余小仓位外资股东已经逐步出清。市场普遍担忧宏观经济下行对公司
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东方甄选股东交流会增量信息 与辉同行1.4亿元利润为已经给董宇辉分配收入后的利润;另外根据协议,董宇辉对与辉同行的利润分配比例是50%; 1.4亿元的利润与董宇辉用于购买与辉同行股权的7000万元评估金额没有关系,俞敏洪将通过新东方集团与董宇辉的合作关系支付7000万元的购买费用,该交易将符合美国上市公司规定; 俞敏洪未来将不会参与到与辉同行独立后的任何资本运作和发展中; 东方甄选未来考虑依托新东方集团800+的线下教学网点开展地面店或线下会员店,通过线上线下融合方式试水,或从家长客群切入; 东
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【民生医药】赛默飞24Q2业绩分析-240725 #上调2024年全年指引,预计收入将在 424 亿美元至 433 亿美元之间(将收入下限上调1亿美金),调整后每股收益将在 21.29 美元至 22.07 美元之间,不改变核心有机收入增长,增速仍处于(-1%)~1%。 基本面:Q2实现收入105.41亿美元,同比下滑1.37%,营业利润率17.99%,环比Q1提升1.65pcts。 分业务板块:实验室产品和服务Q2收入57.58亿美金,同比-1.3%,环比+0.6%;生命科学解决方案:Q2收入2
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泡泡玛特:基本面强劲,建议积极把握资金面非理性调整带来的买入机会! 今日公司股价大幅调整,主要由于大盘资金面及静默期HF减持传言扰动。 公司及管理层并无减持及融资配售计划,基本面强劲有支撑,建议积极把握市场情绪扰动带来的非理性杀跌调整机会。 核心观点: 1)24H1收入与利润均大超预期,主要由于:①品牌及旗下IP在全球认可度进一步提升,多样化产品品类促进集团收入增长,其中港澳台及海外收入高速增长;②持续优化产品成本,加强费用管控,提升盈利能力,规模效益使溢利大幅增加。 2)国内:24Q2同期正常
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【美团观点再更新】 今天市场有人在传抖音三季度要加大本地生活补贴并强调全年GTV目标不变,因此引发了部分市场投资者的担心,我们的观点是大可不必过度担心; 前几日晚点报道抖音调整电商的KPI,重点放回到GTV增长,请大家联系起来思考,当前的抖音的三大业务广告、电商、本地生活都出现了很明显的增速放缓,在当前流量供给下行、电商和广告竞争格局加剧的情况,抖音很难将重点资源重新铺到本地生活中,即便是增加投入投入幅度也不会很大,更多的还是基于维持稳定而非加剧本地生活竞争; 当前时点,股价的走势更多的还是表达
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今天水务板块大涨,继续坚定推荐绝对收益【兴蓉环境】、【瀚蓝环境】、【三峰环境】、【光大环境】、【洪城环境】! ⭕低利率+Q1全A收入利润微降,支持大环境继续选择绝对收益。 ⭕水务、垃圾焚烧板块,终极形态可支撑14x-16xPE,当前优质标的多数在10.8x-12xPE,估值不贵,不存在价值侧杀估值风险,故可赚到EPS+股息率两部分收益!
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【中金全球研究-食品饮料】可口可乐2Q24业绩点评:2Q24收入利润均超预期,需求有韧性,定价权强于其他必需消费品 可口可乐公司公布2Q24业绩:2Q24公司收入为123.1亿美元,同比+2.9%(其中内生收入同比+15%,单价+9%,浓缩液销量+6%,单位箱销量+2%;外汇对收入端的影响约为-6ppt,结构对收入影响为-5ppt),核心EPS为0.84美元,同比+7.3%(已经包含10ppt的汇率负面影响,2ppt的结构负面影响)。2Q24可口可乐公司收入和EPS都超出市场一致预期。 1、受益
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【中信奢侈品】LVMH集团FY24H1业绩速览 🔺总览:LVMH集团FY24H1总营收417亿欧元,同比-1%,有机增长+2%。营业利润减少8%至107亿欧元(OPM25.6%,同比-1.8 pcts),净利润减少14%至73亿欧元(NPM17.4%,同比-2.6pcts)。其中Q2总营收为210亿欧元,有机增长1%,低于市场预期。截止24H1集团拥有现金及等价物72亿欧元,公司将派中期股利5.5欧元/股。 🔺分地区:FY24H1美国地区有机增长(下同)+2%;日本地区+44%;亚太(除日本
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【中金互联网】爱奇艺2Q24 preview:2Q内容表现低于预期,关注长期发展空间 内容表现低于预期或影响会员业务;广告收入受综艺上新节奏影响可能同比下滑。1)会员服务:根据云合数据,2Q24爱奇艺剧集正片有效播放量同降25%,剧集播放市占率位列第三为25.1%,我们认为2Q长视频行业内容竞争激烈,爱奇艺部分头部项目表现低于预期,会员收入或同比下滑9%至45亿元。2)在线广告服务:2Q24公司上线重点综艺数量较少,我们预计或导致品牌广告收入下滑,2Q24广告收入同降3%至14.51亿元。3)内
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孟子君--十字路口的我们 1、实体数据的结构还是老结构,但设备更新的速度降下来了,且结合上企业资产负债表尚未扩张的现状,后续的经济增长有待观察。在上半年经济打平目标的情况下,下半年的悬念是能否把经济同样稳在5%,其关键点应该在地产上。 2、地产销售的跌幅自6月后显著缩窄,且地产的建安投资也出现了比较明显的改善,这首先应该归功于周期在发生大幅失衡后必然走向稳定的自然规律,但这种数字上的弥合对经济的影响还需要观察,毕竟目前地产到位的投资资金并没有显著充裕。 3、消费的表现理应在我们预期之内,消费是各
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雷军公开了关于小米 SU7 Ultra 的具体信息: - 最大马力 1548 PS,号称四门车最强马力; - 全碳设计,24 处碳纤维设计共 15 平方米; - 整车减重至 1,900 kg; - 前后六活塞锻造卡钳,动能回收最大减速度 0.6 g,最大功率超 400 kW; - 零百加速 1.97 s,0 - 200 km/h 加速时间 5.96 s,最高时速 > 350 km/h; 小米汽车挑战纽北计划: - 今年 10 月原型车挑战纽北非量产圈速榜; - 2025 年量产车正式挑战纽北量产
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铜连接更新,继续强烈看好 产业链景气度非常高。铜缆上游继续扩产,镀银铜线龙头本周决定到年底再增加1000吨产能,年底达到4000吨。 几乎所有铜缆公司在7月份采购量都大幅增长,部分龙头已经给出上游公司下半年需求持续高增、明年剧烈增长的预期。我们认为中美铜连接公司将呈现板块性超预期机会。 沃尔核材主业明年9-10亿利润,历史估值中枢14-15倍pe,主业值135-150亿市值。高速连接线弹性极大,且公司国内产能领先,未来可贡献利润会在5-10亿之间,弹性市值空间为100-200亿,建议高度重视回调
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【台积电第二季度净利润2478亿元台币】 2024-07-18 下午 13:31:03 台积电第二季度净利润2478亿元台币,预估2350亿元台币。
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【申万汽车】欧盟针对中国电动汽车征收关税举行#咨询性表决未达一致 27 个会员国中有 12 个国家支持征收额外关税,#4 个国家反对,11 个成员国弃权。 这是一次“预沟通” 最终结果仍然以11月前的那次投票为准 要求: > 55%+成员国反对 > 覆盖65%+的人口反对 提案才能作废 但的确证明还能“谈”,还有回旋可能
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领导下午好: 【事件点评】上半年中国船企拿下全球超七成新订单,其中八成是国内企业。 【我们认为】随着国货国运、国车国运的预期不断增加,船舶行业需求有望大幅提升,造船大周期已来袭,业绩增长,利润释放的拐点将至。种下一棵树最好的时间不是几年前,而是现在! 【重点推荐】中国船舶、中国重工(造船环节);中国动力(动力系统),中国船舶集团优质小盘股昆船智能。 【投资建议】建议关注关注船舶制造全产业链环节上下游公司。上游的原材料(包括阀门、管线、锁具、锚)、设备,中游的造船厂,以及下游的船东。
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今天水务板块大涨,继续坚定推荐绝对收益【兴蓉环境】、【瀚蓝环境】、【三峰环境】、【光大环境】、【洪城环境】! ⭕低利率+Q1全A收入利润微降,支持大环境继续选择绝对收益。 ⭕水务、垃圾焚烧板块,终极形态可支撑14x-16xPE,当前优质标的多数在10.8x-12xPE,估值不贵,不存在价值侧杀估值风险,故可赚到EPS+股息率两部分收益!
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【中金全球研究-食品饮料】可口可乐2Q24业绩点评:2Q24收入利润均超预期,需求有韧性,定价权强于其他必需消费品 可口可乐公司公布2Q24业绩:2Q24公司收入为123.1亿美元,同比+2.9%(其中内生收入同比+15%,单价+9%,浓缩液销量+6%,单位箱销量+2%;外汇对收入端的影响约为-6ppt,结构对收入影响为-5ppt),核心EPS为0.84美元,同比+7.3%(已经包含10ppt的汇率负面影响,2ppt的结构负面影响)。2Q24可口可乐公司收入和EPS都超出市场一致预期。 1、受益
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【中信奢侈品】LVMH集团FY24H1业绩速览 🔺总览:LVMH集团FY24H1总营收417亿欧元,同比-1%,有机增长+2%。营业利润减少8%至107亿欧元(OPM25.6%,同比-1.8 pcts),净利润减少14%至73亿欧元(NPM17.4%,同比-2.6pcts)。其中Q2总营收为210亿欧元,有机增长1%,低于市场预期。截止24H1集团拥有现金及等价物72亿欧元,公司将派中期股利5.5欧元/股。 🔺分地区:FY24H1美国地区有机增长(下同)+2%;日本地区+44%;亚太(除日本
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2024-07-23 12:20:09
【中金互联网】爱奇艺2Q24 preview:2Q内容表现低于预期,关注长期发展空间 内容表现低于预期或影响会员业务;广告收入受综艺上新节奏影响可能同比下滑。1)会员服务:根据云合数据,2Q24爱奇艺剧集正片有效播放量同降25%,剧集播放市占率位列第三为25.1%,我们认为2Q长视频行业内容竞争激烈,爱奇艺部分头部项目表现低于预期,会员收入或同比下滑9%至45亿元。2)在线广告服务:2Q24公司上线重点综艺数量较少,我们预计或导致品牌广告收入下滑,2Q24广告收入同降3%至14.51亿元。3)内
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小蜜蜂
2024-07-22 08:27:42
孟子君--十字路口的我们 1、实体数据的结构还是老结构,但设备更新的速度降下来了,且结合上企业资产负债表尚未扩张的现状,后续的经济增长有待观察。在上半年经济打平目标的情况下,下半年的悬念是能否把经济同样稳在5%,其关键点应该在地产上。 2、地产销售的跌幅自6月后显著缩窄,且地产的建安投资也出现了比较明显的改善,这首先应该归功于周期在发生大幅失衡后必然走向稳定的自然规律,但这种数字上的弥合对经济的影响还需要观察,毕竟目前地产到位的投资资金并没有显著充裕。 3、消费的表现理应在我们预期之内,消费是各
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2024-07-21 08:02:40
雷军公开了关于小米 SU7 Ultra 的具体信息: - 最大马力 1548 PS,号称四门车最强马力; - 全碳设计,24 处碳纤维设计共 15 平方米; - 整车减重至 1,900 kg; - 前后六活塞锻造卡钳,动能回收最大减速度 0.6 g,最大功率超 400 kW; - 零百加速 1.97 s,0 - 200 km/h 加速时间 5.96 s,最高时速 > 350 km/h; 小米汽车挑战纽北计划: - 今年 10 月原型车挑战纽北非量产圈速榜; - 2025 年量产车正式挑战纽北量产
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2024-07-18 14:58:13
铜连接更新,继续强烈看好 产业链景气度非常高。铜缆上游继续扩产,镀银铜线龙头本周决定到年底再增加1000吨产能,年底达到4000吨。 几乎所有铜缆公司在7月份采购量都大幅增长,部分龙头已经给出上游公司下半年需求持续高增、明年剧烈增长的预期。我们认为中美铜连接公司将呈现板块性超预期机会。 沃尔核材主业明年9-10亿利润,历史估值中枢14-15倍pe,主业值135-150亿市值。高速连接线弹性极大,且公司国内产能领先,未来可贡献利润会在5-10亿之间,弹性市值空间为100-200亿,建议高度重视回调
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2024-07-18 13:38:20
【台积电第二季度净利润2478亿元台币】 2024-07-18 下午 13:31:03 台积电第二季度净利润2478亿元台币,预估2350亿元台币。
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2024-07-17 15:02:18
【申万汽车】欧盟针对中国电动汽车征收关税举行#咨询性表决未达一致 27 个会员国中有 12 个国家支持征收额外关税,#4 个国家反对,11 个成员国弃权。 这是一次“预沟通” 最终结果仍然以11月前的那次投票为准 要求: > 55%+成员国反对 > 覆盖65%+的人口反对 提案才能作废 但的确证明还能“谈”,还有回旋可能
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2024-07-17 15:01:57
领导下午好: 【事件点评】上半年中国船企拿下全球超七成新订单,其中八成是国内企业。 【我们认为】随着国货国运、国车国运的预期不断增加,船舶行业需求有望大幅提升,造船大周期已来袭,业绩增长,利润释放的拐点将至。种下一棵树最好的时间不是几年前,而是现在! 【重点推荐】中国船舶、中国重工(造船环节);中国动力(动力系统),中国船舶集团优质小盘股昆船智能。 【投资建议】建议关注关注船舶制造全产业链环节上下游公司。上游的原材料(包括阀门、管线、锁具、锚)、设备,中游的造船厂,以及下游的船东。
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2024-07-30 19:04:18
金蝶国际:苍穹毛利导向更坚决,叠加产品线整合研发控制,利润现金流拐点清晰度提升【天风计算机 缪欣君团队】 ❗当前市值195亿人民币,预计ocf今年9e 明年15e,扣除研发资本化fcf今年5e 明年10e,收入今年65e,明年74e。 ❗预期差在苍穹毛利导向更坚决,叠加产品线整合研发控制,利润现金流拐点清晰度提升。 1、近期超跌主要系港股市场外资交易风格导致,盈利拐点在即无需过分担忧 股价很大程度受市场风险偏好与港股外资交易风格影响,剩余小仓位外资股东已经逐步出清。市场普遍担忧宏观经济下行对公司
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2024-07-28 08:51:00
东方甄选股东交流会增量信息 与辉同行1.4亿元利润为已经给董宇辉分配收入后的利润;另外根据协议,董宇辉对与辉同行的利润分配比例是50%; 1.4亿元的利润与董宇辉用于购买与辉同行股权的7000万元评估金额没有关系,俞敏洪将通过新东方集团与董宇辉的合作关系支付7000万元的购买费用,该交易将符合美国上市公司规定; 俞敏洪未来将不会参与到与辉同行独立后的任何资本运作和发展中; 东方甄选未来考虑依托新东方集团800+的线下教学网点开展地面店或线下会员店,通过线上线下融合方式试水,或从家长客群切入; 东
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2024-07-25 15:27:03
【民生医药】赛默飞24Q2业绩分析-240725 #上调2024年全年指引,预计收入将在 424 亿美元至 433 亿美元之间(将收入下限上调1亿美金),调整后每股收益将在 21.29 美元至 22.07 美元之间,不改变核心有机收入增长,增速仍处于(-1%)~1%。 基本面:Q2实现收入105.41亿美元,同比下滑1.37%,营业利润率17.99%,环比Q1提升1.65pcts。 分业务板块:实验室产品和服务Q2收入57.58亿美金,同比-1.3%,环比+0.6%;生命科学解决方案:Q2收入2
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2024-07-25 15:24:57
泡泡玛特:基本面强劲,建议积极把握资金面非理性调整带来的买入机会! 今日公司股价大幅调整,主要由于大盘资金面及静默期HF减持传言扰动。 公司及管理层并无减持及融资配售计划,基本面强劲有支撑,建议积极把握市场情绪扰动带来的非理性杀跌调整机会。 核心观点: 1)24H1收入与利润均大超预期,主要由于:①品牌及旗下IP在全球认可度进一步提升,多样化产品品类促进集团收入增长,其中港澳台及海外收入高速增长;②持续优化产品成本,加强费用管控,提升盈利能力,规模效益使溢利大幅增加。 2)国内:24Q2同期正常
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2024-07-25 15:23:38
【美团观点再更新】 今天市场有人在传抖音三季度要加大本地生活补贴并强调全年GTV目标不变,因此引发了部分市场投资者的担心,我们的观点是大可不必过度担心; 前几日晚点报道抖音调整电商的KPI,重点放回到GTV增长,请大家联系起来思考,当前的抖音的三大业务广告、电商、本地生活都出现了很明显的增速放缓,在当前流量供给下行、电商和广告竞争格局加剧的情况,抖音很难将重点资源重新铺到本地生活中,即便是增加投入投入幅度也不会很大,更多的还是基于维持稳定而非加剧本地生活竞争; 当前时点,股价的走势更多的还是表达
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2024-07-24 12:31:20
今天水务板块大涨,继续坚定推荐绝对收益【兴蓉环境】、【瀚蓝环境】、【三峰环境】、【光大环境】、【洪城环境】! ⭕低利率+Q1全A收入利润微降,支持大环境继续选择绝对收益。 ⭕水务、垃圾焚烧板块,终极形态可支撑14x-16xPE,当前优质标的多数在10.8x-12xPE,估值不贵,不存在价值侧杀估值风险,故可赚到EPS+股息率两部分收益!
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2024-07-24 08:44:38
【中金全球研究-食品饮料】可口可乐2Q24业绩点评:2Q24收入利润均超预期,需求有韧性,定价权强于其他必需消费品 可口可乐公司公布2Q24业绩:2Q24公司收入为123.1亿美元,同比+2.9%(其中内生收入同比+15%,单价+9%,浓缩液销量+6%,单位箱销量+2%;外汇对收入端的影响约为-6ppt,结构对收入影响为-5ppt),核心EPS为0.84美元,同比+7.3%(已经包含10ppt的汇率负面影响,2ppt的结构负面影响)。2Q24可口可乐公司收入和EPS都超出市场一致预期。 1、受益
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2024-07-24 08:41:05
【中信奢侈品】LVMH集团FY24H1业绩速览 🔺总览:LVMH集团FY24H1总营收417亿欧元,同比-1%,有机增长+2%。营业利润减少8%至107亿欧元(OPM25.6%,同比-1.8 pcts),净利润减少14%至73亿欧元(NPM17.4%,同比-2.6pcts)。其中Q2总营收为210亿欧元,有机增长1%,低于市场预期。截止24H1集团拥有现金及等价物72亿欧元,公司将派中期股利5.5欧元/股。 🔺分地区:FY24H1美国地区有机增长(下同)+2%;日本地区+44%;亚太(除日本
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2024-07-23 12:20:09
【中金互联网】爱奇艺2Q24 preview:2Q内容表现低于预期,关注长期发展空间 内容表现低于预期或影响会员业务;广告收入受综艺上新节奏影响可能同比下滑。1)会员服务:根据云合数据,2Q24爱奇艺剧集正片有效播放量同降25%,剧集播放市占率位列第三为25.1%,我们认为2Q长视频行业内容竞争激烈,爱奇艺部分头部项目表现低于预期,会员收入或同比下滑9%至45亿元。2)在线广告服务:2Q24公司上线重点综艺数量较少,我们预计或导致品牌广告收入下滑,2Q24广告收入同降3%至14.51亿元。3)内
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孟子君--十字路口的我们 1、实体数据的结构还是老结构,但设备更新的速度降下来了,且结合上企业资产负债表尚未扩张的现状,后续的经济增长有待观察。在上半年经济打平目标的情况下,下半年的悬念是能否把经济同样稳在5%,其关键点应该在地产上。 2、地产销售的跌幅自6月后显著缩窄,且地产的建安投资也出现了比较明显的改善,这首先应该归功于周期在发生大幅失衡后必然走向稳定的自然规律,但这种数字上的弥合对经济的影响还需要观察,毕竟目前地产到位的投资资金并没有显著充裕。 3、消费的表现理应在我们预期之内,消费是各
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雷军公开了关于小米 SU7 Ultra 的具体信息: - 最大马力 1548 PS,号称四门车最强马力; - 全碳设计,24 处碳纤维设计共 15 平方米; - 整车减重至 1,900 kg; - 前后六活塞锻造卡钳,动能回收最大减速度 0.6 g,最大功率超 400 kW; - 零百加速 1.97 s,0 - 200 km/h 加速时间 5.96 s,最高时速 > 350 km/h; 小米汽车挑战纽北计划: - 今年 10 月原型车挑战纽北非量产圈速榜; - 2025 年量产车正式挑战纽北量产
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铜连接更新,继续强烈看好 产业链景气度非常高。铜缆上游继续扩产,镀银铜线龙头本周决定到年底再增加1000吨产能,年底达到4000吨。 几乎所有铜缆公司在7月份采购量都大幅增长,部分龙头已经给出上游公司下半年需求持续高增、明年剧烈增长的预期。我们认为中美铜连接公司将呈现板块性超预期机会。 沃尔核材主业明年9-10亿利润,历史估值中枢14-15倍pe,主业值135-150亿市值。高速连接线弹性极大,且公司国内产能领先,未来可贡献利润会在5-10亿之间,弹性市值空间为100-200亿,建议高度重视回调
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【台积电第二季度净利润2478亿元台币】 2024-07-18 下午 13:31:03 台积电第二季度净利润2478亿元台币,预估2350亿元台币。
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【申万汽车】欧盟针对中国电动汽车征收关税举行#咨询性表决未达一致 27 个会员国中有 12 个国家支持征收额外关税,#4 个国家反对,11 个成员国弃权。 这是一次“预沟通” 最终结果仍然以11月前的那次投票为准 要求: > 55%+成员国反对 > 覆盖65%+的人口反对 提案才能作废 但的确证明还能“谈”,还有回旋可能
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领导下午好: 【事件点评】上半年中国船企拿下全球超七成新订单,其中八成是国内企业。 【我们认为】随着国货国运、国车国运的预期不断增加,船舶行业需求有望大幅提升,造船大周期已来袭,业绩增长,利润释放的拐点将至。种下一棵树最好的时间不是几年前,而是现在! 【重点推荐】中国船舶、中国重工(造船环节);中国动力(动力系统),中国船舶集团优质小盘股昆船智能。 【投资建议】建议关注关注船舶制造全产业链环节上下游公司。上游的原材料(包括阀门、管线、锁具、锚)、设备,中游的造船厂,以及下游的船东。
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金蝶国际:苍穹毛利导向更坚决,叠加产品线整合研发控制,利润现金流拐点清晰度提升【天风计算机 缪欣君团队】 ❗当前市值195亿人民币,预计ocf今年9e 明年15e,扣除研发资本化fcf今年5e 明年10e,收入今年65e,明年74e。 ❗预期差在苍穹毛利导向更坚决,叠加产品线整合研发控制,利润现金流拐点清晰度提升。 1、近期超跌主要系港股市场外资交易风格导致,盈利拐点在即无需过分担忧 股价很大程度受市场风险偏好与港股外资交易风格影响,剩余小仓位外资股东已经逐步出清。市场普遍担忧宏观经济下行对公司
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东方甄选股东交流会增量信息 与辉同行1.4亿元利润为已经给董宇辉分配收入后的利润;另外根据协议,董宇辉对与辉同行的利润分配比例是50%; 1.4亿元的利润与董宇辉用于购买与辉同行股权的7000万元评估金额没有关系,俞敏洪将通过新东方集团与董宇辉的合作关系支付7000万元的购买费用,该交易将符合美国上市公司规定; 俞敏洪未来将不会参与到与辉同行独立后的任何资本运作和发展中; 东方甄选未来考虑依托新东方集团800+的线下教学网点开展地面店或线下会员店,通过线上线下融合方式试水,或从家长客群切入; 东
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【民生医药】赛默飞24Q2业绩分析-240725 #上调2024年全年指引,预计收入将在 424 亿美元至 433 亿美元之间(将收入下限上调1亿美金),调整后每股收益将在 21.29 美元至 22.07 美元之间,不改变核心有机收入增长,增速仍处于(-1%)~1%。 基本面:Q2实现收入105.41亿美元,同比下滑1.37%,营业利润率17.99%,环比Q1提升1.65pcts。 分业务板块:实验室产品和服务Q2收入57.58亿美金,同比-1.3%,环比+0.6%;生命科学解决方案:Q2收入2
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泡泡玛特:基本面强劲,建议积极把握资金面非理性调整带来的买入机会! 今日公司股价大幅调整,主要由于大盘资金面及静默期HF减持传言扰动。 公司及管理层并无减持及融资配售计划,基本面强劲有支撑,建议积极把握市场情绪扰动带来的非理性杀跌调整机会。 核心观点: 1)24H1收入与利润均大超预期,主要由于:①品牌及旗下IP在全球认可度进一步提升,多样化产品品类促进集团收入增长,其中港澳台及海外收入高速增长;②持续优化产品成本,加强费用管控,提升盈利能力,规模效益使溢利大幅增加。 2)国内:24Q2同期正常
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【美团观点再更新】 今天市场有人在传抖音三季度要加大本地生活补贴并强调全年GTV目标不变,因此引发了部分市场投资者的担心,我们的观点是大可不必过度担心; 前几日晚点报道抖音调整电商的KPI,重点放回到GTV增长,请大家联系起来思考,当前的抖音的三大业务广告、电商、本地生活都出现了很明显的增速放缓,在当前流量供给下行、电商和广告竞争格局加剧的情况,抖音很难将重点资源重新铺到本地生活中,即便是增加投入投入幅度也不会很大,更多的还是基于维持稳定而非加剧本地生活竞争; 当前时点,股价的走势更多的还是表达
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今天水务板块大涨,继续坚定推荐绝对收益【兴蓉环境】、【瀚蓝环境】、【三峰环境】、【光大环境】、【洪城环境】! ⭕低利率+Q1全A收入利润微降,支持大环境继续选择绝对收益。 ⭕水务、垃圾焚烧板块,终极形态可支撑14x-16xPE,当前优质标的多数在10.8x-12xPE,估值不贵,不存在价值侧杀估值风险,故可赚到EPS+股息率两部分收益!
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【中金全球研究-食品饮料】可口可乐2Q24业绩点评:2Q24收入利润均超预期,需求有韧性,定价权强于其他必需消费品 可口可乐公司公布2Q24业绩:2Q24公司收入为123.1亿美元,同比+2.9%(其中内生收入同比+15%,单价+9%,浓缩液销量+6%,单位箱销量+2%;外汇对收入端的影响约为-6ppt,结构对收入影响为-5ppt),核心EPS为0.84美元,同比+7.3%(已经包含10ppt的汇率负面影响,2ppt的结构负面影响)。2Q24可口可乐公司收入和EPS都超出市场一致预期。 1、受益
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【中信奢侈品】LVMH集团FY24H1业绩速览 🔺总览:LVMH集团FY24H1总营收417亿欧元,同比-1%,有机增长+2%。营业利润减少8%至107亿欧元(OPM25.6%,同比-1.8 pcts),净利润减少14%至73亿欧元(NPM17.4%,同比-2.6pcts)。其中Q2总营收为210亿欧元,有机增长1%,低于市场预期。截止24H1集团拥有现金及等价物72亿欧元,公司将派中期股利5.5欧元/股。 🔺分地区:FY24H1美国地区有机增长(下同)+2%;日本地区+44%;亚太(除日本
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【中金互联网】爱奇艺2Q24 preview:2Q内容表现低于预期,关注长期发展空间 内容表现低于预期或影响会员业务;广告收入受综艺上新节奏影响可能同比下滑。1)会员服务:根据云合数据,2Q24爱奇艺剧集正片有效播放量同降25%,剧集播放市占率位列第三为25.1%,我们认为2Q长视频行业内容竞争激烈,爱奇艺部分头部项目表现低于预期,会员收入或同比下滑9%至45亿元。2)在线广告服务:2Q24公司上线重点综艺数量较少,我们预计或导致品牌广告收入下滑,2Q24广告收入同降3%至14.51亿元。3)内
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雷军公开了关于小米 SU7 Ultra 的具体信息: - 最大马力 1548 PS,号称四门车最强马力; - 全碳设计,24 处碳纤维设计共 15 平方米; - 整车减重至 1,900 kg; - 前后六活塞锻造卡钳,动能回收最大减速度 0.6 g,最大功率超 400 kW; - 零百加速 1.97 s,0 - 200 km/h 加速时间 5.96 s,最高时速 > 350 km/h; 小米汽车挑战纽北计划: - 今年 10 月原型车挑战纽北非量产圈速榜; - 2025 年量产车正式挑战纽北量产
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铜连接更新,继续强烈看好 产业链景气度非常高。铜缆上游继续扩产,镀银铜线龙头本周决定到年底再增加1000吨产能,年底达到4000吨。 几乎所有铜缆公司在7月份采购量都大幅增长,部分龙头已经给出上游公司下半年需求持续高增、明年剧烈增长的预期。我们认为中美铜连接公司将呈现板块性超预期机会。 沃尔核材主业明年9-10亿利润,历史估值中枢14-15倍pe,主业值135-150亿市值。高速连接线弹性极大,且公司国内产能领先,未来可贡献利润会在5-10亿之间,弹性市值空间为100-200亿,建议高度重视回调
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【台积电第二季度净利润2478亿元台币】 2024-07-18 下午 13:31:03 台积电第二季度净利润2478亿元台币,预估2350亿元台币。
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【申万汽车】欧盟针对中国电动汽车征收关税举行#咨询性表决未达一致 27 个会员国中有 12 个国家支持征收额外关税,#4 个国家反对,11 个成员国弃权。 这是一次“预沟通” 最终结果仍然以11月前的那次投票为准 要求: > 55%+成员国反对 > 覆盖65%+的人口反对 提案才能作废 但的确证明还能“谈”,还有回旋可能
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领导下午好: 【事件点评】上半年中国船企拿下全球超七成新订单,其中八成是国内企业。 【我们认为】随着国货国运、国车国运的预期不断增加,船舶行业需求有望大幅提升,造船大周期已来袭,业绩增长,利润释放的拐点将至。种下一棵树最好的时间不是几年前,而是现在! 【重点推荐】中国船舶、中国重工(造船环节);中国动力(动力系统),中国船舶集团优质小盘股昆船智能。 【投资建议】建议关注关注船舶制造全产业链环节上下游公司。上游的原材料(包括阀门、管线、锁具、锚)、设备,中游的造船厂,以及下游的船东。
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