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小蜜蜂
2025-04-29 13:04:18
【天风电新】科达利:peek谐波+T链预期差最大标的-0429 ——————————— 公司机器人产品线包括【谐波、摆线针轮、行星减速器、旋转关节模组】,目前拳头为#谐波减速器,客户战略首要是攻克T(已规划配套美国建厂,26Q2投产),产品战略是轻量化。 轻量化上公司谐波推出两款产品:1)铝钢复合:减重33%;2)peek减重61%,钢轮采用peek,柔轮不变。 市场质疑的成本和强度情况如下: 1)成本:peek材料价格较钢材贵4-5倍,但考虑密度和用量实际单个谐波贵2-3倍,再考虑后续peek
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小蜜蜂
2025-04-29 13:02:46
【申万化工】会通股份推荐:改性塑料稳步放量,长碳尼龙稀缺性凸显 改性塑料:公司下游约47%用于家电,38%用于汽车,24年实现销量58万吨(yoy+22%),单吨净利提升。家电方面,公司深度绑定美的,同时持续开拓海信、海尔等增量客户。汽车方面,24年公司正式成为比亚迪一供,赛力斯增速明显,特斯拉model 3向model Y车型延伸。预计25-26年公司改性塑料销量维持高增。 特种工塑:公司长碳尼龙(PA612)打破国外垄断,24年收入同比+105%,与川环科技合作,主要用于新能源汽车动力电池液
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2025-04-28 08:47:30
重点关注三个受益方向: 1️⃣入境旅游: 【携程集团】【同程旅行】【众信旅游】【中青旅】凯撒旅游 岭南控股等; 2️⃣入境消费入口及代表性品牌: 【中国中免】【王府井】【百联股份】等头部商场渠道、【老凤祥】【周大福】老铺黄金等中高端国货品牌; 3️⃣跨境支付、跨境物流等配套环节公司。
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2025-04-28 08:42:41
#亿嘉和年报&一季报点评20250427: 1,机器人场景明确,电网、商用清洁、新能源充电、轨道交通。 2,海外市场开拓,商用清洁机器人业务已初步构建东亚、欧洲、北美等区域的销售渠道 3,人形进展,2024年推出RK100,24年底人形机器人在电力高压站场景进行了试用。针对特定行业场景,如能源高危场景、康养照护、清洁、交通等领域,深入研究核心技术,使其能满足不同客户、不同场景的泛化需求。 4,主业电力场景拐点预期,2024年收入和毛利率处于历史低位,Q1环比改善明显,收入端和毛利率均有所修复 5
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2025-04-28 08:38:40
0427周观点:AI与机器人共舞 1️⃣消息面,DD4月25日提出1)稳市场;2)继续实施地方政府一揽子化债政策;3)突出AI应用导向; 3️⃣最近国内AI催化陆续复出,机器人进展加速,关注5月两个板块(AI落地加速&国产机器人小批量)的行业变化,机器人&AI短期调整到位,珍惜配置机会; 2️⃣基本面角度:业绩集中披露时期即将度过,把握业绩期末板块反弹机会,科技仍是5月重点关注! 推荐标的: 1️⃣金融&跨境:四方精创、拉卡拉、华峰超纤、同花顺等 2️⃣AI应用&AI+:开普云、新致软件、捷顺科
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2025-04-28 08:38:13
0425赛福天:新腱绳底部标的 1️⃣基本面反转:公司公布25Q1财报,25Q1实现收入3.49亿,同比+24.8%,利润扭亏,为全年业绩表现奠定基调;公司是国内特种钢丝绳的佼佼者,在电梯、工程机械、海洋工程、港口、工业机器人等多领域精耕细作,已发展为全球电梯用钢丝绳的“头部玩家”,市场占有率稳居全国前三。 2️⃣公司高分子钢绳更具备耐用性 高分子钢绳:纤维外部加一层钢绳。公司人形机器人超高分子腱绳方案近期已与头部厂商对接,未来发展方向:由手→驱干拓展 3️⃣估值:目前特斯拉腱绳方案单手用量20
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2025-04-28 08:37:03
木头姐的投资公司ARK Invest(方舟资本)首席未来学家布雷特·温顿分析了agent在OpenAI营收中占比增长的合理性。 他在一档节目中称,当方舟投资OpenAI时,他们认为价值链中的基础模型层到2030年将价值15万亿到20万亿美元。 依据是,人工智能软件通常会将知识工作者的生产力提高四到五倍。考虑到知识工作的工资总额为30万亿美元,为企业带来的生产力提升价值是120万亿美元。他们又认为整个软件栈将从中获得10%的生产力提升作为收入,大部分收益将归企业所有,最终惠及消费者。而其中一部分会
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2025-04-28 08:18:21
【中金交运】华夏航空:1Q25业绩略好于市场预期;成本控制及其他收益表现良好 2024年收入66.96亿元,同比增长30%;归母净利润2.68亿元,而2023年为-9.65亿元,符合市场预期。公司1Q25收入17.74亿元,同比增长10%;归母净利润0.82亿元,同比增长232%,1Q25业绩超市场预期,我们认为主要由于成本及其他收益表现好于预期。 2024年扭亏为盈。公司2024年全年ASK、RPK同比提升33%、41%;客座率为79.6%,同比提升4.2ppt。公司个人、机构分销收入同比分别
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2025-04-24 15:28:05
【天风通信】 拓邦股份:营收净利润持续增长,智能汽车及机器人业务保持高增速 🔥事件:公司发布2025年一季报,25Q1实现收入26.71亿元,同比增长15.24%,归母净利润1.97亿元,同比增长12.10%,扣非归母净利润1.87亿元,同比增长10.37%。 🌙我们点评如下: 🥇#毛利率持续提升 公司25Q1毛利率为23.79%,同比提升0.14个百分点,环比提升2.85个百分点。 🥈各业务来看: #工具和家电业务加速增长。公司持续加大与高价值客户的合作,发挥国际化布局与综合技术竞争优
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2025-04-24 08:09:14
【申万通信】移远通信24年报简评(20250423):高增超预期,端侧AI核心 #超预期。24年实现营收186亿元(YoY+34%),归母净利润5.9亿元(YoY+548%,此前预告5.4亿),扣非净利润5.32亿元(YoY+9287%,此前预告4.82亿),系下游景气、费用管控及汇兑收益增加等影响。 #单Q4,实现归母净利润2.32亿元,(#YoY+113%,QoQ+57%,此前预告1.83亿元),扣非净利润2.07亿元 (#YoY+192%,QoQ+51%,此前预告1.56亿元)。 #AI智
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2025-04-24 08:07:21
【中宠股份更新】 1)顽皮:增长40%,#小金盾表现亮眼,预计约800-900万收入,考虑到后面的销售旺季,全年4000万以上的目标达成概率高。 2)领先:同比增长60-70%,今年一季度领先营销动作较少,单品牌盈利良好(高于整体),4月开始会加大投入力度,后续仍将保持大几十的增长。 3)Zeal:同比增长30%左右,牛奶产品断货有所影响。 4)利润率:我们预计Q1国内整体盈利接近1500万,利润率4%左右。 品牌出海+欧洲订单+境外工厂,使得公司海外收入及利润率超预期,预计利润率10%以上。
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2025-04-24 08:07:03
拓普集团2024年报要点 -20250423 拓普2024年业绩符合预期,全年营收266亿,同比+35%,归母净利润30亿,同比+39.5%,毛利率20.8%,同比-2.23pct,净利率11.29%,同比+0.38pct,规模效应对盈利能力提升效果显著。 2024年年报主要亮点:(1)机器人业务全面推进:除直线与旋转执行器外,也开发并送样了灵巧手电机,同时积极布局人躯体结构件、传感器、足部减震器、电子柔性皮肤等,形成平台化产品布局,预计25年将实现批量供货,预计总出货量达到近5000套执行器总
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2025-04-24 08:06:42
🍁🍁🍁新强联:25Q1收入同增107%,扣非净利同增415%#业绩爆表式反转 🍁公司发布2024年报及2025年一季报,2024年全年实现营业收入29.46亿元,同比增长4.32%,实现归母净利润0.65亿元,同比-83%%,实现扣非净利润1.49亿元,同比-50%,销售毛利率18.53%,同比-8.13pct,净利率2.91%,同比-11.02pct。 🍁#24Q4反转,实现营业收入9.80亿元,同比+33.99%,实现归母净利润1.01亿元,同比+ 188%,实现扣非净利润0.88
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2025-04-24 08:06:19
【国金机械】燃机龙头GEV 25Q1订单高增,看好应流股份订单持续爆发 ⭕25Q1 GEV燃机订单高增,在手订单覆盖年限持续提升。1)新签:24Q1-25Q1,GEV新签燃机订单分别为4.9/4.1/5.1/6.1/7.1GW,25Q1同比增长45%,单季度订单再创新高。2)在手:24Q1-25Q1,GEV电力业务(燃机约占80%)在手订单分别为728/695/713/734/763亿美元,在手订单环比加速提升。结合24年电力业务收入181亿美元,可计算GEV目前电力业务在手订单覆盖年限已提升至
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2025-04-23 16:19:51
【天风电新】索通发展2024年报及2025一季报点评0422 ——————————— 🌼财务数据 24年:收入137.5亿元,YOY-10.19%;归母净利润2.72亿元,扭亏;扣非净利润1.58亿元,扭亏。毛利率9.2%,同比+7.56pct。 24Q4:收入38.31亿元,YOY+13%,QOQ+11%;归母净利润0.56亿元,同比扭亏,QOQ-70%; 扣非净利润0.23亿元,同比扭亏,环比持平;毛利率8.9%,同比+13.3pct,环比持平;净利率2.8%,同比+13.3pct,环比-
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【申万化工】会通股份推荐:改性塑料稳步放量,长碳尼龙稀缺性凸显 改性塑料:公司下游约47%用于家电,38%用于汽车,24年实现销量58万吨(yoy+22%),单吨净利提升。家电方面,公司深度绑定美的,同时持续开拓海信、海尔等增量客户。汽车方面,24年公司正式成为比亚迪一供,赛力斯增速明显,特斯拉model 3向model Y车型延伸。预计25-26年公司改性塑料销量维持高增。 特种工塑:公司长碳尼龙(PA612)打破国外垄断,24年收入同比+105%,与川环科技合作,主要用于新能源汽车动力电池液
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#亿嘉和年报&一季报点评20250427: 1,机器人场景明确,电网、商用清洁、新能源充电、轨道交通。 2,海外市场开拓,商用清洁机器人业务已初步构建东亚、欧洲、北美等区域的销售渠道 3,人形进展,2024年推出RK100,24年底人形机器人在电力高压站场景进行了试用。针对特定行业场景,如能源高危场景、康养照护、清洁、交通等领域,深入研究核心技术,使其能满足不同客户、不同场景的泛化需求。 4,主业电力场景拐点预期,2024年收入和毛利率处于历史低位,Q1环比改善明显,收入端和毛利率均有所修复 5
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0425赛福天:新腱绳底部标的 1️⃣基本面反转:公司公布25Q1财报,25Q1实现收入3.49亿,同比+24.8%,利润扭亏,为全年业绩表现奠定基调;公司是国内特种钢丝绳的佼佼者,在电梯、工程机械、海洋工程、港口、工业机器人等多领域精耕细作,已发展为全球电梯用钢丝绳的“头部玩家”,市场占有率稳居全国前三。 2️⃣公司高分子钢绳更具备耐用性 高分子钢绳:纤维外部加一层钢绳。公司人形机器人超高分子腱绳方案近期已与头部厂商对接,未来发展方向:由手→驱干拓展 3️⃣估值:目前特斯拉腱绳方案单手用量20
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木头姐的投资公司ARK Invest(方舟资本)首席未来学家布雷特·温顿分析了agent在OpenAI营收中占比增长的合理性。 他在一档节目中称,当方舟投资OpenAI时,他们认为价值链中的基础模型层到2030年将价值15万亿到20万亿美元。 依据是,人工智能软件通常会将知识工作者的生产力提高四到五倍。考虑到知识工作的工资总额为30万亿美元,为企业带来的生产力提升价值是120万亿美元。他们又认为整个软件栈将从中获得10%的生产力提升作为收入,大部分收益将归企业所有,最终惠及消费者。而其中一部分会
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【中金交运】华夏航空:1Q25业绩略好于市场预期;成本控制及其他收益表现良好 2024年收入66.96亿元,同比增长30%;归母净利润2.68亿元,而2023年为-9.65亿元,符合市场预期。公司1Q25收入17.74亿元,同比增长10%;归母净利润0.82亿元,同比增长232%,1Q25业绩超市场预期,我们认为主要由于成本及其他收益表现好于预期。 2024年扭亏为盈。公司2024年全年ASK、RPK同比提升33%、41%;客座率为79.6%,同比提升4.2ppt。公司个人、机构分销收入同比分别
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【天风通信】 拓邦股份:营收净利润持续增长,智能汽车及机器人业务保持高增速 🔥事件:公司发布2025年一季报,25Q1实现收入26.71亿元,同比增长15.24%,归母净利润1.97亿元,同比增长12.10%,扣非归母净利润1.87亿元,同比增长10.37%。 🌙我们点评如下: 🥇#毛利率持续提升 公司25Q1毛利率为23.79%,同比提升0.14个百分点,环比提升2.85个百分点。 🥈各业务来看: #工具和家电业务加速增长。公司持续加大与高价值客户的合作,发挥国际化布局与综合技术竞争优
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【申万通信】移远通信24年报简评(20250423):高增超预期,端侧AI核心 #超预期。24年实现营收186亿元(YoY+34%),归母净利润5.9亿元(YoY+548%,此前预告5.4亿),扣非净利润5.32亿元(YoY+9287%,此前预告4.82亿),系下游景气、费用管控及汇兑收益增加等影响。 #单Q4,实现归母净利润2.32亿元,(#YoY+113%,QoQ+57%,此前预告1.83亿元),扣非净利润2.07亿元 (#YoY+192%,QoQ+51%,此前预告1.56亿元)。 #AI智
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【中宠股份更新】 1)顽皮:增长40%,#小金盾表现亮眼,预计约800-900万收入,考虑到后面的销售旺季,全年4000万以上的目标达成概率高。 2)领先:同比增长60-70%,今年一季度领先营销动作较少,单品牌盈利良好(高于整体),4月开始会加大投入力度,后续仍将保持大几十的增长。 3)Zeal:同比增长30%左右,牛奶产品断货有所影响。 4)利润率:我们预计Q1国内整体盈利接近1500万,利润率4%左右。 品牌出海+欧洲订单+境外工厂,使得公司海外收入及利润率超预期,预计利润率10%以上。
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拓普集团2024年报要点 -20250423 拓普2024年业绩符合预期,全年营收266亿,同比+35%,归母净利润30亿,同比+39.5%,毛利率20.8%,同比-2.23pct,净利率11.29%,同比+0.38pct,规模效应对盈利能力提升效果显著。 2024年年报主要亮点:(1)机器人业务全面推进:除直线与旋转执行器外,也开发并送样了灵巧手电机,同时积极布局人躯体结构件、传感器、足部减震器、电子柔性皮肤等,形成平台化产品布局,预计25年将实现批量供货,预计总出货量达到近5000套执行器总
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🍁🍁🍁新强联:25Q1收入同增107%,扣非净利同增415%#业绩爆表式反转 🍁公司发布2024年报及2025年一季报,2024年全年实现营业收入29.46亿元,同比增长4.32%,实现归母净利润0.65亿元,同比-83%%,实现扣非净利润1.49亿元,同比-50%,销售毛利率18.53%,同比-8.13pct,净利率2.91%,同比-11.02pct。 🍁#24Q4反转,实现营业收入9.80亿元,同比+33.99%,实现归母净利润1.01亿元,同比+ 188%,实现扣非净利润0.88
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【国金机械】燃机龙头GEV 25Q1订单高增,看好应流股份订单持续爆发 ⭕25Q1 GEV燃机订单高增,在手订单覆盖年限持续提升。1)新签:24Q1-25Q1,GEV新签燃机订单分别为4.9/4.1/5.1/6.1/7.1GW,25Q1同比增长45%,单季度订单再创新高。2)在手:24Q1-25Q1,GEV电力业务(燃机约占80%)在手订单分别为728/695/713/734/763亿美元,在手订单环比加速提升。结合24年电力业务收入181亿美元,可计算GEV目前电力业务在手订单覆盖年限已提升至
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【天风电新】索通发展2024年报及2025一季报点评0422 ——————————— 🌼财务数据 24年:收入137.5亿元,YOY-10.19%;归母净利润2.72亿元,扭亏;扣非净利润1.58亿元,扭亏。毛利率9.2%,同比+7.56pct。 24Q4:收入38.31亿元,YOY+13%,QOQ+11%;归母净利润0.56亿元,同比扭亏,QOQ-70%; 扣非净利润0.23亿元,同比扭亏,环比持平;毛利率8.9%,同比+13.3pct,环比持平;净利率2.8%,同比+13.3pct,环比-
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0425赛福天:新腱绳底部标的 1️⃣基本面反转:公司公布25Q1财报,25Q1实现收入3.49亿,同比+24.8%,利润扭亏,为全年业绩表现奠定基调;公司是国内特种钢丝绳的佼佼者,在电梯、工程机械、海洋工程、港口、工业机器人等多领域精耕细作,已发展为全球电梯用钢丝绳的“头部玩家”,市场占有率稳居全国前三。 2️⃣公司高分子钢绳更具备耐用性 高分子钢绳:纤维外部加一层钢绳。公司人形机器人超高分子腱绳方案近期已与头部厂商对接,未来发展方向:由手→驱干拓展 3️⃣估值:目前特斯拉腱绳方案单手用量20
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2025-04-28 08:37:03
木头姐的投资公司ARK Invest(方舟资本)首席未来学家布雷特·温顿分析了agent在OpenAI营收中占比增长的合理性。 他在一档节目中称,当方舟投资OpenAI时,他们认为价值链中的基础模型层到2030年将价值15万亿到20万亿美元。 依据是,人工智能软件通常会将知识工作者的生产力提高四到五倍。考虑到知识工作的工资总额为30万亿美元,为企业带来的生产力提升价值是120万亿美元。他们又认为整个软件栈将从中获得10%的生产力提升作为收入,大部分收益将归企业所有,最终惠及消费者。而其中一部分会
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2025-04-28 08:18:21
【中金交运】华夏航空:1Q25业绩略好于市场预期;成本控制及其他收益表现良好 2024年收入66.96亿元,同比增长30%;归母净利润2.68亿元,而2023年为-9.65亿元,符合市场预期。公司1Q25收入17.74亿元,同比增长10%;归母净利润0.82亿元,同比增长232%,1Q25业绩超市场预期,我们认为主要由于成本及其他收益表现好于预期。 2024年扭亏为盈。公司2024年全年ASK、RPK同比提升33%、41%;客座率为79.6%,同比提升4.2ppt。公司个人、机构分销收入同比分别
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2025-04-24 15:28:05
【天风通信】 拓邦股份:营收净利润持续增长,智能汽车及机器人业务保持高增速 🔥事件:公司发布2025年一季报,25Q1实现收入26.71亿元,同比增长15.24%,归母净利润1.97亿元,同比增长12.10%,扣非归母净利润1.87亿元,同比增长10.37%。 🌙我们点评如下: 🥇#毛利率持续提升 公司25Q1毛利率为23.79%,同比提升0.14个百分点,环比提升2.85个百分点。 🥈各业务来看: #工具和家电业务加速增长。公司持续加大与高价值客户的合作,发挥国际化布局与综合技术竞争优
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【申万通信】移远通信24年报简评(20250423):高增超预期,端侧AI核心 #超预期。24年实现营收186亿元(YoY+34%),归母净利润5.9亿元(YoY+548%,此前预告5.4亿),扣非净利润5.32亿元(YoY+9287%,此前预告4.82亿),系下游景气、费用管控及汇兑收益增加等影响。 #单Q4,实现归母净利润2.32亿元,(#YoY+113%,QoQ+57%,此前预告1.83亿元),扣非净利润2.07亿元 (#YoY+192%,QoQ+51%,此前预告1.56亿元)。 #AI智
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【中宠股份更新】 1)顽皮:增长40%,#小金盾表现亮眼,预计约800-900万收入,考虑到后面的销售旺季,全年4000万以上的目标达成概率高。 2)领先:同比增长60-70%,今年一季度领先营销动作较少,单品牌盈利良好(高于整体),4月开始会加大投入力度,后续仍将保持大几十的增长。 3)Zeal:同比增长30%左右,牛奶产品断货有所影响。 4)利润率:我们预计Q1国内整体盈利接近1500万,利润率4%左右。 品牌出海+欧洲订单+境外工厂,使得公司海外收入及利润率超预期,预计利润率10%以上。
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拓普集团2024年报要点 -20250423 拓普2024年业绩符合预期,全年营收266亿,同比+35%,归母净利润30亿,同比+39.5%,毛利率20.8%,同比-2.23pct,净利率11.29%,同比+0.38pct,规模效应对盈利能力提升效果显著。 2024年年报主要亮点:(1)机器人业务全面推进:除直线与旋转执行器外,也开发并送样了灵巧手电机,同时积极布局人躯体结构件、传感器、足部减震器、电子柔性皮肤等,形成平台化产品布局,预计25年将实现批量供货,预计总出货量达到近5000套执行器总
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🍁🍁🍁新强联:25Q1收入同增107%,扣非净利同增415%#业绩爆表式反转 🍁公司发布2024年报及2025年一季报,2024年全年实现营业收入29.46亿元,同比增长4.32%,实现归母净利润0.65亿元,同比-83%%,实现扣非净利润1.49亿元,同比-50%,销售毛利率18.53%,同比-8.13pct,净利率2.91%,同比-11.02pct。 🍁#24Q4反转,实现营业收入9.80亿元,同比+33.99%,实现归母净利润1.01亿元,同比+ 188%,实现扣非净利润0.88
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【国金机械】燃机龙头GEV 25Q1订单高增,看好应流股份订单持续爆发 ⭕25Q1 GEV燃机订单高增,在手订单覆盖年限持续提升。1)新签:24Q1-25Q1,GEV新签燃机订单分别为4.9/4.1/5.1/6.1/7.1GW,25Q1同比增长45%,单季度订单再创新高。2)在手:24Q1-25Q1,GEV电力业务(燃机约占80%)在手订单分别为728/695/713/734/763亿美元,在手订单环比加速提升。结合24年电力业务收入181亿美元,可计算GEV目前电力业务在手订单覆盖年限已提升至
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【天风电新】索通发展2024年报及2025一季报点评0422 ——————————— 🌼财务数据 24年:收入137.5亿元,YOY-10.19%;归母净利润2.72亿元,扭亏;扣非净利润1.58亿元,扭亏。毛利率9.2%,同比+7.56pct。 24Q4:收入38.31亿元,YOY+13%,QOQ+11%;归母净利润0.56亿元,同比扭亏,QOQ-70%; 扣非净利润0.23亿元,同比扭亏,环比持平;毛利率8.9%,同比+13.3pct,环比持平;净利率2.8%,同比+13.3pct,环比-
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【天风电新】科达利:peek谐波+T链预期差最大标的-0429 ——————————— 公司机器人产品线包括【谐波、摆线针轮、行星减速器、旋转关节模组】,目前拳头为#谐波减速器,客户战略首要是攻克T(已规划配套美国建厂,26Q2投产),产品战略是轻量化。 轻量化上公司谐波推出两款产品:1)铝钢复合:减重33%;2)peek减重61%,钢轮采用peek,柔轮不变。 市场质疑的成本和强度情况如下: 1)成本:peek材料价格较钢材贵4-5倍,但考虑密度和用量实际单个谐波贵2-3倍,再考虑后续peek
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【申万化工】会通股份推荐:改性塑料稳步放量,长碳尼龙稀缺性凸显 改性塑料:公司下游约47%用于家电,38%用于汽车,24年实现销量58万吨(yoy+22%),单吨净利提升。家电方面,公司深度绑定美的,同时持续开拓海信、海尔等增量客户。汽车方面,24年公司正式成为比亚迪一供,赛力斯增速明显,特斯拉model 3向model Y车型延伸。预计25-26年公司改性塑料销量维持高增。 特种工塑:公司长碳尼龙(PA612)打破国外垄断,24年收入同比+105%,与川环科技合作,主要用于新能源汽车动力电池液
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重点关注三个受益方向: 1️⃣入境旅游: 【携程集团】【同程旅行】【众信旅游】【中青旅】凯撒旅游 岭南控股等; 2️⃣入境消费入口及代表性品牌: 【中国中免】【王府井】【百联股份】等头部商场渠道、【老凤祥】【周大福】老铺黄金等中高端国货品牌; 3️⃣跨境支付、跨境物流等配套环节公司。
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#亿嘉和年报&一季报点评20250427: 1,机器人场景明确,电网、商用清洁、新能源充电、轨道交通。 2,海外市场开拓,商用清洁机器人业务已初步构建东亚、欧洲、北美等区域的销售渠道 3,人形进展,2024年推出RK100,24年底人形机器人在电力高压站场景进行了试用。针对特定行业场景,如能源高危场景、康养照护、清洁、交通等领域,深入研究核心技术,使其能满足不同客户、不同场景的泛化需求。 4,主业电力场景拐点预期,2024年收入和毛利率处于历史低位,Q1环比改善明显,收入端和毛利率均有所修复 5
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0427周观点:AI与机器人共舞 1️⃣消息面,DD4月25日提出1)稳市场;2)继续实施地方政府一揽子化债政策;3)突出AI应用导向; 3️⃣最近国内AI催化陆续复出,机器人进展加速,关注5月两个板块(AI落地加速&国产机器人小批量)的行业变化,机器人&AI短期调整到位,珍惜配置机会; 2️⃣基本面角度:业绩集中披露时期即将度过,把握业绩期末板块反弹机会,科技仍是5月重点关注! 推荐标的: 1️⃣金融&跨境:四方精创、拉卡拉、华峰超纤、同花顺等 2️⃣AI应用&AI+:开普云、新致软件、捷顺科
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0425赛福天:新腱绳底部标的 1️⃣基本面反转:公司公布25Q1财报,25Q1实现收入3.49亿,同比+24.8%,利润扭亏,为全年业绩表现奠定基调;公司是国内特种钢丝绳的佼佼者,在电梯、工程机械、海洋工程、港口、工业机器人等多领域精耕细作,已发展为全球电梯用钢丝绳的“头部玩家”,市场占有率稳居全国前三。 2️⃣公司高分子钢绳更具备耐用性 高分子钢绳:纤维外部加一层钢绳。公司人形机器人超高分子腱绳方案近期已与头部厂商对接,未来发展方向:由手→驱干拓展 3️⃣估值:目前特斯拉腱绳方案单手用量20
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木头姐的投资公司ARK Invest(方舟资本)首席未来学家布雷特·温顿分析了agent在OpenAI营收中占比增长的合理性。 他在一档节目中称,当方舟投资OpenAI时,他们认为价值链中的基础模型层到2030年将价值15万亿到20万亿美元。 依据是,人工智能软件通常会将知识工作者的生产力提高四到五倍。考虑到知识工作的工资总额为30万亿美元,为企业带来的生产力提升价值是120万亿美元。他们又认为整个软件栈将从中获得10%的生产力提升作为收入,大部分收益将归企业所有,最终惠及消费者。而其中一部分会
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【中金交运】华夏航空:1Q25业绩略好于市场预期;成本控制及其他收益表现良好 2024年收入66.96亿元,同比增长30%;归母净利润2.68亿元,而2023年为-9.65亿元,符合市场预期。公司1Q25收入17.74亿元,同比增长10%;归母净利润0.82亿元,同比增长232%,1Q25业绩超市场预期,我们认为主要由于成本及其他收益表现好于预期。 2024年扭亏为盈。公司2024年全年ASK、RPK同比提升33%、41%;客座率为79.6%,同比提升4.2ppt。公司个人、机构分销收入同比分别
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【天风通信】 拓邦股份:营收净利润持续增长,智能汽车及机器人业务保持高增速 🔥事件:公司发布2025年一季报,25Q1实现收入26.71亿元,同比增长15.24%,归母净利润1.97亿元,同比增长12.10%,扣非归母净利润1.87亿元,同比增长10.37%。 🌙我们点评如下: 🥇#毛利率持续提升 公司25Q1毛利率为23.79%,同比提升0.14个百分点,环比提升2.85个百分点。 🥈各业务来看: #工具和家电业务加速增长。公司持续加大与高价值客户的合作,发挥国际化布局与综合技术竞争优
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【申万通信】移远通信24年报简评(20250423):高增超预期,端侧AI核心 #超预期。24年实现营收186亿元(YoY+34%),归母净利润5.9亿元(YoY+548%,此前预告5.4亿),扣非净利润5.32亿元(YoY+9287%,此前预告4.82亿),系下游景气、费用管控及汇兑收益增加等影响。 #单Q4,实现归母净利润2.32亿元,(#YoY+113%,QoQ+57%,此前预告1.83亿元),扣非净利润2.07亿元 (#YoY+192%,QoQ+51%,此前预告1.56亿元)。 #AI智
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【中宠股份更新】 1)顽皮:增长40%,#小金盾表现亮眼,预计约800-900万收入,考虑到后面的销售旺季,全年4000万以上的目标达成概率高。 2)领先:同比增长60-70%,今年一季度领先营销动作较少,单品牌盈利良好(高于整体),4月开始会加大投入力度,后续仍将保持大几十的增长。 3)Zeal:同比增长30%左右,牛奶产品断货有所影响。 4)利润率:我们预计Q1国内整体盈利接近1500万,利润率4%左右。 品牌出海+欧洲订单+境外工厂,使得公司海外收入及利润率超预期,预计利润率10%以上。
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拓普集团2024年报要点 -20250423 拓普2024年业绩符合预期,全年营收266亿,同比+35%,归母净利润30亿,同比+39.5%,毛利率20.8%,同比-2.23pct,净利率11.29%,同比+0.38pct,规模效应对盈利能力提升效果显著。 2024年年报主要亮点:(1)机器人业务全面推进:除直线与旋转执行器外,也开发并送样了灵巧手电机,同时积极布局人躯体结构件、传感器、足部减震器、电子柔性皮肤等,形成平台化产品布局,预计25年将实现批量供货,预计总出货量达到近5000套执行器总
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🍁🍁🍁新强联:25Q1收入同增107%,扣非净利同增415%#业绩爆表式反转 🍁公司发布2024年报及2025年一季报,2024年全年实现营业收入29.46亿元,同比增长4.32%,实现归母净利润0.65亿元,同比-83%%,实现扣非净利润1.49亿元,同比-50%,销售毛利率18.53%,同比-8.13pct,净利率2.91%,同比-11.02pct。 🍁#24Q4反转,实现营业收入9.80亿元,同比+33.99%,实现归母净利润1.01亿元,同比+ 188%,实现扣非净利润0.88
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【国金机械】燃机龙头GEV 25Q1订单高增,看好应流股份订单持续爆发 ⭕25Q1 GEV燃机订单高增,在手订单覆盖年限持续提升。1)新签:24Q1-25Q1,GEV新签燃机订单分别为4.9/4.1/5.1/6.1/7.1GW,25Q1同比增长45%,单季度订单再创新高。2)在手:24Q1-25Q1,GEV电力业务(燃机约占80%)在手订单分别为728/695/713/734/763亿美元,在手订单环比加速提升。结合24年电力业务收入181亿美元,可计算GEV目前电力业务在手订单覆盖年限已提升至
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【天风电新】索通发展2024年报及2025一季报点评0422 ——————————— 🌼财务数据 24年:收入137.5亿元,YOY-10.19%;归母净利润2.72亿元,扭亏;扣非净利润1.58亿元,扭亏。毛利率9.2%,同比+7.56pct。 24Q4:收入38.31亿元,YOY+13%,QOQ+11%;归母净利润0.56亿元,同比扭亏,QOQ-70%; 扣非净利润0.23亿元,同比扭亏,环比持平;毛利率8.9%,同比+13.3pct,环比持平;净利率2.8%,同比+13.3pct,环比-
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【申万化工】会通股份推荐:改性塑料稳步放量,长碳尼龙稀缺性凸显 改性塑料:公司下游约47%用于家电,38%用于汽车,24年实现销量58万吨(yoy+22%),单吨净利提升。家电方面,公司深度绑定美的,同时持续开拓海信、海尔等增量客户。汽车方面,24年公司正式成为比亚迪一供,赛力斯增速明显,特斯拉model 3向model Y车型延伸。预计25-26年公司改性塑料销量维持高增。 特种工塑:公司长碳尼龙(PA612)打破国外垄断,24年收入同比+105%,与川环科技合作,主要用于新能源汽车动力电池液
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#亿嘉和年报&一季报点评20250427: 1,机器人场景明确,电网、商用清洁、新能源充电、轨道交通。 2,海外市场开拓,商用清洁机器人业务已初步构建东亚、欧洲、北美等区域的销售渠道 3,人形进展,2024年推出RK100,24年底人形机器人在电力高压站场景进行了试用。针对特定行业场景,如能源高危场景、康养照护、清洁、交通等领域,深入研究核心技术,使其能满足不同客户、不同场景的泛化需求。 4,主业电力场景拐点预期,2024年收入和毛利率处于历史低位,Q1环比改善明显,收入端和毛利率均有所修复 5
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【天风通信】 拓邦股份:营收净利润持续增长,智能汽车及机器人业务保持高增速 🔥事件:公司发布2025年一季报,25Q1实现收入26.71亿元,同比增长15.24%,归母净利润1.97亿元,同比增长12.10%,扣非归母净利润1.87亿元,同比增长10.37%。 🌙我们点评如下: 🥇#毛利率持续提升 公司25Q1毛利率为23.79%,同比提升0.14个百分点,环比提升2.85个百分点。 🥈各业务来看: #工具和家电业务加速增长。公司持续加大与高价值客户的合作,发挥国际化布局与综合技术竞争优
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【申万通信】移远通信24年报简评(20250423):高增超预期,端侧AI核心 #超预期。24年实现营收186亿元(YoY+34%),归母净利润5.9亿元(YoY+548%,此前预告5.4亿),扣非净利润5.32亿元(YoY+9287%,此前预告4.82亿),系下游景气、费用管控及汇兑收益增加等影响。 #单Q4,实现归母净利润2.32亿元,(#YoY+113%,QoQ+57%,此前预告1.83亿元),扣非净利润2.07亿元 (#YoY+192%,QoQ+51%,此前预告1.56亿元)。 #AI智
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2025-04-24 08:07:21
【中宠股份更新】 1)顽皮:增长40%,#小金盾表现亮眼,预计约800-900万收入,考虑到后面的销售旺季,全年4000万以上的目标达成概率高。 2)领先:同比增长60-70%,今年一季度领先营销动作较少,单品牌盈利良好(高于整体),4月开始会加大投入力度,后续仍将保持大几十的增长。 3)Zeal:同比增长30%左右,牛奶产品断货有所影响。 4)利润率:我们预计Q1国内整体盈利接近1500万,利润率4%左右。 品牌出海+欧洲订单+境外工厂,使得公司海外收入及利润率超预期,预计利润率10%以上。
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小蜜蜂
2025-04-24 08:07:03
拓普集团2024年报要点 -20250423 拓普2024年业绩符合预期,全年营收266亿,同比+35%,归母净利润30亿,同比+39.5%,毛利率20.8%,同比-2.23pct,净利率11.29%,同比+0.38pct,规模效应对盈利能力提升效果显著。 2024年年报主要亮点:(1)机器人业务全面推进:除直线与旋转执行器外,也开发并送样了灵巧手电机,同时积极布局人躯体结构件、传感器、足部减震器、电子柔性皮肤等,形成平台化产品布局,预计25年将实现批量供货,预计总出货量达到近5000套执行器总
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小蜜蜂
2025-04-24 08:06:42
🍁🍁🍁新强联:25Q1收入同增107%,扣非净利同增415%#业绩爆表式反转 🍁公司发布2024年报及2025年一季报,2024年全年实现营业收入29.46亿元,同比增长4.32%,实现归母净利润0.65亿元,同比-83%%,实现扣非净利润1.49亿元,同比-50%,销售毛利率18.53%,同比-8.13pct,净利率2.91%,同比-11.02pct。 🍁#24Q4反转,实现营业收入9.80亿元,同比+33.99%,实现归母净利润1.01亿元,同比+ 188%,实现扣非净利润0.88
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小蜜蜂
2025-04-24 08:06:19
【国金机械】燃机龙头GEV 25Q1订单高增,看好应流股份订单持续爆发 ⭕25Q1 GEV燃机订单高增,在手订单覆盖年限持续提升。1)新签:24Q1-25Q1,GEV新签燃机订单分别为4.9/4.1/5.1/6.1/7.1GW,25Q1同比增长45%,单季度订单再创新高。2)在手:24Q1-25Q1,GEV电力业务(燃机约占80%)在手订单分别为728/695/713/734/763亿美元,在手订单环比加速提升。结合24年电力业务收入181亿美元,可计算GEV目前电力业务在手订单覆盖年限已提升至
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小蜜蜂
2025-04-23 16:19:51
【天风电新】索通发展2024年报及2025一季报点评0422 ——————————— 🌼财务数据 24年:收入137.5亿元,YOY-10.19%;归母净利润2.72亿元,扭亏;扣非净利润1.58亿元,扭亏。毛利率9.2%,同比+7.56pct。 24Q4:收入38.31亿元,YOY+13%,QOQ+11%;归母净利润0.56亿元,同比扭亏,QOQ-70%; 扣非净利润0.23亿元,同比扭亏,环比持平;毛利率8.9%,同比+13.3pct,环比持平;净利率2.8%,同比+13.3pct,环比-
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