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小蜜蜂
2024-09-26 07:59:24
【东吴计算机王紫敬】牛市来了?进攻首选计算机!
计算机行业每年都呈现出两极分化,要么涨幅居前,要么跌幅居前。尤其是在多次牛市中,计算机板块具有极强的进攻属性。 上半年我们推荐低空经济,下半年我们重点看好党政信创行情。随着市场回暖,我们会重点推荐数据要素。尽管今年计算机表现差强人意,但我们仍然勤勉尽责,努力提供优质的研究和服务。 观点重申,我们看好计算机的三个方向: 1⃣公共数据授权运营在即:近期国家数据局表示,正在加快研究制定数据资源开发利用政策文件,部分政策很快就会出台。我们认为数据要素有望开启史诗级别行情,务必重视。 推荐云赛智联、易华录
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大名城
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小蜜蜂
2024-09-26 07:58:52
【中信建投化工】瑞丰新材:8月出口量环增21%,大客户放量顺利
#出口数据 据海关,24年8月河南出口润滑油添加剂9588吨,同比-17%,环比+21%,金额2.0亿元,同比-26%,环比+20%。24年8月河南对北方出口润滑油添加剂2832吨,同比-58%,环比+19%,金额0.7亿元,同比-59%,环比+12%。 #持续压降对北方风险敞口,河南对北方出口数量6/7/8月分别同比减少47%/44%/58%,比例有所抬升。假设9-12月维持同减58%的比例,预计全年河南对北方出口2.09万吨,同比减少48%,风险敞口大幅压降。 #河南对非北方出口增速亮眼,8
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瑞丰新材
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小蜜蜂
2024-09-25 15:25:18
【德邦计算机】中国Sora(字节豆包AI视频模型)全新发布,国产多模态AI迎来重大突破
1、【字节两款全新视频大模型效果惊艳】 9月24日,字节发布豆包视频生成两款大模型——PixelDance和Seaweed,分别采用DiT(类Sora)/transformer架构,可实现人物连续动作、一张图+prompt可生成单视频多镜头、306度复杂运镜能力,效果惊艳。其中,PixelDance V1.4是ByteDance Research团队开发的 DiT 结构的视频生成大模型,同时支持文生视频和图生视频,能够一次性生成长达10秒的视频片段;Seaweed版本支持两种文生视频和图生视频两
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海光信息
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小蜜蜂
2024-09-25 15:22:12
【东吴非银】保险观点更新:权益进攻强β
8月以来,东吴非银团队持续更新提示,作为红利影子股,寿险公司报表得益于负债成本下行和权益浮盈贡献总投资收益水平,净利润增速有望超预期。近期政策面积极信号持续释放,包括新保险国十条、延迟法定退休年龄、美联储如期降息打开国内政策掣肘等,均指向当前寿险股的交易锚——权益进攻强β。 我们就市场关注的点进行自问自答方式沟通。 1.长端利率持续新低,利差损隐忧再起,是否成为估值拖累? 答:我们测算估计下2024年上市险企寿险负债成本年化下行幅度达42.7bps,高于资产端下行压力,其中分红占比更高的平安和太
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中国人寿
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小蜜蜂
2024-09-25 15:21:39
《否极泰来,增持产业趋势好和三季报超预期的高股息龙头》
国君建筑韩其成团队 ①宽松政策加码超预期。(1)央行称近期将下调存款准备金率0.5个百分点,可能进一步下调0.25-0.5个百分点。将降低中央银行政策利率,7天逆回购操作利率下调0.2个百分点,带动中期借贷便利利率大概下调0.3%。(2)存量房贷利率平均降幅0.5个百分点左右,全国二套房贷款最低首付比例由25%下调至15%。3000亿元保障性住房再贷款中的央行支持比例将由60%提高至100%。延长金融16条和经营性物业贷款政策文件期限到2026年。(3)创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展。
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中信证券
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小蜜蜂
2024-09-25 15:21:07
【光大计算机吴春旸团队 | 优博讯】
鸿蒙深度受益,股价底部严重低估,强烈推荐! 有别于市场的观点:市场认为鸿蒙落脚点与进度难以估计。我们认为移动端信创因鸿蒙而始,基于鸿蒙的智能终端设备公司将率先获得巨大弹性。 鸿蒙最核心标的之一。优博讯以金牌捐赠人的身份加入''开放原子开源基金会'',公司作为开源项目的参与者,在行业应用AIDC、IoT、支付等领域参与鸿蒙项目的建设。目前优博讯的部分智能终端产品已适配鸿蒙系统,更多升级与适配工作正在全面推进。 移动端信创因鸿蒙而始,鸿蒙产业落地速度、规模都将超市场预期。警务单兵执法,电力/卫生/环
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优博讯
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小蜜蜂
2024-09-25 15:17:31
【开源机械】反弹买什么?
我们认为先看低位低估值的基本面标的,再看弹性中小票。方向上,顺周期对政策预期较敏感。人形机器人10月10日特斯拉活动或成为重要催化。消费电子设备q4陆续打苹果17的变化预期。设备更新政策持续加持,关注q4大项目落地情况。半导体设备、船舶、出口链景气度较高,其中出口需关注美国大选情况。 核心组合:柳工、凌霄泵业、川仪股份、五洲新春、华锐精密、中微公司 推荐: 1、人形机器人:五洲新春、双林股份、兆威机电、双环传动、柯力传感 2、顺周期:华锐精密、海天精工、纽威数控、伊之密、信捷电气 3、消费电子:
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柳工
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2024-09-25 15:17:00
近期建材选股逻辑汇总汇报(国君建材 鲍雁辛 花健祎)20240925
#核心逻辑: 对于建材板块,政策边际增量核心在市场交易端而非基本面,因此选股的核心因素应重交易因素而非基本面比较。 #指数权重是第一思考方式: 以未来有增量资金的A500权重标的为核心推荐(见图)包括福耀玻璃,海螺水泥,北新建材,中国巨石,东方雨虹,光威复材,伟星新材,中材科技,三棵树,菲利华,科达制造,旗滨集团,石英股份,鸿路钢构,坚朗五金,金博股份。未进A500但属于其他ETF权重包括:中材国际,华新水泥,中复神鹰,金隅集团,冀东水泥等。 #股息成为另一可以考量的交易因素: 除上述权重外,信
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瑞泰科技
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小蜜蜂
2024-09-25 15:16:23
【国金策略|张弛团队】认清上涨本质,主线是成长>消费
降息落地后,市场如期反弹,但均是普涨、缺少主线,为何?因为昨天突发的金融会议出了太多政策,涉及到的金融、地产都是在进行主题交易。 我们认为市场上涨的本质是存量贷款利率年内超100bp+降幅,会带来负债端显著下降,改善居民资产负债表。 我们判断只是反弹不是反转且仅一个季度安全期,原因?①资产端最快明年三季度后才会改善;②一旦未来国内资产端受到美国经济“硬着陆”拖累再次下行,居民资产负债表会再次走弱。 降息带动居民资产负债表改善、促使信用预期回升— —这是引导主线投资的核心逻辑,延伸为两个重要投资方
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中信证券
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小蜜蜂
2024-09-25 15:15:02
台积电
预计在强劲AI半导体需求下,加快2nm/3nm及CoWoS产能扩张大摩(C. Chan, 24/09/24) 大摩将2025年台积电的资本支出预估从350亿美元上调至380亿美元,并将2025年CoWoS产能目标上调至80k。预计2024年至2028年的收入年复合增长率可达15-20%。 随着对AI计算的需求增加,台积电将加快CoWoS的扩张。Oracle最近呼吁增加GPU供应,为亚洲AI半导体/系统供应链带来积极影响。Oracle计划创建一个由13.1万个NVIDIA Blackwell GP
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小蜜蜂
2024-09-25 15:14:13
【民生海外丨易永坚团队】中概已经开始大涨
首推阿里巴巴,看多富途、港交所等交易平台 #昨晚中概暴涨,纳斯达克中国金龙指数+9.13%,KWEB+10.32%,YINN+29.13%。累计空单被挤压,逼空行情开启,白天港股预计“接棒”。 #中概涨幅靠前基本是前期大跌标的,boss直聘+19.32%、哔哩哔哩+17.02%、腾讯音乐+16.40%、金山云+14.35%、爱奇艺+14.02%,四大电商阿里、PDD、京东、VIPS都在大涨,争议度最大的PDD与阿里开始同步。 阿里巴巴-首推(两万亿RMB以上) 内外资最容易共振的洼地:软银等美元
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2024-09-25 15:12:48
【广发机械】船舶板块的再沟通
此时是从基本面角度布局的好时点 前期因为重组的博弈和冲击,股价回调了20%左右。我们梳理本轮船舶的三次大买点: (1)2021年7月份,本轮起点;(2)2022年4月的市场低点及海外去库存;(3)2023年11月份的底部,因为中国重工被处罚重组推迟的低点;(4)现在,重组交易带来的股价回撤。 我们周一发出来从重组交易到回归基本面的观点。当前阶段,重组交易基本企稳,正是从基本面角度布局的好时点,我们做三点梳理: #1、全球降息的大背景。我们复盘了2002-2007年的周期,2002-2004年的持
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中国船舶
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2024-09-25 15:12:09
【广发机械】基本面在左,政策面向右,机械如何选股?
#政策迎来大转向。昨天三大金融口领导发布较多重磅政策,也预示着政策面的转向,具体包括:1.降准50bp,释放长期流动性1万亿;2.引导降低存量房贷约50b,并统一把一二套房贷最低首付比例降至15%,保障性住房再贷款央行资金支持比例由60%上调至100%;3.新的货币政策工具,支持股票市场稳定发展,证券基金保险互换便利首期规模5000亿,择机再放松,创设股票回购增持再贷款等,支持回购、增持股票。 #中央财政成为新的抓手。今年我们提出”从过去信贷扩张旧模式向广义财政新模式“切换的观点,中央财政带来的
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小蜜蜂
2024-09-25 15:11:31
【中泰传媒】AI多模态赛道活跃度提升,关注AI应用相关领域投资方向
🔥事件: 1、9月24日,字节发布两款AI视频模型PixelDance和Seaweed; 2、9月25日OpenAI 宣布 ChatGPT 新版高级语音模式将在本周内向所有Plus和Team用户全量推送; 3、近期,Runway宣布与狮门影业达成合作打造定制视频模型。 🔥点评:根据火山引擎官方视频号以及多位自媒体博主测试内容展示,本次豆包视频生成模型在复杂人物连续动作处理、多镜头组合及一致性等方面展示出更强能力。狮门影业与Runway的合作有望推动好莱坞大厂对AI技术的接受及使用,同时进一步
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2024-09-25 15:10:53
央行多重利好,通信反弹选什么
1、光模块是首选,并加大弹性配置: 1)旭创、天孚、新易盛:1.6T将在4季度出货,800G基本盘无忧,若将1.6T、800G换算成等效800G,25年海外800G需求量将是24年的3倍,由于1.6T以及单模的价值量高,规模可能超过3倍。400G国内需求爆发有望超1000万只同时有200-300百万只800G需求。o1打消了推理消耗算力少的悲观预期,26年展望积极因素也越来越多。 2)万通(正收购索尔思)、光迅科技:万通收购索尔思事项虽有不确定性,但索尔思光芯片光模块一体化优势明显,类似小新易盛
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【东吴计算机王紫敬】牛市来了?进攻首选计算机!
计算机行业每年都呈现出两极分化,要么涨幅居前,要么跌幅居前。尤其是在多次牛市中,计算机板块具有极强的进攻属性。 上半年我们推荐低空经济,下半年我们重点看好党政信创行情。随着市场回暖,我们会重点推荐数据要素。尽管今年计算机表现差强人意,但我们仍然勤勉尽责,努力提供优质的研究和服务。 观点重申,我们看好计算机的三个方向: 1⃣公共数据授权运营在即:近期国家数据局表示,正在加快研究制定数据资源开发利用政策文件,部分政策很快就会出台。我们认为数据要素有望开启史诗级别行情,务必重视。 推荐云赛智联、易华录
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【中信建投化工】瑞丰新材:8月出口量环增21%,大客户放量顺利
#出口数据 据海关,24年8月河南出口润滑油添加剂9588吨,同比-17%,环比+21%,金额2.0亿元,同比-26%,环比+20%。24年8月河南对北方出口润滑油添加剂2832吨,同比-58%,环比+19%,金额0.7亿元,同比-59%,环比+12%。 #持续压降对北方风险敞口,河南对北方出口数量6/7/8月分别同比减少47%/44%/58%,比例有所抬升。假设9-12月维持同减58%的比例,预计全年河南对北方出口2.09万吨,同比减少48%,风险敞口大幅压降。 #河南对非北方出口增速亮眼,8
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2024-09-25 15:25:18
【德邦计算机】中国Sora(字节豆包AI视频模型)全新发布,国产多模态AI迎来重大突破
1、【字节两款全新视频大模型效果惊艳】 9月24日,字节发布豆包视频生成两款大模型——PixelDance和Seaweed,分别采用DiT(类Sora)/transformer架构,可实现人物连续动作、一张图+prompt可生成单视频多镜头、306度复杂运镜能力,效果惊艳。其中,PixelDance V1.4是ByteDance Research团队开发的 DiT 结构的视频生成大模型,同时支持文生视频和图生视频,能够一次性生成长达10秒的视频片段;Seaweed版本支持两种文生视频和图生视频两
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2024-09-25 15:22:12
【东吴非银】保险观点更新:权益进攻强β
8月以来,东吴非银团队持续更新提示,作为红利影子股,寿险公司报表得益于负债成本下行和权益浮盈贡献总投资收益水平,净利润增速有望超预期。近期政策面积极信号持续释放,包括新保险国十条、延迟法定退休年龄、美联储如期降息打开国内政策掣肘等,均指向当前寿险股的交易锚——权益进攻强β。 我们就市场关注的点进行自问自答方式沟通。 1.长端利率持续新低,利差损隐忧再起,是否成为估值拖累? 答:我们测算估计下2024年上市险企寿险负债成本年化下行幅度达42.7bps,高于资产端下行压力,其中分红占比更高的平安和太
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《否极泰来,增持产业趋势好和三季报超预期的高股息龙头》
国君建筑韩其成团队 ①宽松政策加码超预期。(1)央行称近期将下调存款准备金率0.5个百分点,可能进一步下调0.25-0.5个百分点。将降低中央银行政策利率,7天逆回购操作利率下调0.2个百分点,带动中期借贷便利利率大概下调0.3%。(2)存量房贷利率平均降幅0.5个百分点左右,全国二套房贷款最低首付比例由25%下调至15%。3000亿元保障性住房再贷款中的央行支持比例将由60%提高至100%。延长金融16条和经营性物业贷款政策文件期限到2026年。(3)创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展。
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【光大计算机吴春旸团队 | 优博讯】
鸿蒙深度受益,股价底部严重低估,强烈推荐! 有别于市场的观点:市场认为鸿蒙落脚点与进度难以估计。我们认为移动端信创因鸿蒙而始,基于鸿蒙的智能终端设备公司将率先获得巨大弹性。 鸿蒙最核心标的之一。优博讯以金牌捐赠人的身份加入''开放原子开源基金会'',公司作为开源项目的参与者,在行业应用AIDC、IoT、支付等领域参与鸿蒙项目的建设。目前优博讯的部分智能终端产品已适配鸿蒙系统,更多升级与适配工作正在全面推进。 移动端信创因鸿蒙而始,鸿蒙产业落地速度、规模都将超市场预期。警务单兵执法,电力/卫生/环
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【开源机械】反弹买什么?
我们认为先看低位低估值的基本面标的,再看弹性中小票。方向上,顺周期对政策预期较敏感。人形机器人10月10日特斯拉活动或成为重要催化。消费电子设备q4陆续打苹果17的变化预期。设备更新政策持续加持,关注q4大项目落地情况。半导体设备、船舶、出口链景气度较高,其中出口需关注美国大选情况。 核心组合:柳工、凌霄泵业、川仪股份、五洲新春、华锐精密、中微公司 推荐: 1、人形机器人:五洲新春、双林股份、兆威机电、双环传动、柯力传感 2、顺周期:华锐精密、海天精工、纽威数控、伊之密、信捷电气 3、消费电子:
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近期建材选股逻辑汇总汇报(国君建材 鲍雁辛 花健祎)20240925
#核心逻辑: 对于建材板块,政策边际增量核心在市场交易端而非基本面,因此选股的核心因素应重交易因素而非基本面比较。 #指数权重是第一思考方式: 以未来有增量资金的A500权重标的为核心推荐(见图)包括福耀玻璃,海螺水泥,北新建材,中国巨石,东方雨虹,光威复材,伟星新材,中材科技,三棵树,菲利华,科达制造,旗滨集团,石英股份,鸿路钢构,坚朗五金,金博股份。未进A500但属于其他ETF权重包括:中材国际,华新水泥,中复神鹰,金隅集团,冀东水泥等。 #股息成为另一可以考量的交易因素: 除上述权重外,信
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2024-09-25 15:16:23
【国金策略|张弛团队】认清上涨本质,主线是成长>消费
降息落地后,市场如期反弹,但均是普涨、缺少主线,为何?因为昨天突发的金融会议出了太多政策,涉及到的金融、地产都是在进行主题交易。 我们认为市场上涨的本质是存量贷款利率年内超100bp+降幅,会带来负债端显著下降,改善居民资产负债表。 我们判断只是反弹不是反转且仅一个季度安全期,原因?①资产端最快明年三季度后才会改善;②一旦未来国内资产端受到美国经济“硬着陆”拖累再次下行,居民资产负债表会再次走弱。 降息带动居民资产负债表改善、促使信用预期回升— —这是引导主线投资的核心逻辑,延伸为两个重要投资方
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台积电
预计在强劲AI半导体需求下,加快2nm/3nm及CoWoS产能扩张大摩(C. Chan, 24/09/24) 大摩将2025年台积电的资本支出预估从350亿美元上调至380亿美元,并将2025年CoWoS产能目标上调至80k。预计2024年至2028年的收入年复合增长率可达15-20%。 随着对AI计算的需求增加,台积电将加快CoWoS的扩张。Oracle最近呼吁增加GPU供应,为亚洲AI半导体/系统供应链带来积极影响。Oracle计划创建一个由13.1万个NVIDIA Blackwell GP
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【民生海外丨易永坚团队】中概已经开始大涨
首推阿里巴巴,看多富途、港交所等交易平台 #昨晚中概暴涨,纳斯达克中国金龙指数+9.13%,KWEB+10.32%,YINN+29.13%。累计空单被挤压,逼空行情开启,白天港股预计“接棒”。 #中概涨幅靠前基本是前期大跌标的,boss直聘+19.32%、哔哩哔哩+17.02%、腾讯音乐+16.40%、金山云+14.35%、爱奇艺+14.02%,四大电商阿里、PDD、京东、VIPS都在大涨,争议度最大的PDD与阿里开始同步。 阿里巴巴-首推(两万亿RMB以上) 内外资最容易共振的洼地:软银等美元
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【广发机械】船舶板块的再沟通
此时是从基本面角度布局的好时点 前期因为重组的博弈和冲击,股价回调了20%左右。我们梳理本轮船舶的三次大买点: (1)2021年7月份,本轮起点;(2)2022年4月的市场低点及海外去库存;(3)2023年11月份的底部,因为中国重工被处罚重组推迟的低点;(4)现在,重组交易带来的股价回撤。 我们周一发出来从重组交易到回归基本面的观点。当前阶段,重组交易基本企稳,正是从基本面角度布局的好时点,我们做三点梳理: #1、全球降息的大背景。我们复盘了2002-2007年的周期,2002-2004年的持
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【广发机械】基本面在左,政策面向右,机械如何选股?
#政策迎来大转向。昨天三大金融口领导发布较多重磅政策,也预示着政策面的转向,具体包括:1.降准50bp,释放长期流动性1万亿;2.引导降低存量房贷约50b,并统一把一二套房贷最低首付比例降至15%,保障性住房再贷款央行资金支持比例由60%上调至100%;3.新的货币政策工具,支持股票市场稳定发展,证券基金保险互换便利首期规模5000亿,择机再放松,创设股票回购增持再贷款等,支持回购、增持股票。 #中央财政成为新的抓手。今年我们提出”从过去信贷扩张旧模式向广义财政新模式“切换的观点,中央财政带来的
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【中泰传媒】AI多模态赛道活跃度提升,关注AI应用相关领域投资方向
🔥事件: 1、9月24日,字节发布两款AI视频模型PixelDance和Seaweed; 2、9月25日OpenAI 宣布 ChatGPT 新版高级语音模式将在本周内向所有Plus和Team用户全量推送; 3、近期,Runway宣布与狮门影业达成合作打造定制视频模型。 🔥点评:根据火山引擎官方视频号以及多位自媒体博主测试内容展示,本次豆包视频生成模型在复杂人物连续动作处理、多镜头组合及一致性等方面展示出更强能力。狮门影业与Runway的合作有望推动好莱坞大厂对AI技术的接受及使用,同时进一步
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央行多重利好,通信反弹选什么
1、光模块是首选,并加大弹性配置: 1)旭创、天孚、新易盛:1.6T将在4季度出货,800G基本盘无忧,若将1.6T、800G换算成等效800G,25年海外800G需求量将是24年的3倍,由于1.6T以及单模的价值量高,规模可能超过3倍。400G国内需求爆发有望超1000万只同时有200-300百万只800G需求。o1打消了推理消耗算力少的悲观预期,26年展望积极因素也越来越多。 2)万通(正收购索尔思)、光迅科技:万通收购索尔思事项虽有不确定性,但索尔思光芯片光模块一体化优势明显,类似小新易盛
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计算机行业每年都呈现出两极分化,要么涨幅居前,要么跌幅居前。尤其是在多次牛市中,计算机板块具有极强的进攻属性。 上半年我们推荐低空经济,下半年我们重点看好党政信创行情。随着市场回暖,我们会重点推荐数据要素。尽管今年计算机表现差强人意,但我们仍然勤勉尽责,努力提供优质的研究和服务。 观点重申,我们看好计算机的三个方向: 1⃣公共数据授权运营在即:近期国家数据局表示,正在加快研究制定数据资源开发利用政策文件,部分政策很快就会出台。我们认为数据要素有望开启史诗级别行情,务必重视。 推荐云赛智联、易华录
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【中信建投化工】瑞丰新材:8月出口量环增21%,大客户放量顺利
#出口数据 据海关,24年8月河南出口润滑油添加剂9588吨,同比-17%,环比+21%,金额2.0亿元,同比-26%,环比+20%。24年8月河南对北方出口润滑油添加剂2832吨,同比-58%,环比+19%,金额0.7亿元,同比-59%,环比+12%。 #持续压降对北方风险敞口,河南对北方出口数量6/7/8月分别同比减少47%/44%/58%,比例有所抬升。假设9-12月维持同减58%的比例,预计全年河南对北方出口2.09万吨,同比减少48%,风险敞口大幅压降。 #河南对非北方出口增速亮眼,8
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瑞丰新材
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小蜜蜂
2024-09-25 15:25:18
【德邦计算机】中国Sora(字节豆包AI视频模型)全新发布,国产多模态AI迎来重大突破
1、【字节两款全新视频大模型效果惊艳】 9月24日,字节发布豆包视频生成两款大模型——PixelDance和Seaweed,分别采用DiT(类Sora)/transformer架构,可实现人物连续动作、一张图+prompt可生成单视频多镜头、306度复杂运镜能力,效果惊艳。其中,PixelDance V1.4是ByteDance Research团队开发的 DiT 结构的视频生成大模型,同时支持文生视频和图生视频,能够一次性生成长达10秒的视频片段;Seaweed版本支持两种文生视频和图生视频两
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海光信息
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小蜜蜂
2024-09-25 15:22:12
【东吴非银】保险观点更新:权益进攻强β
8月以来,东吴非银团队持续更新提示,作为红利影子股,寿险公司报表得益于负债成本下行和权益浮盈贡献总投资收益水平,净利润增速有望超预期。近期政策面积极信号持续释放,包括新保险国十条、延迟法定退休年龄、美联储如期降息打开国内政策掣肘等,均指向当前寿险股的交易锚——权益进攻强β。 我们就市场关注的点进行自问自答方式沟通。 1.长端利率持续新低,利差损隐忧再起,是否成为估值拖累? 答:我们测算估计下2024年上市险企寿险负债成本年化下行幅度达42.7bps,高于资产端下行压力,其中分红占比更高的平安和太
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2024-09-25 15:21:39
《否极泰来,增持产业趋势好和三季报超预期的高股息龙头》
国君建筑韩其成团队 ①宽松政策加码超预期。(1)央行称近期将下调存款准备金率0.5个百分点,可能进一步下调0.25-0.5个百分点。将降低中央银行政策利率,7天逆回购操作利率下调0.2个百分点,带动中期借贷便利利率大概下调0.3%。(2)存量房贷利率平均降幅0.5个百分点左右,全国二套房贷款最低首付比例由25%下调至15%。3000亿元保障性住房再贷款中的央行支持比例将由60%提高至100%。延长金融16条和经营性物业贷款政策文件期限到2026年。(3)创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展。
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2024-09-25 15:21:07
【光大计算机吴春旸团队 | 优博讯】
鸿蒙深度受益,股价底部严重低估,强烈推荐! 有别于市场的观点:市场认为鸿蒙落脚点与进度难以估计。我们认为移动端信创因鸿蒙而始,基于鸿蒙的智能终端设备公司将率先获得巨大弹性。 鸿蒙最核心标的之一。优博讯以金牌捐赠人的身份加入''开放原子开源基金会'',公司作为开源项目的参与者,在行业应用AIDC、IoT、支付等领域参与鸿蒙项目的建设。目前优博讯的部分智能终端产品已适配鸿蒙系统,更多升级与适配工作正在全面推进。 移动端信创因鸿蒙而始,鸿蒙产业落地速度、规模都将超市场预期。警务单兵执法,电力/卫生/环
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优博讯
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2024-09-25 15:17:31
【开源机械】反弹买什么?
我们认为先看低位低估值的基本面标的,再看弹性中小票。方向上,顺周期对政策预期较敏感。人形机器人10月10日特斯拉活动或成为重要催化。消费电子设备q4陆续打苹果17的变化预期。设备更新政策持续加持,关注q4大项目落地情况。半导体设备、船舶、出口链景气度较高,其中出口需关注美国大选情况。 核心组合:柳工、凌霄泵业、川仪股份、五洲新春、华锐精密、中微公司 推荐: 1、人形机器人:五洲新春、双林股份、兆威机电、双环传动、柯力传感 2、顺周期:华锐精密、海天精工、纽威数控、伊之密、信捷电气 3、消费电子:
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柳工
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2024-09-25 15:17:00
近期建材选股逻辑汇总汇报(国君建材 鲍雁辛 花健祎)20240925
#核心逻辑: 对于建材板块,政策边际增量核心在市场交易端而非基本面,因此选股的核心因素应重交易因素而非基本面比较。 #指数权重是第一思考方式: 以未来有增量资金的A500权重标的为核心推荐(见图)包括福耀玻璃,海螺水泥,北新建材,中国巨石,东方雨虹,光威复材,伟星新材,中材科技,三棵树,菲利华,科达制造,旗滨集团,石英股份,鸿路钢构,坚朗五金,金博股份。未进A500但属于其他ETF权重包括:中材国际,华新水泥,中复神鹰,金隅集团,冀东水泥等。 #股息成为另一可以考量的交易因素: 除上述权重外,信
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2024-09-25 15:16:23
【国金策略|张弛团队】认清上涨本质,主线是成长>消费
降息落地后,市场如期反弹,但均是普涨、缺少主线,为何?因为昨天突发的金融会议出了太多政策,涉及到的金融、地产都是在进行主题交易。 我们认为市场上涨的本质是存量贷款利率年内超100bp+降幅,会带来负债端显著下降,改善居民资产负债表。 我们判断只是反弹不是反转且仅一个季度安全期,原因?①资产端最快明年三季度后才会改善;②一旦未来国内资产端受到美国经济“硬着陆”拖累再次下行,居民资产负债表会再次走弱。 降息带动居民资产负债表改善、促使信用预期回升— —这是引导主线投资的核心逻辑,延伸为两个重要投资方
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2024-09-25 15:15:02
台积电
预计在强劲AI半导体需求下,加快2nm/3nm及CoWoS产能扩张大摩(C. Chan, 24/09/24) 大摩将2025年台积电的资本支出预估从350亿美元上调至380亿美元,并将2025年CoWoS产能目标上调至80k。预计2024年至2028年的收入年复合增长率可达15-20%。 随着对AI计算的需求增加,台积电将加快CoWoS的扩张。Oracle最近呼吁增加GPU供应,为亚洲AI半导体/系统供应链带来积极影响。Oracle计划创建一个由13.1万个NVIDIA Blackwell GP
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2024-09-25 15:14:13
【民生海外丨易永坚团队】中概已经开始大涨
首推阿里巴巴,看多富途、港交所等交易平台 #昨晚中概暴涨,纳斯达克中国金龙指数+9.13%,KWEB+10.32%,YINN+29.13%。累计空单被挤压,逼空行情开启,白天港股预计“接棒”。 #中概涨幅靠前基本是前期大跌标的,boss直聘+19.32%、哔哩哔哩+17.02%、腾讯音乐+16.40%、金山云+14.35%、爱奇艺+14.02%,四大电商阿里、PDD、京东、VIPS都在大涨,争议度最大的PDD与阿里开始同步。 阿里巴巴-首推(两万亿RMB以上) 内外资最容易共振的洼地:软银等美元
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2024-09-25 15:12:48
【广发机械】船舶板块的再沟通
此时是从基本面角度布局的好时点 前期因为重组的博弈和冲击,股价回调了20%左右。我们梳理本轮船舶的三次大买点: (1)2021年7月份,本轮起点;(2)2022年4月的市场低点及海外去库存;(3)2023年11月份的底部,因为中国重工被处罚重组推迟的低点;(4)现在,重组交易带来的股价回撤。 我们周一发出来从重组交易到回归基本面的观点。当前阶段,重组交易基本企稳,正是从基本面角度布局的好时点,我们做三点梳理: #1、全球降息的大背景。我们复盘了2002-2007年的周期,2002-2004年的持
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中国船舶
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小蜜蜂
2024-09-25 15:12:09
【广发机械】基本面在左,政策面向右,机械如何选股?
#政策迎来大转向。昨天三大金融口领导发布较多重磅政策,也预示着政策面的转向,具体包括:1.降准50bp,释放长期流动性1万亿;2.引导降低存量房贷约50b,并统一把一二套房贷最低首付比例降至15%,保障性住房再贷款央行资金支持比例由60%上调至100%;3.新的货币政策工具,支持股票市场稳定发展,证券基金保险互换便利首期规模5000亿,择机再放松,创设股票回购增持再贷款等,支持回购、增持股票。 #中央财政成为新的抓手。今年我们提出”从过去信贷扩张旧模式向广义财政新模式“切换的观点,中央财政带来的
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小蜜蜂
2024-09-25 15:11:31
【中泰传媒】AI多模态赛道活跃度提升,关注AI应用相关领域投资方向
🔥事件: 1、9月24日,字节发布两款AI视频模型PixelDance和Seaweed; 2、9月25日OpenAI 宣布 ChatGPT 新版高级语音模式将在本周内向所有Plus和Team用户全量推送; 3、近期,Runway宣布与狮门影业达成合作打造定制视频模型。 🔥点评:根据火山引擎官方视频号以及多位自媒体博主测试内容展示,本次豆包视频生成模型在复杂人物连续动作处理、多镜头组合及一致性等方面展示出更强能力。狮门影业与Runway的合作有望推动好莱坞大厂对AI技术的接受及使用,同时进一步
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2024-09-25 15:10:53
央行多重利好,通信反弹选什么
1、光模块是首选,并加大弹性配置: 1)旭创、天孚、新易盛:1.6T将在4季度出货,800G基本盘无忧,若将1.6T、800G换算成等效800G,25年海外800G需求量将是24年的3倍,由于1.6T以及单模的价值量高,规模可能超过3倍。400G国内需求爆发有望超1000万只同时有200-300百万只800G需求。o1打消了推理消耗算力少的悲观预期,26年展望积极因素也越来越多。 2)万通(正收购索尔思)、光迅科技:万通收购索尔思事项虽有不确定性,但索尔思光芯片光模块一体化优势明显,类似小新易盛
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小蜜蜂
2024-09-26 07:59:24
【东吴计算机王紫敬】牛市来了?进攻首选计算机!
计算机行业每年都呈现出两极分化,要么涨幅居前,要么跌幅居前。尤其是在多次牛市中,计算机板块具有极强的进攻属性。 上半年我们推荐低空经济,下半年我们重点看好党政信创行情。随着市场回暖,我们会重点推荐数据要素。尽管今年计算机表现差强人意,但我们仍然勤勉尽责,努力提供优质的研究和服务。 观点重申,我们看好计算机的三个方向: 1⃣公共数据授权运营在即:近期国家数据局表示,正在加快研究制定数据资源开发利用政策文件,部分政策很快就会出台。我们认为数据要素有望开启史诗级别行情,务必重视。 推荐云赛智联、易华录
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【中信建投化工】瑞丰新材:8月出口量环增21%,大客户放量顺利
#出口数据 据海关,24年8月河南出口润滑油添加剂9588吨,同比-17%,环比+21%,金额2.0亿元,同比-26%,环比+20%。24年8月河南对北方出口润滑油添加剂2832吨,同比-58%,环比+19%,金额0.7亿元,同比-59%,环比+12%。 #持续压降对北方风险敞口,河南对北方出口数量6/7/8月分别同比减少47%/44%/58%,比例有所抬升。假设9-12月维持同减58%的比例,预计全年河南对北方出口2.09万吨,同比减少48%,风险敞口大幅压降。 #河南对非北方出口增速亮眼,8
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【德邦计算机】中国Sora(字节豆包AI视频模型)全新发布,国产多模态AI迎来重大突破
1、【字节两款全新视频大模型效果惊艳】 9月24日,字节发布豆包视频生成两款大模型——PixelDance和Seaweed,分别采用DiT(类Sora)/transformer架构,可实现人物连续动作、一张图+prompt可生成单视频多镜头、306度复杂运镜能力,效果惊艳。其中,PixelDance V1.4是ByteDance Research团队开发的 DiT 结构的视频生成大模型,同时支持文生视频和图生视频,能够一次性生成长达10秒的视频片段;Seaweed版本支持两种文生视频和图生视频两
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【东吴非银】保险观点更新:权益进攻强β
8月以来,东吴非银团队持续更新提示,作为红利影子股,寿险公司报表得益于负债成本下行和权益浮盈贡献总投资收益水平,净利润增速有望超预期。近期政策面积极信号持续释放,包括新保险国十条、延迟法定退休年龄、美联储如期降息打开国内政策掣肘等,均指向当前寿险股的交易锚——权益进攻强β。 我们就市场关注的点进行自问自答方式沟通。 1.长端利率持续新低,利差损隐忧再起,是否成为估值拖累? 答:我们测算估计下2024年上市险企寿险负债成本年化下行幅度达42.7bps,高于资产端下行压力,其中分红占比更高的平安和太
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《否极泰来,增持产业趋势好和三季报超预期的高股息龙头》
国君建筑韩其成团队 ①宽松政策加码超预期。(1)央行称近期将下调存款准备金率0.5个百分点,可能进一步下调0.25-0.5个百分点。将降低中央银行政策利率,7天逆回购操作利率下调0.2个百分点,带动中期借贷便利利率大概下调0.3%。(2)存量房贷利率平均降幅0.5个百分点左右,全国二套房贷款最低首付比例由25%下调至15%。3000亿元保障性住房再贷款中的央行支持比例将由60%提高至100%。延长金融16条和经营性物业贷款政策文件期限到2026年。(3)创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展。
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【光大计算机吴春旸团队 | 优博讯】
鸿蒙深度受益,股价底部严重低估,强烈推荐! 有别于市场的观点:市场认为鸿蒙落脚点与进度难以估计。我们认为移动端信创因鸿蒙而始,基于鸿蒙的智能终端设备公司将率先获得巨大弹性。 鸿蒙最核心标的之一。优博讯以金牌捐赠人的身份加入''开放原子开源基金会'',公司作为开源项目的参与者,在行业应用AIDC、IoT、支付等领域参与鸿蒙项目的建设。目前优博讯的部分智能终端产品已适配鸿蒙系统,更多升级与适配工作正在全面推进。 移动端信创因鸿蒙而始,鸿蒙产业落地速度、规模都将超市场预期。警务单兵执法,电力/卫生/环
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【开源机械】反弹买什么?
我们认为先看低位低估值的基本面标的,再看弹性中小票。方向上,顺周期对政策预期较敏感。人形机器人10月10日特斯拉活动或成为重要催化。消费电子设备q4陆续打苹果17的变化预期。设备更新政策持续加持,关注q4大项目落地情况。半导体设备、船舶、出口链景气度较高,其中出口需关注美国大选情况。 核心组合:柳工、凌霄泵业、川仪股份、五洲新春、华锐精密、中微公司 推荐: 1、人形机器人:五洲新春、双林股份、兆威机电、双环传动、柯力传感 2、顺周期:华锐精密、海天精工、纽威数控、伊之密、信捷电气 3、消费电子:
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近期建材选股逻辑汇总汇报(国君建材 鲍雁辛 花健祎)20240925
#核心逻辑: 对于建材板块,政策边际增量核心在市场交易端而非基本面,因此选股的核心因素应重交易因素而非基本面比较。 #指数权重是第一思考方式: 以未来有增量资金的A500权重标的为核心推荐(见图)包括福耀玻璃,海螺水泥,北新建材,中国巨石,东方雨虹,光威复材,伟星新材,中材科技,三棵树,菲利华,科达制造,旗滨集团,石英股份,鸿路钢构,坚朗五金,金博股份。未进A500但属于其他ETF权重包括:中材国际,华新水泥,中复神鹰,金隅集团,冀东水泥等。 #股息成为另一可以考量的交易因素: 除上述权重外,信
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2024-09-25 15:16:23
【国金策略|张弛团队】认清上涨本质,主线是成长>消费
降息落地后,市场如期反弹,但均是普涨、缺少主线,为何?因为昨天突发的金融会议出了太多政策,涉及到的金融、地产都是在进行主题交易。 我们认为市场上涨的本质是存量贷款利率年内超100bp+降幅,会带来负债端显著下降,改善居民资产负债表。 我们判断只是反弹不是反转且仅一个季度安全期,原因?①资产端最快明年三季度后才会改善;②一旦未来国内资产端受到美国经济“硬着陆”拖累再次下行,居民资产负债表会再次走弱。 降息带动居民资产负债表改善、促使信用预期回升— —这是引导主线投资的核心逻辑,延伸为两个重要投资方
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预计在强劲AI半导体需求下,加快2nm/3nm及CoWoS产能扩张大摩(C. Chan, 24/09/24) 大摩将2025年台积电的资本支出预估从350亿美元上调至380亿美元,并将2025年CoWoS产能目标上调至80k。预计2024年至2028年的收入年复合增长率可达15-20%。 随着对AI计算的需求增加,台积电将加快CoWoS的扩张。Oracle最近呼吁增加GPU供应,为亚洲AI半导体/系统供应链带来积极影响。Oracle计划创建一个由13.1万个NVIDIA Blackwell GP
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【民生海外丨易永坚团队】中概已经开始大涨
首推阿里巴巴,看多富途、港交所等交易平台 #昨晚中概暴涨,纳斯达克中国金龙指数+9.13%,KWEB+10.32%,YINN+29.13%。累计空单被挤压,逼空行情开启,白天港股预计“接棒”。 #中概涨幅靠前基本是前期大跌标的,boss直聘+19.32%、哔哩哔哩+17.02%、腾讯音乐+16.40%、金山云+14.35%、爱奇艺+14.02%,四大电商阿里、PDD、京东、VIPS都在大涨,争议度最大的PDD与阿里开始同步。 阿里巴巴-首推(两万亿RMB以上) 内外资最容易共振的洼地:软银等美元
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【广发机械】船舶板块的再沟通
此时是从基本面角度布局的好时点 前期因为重组的博弈和冲击,股价回调了20%左右。我们梳理本轮船舶的三次大买点: (1)2021年7月份,本轮起点;(2)2022年4月的市场低点及海外去库存;(3)2023年11月份的底部,因为中国重工被处罚重组推迟的低点;(4)现在,重组交易带来的股价回撤。 我们周一发出来从重组交易到回归基本面的观点。当前阶段,重组交易基本企稳,正是从基本面角度布局的好时点,我们做三点梳理: #1、全球降息的大背景。我们复盘了2002-2007年的周期,2002-2004年的持
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【广发机械】基本面在左,政策面向右,机械如何选股?
#政策迎来大转向。昨天三大金融口领导发布较多重磅政策,也预示着政策面的转向,具体包括:1.降准50bp,释放长期流动性1万亿;2.引导降低存量房贷约50b,并统一把一二套房贷最低首付比例降至15%,保障性住房再贷款央行资金支持比例由60%上调至100%;3.新的货币政策工具,支持股票市场稳定发展,证券基金保险互换便利首期规模5000亿,择机再放松,创设股票回购增持再贷款等,支持回购、增持股票。 #中央财政成为新的抓手。今年我们提出”从过去信贷扩张旧模式向广义财政新模式“切换的观点,中央财政带来的
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【中泰传媒】AI多模态赛道活跃度提升,关注AI应用相关领域投资方向
🔥事件: 1、9月24日,字节发布两款AI视频模型PixelDance和Seaweed; 2、9月25日OpenAI 宣布 ChatGPT 新版高级语音模式将在本周内向所有Plus和Team用户全量推送; 3、近期,Runway宣布与狮门影业达成合作打造定制视频模型。 🔥点评:根据火山引擎官方视频号以及多位自媒体博主测试内容展示,本次豆包视频生成模型在复杂人物连续动作处理、多镜头组合及一致性等方面展示出更强能力。狮门影业与Runway的合作有望推动好莱坞大厂对AI技术的接受及使用,同时进一步
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央行多重利好,通信反弹选什么
1、光模块是首选,并加大弹性配置: 1)旭创、天孚、新易盛:1.6T将在4季度出货,800G基本盘无忧,若将1.6T、800G换算成等效800G,25年海外800G需求量将是24年的3倍,由于1.6T以及单模的价值量高,规模可能超过3倍。400G国内需求爆发有望超1000万只同时有200-300百万只800G需求。o1打消了推理消耗算力少的悲观预期,26年展望积极因素也越来越多。 2)万通(正收购索尔思)、光迅科技:万通收购索尔思事项虽有不确定性,但索尔思光芯片光模块一体化优势明显,类似小新易盛
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【东吴计算机王紫敬】牛市来了?进攻首选计算机!
计算机行业每年都呈现出两极分化,要么涨幅居前,要么跌幅居前。尤其是在多次牛市中,计算机板块具有极强的进攻属性。 上半年我们推荐低空经济,下半年我们重点看好党政信创行情。随着市场回暖,我们会重点推荐数据要素。尽管今年计算机表现差强人意,但我们仍然勤勉尽责,努力提供优质的研究和服务。 观点重申,我们看好计算机的三个方向: 1⃣公共数据授权运营在即:近期国家数据局表示,正在加快研究制定数据资源开发利用政策文件,部分政策很快就会出台。我们认为数据要素有望开启史诗级别行情,务必重视。 推荐云赛智联、易华录
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【中信建投化工】瑞丰新材:8月出口量环增21%,大客户放量顺利
#出口数据 据海关,24年8月河南出口润滑油添加剂9588吨,同比-17%,环比+21%,金额2.0亿元,同比-26%,环比+20%。24年8月河南对北方出口润滑油添加剂2832吨,同比-58%,环比+19%,金额0.7亿元,同比-59%,环比+12%。 #持续压降对北方风险敞口,河南对北方出口数量6/7/8月分别同比减少47%/44%/58%,比例有所抬升。假设9-12月维持同减58%的比例,预计全年河南对北方出口2.09万吨,同比减少48%,风险敞口大幅压降。 #河南对非北方出口增速亮眼,8
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【德邦计算机】中国Sora(字节豆包AI视频模型)全新发布,国产多模态AI迎来重大突破
1、【字节两款全新视频大模型效果惊艳】 9月24日,字节发布豆包视频生成两款大模型——PixelDance和Seaweed,分别采用DiT(类Sora)/transformer架构,可实现人物连续动作、一张图+prompt可生成单视频多镜头、306度复杂运镜能力,效果惊艳。其中,PixelDance V1.4是ByteDance Research团队开发的 DiT 结构的视频生成大模型,同时支持文生视频和图生视频,能够一次性生成长达10秒的视频片段;Seaweed版本支持两种文生视频和图生视频两
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海光信息
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小蜜蜂
2024-09-25 15:22:12
【东吴非银】保险观点更新:权益进攻强β
8月以来,东吴非银团队持续更新提示,作为红利影子股,寿险公司报表得益于负债成本下行和权益浮盈贡献总投资收益水平,净利润增速有望超预期。近期政策面积极信号持续释放,包括新保险国十条、延迟法定退休年龄、美联储如期降息打开国内政策掣肘等,均指向当前寿险股的交易锚——权益进攻强β。 我们就市场关注的点进行自问自答方式沟通。 1.长端利率持续新低,利差损隐忧再起,是否成为估值拖累? 答:我们测算估计下2024年上市险企寿险负债成本年化下行幅度达42.7bps,高于资产端下行压力,其中分红占比更高的平安和太
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中国人寿
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小蜜蜂
2024-09-25 15:21:39
《否极泰来,增持产业趋势好和三季报超预期的高股息龙头》
国君建筑韩其成团队 ①宽松政策加码超预期。(1)央行称近期将下调存款准备金率0.5个百分点,可能进一步下调0.25-0.5个百分点。将降低中央银行政策利率,7天逆回购操作利率下调0.2个百分点,带动中期借贷便利利率大概下调0.3%。(2)存量房贷利率平均降幅0.5个百分点左右,全国二套房贷款最低首付比例由25%下调至15%。3000亿元保障性住房再贷款中的央行支持比例将由60%提高至100%。延长金融16条和经营性物业贷款政策文件期限到2026年。(3)创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展。
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中信证券
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小蜜蜂
2024-09-25 15:21:07
【光大计算机吴春旸团队 | 优博讯】
鸿蒙深度受益,股价底部严重低估,强烈推荐! 有别于市场的观点:市场认为鸿蒙落脚点与进度难以估计。我们认为移动端信创因鸿蒙而始,基于鸿蒙的智能终端设备公司将率先获得巨大弹性。 鸿蒙最核心标的之一。优博讯以金牌捐赠人的身份加入''开放原子开源基金会'',公司作为开源项目的参与者,在行业应用AIDC、IoT、支付等领域参与鸿蒙项目的建设。目前优博讯的部分智能终端产品已适配鸿蒙系统,更多升级与适配工作正在全面推进。 移动端信创因鸿蒙而始,鸿蒙产业落地速度、规模都将超市场预期。警务单兵执法,电力/卫生/环
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优博讯
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小蜜蜂
2024-09-25 15:17:31
【开源机械】反弹买什么?
我们认为先看低位低估值的基本面标的,再看弹性中小票。方向上,顺周期对政策预期较敏感。人形机器人10月10日特斯拉活动或成为重要催化。消费电子设备q4陆续打苹果17的变化预期。设备更新政策持续加持,关注q4大项目落地情况。半导体设备、船舶、出口链景气度较高,其中出口需关注美国大选情况。 核心组合:柳工、凌霄泵业、川仪股份、五洲新春、华锐精密、中微公司 推荐: 1、人形机器人:五洲新春、双林股份、兆威机电、双环传动、柯力传感 2、顺周期:华锐精密、海天精工、纽威数控、伊之密、信捷电气 3、消费电子:
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柳工
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小蜜蜂
2024-09-25 15:17:00
近期建材选股逻辑汇总汇报(国君建材 鲍雁辛 花健祎)20240925
#核心逻辑: 对于建材板块,政策边际增量核心在市场交易端而非基本面,因此选股的核心因素应重交易因素而非基本面比较。 #指数权重是第一思考方式: 以未来有增量资金的A500权重标的为核心推荐(见图)包括福耀玻璃,海螺水泥,北新建材,中国巨石,东方雨虹,光威复材,伟星新材,中材科技,三棵树,菲利华,科达制造,旗滨集团,石英股份,鸿路钢构,坚朗五金,金博股份。未进A500但属于其他ETF权重包括:中材国际,华新水泥,中复神鹰,金隅集团,冀东水泥等。 #股息成为另一可以考量的交易因素: 除上述权重外,信
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瑞泰科技
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小蜜蜂
2024-09-25 15:16:23
【国金策略|张弛团队】认清上涨本质,主线是成长>消费
降息落地后,市场如期反弹,但均是普涨、缺少主线,为何?因为昨天突发的金融会议出了太多政策,涉及到的金融、地产都是在进行主题交易。 我们认为市场上涨的本质是存量贷款利率年内超100bp+降幅,会带来负债端显著下降,改善居民资产负债表。 我们判断只是反弹不是反转且仅一个季度安全期,原因?①资产端最快明年三季度后才会改善;②一旦未来国内资产端受到美国经济“硬着陆”拖累再次下行,居民资产负债表会再次走弱。 降息带动居民资产负债表改善、促使信用预期回升— —这是引导主线投资的核心逻辑,延伸为两个重要投资方
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中信证券
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小蜜蜂
2024-09-25 15:15:02
台积电
预计在强劲AI半导体需求下,加快2nm/3nm及CoWoS产能扩张大摩(C. Chan, 24/09/24) 大摩将2025年台积电的资本支出预估从350亿美元上调至380亿美元,并将2025年CoWoS产能目标上调至80k。预计2024年至2028年的收入年复合增长率可达15-20%。 随着对AI计算的需求增加,台积电将加快CoWoS的扩张。Oracle最近呼吁增加GPU供应,为亚洲AI半导体/系统供应链带来积极影响。Oracle计划创建一个由13.1万个NVIDIA Blackwell GP
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贵州茅台
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小蜜蜂
2024-09-25 15:14:13
【民生海外丨易永坚团队】中概已经开始大涨
首推阿里巴巴,看多富途、港交所等交易平台 #昨晚中概暴涨,纳斯达克中国金龙指数+9.13%,KWEB+10.32%,YINN+29.13%。累计空单被挤压,逼空行情开启,白天港股预计“接棒”。 #中概涨幅靠前基本是前期大跌标的,boss直聘+19.32%、哔哩哔哩+17.02%、腾讯音乐+16.40%、金山云+14.35%、爱奇艺+14.02%,四大电商阿里、PDD、京东、VIPS都在大涨,争议度最大的PDD与阿里开始同步。 阿里巴巴-首推(两万亿RMB以上) 内外资最容易共振的洼地:软银等美元
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新东方-S
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小蜜蜂
2024-09-25 15:12:48
【广发机械】船舶板块的再沟通
此时是从基本面角度布局的好时点 前期因为重组的博弈和冲击,股价回调了20%左右。我们梳理本轮船舶的三次大买点: (1)2021年7月份,本轮起点;(2)2022年4月的市场低点及海外去库存;(3)2023年11月份的底部,因为中国重工被处罚重组推迟的低点;(4)现在,重组交易带来的股价回撤。 我们周一发出来从重组交易到回归基本面的观点。当前阶段,重组交易基本企稳,正是从基本面角度布局的好时点,我们做三点梳理: #1、全球降息的大背景。我们复盘了2002-2007年的周期,2002-2004年的持
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中国船舶
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小蜜蜂
2024-09-25 15:12:09
【广发机械】基本面在左,政策面向右,机械如何选股?
#政策迎来大转向。昨天三大金融口领导发布较多重磅政策,也预示着政策面的转向,具体包括:1.降准50bp,释放长期流动性1万亿;2.引导降低存量房贷约50b,并统一把一二套房贷最低首付比例降至15%,保障性住房再贷款央行资金支持比例由60%上调至100%;3.新的货币政策工具,支持股票市场稳定发展,证券基金保险互换便利首期规模5000亿,择机再放松,创设股票回购增持再贷款等,支持回购、增持股票。 #中央财政成为新的抓手。今年我们提出”从过去信贷扩张旧模式向广义财政新模式“切换的观点,中央财政带来的
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中信证券
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小蜜蜂
2024-09-25 15:11:31
【中泰传媒】AI多模态赛道活跃度提升,关注AI应用相关领域投资方向
🔥事件: 1、9月24日,字节发布两款AI视频模型PixelDance和Seaweed; 2、9月25日OpenAI 宣布 ChatGPT 新版高级语音模式将在本周内向所有Plus和Team用户全量推送; 3、近期,Runway宣布与狮门影业达成合作打造定制视频模型。 🔥点评:根据火山引擎官方视频号以及多位自媒体博主测试内容展示,本次豆包视频生成模型在复杂人物连续动作处理、多镜头组合及一致性等方面展示出更强能力。狮门影业与Runway的合作有望推动好莱坞大厂对AI技术的接受及使用,同时进一步
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小蜜蜂
2024-09-25 15:10:53
央行多重利好,通信反弹选什么
1、光模块是首选,并加大弹性配置: 1)旭创、天孚、新易盛:1.6T将在4季度出货,800G基本盘无忧,若将1.6T、800G换算成等效800G,25年海外800G需求量将是24年的3倍,由于1.6T以及单模的价值量高,规模可能超过3倍。400G国内需求爆发有望超1000万只同时有200-300百万只800G需求。o1打消了推理消耗算力少的悲观预期,26年展望积极因素也越来越多。 2)万通(正收购索尔思)、光迅科技:万通收购索尔思事项虽有不确定性,但索尔思光芯片光模块一体化优势明显,类似小新易盛
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