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小蜜蜂

2024-09-04 08:15:58

【长江电新】中报担忧落地，重视电力设备板块下半年经营加速!——电网推荐八十

电网板块前期调整我们认为更多在于市场对于Q2业绩的担忧，但从最终中报看，大部分公司业绩符合预期或者超预期兑现，担忧落地。考虑到下半年相关赛道确定性加速，继续重点推荐! 特高压，今年上半年直流项目尚未交付，下半年开始预计部分项目陆续交付，一次设备Q3有望逐步确认，二次设备Q4集中确认。去年下半年无直流交付，因此边际加速明确。重点推荐许继、平高、西电等。数字化，国网信通去年Q3因招标节奏基数较低，今年节奏恢复正常，6月末在手订单同比增长30%+，预计Q3加速明确。重点推荐国网信通、国电南瑞等。出

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小蜜蜂

2024-09-04 08:15:26

【国投汽车】爱柯迪：涨幅超5%，PE仍处于低位，持续推荐拐点超预期

前期利空拐点已现，Q2盈利2.2e，超市场预期（市场预期为2e出头），年初以来，爱柯迪经历了cyber销量修正、铝价上涨、海运费担忧、对美出海担忧等扰动，多重不利因素影响，估值从20x下修至12x，当前时间点，我们认为公司绝对估值处于低位、中小件竞争力强后续盈利性有保证、出海布局拐点已现，持续推荐。中小件：稳定现金牛提供稳定安全垫，公司中小件全球市占率约为10%，中小件行业扩产较少，且一、海外竞对经营不善在逐渐退出（24年上半年海外收入增长16%），二、国内中小件业务估算下来上半年增幅6%，预

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爱柯迪

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小蜜蜂

2024-09-04 08:14:56

【长江电新】新能源车：8月海外产销速递（9.3）

欧洲4国8月合计销量4.7万辆，同环比分别下降23.5%和8.7%，23年7-8月基数最高，同比下滑符合预期，q4降福降收窄。展望明年，碳排放考核步入关键节点，叠加新车平台迭代和车型周期启动，低基数下明年欧洲新能源车市有望重回升势。具体来看：法国：乘用车整体8.6万辆（同比-24.3%，环比0.0%），新能源车1.9万辆（同比-34.0%，环比0.0%，渗透率22.4%）；其中EV乘用车1.3万辆（同比-33.3%，环比0.0%），PHEV乘用车0.6万辆（同比-35.3%，环比0.0%）挪

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2024-09-04 08:14:18

8月第5周终端销量表现继续超预期

8月第5周终端销量表现继续超预期，预计8月上险198万辆，同比+5.5%，环比+11.7%，景气度好于政策刺激年份季节性总量：根据交强险，8月第5周上险51.1万辆，年度同比+11.7%，月度环比+4.7%；8月累计销量预计为198万辆，预计同比+5.5%，环比+11.7%，历史上可参考政策刺激年份8月环比均值为+6.6%；本周终端需求继续超预期，8月累计销量表现亮眼。以旧换新政策加码后需求拉动效果显著，主要是由于保有量车主报废购买中低端车型拉动，请继续重视政策预期差下的投资机会。

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中信证券

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小蜜蜂

2024-09-04 08:13:48

近期硅谷VC、ai创始人交流要点：scaling law或已放缓

1、大模型：AI仍是硅谷唯一的话题，但是没有去年那么狂热了，主要是scaling的速度有所放缓（警惕对于训练算力的需求放缓），大约3-4周前谷歌内部训练Gemini下一代模型（比上一代大10倍，类似GPT-5）时2次都失败了。这也解释了为什么GPT-5延期发布。硅谷目前认为LLM层面再把模型做大难度较大，原因在于： a) MOE后post-training效果不太好，模型没有收敛 b) 数据是瓶颈，合成数据质量比网上搜的数据质量差了不少 2、不排除GPT-5继续延期，OpenAI下一步精力是

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2024-09-04 08:12:11

【申万计算机】神州数码中报交流会增量信息

自有品牌业务？ 1）金融行业：24H1销售增长超5倍，达到7亿元； 2）运营商行业：24H1销售额达到6.8亿元，增长28% 3）超算中心：24H1销售额达到3亿元。华为昇腾合作？公司现有昇腾业务持续高速发展；远期看纵观全球IT产业链，生态分工也是比较合理的方式。推理产品规划？公司与华为合作，开发310系列推理芯片模组，9.20有望发布，下半年实现批量化生产。 AI服务器规划？采取以鲲鹏和昇腾为核心的多技术并举策略，其他国产芯片AI服务器也具备批量交付能力。网络产品规划？交换机走向

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【锂电】板块预期底、估值底已建立，资金带动只是起点

今日板块涨什么?主要系【旺季来临需求强势】&【板块预期底、估值底建立】，红利资金回流带动，α标的涨势显著。后续怎么看? 1）板块来说，锂电总量是确定性持续较高速增长的环节，24/25年预计会保持20%以上增速，30年以前预计维持15%以上的复合增速。而供需格局恶化的担忧造成股价经历近3年的调整当前处于预期底部。 2）以宁德为首的龙头企业普遍全球市占率35-40%，全产业链中国供货比例高达80%以上，而出于对海外市场份额的担忧24年当年的估值仅为15x。 3）短期随着8月数据小超预期，9月旺季来

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2024-09-03 15:57:16

【长江电新】光伏：招投标价格机制座谈会召开，价格有望回归理性

事件：2024年8月29日，在工业和信息化部电子信息司指导下，中国光伏行业协会在北京组织召开“光伏电站建设招投标价格机制座谈会”，发电企业以及光伏制造企业代表出席本次会议。会议认为目前全行业亏损的局面不利于光伏行业的持续健康发展，不合理低价对于下游电站业主来说也不利于保证产品质量和交付。 1、会议提出的主要建议包括：1）联合上下游企业进一步优化光伏电站招投标机制；2）编制发布价值指数、成本指数，并作为调价机制的重要依据，在风光大基地中拿出一定规模电站专项用于支持先进高效技术的应用和产业化推广；3

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许继电气

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小蜜蜂

2024-09-03 15:56:38

许继大涨原因

国网近期发布2024年第四批次变电设备招标结果，总金额接近120亿元。分产品：组合电器33.3亿元，变压器28.0亿元，电力电缆16.3亿元，通信设备7.3.7亿元，继电保护7亿元。分集团系（均含集团公司）：西电12.7亿元，特变10亿元，山东泰开8.6亿元，平高系8.1亿，山东电工7.6亿，南瑞系6.8亿元，许继系2亿元。国网近期发布2024年第二批智能电表招标结果，许继系、南瑞系、三星医疗、威斯顿电气、海兴电力、炬华科技、科陆电子、林洋能源、万胜智能等企业超过1亿元中国西电子公司西电常变

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小蜜蜂

2024-09-03 15:55:49

联想将于9月5日参加2024德国柏林消费电子展（IFA），展示突破性的AIPC等产品。

根据联想公司官微，联想将在IFA大会上展出ThinkPad X1、ThinkBook、Yoga、拯救者等产品，并计划推出AIPC突破性新品，预计公司有望发布面向全球市场的AIPC产品。公司估计2Q24AIPC渗透率在中个位数，并预期到2024年底有望实现10%的渗透率；展望2025-26年，AIPC出货占比有望提升到30%+、50-60%。 Canalys数据显示，2024年第二季度，AIPC的出货量为880万台，AIPC出货量占本季度PC总出货量的14%。目前，随着各大处理器供应商的AIPC规

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春秋电子

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小蜜蜂

2024-09-03 15:55:24

【国君电子】东睦股份 600114 上调目标价至20.79元。

折叠机市场快速发展，有望持续推动公司业绩增长 1、维持增持评级，上调目标价至20.79元。我们维持公司2024-2026年EPS分别预测为0.67/0.99/1.31元，考虑到市场平均估值水平的上升以及公司的成长性，给予公司2025年21x PE，上调目标值至20.79元，增持评级。 2、MIM板块高增长，进一步验证折叠机趋势。伴随着大客户新产品的上市，24H1公司MIM 业务收入同比增长 101.11%，目前已具备 5 条折叠机铰链模组生产线，落实了从折叠机MIM零件向MIM零件+模组的发展模

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东睦股份

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小蜜蜂

2024-09-03 15:54:56

【东吴电子】智能眼镜有望成为端侧AI落地最佳场景之一

关注AI+AR眼镜发展趋势 Ray-Ban Meta销量破百万，智能眼镜正在成为重要的AI硬件落地形式：2023年9月，Meta与Ray-Ban联名产品Ray-Ban Meta发售，产品形态舒适时尚，接近传统眼镜的重量及外观，搭载高通AR1芯片，1200万像素摄像头、全新定制设计的扬声，五麦克风阵列，同时还集成了Meta的Llama模型，用户只需要说“Hey Meta”即可激活内置AI助手进行互动。截至2024年5月，Ray-Ban Meta智能眼镜的全球销量已突破100万台，预计2024年全年

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【上海沿浦】：上海沿浦今日大涨7%左右

昨晚公告获定点项目，此外公司整椅可能有进展，可以跟踪。。沿浦昨晚公告的是汽车座椅骨架平台的项目，比原来单纯的骨架提升了一步，可以大幅降低骨架开发成本预计公司年内更大的逻辑即高铁座椅和汽车座椅都会落地。。附：9月2日晚间公告，公司获项目定点函，定点函的直接客户是中国某头部新势力汽车制造公司，对应的产品是汽车座椅骨架总成平台型产品。本次公告的定点函对应的已经启动开发的项目包含3个项目，其中第1个项目的车型的预计量产时间是2025年3月，其中第2个项目和第3个项目的车型的预计量产时间是2025年

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小蜜蜂

2024-09-03 15:53:32

【申万汽车】保隆科技定点更新：

公司公告了沃尔沃全新平台项目的前后空气弹簧定点，项目生命周期7年，总金额超过2.4亿元，预计2027年开始量产。我们认为，这个定点里程碑意义较强： 1.该项目是中国空悬厂商的首次出海，是公司全球化能力和空悬能力的双重佐证。 2.该项目量较小，仅为这一个项目海外建厂意义不大，后续仍有其他潜在项目。 3.通过海外产能建设，将加速如宝马等其他海外厂商的项目获取，实现进一步出海。同时，明天小鹏飞行汽车发布，公司作为其空悬、立体双目摄像头等产品供应商，也有望迎来事件催化，建议关注。

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保隆科技

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小蜜蜂

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【开源通信9月金股】“国产替代两大标的”宝信软件&英维克

🐯【宝信软件】国内稀缺的自主可控大央企公司是国内稀缺的拥有自主大型PLC的企业，以大型PLC为核心深化三电控制系统、工业机器人、AI大模型等国产化产品的布局，有望打开公司长期成长空间，我们认为随着公司国产化项目的陆续落地，公司盈利能力有望持续提升。公司2024H1扣非归母净利润、经营性净现金流表现亮眼，实现扣非归母净利润13.03亿元，YoY +17.91%，实现经营性净现金流15.92亿元，YoY +30.11%，Q2毛利率环比提升6.93个百分点，盈利能力持续增强。 🐯【英维克】AI

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【长江电新】中报担忧落地，重视电力设备板块下半年经营加速!——电网推荐八十

电网板块前期调整我们认为更多在于市场对于Q2业绩的担忧，但从最终中报看，大部分公司业绩符合预期或者超预期兑现，担忧落地。考虑到下半年相关赛道确定性加速，继续重点推荐! 特高压，今年上半年直流项目尚未交付，下半年开始预计部分项目陆续交付，一次设备Q3有望逐步确认，二次设备Q4集中确认。去年下半年无直流交付，因此边际加速明确。重点推荐许继、平高、西电等。数字化，国网信通去年Q3因招标节奏基数较低，今年节奏恢复正常，6月末在手订单同比增长30%+，预计Q3加速明确。重点推荐国网信通、国电南瑞等。出

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【国投汽车】爱柯迪：涨幅超5%，PE仍处于低位，持续推荐拐点超预期

前期利空拐点已现，Q2盈利2.2e，超市场预期（市场预期为2e出头），年初以来，爱柯迪经历了cyber销量修正、铝价上涨、海运费担忧、对美出海担忧等扰动，多重不利因素影响，估值从20x下修至12x，当前时间点，我们认为公司绝对估值处于低位、中小件竞争力强后续盈利性有保证、出海布局拐点已现，持续推荐。中小件：稳定现金牛提供稳定安全垫，公司中小件全球市占率约为10%，中小件行业扩产较少，且一、海外竞对经营不善在逐渐退出（24年上半年海外收入增长16%），二、国内中小件业务估算下来上半年增幅6%，预

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【长江电新】新能源车：8月海外产销速递（9.3）

欧洲4国8月合计销量4.7万辆，同环比分别下降23.5%和8.7%，23年7-8月基数最高，同比下滑符合预期，q4降福降收窄。展望明年，碳排放考核步入关键节点，叠加新车平台迭代和车型周期启动，低基数下明年欧洲新能源车市有望重回升势。具体来看：法国：乘用车整体8.6万辆（同比-24.3%，环比0.0%），新能源车1.9万辆（同比-34.0%，环比0.0%，渗透率22.4%）；其中EV乘用车1.3万辆（同比-33.3%，环比0.0%），PHEV乘用车0.6万辆（同比-35.3%，环比0.0%）挪

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8月第5周终端销量表现继续超预期

8月第5周终端销量表现继续超预期，预计8月上险198万辆，同比+5.5%，环比+11.7%，景气度好于政策刺激年份季节性总量：根据交强险，8月第5周上险51.1万辆，年度同比+11.7%，月度环比+4.7%；8月累计销量预计为198万辆，预计同比+5.5%，环比+11.7%，历史上可参考政策刺激年份8月环比均值为+6.6%；本周终端需求继续超预期，8月累计销量表现亮眼。以旧换新政策加码后需求拉动效果显著，主要是由于保有量车主报废购买中低端车型拉动，请继续重视政策预期差下的投资机会。

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近期硅谷VC、ai创始人交流要点：scaling law或已放缓

1、大模型：AI仍是硅谷唯一的话题，但是没有去年那么狂热了，主要是scaling的速度有所放缓（警惕对于训练算力的需求放缓），大约3-4周前谷歌内部训练Gemini下一代模型（比上一代大10倍，类似GPT-5）时2次都失败了。这也解释了为什么GPT-5延期发布。硅谷目前认为LLM层面再把模型做大难度较大，原因在于： a) MOE后post-training效果不太好，模型没有收敛 b) 数据是瓶颈，合成数据质量比网上搜的数据质量差了不少 2、不排除GPT-5继续延期，OpenAI下一步精力是

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【申万计算机】神州数码中报交流会增量信息

自有品牌业务？ 1）金融行业：24H1销售增长超5倍，达到7亿元； 2）运营商行业：24H1销售额达到6.8亿元，增长28% 3）超算中心：24H1销售额达到3亿元。华为昇腾合作？公司现有昇腾业务持续高速发展；远期看纵观全球IT产业链，生态分工也是比较合理的方式。推理产品规划？公司与华为合作，开发310系列推理芯片模组，9.20有望发布，下半年实现批量化生产。 AI服务器规划？采取以鲲鹏和昇腾为核心的多技术并举策略，其他国产芯片AI服务器也具备批量交付能力。网络产品规划？交换机走向

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【锂电】板块预期底、估值底已建立，资金带动只是起点

今日板块涨什么?主要系【旺季来临需求强势】&【板块预期底、估值底建立】，红利资金回流带动，α标的涨势显著。后续怎么看? 1）板块来说，锂电总量是确定性持续较高速增长的环节，24/25年预计会保持20%以上增速，30年以前预计维持15%以上的复合增速。而供需格局恶化的担忧造成股价经历近3年的调整当前处于预期底部。 2）以宁德为首的龙头企业普遍全球市占率35-40%，全产业链中国供货比例高达80%以上，而出于对海外市场份额的担忧24年当年的估值仅为15x。 3）短期随着8月数据小超预期，9月旺季来

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【长江电新】光伏：招投标价格机制座谈会召开，价格有望回归理性

事件：2024年8月29日，在工业和信息化部电子信息司指导下，中国光伏行业协会在北京组织召开“光伏电站建设招投标价格机制座谈会”，发电企业以及光伏制造企业代表出席本次会议。会议认为目前全行业亏损的局面不利于光伏行业的持续健康发展，不合理低价对于下游电站业主来说也不利于保证产品质量和交付。 1、会议提出的主要建议包括：1）联合上下游企业进一步优化光伏电站招投标机制；2）编制发布价值指数、成本指数，并作为调价机制的重要依据，在风光大基地中拿出一定规模电站专项用于支持先进高效技术的应用和产业化推广；3

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许继大涨原因

国网近期发布2024年第四批次变电设备招标结果，总金额接近120亿元。分产品：组合电器33.3亿元，变压器28.0亿元，电力电缆16.3亿元，通信设备7.3.7亿元，继电保护7亿元。分集团系（均含集团公司）：西电12.7亿元，特变10亿元，山东泰开8.6亿元，平高系8.1亿，山东电工7.6亿，南瑞系6.8亿元，许继系2亿元。国网近期发布2024年第二批智能电表招标结果，许继系、南瑞系、三星医疗、威斯顿电气、海兴电力、炬华科技、科陆电子、林洋能源、万胜智能等企业超过1亿元中国西电子公司西电常变

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联想将于9月5日参加2024德国柏林消费电子展（IFA），展示突破性的AIPC等产品。

根据联想公司官微，联想将在IFA大会上展出ThinkPad X1、ThinkBook、Yoga、拯救者等产品，并计划推出AIPC突破性新品，预计公司有望发布面向全球市场的AIPC产品。公司估计2Q24AIPC渗透率在中个位数，并预期到2024年底有望实现10%的渗透率；展望2025-26年，AIPC出货占比有望提升到30%+、50-60%。 Canalys数据显示，2024年第二季度，AIPC的出货量为880万台，AIPC出货量占本季度PC总出货量的14%。目前，随着各大处理器供应商的AIPC规

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【国君电子】东睦股份 600114 上调目标价至20.79元。

折叠机市场快速发展，有望持续推动公司业绩增长 1、维持增持评级，上调目标价至20.79元。我们维持公司2024-2026年EPS分别预测为0.67/0.99/1.31元，考虑到市场平均估值水平的上升以及公司的成长性，给予公司2025年21x PE，上调目标值至20.79元，增持评级。 2、MIM板块高增长，进一步验证折叠机趋势。伴随着大客户新产品的上市，24H1公司MIM 业务收入同比增长 101.11%，目前已具备 5 条折叠机铰链模组生产线，落实了从折叠机MIM零件向MIM零件+模组的发展模

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【东吴电子】智能眼镜有望成为端侧AI落地最佳场景之一

关注AI+AR眼镜发展趋势 Ray-Ban Meta销量破百万，智能眼镜正在成为重要的AI硬件落地形式：2023年9月，Meta与Ray-Ban联名产品Ray-Ban Meta发售，产品形态舒适时尚，接近传统眼镜的重量及外观，搭载高通AR1芯片，1200万像素摄像头、全新定制设计的扬声，五麦克风阵列，同时还集成了Meta的Llama模型，用户只需要说“Hey Meta”即可激活内置AI助手进行互动。截至2024年5月，Ray-Ban Meta智能眼镜的全球销量已突破100万台，预计2024年全年

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【上海沿浦】：上海沿浦今日大涨7%左右

昨晚公告获定点项目，此外公司整椅可能有进展，可以跟踪。。沿浦昨晚公告的是汽车座椅骨架平台的项目，比原来单纯的骨架提升了一步，可以大幅降低骨架开发成本预计公司年内更大的逻辑即高铁座椅和汽车座椅都会落地。。附：9月2日晚间公告，公司获项目定点函，定点函的直接客户是中国某头部新势力汽车制造公司，对应的产品是汽车座椅骨架总成平台型产品。本次公告的定点函对应的已经启动开发的项目包含3个项目，其中第1个项目的车型的预计量产时间是2025年3月，其中第2个项目和第3个项目的车型的预计量产时间是2025年

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【申万汽车】保隆科技定点更新：

公司公告了沃尔沃全新平台项目的前后空气弹簧定点，项目生命周期7年，总金额超过2.4亿元，预计2027年开始量产。我们认为，这个定点里程碑意义较强： 1.该项目是中国空悬厂商的首次出海，是公司全球化能力和空悬能力的双重佐证。 2.该项目量较小，仅为这一个项目海外建厂意义不大，后续仍有其他潜在项目。 3.通过海外产能建设，将加速如宝马等其他海外厂商的项目获取，实现进一步出海。同时，明天小鹏飞行汽车发布，公司作为其空悬、立体双目摄像头等产品供应商，也有望迎来事件催化，建议关注。

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【开源通信9月金股】“国产替代两大标的”宝信软件&英维克

🐯【宝信软件】国内稀缺的自主可控大央企公司是国内稀缺的拥有自主大型PLC的企业，以大型PLC为核心深化三电控制系统、工业机器人、AI大模型等国产化产品的布局，有望打开公司长期成长空间，我们认为随着公司国产化项目的陆续落地，公司盈利能力有望持续提升。公司2024H1扣非归母净利润、经营性净现金流表现亮眼，实现扣非归母净利润13.03亿元，YoY +17.91%，实现经营性净现金流15.92亿元，YoY +30.11%，Q2毛利率环比提升6.93个百分点，盈利能力持续增强。 🐯【英维克】AI

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【长江电新】中报担忧落地，重视电力设备板块下半年经营加速!——电网推荐八十

电网板块前期调整我们认为更多在于市场对于Q2业绩的担忧，但从最终中报看，大部分公司业绩符合预期或者超预期兑现，担忧落地。考虑到下半年相关赛道确定性加速，继续重点推荐! 特高压，今年上半年直流项目尚未交付，下半年开始预计部分项目陆续交付，一次设备Q3有望逐步确认，二次设备Q4集中确认。去年下半年无直流交付，因此边际加速明确。重点推荐许继、平高、西电等。数字化，国网信通去年Q3因招标节奏基数较低，今年节奏恢复正常，6月末在手订单同比增长30%+，预计Q3加速明确。重点推荐国网信通、国电南瑞等。出

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【国投汽车】爱柯迪：涨幅超5%，PE仍处于低位，持续推荐拐点超预期

前期利空拐点已现，Q2盈利2.2e，超市场预期（市场预期为2e出头），年初以来，爱柯迪经历了cyber销量修正、铝价上涨、海运费担忧、对美出海担忧等扰动，多重不利因素影响，估值从20x下修至12x，当前时间点，我们认为公司绝对估值处于低位、中小件竞争力强后续盈利性有保证、出海布局拐点已现，持续推荐。中小件：稳定现金牛提供稳定安全垫，公司中小件全球市占率约为10%，中小件行业扩产较少，且一、海外竞对经营不善在逐渐退出（24年上半年海外收入增长16%），二、国内中小件业务估算下来上半年增幅6%，预

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2024-09-04 08:14:56

【长江电新】新能源车：8月海外产销速递（9.3）

欧洲4国8月合计销量4.7万辆，同环比分别下降23.5%和8.7%，23年7-8月基数最高，同比下滑符合预期，q4降福降收窄。展望明年，碳排放考核步入关键节点，叠加新车平台迭代和车型周期启动，低基数下明年欧洲新能源车市有望重回升势。具体来看：法国：乘用车整体8.6万辆（同比-24.3%，环比0.0%），新能源车1.9万辆（同比-34.0%，环比0.0%，渗透率22.4%）；其中EV乘用车1.3万辆（同比-33.3%，环比0.0%），PHEV乘用车0.6万辆（同比-35.3%，环比0.0%）挪

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8月第5周终端销量表现继续超预期

8月第5周终端销量表现继续超预期，预计8月上险198万辆，同比+5.5%，环比+11.7%，景气度好于政策刺激年份季节性总量：根据交强险，8月第5周上险51.1万辆，年度同比+11.7%，月度环比+4.7%；8月累计销量预计为198万辆，预计同比+5.5%，环比+11.7%，历史上可参考政策刺激年份8月环比均值为+6.6%；本周终端需求继续超预期，8月累计销量表现亮眼。以旧换新政策加码后需求拉动效果显著，主要是由于保有量车主报废购买中低端车型拉动，请继续重视政策预期差下的投资机会。

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近期硅谷VC、ai创始人交流要点：scaling law或已放缓

1、大模型：AI仍是硅谷唯一的话题，但是没有去年那么狂热了，主要是scaling的速度有所放缓（警惕对于训练算力的需求放缓），大约3-4周前谷歌内部训练Gemini下一代模型（比上一代大10倍，类似GPT-5）时2次都失败了。这也解释了为什么GPT-5延期发布。硅谷目前认为LLM层面再把模型做大难度较大，原因在于： a) MOE后post-training效果不太好，模型没有收敛 b) 数据是瓶颈，合成数据质量比网上搜的数据质量差了不少 2、不排除GPT-5继续延期，OpenAI下一步精力是

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【申万计算机】神州数码中报交流会增量信息

自有品牌业务？ 1）金融行业：24H1销售增长超5倍，达到7亿元； 2）运营商行业：24H1销售额达到6.8亿元，增长28% 3）超算中心：24H1销售额达到3亿元。华为昇腾合作？公司现有昇腾业务持续高速发展；远期看纵观全球IT产业链，生态分工也是比较合理的方式。推理产品规划？公司与华为合作，开发310系列推理芯片模组，9.20有望发布，下半年实现批量化生产。 AI服务器规划？采取以鲲鹏和昇腾为核心的多技术并举策略，其他国产芯片AI服务器也具备批量交付能力。网络产品规划？交换机走向

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【锂电】板块预期底、估值底已建立，资金带动只是起点

今日板块涨什么?主要系【旺季来临需求强势】&【板块预期底、估值底建立】，红利资金回流带动，α标的涨势显著。后续怎么看? 1）板块来说，锂电总量是确定性持续较高速增长的环节，24/25年预计会保持20%以上增速，30年以前预计维持15%以上的复合增速。而供需格局恶化的担忧造成股价经历近3年的调整当前处于预期底部。 2）以宁德为首的龙头企业普遍全球市占率35-40%，全产业链中国供货比例高达80%以上，而出于对海外市场份额的担忧24年当年的估值仅为15x。 3）短期随着8月数据小超预期，9月旺季来

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【长江电新】光伏：招投标价格机制座谈会召开，价格有望回归理性

事件：2024年8月29日，在工业和信息化部电子信息司指导下，中国光伏行业协会在北京组织召开“光伏电站建设招投标价格机制座谈会”，发电企业以及光伏制造企业代表出席本次会议。会议认为目前全行业亏损的局面不利于光伏行业的持续健康发展，不合理低价对于下游电站业主来说也不利于保证产品质量和交付。 1、会议提出的主要建议包括：1）联合上下游企业进一步优化光伏电站招投标机制；2）编制发布价值指数、成本指数，并作为调价机制的重要依据，在风光大基地中拿出一定规模电站专项用于支持先进高效技术的应用和产业化推广；3

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许继大涨原因

国网近期发布2024年第四批次变电设备招标结果，总金额接近120亿元。分产品：组合电器33.3亿元，变压器28.0亿元，电力电缆16.3亿元，通信设备7.3.7亿元，继电保护7亿元。分集团系（均含集团公司）：西电12.7亿元，特变10亿元，山东泰开8.6亿元，平高系8.1亿，山东电工7.6亿，南瑞系6.8亿元，许继系2亿元。国网近期发布2024年第二批智能电表招标结果，许继系、南瑞系、三星医疗、威斯顿电气、海兴电力、炬华科技、科陆电子、林洋能源、万胜智能等企业超过1亿元中国西电子公司西电常变

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联想将于9月5日参加2024德国柏林消费电子展（IFA），展示突破性的AIPC等产品。

根据联想公司官微，联想将在IFA大会上展出ThinkPad X1、ThinkBook、Yoga、拯救者等产品，并计划推出AIPC突破性新品，预计公司有望发布面向全球市场的AIPC产品。公司估计2Q24AIPC渗透率在中个位数，并预期到2024年底有望实现10%的渗透率；展望2025-26年，AIPC出货占比有望提升到30%+、50-60%。 Canalys数据显示，2024年第二季度，AIPC的出货量为880万台，AIPC出货量占本季度PC总出货量的14%。目前，随着各大处理器供应商的AIPC规

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【国君电子】东睦股份 600114 上调目标价至20.79元。

折叠机市场快速发展，有望持续推动公司业绩增长 1、维持增持评级，上调目标价至20.79元。我们维持公司2024-2026年EPS分别预测为0.67/0.99/1.31元，考虑到市场平均估值水平的上升以及公司的成长性，给予公司2025年21x PE，上调目标值至20.79元，增持评级。 2、MIM板块高增长，进一步验证折叠机趋势。伴随着大客户新产品的上市，24H1公司MIM 业务收入同比增长 101.11%，目前已具备 5 条折叠机铰链模组生产线，落实了从折叠机MIM零件向MIM零件+模组的发展模

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【东吴电子】智能眼镜有望成为端侧AI落地最佳场景之一

关注AI+AR眼镜发展趋势 Ray-Ban Meta销量破百万，智能眼镜正在成为重要的AI硬件落地形式：2023年9月，Meta与Ray-Ban联名产品Ray-Ban Meta发售，产品形态舒适时尚，接近传统眼镜的重量及外观，搭载高通AR1芯片，1200万像素摄像头、全新定制设计的扬声，五麦克风阵列，同时还集成了Meta的Llama模型，用户只需要说“Hey Meta”即可激活内置AI助手进行互动。截至2024年5月，Ray-Ban Meta智能眼镜的全球销量已突破100万台，预计2024年全年

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【上海沿浦】：上海沿浦今日大涨7%左右

昨晚公告获定点项目，此外公司整椅可能有进展，可以跟踪。。沿浦昨晚公告的是汽车座椅骨架平台的项目，比原来单纯的骨架提升了一步，可以大幅降低骨架开发成本预计公司年内更大的逻辑即高铁座椅和汽车座椅都会落地。。附：9月2日晚间公告，公司获项目定点函，定点函的直接客户是中国某头部新势力汽车制造公司，对应的产品是汽车座椅骨架总成平台型产品。本次公告的定点函对应的已经启动开发的项目包含3个项目，其中第1个项目的车型的预计量产时间是2025年3月，其中第2个项目和第3个项目的车型的预计量产时间是2025年

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【申万汽车】保隆科技定点更新：

公司公告了沃尔沃全新平台项目的前后空气弹簧定点，项目生命周期7年，总金额超过2.4亿元，预计2027年开始量产。我们认为，这个定点里程碑意义较强： 1.该项目是中国空悬厂商的首次出海，是公司全球化能力和空悬能力的双重佐证。 2.该项目量较小，仅为这一个项目海外建厂意义不大，后续仍有其他潜在项目。 3.通过海外产能建设，将加速如宝马等其他海外厂商的项目获取，实现进一步出海。同时，明天小鹏飞行汽车发布，公司作为其空悬、立体双目摄像头等产品供应商，也有望迎来事件催化，建议关注。

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【开源通信9月金股】“国产替代两大标的”宝信软件&英维克

🐯【宝信软件】国内稀缺的自主可控大央企公司是国内稀缺的拥有自主大型PLC的企业，以大型PLC为核心深化三电控制系统、工业机器人、AI大模型等国产化产品的布局，有望打开公司长期成长空间，我们认为随着公司国产化项目的陆续落地，公司盈利能力有望持续提升。公司2024H1扣非归母净利润、经营性净现金流表现亮眼，实现扣非归母净利润13.03亿元，YoY +17.91%，实现经营性净现金流15.92亿元，YoY +30.11%，Q2毛利率环比提升6.93个百分点，盈利能力持续增强。 🐯【英维克】AI

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2024-09-04 08:15:58

【长江电新】中报担忧落地，重视电力设备板块下半年经营加速!——电网推荐八十

电网板块前期调整我们认为更多在于市场对于Q2业绩的担忧，但从最终中报看，大部分公司业绩符合预期或者超预期兑现，担忧落地。考虑到下半年相关赛道确定性加速，继续重点推荐! 特高压，今年上半年直流项目尚未交付，下半年开始预计部分项目陆续交付，一次设备Q3有望逐步确认，二次设备Q4集中确认。去年下半年无直流交付，因此边际加速明确。重点推荐许继、平高、西电等。数字化，国网信通去年Q3因招标节奏基数较低，今年节奏恢复正常，6月末在手订单同比增长30%+，预计Q3加速明确。重点推荐国网信通、国电南瑞等。出

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小蜜蜂

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【国投汽车】爱柯迪：涨幅超5%，PE仍处于低位，持续推荐拐点超预期

前期利空拐点已现，Q2盈利2.2e，超市场预期（市场预期为2e出头），年初以来，爱柯迪经历了cyber销量修正、铝价上涨、海运费担忧、对美出海担忧等扰动，多重不利因素影响，估值从20x下修至12x，当前时间点，我们认为公司绝对估值处于低位、中小件竞争力强后续盈利性有保证、出海布局拐点已现，持续推荐。中小件：稳定现金牛提供稳定安全垫，公司中小件全球市占率约为10%，中小件行业扩产较少，且一、海外竞对经营不善在逐渐退出（24年上半年海外收入增长16%），二、国内中小件业务估算下来上半年增幅6%，预

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【长江电新】新能源车：8月海外产销速递（9.3）

欧洲4国8月合计销量4.7万辆，同环比分别下降23.5%和8.7%，23年7-8月基数最高，同比下滑符合预期，q4降福降收窄。展望明年，碳排放考核步入关键节点，叠加新车平台迭代和车型周期启动，低基数下明年欧洲新能源车市有望重回升势。具体来看：法国：乘用车整体8.6万辆（同比-24.3%，环比0.0%），新能源车1.9万辆（同比-34.0%，环比0.0%，渗透率22.4%）；其中EV乘用车1.3万辆（同比-33.3%，环比0.0%），PHEV乘用车0.6万辆（同比-35.3%，环比0.0%）挪

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8月第5周终端销量表现继续超预期

8月第5周终端销量表现继续超预期，预计8月上险198万辆，同比+5.5%，环比+11.7%，景气度好于政策刺激年份季节性总量：根据交强险，8月第5周上险51.1万辆，年度同比+11.7%，月度环比+4.7%；8月累计销量预计为198万辆，预计同比+5.5%，环比+11.7%，历史上可参考政策刺激年份8月环比均值为+6.6%；本周终端需求继续超预期，8月累计销量表现亮眼。以旧换新政策加码后需求拉动效果显著，主要是由于保有量车主报废购买中低端车型拉动，请继续重视政策预期差下的投资机会。

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近期硅谷VC、ai创始人交流要点：scaling law或已放缓

1、大模型：AI仍是硅谷唯一的话题，但是没有去年那么狂热了，主要是scaling的速度有所放缓（警惕对于训练算力的需求放缓），大约3-4周前谷歌内部训练Gemini下一代模型（比上一代大10倍，类似GPT-5）时2次都失败了。这也解释了为什么GPT-5延期发布。硅谷目前认为LLM层面再把模型做大难度较大，原因在于： a) MOE后post-training效果不太好，模型没有收敛 b) 数据是瓶颈，合成数据质量比网上搜的数据质量差了不少 2、不排除GPT-5继续延期，OpenAI下一步精力是

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【申万计算机】神州数码中报交流会增量信息

自有品牌业务？ 1）金融行业：24H1销售增长超5倍，达到7亿元； 2）运营商行业：24H1销售额达到6.8亿元，增长28% 3）超算中心：24H1销售额达到3亿元。华为昇腾合作？公司现有昇腾业务持续高速发展；远期看纵观全球IT产业链，生态分工也是比较合理的方式。推理产品规划？公司与华为合作，开发310系列推理芯片模组，9.20有望发布，下半年实现批量化生产。 AI服务器规划？采取以鲲鹏和昇腾为核心的多技术并举策略，其他国产芯片AI服务器也具备批量交付能力。网络产品规划？交换机走向

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【锂电】板块预期底、估值底已建立，资金带动只是起点

今日板块涨什么?主要系【旺季来临需求强势】&【板块预期底、估值底建立】，红利资金回流带动，α标的涨势显著。后续怎么看? 1）板块来说，锂电总量是确定性持续较高速增长的环节，24/25年预计会保持20%以上增速，30年以前预计维持15%以上的复合增速。而供需格局恶化的担忧造成股价经历近3年的调整当前处于预期底部。 2）以宁德为首的龙头企业普遍全球市占率35-40%，全产业链中国供货比例高达80%以上，而出于对海外市场份额的担忧24年当年的估值仅为15x。 3）短期随着8月数据小超预期，9月旺季来

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【长江电新】光伏：招投标价格机制座谈会召开，价格有望回归理性

事件：2024年8月29日，在工业和信息化部电子信息司指导下，中国光伏行业协会在北京组织召开“光伏电站建设招投标价格机制座谈会”，发电企业以及光伏制造企业代表出席本次会议。会议认为目前全行业亏损的局面不利于光伏行业的持续健康发展，不合理低价对于下游电站业主来说也不利于保证产品质量和交付。 1、会议提出的主要建议包括：1）联合上下游企业进一步优化光伏电站招投标机制；2）编制发布价值指数、成本指数，并作为调价机制的重要依据，在风光大基地中拿出一定规模电站专项用于支持先进高效技术的应用和产业化推广；3

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国网近期发布2024年第四批次变电设备招标结果，总金额接近120亿元。分产品：组合电器33.3亿元，变压器28.0亿元，电力电缆16.3亿元，通信设备7.3.7亿元，继电保护7亿元。分集团系（均含集团公司）：西电12.7亿元，特变10亿元，山东泰开8.6亿元，平高系8.1亿，山东电工7.6亿，南瑞系6.8亿元，许继系2亿元。国网近期发布2024年第二批智能电表招标结果，许继系、南瑞系、三星医疗、威斯顿电气、海兴电力、炬华科技、科陆电子、林洋能源、万胜智能等企业超过1亿元中国西电子公司西电常变

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联想将于9月5日参加2024德国柏林消费电子展（IFA），展示突破性的AIPC等产品。

根据联想公司官微，联想将在IFA大会上展出ThinkPad X1、ThinkBook、Yoga、拯救者等产品，并计划推出AIPC突破性新品，预计公司有望发布面向全球市场的AIPC产品。公司估计2Q24AIPC渗透率在中个位数，并预期到2024年底有望实现10%的渗透率；展望2025-26年，AIPC出货占比有望提升到30%+、50-60%。 Canalys数据显示，2024年第二季度，AIPC的出货量为880万台，AIPC出货量占本季度PC总出货量的14%。目前，随着各大处理器供应商的AIPC规

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【国君电子】东睦股份 600114 上调目标价至20.79元。

折叠机市场快速发展，有望持续推动公司业绩增长 1、维持增持评级，上调目标价至20.79元。我们维持公司2024-2026年EPS分别预测为0.67/0.99/1.31元，考虑到市场平均估值水平的上升以及公司的成长性，给予公司2025年21x PE，上调目标值至20.79元，增持评级。 2、MIM板块高增长，进一步验证折叠机趋势。伴随着大客户新产品的上市，24H1公司MIM 业务收入同比增长 101.11%，目前已具备 5 条折叠机铰链模组生产线，落实了从折叠机MIM零件向MIM零件+模组的发展模

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【东吴电子】智能眼镜有望成为端侧AI落地最佳场景之一

关注AI+AR眼镜发展趋势 Ray-Ban Meta销量破百万，智能眼镜正在成为重要的AI硬件落地形式：2023年9月，Meta与Ray-Ban联名产品Ray-Ban Meta发售，产品形态舒适时尚，接近传统眼镜的重量及外观，搭载高通AR1芯片，1200万像素摄像头、全新定制设计的扬声，五麦克风阵列，同时还集成了Meta的Llama模型，用户只需要说“Hey Meta”即可激活内置AI助手进行互动。截至2024年5月，Ray-Ban Meta智能眼镜的全球销量已突破100万台，预计2024年全年

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【上海沿浦】：上海沿浦今日大涨7%左右

昨晚公告获定点项目，此外公司整椅可能有进展，可以跟踪。。沿浦昨晚公告的是汽车座椅骨架平台的项目，比原来单纯的骨架提升了一步，可以大幅降低骨架开发成本预计公司年内更大的逻辑即高铁座椅和汽车座椅都会落地。。附：9月2日晚间公告，公司获项目定点函，定点函的直接客户是中国某头部新势力汽车制造公司，对应的产品是汽车座椅骨架总成平台型产品。本次公告的定点函对应的已经启动开发的项目包含3个项目，其中第1个项目的车型的预计量产时间是2025年3月，其中第2个项目和第3个项目的车型的预计量产时间是2025年

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【申万汽车】保隆科技定点更新：

公司公告了沃尔沃全新平台项目的前后空气弹簧定点，项目生命周期7年，总金额超过2.4亿元，预计2027年开始量产。我们认为，这个定点里程碑意义较强： 1.该项目是中国空悬厂商的首次出海，是公司全球化能力和空悬能力的双重佐证。 2.该项目量较小，仅为这一个项目海外建厂意义不大，后续仍有其他潜在项目。 3.通过海外产能建设，将加速如宝马等其他海外厂商的项目获取，实现进一步出海。同时，明天小鹏飞行汽车发布，公司作为其空悬、立体双目摄像头等产品供应商，也有望迎来事件催化，建议关注。

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【开源通信9月金股】“国产替代两大标的”宝信软件&英维克

🐯【宝信软件】国内稀缺的自主可控大央企公司是国内稀缺的拥有自主大型PLC的企业，以大型PLC为核心深化三电控制系统、工业机器人、AI大模型等国产化产品的布局，有望打开公司长期成长空间，我们认为随着公司国产化项目的陆续落地，公司盈利能力有望持续提升。公司2024H1扣非归母净利润、经营性净现金流表现亮眼，实现扣非归母净利润13.03亿元，YoY +17.91%，实现经营性净现金流15.92亿元，YoY +30.11%，Q2毛利率环比提升6.93个百分点，盈利能力持续增强。 🐯【英维克】AI

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【长江电新】中报担忧落地，重视电力设备板块下半年经营加速!——电网推荐八十

电网板块前期调整我们认为更多在于市场对于Q2业绩的担忧，但从最终中报看，大部分公司业绩符合预期或者超预期兑现，担忧落地。考虑到下半年相关赛道确定性加速，继续重点推荐! 特高压，今年上半年直流项目尚未交付，下半年开始预计部分项目陆续交付，一次设备Q3有望逐步确认，二次设备Q4集中确认。去年下半年无直流交付，因此边际加速明确。重点推荐许继、平高、西电等。数字化，国网信通去年Q3因招标节奏基数较低，今年节奏恢复正常，6月末在手订单同比增长30%+，预计Q3加速明确。重点推荐国网信通、国电南瑞等。出

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【国投汽车】爱柯迪：涨幅超5%，PE仍处于低位，持续推荐拐点超预期

前期利空拐点已现，Q2盈利2.2e，超市场预期（市场预期为2e出头），年初以来，爱柯迪经历了cyber销量修正、铝价上涨、海运费担忧、对美出海担忧等扰动，多重不利因素影响，估值从20x下修至12x，当前时间点，我们认为公司绝对估值处于低位、中小件竞争力强后续盈利性有保证、出海布局拐点已现，持续推荐。中小件：稳定现金牛提供稳定安全垫，公司中小件全球市占率约为10%，中小件行业扩产较少，且一、海外竞对经营不善在逐渐退出（24年上半年海外收入增长16%），二、国内中小件业务估算下来上半年增幅6%，预

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【长江电新】新能源车：8月海外产销速递（9.3）

欧洲4国8月合计销量4.7万辆，同环比分别下降23.5%和8.7%，23年7-8月基数最高，同比下滑符合预期，q4降福降收窄。展望明年，碳排放考核步入关键节点，叠加新车平台迭代和车型周期启动，低基数下明年欧洲新能源车市有望重回升势。具体来看：法国：乘用车整体8.6万辆（同比-24.3%，环比0.0%），新能源车1.9万辆（同比-34.0%，环比0.0%，渗透率22.4%）；其中EV乘用车1.3万辆（同比-33.3%，环比0.0%），PHEV乘用车0.6万辆（同比-35.3%，环比0.0%）挪

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8月第5周终端销量表现继续超预期

8月第5周终端销量表现继续超预期，预计8月上险198万辆，同比+5.5%，环比+11.7%，景气度好于政策刺激年份季节性总量：根据交强险，8月第5周上险51.1万辆，年度同比+11.7%，月度环比+4.7%；8月累计销量预计为198万辆，预计同比+5.5%，环比+11.7%，历史上可参考政策刺激年份8月环比均值为+6.6%；本周终端需求继续超预期，8月累计销量表现亮眼。以旧换新政策加码后需求拉动效果显著，主要是由于保有量车主报废购买中低端车型拉动，请继续重视政策预期差下的投资机会。

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小蜜蜂

2024-09-04 08:13:48

近期硅谷VC、ai创始人交流要点：scaling law或已放缓

1、大模型：AI仍是硅谷唯一的话题，但是没有去年那么狂热了，主要是scaling的速度有所放缓（警惕对于训练算力的需求放缓），大约3-4周前谷歌内部训练Gemini下一代模型（比上一代大10倍，类似GPT-5）时2次都失败了。这也解释了为什么GPT-5延期发布。硅谷目前认为LLM层面再把模型做大难度较大，原因在于： a) MOE后post-training效果不太好，模型没有收敛 b) 数据是瓶颈，合成数据质量比网上搜的数据质量差了不少 2、不排除GPT-5继续延期，OpenAI下一步精力是

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中信证券

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小蜜蜂

2024-09-04 08:12:11

【申万计算机】神州数码中报交流会增量信息

自有品牌业务？ 1）金融行业：24H1销售增长超5倍，达到7亿元； 2）运营商行业：24H1销售额达到6.8亿元，增长28% 3）超算中心：24H1销售额达到3亿元。华为昇腾合作？公司现有昇腾业务持续高速发展；远期看纵观全球IT产业链，生态分工也是比较合理的方式。推理产品规划？公司与华为合作，开发310系列推理芯片模组，9.20有望发布，下半年实现批量化生产。 AI服务器规划？采取以鲲鹏和昇腾为核心的多技术并举策略，其他国产芯片AI服务器也具备批量交付能力。网络产品规划？交换机走向

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神州数码

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小蜜蜂

2024-09-03 15:57:48

【锂电】板块预期底、估值底已建立，资金带动只是起点

今日板块涨什么?主要系【旺季来临需求强势】&【板块预期底、估值底建立】，红利资金回流带动，α标的涨势显著。后续怎么看? 1）板块来说，锂电总量是确定性持续较高速增长的环节，24/25年预计会保持20%以上增速，30年以前预计维持15%以上的复合增速。而供需格局恶化的担忧造成股价经历近3年的调整当前处于预期底部。 2）以宁德为首的龙头企业普遍全球市占率35-40%，全产业链中国供货比例高达80%以上，而出于对海外市场份额的担忧24年当年的估值仅为15x。 3）短期随着8月数据小超预期，9月旺季来

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尚太科技

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小蜜蜂

2024-09-03 15:57:16

【长江电新】光伏：招投标价格机制座谈会召开，价格有望回归理性

事件：2024年8月29日，在工业和信息化部电子信息司指导下，中国光伏行业协会在北京组织召开“光伏电站建设招投标价格机制座谈会”，发电企业以及光伏制造企业代表出席本次会议。会议认为目前全行业亏损的局面不利于光伏行业的持续健康发展，不合理低价对于下游电站业主来说也不利于保证产品质量和交付。 1、会议提出的主要建议包括：1）联合上下游企业进一步优化光伏电站招投标机制；2）编制发布价值指数、成本指数，并作为调价机制的重要依据，在风光大基地中拿出一定规模电站专项用于支持先进高效技术的应用和产业化推广；3

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许继电气

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小蜜蜂

2024-09-03 15:56:38

许继大涨原因

国网近期发布2024年第四批次变电设备招标结果，总金额接近120亿元。分产品：组合电器33.3亿元，变压器28.0亿元，电力电缆16.3亿元，通信设备7.3.7亿元，继电保护7亿元。分集团系（均含集团公司）：西电12.7亿元，特变10亿元，山东泰开8.6亿元，平高系8.1亿，山东电工7.6亿，南瑞系6.8亿元，许继系2亿元。国网近期发布2024年第二批智能电表招标结果，许继系、南瑞系、三星医疗、威斯顿电气、海兴电力、炬华科技、科陆电子、林洋能源、万胜智能等企业超过1亿元中国西电子公司西电常变

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平高电气

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小蜜蜂

2024-09-03 15:55:49

联想将于9月5日参加2024德国柏林消费电子展（IFA），展示突破性的AIPC等产品。

根据联想公司官微，联想将在IFA大会上展出ThinkPad X1、ThinkBook、Yoga、拯救者等产品，并计划推出AIPC突破性新品，预计公司有望发布面向全球市场的AIPC产品。公司估计2Q24AIPC渗透率在中个位数，并预期到2024年底有望实现10%的渗透率；展望2025-26年，AIPC出货占比有望提升到30%+、50-60%。 Canalys数据显示，2024年第二季度，AIPC的出货量为880万台，AIPC出货量占本季度PC总出货量的14%。目前，随着各大处理器供应商的AIPC规

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春秋电子

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小蜜蜂

2024-09-03 15:55:24

【国君电子】东睦股份 600114 上调目标价至20.79元。

折叠机市场快速发展，有望持续推动公司业绩增长 1、维持增持评级，上调目标价至20.79元。我们维持公司2024-2026年EPS分别预测为0.67/0.99/1.31元，考虑到市场平均估值水平的上升以及公司的成长性，给予公司2025年21x PE，上调目标值至20.79元，增持评级。 2、MIM板块高增长，进一步验证折叠机趋势。伴随着大客户新产品的上市，24H1公司MIM 业务收入同比增长 101.11%，目前已具备 5 条折叠机铰链模组生产线，落实了从折叠机MIM零件向MIM零件+模组的发展模

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东睦股份

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小蜜蜂

2024-09-03 15:54:56

【东吴电子】智能眼镜有望成为端侧AI落地最佳场景之一

关注AI+AR眼镜发展趋势 Ray-Ban Meta销量破百万，智能眼镜正在成为重要的AI硬件落地形式：2023年9月，Meta与Ray-Ban联名产品Ray-Ban Meta发售，产品形态舒适时尚，接近传统眼镜的重量及外观，搭载高通AR1芯片，1200万像素摄像头、全新定制设计的扬声，五麦克风阵列，同时还集成了Meta的Llama模型，用户只需要说“Hey Meta”即可激活内置AI助手进行互动。截至2024年5月，Ray-Ban Meta智能眼镜的全球销量已突破100万台，预计2024年全年

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创维数字

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小蜜蜂

2024-09-03 15:54:24

【上海沿浦】：上海沿浦今日大涨7%左右

昨晚公告获定点项目，此外公司整椅可能有进展，可以跟踪。。沿浦昨晚公告的是汽车座椅骨架平台的项目，比原来单纯的骨架提升了一步，可以大幅降低骨架开发成本预计公司年内更大的逻辑即高铁座椅和汽车座椅都会落地。。附：9月2日晚间公告，公司获项目定点函，定点函的直接客户是中国某头部新势力汽车制造公司，对应的产品是汽车座椅骨架总成平台型产品。本次公告的定点函对应的已经启动开发的项目包含3个项目，其中第1个项目的车型的预计量产时间是2025年3月，其中第2个项目和第3个项目的车型的预计量产时间是2025年

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上海沿浦

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小蜜蜂

2024-09-03 15:53:32

【申万汽车】保隆科技定点更新：

公司公告了沃尔沃全新平台项目的前后空气弹簧定点，项目生命周期7年，总金额超过2.4亿元，预计2027年开始量产。我们认为，这个定点里程碑意义较强： 1.该项目是中国空悬厂商的首次出海，是公司全球化能力和空悬能力的双重佐证。 2.该项目量较小，仅为这一个项目海外建厂意义不大，后续仍有其他潜在项目。 3.通过海外产能建设，将加速如宝马等其他海外厂商的项目获取，实现进一步出海。同时，明天小鹏飞行汽车发布，公司作为其空悬、立体双目摄像头等产品供应商，也有望迎来事件催化，建议关注。

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保隆科技

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小蜜蜂

2024-09-03 15:52:57

【开源通信9月金股】“国产替代两大标的”宝信软件&英维克

🐯【宝信软件】国内稀缺的自主可控大央企公司是国内稀缺的拥有自主大型PLC的企业，以大型PLC为核心深化三电控制系统、工业机器人、AI大模型等国产化产品的布局，有望打开公司长期成长空间，我们认为随着公司国产化项目的陆续落地，公司盈利能力有望持续提升。公司2024H1扣非归母净利润、经营性净现金流表现亮眼，实现扣非归母净利润13.03亿元，YoY +17.91%，实现经营性净现金流15.92亿元，YoY +30.11%，Q2毛利率环比提升6.93个百分点，盈利能力持续增强。 🐯【英维克】AI

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宝信软件

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