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小蜜蜂
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小蜜蜂
2025-04-28 08:46:35
【德邦计算机】AI应用政策高度持续提升,AI政务先行
✨人工智能发展要坚持自立自强,突出应用导向。4月25日下午,中共中央总书记在主持中央政治局集体学习时强调,面对新一代人工智能技术快速演进的新形势,要充分发挥新型举国体制优势,坚持自立自强,突出应用导向。 ✨我国高度重视人工智能发展,近年来完善顶层设计,注重“人工智能+”赋能千行百业。2025年政府工作报告再次强调“人工智能+”。根据各地网信办公示信息,截至2024年8月,全国已备案的人工智能大模型有197个,通用大模型、行业大模型分别占比31%、69%。 ✨我国政务服务注重技术赋能提升工作效率和
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鸥玛软件
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小蜜蜂
2025-04-28 08:45:03
【天风商社】商务部等发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知
积极利好入境旅游消费发展! 🌟事件:4月27日商务部等6部门发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知,更好满足境外旅客购物离境退税需求,进一步丰富市场供给,优化退税服务,扩大入境消费。具体包括: 1️⃣#推动离境退税商店增量扩容 ①优化离境退税商店布局(鼓励增设退税商店、扩大退税商店覆盖面);②放宽离境退税商店备案条件(纳税信用级别增加M级,允许新开商店在符合其他规定前提下成为退税商店)。 2️⃣#丰富离境退税商品供给 ①#下调离境退税起退点至200元人民币(原为500元); ②提升退税商
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中国中免
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小蜜蜂
2025-04-28 08:43:23
新型烟草专题(2)
口含烟赛道需求共振,持续超预期增长【新消费棱镜专题系列之十八】 #详细内容请参考文末链接! 本周菲莫国际发布25Q1财报,上调25年美国ZYN出货量指引至8-8.4亿罐(原指引7.8-8.2亿)。25Q1美国ZYN出货量2.02亿罐/+53%,超预期,Owensboro扩产能提前,有效补充渠道库存;其余区域出货量+53%,彰显品类增长势能。 口含烟流行于欧美,国际烟草巨头引领行业高增。口含烟的起源可追溯至16世纪末瑞典的SNUS,现代口含烟以2017年瑞典火柴公司推出尼古丁袋ZYN为起点,22年
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诺邦股份
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小蜜蜂
2025-04-28 08:35:37
【中信家电】家电一季报前瞻,关注稳健经营标的
内销受益国补,外销接单兑现。根据产业数据和内外销态势,我们认为: 一、内销:随着国补推广,家电内销受益政策而起量。我们认为,企业3月份经营态势好于1~2月,零售逐渐改善。出货方面,白电企业也在补库存,应对旺季销售; 二、外销:北美抢出口,新兴市场增速较好。受关税影响,北美客户提前下单,影响出口企业外销增速;新兴市场方面,中东非、拉美等地增速较好。 需要留意的是,预计2025年欧洲各国补贴政策陆续落地后,低基数的欧洲热泵市场将进入需求+补库共振周期,关注热泵产业链。 三、中东非、拉美等新兴市场销售
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海尔智家
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小蜜蜂
2025-04-28 08:24:56
【开源中小盘】固态电池星辰大海
制造业板块本周表现占优-20250427 固态电池产业化渐近,关注产业链投资机会 固态电池通过使用固体电解质代替传统液态电解质,不仅解决了锂离子电池在安全性、能量密度和循环寿命方面的局限性,还为电动汽车、大规模储能系统、人形机器人、低空经济等领域提供了更高效、更可靠的解决方案。液态电解质有三大核心缺点:容量不可逆衰减、寿命受影响、安全性能方面存在隐患。固态电解质则以其不可燃性、高机械强度及宽电化学窗口等特性,为锂金属负极的实用化提供了革命性解决方案。但固态电池距离真正实现产业化、规模化应用仍有一
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厦钨新能
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小蜜蜂
2025-04-28 08:22:15
【西部机械】小鹏人形机器人产业链&轻量化方向
量产突围与“以塑代钢”新纪元 本周人形机器人板块热度再起,小鹏汽车携Iron机器人于上海车展高调亮相,其“工业级L3量产野心+国产化技术突围”的双重逻辑,叠加特斯拉Optimus G3轻量化与灵巧手技术迭代,催生两条核心主线:小鹏链与轻量化材料革新,产业趋势与市场情绪共振下,投资机遇凸显! 1️⃣ 小鹏链:国产化突围,线性执行器与丝杠需求爆发 小鹏Iron以“谐波+行星+丝杠”方案实现关节模组创新,单机丝杠用量超20套,超特斯拉Optimus的14根,且国产化率突破80%。其核心设计对标Opti
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鸣志电器
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小蜜蜂
2025-04-28 08:18:00
【中金机械】容知日新
业绩略超预期,期待运营管理效率持续提升 公司公布2024年及1Q25业绩:2024年公司营收5.84亿元,同比增长17.21%;归母净利润1.08亿元,同比增长71.49%。单季度来看,4Q24营收2.41亿元,同比增长21.65%;归母净利润1.05亿元,同比增长32.56%。 1Q25营收8357万元,同比增长37.51%;归母净利润-672万元,公司业绩季度性较强,亏损同比收窄1,268万元。公司管理重新梳理、叠加伙伴模式导入,经营拐点向上,2024年和1Q25业绩略高于我们预期。 💎#
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容知日新
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小蜜蜂
2025-04-28 08:16:43
农业周报:宠食龙头自主品牌驱动业绩高增
1Q25宠食出口额同比+12%【中金农业 王思洋】 大家好, 本周(04.21-04.25)农林牧渔指数涨跌幅+0.2%,跑输大盘0.2ppt。涨幅前三的个股为万辰集团/中宠股份/乖宝宠物,分别+22.2%/+15.5%/+15.3% 评论: 1、#畜禽产业链:二育入场支撑猪价震荡、白鸡产业链价格调整。1)生猪养殖:商品猪/7kg仔猪/二元母猪价格周环比-0.5%/-0.2%/持平至14.88元/kg、524元/头、1,641元/头;4月11-20日二育出栏占比环比+4.38ppt至9.73%,
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中信证券
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小蜜蜂
2025-04-27 19:41:04
【申万计算机】神州数码25Q1季报速评:符合预期
25Q1,公司实现收入317.8亿元,yoy+8.56%,实现归母净利润2.17亿元,yoy-7.51%。业绩符合预期。 24Q1业绩高基数背景下,25Q1收入仍保持增长,利润略有下滑,公司云、服务器业务景气向上确定。 毛利率、净利率略有下滑。 25Q1,公司实现毛利率3.73%,同比-0.84pct,实现净利率0.74%,同比-0.11pct。 应收款项同比下降8.2%,而收入保持增长,公司加强回款管理措施成效显现。截至25Q1末,存货131亿,较24年底略有增加,公司分销、信创业务周转效率稳
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神州数码
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小蜜蜂
2025-04-27 19:40:33
【民生能源】盘江股份2024年年报及2025年一季报点评-20250425
事件:2025年4月25日,公司发布2024年年报及2025年一季报; 1)公司营业收入为89.0亿元,同比下降5.4%;归母净利润为1.04亿元,同比下降85.8%。2)2025年一季度,公司营业收入为24.8亿元,同比上升27.3%;归母净利润亏损1.05亿元,同比下降590.4%。 24Q4业绩扭亏为盈。24Q4公司实现归母净利润0.69亿元,同比、环比皆实现扭亏为盈。 2024年煤炭业务盈利下滑。2024年全年公司实现煤炭产量940.73万吨,同比下降16.52%;实现煤炭销量784.1
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盘江股份
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小蜜蜂
2025-04-27 19:39:37
【良信股份】25Q1业绩点评
重返增长通道,持续重点推荐-250425 #25Q1业绩 ●25Q1收入10.89亿元,同比+15.53%;归母净利润1.03亿元,同比+15.15%。 ●25Q1毛利率31.56%,同比-0.82pct,环比+4.18pcts;净利率9.53%,同比+0.03pct。 #下游拆分 25Q1新能源同比+40%;智能楼宇受房地厂影响,同比-22%、基础设施订单确收影响,同比-7%;数字能源同比+11%。 #25Q1关注重点 ●数据中心进展顺利:1、近期中标中移动的UPS柜低压元件,良信份额70%左
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良信股份
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小蜜蜂
2025-04-27 19:39:00
西菱动力20250426
#主业: 有反转,有业绩,有安全边际。主业做汽车零部件,涡轮增压器。今年1.6-1.7亿利润,明年2.5亿利润,主业有业绩,也够安全。 #人形机器人: 1⃣有更新,超预期!之前市场理解的是给军工、民用机器人做零部件,但是这次交流下来,西菱是做关节总成,并且还接到了国内核心机器人客户的需求,未来有可能成为它关节总成tier1。 2⃣战略高度:董事长非常重视,亲自带队,高管都加入管理,把机器人当作目前最重要的战略来做。在机器人产业初始阶段,大家基本都是从零开始,董事长的态度可以决定推进的速度和未来的
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西菱动力
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小蜜蜂
2025-04-27 19:38:24
【天风建材】东宏股份24FY&25Q1业绩交流要点250425
1、25Q1收入下降与后续节奏:25Q1收入下降是因为春节假期和全国极端天气,西北项目占比高且受气温影响开工晚。Q2订单签署、投标中标次数、项目开工率和发货量均呈上升态势,收入发力点预计在二季度甚至下半年。 2、新兴&海外:1)非传统领域如核电、化工等目前收入占比约10%,处于刚起步阶段,但今年有几个在手订单正在运作,预计会增长;2)油气管道项目:最新投产的油气管道项目于去年11月正式投产(综合性产线,可生产油气和给排水管道),预计年产能30万吨左右,对应20亿产值,预期25年会有实质性突破;3
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东宏股份
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小蜜蜂
2025-04-27 19:37:53
【浙商计算机】AI应用或迎来新一轮上涨
事件:中共中央政治局4月25日下午就加强人工智能发展和监管进行第二十次集体学习: 1、党中央高度重视人工智能发展,近年来完善顶层设计、加强工作部署,推动我国人工智能综合实力整体性、系统性跃升。 2、要持续加强基础研究,集中力量攻克高端芯片、基础软件等核心技术,构建自主可控、协同运行的人工智能基础软硬件系统。 3、人工智能作为新技术新领域,政策支持很重要。做好科技金融、培养人才,同时也要注意风险。 点评:AI应用为今年最强主线 1️⃣企业服务AI Agent:我们认为企业服务有望最先落地,B端企业
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金蝶国际
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小蜜蜂
2025-04-24 15:26:49
「宠物」上涨速评
#宠物经济高景气、国货龙头引领黄金时代 【中金农业 王思洋】 上午盘中宠物食品指数最高上涨12%,乖宝/中宠/佩蒂最高上涨15%/10%/9%,我们预计在内销持续高景气度,外销贸易扰动有限背景下,国货宠物食品龙头有望超额成长,引领黄金时代。如我们发布的#《宠物经济专题#1:国货宠食龙头崛起的黄金时代》中分析,重申观点如下: #宠物赛道消费韧性强、格局优化潜力足。 1)空间:据久谦及飞瓜数据,1Q25宠物食品线上销售额同比+23%,行业维持高景气度。中长期维度,科学养宠拉动销量、情绪消费升级推升价
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佩蒂股份
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小蜜蜂
2025-04-28 08:46:35
【德邦计算机】AI应用政策高度持续提升,AI政务先行
✨人工智能发展要坚持自立自强,突出应用导向。4月25日下午,中共中央总书记在主持中央政治局集体学习时强调,面对新一代人工智能技术快速演进的新形势,要充分发挥新型举国体制优势,坚持自立自强,突出应用导向。 ✨我国高度重视人工智能发展,近年来完善顶层设计,注重“人工智能+”赋能千行百业。2025年政府工作报告再次强调“人工智能+”。根据各地网信办公示信息,截至2024年8月,全国已备案的人工智能大模型有197个,通用大模型、行业大模型分别占比31%、69%。 ✨我国政务服务注重技术赋能提升工作效率和
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2025-04-28 08:45:03
【天风商社】商务部等发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知
积极利好入境旅游消费发展! 🌟事件:4月27日商务部等6部门发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知,更好满足境外旅客购物离境退税需求,进一步丰富市场供给,优化退税服务,扩大入境消费。具体包括: 1️⃣#推动离境退税商店增量扩容 ①优化离境退税商店布局(鼓励增设退税商店、扩大退税商店覆盖面);②放宽离境退税商店备案条件(纳税信用级别增加M级,允许新开商店在符合其他规定前提下成为退税商店)。 2️⃣#丰富离境退税商品供给 ①#下调离境退税起退点至200元人民币(原为500元); ②提升退税商
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中国中免
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2025-04-28 08:43:23
新型烟草专题(2)
口含烟赛道需求共振,持续超预期增长【新消费棱镜专题系列之十八】 #详细内容请参考文末链接! 本周菲莫国际发布25Q1财报,上调25年美国ZYN出货量指引至8-8.4亿罐(原指引7.8-8.2亿)。25Q1美国ZYN出货量2.02亿罐/+53%,超预期,Owensboro扩产能提前,有效补充渠道库存;其余区域出货量+53%,彰显品类增长势能。 口含烟流行于欧美,国际烟草巨头引领行业高增。口含烟的起源可追溯至16世纪末瑞典的SNUS,现代口含烟以2017年瑞典火柴公司推出尼古丁袋ZYN为起点,22年
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2025-04-28 08:35:37
【中信家电】家电一季报前瞻,关注稳健经营标的
内销受益国补,外销接单兑现。根据产业数据和内外销态势,我们认为: 一、内销:随着国补推广,家电内销受益政策而起量。我们认为,企业3月份经营态势好于1~2月,零售逐渐改善。出货方面,白电企业也在补库存,应对旺季销售; 二、外销:北美抢出口,新兴市场增速较好。受关税影响,北美客户提前下单,影响出口企业外销增速;新兴市场方面,中东非、拉美等地增速较好。 需要留意的是,预计2025年欧洲各国补贴政策陆续落地后,低基数的欧洲热泵市场将进入需求+补库共振周期,关注热泵产业链。 三、中东非、拉美等新兴市场销售
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2025-04-28 08:24:56
【开源中小盘】固态电池星辰大海
制造业板块本周表现占优-20250427 固态电池产业化渐近,关注产业链投资机会 固态电池通过使用固体电解质代替传统液态电解质,不仅解决了锂离子电池在安全性、能量密度和循环寿命方面的局限性,还为电动汽车、大规模储能系统、人形机器人、低空经济等领域提供了更高效、更可靠的解决方案。液态电解质有三大核心缺点:容量不可逆衰减、寿命受影响、安全性能方面存在隐患。固态电解质则以其不可燃性、高机械强度及宽电化学窗口等特性,为锂金属负极的实用化提供了革命性解决方案。但固态电池距离真正实现产业化、规模化应用仍有一
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【西部机械】小鹏人形机器人产业链&轻量化方向
量产突围与“以塑代钢”新纪元 本周人形机器人板块热度再起,小鹏汽车携Iron机器人于上海车展高调亮相,其“工业级L3量产野心+国产化技术突围”的双重逻辑,叠加特斯拉Optimus G3轻量化与灵巧手技术迭代,催生两条核心主线:小鹏链与轻量化材料革新,产业趋势与市场情绪共振下,投资机遇凸显! 1️⃣ 小鹏链:国产化突围,线性执行器与丝杠需求爆发 小鹏Iron以“谐波+行星+丝杠”方案实现关节模组创新,单机丝杠用量超20套,超特斯拉Optimus的14根,且国产化率突破80%。其核心设计对标Opti
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【中金机械】容知日新
业绩略超预期,期待运营管理效率持续提升 公司公布2024年及1Q25业绩:2024年公司营收5.84亿元,同比增长17.21%;归母净利润1.08亿元,同比增长71.49%。单季度来看,4Q24营收2.41亿元,同比增长21.65%;归母净利润1.05亿元,同比增长32.56%。 1Q25营收8357万元,同比增长37.51%;归母净利润-672万元,公司业绩季度性较强,亏损同比收窄1,268万元。公司管理重新梳理、叠加伙伴模式导入,经营拐点向上,2024年和1Q25业绩略高于我们预期。 💎#
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农业周报:宠食龙头自主品牌驱动业绩高增
1Q25宠食出口额同比+12%【中金农业 王思洋】 大家好, 本周(04.21-04.25)农林牧渔指数涨跌幅+0.2%,跑输大盘0.2ppt。涨幅前三的个股为万辰集团/中宠股份/乖宝宠物,分别+22.2%/+15.5%/+15.3% 评论: 1、#畜禽产业链:二育入场支撑猪价震荡、白鸡产业链价格调整。1)生猪养殖:商品猪/7kg仔猪/二元母猪价格周环比-0.5%/-0.2%/持平至14.88元/kg、524元/头、1,641元/头;4月11-20日二育出栏占比环比+4.38ppt至9.73%,
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2025-04-27 19:41:04
【申万计算机】神州数码25Q1季报速评:符合预期
25Q1,公司实现收入317.8亿元,yoy+8.56%,实现归母净利润2.17亿元,yoy-7.51%。业绩符合预期。 24Q1业绩高基数背景下,25Q1收入仍保持增长,利润略有下滑,公司云、服务器业务景气向上确定。 毛利率、净利率略有下滑。 25Q1,公司实现毛利率3.73%,同比-0.84pct,实现净利率0.74%,同比-0.11pct。 应收款项同比下降8.2%,而收入保持增长,公司加强回款管理措施成效显现。截至25Q1末,存货131亿,较24年底略有增加,公司分销、信创业务周转效率稳
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【民生能源】盘江股份2024年年报及2025年一季报点评-20250425
事件:2025年4月25日,公司发布2024年年报及2025年一季报; 1)公司营业收入为89.0亿元,同比下降5.4%;归母净利润为1.04亿元,同比下降85.8%。2)2025年一季度,公司营业收入为24.8亿元,同比上升27.3%;归母净利润亏损1.05亿元,同比下降590.4%。 24Q4业绩扭亏为盈。24Q4公司实现归母净利润0.69亿元,同比、环比皆实现扭亏为盈。 2024年煤炭业务盈利下滑。2024年全年公司实现煤炭产量940.73万吨,同比下降16.52%;实现煤炭销量784.1
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【良信股份】25Q1业绩点评
重返增长通道,持续重点推荐-250425 #25Q1业绩 ●25Q1收入10.89亿元,同比+15.53%;归母净利润1.03亿元,同比+15.15%。 ●25Q1毛利率31.56%,同比-0.82pct,环比+4.18pcts;净利率9.53%,同比+0.03pct。 #下游拆分 25Q1新能源同比+40%;智能楼宇受房地厂影响,同比-22%、基础设施订单确收影响,同比-7%;数字能源同比+11%。 #25Q1关注重点 ●数据中心进展顺利:1、近期中标中移动的UPS柜低压元件,良信份额70%左
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西菱动力20250426
#主业: 有反转,有业绩,有安全边际。主业做汽车零部件,涡轮增压器。今年1.6-1.7亿利润,明年2.5亿利润,主业有业绩,也够安全。 #人形机器人: 1⃣有更新,超预期!之前市场理解的是给军工、民用机器人做零部件,但是这次交流下来,西菱是做关节总成,并且还接到了国内核心机器人客户的需求,未来有可能成为它关节总成tier1。 2⃣战略高度:董事长非常重视,亲自带队,高管都加入管理,把机器人当作目前最重要的战略来做。在机器人产业初始阶段,大家基本都是从零开始,董事长的态度可以决定推进的速度和未来的
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【天风建材】东宏股份24FY&25Q1业绩交流要点250425
1、25Q1收入下降与后续节奏:25Q1收入下降是因为春节假期和全国极端天气,西北项目占比高且受气温影响开工晚。Q2订单签署、投标中标次数、项目开工率和发货量均呈上升态势,收入发力点预计在二季度甚至下半年。 2、新兴&海外:1)非传统领域如核电、化工等目前收入占比约10%,处于刚起步阶段,但今年有几个在手订单正在运作,预计会增长;2)油气管道项目:最新投产的油气管道项目于去年11月正式投产(综合性产线,可生产油气和给排水管道),预计年产能30万吨左右,对应20亿产值,预期25年会有实质性突破;3
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【浙商计算机】AI应用或迎来新一轮上涨
事件:中共中央政治局4月25日下午就加强人工智能发展和监管进行第二十次集体学习: 1、党中央高度重视人工智能发展,近年来完善顶层设计、加强工作部署,推动我国人工智能综合实力整体性、系统性跃升。 2、要持续加强基础研究,集中力量攻克高端芯片、基础软件等核心技术,构建自主可控、协同运行的人工智能基础软硬件系统。 3、人工智能作为新技术新领域,政策支持很重要。做好科技金融、培养人才,同时也要注意风险。 点评:AI应用为今年最强主线 1️⃣企业服务AI Agent:我们认为企业服务有望最先落地,B端企业
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「宠物」上涨速评
#宠物经济高景气、国货龙头引领黄金时代 【中金农业 王思洋】 上午盘中宠物食品指数最高上涨12%,乖宝/中宠/佩蒂最高上涨15%/10%/9%,我们预计在内销持续高景气度,外销贸易扰动有限背景下,国货宠物食品龙头有望超额成长,引领黄金时代。如我们发布的#《宠物经济专题#1:国货宠食龙头崛起的黄金时代》中分析,重申观点如下: #宠物赛道消费韧性强、格局优化潜力足。 1)空间:据久谦及飞瓜数据,1Q25宠物食品线上销售额同比+23%,行业维持高景气度。中长期维度,科学养宠拉动销量、情绪消费升级推升价
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2025-04-28 08:46:35
【德邦计算机】AI应用政策高度持续提升,AI政务先行
✨人工智能发展要坚持自立自强,突出应用导向。4月25日下午,中共中央总书记在主持中央政治局集体学习时强调,面对新一代人工智能技术快速演进的新形势,要充分发挥新型举国体制优势,坚持自立自强,突出应用导向。 ✨我国高度重视人工智能发展,近年来完善顶层设计,注重“人工智能+”赋能千行百业。2025年政府工作报告再次强调“人工智能+”。根据各地网信办公示信息,截至2024年8月,全国已备案的人工智能大模型有197个,通用大模型、行业大模型分别占比31%、69%。 ✨我国政务服务注重技术赋能提升工作效率和
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鸥玛软件
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小蜜蜂
2025-04-28 08:45:03
【天风商社】商务部等发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知
积极利好入境旅游消费发展! 🌟事件:4月27日商务部等6部门发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知,更好满足境外旅客购物离境退税需求,进一步丰富市场供给,优化退税服务,扩大入境消费。具体包括: 1️⃣#推动离境退税商店增量扩容 ①优化离境退税商店布局(鼓励增设退税商店、扩大退税商店覆盖面);②放宽离境退税商店备案条件(纳税信用级别增加M级,允许新开商店在符合其他规定前提下成为退税商店)。 2️⃣#丰富离境退税商品供给 ①#下调离境退税起退点至200元人民币(原为500元); ②提升退税商
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中国中免
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小蜜蜂
2025-04-28 08:43:23
新型烟草专题(2)
口含烟赛道需求共振,持续超预期增长【新消费棱镜专题系列之十八】 #详细内容请参考文末链接! 本周菲莫国际发布25Q1财报,上调25年美国ZYN出货量指引至8-8.4亿罐(原指引7.8-8.2亿)。25Q1美国ZYN出货量2.02亿罐/+53%,超预期,Owensboro扩产能提前,有效补充渠道库存;其余区域出货量+53%,彰显品类增长势能。 口含烟流行于欧美,国际烟草巨头引领行业高增。口含烟的起源可追溯至16世纪末瑞典的SNUS,现代口含烟以2017年瑞典火柴公司推出尼古丁袋ZYN为起点,22年
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诺邦股份
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小蜜蜂
2025-04-28 08:35:37
【中信家电】家电一季报前瞻,关注稳健经营标的
内销受益国补,外销接单兑现。根据产业数据和内外销态势,我们认为: 一、内销:随着国补推广,家电内销受益政策而起量。我们认为,企业3月份经营态势好于1~2月,零售逐渐改善。出货方面,白电企业也在补库存,应对旺季销售; 二、外销:北美抢出口,新兴市场增速较好。受关税影响,北美客户提前下单,影响出口企业外销增速;新兴市场方面,中东非、拉美等地增速较好。 需要留意的是,预计2025年欧洲各国补贴政策陆续落地后,低基数的欧洲热泵市场将进入需求+补库共振周期,关注热泵产业链。 三、中东非、拉美等新兴市场销售
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海尔智家
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小蜜蜂
2025-04-28 08:24:56
【开源中小盘】固态电池星辰大海
制造业板块本周表现占优-20250427 固态电池产业化渐近,关注产业链投资机会 固态电池通过使用固体电解质代替传统液态电解质,不仅解决了锂离子电池在安全性、能量密度和循环寿命方面的局限性,还为电动汽车、大规模储能系统、人形机器人、低空经济等领域提供了更高效、更可靠的解决方案。液态电解质有三大核心缺点:容量不可逆衰减、寿命受影响、安全性能方面存在隐患。固态电解质则以其不可燃性、高机械强度及宽电化学窗口等特性,为锂金属负极的实用化提供了革命性解决方案。但固态电池距离真正实现产业化、规模化应用仍有一
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厦钨新能
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小蜜蜂
2025-04-28 08:22:15
【西部机械】小鹏人形机器人产业链&轻量化方向
量产突围与“以塑代钢”新纪元 本周人形机器人板块热度再起,小鹏汽车携Iron机器人于上海车展高调亮相,其“工业级L3量产野心+国产化技术突围”的双重逻辑,叠加特斯拉Optimus G3轻量化与灵巧手技术迭代,催生两条核心主线:小鹏链与轻量化材料革新,产业趋势与市场情绪共振下,投资机遇凸显! 1️⃣ 小鹏链:国产化突围,线性执行器与丝杠需求爆发 小鹏Iron以“谐波+行星+丝杠”方案实现关节模组创新,单机丝杠用量超20套,超特斯拉Optimus的14根,且国产化率突破80%。其核心设计对标Opti
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鸣志电器
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小蜜蜂
2025-04-28 08:18:00
【中金机械】容知日新
业绩略超预期,期待运营管理效率持续提升 公司公布2024年及1Q25业绩:2024年公司营收5.84亿元,同比增长17.21%;归母净利润1.08亿元,同比增长71.49%。单季度来看,4Q24营收2.41亿元,同比增长21.65%;归母净利润1.05亿元,同比增长32.56%。 1Q25营收8357万元,同比增长37.51%;归母净利润-672万元,公司业绩季度性较强,亏损同比收窄1,268万元。公司管理重新梳理、叠加伙伴模式导入,经营拐点向上,2024年和1Q25业绩略高于我们预期。 💎#
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容知日新
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小蜜蜂
2025-04-28 08:16:43
农业周报:宠食龙头自主品牌驱动业绩高增
1Q25宠食出口额同比+12%【中金农业 王思洋】 大家好, 本周(04.21-04.25)农林牧渔指数涨跌幅+0.2%,跑输大盘0.2ppt。涨幅前三的个股为万辰集团/中宠股份/乖宝宠物,分别+22.2%/+15.5%/+15.3% 评论: 1、#畜禽产业链:二育入场支撑猪价震荡、白鸡产业链价格调整。1)生猪养殖:商品猪/7kg仔猪/二元母猪价格周环比-0.5%/-0.2%/持平至14.88元/kg、524元/头、1,641元/头;4月11-20日二育出栏占比环比+4.38ppt至9.73%,
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中信证券
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小蜜蜂
2025-04-27 19:41:04
【申万计算机】神州数码25Q1季报速评:符合预期
25Q1,公司实现收入317.8亿元,yoy+8.56%,实现归母净利润2.17亿元,yoy-7.51%。业绩符合预期。 24Q1业绩高基数背景下,25Q1收入仍保持增长,利润略有下滑,公司云、服务器业务景气向上确定。 毛利率、净利率略有下滑。 25Q1,公司实现毛利率3.73%,同比-0.84pct,实现净利率0.74%,同比-0.11pct。 应收款项同比下降8.2%,而收入保持增长,公司加强回款管理措施成效显现。截至25Q1末,存货131亿,较24年底略有增加,公司分销、信创业务周转效率稳
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神州数码
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小蜜蜂
2025-04-27 19:40:33
【民生能源】盘江股份2024年年报及2025年一季报点评-20250425
事件:2025年4月25日,公司发布2024年年报及2025年一季报; 1)公司营业收入为89.0亿元,同比下降5.4%;归母净利润为1.04亿元,同比下降85.8%。2)2025年一季度,公司营业收入为24.8亿元,同比上升27.3%;归母净利润亏损1.05亿元,同比下降590.4%。 24Q4业绩扭亏为盈。24Q4公司实现归母净利润0.69亿元,同比、环比皆实现扭亏为盈。 2024年煤炭业务盈利下滑。2024年全年公司实现煤炭产量940.73万吨,同比下降16.52%;实现煤炭销量784.1
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盘江股份
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小蜜蜂
2025-04-27 19:39:37
【良信股份】25Q1业绩点评
重返增长通道,持续重点推荐-250425 #25Q1业绩 ●25Q1收入10.89亿元,同比+15.53%;归母净利润1.03亿元,同比+15.15%。 ●25Q1毛利率31.56%,同比-0.82pct,环比+4.18pcts;净利率9.53%,同比+0.03pct。 #下游拆分 25Q1新能源同比+40%;智能楼宇受房地厂影响,同比-22%、基础设施订单确收影响,同比-7%;数字能源同比+11%。 #25Q1关注重点 ●数据中心进展顺利:1、近期中标中移动的UPS柜低压元件,良信份额70%左
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良信股份
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小蜜蜂
2025-04-27 19:39:00
西菱动力20250426
#主业: 有反转,有业绩,有安全边际。主业做汽车零部件,涡轮增压器。今年1.6-1.7亿利润,明年2.5亿利润,主业有业绩,也够安全。 #人形机器人: 1⃣有更新,超预期!之前市场理解的是给军工、民用机器人做零部件,但是这次交流下来,西菱是做关节总成,并且还接到了国内核心机器人客户的需求,未来有可能成为它关节总成tier1。 2⃣战略高度:董事长非常重视,亲自带队,高管都加入管理,把机器人当作目前最重要的战略来做。在机器人产业初始阶段,大家基本都是从零开始,董事长的态度可以决定推进的速度和未来的
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西菱动力
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小蜜蜂
2025-04-27 19:38:24
【天风建材】东宏股份24FY&25Q1业绩交流要点250425
1、25Q1收入下降与后续节奏:25Q1收入下降是因为春节假期和全国极端天气,西北项目占比高且受气温影响开工晚。Q2订单签署、投标中标次数、项目开工率和发货量均呈上升态势,收入发力点预计在二季度甚至下半年。 2、新兴&海外:1)非传统领域如核电、化工等目前收入占比约10%,处于刚起步阶段,但今年有几个在手订单正在运作,预计会增长;2)油气管道项目:最新投产的油气管道项目于去年11月正式投产(综合性产线,可生产油气和给排水管道),预计年产能30万吨左右,对应20亿产值,预期25年会有实质性突破;3
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东宏股份
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小蜜蜂
2025-04-27 19:37:53
【浙商计算机】AI应用或迎来新一轮上涨
事件:中共中央政治局4月25日下午就加强人工智能发展和监管进行第二十次集体学习: 1、党中央高度重视人工智能发展,近年来完善顶层设计、加强工作部署,推动我国人工智能综合实力整体性、系统性跃升。 2、要持续加强基础研究,集中力量攻克高端芯片、基础软件等核心技术,构建自主可控、协同运行的人工智能基础软硬件系统。 3、人工智能作为新技术新领域,政策支持很重要。做好科技金融、培养人才,同时也要注意风险。 点评:AI应用为今年最强主线 1️⃣企业服务AI Agent:我们认为企业服务有望最先落地,B端企业
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金蝶国际
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2025-04-24 15:26:49
「宠物」上涨速评
#宠物经济高景气、国货龙头引领黄金时代 【中金农业 王思洋】 上午盘中宠物食品指数最高上涨12%,乖宝/中宠/佩蒂最高上涨15%/10%/9%,我们预计在内销持续高景气度,外销贸易扰动有限背景下,国货宠物食品龙头有望超额成长,引领黄金时代。如我们发布的#《宠物经济专题#1:国货宠食龙头崛起的黄金时代》中分析,重申观点如下: #宠物赛道消费韧性强、格局优化潜力足。 1)空间:据久谦及飞瓜数据,1Q25宠物食品线上销售额同比+23%,行业维持高景气度。中长期维度,科学养宠拉动销量、情绪消费升级推升价
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佩蒂股份
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【德邦计算机】AI应用政策高度持续提升,AI政务先行
✨人工智能发展要坚持自立自强,突出应用导向。4月25日下午,中共中央总书记在主持中央政治局集体学习时强调,面对新一代人工智能技术快速演进的新形势,要充分发挥新型举国体制优势,坚持自立自强,突出应用导向。 ✨我国高度重视人工智能发展,近年来完善顶层设计,注重“人工智能+”赋能千行百业。2025年政府工作报告再次强调“人工智能+”。根据各地网信办公示信息,截至2024年8月,全国已备案的人工智能大模型有197个,通用大模型、行业大模型分别占比31%、69%。 ✨我国政务服务注重技术赋能提升工作效率和
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2025-04-28 08:45:03
【天风商社】商务部等发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知
积极利好入境旅游消费发展! 🌟事件:4月27日商务部等6部门发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知,更好满足境外旅客购物离境退税需求,进一步丰富市场供给,优化退税服务,扩大入境消费。具体包括: 1️⃣#推动离境退税商店增量扩容 ①优化离境退税商店布局(鼓励增设退税商店、扩大退税商店覆盖面);②放宽离境退税商店备案条件(纳税信用级别增加M级,允许新开商店在符合其他规定前提下成为退税商店)。 2️⃣#丰富离境退税商品供给 ①#下调离境退税起退点至200元人民币(原为500元); ②提升退税商
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中国中免
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2025-04-28 08:43:23
新型烟草专题(2)
口含烟赛道需求共振,持续超预期增长【新消费棱镜专题系列之十八】 #详细内容请参考文末链接! 本周菲莫国际发布25Q1财报,上调25年美国ZYN出货量指引至8-8.4亿罐(原指引7.8-8.2亿)。25Q1美国ZYN出货量2.02亿罐/+53%,超预期,Owensboro扩产能提前,有效补充渠道库存;其余区域出货量+53%,彰显品类增长势能。 口含烟流行于欧美,国际烟草巨头引领行业高增。口含烟的起源可追溯至16世纪末瑞典的SNUS,现代口含烟以2017年瑞典火柴公司推出尼古丁袋ZYN为起点,22年
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2025-04-28 08:35:37
【中信家电】家电一季报前瞻,关注稳健经营标的
内销受益国补,外销接单兑现。根据产业数据和内外销态势,我们认为: 一、内销:随着国补推广,家电内销受益政策而起量。我们认为,企业3月份经营态势好于1~2月,零售逐渐改善。出货方面,白电企业也在补库存,应对旺季销售; 二、外销:北美抢出口,新兴市场增速较好。受关税影响,北美客户提前下单,影响出口企业外销增速;新兴市场方面,中东非、拉美等地增速较好。 需要留意的是,预计2025年欧洲各国补贴政策陆续落地后,低基数的欧洲热泵市场将进入需求+补库共振周期,关注热泵产业链。 三、中东非、拉美等新兴市场销售
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2025-04-28 08:24:56
【开源中小盘】固态电池星辰大海
制造业板块本周表现占优-20250427 固态电池产业化渐近,关注产业链投资机会 固态电池通过使用固体电解质代替传统液态电解质,不仅解决了锂离子电池在安全性、能量密度和循环寿命方面的局限性,还为电动汽车、大规模储能系统、人形机器人、低空经济等领域提供了更高效、更可靠的解决方案。液态电解质有三大核心缺点:容量不可逆衰减、寿命受影响、安全性能方面存在隐患。固态电解质则以其不可燃性、高机械强度及宽电化学窗口等特性,为锂金属负极的实用化提供了革命性解决方案。但固态电池距离真正实现产业化、规模化应用仍有一
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【西部机械】小鹏人形机器人产业链&轻量化方向
量产突围与“以塑代钢”新纪元 本周人形机器人板块热度再起,小鹏汽车携Iron机器人于上海车展高调亮相,其“工业级L3量产野心+国产化技术突围”的双重逻辑,叠加特斯拉Optimus G3轻量化与灵巧手技术迭代,催生两条核心主线:小鹏链与轻量化材料革新,产业趋势与市场情绪共振下,投资机遇凸显! 1️⃣ 小鹏链:国产化突围,线性执行器与丝杠需求爆发 小鹏Iron以“谐波+行星+丝杠”方案实现关节模组创新,单机丝杠用量超20套,超特斯拉Optimus的14根,且国产化率突破80%。其核心设计对标Opti
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【中金机械】容知日新
业绩略超预期,期待运营管理效率持续提升 公司公布2024年及1Q25业绩:2024年公司营收5.84亿元,同比增长17.21%;归母净利润1.08亿元,同比增长71.49%。单季度来看,4Q24营收2.41亿元,同比增长21.65%;归母净利润1.05亿元,同比增长32.56%。 1Q25营收8357万元,同比增长37.51%;归母净利润-672万元,公司业绩季度性较强,亏损同比收窄1,268万元。公司管理重新梳理、叠加伙伴模式导入,经营拐点向上,2024年和1Q25业绩略高于我们预期。 💎#
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农业周报:宠食龙头自主品牌驱动业绩高增
1Q25宠食出口额同比+12%【中金农业 王思洋】 大家好, 本周(04.21-04.25)农林牧渔指数涨跌幅+0.2%,跑输大盘0.2ppt。涨幅前三的个股为万辰集团/中宠股份/乖宝宠物,分别+22.2%/+15.5%/+15.3% 评论: 1、#畜禽产业链:二育入场支撑猪价震荡、白鸡产业链价格调整。1)生猪养殖:商品猪/7kg仔猪/二元母猪价格周环比-0.5%/-0.2%/持平至14.88元/kg、524元/头、1,641元/头;4月11-20日二育出栏占比环比+4.38ppt至9.73%,
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【申万计算机】神州数码25Q1季报速评:符合预期
25Q1,公司实现收入317.8亿元,yoy+8.56%,实现归母净利润2.17亿元,yoy-7.51%。业绩符合预期。 24Q1业绩高基数背景下,25Q1收入仍保持增长,利润略有下滑,公司云、服务器业务景气向上确定。 毛利率、净利率略有下滑。 25Q1,公司实现毛利率3.73%,同比-0.84pct,实现净利率0.74%,同比-0.11pct。 应收款项同比下降8.2%,而收入保持增长,公司加强回款管理措施成效显现。截至25Q1末,存货131亿,较24年底略有增加,公司分销、信创业务周转效率稳
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【民生能源】盘江股份2024年年报及2025年一季报点评-20250425
事件:2025年4月25日,公司发布2024年年报及2025年一季报; 1)公司营业收入为89.0亿元,同比下降5.4%;归母净利润为1.04亿元,同比下降85.8%。2)2025年一季度,公司营业收入为24.8亿元,同比上升27.3%;归母净利润亏损1.05亿元,同比下降590.4%。 24Q4业绩扭亏为盈。24Q4公司实现归母净利润0.69亿元,同比、环比皆实现扭亏为盈。 2024年煤炭业务盈利下滑。2024年全年公司实现煤炭产量940.73万吨,同比下降16.52%;实现煤炭销量784.1
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【良信股份】25Q1业绩点评
重返增长通道,持续重点推荐-250425 #25Q1业绩 ●25Q1收入10.89亿元,同比+15.53%;归母净利润1.03亿元,同比+15.15%。 ●25Q1毛利率31.56%,同比-0.82pct,环比+4.18pcts;净利率9.53%,同比+0.03pct。 #下游拆分 25Q1新能源同比+40%;智能楼宇受房地厂影响,同比-22%、基础设施订单确收影响,同比-7%;数字能源同比+11%。 #25Q1关注重点 ●数据中心进展顺利:1、近期中标中移动的UPS柜低压元件,良信份额70%左
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西菱动力20250426
#主业: 有反转,有业绩,有安全边际。主业做汽车零部件,涡轮增压器。今年1.6-1.7亿利润,明年2.5亿利润,主业有业绩,也够安全。 #人形机器人: 1⃣有更新,超预期!之前市场理解的是给军工、民用机器人做零部件,但是这次交流下来,西菱是做关节总成,并且还接到了国内核心机器人客户的需求,未来有可能成为它关节总成tier1。 2⃣战略高度:董事长非常重视,亲自带队,高管都加入管理,把机器人当作目前最重要的战略来做。在机器人产业初始阶段,大家基本都是从零开始,董事长的态度可以决定推进的速度和未来的
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【天风建材】东宏股份24FY&25Q1业绩交流要点250425
1、25Q1收入下降与后续节奏:25Q1收入下降是因为春节假期和全国极端天气,西北项目占比高且受气温影响开工晚。Q2订单签署、投标中标次数、项目开工率和发货量均呈上升态势,收入发力点预计在二季度甚至下半年。 2、新兴&海外:1)非传统领域如核电、化工等目前收入占比约10%,处于刚起步阶段,但今年有几个在手订单正在运作,预计会增长;2)油气管道项目:最新投产的油气管道项目于去年11月正式投产(综合性产线,可生产油气和给排水管道),预计年产能30万吨左右,对应20亿产值,预期25年会有实质性突破;3
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【浙商计算机】AI应用或迎来新一轮上涨
事件:中共中央政治局4月25日下午就加强人工智能发展和监管进行第二十次集体学习: 1、党中央高度重视人工智能发展,近年来完善顶层设计、加强工作部署,推动我国人工智能综合实力整体性、系统性跃升。 2、要持续加强基础研究,集中力量攻克高端芯片、基础软件等核心技术,构建自主可控、协同运行的人工智能基础软硬件系统。 3、人工智能作为新技术新领域,政策支持很重要。做好科技金融、培养人才,同时也要注意风险。 点评:AI应用为今年最强主线 1️⃣企业服务AI Agent:我们认为企业服务有望最先落地,B端企业
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金蝶国际
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「宠物」上涨速评
#宠物经济高景气、国货龙头引领黄金时代 【中金农业 王思洋】 上午盘中宠物食品指数最高上涨12%,乖宝/中宠/佩蒂最高上涨15%/10%/9%,我们预计在内销持续高景气度,外销贸易扰动有限背景下,国货宠物食品龙头有望超额成长,引领黄金时代。如我们发布的#《宠物经济专题#1:国货宠食龙头崛起的黄金时代》中分析,重申观点如下: #宠物赛道消费韧性强、格局优化潜力足。 1)空间:据久谦及飞瓜数据,1Q25宠物食品线上销售额同比+23%,行业维持高景气度。中长期维度,科学养宠拉动销量、情绪消费升级推升价
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【德邦计算机】AI应用政策高度持续提升,AI政务先行
✨人工智能发展要坚持自立自强,突出应用导向。4月25日下午,中共中央总书记在主持中央政治局集体学习时强调,面对新一代人工智能技术快速演进的新形势,要充分发挥新型举国体制优势,坚持自立自强,突出应用导向。 ✨我国高度重视人工智能发展,近年来完善顶层设计,注重“人工智能+”赋能千行百业。2025年政府工作报告再次强调“人工智能+”。根据各地网信办公示信息,截至2024年8月,全国已备案的人工智能大模型有197个,通用大模型、行业大模型分别占比31%、69%。 ✨我国政务服务注重技术赋能提升工作效率和
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2025-04-28 08:45:03
【天风商社】商务部等发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知
积极利好入境旅游消费发展! 🌟事件:4月27日商务部等6部门发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知,更好满足境外旅客购物离境退税需求,进一步丰富市场供给,优化退税服务,扩大入境消费。具体包括: 1️⃣#推动离境退税商店增量扩容 ①优化离境退税商店布局(鼓励增设退税商店、扩大退税商店覆盖面);②放宽离境退税商店备案条件(纳税信用级别增加M级,允许新开商店在符合其他规定前提下成为退税商店)。 2️⃣#丰富离境退税商品供给 ①#下调离境退税起退点至200元人民币(原为500元); ②提升退税商
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中国中免
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小蜜蜂
2025-04-28 08:43:23
新型烟草专题(2)
口含烟赛道需求共振,持续超预期增长【新消费棱镜专题系列之十八】 #详细内容请参考文末链接! 本周菲莫国际发布25Q1财报,上调25年美国ZYN出货量指引至8-8.4亿罐(原指引7.8-8.2亿)。25Q1美国ZYN出货量2.02亿罐/+53%,超预期,Owensboro扩产能提前,有效补充渠道库存;其余区域出货量+53%,彰显品类增长势能。 口含烟流行于欧美,国际烟草巨头引领行业高增。口含烟的起源可追溯至16世纪末瑞典的SNUS,现代口含烟以2017年瑞典火柴公司推出尼古丁袋ZYN为起点,22年
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诺邦股份
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小蜜蜂
2025-04-28 08:35:37
【中信家电】家电一季报前瞻,关注稳健经营标的
内销受益国补,外销接单兑现。根据产业数据和内外销态势,我们认为: 一、内销:随着国补推广,家电内销受益政策而起量。我们认为,企业3月份经营态势好于1~2月,零售逐渐改善。出货方面,白电企业也在补库存,应对旺季销售; 二、外销:北美抢出口,新兴市场增速较好。受关税影响,北美客户提前下单,影响出口企业外销增速;新兴市场方面,中东非、拉美等地增速较好。 需要留意的是,预计2025年欧洲各国补贴政策陆续落地后,低基数的欧洲热泵市场将进入需求+补库共振周期,关注热泵产业链。 三、中东非、拉美等新兴市场销售
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海尔智家
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小蜜蜂
2025-04-28 08:24:56
【开源中小盘】固态电池星辰大海
制造业板块本周表现占优-20250427 固态电池产业化渐近,关注产业链投资机会 固态电池通过使用固体电解质代替传统液态电解质,不仅解决了锂离子电池在安全性、能量密度和循环寿命方面的局限性,还为电动汽车、大规模储能系统、人形机器人、低空经济等领域提供了更高效、更可靠的解决方案。液态电解质有三大核心缺点:容量不可逆衰减、寿命受影响、安全性能方面存在隐患。固态电解质则以其不可燃性、高机械强度及宽电化学窗口等特性,为锂金属负极的实用化提供了革命性解决方案。但固态电池距离真正实现产业化、规模化应用仍有一
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厦钨新能
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小蜜蜂
2025-04-28 08:22:15
【西部机械】小鹏人形机器人产业链&轻量化方向
量产突围与“以塑代钢”新纪元 本周人形机器人板块热度再起,小鹏汽车携Iron机器人于上海车展高调亮相,其“工业级L3量产野心+国产化技术突围”的双重逻辑,叠加特斯拉Optimus G3轻量化与灵巧手技术迭代,催生两条核心主线:小鹏链与轻量化材料革新,产业趋势与市场情绪共振下,投资机遇凸显! 1️⃣ 小鹏链:国产化突围,线性执行器与丝杠需求爆发 小鹏Iron以“谐波+行星+丝杠”方案实现关节模组创新,单机丝杠用量超20套,超特斯拉Optimus的14根,且国产化率突破80%。其核心设计对标Opti
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鸣志电器
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小蜜蜂
2025-04-28 08:18:00
【中金机械】容知日新
业绩略超预期,期待运营管理效率持续提升 公司公布2024年及1Q25业绩:2024年公司营收5.84亿元,同比增长17.21%;归母净利润1.08亿元,同比增长71.49%。单季度来看,4Q24营收2.41亿元,同比增长21.65%;归母净利润1.05亿元,同比增长32.56%。 1Q25营收8357万元,同比增长37.51%;归母净利润-672万元,公司业绩季度性较强,亏损同比收窄1,268万元。公司管理重新梳理、叠加伙伴模式导入,经营拐点向上,2024年和1Q25业绩略高于我们预期。 💎#
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容知日新
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小蜜蜂
2025-04-28 08:16:43
农业周报:宠食龙头自主品牌驱动业绩高增
1Q25宠食出口额同比+12%【中金农业 王思洋】 大家好, 本周(04.21-04.25)农林牧渔指数涨跌幅+0.2%,跑输大盘0.2ppt。涨幅前三的个股为万辰集团/中宠股份/乖宝宠物,分别+22.2%/+15.5%/+15.3% 评论: 1、#畜禽产业链:二育入场支撑猪价震荡、白鸡产业链价格调整。1)生猪养殖:商品猪/7kg仔猪/二元母猪价格周环比-0.5%/-0.2%/持平至14.88元/kg、524元/头、1,641元/头;4月11-20日二育出栏占比环比+4.38ppt至9.73%,
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中信证券
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小蜜蜂
2025-04-27 19:41:04
【申万计算机】神州数码25Q1季报速评:符合预期
25Q1,公司实现收入317.8亿元,yoy+8.56%,实现归母净利润2.17亿元,yoy-7.51%。业绩符合预期。 24Q1业绩高基数背景下,25Q1收入仍保持增长,利润略有下滑,公司云、服务器业务景气向上确定。 毛利率、净利率略有下滑。 25Q1,公司实现毛利率3.73%,同比-0.84pct,实现净利率0.74%,同比-0.11pct。 应收款项同比下降8.2%,而收入保持增长,公司加强回款管理措施成效显现。截至25Q1末,存货131亿,较24年底略有增加,公司分销、信创业务周转效率稳
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神州数码
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小蜜蜂
2025-04-27 19:40:33
【民生能源】盘江股份2024年年报及2025年一季报点评-20250425
事件:2025年4月25日,公司发布2024年年报及2025年一季报; 1)公司营业收入为89.0亿元,同比下降5.4%;归母净利润为1.04亿元,同比下降85.8%。2)2025年一季度,公司营业收入为24.8亿元,同比上升27.3%;归母净利润亏损1.05亿元,同比下降590.4%。 24Q4业绩扭亏为盈。24Q4公司实现归母净利润0.69亿元,同比、环比皆实现扭亏为盈。 2024年煤炭业务盈利下滑。2024年全年公司实现煤炭产量940.73万吨,同比下降16.52%;实现煤炭销量784.1
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盘江股份
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小蜜蜂
2025-04-27 19:39:37
【良信股份】25Q1业绩点评
重返增长通道,持续重点推荐-250425 #25Q1业绩 ●25Q1收入10.89亿元,同比+15.53%;归母净利润1.03亿元,同比+15.15%。 ●25Q1毛利率31.56%,同比-0.82pct,环比+4.18pcts;净利率9.53%,同比+0.03pct。 #下游拆分 25Q1新能源同比+40%;智能楼宇受房地厂影响,同比-22%、基础设施订单确收影响,同比-7%;数字能源同比+11%。 #25Q1关注重点 ●数据中心进展顺利:1、近期中标中移动的UPS柜低压元件,良信份额70%左
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良信股份
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小蜜蜂
2025-04-27 19:39:00
西菱动力20250426
#主业: 有反转,有业绩,有安全边际。主业做汽车零部件,涡轮增压器。今年1.6-1.7亿利润,明年2.5亿利润,主业有业绩,也够安全。 #人形机器人: 1⃣有更新,超预期!之前市场理解的是给军工、民用机器人做零部件,但是这次交流下来,西菱是做关节总成,并且还接到了国内核心机器人客户的需求,未来有可能成为它关节总成tier1。 2⃣战略高度:董事长非常重视,亲自带队,高管都加入管理,把机器人当作目前最重要的战略来做。在机器人产业初始阶段,大家基本都是从零开始,董事长的态度可以决定推进的速度和未来的
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西菱动力
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小蜜蜂
2025-04-27 19:38:24
【天风建材】东宏股份24FY&25Q1业绩交流要点250425
1、25Q1收入下降与后续节奏:25Q1收入下降是因为春节假期和全国极端天气,西北项目占比高且受气温影响开工晚。Q2订单签署、投标中标次数、项目开工率和发货量均呈上升态势,收入发力点预计在二季度甚至下半年。 2、新兴&海外:1)非传统领域如核电、化工等目前收入占比约10%,处于刚起步阶段,但今年有几个在手订单正在运作,预计会增长;2)油气管道项目:最新投产的油气管道项目于去年11月正式投产(综合性产线,可生产油气和给排水管道),预计年产能30万吨左右,对应20亿产值,预期25年会有实质性突破;3
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东宏股份
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小蜜蜂
2025-04-27 19:37:53
【浙商计算机】AI应用或迎来新一轮上涨
事件:中共中央政治局4月25日下午就加强人工智能发展和监管进行第二十次集体学习: 1、党中央高度重视人工智能发展,近年来完善顶层设计、加强工作部署,推动我国人工智能综合实力整体性、系统性跃升。 2、要持续加强基础研究,集中力量攻克高端芯片、基础软件等核心技术,构建自主可控、协同运行的人工智能基础软硬件系统。 3、人工智能作为新技术新领域,政策支持很重要。做好科技金融、培养人才,同时也要注意风险。 点评:AI应用为今年最强主线 1️⃣企业服务AI Agent:我们认为企业服务有望最先落地,B端企业
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金蝶国际
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小蜜蜂
2025-04-24 15:26:49
「宠物」上涨速评
#宠物经济高景气、国货龙头引领黄金时代 【中金农业 王思洋】 上午盘中宠物食品指数最高上涨12%,乖宝/中宠/佩蒂最高上涨15%/10%/9%,我们预计在内销持续高景气度,外销贸易扰动有限背景下,国货宠物食品龙头有望超额成长,引领黄金时代。如我们发布的#《宠物经济专题#1:国货宠食龙头崛起的黄金时代》中分析,重申观点如下: #宠物赛道消费韧性强、格局优化潜力足。 1)空间:据久谦及飞瓜数据,1Q25宠物食品线上销售额同比+23%,行业维持高景气度。中长期维度,科学养宠拉动销量、情绪消费升级推升价
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佩蒂股份
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