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小蜜蜂
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小蜜蜂
2024-08-02 06:50:11
【申万化工】万华事件点评
外资看空不影响公司长期价值,当前盈利及估值双底,重视周期底部龙头企业布局机会 事件:花旗银行将万华评级从买入下调至卖出,目标价从115元下调至64元,主要原因:1)外资担心功能材料及大宗化学品供给过剩带来结构性ROE下降;2)MDI当前盈利及议价能力下滑;3)海外制裁或将影响公司产品出口;4)石化板块业务拖累整体盈利。 公司整体业务发展均衡,高盈利产品支撑公司整体ROE水平高位。虽然部分功能材料及大宗商品行业存在结构性过剩,但一方面公司通过规模化及工艺优化优势,整体成本有望领先行业,其次公司持续
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-02 06:49:33
老旧营运货车报废更新补贴标准解读(此处解读重卡)
概况:提前报废时间1-4年以上的车补贴区间为1.2-4.5万/辆,新购柴油车补贴区间为4-6.5万/辆,新购新能源车补贴区间为7-9.5万/辆,无报废仅新购新能源城市冷链配送货车补贴标准为3.5万元/辆 补贴力度超预期:存量国三当前离强制报废时间(15年)集中在3-4年左右,补贴可获3.5-4.5万,超过此前预期的3万;新购补贴4-6.5万,而且牵引车大多4轴,则若换购牵引柴油车可补贴6.5万,超过此前3.5万的预期;合计换购柴油补贴7.5-11万,换购新能源补贴10.5-14万,超过此前8万的
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潍柴动力
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小蜜蜂
2024-08-02 06:49:03
【信达地产】关于近期地产行业的几点思考
关于政策:当前中央对于地产行业的定调仍然聚焦在防风险,在政策上宽松仍是主旋律(商品房现售和房地产税短期还不具备实施条件,要到行业定调不再是防风险的状态后,才有可能有进展),但是防风险的定调也决定了整个行业还是托而不举,再加上明确了赋予各城市政府调控自主权,所以未来地产政策更多的还是以地方(仅剩的几个核心城市打开限购等)为主的因城施策(即使中央层面做指引,还要看地方执行的情况),政策和节奏和力度上我们预计难超预期。 关于需求:支持改善性需求的提法近年来已经提了很多次了,再加上今年优化增量的表述,我
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我爱我家
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小蜜蜂
2024-08-02 06:48:01
通用设备7月景气跟踪
景气情况:出海端持续景气,内贸表现有差异,预计传统+消费类下游延续较好增长态势,工业生产端相对弱增长。 、 具体来看: 注塑机:海天国际7月订单预计同比50%+增长,其中内贸60%+,外贸40%+。当月有内贸汽车大单,剔除后整体同比增长仍有40%+。伊之密海外订单预计同比+50%,整体预计同比+20%。 叉车:杭叉7月外销台量预计同比30%+(含三类车),内销订单略有压力,剔除三类车预计同比下降5%~10%。 工控:7月订单增速延续6月态势。预计汇川通用自动化略有增长,剔除光伏锂电+20%左右;
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-01 21:16:43
玻纤7月行业库存环比小幅增加&行业近况更新
行业7月库存约72万吨(6月底63万吨),环比累库,考虑到7月为淡季,该累库速度尚可,目前二梯队企业库存在30-40天左右,头部企业大概2个多月,压力可控。 需求:各家普遍反馈需求在淡季偏弱,环比6月走货放慢;海外客户受放假等影响,出口节奏放缓。目前主流纱报价3600-3700元,部分实际成交价在3500左右。 板材纱小幅调价:近期部分厂商板材纱小幅调涨100元,企业出于盈利需要,并非需求好转,逻辑和今年3月提价类似。 供给:近期巨石淮安二线10万吨投产,但后续可能有桐乡产线进入冷修,类“产能置
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中国巨石
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小蜜蜂
2024-08-01 21:16:12
百润股份中报交流要点
❶业绩:H1收入-1.4%几乎持平,若剔除Q1多花1亿+广告费则利润+10%+。对H2低基数情况乐观,全年销售费率将稳定。 ❷鸡尾酒:H1强爽仍占50%+,高基数下滑,后续做人群场景拓展;微醺占比其次,稳中有增,场景扩到节庆餐饮晚间小酌等;清爽增速最快,推500ml大罐,定位“好喝的酒不用吃苦”。 ❸威士忌:在人群、口味、渠道上协同。Q4推调和型威士忌更接地气(今年行业销量下降是因进口威士忌太贵,局限传统模式),公司筛选白、洋酒渠道匹配年轻中产,定位中低档次,突破现有人群渠道场景,率先拓福建广东
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百润股份
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小蜜蜂
2024-08-01 21:15:45
【华西计算机】0801|扎克伯格:Meta AI有望在年底前成为全球使用最广泛的AI助手
国内行业要闻 ► 智驾芯片,中国阵营「围剿」英伟达 李斌曾公开表态,去年蔚来购买了很多英伟达芯片,耗费公司不少钱,考虑到采购成本,公司决定转向自研芯片。官方的说法是,神玑NX9031大概一年左右可以回本。不过,“围剿”英伟达的中国阵营,不止“蔚小理”。本土芯片供应商今年也“卷入”端到端的竞赛,上个月结束的中国汽车论坛上,地平线总裁陈黎明明确表态,端到端是目前通往自动驾驶终局的唯一可行方案。 (来源:Bianews) ►三六零发布15家大模型“合体”新一代AI产品“AI助手” 8月1日,ISC.A
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广电运通
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小蜜蜂
2024-08-01 21:15:04
【中金机械】注塑机板块7月订单大超预期
💎海天国际:7月整体订单同比增长50%+,环比增长10-15%。其中,内贸同比增长60%+、环比增长15-20%;外贸同比增长40%+、环比增长中单位数。‘’ 当月有内贸汽车行业大订单,但即使去掉,整体同比增长也有40%+、环比增长中单位数。其中,内贸同比增长40%+、环比增长中单位数,7月内贸较强,淡季不淡;外贸从3月以来一直稳定维持在高位。 1-7月同比增长30%+,其中内贸40%+,外贸接近30%。 💎伊之密:7月具体数据尚未确定,但感受较6月修复。其他自动化下游,例如国茂股份等7月也
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伊之密
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小蜜蜂
2024-08-01 19:30:05
美联储释放明显鸽派信号,预计9月将大概率降息
【国金策略|张弛团队】 7月FOMC核心:1、鲍威尔首次明确提及降息,与会者开始就降息问题进行讨论,最快就可能发生在下次会议;2、会议声明中联储的风险管理姿态由“高度关注通胀风险”转向“关注双重风险”,表明劳动力市场在联储决策中的权重进一步上升;3、鲍威尔表示劳动力市场已经回归至2019年状态,不会再次显著推升通胀读数,就业目标的下行风险是真实存在的;4、二季度通胀数据予以了联储对通胀回归2%目标水平更强的信心,且数据改善质量也高于去年,暗含淡化通胀风险的基调 我们维持美联储9月开启首次降息的基
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-01 19:29:15
【MStech】继续看多沃尔核材
领导好,今日沃尔核材披露两则重要信息: 1⃣公司800G高速通信线已批量销售重要客户,当前800G高速通信线订单量增长较快; 2⃣以自有资金增资深圳市长园特发科技有限公司,该公司主要从事发泡材料的研发、生产和销售。 继此前公司在224G芯线送样通过并量产后,公司在成缆领域亦有较快进展,3Q24为板块送样及量产催化节奏加速期,持续看好!
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沃尔核材
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小蜜蜂
2024-08-01 19:28:41
【东北军工 王凤华/王一鸣 #乾照光电】
推荐逻辑: 1️⃣主业稳定,去年由亏转盈,#下游转暖,第二增长曲线#卫星太阳能板业务放量在即。 2️⃣主业做led背光,大股东是海信,且一直增持,未来海信布局miniled电池,乾照光电直接受益,芯片去库存叠加涨价逻辑。 3️⃣积极寻找第二增长曲线,06年开始布局#太阳能电池板三结砷化镓外延片业务,23年之前此项业务稳定在6000万收入左右(承担国家重点卫星型号业务,不便详细披露),2023年收入翻倍到1.2亿(仅仅是多了数颗卫星订单,包含星网实验星,G60正式星)。 4️⃣太阳能电池板#竞争格
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乾照光电
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小蜜蜂
2024-08-01 17:39:25
内河船运政策受益标的梳理
【潍柴重机】、【杭齿前进】、【江龙船艇】 事件:发改委等印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知,文中提到“支持内河客船 10年以上、货船 15年以上以及沿海客船 15年以上、货船 20年以上船龄的老旧船舶报废更新。在报废基础上更新为燃油动力船舶或新能源船舶的,根据不同船舶类型按 1500—3200元/总吨予以补贴;新建新能源船舶,根据不同船舶类型按 1000—2200元/总吨予以补贴;只提前报废老旧营运船舶的,平均按 1000元/总吨予以补贴。” #本次更新改造带来内
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江龙船艇
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小蜜蜂
2024-08-01 17:38:42
【中金科技硬件】GPU vs TPU,性能与成本该如何平衡?
事件:苹果采用谷歌TPU作为算力训练先发硬件,引发市场对AI算力底座生态的深度探讨 我们认为: 1)短期看,在大模型持续迭代的背景下,GPU仍然是支持多功能架构和广泛生态的最优硬件解决方案; 2)中长期看,综合互联网厂商对于硬件成本下降的诉求、模型底层架构迭代趋于收敛的背景,产业界均在筹备TPU等多类硬件方案,但推动大规模的部署或将需要“通用世界模型”作为基础; 3)从商业逻辑角度,拥有训练/推理数据的所有权将成为AI商业闭环打通的关键要素之一,或将推动苹果等大型品牌厂商进行全栈式的AI硬件+软
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-01 17:37:53
公路行业事件点评
收费公路政策有望优化,资产荒背景下关注确定性的龙头 事件:7月31日财政部副部长王东伟在国新办“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上表示,对于收费公路问题,将按照“受益者付费”原则,推动优化相关政策。 高速公路收支存在客观缺口,优化收费政策有助于缓解压力。据交通部,2021年中国高速公路支出1.23万亿元,其中债务还本/付息/养护占比56%/26%/6%,收支缺口6,000亿元左右,目前部分公司存在到期路产代管养情况,收费政策优化有望缓解压力。 5月国务院办公厅印发《国务院2024年度立法工作计
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深圳国际
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小蜜蜂
2024-08-01 14:44:11
【胜宏科技】重大更新-英伟达最强α,如虎添翼
1、近期市场关于CTO问题咨询较多,短期波动亦是影响因素之一。公司新任CTO Victor正式到位,行业享有盛誉,非常资深,在多层、HDI、算力、服务器等领域是绝对资深专家!就职过新美亚、Unimicron、TTM等同业,担任技术总监,制造厂长和总经理等职位,从业超过35年。新cto上任,必将进一步提升公司在全球顶级客户的产业与技术全面合作 2、公司董事长上周在北美拜访英伟达、TSL及其他龙头客户归来,投产及料号迅速拉升,大超预期,目前H100、B100绝对主力放量(良率、交货远领先同行)后续随
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胜宏科技
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【申万化工】万华事件点评
外资看空不影响公司长期价值,当前盈利及估值双底,重视周期底部龙头企业布局机会 事件:花旗银行将万华评级从买入下调至卖出,目标价从115元下调至64元,主要原因:1)外资担心功能材料及大宗化学品供给过剩带来结构性ROE下降;2)MDI当前盈利及议价能力下滑;3)海外制裁或将影响公司产品出口;4)石化板块业务拖累整体盈利。 公司整体业务发展均衡,高盈利产品支撑公司整体ROE水平高位。虽然部分功能材料及大宗商品行业存在结构性过剩,但一方面公司通过规模化及工艺优化优势,整体成本有望领先行业,其次公司持续
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老旧营运货车报废更新补贴标准解读(此处解读重卡)
概况:提前报废时间1-4年以上的车补贴区间为1.2-4.5万/辆,新购柴油车补贴区间为4-6.5万/辆,新购新能源车补贴区间为7-9.5万/辆,无报废仅新购新能源城市冷链配送货车补贴标准为3.5万元/辆 补贴力度超预期:存量国三当前离强制报废时间(15年)集中在3-4年左右,补贴可获3.5-4.5万,超过此前预期的3万;新购补贴4-6.5万,而且牵引车大多4轴,则若换购牵引柴油车可补贴6.5万,超过此前3.5万的预期;合计换购柴油补贴7.5-11万,换购新能源补贴10.5-14万,超过此前8万的
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【信达地产】关于近期地产行业的几点思考
关于政策:当前中央对于地产行业的定调仍然聚焦在防风险,在政策上宽松仍是主旋律(商品房现售和房地产税短期还不具备实施条件,要到行业定调不再是防风险的状态后,才有可能有进展),但是防风险的定调也决定了整个行业还是托而不举,再加上明确了赋予各城市政府调控自主权,所以未来地产政策更多的还是以地方(仅剩的几个核心城市打开限购等)为主的因城施策(即使中央层面做指引,还要看地方执行的情况),政策和节奏和力度上我们预计难超预期。 关于需求:支持改善性需求的提法近年来已经提了很多次了,再加上今年优化增量的表述,我
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通用设备7月景气跟踪
景气情况:出海端持续景气,内贸表现有差异,预计传统+消费类下游延续较好增长态势,工业生产端相对弱增长。 、 具体来看: 注塑机:海天国际7月订单预计同比50%+增长,其中内贸60%+,外贸40%+。当月有内贸汽车大单,剔除后整体同比增长仍有40%+。伊之密海外订单预计同比+50%,整体预计同比+20%。 叉车:杭叉7月外销台量预计同比30%+(含三类车),内销订单略有压力,剔除三类车预计同比下降5%~10%。 工控:7月订单增速延续6月态势。预计汇川通用自动化略有增长,剔除光伏锂电+20%左右;
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玻纤7月行业库存环比小幅增加&行业近况更新
行业7月库存约72万吨(6月底63万吨),环比累库,考虑到7月为淡季,该累库速度尚可,目前二梯队企业库存在30-40天左右,头部企业大概2个多月,压力可控。 需求:各家普遍反馈需求在淡季偏弱,环比6月走货放慢;海外客户受放假等影响,出口节奏放缓。目前主流纱报价3600-3700元,部分实际成交价在3500左右。 板材纱小幅调价:近期部分厂商板材纱小幅调涨100元,企业出于盈利需要,并非需求好转,逻辑和今年3月提价类似。 供给:近期巨石淮安二线10万吨投产,但后续可能有桐乡产线进入冷修,类“产能置
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百润股份中报交流要点
❶业绩:H1收入-1.4%几乎持平,若剔除Q1多花1亿+广告费则利润+10%+。对H2低基数情况乐观,全年销售费率将稳定。 ❷鸡尾酒:H1强爽仍占50%+,高基数下滑,后续做人群场景拓展;微醺占比其次,稳中有增,场景扩到节庆餐饮晚间小酌等;清爽增速最快,推500ml大罐,定位“好喝的酒不用吃苦”。 ❸威士忌:在人群、口味、渠道上协同。Q4推调和型威士忌更接地气(今年行业销量下降是因进口威士忌太贵,局限传统模式),公司筛选白、洋酒渠道匹配年轻中产,定位中低档次,突破现有人群渠道场景,率先拓福建广东
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【华西计算机】0801|扎克伯格:Meta AI有望在年底前成为全球使用最广泛的AI助手
国内行业要闻 ► 智驾芯片,中国阵营「围剿」英伟达 李斌曾公开表态,去年蔚来购买了很多英伟达芯片,耗费公司不少钱,考虑到采购成本,公司决定转向自研芯片。官方的说法是,神玑NX9031大概一年左右可以回本。不过,“围剿”英伟达的中国阵营,不止“蔚小理”。本土芯片供应商今年也“卷入”端到端的竞赛,上个月结束的中国汽车论坛上,地平线总裁陈黎明明确表态,端到端是目前通往自动驾驶终局的唯一可行方案。 (来源:Bianews) ►三六零发布15家大模型“合体”新一代AI产品“AI助手” 8月1日,ISC.A
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【中金机械】注塑机板块7月订单大超预期
💎海天国际:7月整体订单同比增长50%+,环比增长10-15%。其中,内贸同比增长60%+、环比增长15-20%;外贸同比增长40%+、环比增长中单位数。‘’ 当月有内贸汽车行业大订单,但即使去掉,整体同比增长也有40%+、环比增长中单位数。其中,内贸同比增长40%+、环比增长中单位数,7月内贸较强,淡季不淡;外贸从3月以来一直稳定维持在高位。 1-7月同比增长30%+,其中内贸40%+,外贸接近30%。 💎伊之密:7月具体数据尚未确定,但感受较6月修复。其他自动化下游,例如国茂股份等7月也
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美联储释放明显鸽派信号,预计9月将大概率降息
【国金策略|张弛团队】 7月FOMC核心:1、鲍威尔首次明确提及降息,与会者开始就降息问题进行讨论,最快就可能发生在下次会议;2、会议声明中联储的风险管理姿态由“高度关注通胀风险”转向“关注双重风险”,表明劳动力市场在联储决策中的权重进一步上升;3、鲍威尔表示劳动力市场已经回归至2019年状态,不会再次显著推升通胀读数,就业目标的下行风险是真实存在的;4、二季度通胀数据予以了联储对通胀回归2%目标水平更强的信心,且数据改善质量也高于去年,暗含淡化通胀风险的基调 我们维持美联储9月开启首次降息的基
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【MStech】继续看多沃尔核材
领导好,今日沃尔核材披露两则重要信息: 1⃣公司800G高速通信线已批量销售重要客户,当前800G高速通信线订单量增长较快; 2⃣以自有资金增资深圳市长园特发科技有限公司,该公司主要从事发泡材料的研发、生产和销售。 继此前公司在224G芯线送样通过并量产后,公司在成缆领域亦有较快进展,3Q24为板块送样及量产催化节奏加速期,持续看好!
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【东北军工 王凤华/王一鸣 #乾照光电】
推荐逻辑: 1️⃣主业稳定,去年由亏转盈,#下游转暖,第二增长曲线#卫星太阳能板业务放量在即。 2️⃣主业做led背光,大股东是海信,且一直增持,未来海信布局miniled电池,乾照光电直接受益,芯片去库存叠加涨价逻辑。 3️⃣积极寻找第二增长曲线,06年开始布局#太阳能电池板三结砷化镓外延片业务,23年之前此项业务稳定在6000万收入左右(承担国家重点卫星型号业务,不便详细披露),2023年收入翻倍到1.2亿(仅仅是多了数颗卫星订单,包含星网实验星,G60正式星)。 4️⃣太阳能电池板#竞争格
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内河船运政策受益标的梳理
【潍柴重机】、【杭齿前进】、【江龙船艇】 事件:发改委等印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知,文中提到“支持内河客船 10年以上、货船 15年以上以及沿海客船 15年以上、货船 20年以上船龄的老旧船舶报废更新。在报废基础上更新为燃油动力船舶或新能源船舶的,根据不同船舶类型按 1500—3200元/总吨予以补贴;新建新能源船舶,根据不同船舶类型按 1000—2200元/总吨予以补贴;只提前报废老旧营运船舶的,平均按 1000元/总吨予以补贴。” #本次更新改造带来内
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【中金科技硬件】GPU vs TPU,性能与成本该如何平衡?
事件:苹果采用谷歌TPU作为算力训练先发硬件,引发市场对AI算力底座生态的深度探讨 我们认为: 1)短期看,在大模型持续迭代的背景下,GPU仍然是支持多功能架构和广泛生态的最优硬件解决方案; 2)中长期看,综合互联网厂商对于硬件成本下降的诉求、模型底层架构迭代趋于收敛的背景,产业界均在筹备TPU等多类硬件方案,但推动大规模的部署或将需要“通用世界模型”作为基础; 3)从商业逻辑角度,拥有训练/推理数据的所有权将成为AI商业闭环打通的关键要素之一,或将推动苹果等大型品牌厂商进行全栈式的AI硬件+软
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公路行业事件点评
收费公路政策有望优化,资产荒背景下关注确定性的龙头 事件:7月31日财政部副部长王东伟在国新办“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上表示,对于收费公路问题,将按照“受益者付费”原则,推动优化相关政策。 高速公路收支存在客观缺口,优化收费政策有助于缓解压力。据交通部,2021年中国高速公路支出1.23万亿元,其中债务还本/付息/养护占比56%/26%/6%,收支缺口6,000亿元左右,目前部分公司存在到期路产代管养情况,收费政策优化有望缓解压力。 5月国务院办公厅印发《国务院2024年度立法工作计
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【胜宏科技】重大更新-英伟达最强α,如虎添翼
1、近期市场关于CTO问题咨询较多,短期波动亦是影响因素之一。公司新任CTO Victor正式到位,行业享有盛誉,非常资深,在多层、HDI、算力、服务器等领域是绝对资深专家!就职过新美亚、Unimicron、TTM等同业,担任技术总监,制造厂长和总经理等职位,从业超过35年。新cto上任,必将进一步提升公司在全球顶级客户的产业与技术全面合作 2、公司董事长上周在北美拜访英伟达、TSL及其他龙头客户归来,投产及料号迅速拉升,大超预期,目前H100、B100绝对主力放量(良率、交货远领先同行)后续随
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老旧营运货车报废更新补贴标准解读(此处解读重卡)
概况:提前报废时间1-4年以上的车补贴区间为1.2-4.5万/辆,新购柴油车补贴区间为4-6.5万/辆,新购新能源车补贴区间为7-9.5万/辆,无报废仅新购新能源城市冷链配送货车补贴标准为3.5万元/辆 补贴力度超预期:存量国三当前离强制报废时间(15年)集中在3-4年左右,补贴可获3.5-4.5万,超过此前预期的3万;新购补贴4-6.5万,而且牵引车大多4轴,则若换购牵引柴油车可补贴6.5万,超过此前3.5万的预期;合计换购柴油补贴7.5-11万,换购新能源补贴10.5-14万,超过此前8万的
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潍柴动力
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小蜜蜂
2024-08-02 06:49:03
【信达地产】关于近期地产行业的几点思考
关于政策:当前中央对于地产行业的定调仍然聚焦在防风险,在政策上宽松仍是主旋律(商品房现售和房地产税短期还不具备实施条件,要到行业定调不再是防风险的状态后,才有可能有进展),但是防风险的定调也决定了整个行业还是托而不举,再加上明确了赋予各城市政府调控自主权,所以未来地产政策更多的还是以地方(仅剩的几个核心城市打开限购等)为主的因城施策(即使中央层面做指引,还要看地方执行的情况),政策和节奏和力度上我们预计难超预期。 关于需求:支持改善性需求的提法近年来已经提了很多次了,再加上今年优化增量的表述,我
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我爱我家
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小蜜蜂
2024-08-02 06:48:01
通用设备7月景气跟踪
景气情况:出海端持续景气,内贸表现有差异,预计传统+消费类下游延续较好增长态势,工业生产端相对弱增长。 、 具体来看: 注塑机:海天国际7月订单预计同比50%+增长,其中内贸60%+,外贸40%+。当月有内贸汽车大单,剔除后整体同比增长仍有40%+。伊之密海外订单预计同比+50%,整体预计同比+20%。 叉车:杭叉7月外销台量预计同比30%+(含三类车),内销订单略有压力,剔除三类车预计同比下降5%~10%。 工控:7月订单增速延续6月态势。预计汇川通用自动化略有增长,剔除光伏锂电+20%左右;
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-01 21:16:43
玻纤7月行业库存环比小幅增加&行业近况更新
行业7月库存约72万吨(6月底63万吨),环比累库,考虑到7月为淡季,该累库速度尚可,目前二梯队企业库存在30-40天左右,头部企业大概2个多月,压力可控。 需求:各家普遍反馈需求在淡季偏弱,环比6月走货放慢;海外客户受放假等影响,出口节奏放缓。目前主流纱报价3600-3700元,部分实际成交价在3500左右。 板材纱小幅调价:近期部分厂商板材纱小幅调涨100元,企业出于盈利需要,并非需求好转,逻辑和今年3月提价类似。 供给:近期巨石淮安二线10万吨投产,但后续可能有桐乡产线进入冷修,类“产能置
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中国巨石
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小蜜蜂
2024-08-01 21:16:12
百润股份中报交流要点
❶业绩:H1收入-1.4%几乎持平,若剔除Q1多花1亿+广告费则利润+10%+。对H2低基数情况乐观,全年销售费率将稳定。 ❷鸡尾酒:H1强爽仍占50%+,高基数下滑,后续做人群场景拓展;微醺占比其次,稳中有增,场景扩到节庆餐饮晚间小酌等;清爽增速最快,推500ml大罐,定位“好喝的酒不用吃苦”。 ❸威士忌:在人群、口味、渠道上协同。Q4推调和型威士忌更接地气(今年行业销量下降是因进口威士忌太贵,局限传统模式),公司筛选白、洋酒渠道匹配年轻中产,定位中低档次,突破现有人群渠道场景,率先拓福建广东
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百润股份
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小蜜蜂
2024-08-01 21:15:45
【华西计算机】0801|扎克伯格:Meta AI有望在年底前成为全球使用最广泛的AI助手
国内行业要闻 ► 智驾芯片,中国阵营「围剿」英伟达 李斌曾公开表态,去年蔚来购买了很多英伟达芯片,耗费公司不少钱,考虑到采购成本,公司决定转向自研芯片。官方的说法是,神玑NX9031大概一年左右可以回本。不过,“围剿”英伟达的中国阵营,不止“蔚小理”。本土芯片供应商今年也“卷入”端到端的竞赛,上个月结束的中国汽车论坛上,地平线总裁陈黎明明确表态,端到端是目前通往自动驾驶终局的唯一可行方案。 (来源:Bianews) ►三六零发布15家大模型“合体”新一代AI产品“AI助手” 8月1日,ISC.A
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广电运通
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小蜜蜂
2024-08-01 21:15:04
【中金机械】注塑机板块7月订单大超预期
💎海天国际:7月整体订单同比增长50%+,环比增长10-15%。其中,内贸同比增长60%+、环比增长15-20%;外贸同比增长40%+、环比增长中单位数。‘’ 当月有内贸汽车行业大订单,但即使去掉,整体同比增长也有40%+、环比增长中单位数。其中,内贸同比增长40%+、环比增长中单位数,7月内贸较强,淡季不淡;外贸从3月以来一直稳定维持在高位。 1-7月同比增长30%+,其中内贸40%+,外贸接近30%。 💎伊之密:7月具体数据尚未确定,但感受较6月修复。其他自动化下游,例如国茂股份等7月也
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伊之密
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小蜜蜂
2024-08-01 19:30:05
美联储释放明显鸽派信号,预计9月将大概率降息
【国金策略|张弛团队】 7月FOMC核心:1、鲍威尔首次明确提及降息,与会者开始就降息问题进行讨论,最快就可能发生在下次会议;2、会议声明中联储的风险管理姿态由“高度关注通胀风险”转向“关注双重风险”,表明劳动力市场在联储决策中的权重进一步上升;3、鲍威尔表示劳动力市场已经回归至2019年状态,不会再次显著推升通胀读数,就业目标的下行风险是真实存在的;4、二季度通胀数据予以了联储对通胀回归2%目标水平更强的信心,且数据改善质量也高于去年,暗含淡化通胀风险的基调 我们维持美联储9月开启首次降息的基
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-01 19:29:15
【MStech】继续看多沃尔核材
领导好,今日沃尔核材披露两则重要信息: 1⃣公司800G高速通信线已批量销售重要客户,当前800G高速通信线订单量增长较快; 2⃣以自有资金增资深圳市长园特发科技有限公司,该公司主要从事发泡材料的研发、生产和销售。 继此前公司在224G芯线送样通过并量产后,公司在成缆领域亦有较快进展,3Q24为板块送样及量产催化节奏加速期,持续看好!
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沃尔核材
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小蜜蜂
2024-08-01 19:28:41
【东北军工 王凤华/王一鸣 #乾照光电】
推荐逻辑: 1️⃣主业稳定,去年由亏转盈,#下游转暖,第二增长曲线#卫星太阳能板业务放量在即。 2️⃣主业做led背光,大股东是海信,且一直增持,未来海信布局miniled电池,乾照光电直接受益,芯片去库存叠加涨价逻辑。 3️⃣积极寻找第二增长曲线,06年开始布局#太阳能电池板三结砷化镓外延片业务,23年之前此项业务稳定在6000万收入左右(承担国家重点卫星型号业务,不便详细披露),2023年收入翻倍到1.2亿(仅仅是多了数颗卫星订单,包含星网实验星,G60正式星)。 4️⃣太阳能电池板#竞争格
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乾照光电
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小蜜蜂
2024-08-01 17:39:25
内河船运政策受益标的梳理
【潍柴重机】、【杭齿前进】、【江龙船艇】 事件:发改委等印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知,文中提到“支持内河客船 10年以上、货船 15年以上以及沿海客船 15年以上、货船 20年以上船龄的老旧船舶报废更新。在报废基础上更新为燃油动力船舶或新能源船舶的,根据不同船舶类型按 1500—3200元/总吨予以补贴;新建新能源船舶,根据不同船舶类型按 1000—2200元/总吨予以补贴;只提前报废老旧营运船舶的,平均按 1000元/总吨予以补贴。” #本次更新改造带来内
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江龙船艇
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小蜜蜂
2024-08-01 17:38:42
【中金科技硬件】GPU vs TPU,性能与成本该如何平衡?
事件:苹果采用谷歌TPU作为算力训练先发硬件,引发市场对AI算力底座生态的深度探讨 我们认为: 1)短期看,在大模型持续迭代的背景下,GPU仍然是支持多功能架构和广泛生态的最优硬件解决方案; 2)中长期看,综合互联网厂商对于硬件成本下降的诉求、模型底层架构迭代趋于收敛的背景,产业界均在筹备TPU等多类硬件方案,但推动大规模的部署或将需要“通用世界模型”作为基础; 3)从商业逻辑角度,拥有训练/推理数据的所有权将成为AI商业闭环打通的关键要素之一,或将推动苹果等大型品牌厂商进行全栈式的AI硬件+软
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-01 17:37:53
公路行业事件点评
收费公路政策有望优化,资产荒背景下关注确定性的龙头 事件:7月31日财政部副部长王东伟在国新办“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上表示,对于收费公路问题,将按照“受益者付费”原则,推动优化相关政策。 高速公路收支存在客观缺口,优化收费政策有助于缓解压力。据交通部,2021年中国高速公路支出1.23万亿元,其中债务还本/付息/养护占比56%/26%/6%,收支缺口6,000亿元左右,目前部分公司存在到期路产代管养情况,收费政策优化有望缓解压力。 5月国务院办公厅印发《国务院2024年度立法工作计
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深圳国际
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小蜜蜂
2024-08-01 14:44:11
【胜宏科技】重大更新-英伟达最强α,如虎添翼
1、近期市场关于CTO问题咨询较多,短期波动亦是影响因素之一。公司新任CTO Victor正式到位,行业享有盛誉,非常资深,在多层、HDI、算力、服务器等领域是绝对资深专家!就职过新美亚、Unimicron、TTM等同业,担任技术总监,制造厂长和总经理等职位,从业超过35年。新cto上任,必将进一步提升公司在全球顶级客户的产业与技术全面合作 2、公司董事长上周在北美拜访英伟达、TSL及其他龙头客户归来,投产及料号迅速拉升,大超预期,目前H100、B100绝对主力放量(良率、交货远领先同行)后续随
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胜宏科技
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小蜜蜂
2024-08-02 06:50:11
【申万化工】万华事件点评
外资看空不影响公司长期价值,当前盈利及估值双底,重视周期底部龙头企业布局机会 事件:花旗银行将万华评级从买入下调至卖出,目标价从115元下调至64元,主要原因:1)外资担心功能材料及大宗化学品供给过剩带来结构性ROE下降;2)MDI当前盈利及议价能力下滑;3)海外制裁或将影响公司产品出口;4)石化板块业务拖累整体盈利。 公司整体业务发展均衡,高盈利产品支撑公司整体ROE水平高位。虽然部分功能材料及大宗商品行业存在结构性过剩,但一方面公司通过规模化及工艺优化优势,整体成本有望领先行业,其次公司持续
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-02 06:49:33
老旧营运货车报废更新补贴标准解读(此处解读重卡)
概况:提前报废时间1-4年以上的车补贴区间为1.2-4.5万/辆,新购柴油车补贴区间为4-6.5万/辆,新购新能源车补贴区间为7-9.5万/辆,无报废仅新购新能源城市冷链配送货车补贴标准为3.5万元/辆 补贴力度超预期:存量国三当前离强制报废时间(15年)集中在3-4年左右,补贴可获3.5-4.5万,超过此前预期的3万;新购补贴4-6.5万,而且牵引车大多4轴,则若换购牵引柴油车可补贴6.5万,超过此前3.5万的预期;合计换购柴油补贴7.5-11万,换购新能源补贴10.5-14万,超过此前8万的
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潍柴动力
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【信达地产】关于近期地产行业的几点思考
关于政策:当前中央对于地产行业的定调仍然聚焦在防风险,在政策上宽松仍是主旋律(商品房现售和房地产税短期还不具备实施条件,要到行业定调不再是防风险的状态后,才有可能有进展),但是防风险的定调也决定了整个行业还是托而不举,再加上明确了赋予各城市政府调控自主权,所以未来地产政策更多的还是以地方(仅剩的几个核心城市打开限购等)为主的因城施策(即使中央层面做指引,还要看地方执行的情况),政策和节奏和力度上我们预计难超预期。 关于需求:支持改善性需求的提法近年来已经提了很多次了,再加上今年优化增量的表述,我
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通用设备7月景气跟踪
景气情况:出海端持续景气,内贸表现有差异,预计传统+消费类下游延续较好增长态势,工业生产端相对弱增长。 、 具体来看: 注塑机:海天国际7月订单预计同比50%+增长,其中内贸60%+,外贸40%+。当月有内贸汽车大单,剔除后整体同比增长仍有40%+。伊之密海外订单预计同比+50%,整体预计同比+20%。 叉车:杭叉7月外销台量预计同比30%+(含三类车),内销订单略有压力,剔除三类车预计同比下降5%~10%。 工控:7月订单增速延续6月态势。预计汇川通用自动化略有增长,剔除光伏锂电+20%左右;
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中信证券
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玻纤7月行业库存环比小幅增加&行业近况更新
行业7月库存约72万吨(6月底63万吨),环比累库,考虑到7月为淡季,该累库速度尚可,目前二梯队企业库存在30-40天左右,头部企业大概2个多月,压力可控。 需求:各家普遍反馈需求在淡季偏弱,环比6月走货放慢;海外客户受放假等影响,出口节奏放缓。目前主流纱报价3600-3700元,部分实际成交价在3500左右。 板材纱小幅调价:近期部分厂商板材纱小幅调涨100元,企业出于盈利需要,并非需求好转,逻辑和今年3月提价类似。 供给:近期巨石淮安二线10万吨投产,但后续可能有桐乡产线进入冷修,类“产能置
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中国巨石
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百润股份中报交流要点
❶业绩:H1收入-1.4%几乎持平,若剔除Q1多花1亿+广告费则利润+10%+。对H2低基数情况乐观,全年销售费率将稳定。 ❷鸡尾酒:H1强爽仍占50%+,高基数下滑,后续做人群场景拓展;微醺占比其次,稳中有增,场景扩到节庆餐饮晚间小酌等;清爽增速最快,推500ml大罐,定位“好喝的酒不用吃苦”。 ❸威士忌:在人群、口味、渠道上协同。Q4推调和型威士忌更接地气(今年行业销量下降是因进口威士忌太贵,局限传统模式),公司筛选白、洋酒渠道匹配年轻中产,定位中低档次,突破现有人群渠道场景,率先拓福建广东
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【华西计算机】0801|扎克伯格:Meta AI有望在年底前成为全球使用最广泛的AI助手
国内行业要闻 ► 智驾芯片,中国阵营「围剿」英伟达 李斌曾公开表态,去年蔚来购买了很多英伟达芯片,耗费公司不少钱,考虑到采购成本,公司决定转向自研芯片。官方的说法是,神玑NX9031大概一年左右可以回本。不过,“围剿”英伟达的中国阵营,不止“蔚小理”。本土芯片供应商今年也“卷入”端到端的竞赛,上个月结束的中国汽车论坛上,地平线总裁陈黎明明确表态,端到端是目前通往自动驾驶终局的唯一可行方案。 (来源:Bianews) ►三六零发布15家大模型“合体”新一代AI产品“AI助手” 8月1日,ISC.A
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广电运通
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【中金机械】注塑机板块7月订单大超预期
💎海天国际:7月整体订单同比增长50%+,环比增长10-15%。其中,内贸同比增长60%+、环比增长15-20%;外贸同比增长40%+、环比增长中单位数。‘’ 当月有内贸汽车行业大订单,但即使去掉,整体同比增长也有40%+、环比增长中单位数。其中,内贸同比增长40%+、环比增长中单位数,7月内贸较强,淡季不淡;外贸从3月以来一直稳定维持在高位。 1-7月同比增长30%+,其中内贸40%+,外贸接近30%。 💎伊之密:7月具体数据尚未确定,但感受较6月修复。其他自动化下游,例如国茂股份等7月也
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美联储释放明显鸽派信号,预计9月将大概率降息
【国金策略|张弛团队】 7月FOMC核心:1、鲍威尔首次明确提及降息,与会者开始就降息问题进行讨论,最快就可能发生在下次会议;2、会议声明中联储的风险管理姿态由“高度关注通胀风险”转向“关注双重风险”,表明劳动力市场在联储决策中的权重进一步上升;3、鲍威尔表示劳动力市场已经回归至2019年状态,不会再次显著推升通胀读数,就业目标的下行风险是真实存在的;4、二季度通胀数据予以了联储对通胀回归2%目标水平更强的信心,且数据改善质量也高于去年,暗含淡化通胀风险的基调 我们维持美联储9月开启首次降息的基
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【MStech】继续看多沃尔核材
领导好,今日沃尔核材披露两则重要信息: 1⃣公司800G高速通信线已批量销售重要客户,当前800G高速通信线订单量增长较快; 2⃣以自有资金增资深圳市长园特发科技有限公司,该公司主要从事发泡材料的研发、生产和销售。 继此前公司在224G芯线送样通过并量产后,公司在成缆领域亦有较快进展,3Q24为板块送样及量产催化节奏加速期,持续看好!
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【东北军工 王凤华/王一鸣 #乾照光电】
推荐逻辑: 1️⃣主业稳定,去年由亏转盈,#下游转暖,第二增长曲线#卫星太阳能板业务放量在即。 2️⃣主业做led背光,大股东是海信,且一直增持,未来海信布局miniled电池,乾照光电直接受益,芯片去库存叠加涨价逻辑。 3️⃣积极寻找第二增长曲线,06年开始布局#太阳能电池板三结砷化镓外延片业务,23年之前此项业务稳定在6000万收入左右(承担国家重点卫星型号业务,不便详细披露),2023年收入翻倍到1.2亿(仅仅是多了数颗卫星订单,包含星网实验星,G60正式星)。 4️⃣太阳能电池板#竞争格
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内河船运政策受益标的梳理
【潍柴重机】、【杭齿前进】、【江龙船艇】 事件:发改委等印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知,文中提到“支持内河客船 10年以上、货船 15年以上以及沿海客船 15年以上、货船 20年以上船龄的老旧船舶报废更新。在报废基础上更新为燃油动力船舶或新能源船舶的,根据不同船舶类型按 1500—3200元/总吨予以补贴;新建新能源船舶,根据不同船舶类型按 1000—2200元/总吨予以补贴;只提前报废老旧营运船舶的,平均按 1000元/总吨予以补贴。” #本次更新改造带来内
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【中金科技硬件】GPU vs TPU,性能与成本该如何平衡?
事件:苹果采用谷歌TPU作为算力训练先发硬件,引发市场对AI算力底座生态的深度探讨 我们认为: 1)短期看,在大模型持续迭代的背景下,GPU仍然是支持多功能架构和广泛生态的最优硬件解决方案; 2)中长期看,综合互联网厂商对于硬件成本下降的诉求、模型底层架构迭代趋于收敛的背景,产业界均在筹备TPU等多类硬件方案,但推动大规模的部署或将需要“通用世界模型”作为基础; 3)从商业逻辑角度,拥有训练/推理数据的所有权将成为AI商业闭环打通的关键要素之一,或将推动苹果等大型品牌厂商进行全栈式的AI硬件+软
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中信证券
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公路行业事件点评
收费公路政策有望优化,资产荒背景下关注确定性的龙头 事件:7月31日财政部副部长王东伟在国新办“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上表示,对于收费公路问题,将按照“受益者付费”原则,推动优化相关政策。 高速公路收支存在客观缺口,优化收费政策有助于缓解压力。据交通部,2021年中国高速公路支出1.23万亿元,其中债务还本/付息/养护占比56%/26%/6%,收支缺口6,000亿元左右,目前部分公司存在到期路产代管养情况,收费政策优化有望缓解压力。 5月国务院办公厅印发《国务院2024年度立法工作计
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深圳国际
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【胜宏科技】重大更新-英伟达最强α,如虎添翼
1、近期市场关于CTO问题咨询较多,短期波动亦是影响因素之一。公司新任CTO Victor正式到位,行业享有盛誉,非常资深,在多层、HDI、算力、服务器等领域是绝对资深专家!就职过新美亚、Unimicron、TTM等同业,担任技术总监,制造厂长和总经理等职位,从业超过35年。新cto上任,必将进一步提升公司在全球顶级客户的产业与技术全面合作 2、公司董事长上周在北美拜访英伟达、TSL及其他龙头客户归来,投产及料号迅速拉升,大超预期,目前H100、B100绝对主力放量(良率、交货远领先同行)后续随
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【申万化工】万华事件点评
外资看空不影响公司长期价值,当前盈利及估值双底,重视周期底部龙头企业布局机会 事件:花旗银行将万华评级从买入下调至卖出,目标价从115元下调至64元,主要原因:1)外资担心功能材料及大宗化学品供给过剩带来结构性ROE下降;2)MDI当前盈利及议价能力下滑;3)海外制裁或将影响公司产品出口;4)石化板块业务拖累整体盈利。 公司整体业务发展均衡,高盈利产品支撑公司整体ROE水平高位。虽然部分功能材料及大宗商品行业存在结构性过剩,但一方面公司通过规模化及工艺优化优势,整体成本有望领先行业,其次公司持续
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老旧营运货车报废更新补贴标准解读(此处解读重卡)
概况:提前报废时间1-4年以上的车补贴区间为1.2-4.5万/辆,新购柴油车补贴区间为4-6.5万/辆,新购新能源车补贴区间为7-9.5万/辆,无报废仅新购新能源城市冷链配送货车补贴标准为3.5万元/辆 补贴力度超预期:存量国三当前离强制报废时间(15年)集中在3-4年左右,补贴可获3.5-4.5万,超过此前预期的3万;新购补贴4-6.5万,而且牵引车大多4轴,则若换购牵引柴油车可补贴6.5万,超过此前3.5万的预期;合计换购柴油补贴7.5-11万,换购新能源补贴10.5-14万,超过此前8万的
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【信达地产】关于近期地产行业的几点思考
关于政策:当前中央对于地产行业的定调仍然聚焦在防风险,在政策上宽松仍是主旋律(商品房现售和房地产税短期还不具备实施条件,要到行业定调不再是防风险的状态后,才有可能有进展),但是防风险的定调也决定了整个行业还是托而不举,再加上明确了赋予各城市政府调控自主权,所以未来地产政策更多的还是以地方(仅剩的几个核心城市打开限购等)为主的因城施策(即使中央层面做指引,还要看地方执行的情况),政策和节奏和力度上我们预计难超预期。 关于需求:支持改善性需求的提法近年来已经提了很多次了,再加上今年优化增量的表述,我
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我爱我家
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小蜜蜂
2024-08-02 06:48:01
通用设备7月景气跟踪
景气情况:出海端持续景气,内贸表现有差异,预计传统+消费类下游延续较好增长态势,工业生产端相对弱增长。 、 具体来看: 注塑机:海天国际7月订单预计同比50%+增长,其中内贸60%+,外贸40%+。当月有内贸汽车大单,剔除后整体同比增长仍有40%+。伊之密海外订单预计同比+50%,整体预计同比+20%。 叉车:杭叉7月外销台量预计同比30%+(含三类车),内销订单略有压力,剔除三类车预计同比下降5%~10%。 工控:7月订单增速延续6月态势。预计汇川通用自动化略有增长,剔除光伏锂电+20%左右;
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-01 21:16:43
玻纤7月行业库存环比小幅增加&行业近况更新
行业7月库存约72万吨(6月底63万吨),环比累库,考虑到7月为淡季,该累库速度尚可,目前二梯队企业库存在30-40天左右,头部企业大概2个多月,压力可控。 需求:各家普遍反馈需求在淡季偏弱,环比6月走货放慢;海外客户受放假等影响,出口节奏放缓。目前主流纱报价3600-3700元,部分实际成交价在3500左右。 板材纱小幅调价:近期部分厂商板材纱小幅调涨100元,企业出于盈利需要,并非需求好转,逻辑和今年3月提价类似。 供给:近期巨石淮安二线10万吨投产,但后续可能有桐乡产线进入冷修,类“产能置
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中国巨石
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小蜜蜂
2024-08-01 21:16:12
百润股份中报交流要点
❶业绩:H1收入-1.4%几乎持平,若剔除Q1多花1亿+广告费则利润+10%+。对H2低基数情况乐观,全年销售费率将稳定。 ❷鸡尾酒:H1强爽仍占50%+,高基数下滑,后续做人群场景拓展;微醺占比其次,稳中有增,场景扩到节庆餐饮晚间小酌等;清爽增速最快,推500ml大罐,定位“好喝的酒不用吃苦”。 ❸威士忌:在人群、口味、渠道上协同。Q4推调和型威士忌更接地气(今年行业销量下降是因进口威士忌太贵,局限传统模式),公司筛选白、洋酒渠道匹配年轻中产,定位中低档次,突破现有人群渠道场景,率先拓福建广东
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百润股份
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小蜜蜂
2024-08-01 21:15:45
【华西计算机】0801|扎克伯格:Meta AI有望在年底前成为全球使用最广泛的AI助手
国内行业要闻 ► 智驾芯片,中国阵营「围剿」英伟达 李斌曾公开表态,去年蔚来购买了很多英伟达芯片,耗费公司不少钱,考虑到采购成本,公司决定转向自研芯片。官方的说法是,神玑NX9031大概一年左右可以回本。不过,“围剿”英伟达的中国阵营,不止“蔚小理”。本土芯片供应商今年也“卷入”端到端的竞赛,上个月结束的中国汽车论坛上,地平线总裁陈黎明明确表态,端到端是目前通往自动驾驶终局的唯一可行方案。 (来源:Bianews) ►三六零发布15家大模型“合体”新一代AI产品“AI助手” 8月1日,ISC.A
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广电运通
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小蜜蜂
2024-08-01 21:15:04
【中金机械】注塑机板块7月订单大超预期
💎海天国际:7月整体订单同比增长50%+,环比增长10-15%。其中,内贸同比增长60%+、环比增长15-20%;外贸同比增长40%+、环比增长中单位数。‘’ 当月有内贸汽车行业大订单,但即使去掉,整体同比增长也有40%+、环比增长中单位数。其中,内贸同比增长40%+、环比增长中单位数,7月内贸较强,淡季不淡;外贸从3月以来一直稳定维持在高位。 1-7月同比增长30%+,其中内贸40%+,外贸接近30%。 💎伊之密:7月具体数据尚未确定,但感受较6月修复。其他自动化下游,例如国茂股份等7月也
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伊之密
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小蜜蜂
2024-08-01 19:30:05
美联储释放明显鸽派信号,预计9月将大概率降息
【国金策略|张弛团队】 7月FOMC核心:1、鲍威尔首次明确提及降息,与会者开始就降息问题进行讨论,最快就可能发生在下次会议;2、会议声明中联储的风险管理姿态由“高度关注通胀风险”转向“关注双重风险”,表明劳动力市场在联储决策中的权重进一步上升;3、鲍威尔表示劳动力市场已经回归至2019年状态,不会再次显著推升通胀读数,就业目标的下行风险是真实存在的;4、二季度通胀数据予以了联储对通胀回归2%目标水平更强的信心,且数据改善质量也高于去年,暗含淡化通胀风险的基调 我们维持美联储9月开启首次降息的基
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-01 19:29:15
【MStech】继续看多沃尔核材
领导好,今日沃尔核材披露两则重要信息: 1⃣公司800G高速通信线已批量销售重要客户,当前800G高速通信线订单量增长较快; 2⃣以自有资金增资深圳市长园特发科技有限公司,该公司主要从事发泡材料的研发、生产和销售。 继此前公司在224G芯线送样通过并量产后,公司在成缆领域亦有较快进展,3Q24为板块送样及量产催化节奏加速期,持续看好!
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沃尔核材
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小蜜蜂
2024-08-01 19:28:41
【东北军工 王凤华/王一鸣 #乾照光电】
推荐逻辑: 1️⃣主业稳定,去年由亏转盈,#下游转暖,第二增长曲线#卫星太阳能板业务放量在即。 2️⃣主业做led背光,大股东是海信,且一直增持,未来海信布局miniled电池,乾照光电直接受益,芯片去库存叠加涨价逻辑。 3️⃣积极寻找第二增长曲线,06年开始布局#太阳能电池板三结砷化镓外延片业务,23年之前此项业务稳定在6000万收入左右(承担国家重点卫星型号业务,不便详细披露),2023年收入翻倍到1.2亿(仅仅是多了数颗卫星订单,包含星网实验星,G60正式星)。 4️⃣太阳能电池板#竞争格
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乾照光电
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小蜜蜂
2024-08-01 17:39:25
内河船运政策受益标的梳理
【潍柴重机】、【杭齿前进】、【江龙船艇】 事件:发改委等印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知,文中提到“支持内河客船 10年以上、货船 15年以上以及沿海客船 15年以上、货船 20年以上船龄的老旧船舶报废更新。在报废基础上更新为燃油动力船舶或新能源船舶的,根据不同船舶类型按 1500—3200元/总吨予以补贴;新建新能源船舶,根据不同船舶类型按 1000—2200元/总吨予以补贴;只提前报废老旧营运船舶的,平均按 1000元/总吨予以补贴。” #本次更新改造带来内
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江龙船艇
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小蜜蜂
2024-08-01 17:38:42
【中金科技硬件】GPU vs TPU,性能与成本该如何平衡?
事件:苹果采用谷歌TPU作为算力训练先发硬件,引发市场对AI算力底座生态的深度探讨 我们认为: 1)短期看,在大模型持续迭代的背景下,GPU仍然是支持多功能架构和广泛生态的最优硬件解决方案; 2)中长期看,综合互联网厂商对于硬件成本下降的诉求、模型底层架构迭代趋于收敛的背景,产业界均在筹备TPU等多类硬件方案,但推动大规模的部署或将需要“通用世界模型”作为基础; 3)从商业逻辑角度,拥有训练/推理数据的所有权将成为AI商业闭环打通的关键要素之一,或将推动苹果等大型品牌厂商进行全栈式的AI硬件+软
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-01 17:37:53
公路行业事件点评
收费公路政策有望优化,资产荒背景下关注确定性的龙头 事件:7月31日财政部副部长王东伟在国新办“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上表示,对于收费公路问题,将按照“受益者付费”原则,推动优化相关政策。 高速公路收支存在客观缺口,优化收费政策有助于缓解压力。据交通部,2021年中国高速公路支出1.23万亿元,其中债务还本/付息/养护占比56%/26%/6%,收支缺口6,000亿元左右,目前部分公司存在到期路产代管养情况,收费政策优化有望缓解压力。 5月国务院办公厅印发《国务院2024年度立法工作计
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深圳国际
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小蜜蜂
2024-08-01 14:44:11
【胜宏科技】重大更新-英伟达最强α,如虎添翼
1、近期市场关于CTO问题咨询较多,短期波动亦是影响因素之一。公司新任CTO Victor正式到位,行业享有盛誉,非常资深,在多层、HDI、算力、服务器等领域是绝对资深专家!就职过新美亚、Unimicron、TTM等同业,担任技术总监,制造厂长和总经理等职位,从业超过35年。新cto上任,必将进一步提升公司在全球顶级客户的产业与技术全面合作 2、公司董事长上周在北美拜访英伟达、TSL及其他龙头客户归来,投产及料号迅速拉升,大超预期,目前H100、B100绝对主力放量(良率、交货远领先同行)后续随
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胜宏科技
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