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小蜜蜂
2025-05-12 08:00:58
【招商汽车】冠盛股份更新20250511
市场最新关注万向节,作为人形机器人的潜在增量部件。客户询问冠盛的万向节产品。公司做万向节起家,2004年向传动轴总成延伸,目前传动轴总成和万向节分别是公司第一和第三大品类,两者是总成和部件的关系,合计收入占比50%。冠盛是万向节后装市场的代表企业,前装市场的代表企业为万向钱潮。 固态电池方面,近期行业催化密集,预计关注度提升。公司24年聚合物半固态产品下线和小批量交付客户,计划26年下半年大规模投产,一期产能2GWh,目前接触的客户包括工商业储能、户用储能、人形机器人、低空等领域;另外寻求外部厂
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冠盛股份
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小蜜蜂
2025-05-12 07:59:50
【最新军工周观点
中国军工产业的DS时刻,继续推荐“建体系,补短板,走出去”三大主线!-250511】 领导好!我汇报一下本周最新观点: 1、上周军工板块上涨约7%,在经历年报业绩触底和一季报结构性复苏之后,印巴之间骤然启动的武装冲突成为了5月初板块最大的催化剂。虽然两国最新表态均有意结束冲突,但实际的军事对峙和比拼或将刚刚开始。中国基于信息化智能化战争特点打造的全新作战体系在本次冲突中体现出了超出预期的全方位压倒性优势,是巴军持续压制印军的关键所在。本次冲突中体现了远程预警、数据链协同、电磁频谱对抗、超视距空战
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航天彩虹
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小蜜蜂
2025-05-12 07:57:38
【公募新规点评】
当前处于存续状态的主动权益基金总计4543只,规模总计2.86万亿。从数量和规模占比看,主要基准为沪深300的分别为39%和43%,为行业/主题/风格的分别为17%和18%,为中证800的分别为17%和15%。 上述基金在过去三年间能跑赢基准的数量和规模占比分别为30%和36%。其中可投港股的数量为2167只,规模总计1.27万亿,跑赢基准的数量和规模占比分别为28%和32%。 过去三年间,最容易跑赢的主要基准类别为“其他宽基”和“债券+”,其次为“红利”,最难跑赢的类别为“存款+”,其次为“境
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-05 16:05:06
【天风电新】福达股份深度
曲轴乘混动东风,人形机器人蓄势待发-0504 ———————————— 【国内汽车曲轴龙头,切入新能源、人形机器人领域】 公司主要从事发动机曲轴、精密锻件、齿轮、螺栓的生产与销售。公司于2024年成立机器人事业部,积极进军机器人零部件领域。 汽零主业:混动车型重塑市场格局,驱动福达曲轴成长 在新能源汽车中,纯电车型无需发动机曲轴,而混动车型需要1:1配备。2024年全国插混车型销量增长83%,乘用车曲轴的市场需求流向与自主品牌联系紧密的第三方厂商,其中具备最高产能的福达有望成为核心受益者。 客户
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福达股份
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小蜜蜂
2025-05-05 16:04:19
【申万汽车】详解昨天 比亚迪BOM及降本幅度
1. 24年前具备超额降幅,bom降幅远大于asp,屯了足够多的利润;24H2后幅度收窄,显示供应链已很难支撑超额降幅的压力。#商务降本已近尾声。但并不表示不会有降本,只是压力已经足够大,供应链承受力有限。#强如比亚迪也无法再超额压榨。 2. 24Q4异常值由终端补贴及营收结构带来,预计影响3~5pct。实际还原后,降幅也已经毕竟asp波动幅度。 3. 比亚迪后,我们也相信#吉利有能力继续商务降本。但供应链的盈利压力,#很难支撑他们服务多个‘大客户’。吉利、零跑、理想、小鹏、小米等企业快速挤占完
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比亚迪
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小蜜蜂
2025-05-05 16:03:43
小米集团及小米产业链
首个端侧推理模型开源,重视端侧&生态机会,基本面持续稳健向上【天风海外】 📣小米全新大模型Core团队发布首个推理大模型MiMo,其中MiMo-7B 的数学&代码领域的强化学习潜力显著领先o10mini。此前小米大模型团队的工作也主要围绕小模型端侧部署展开,而本次全新大模型团队亮相MiMo, 或代表公司在端侧AI领域的投入和决心,伴随端侧模型的发布,软件、硬件、OS、芯片层面的更新和迭代或加速。 ❗️此前以超级小爱为核心全面升级小爱同学的交互体验,从多模态、记忆能力升级后向个人助理转变的核心功
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小蜜蜂
2025-05-05 16:02:39
【假期事件】#特朗普签署公告将对汽车零部件关税提供补偿
4月30日消息,美国总统特朗普4月29日签署公告,允许对进口汽车零部件、在美国组装汽车的汽车生产商进行一定程度的补偿。 (1)成本端压力缓解:“对等关税”政策下,零部件额外关税提升至70%。此次修正政策若落地,相关企业出口成本下降,利润率有望修复。 (2)供应链稳定性提升:美国汽车行业组织曾警告,高关税可能导致供应链中断、车企停产。豁免政策将降低此类风险,增强中国零部件企业的订单确定性。 (3)转口贸易间接受益:尽管中国对美整车出口仅占总量1.7%,但零部件出口占比达15%,且墨西哥、加拿大组装
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凯众股份
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小蜜蜂
2025-05-05 16:01:51
[红包] 三祥新材:签署《锆铪分离纯化技术转让合同》,加速拓展锆铪产业链
事件:据公司公告,控股子公司辽宁华祥与金鸾科技及首席科学家魏琦峰教授签署协议,金鸾科技同意将其锆铪分离纯化技术的所有权转让给辽宁华祥,辽宁华祥需向金鸾科技支付专利对价2000万元(技术转让费、技术入股等)。 签署《锆铪分离纯化技术转让合同》,加速拓展锆铪产业链 据《锆铪产业发展现状》,核能是铪的最主要应用领域,用于制造压水核反应堆的控制棒及其他部件(消费占比约45%),其次是作为冶金添加剂使用,以改善材料的性能(占比约35%)。#目前金属铪的全球市场供应短缺,国际市场铪价从1200~1400美元
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三祥新材
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小蜜蜂
2025-05-05 15:58:57
【广发计算机刘雪峰团队:行业机会节奏重申】
我们在自4月中旬以来的系列行业研究报告包括行业周报和专题报告以及个股报告等,持续强调把握计算机的新一轮机会,当前重申判断逻辑: ① 多个产业方向基本面加速或拐点临近,典型如AI应用新一轮进展、鸿蒙(五月PC发布将会加速行业推广)、信创订单反弹回暖、智能汽车芯片和终端、支付出海等,大致都在5月~7月左右。👈 ② 市场早前对财报表现的预期相对理性,所谓低于预期的情况不会太多,且前期已有一定程度调整。🖕 因此机会成本已经较小,宜积极配置把握接下来产业基本面变化驱动的机会。 相关方向典型个股如, 👉
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金山办公
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小蜜蜂
2025-05-05 15:58:22
AI助力多邻国从1-N,关注AI教育场景机遇【东吴传媒互联网张良卫团队】
#事件: 1Q25多邻国宣布推出148门新语言课程,借助AI将开发百门课程的时间从12年缩短至1年; 继语言、数学、音乐品类后,扩充国际象棋品类,由两人团队以AI工具开发。 #观点重申 教培行业基本面向上。政策口径趋于温和提供成长土壤,教培需求刚性且不断提升,而行业有效供给有限;头部公司有望凭借长期积累的品牌、口碑及团队提升市占率。 AI打破教育“高质量、大规模和个性化”的不可能三角,实现降本、增效和提质。多邻国以游戏化、IP化为内核,构建起“用户-产品”的良性闭环,借力AI扩品类加速规模化为行
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豆神教育
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小蜜蜂
2025-05-05 15:55:04
巴菲特 2025 股东大会十大金句
【1】 巴菲特:不是说我没有情绪,只是我不会对股价特别有情绪化的反应 面对市场波动,巴菲特表示,即使伯克希尔股价暴跌,他也会视作“非常好的机会”。“有些别人会怕的东西我不怕,尤其是在金融行业。”他强调,关键时刻要靠理性判断,而不是被情绪牵引。 【2】 巴菲特:不会把所有东西都围绕AI来进行投资 尽管AI炙手可热,巴菲特态度依旧谨慎。他表示不会将全部赌注押在AI上,并点名由保险主管阿吉特·贾恩来负责相关判断。贾恩则称,AI将在保险领域带来颠覆性影响,但伯克希尔会采取“观望”策略,避免成为盲目跟风的
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-05 15:53:51
【国金电子】微软、Meta超预期,看好受益产业链
微软25Q1营收700亿美元,高于市场预期的684亿美元,同比增长12%;净利润同比增长18%至258亿美元;微软预计25Q2营收将达到731.5亿美元至742.5亿美元之间,高于市场预期的722.6亿美元;预计Azure云业务的增长率达到34%至35%之间,高于市场预期的31.5%。meta在25Q1实现了423.14亿美元的营收,同比增长了16%,并超出了市场普遍预期的413.8亿美元。净利润达到166.44亿美元,同比增长35%。meta上调2025年的资本开支预期至640亿至720亿美元
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生益电子
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小蜜蜂
2025-05-05 15:53:04
【天风通信】微软/谷歌/META//亚马逊季报和capex指引整体好于预期
雾散云开再积极看AI算力机会 🔥事件:微软、Meta等发布季度财报,微软业绩超预期,Meta资本开支超预期,带动北美AI链公司股价再加速修复(其中微软收盘上涨7.6%,AAOI上涨15%,Vertiv上涨8.4%。。。) #微软:1) Azure收入增速超预期,AI贡献 Azure 35%增速中的近 50%。同时表示,需求增长快于供给,本季度加速,预计6月后会出现容量限制。2)全年资本支出指引维持不变,且指引FY26年Capex超过FY25。 #谷歌:一季度Capex为172亿美元,全年750
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亚马逊每日2倍做多
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小蜜蜂
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华泰计算机:【金蝶国际】B端AI代表厂商,Agent有望快速落地
云订阅与AI原生战略持续深化,预计5月苍穹大会有更多典型场景的B端Agent落地。预计年中金蝶行业垂类大模型训练完成,AI产品有望从Copilot外围应用场景迈向Agent更核心的ERP环节。 推荐逻辑: # 云转型基本完成/数据优势明显 🌟AI功能迭代迅速,云化是迈向AI的前提,金蝶有超过740万家企业的实践场景沉淀和万亿级训练数据,行业know-how丰富,云化基础良好,数据标准化程度高。24年云服务收入51.07亿元,占比81.6%,标志金蝶订阅制转型基本完成;云订阅ARR 34.3亿元
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中信证券
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2025-05-05 15:50:49
汇报1❗【天风汽车】中鼎股份推荐
被低估的奇瑞机器人核心供应商,减速器、力传感器逐步落地-0503 ——————————— 奇瑞机器人首批220台全球交付,节奏超预期,#重视中鼎在奇瑞供应链中的核心地位以及机器人布局的领先性,当前PE 16X,隐含机器人预期低,重点推荐。 🌟奇瑞机器人 4月底奇瑞与AiMOGA联合打造的220台墨甲机器人首次全球批量交付,覆盖30多个国家地区,具备在4S店主动问候、销售指导、车型推荐和绕车讲解等服务能力,已在马来西亚门店运用。#此次的220台创人形机器人单批次交付记录,自主品牌机器人首次向全球
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中鼎股份
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【招商汽车】冠盛股份更新20250511
市场最新关注万向节,作为人形机器人的潜在增量部件。客户询问冠盛的万向节产品。公司做万向节起家,2004年向传动轴总成延伸,目前传动轴总成和万向节分别是公司第一和第三大品类,两者是总成和部件的关系,合计收入占比50%。冠盛是万向节后装市场的代表企业,前装市场的代表企业为万向钱潮。 固态电池方面,近期行业催化密集,预计关注度提升。公司24年聚合物半固态产品下线和小批量交付客户,计划26年下半年大规模投产,一期产能2GWh,目前接触的客户包括工商业储能、户用储能、人形机器人、低空等领域;另外寻求外部厂
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【最新军工周观点
中国军工产业的DS时刻,继续推荐“建体系,补短板,走出去”三大主线!-250511】 领导好!我汇报一下本周最新观点: 1、上周军工板块上涨约7%,在经历年报业绩触底和一季报结构性复苏之后,印巴之间骤然启动的武装冲突成为了5月初板块最大的催化剂。虽然两国最新表态均有意结束冲突,但实际的军事对峙和比拼或将刚刚开始。中国基于信息化智能化战争特点打造的全新作战体系在本次冲突中体现出了超出预期的全方位压倒性优势,是巴军持续压制印军的关键所在。本次冲突中体现了远程预警、数据链协同、电磁频谱对抗、超视距空战
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【公募新规点评】
当前处于存续状态的主动权益基金总计4543只,规模总计2.86万亿。从数量和规模占比看,主要基准为沪深300的分别为39%和43%,为行业/主题/风格的分别为17%和18%,为中证800的分别为17%和15%。 上述基金在过去三年间能跑赢基准的数量和规模占比分别为30%和36%。其中可投港股的数量为2167只,规模总计1.27万亿,跑赢基准的数量和规模占比分别为28%和32%。 过去三年间,最容易跑赢的主要基准类别为“其他宽基”和“债券+”,其次为“红利”,最难跑赢的类别为“存款+”,其次为“境
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【天风电新】福达股份深度
曲轴乘混动东风,人形机器人蓄势待发-0504 ———————————— 【国内汽车曲轴龙头,切入新能源、人形机器人领域】 公司主要从事发动机曲轴、精密锻件、齿轮、螺栓的生产与销售。公司于2024年成立机器人事业部,积极进军机器人零部件领域。 汽零主业:混动车型重塑市场格局,驱动福达曲轴成长 在新能源汽车中,纯电车型无需发动机曲轴,而混动车型需要1:1配备。2024年全国插混车型销量增长83%,乘用车曲轴的市场需求流向与自主品牌联系紧密的第三方厂商,其中具备最高产能的福达有望成为核心受益者。 客户
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【申万汽车】详解昨天 比亚迪BOM及降本幅度
1. 24年前具备超额降幅,bom降幅远大于asp,屯了足够多的利润;24H2后幅度收窄,显示供应链已很难支撑超额降幅的压力。#商务降本已近尾声。但并不表示不会有降本,只是压力已经足够大,供应链承受力有限。#强如比亚迪也无法再超额压榨。 2. 24Q4异常值由终端补贴及营收结构带来,预计影响3~5pct。实际还原后,降幅也已经毕竟asp波动幅度。 3. 比亚迪后,我们也相信#吉利有能力继续商务降本。但供应链的盈利压力,#很难支撑他们服务多个‘大客户’。吉利、零跑、理想、小鹏、小米等企业快速挤占完
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小米集团及小米产业链
首个端侧推理模型开源,重视端侧&生态机会,基本面持续稳健向上【天风海外】 📣小米全新大模型Core团队发布首个推理大模型MiMo,其中MiMo-7B 的数学&代码领域的强化学习潜力显著领先o10mini。此前小米大模型团队的工作也主要围绕小模型端侧部署展开,而本次全新大模型团队亮相MiMo, 或代表公司在端侧AI领域的投入和决心,伴随端侧模型的发布,软件、硬件、OS、芯片层面的更新和迭代或加速。 ❗️此前以超级小爱为核心全面升级小爱同学的交互体验,从多模态、记忆能力升级后向个人助理转变的核心功
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【假期事件】#特朗普签署公告将对汽车零部件关税提供补偿
4月30日消息,美国总统特朗普4月29日签署公告,允许对进口汽车零部件、在美国组装汽车的汽车生产商进行一定程度的补偿。 (1)成本端压力缓解:“对等关税”政策下,零部件额外关税提升至70%。此次修正政策若落地,相关企业出口成本下降,利润率有望修复。 (2)供应链稳定性提升:美国汽车行业组织曾警告,高关税可能导致供应链中断、车企停产。豁免政策将降低此类风险,增强中国零部件企业的订单确定性。 (3)转口贸易间接受益:尽管中国对美整车出口仅占总量1.7%,但零部件出口占比达15%,且墨西哥、加拿大组装
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[红包] 三祥新材:签署《锆铪分离纯化技术转让合同》,加速拓展锆铪产业链
事件:据公司公告,控股子公司辽宁华祥与金鸾科技及首席科学家魏琦峰教授签署协议,金鸾科技同意将其锆铪分离纯化技术的所有权转让给辽宁华祥,辽宁华祥需向金鸾科技支付专利对价2000万元(技术转让费、技术入股等)。 签署《锆铪分离纯化技术转让合同》,加速拓展锆铪产业链 据《锆铪产业发展现状》,核能是铪的最主要应用领域,用于制造压水核反应堆的控制棒及其他部件(消费占比约45%),其次是作为冶金添加剂使用,以改善材料的性能(占比约35%)。#目前金属铪的全球市场供应短缺,国际市场铪价从1200~1400美元
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【广发计算机刘雪峰团队:行业机会节奏重申】
我们在自4月中旬以来的系列行业研究报告包括行业周报和专题报告以及个股报告等,持续强调把握计算机的新一轮机会,当前重申判断逻辑: ① 多个产业方向基本面加速或拐点临近,典型如AI应用新一轮进展、鸿蒙(五月PC发布将会加速行业推广)、信创订单反弹回暖、智能汽车芯片和终端、支付出海等,大致都在5月~7月左右。👈 ② 市场早前对财报表现的预期相对理性,所谓低于预期的情况不会太多,且前期已有一定程度调整。🖕 因此机会成本已经较小,宜积极配置把握接下来产业基本面变化驱动的机会。 相关方向典型个股如, 👉
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AI助力多邻国从1-N,关注AI教育场景机遇【东吴传媒互联网张良卫团队】
#事件: 1Q25多邻国宣布推出148门新语言课程,借助AI将开发百门课程的时间从12年缩短至1年; 继语言、数学、音乐品类后,扩充国际象棋品类,由两人团队以AI工具开发。 #观点重申 教培行业基本面向上。政策口径趋于温和提供成长土壤,教培需求刚性且不断提升,而行业有效供给有限;头部公司有望凭借长期积累的品牌、口碑及团队提升市占率。 AI打破教育“高质量、大规模和个性化”的不可能三角,实现降本、增效和提质。多邻国以游戏化、IP化为内核,构建起“用户-产品”的良性闭环,借力AI扩品类加速规模化为行
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巴菲特 2025 股东大会十大金句
【1】 巴菲特:不是说我没有情绪,只是我不会对股价特别有情绪化的反应 面对市场波动,巴菲特表示,即使伯克希尔股价暴跌,他也会视作“非常好的机会”。“有些别人会怕的东西我不怕,尤其是在金融行业。”他强调,关键时刻要靠理性判断,而不是被情绪牵引。 【2】 巴菲特:不会把所有东西都围绕AI来进行投资 尽管AI炙手可热,巴菲特态度依旧谨慎。他表示不会将全部赌注押在AI上,并点名由保险主管阿吉特·贾恩来负责相关判断。贾恩则称,AI将在保险领域带来颠覆性影响,但伯克希尔会采取“观望”策略,避免成为盲目跟风的
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【国金电子】微软、Meta超预期,看好受益产业链
微软25Q1营收700亿美元,高于市场预期的684亿美元,同比增长12%;净利润同比增长18%至258亿美元;微软预计25Q2营收将达到731.5亿美元至742.5亿美元之间,高于市场预期的722.6亿美元;预计Azure云业务的增长率达到34%至35%之间,高于市场预期的31.5%。meta在25Q1实现了423.14亿美元的营收,同比增长了16%,并超出了市场普遍预期的413.8亿美元。净利润达到166.44亿美元,同比增长35%。meta上调2025年的资本开支预期至640亿至720亿美元
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【天风通信】微软/谷歌/META//亚马逊季报和capex指引整体好于预期
雾散云开再积极看AI算力机会 🔥事件:微软、Meta等发布季度财报,微软业绩超预期,Meta资本开支超预期,带动北美AI链公司股价再加速修复(其中微软收盘上涨7.6%,AAOI上涨15%,Vertiv上涨8.4%。。。) #微软:1) Azure收入增速超预期,AI贡献 Azure 35%增速中的近 50%。同时表示,需求增长快于供给,本季度加速,预计6月后会出现容量限制。2)全年资本支出指引维持不变,且指引FY26年Capex超过FY25。 #谷歌:一季度Capex为172亿美元,全年750
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2025-05-05 15:52:39
华泰计算机:【金蝶国际】B端AI代表厂商,Agent有望快速落地
云订阅与AI原生战略持续深化,预计5月苍穹大会有更多典型场景的B端Agent落地。预计年中金蝶行业垂类大模型训练完成,AI产品有望从Copilot外围应用场景迈向Agent更核心的ERP环节。 推荐逻辑: # 云转型基本完成/数据优势明显 🌟AI功能迭代迅速,云化是迈向AI的前提,金蝶有超过740万家企业的实践场景沉淀和万亿级训练数据,行业know-how丰富,云化基础良好,数据标准化程度高。24年云服务收入51.07亿元,占比81.6%,标志金蝶订阅制转型基本完成;云订阅ARR 34.3亿元
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被低估的奇瑞机器人核心供应商,减速器、力传感器逐步落地-0503 ——————————— 奇瑞机器人首批220台全球交付,节奏超预期,#重视中鼎在奇瑞供应链中的核心地位以及机器人布局的领先性,当前PE 16X,隐含机器人预期低,重点推荐。 🌟奇瑞机器人 4月底奇瑞与AiMOGA联合打造的220台墨甲机器人首次全球批量交付,覆盖30多个国家地区,具备在4S店主动问候、销售指导、车型推荐和绕车讲解等服务能力,已在马来西亚门店运用。#此次的220台创人形机器人单批次交付记录,自主品牌机器人首次向全球
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【最新军工周观点
中国军工产业的DS时刻,继续推荐“建体系,补短板,走出去”三大主线!-250511】 领导好!我汇报一下本周最新观点: 1、上周军工板块上涨约7%,在经历年报业绩触底和一季报结构性复苏之后,印巴之间骤然启动的武装冲突成为了5月初板块最大的催化剂。虽然两国最新表态均有意结束冲突,但实际的军事对峙和比拼或将刚刚开始。中国基于信息化智能化战争特点打造的全新作战体系在本次冲突中体现出了超出预期的全方位压倒性优势,是巴军持续压制印军的关键所在。本次冲突中体现了远程预警、数据链协同、电磁频谱对抗、超视距空战
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【公募新规点评】
当前处于存续状态的主动权益基金总计4543只,规模总计2.86万亿。从数量和规模占比看,主要基准为沪深300的分别为39%和43%,为行业/主题/风格的分别为17%和18%,为中证800的分别为17%和15%。 上述基金在过去三年间能跑赢基准的数量和规模占比分别为30%和36%。其中可投港股的数量为2167只,规模总计1.27万亿,跑赢基准的数量和规模占比分别为28%和32%。 过去三年间,最容易跑赢的主要基准类别为“其他宽基”和“债券+”,其次为“红利”,最难跑赢的类别为“存款+”,其次为“境
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-05 16:05:06
【天风电新】福达股份深度
曲轴乘混动东风,人形机器人蓄势待发-0504 ———————————— 【国内汽车曲轴龙头,切入新能源、人形机器人领域】 公司主要从事发动机曲轴、精密锻件、齿轮、螺栓的生产与销售。公司于2024年成立机器人事业部,积极进军机器人零部件领域。 汽零主业:混动车型重塑市场格局,驱动福达曲轴成长 在新能源汽车中,纯电车型无需发动机曲轴,而混动车型需要1:1配备。2024年全国插混车型销量增长83%,乘用车曲轴的市场需求流向与自主品牌联系紧密的第三方厂商,其中具备最高产能的福达有望成为核心受益者。 客户
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福达股份
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2025-05-05 16:04:19
【申万汽车】详解昨天 比亚迪BOM及降本幅度
1. 24年前具备超额降幅,bom降幅远大于asp,屯了足够多的利润;24H2后幅度收窄,显示供应链已很难支撑超额降幅的压力。#商务降本已近尾声。但并不表示不会有降本,只是压力已经足够大,供应链承受力有限。#强如比亚迪也无法再超额压榨。 2. 24Q4异常值由终端补贴及营收结构带来,预计影响3~5pct。实际还原后,降幅也已经毕竟asp波动幅度。 3. 比亚迪后,我们也相信#吉利有能力继续商务降本。但供应链的盈利压力,#很难支撑他们服务多个‘大客户’。吉利、零跑、理想、小鹏、小米等企业快速挤占完
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比亚迪
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2025-05-05 16:03:43
小米集团及小米产业链
首个端侧推理模型开源,重视端侧&生态机会,基本面持续稳健向上【天风海外】 📣小米全新大模型Core团队发布首个推理大模型MiMo,其中MiMo-7B 的数学&代码领域的强化学习潜力显著领先o10mini。此前小米大模型团队的工作也主要围绕小模型端侧部署展开,而本次全新大模型团队亮相MiMo, 或代表公司在端侧AI领域的投入和决心,伴随端侧模型的发布,软件、硬件、OS、芯片层面的更新和迭代或加速。 ❗️此前以超级小爱为核心全面升级小爱同学的交互体验,从多模态、记忆能力升级后向个人助理转变的核心功
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【假期事件】#特朗普签署公告将对汽车零部件关税提供补偿
4月30日消息,美国总统特朗普4月29日签署公告,允许对进口汽车零部件、在美国组装汽车的汽车生产商进行一定程度的补偿。 (1)成本端压力缓解:“对等关税”政策下,零部件额外关税提升至70%。此次修正政策若落地,相关企业出口成本下降,利润率有望修复。 (2)供应链稳定性提升:美国汽车行业组织曾警告,高关税可能导致供应链中断、车企停产。豁免政策将降低此类风险,增强中国零部件企业的订单确定性。 (3)转口贸易间接受益:尽管中国对美整车出口仅占总量1.7%,但零部件出口占比达15%,且墨西哥、加拿大组装
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2025-05-05 16:01:51
[红包] 三祥新材:签署《锆铪分离纯化技术转让合同》,加速拓展锆铪产业链
事件:据公司公告,控股子公司辽宁华祥与金鸾科技及首席科学家魏琦峰教授签署协议,金鸾科技同意将其锆铪分离纯化技术的所有权转让给辽宁华祥,辽宁华祥需向金鸾科技支付专利对价2000万元(技术转让费、技术入股等)。 签署《锆铪分离纯化技术转让合同》,加速拓展锆铪产业链 据《锆铪产业发展现状》,核能是铪的最主要应用领域,用于制造压水核反应堆的控制棒及其他部件(消费占比约45%),其次是作为冶金添加剂使用,以改善材料的性能(占比约35%)。#目前金属铪的全球市场供应短缺,国际市场铪价从1200~1400美元
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三祥新材
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2025-05-05 15:58:57
【广发计算机刘雪峰团队:行业机会节奏重申】
我们在自4月中旬以来的系列行业研究报告包括行业周报和专题报告以及个股报告等,持续强调把握计算机的新一轮机会,当前重申判断逻辑: ① 多个产业方向基本面加速或拐点临近,典型如AI应用新一轮进展、鸿蒙(五月PC发布将会加速行业推广)、信创订单反弹回暖、智能汽车芯片和终端、支付出海等,大致都在5月~7月左右。👈 ② 市场早前对财报表现的预期相对理性,所谓低于预期的情况不会太多,且前期已有一定程度调整。🖕 因此机会成本已经较小,宜积极配置把握接下来产业基本面变化驱动的机会。 相关方向典型个股如, 👉
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AI助力多邻国从1-N,关注AI教育场景机遇【东吴传媒互联网张良卫团队】
#事件: 1Q25多邻国宣布推出148门新语言课程,借助AI将开发百门课程的时间从12年缩短至1年; 继语言、数学、音乐品类后,扩充国际象棋品类,由两人团队以AI工具开发。 #观点重申 教培行业基本面向上。政策口径趋于温和提供成长土壤,教培需求刚性且不断提升,而行业有效供给有限;头部公司有望凭借长期积累的品牌、口碑及团队提升市占率。 AI打破教育“高质量、大规模和个性化”的不可能三角,实现降本、增效和提质。多邻国以游戏化、IP化为内核,构建起“用户-产品”的良性闭环,借力AI扩品类加速规模化为行
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2025-05-05 15:55:04
巴菲特 2025 股东大会十大金句
【1】 巴菲特:不是说我没有情绪,只是我不会对股价特别有情绪化的反应 面对市场波动,巴菲特表示,即使伯克希尔股价暴跌,他也会视作“非常好的机会”。“有些别人会怕的东西我不怕,尤其是在金融行业。”他强调,关键时刻要靠理性判断,而不是被情绪牵引。 【2】 巴菲特:不会把所有东西都围绕AI来进行投资 尽管AI炙手可热,巴菲特态度依旧谨慎。他表示不会将全部赌注押在AI上,并点名由保险主管阿吉特·贾恩来负责相关判断。贾恩则称,AI将在保险领域带来颠覆性影响,但伯克希尔会采取“观望”策略,避免成为盲目跟风的
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【国金电子】微软、Meta超预期,看好受益产业链
微软25Q1营收700亿美元,高于市场预期的684亿美元,同比增长12%;净利润同比增长18%至258亿美元;微软预计25Q2营收将达到731.5亿美元至742.5亿美元之间,高于市场预期的722.6亿美元;预计Azure云业务的增长率达到34%至35%之间,高于市场预期的31.5%。meta在25Q1实现了423.14亿美元的营收,同比增长了16%,并超出了市场普遍预期的413.8亿美元。净利润达到166.44亿美元,同比增长35%。meta上调2025年的资本开支预期至640亿至720亿美元
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2025-05-05 15:53:04
【天风通信】微软/谷歌/META//亚马逊季报和capex指引整体好于预期
雾散云开再积极看AI算力机会 🔥事件:微软、Meta等发布季度财报,微软业绩超预期,Meta资本开支超预期,带动北美AI链公司股价再加速修复(其中微软收盘上涨7.6%,AAOI上涨15%,Vertiv上涨8.4%。。。) #微软:1) Azure收入增速超预期,AI贡献 Azure 35%增速中的近 50%。同时表示,需求增长快于供给,本季度加速,预计6月后会出现容量限制。2)全年资本支出指引维持不变,且指引FY26年Capex超过FY25。 #谷歌:一季度Capex为172亿美元,全年750
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亚马逊每日2倍做多
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华泰计算机:【金蝶国际】B端AI代表厂商,Agent有望快速落地
云订阅与AI原生战略持续深化,预计5月苍穹大会有更多典型场景的B端Agent落地。预计年中金蝶行业垂类大模型训练完成,AI产品有望从Copilot外围应用场景迈向Agent更核心的ERP环节。 推荐逻辑: # 云转型基本完成/数据优势明显 🌟AI功能迭代迅速,云化是迈向AI的前提,金蝶有超过740万家企业的实践场景沉淀和万亿级训练数据,行业know-how丰富,云化基础良好,数据标准化程度高。24年云服务收入51.07亿元,占比81.6%,标志金蝶订阅制转型基本完成;云订阅ARR 34.3亿元
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2025-05-05 15:50:49
汇报1❗【天风汽车】中鼎股份推荐
被低估的奇瑞机器人核心供应商,减速器、力传感器逐步落地-0503 ——————————— 奇瑞机器人首批220台全球交付,节奏超预期,#重视中鼎在奇瑞供应链中的核心地位以及机器人布局的领先性,当前PE 16X,隐含机器人预期低,重点推荐。 🌟奇瑞机器人 4月底奇瑞与AiMOGA联合打造的220台墨甲机器人首次全球批量交付,覆盖30多个国家地区,具备在4S店主动问候、销售指导、车型推荐和绕车讲解等服务能力,已在马来西亚门店运用。#此次的220台创人形机器人单批次交付记录,自主品牌机器人首次向全球
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2025-05-12 08:00:58
【招商汽车】冠盛股份更新20250511
市场最新关注万向节,作为人形机器人的潜在增量部件。客户询问冠盛的万向节产品。公司做万向节起家,2004年向传动轴总成延伸,目前传动轴总成和万向节分别是公司第一和第三大品类,两者是总成和部件的关系,合计收入占比50%。冠盛是万向节后装市场的代表企业,前装市场的代表企业为万向钱潮。 固态电池方面,近期行业催化密集,预计关注度提升。公司24年聚合物半固态产品下线和小批量交付客户,计划26年下半年大规模投产,一期产能2GWh,目前接触的客户包括工商业储能、户用储能、人形机器人、低空等领域;另外寻求外部厂
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冠盛股份
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2025-05-12 07:59:50
【最新军工周观点
中国军工产业的DS时刻,继续推荐“建体系,补短板,走出去”三大主线!-250511】 领导好!我汇报一下本周最新观点: 1、上周军工板块上涨约7%,在经历年报业绩触底和一季报结构性复苏之后,印巴之间骤然启动的武装冲突成为了5月初板块最大的催化剂。虽然两国最新表态均有意结束冲突,但实际的军事对峙和比拼或将刚刚开始。中国基于信息化智能化战争特点打造的全新作战体系在本次冲突中体现出了超出预期的全方位压倒性优势,是巴军持续压制印军的关键所在。本次冲突中体现了远程预警、数据链协同、电磁频谱对抗、超视距空战
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航天彩虹
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【公募新规点评】
当前处于存续状态的主动权益基金总计4543只,规模总计2.86万亿。从数量和规模占比看,主要基准为沪深300的分别为39%和43%,为行业/主题/风格的分别为17%和18%,为中证800的分别为17%和15%。 上述基金在过去三年间能跑赢基准的数量和规模占比分别为30%和36%。其中可投港股的数量为2167只,规模总计1.27万亿,跑赢基准的数量和规模占比分别为28%和32%。 过去三年间,最容易跑赢的主要基准类别为“其他宽基”和“债券+”,其次为“红利”,最难跑赢的类别为“存款+”,其次为“境
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【天风电新】福达股份深度
曲轴乘混动东风,人形机器人蓄势待发-0504 ———————————— 【国内汽车曲轴龙头,切入新能源、人形机器人领域】 公司主要从事发动机曲轴、精密锻件、齿轮、螺栓的生产与销售。公司于2024年成立机器人事业部,积极进军机器人零部件领域。 汽零主业:混动车型重塑市场格局,驱动福达曲轴成长 在新能源汽车中,纯电车型无需发动机曲轴,而混动车型需要1:1配备。2024年全国插混车型销量增长83%,乘用车曲轴的市场需求流向与自主品牌联系紧密的第三方厂商,其中具备最高产能的福达有望成为核心受益者。 客户
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【申万汽车】详解昨天 比亚迪BOM及降本幅度
1. 24年前具备超额降幅,bom降幅远大于asp,屯了足够多的利润;24H2后幅度收窄,显示供应链已很难支撑超额降幅的压力。#商务降本已近尾声。但并不表示不会有降本,只是压力已经足够大,供应链承受力有限。#强如比亚迪也无法再超额压榨。 2. 24Q4异常值由终端补贴及营收结构带来,预计影响3~5pct。实际还原后,降幅也已经毕竟asp波动幅度。 3. 比亚迪后,我们也相信#吉利有能力继续商务降本。但供应链的盈利压力,#很难支撑他们服务多个‘大客户’。吉利、零跑、理想、小鹏、小米等企业快速挤占完
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小米集团及小米产业链
首个端侧推理模型开源,重视端侧&生态机会,基本面持续稳健向上【天风海外】 📣小米全新大模型Core团队发布首个推理大模型MiMo,其中MiMo-7B 的数学&代码领域的强化学习潜力显著领先o10mini。此前小米大模型团队的工作也主要围绕小模型端侧部署展开,而本次全新大模型团队亮相MiMo, 或代表公司在端侧AI领域的投入和决心,伴随端侧模型的发布,软件、硬件、OS、芯片层面的更新和迭代或加速。 ❗️此前以超级小爱为核心全面升级小爱同学的交互体验,从多模态、记忆能力升级后向个人助理转变的核心功
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【假期事件】#特朗普签署公告将对汽车零部件关税提供补偿
4月30日消息,美国总统特朗普4月29日签署公告,允许对进口汽车零部件、在美国组装汽车的汽车生产商进行一定程度的补偿。 (1)成本端压力缓解:“对等关税”政策下,零部件额外关税提升至70%。此次修正政策若落地,相关企业出口成本下降,利润率有望修复。 (2)供应链稳定性提升:美国汽车行业组织曾警告,高关税可能导致供应链中断、车企停产。豁免政策将降低此类风险,增强中国零部件企业的订单确定性。 (3)转口贸易间接受益:尽管中国对美整车出口仅占总量1.7%,但零部件出口占比达15%,且墨西哥、加拿大组装
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[红包] 三祥新材:签署《锆铪分离纯化技术转让合同》,加速拓展锆铪产业链
事件:据公司公告,控股子公司辽宁华祥与金鸾科技及首席科学家魏琦峰教授签署协议,金鸾科技同意将其锆铪分离纯化技术的所有权转让给辽宁华祥,辽宁华祥需向金鸾科技支付专利对价2000万元(技术转让费、技术入股等)。 签署《锆铪分离纯化技术转让合同》,加速拓展锆铪产业链 据《锆铪产业发展现状》,核能是铪的最主要应用领域,用于制造压水核反应堆的控制棒及其他部件(消费占比约45%),其次是作为冶金添加剂使用,以改善材料的性能(占比约35%)。#目前金属铪的全球市场供应短缺,国际市场铪价从1200~1400美元
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【广发计算机刘雪峰团队:行业机会节奏重申】
我们在自4月中旬以来的系列行业研究报告包括行业周报和专题报告以及个股报告等,持续强调把握计算机的新一轮机会,当前重申判断逻辑: ① 多个产业方向基本面加速或拐点临近,典型如AI应用新一轮进展、鸿蒙(五月PC发布将会加速行业推广)、信创订单反弹回暖、智能汽车芯片和终端、支付出海等,大致都在5月~7月左右。👈 ② 市场早前对财报表现的预期相对理性,所谓低于预期的情况不会太多,且前期已有一定程度调整。🖕 因此机会成本已经较小,宜积极配置把握接下来产业基本面变化驱动的机会。 相关方向典型个股如, 👉
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AI助力多邻国从1-N,关注AI教育场景机遇【东吴传媒互联网张良卫团队】
#事件: 1Q25多邻国宣布推出148门新语言课程,借助AI将开发百门课程的时间从12年缩短至1年; 继语言、数学、音乐品类后,扩充国际象棋品类,由两人团队以AI工具开发。 #观点重申 教培行业基本面向上。政策口径趋于温和提供成长土壤,教培需求刚性且不断提升,而行业有效供给有限;头部公司有望凭借长期积累的品牌、口碑及团队提升市占率。 AI打破教育“高质量、大规模和个性化”的不可能三角,实现降本、增效和提质。多邻国以游戏化、IP化为内核,构建起“用户-产品”的良性闭环,借力AI扩品类加速规模化为行
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巴菲特 2025 股东大会十大金句
【1】 巴菲特:不是说我没有情绪,只是我不会对股价特别有情绪化的反应 面对市场波动,巴菲特表示,即使伯克希尔股价暴跌,他也会视作“非常好的机会”。“有些别人会怕的东西我不怕,尤其是在金融行业。”他强调,关键时刻要靠理性判断,而不是被情绪牵引。 【2】 巴菲特:不会把所有东西都围绕AI来进行投资 尽管AI炙手可热,巴菲特态度依旧谨慎。他表示不会将全部赌注押在AI上,并点名由保险主管阿吉特·贾恩来负责相关判断。贾恩则称,AI将在保险领域带来颠覆性影响,但伯克希尔会采取“观望”策略,避免成为盲目跟风的
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【国金电子】微软、Meta超预期,看好受益产业链
微软25Q1营收700亿美元,高于市场预期的684亿美元,同比增长12%;净利润同比增长18%至258亿美元;微软预计25Q2营收将达到731.5亿美元至742.5亿美元之间,高于市场预期的722.6亿美元;预计Azure云业务的增长率达到34%至35%之间,高于市场预期的31.5%。meta在25Q1实现了423.14亿美元的营收,同比增长了16%,并超出了市场普遍预期的413.8亿美元。净利润达到166.44亿美元,同比增长35%。meta上调2025年的资本开支预期至640亿至720亿美元
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【天风通信】微软/谷歌/META//亚马逊季报和capex指引整体好于预期
雾散云开再积极看AI算力机会 🔥事件:微软、Meta等发布季度财报,微软业绩超预期,Meta资本开支超预期,带动北美AI链公司股价再加速修复(其中微软收盘上涨7.6%,AAOI上涨15%,Vertiv上涨8.4%。。。) #微软:1) Azure收入增速超预期,AI贡献 Azure 35%增速中的近 50%。同时表示,需求增长快于供给,本季度加速,预计6月后会出现容量限制。2)全年资本支出指引维持不变,且指引FY26年Capex超过FY25。 #谷歌:一季度Capex为172亿美元,全年750
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华泰计算机:【金蝶国际】B端AI代表厂商,Agent有望快速落地
云订阅与AI原生战略持续深化,预计5月苍穹大会有更多典型场景的B端Agent落地。预计年中金蝶行业垂类大模型训练完成,AI产品有望从Copilot外围应用场景迈向Agent更核心的ERP环节。 推荐逻辑: # 云转型基本完成/数据优势明显 🌟AI功能迭代迅速,云化是迈向AI的前提,金蝶有超过740万家企业的实践场景沉淀和万亿级训练数据,行业know-how丰富,云化基础良好,数据标准化程度高。24年云服务收入51.07亿元,占比81.6%,标志金蝶订阅制转型基本完成;云订阅ARR 34.3亿元
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被低估的奇瑞机器人核心供应商,减速器、力传感器逐步落地-0503 ——————————— 奇瑞机器人首批220台全球交付,节奏超预期,#重视中鼎在奇瑞供应链中的核心地位以及机器人布局的领先性,当前PE 16X,隐含机器人预期低,重点推荐。 🌟奇瑞机器人 4月底奇瑞与AiMOGA联合打造的220台墨甲机器人首次全球批量交付,覆盖30多个国家地区,具备在4S店主动问候、销售指导、车型推荐和绕车讲解等服务能力,已在马来西亚门店运用。#此次的220台创人形机器人单批次交付记录,自主品牌机器人首次向全球
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曲轴乘混动东风,人形机器人蓄势待发-0504 ———————————— 【国内汽车曲轴龙头,切入新能源、人形机器人领域】 公司主要从事发动机曲轴、精密锻件、齿轮、螺栓的生产与销售。公司于2024年成立机器人事业部,积极进军机器人零部件领域。 汽零主业:混动车型重塑市场格局,驱动福达曲轴成长 在新能源汽车中,纯电车型无需发动机曲轴,而混动车型需要1:1配备。2024年全国插混车型销量增长83%,乘用车曲轴的市场需求流向与自主品牌联系紧密的第三方厂商,其中具备最高产能的福达有望成为核心受益者。 客户
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【申万汽车】详解昨天 比亚迪BOM及降本幅度
1. 24年前具备超额降幅,bom降幅远大于asp,屯了足够多的利润;24H2后幅度收窄,显示供应链已很难支撑超额降幅的压力。#商务降本已近尾声。但并不表示不会有降本,只是压力已经足够大,供应链承受力有限。#强如比亚迪也无法再超额压榨。 2. 24Q4异常值由终端补贴及营收结构带来,预计影响3~5pct。实际还原后,降幅也已经毕竟asp波动幅度。 3. 比亚迪后,我们也相信#吉利有能力继续商务降本。但供应链的盈利压力,#很难支撑他们服务多个‘大客户’。吉利、零跑、理想、小鹏、小米等企业快速挤占完
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比亚迪
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小蜜蜂
2025-05-05 16:03:43
小米集团及小米产业链
首个端侧推理模型开源,重视端侧&生态机会,基本面持续稳健向上【天风海外】 📣小米全新大模型Core团队发布首个推理大模型MiMo,其中MiMo-7B 的数学&代码领域的强化学习潜力显著领先o10mini。此前小米大模型团队的工作也主要围绕小模型端侧部署展开,而本次全新大模型团队亮相MiMo, 或代表公司在端侧AI领域的投入和决心,伴随端侧模型的发布,软件、硬件、OS、芯片层面的更新和迭代或加速。 ❗️此前以超级小爱为核心全面升级小爱同学的交互体验,从多模态、记忆能力升级后向个人助理转变的核心功
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小蜜蜂
2025-05-05 16:02:39
【假期事件】#特朗普签署公告将对汽车零部件关税提供补偿
4月30日消息,美国总统特朗普4月29日签署公告,允许对进口汽车零部件、在美国组装汽车的汽车生产商进行一定程度的补偿。 (1)成本端压力缓解:“对等关税”政策下,零部件额外关税提升至70%。此次修正政策若落地,相关企业出口成本下降,利润率有望修复。 (2)供应链稳定性提升:美国汽车行业组织曾警告,高关税可能导致供应链中断、车企停产。豁免政策将降低此类风险,增强中国零部件企业的订单确定性。 (3)转口贸易间接受益:尽管中国对美整车出口仅占总量1.7%,但零部件出口占比达15%,且墨西哥、加拿大组装
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凯众股份
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小蜜蜂
2025-05-05 16:01:51
[红包] 三祥新材:签署《锆铪分离纯化技术转让合同》,加速拓展锆铪产业链
事件:据公司公告,控股子公司辽宁华祥与金鸾科技及首席科学家魏琦峰教授签署协议,金鸾科技同意将其锆铪分离纯化技术的所有权转让给辽宁华祥,辽宁华祥需向金鸾科技支付专利对价2000万元(技术转让费、技术入股等)。 签署《锆铪分离纯化技术转让合同》,加速拓展锆铪产业链 据《锆铪产业发展现状》,核能是铪的最主要应用领域,用于制造压水核反应堆的控制棒及其他部件(消费占比约45%),其次是作为冶金添加剂使用,以改善材料的性能(占比约35%)。#目前金属铪的全球市场供应短缺,国际市场铪价从1200~1400美元
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三祥新材
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小蜜蜂
2025-05-05 15:58:57
【广发计算机刘雪峰团队:行业机会节奏重申】
我们在自4月中旬以来的系列行业研究报告包括行业周报和专题报告以及个股报告等,持续强调把握计算机的新一轮机会,当前重申判断逻辑: ① 多个产业方向基本面加速或拐点临近,典型如AI应用新一轮进展、鸿蒙(五月PC发布将会加速行业推广)、信创订单反弹回暖、智能汽车芯片和终端、支付出海等,大致都在5月~7月左右。👈 ② 市场早前对财报表现的预期相对理性,所谓低于预期的情况不会太多,且前期已有一定程度调整。🖕 因此机会成本已经较小,宜积极配置把握接下来产业基本面变化驱动的机会。 相关方向典型个股如, 👉
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金山办公
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小蜜蜂
2025-05-05 15:58:22
AI助力多邻国从1-N,关注AI教育场景机遇【东吴传媒互联网张良卫团队】
#事件: 1Q25多邻国宣布推出148门新语言课程,借助AI将开发百门课程的时间从12年缩短至1年; 继语言、数学、音乐品类后,扩充国际象棋品类,由两人团队以AI工具开发。 #观点重申 教培行业基本面向上。政策口径趋于温和提供成长土壤,教培需求刚性且不断提升,而行业有效供给有限;头部公司有望凭借长期积累的品牌、口碑及团队提升市占率。 AI打破教育“高质量、大规模和个性化”的不可能三角,实现降本、增效和提质。多邻国以游戏化、IP化为内核,构建起“用户-产品”的良性闭环,借力AI扩品类加速规模化为行
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豆神教育
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小蜜蜂
2025-05-05 15:55:04
巴菲特 2025 股东大会十大金句
【1】 巴菲特:不是说我没有情绪,只是我不会对股价特别有情绪化的反应 面对市场波动,巴菲特表示,即使伯克希尔股价暴跌,他也会视作“非常好的机会”。“有些别人会怕的东西我不怕,尤其是在金融行业。”他强调,关键时刻要靠理性判断,而不是被情绪牵引。 【2】 巴菲特:不会把所有东西都围绕AI来进行投资 尽管AI炙手可热,巴菲特态度依旧谨慎。他表示不会将全部赌注押在AI上,并点名由保险主管阿吉特·贾恩来负责相关判断。贾恩则称,AI将在保险领域带来颠覆性影响,但伯克希尔会采取“观望”策略,避免成为盲目跟风的
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-05 15:53:51
【国金电子】微软、Meta超预期,看好受益产业链
微软25Q1营收700亿美元,高于市场预期的684亿美元,同比增长12%;净利润同比增长18%至258亿美元;微软预计25Q2营收将达到731.5亿美元至742.5亿美元之间,高于市场预期的722.6亿美元;预计Azure云业务的增长率达到34%至35%之间,高于市场预期的31.5%。meta在25Q1实现了423.14亿美元的营收,同比增长了16%,并超出了市场普遍预期的413.8亿美元。净利润达到166.44亿美元,同比增长35%。meta上调2025年的资本开支预期至640亿至720亿美元
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生益电子
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小蜜蜂
2025-05-05 15:53:04
【天风通信】微软/谷歌/META//亚马逊季报和capex指引整体好于预期
雾散云开再积极看AI算力机会 🔥事件:微软、Meta等发布季度财报,微软业绩超预期,Meta资本开支超预期,带动北美AI链公司股价再加速修复(其中微软收盘上涨7.6%,AAOI上涨15%,Vertiv上涨8.4%。。。) #微软:1) Azure收入增速超预期,AI贡献 Azure 35%增速中的近 50%。同时表示,需求增长快于供给,本季度加速,预计6月后会出现容量限制。2)全年资本支出指引维持不变,且指引FY26年Capex超过FY25。 #谷歌:一季度Capex为172亿美元,全年750
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亚马逊每日2倍做多
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小蜜蜂
2025-05-05 15:52:39
华泰计算机:【金蝶国际】B端AI代表厂商,Agent有望快速落地
云订阅与AI原生战略持续深化,预计5月苍穹大会有更多典型场景的B端Agent落地。预计年中金蝶行业垂类大模型训练完成,AI产品有望从Copilot外围应用场景迈向Agent更核心的ERP环节。 推荐逻辑: # 云转型基本完成/数据优势明显 🌟AI功能迭代迅速,云化是迈向AI的前提,金蝶有超过740万家企业的实践场景沉淀和万亿级训练数据,行业know-how丰富,云化基础良好,数据标准化程度高。24年云服务收入51.07亿元,占比81.6%,标志金蝶订阅制转型基本完成;云订阅ARR 34.3亿元
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-05 15:50:49
汇报1❗【天风汽车】中鼎股份推荐
被低估的奇瑞机器人核心供应商,减速器、力传感器逐步落地-0503 ——————————— 奇瑞机器人首批220台全球交付,节奏超预期,#重视中鼎在奇瑞供应链中的核心地位以及机器人布局的领先性,当前PE 16X,隐含机器人预期低,重点推荐。 🌟奇瑞机器人 4月底奇瑞与AiMOGA联合打造的220台墨甲机器人首次全球批量交付,覆盖30多个国家地区,具备在4S店主动问候、销售指导、车型推荐和绕车讲解等服务能力,已在马来西亚门店运用。#此次的220台创人形机器人单批次交付记录,自主品牌机器人首次向全球
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中鼎股份
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