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小蜜蜂
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小蜜蜂
2025-04-16 13:45:51
【浙商通信张建民】卫星互联网:垣信应用终端项目开标,开启数千亿市场空间
#垣信应用终端设备采购项目开标,本次招标拟采购卫星应用终端整机(标准款),共计9家供应商入围中标候选人, 包括#中科星辰(上海瀚讯)、中交航信、中兴通讯、通宇通讯等公司。 #卫星终端数千亿元市场空间。我们假设:全球10亿住户的卫星连接渗透率为5%,至2030年新增约5亿台车,对应卫星连接渗透率为10%,住户和车的终端需求合计1亿台,终端单价按500美元计算,则对应500亿美元的市场空间。 #低轨卫星互联网成大国博弈重器,国内低轨卫星星座加速组网,应用终端市场开始放量,千帆星座主要标的:#上海瀚讯
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中交设计
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小蜜蜂
2025-04-15 09:10:10
【信达消费】 “母婴政府消费券”&育儿津贴再加码,婴童赛道投资价值凸显
【事件】 、1)京东超市与南昌市商务局联合推出“江西母婴消费券”,购买母婴商品和享受10%补贴优惠。 4月10日起至7月9日,京东APP江西母婴消费券活动专区自营奶粉、尿裤、婴童洗护、婴童喂养、童车童床等150个细分品类,覆盖700+品牌,近3w个母婴商品均可使用,满足全周期育儿需求。据初步测算,江西省母婴政府消费券活动期间,日常购买奶粉、尿裤等母婴商品,预计月省近千元。 2)澳门推出“育儿津贴”计划,向每名永久性居民中3岁以下婴幼儿每月发放1500澳门元,每年共计1.8万澳门元。同时,出生津贴
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豪悦护理
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小蜜蜂
2025-04-15 09:08:57
【民生能源】全球煤炭发运到港量周环比下降,中国到港量周环比上升
截至4月6日当周(前一周数据进行了追溯调整): 全球的周度煤炭发运到港量为2303万吨,周环比-19万吨。主要出口国中,印尼周度发运到港量周环比-146万吨,澳大利亚周环比+147万吨,俄罗斯周环比+62万吨。主要进口国中,中国周度到港量周环比+54万吨,印度周环比-111万吨,欧洲周环比-13万吨。 中国的周度煤炭到港量为601万吨,周环比+54万吨。其中,印尼发运到港量周环比-72万吨,俄罗斯周环比+48万吨,澳大利亚周环比+25万吨。 ⏰发布日期:2025年4月14日 ⚠风险提示:基于公开
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山西焦煤
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小蜜蜂
2025-04-15 09:07:51
[礼物] 工程机械补涨个股,推荐#山推股份,# 高弹性 # 强催化 # 低估值
🔹高弹性: # 收入端25年增长目标20%以上: 海外增长目标25-35%,源于大推渗透非俄新兴市场+挖机渠道拓宽+矿卡协同销售;国内土方底部反弹促进内销稳增。 # 利润端预计净利率向上修复: ①内部关联采购降本;②并表挖机制造;③矿山/土方事业部整合协同降费; 🔹强催化: # 资产整合: 第一步已落地,后续还有集团下属雷沃工程机械、宽体车业务或将整合; # 回购激励: 4月开始,董事长提议回购1.5-3亿元,价格上限待董事会决议,按现价看回购不超过总股本的2.3%;静待后续进一步的激励方案
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山推股份
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小蜜蜂
2025-04-15 09:05:47
【招商电新】宁德时代2025年Q1业绩点评
1、公司公告:2025年Q1公司实现营收、归母、扣非净利润分别847.05亿元、139.6亿元、118.3亿元,分别同比下滑6.18%、增长32.85%、增长27.9%。 2、Q1业绩符合预期,营收恢复增长。 【盈利能力强韧】公司25Q1毛利率约24.4%,环比有所增长,去年Q4表观毛利率约15%,实际并不准确主要系财务准则的变化影响,公司质保金原来在销售费用里,现计算入营业成本中,根据公司公告,全年的影响预计在118亿左右,若考虑旧的财务准则,Q4公司毛利率估算约23%+,25Q1实现修复。从
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宁德时代
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小蜜蜂
2025-04-15 09:05:21
【天风海外&传媒】卡游上市前瞻
#继泡泡玛特之后,天风海外又一个王牌深度研究! ————————— 🦄港股消费最前瞻及跟踪 卡游|泡泡玛特|布鲁可|名创优品|潮玩|积木|IP|谷子 📣4月14日,港股卡牌龙头“卡游”更新港股招股书,我们再次重申公司观点,谷子经济+潮玩IP核心标的,中国泛娱乐产品行业领军者,2024年市场份额全面领先。IP运营+全渠道网络+规模化生产优势,公司业绩处于高速增长阶段。 1⃣公司基本面:泛娱乐龙头地位稳固,业绩增长强劲 行业龙头地位稳固,泛娱乐产品市占率13.3%(第一)、泛娱乐玩具21.5%(
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姚记科技
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小蜜蜂
2025-04-15 09:04:37
浙商机械 邱世梁|王华君【人形机器人】日报(4.14)
傅利叶发布首款开源人形机器人;优必选机器人亮相大阪世博会 4月11日,傅利叶正式发布首款开源人形机器人Fourier N1,并同步开放涵盖物料清单、设计图纸、装配指南、基础操作软件在内的完整本体资源包。 N1采用紧凑型硬件架构设计,身高1.3米,体重38公斤,全身拥有23个自由度,单次连续运动续航可达2小时以上,实测最高稳定奔跑速度可达3.5米/秒,在保持输出上限的同时兼备优越的动态响应能力。 4月13日,优必选人形机器人Walker C亮相大阪世博会。 近日,上海智元新创技术有限公司(智元关联
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震裕科技
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小蜜蜂
2025-04-15 09:00:23
【长江纺服】3月运动制造数据跟踪:景气度环比走弱
# 主要观点 3月运动制造订单增速多环比走弱,景气向好趋势有所放缓。当前,美国对东南亚加征关税缓和,建议关注错杀优质制造龙头。 制鞋 # 越南行业 鞋类出口3月 同比+12.0%,环比1-2月 +1.8pct # 丰泰 收入3月 同比-1.5%,环比1-2月-3.1pct # 钰齐 收入3月 同比+76.0%,环比1-2月+51.0pct # 裕元制造 收入3月 同比+3.5%,环比1-2月-3.8pct # 志强 收入3月 同比+34.7%,环比1-2月-22.9pct 制衣 # 越南行业 服
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中信证券
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小蜜蜂
2025-04-14 20:25:02
【广发计算机刘雪峰团队 | AI 2025 算力系列(五)
海外芯片受关税政策影响较大,利好算力国产替代】 、 海外芯片受关税政策影响较大。自2025年4月12日起,中国调整对原产于美国的进口商品加征关税措施,关税税率由84%提高至125%。按照中国半导体行业协会的通知,海外产品进口到中国报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准申报。受关税政策影响,从美国晶圆厂流片的英特尔和AMD的CPU出口到国内进行销售,其性价比和竞争力或大幅削弱。 中国是英特尔最大的下游市场,中美关税政策变化对其业务影响较大。2024年,英特尔营收531亿美元,其中中国大陆给其贡
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海光信息
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小蜜蜂
2025-04-14 20:24:26
【申万宏源计算机】新大陆
回购价格上限调整为37元/股,估值空间打开! # 事件 3月28日,新大陆发布上调回购股份价格上限公告,原【24】元/股上调至【37】元/股,【现价27元】,彰显公司对发展的信心和价值认可。同时打消投资者对回购价格的疑虑,上涨空间进一步打开! 公司2024年10月26日发布回购方案,回购总金额计划3.5-7亿元,截止2025年2月28日回购后仍有【2.9-6.4亿元】回购余额。 # 【字节】大力布局【线下支付】,带来新大陆市占率上升机会 2024 年 4 月,抖音关联公司收购联动优势100% 股
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新大陆
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小蜜蜂
2025-04-14 20:23:11
【国金医药·行业周报】
医药回调是重大机遇,创新药是主线,左侧板块反转为辅(联系人:袁维) 本周医药板块由于国际关税环境变化和地缘预期波动,出现较为明显回调。但我们认为,A股和港股创新药回调是宝贵机会, 原因在于: 1)中国创新药进口逆差较大:我国西成药和生化药进口金额远大于出口金额; 2)中国创新药出海多数采用BD(Business Development,商务合作,即将药物的海外开发权益授权给国外药企)、NewCo(设立海外新公司,授权管线并获得股权)等方式出海,其本质是IP(Intellectual Proper
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科伦博泰生物-B
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小蜜蜂
2025-04-14 16:32:32
浙商机械【杭氧股份】大涨点评
工业气体龙头:纯内需攻防兼备,周期底部业绩有望拐点向上,持续推荐! #一句话逻辑 中国工业气体龙头,“防御+进攻”兼备的纯内需标的;气体行业处于周期底部,公司经历2024年气体行业的“极限压力测试”后,未来业绩有望拐点向上。 #超预期逻辑 1)市场认为:宏观经济承压+国际贸易摩擦背景下,公司业绩可能下滑。 2)我们认为:公司为纯内需标的,2024年国内收入占比达95%,受贸易摩擦风险小。且在2024年气价创历史新低的背景下、业绩已基本触底。在不考虑经济复苏的基础下,未来公司依靠管道气(量投放)+
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杭氧股份
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小蜜蜂
2025-04-14 12:39:46
[红包] 关税反制拉动外资润滑油提价,关注国产润滑油产业链
#关税反制拉动外资润滑油提价。截止4月13日,中国对原产于美国进口商品加征关税已提高至125%,且明确目前关税水平下美国输华商品已无市场接受可能性。由于部分外资润滑油产品和基础油、添加进等原材料从美国进口。受此影响,壳牌、埃克森美孚等外资润滑油企业陆续发布涨价通知。 #国产润滑油产业链有望''进口替代加速''+''涨价预期''共振。(1)润滑油。国内润滑油需求718.4万吨。其中,壳牌、埃克森美孚、嘉实多等外资企业占据国内市场约25%,昆仑(中石油)、长城(中石化)等央企市占率50%,统一股份、
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康普顿
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小蜜蜂
2025-04-14 12:38:42
[太阳] 【机器人】核心推荐:
#【南山智尚】主业改善,客户端持续送样推进,与北美海外客户和国内知名客户有接触推进。超高纤维具备国产替代属性,南山集团与裕龙石化有合作关系,可攻克超高纤维高端粉末材料,有望打破美国竞争者垄断地位。除去灵巧手腱绳,公司在其他腱绳(关节)以及机器人其他环节积极探索,材料的应用可能性极大,远期看到180亿,, 重点推荐 #【征和工业】探索链传动在机器人中应用的机会。作为三大传动技术之一,在机器人灵巧手,关节等环节有应用的可能性,关注产业推进节奏,公司也在积极对接产业资源,与头部公司有初步接触。主业反转
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五洲新春
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小蜜蜂
2025-04-14 12:37:19
【天风医药杨松团队】创新药板块持续推荐
买全球最好的中国创新药 为什么是创新药? 契合市场风险偏好:展望 2025年,整体市场呈现风险偏好提升的趋势,创新药作为最佳映射子版块。2)坚实的产业逻辑支撑:创新药板块拥有强大的产业逻辑,包括政策扶持、企业经营改善以及国际化拓展等多个方面。3)基金持仓结构优化:基金持仓的交易结构攻守态势易位,为创新药板块的上涨提供更大的空间。 为什么是现在? 1)医保政策环境改善:为创新药的市场准入和推广创造更好的条件,2)企业盈利路径逐渐清晰:越来越多的企业,展现出良好的盈利能力和发展前景,3)海外 BD
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翰森制药
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小蜜蜂
2025-04-16 13:45:51
【浙商通信张建民】卫星互联网:垣信应用终端项目开标,开启数千亿市场空间
#垣信应用终端设备采购项目开标,本次招标拟采购卫星应用终端整机(标准款),共计9家供应商入围中标候选人, 包括#中科星辰(上海瀚讯)、中交航信、中兴通讯、通宇通讯等公司。 #卫星终端数千亿元市场空间。我们假设:全球10亿住户的卫星连接渗透率为5%,至2030年新增约5亿台车,对应卫星连接渗透率为10%,住户和车的终端需求合计1亿台,终端单价按500美元计算,则对应500亿美元的市场空间。 #低轨卫星互联网成大国博弈重器,国内低轨卫星星座加速组网,应用终端市场开始放量,千帆星座主要标的:#上海瀚讯
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中交设计
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小蜜蜂
2025-04-15 09:10:10
【信达消费】 “母婴政府消费券”&育儿津贴再加码,婴童赛道投资价值凸显
【事件】 、1)京东超市与南昌市商务局联合推出“江西母婴消费券”,购买母婴商品和享受10%补贴优惠。 4月10日起至7月9日,京东APP江西母婴消费券活动专区自营奶粉、尿裤、婴童洗护、婴童喂养、童车童床等150个细分品类,覆盖700+品牌,近3w个母婴商品均可使用,满足全周期育儿需求。据初步测算,江西省母婴政府消费券活动期间,日常购买奶粉、尿裤等母婴商品,预计月省近千元。 2)澳门推出“育儿津贴”计划,向每名永久性居民中3岁以下婴幼儿每月发放1500澳门元,每年共计1.8万澳门元。同时,出生津贴
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豪悦护理
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2025-04-15 09:08:57
【民生能源】全球煤炭发运到港量周环比下降,中国到港量周环比上升
截至4月6日当周(前一周数据进行了追溯调整): 全球的周度煤炭发运到港量为2303万吨,周环比-19万吨。主要出口国中,印尼周度发运到港量周环比-146万吨,澳大利亚周环比+147万吨,俄罗斯周环比+62万吨。主要进口国中,中国周度到港量周环比+54万吨,印度周环比-111万吨,欧洲周环比-13万吨。 中国的周度煤炭到港量为601万吨,周环比+54万吨。其中,印尼发运到港量周环比-72万吨,俄罗斯周环比+48万吨,澳大利亚周环比+25万吨。 ⏰发布日期:2025年4月14日 ⚠风险提示:基于公开
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山西焦煤
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小蜜蜂
2025-04-15 09:07:51
[礼物] 工程机械补涨个股,推荐#山推股份,# 高弹性 # 强催化 # 低估值
🔹高弹性: # 收入端25年增长目标20%以上: 海外增长目标25-35%,源于大推渗透非俄新兴市场+挖机渠道拓宽+矿卡协同销售;国内土方底部反弹促进内销稳增。 # 利润端预计净利率向上修复: ①内部关联采购降本;②并表挖机制造;③矿山/土方事业部整合协同降费; 🔹强催化: # 资产整合: 第一步已落地,后续还有集团下属雷沃工程机械、宽体车业务或将整合; # 回购激励: 4月开始,董事长提议回购1.5-3亿元,价格上限待董事会决议,按现价看回购不超过总股本的2.3%;静待后续进一步的激励方案
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山推股份
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小蜜蜂
2025-04-15 09:05:47
【招商电新】宁德时代2025年Q1业绩点评
1、公司公告:2025年Q1公司实现营收、归母、扣非净利润分别847.05亿元、139.6亿元、118.3亿元,分别同比下滑6.18%、增长32.85%、增长27.9%。 2、Q1业绩符合预期,营收恢复增长。 【盈利能力强韧】公司25Q1毛利率约24.4%,环比有所增长,去年Q4表观毛利率约15%,实际并不准确主要系财务准则的变化影响,公司质保金原来在销售费用里,现计算入营业成本中,根据公司公告,全年的影响预计在118亿左右,若考虑旧的财务准则,Q4公司毛利率估算约23%+,25Q1实现修复。从
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宁德时代
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2025-04-15 09:05:21
【天风海外&传媒】卡游上市前瞻
#继泡泡玛特之后,天风海外又一个王牌深度研究! ————————— 🦄港股消费最前瞻及跟踪 卡游|泡泡玛特|布鲁可|名创优品|潮玩|积木|IP|谷子 📣4月14日,港股卡牌龙头“卡游”更新港股招股书,我们再次重申公司观点,谷子经济+潮玩IP核心标的,中国泛娱乐产品行业领军者,2024年市场份额全面领先。IP运营+全渠道网络+规模化生产优势,公司业绩处于高速增长阶段。 1⃣公司基本面:泛娱乐龙头地位稳固,业绩增长强劲 行业龙头地位稳固,泛娱乐产品市占率13.3%(第一)、泛娱乐玩具21.5%(
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姚记科技
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浙商机械 邱世梁|王华君【人形机器人】日报(4.14)
傅利叶发布首款开源人形机器人;优必选机器人亮相大阪世博会 4月11日,傅利叶正式发布首款开源人形机器人Fourier N1,并同步开放涵盖物料清单、设计图纸、装配指南、基础操作软件在内的完整本体资源包。 N1采用紧凑型硬件架构设计,身高1.3米,体重38公斤,全身拥有23个自由度,单次连续运动续航可达2小时以上,实测最高稳定奔跑速度可达3.5米/秒,在保持输出上限的同时兼备优越的动态响应能力。 4月13日,优必选人形机器人Walker C亮相大阪世博会。 近日,上海智元新创技术有限公司(智元关联
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震裕科技
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2025-04-15 09:00:23
【长江纺服】3月运动制造数据跟踪:景气度环比走弱
# 主要观点 3月运动制造订单增速多环比走弱,景气向好趋势有所放缓。当前,美国对东南亚加征关税缓和,建议关注错杀优质制造龙头。 制鞋 # 越南行业 鞋类出口3月 同比+12.0%,环比1-2月 +1.8pct # 丰泰 收入3月 同比-1.5%,环比1-2月-3.1pct # 钰齐 收入3月 同比+76.0%,环比1-2月+51.0pct # 裕元制造 收入3月 同比+3.5%,环比1-2月-3.8pct # 志强 收入3月 同比+34.7%,环比1-2月-22.9pct 制衣 # 越南行业 服
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中信证券
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2025-04-14 20:25:02
【广发计算机刘雪峰团队 | AI 2025 算力系列(五)
海外芯片受关税政策影响较大,利好算力国产替代】 、 海外芯片受关税政策影响较大。自2025年4月12日起,中国调整对原产于美国的进口商品加征关税措施,关税税率由84%提高至125%。按照中国半导体行业协会的通知,海外产品进口到中国报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准申报。受关税政策影响,从美国晶圆厂流片的英特尔和AMD的CPU出口到国内进行销售,其性价比和竞争力或大幅削弱。 中国是英特尔最大的下游市场,中美关税政策变化对其业务影响较大。2024年,英特尔营收531亿美元,其中中国大陆给其贡
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海光信息
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2025-04-14 20:24:26
【申万宏源计算机】新大陆
回购价格上限调整为37元/股,估值空间打开! # 事件 3月28日,新大陆发布上调回购股份价格上限公告,原【24】元/股上调至【37】元/股,【现价27元】,彰显公司对发展的信心和价值认可。同时打消投资者对回购价格的疑虑,上涨空间进一步打开! 公司2024年10月26日发布回购方案,回购总金额计划3.5-7亿元,截止2025年2月28日回购后仍有【2.9-6.4亿元】回购余额。 # 【字节】大力布局【线下支付】,带来新大陆市占率上升机会 2024 年 4 月,抖音关联公司收购联动优势100% 股
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2025-04-14 20:23:11
【国金医药·行业周报】
医药回调是重大机遇,创新药是主线,左侧板块反转为辅(联系人:袁维) 本周医药板块由于国际关税环境变化和地缘预期波动,出现较为明显回调。但我们认为,A股和港股创新药回调是宝贵机会, 原因在于: 1)中国创新药进口逆差较大:我国西成药和生化药进口金额远大于出口金额; 2)中国创新药出海多数采用BD(Business Development,商务合作,即将药物的海外开发权益授权给国外药企)、NewCo(设立海外新公司,授权管线并获得股权)等方式出海,其本质是IP(Intellectual Proper
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2025-04-14 16:32:32
浙商机械【杭氧股份】大涨点评
工业气体龙头:纯内需攻防兼备,周期底部业绩有望拐点向上,持续推荐! #一句话逻辑 中国工业气体龙头,“防御+进攻”兼备的纯内需标的;气体行业处于周期底部,公司经历2024年气体行业的“极限压力测试”后,未来业绩有望拐点向上。 #超预期逻辑 1)市场认为:宏观经济承压+国际贸易摩擦背景下,公司业绩可能下滑。 2)我们认为:公司为纯内需标的,2024年国内收入占比达95%,受贸易摩擦风险小。且在2024年气价创历史新低的背景下、业绩已基本触底。在不考虑经济复苏的基础下,未来公司依靠管道气(量投放)+
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[红包] 关税反制拉动外资润滑油提价,关注国产润滑油产业链
#关税反制拉动外资润滑油提价。截止4月13日,中国对原产于美国进口商品加征关税已提高至125%,且明确目前关税水平下美国输华商品已无市场接受可能性。由于部分外资润滑油产品和基础油、添加进等原材料从美国进口。受此影响,壳牌、埃克森美孚等外资润滑油企业陆续发布涨价通知。 #国产润滑油产业链有望''进口替代加速''+''涨价预期''共振。(1)润滑油。国内润滑油需求718.4万吨。其中,壳牌、埃克森美孚、嘉实多等外资企业占据国内市场约25%,昆仑(中石油)、长城(中石化)等央企市占率50%,统一股份、
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[太阳] 【机器人】核心推荐:
#【南山智尚】主业改善,客户端持续送样推进,与北美海外客户和国内知名客户有接触推进。超高纤维具备国产替代属性,南山集团与裕龙石化有合作关系,可攻克超高纤维高端粉末材料,有望打破美国竞争者垄断地位。除去灵巧手腱绳,公司在其他腱绳(关节)以及机器人其他环节积极探索,材料的应用可能性极大,远期看到180亿,, 重点推荐 #【征和工业】探索链传动在机器人中应用的机会。作为三大传动技术之一,在机器人灵巧手,关节等环节有应用的可能性,关注产业推进节奏,公司也在积极对接产业资源,与头部公司有初步接触。主业反转
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【天风医药杨松团队】创新药板块持续推荐
买全球最好的中国创新药 为什么是创新药? 契合市场风险偏好:展望 2025年,整体市场呈现风险偏好提升的趋势,创新药作为最佳映射子版块。2)坚实的产业逻辑支撑:创新药板块拥有强大的产业逻辑,包括政策扶持、企业经营改善以及国际化拓展等多个方面。3)基金持仓结构优化:基金持仓的交易结构攻守态势易位,为创新药板块的上涨提供更大的空间。 为什么是现在? 1)医保政策环境改善:为创新药的市场准入和推广创造更好的条件,2)企业盈利路径逐渐清晰:越来越多的企业,展现出良好的盈利能力和发展前景,3)海外 BD
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2025-04-16 13:45:51
【浙商通信张建民】卫星互联网:垣信应用终端项目开标,开启数千亿市场空间
#垣信应用终端设备采购项目开标,本次招标拟采购卫星应用终端整机(标准款),共计9家供应商入围中标候选人, 包括#中科星辰(上海瀚讯)、中交航信、中兴通讯、通宇通讯等公司。 #卫星终端数千亿元市场空间。我们假设:全球10亿住户的卫星连接渗透率为5%,至2030年新增约5亿台车,对应卫星连接渗透率为10%,住户和车的终端需求合计1亿台,终端单价按500美元计算,则对应500亿美元的市场空间。 #低轨卫星互联网成大国博弈重器,国内低轨卫星星座加速组网,应用终端市场开始放量,千帆星座主要标的:#上海瀚讯
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中交设计
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小蜜蜂
2025-04-15 09:10:10
【信达消费】 “母婴政府消费券”&育儿津贴再加码,婴童赛道投资价值凸显
【事件】 、1)京东超市与南昌市商务局联合推出“江西母婴消费券”,购买母婴商品和享受10%补贴优惠。 4月10日起至7月9日,京东APP江西母婴消费券活动专区自营奶粉、尿裤、婴童洗护、婴童喂养、童车童床等150个细分品类,覆盖700+品牌,近3w个母婴商品均可使用,满足全周期育儿需求。据初步测算,江西省母婴政府消费券活动期间,日常购买奶粉、尿裤等母婴商品,预计月省近千元。 2)澳门推出“育儿津贴”计划,向每名永久性居民中3岁以下婴幼儿每月发放1500澳门元,每年共计1.8万澳门元。同时,出生津贴
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豪悦护理
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小蜜蜂
2025-04-15 09:08:57
【民生能源】全球煤炭发运到港量周环比下降,中国到港量周环比上升
截至4月6日当周(前一周数据进行了追溯调整): 全球的周度煤炭发运到港量为2303万吨,周环比-19万吨。主要出口国中,印尼周度发运到港量周环比-146万吨,澳大利亚周环比+147万吨,俄罗斯周环比+62万吨。主要进口国中,中国周度到港量周环比+54万吨,印度周环比-111万吨,欧洲周环比-13万吨。 中国的周度煤炭到港量为601万吨,周环比+54万吨。其中,印尼发运到港量周环比-72万吨,俄罗斯周环比+48万吨,澳大利亚周环比+25万吨。 ⏰发布日期:2025年4月14日 ⚠风险提示:基于公开
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山西焦煤
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小蜜蜂
2025-04-15 09:07:51
[礼物] 工程机械补涨个股,推荐#山推股份,# 高弹性 # 强催化 # 低估值
🔹高弹性: # 收入端25年增长目标20%以上: 海外增长目标25-35%,源于大推渗透非俄新兴市场+挖机渠道拓宽+矿卡协同销售;国内土方底部反弹促进内销稳增。 # 利润端预计净利率向上修复: ①内部关联采购降本;②并表挖机制造;③矿山/土方事业部整合协同降费; 🔹强催化: # 资产整合: 第一步已落地,后续还有集团下属雷沃工程机械、宽体车业务或将整合; # 回购激励: 4月开始,董事长提议回购1.5-3亿元,价格上限待董事会决议,按现价看回购不超过总股本的2.3%;静待后续进一步的激励方案
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山推股份
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小蜜蜂
2025-04-15 09:05:47
【招商电新】宁德时代2025年Q1业绩点评
1、公司公告:2025年Q1公司实现营收、归母、扣非净利润分别847.05亿元、139.6亿元、118.3亿元,分别同比下滑6.18%、增长32.85%、增长27.9%。 2、Q1业绩符合预期,营收恢复增长。 【盈利能力强韧】公司25Q1毛利率约24.4%,环比有所增长,去年Q4表观毛利率约15%,实际并不准确主要系财务准则的变化影响,公司质保金原来在销售费用里,现计算入营业成本中,根据公司公告,全年的影响预计在118亿左右,若考虑旧的财务准则,Q4公司毛利率估算约23%+,25Q1实现修复。从
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宁德时代
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小蜜蜂
2025-04-15 09:05:21
【天风海外&传媒】卡游上市前瞻
#继泡泡玛特之后,天风海外又一个王牌深度研究! ————————— 🦄港股消费最前瞻及跟踪 卡游|泡泡玛特|布鲁可|名创优品|潮玩|积木|IP|谷子 📣4月14日,港股卡牌龙头“卡游”更新港股招股书,我们再次重申公司观点,谷子经济+潮玩IP核心标的,中国泛娱乐产品行业领军者,2024年市场份额全面领先。IP运营+全渠道网络+规模化生产优势,公司业绩处于高速增长阶段。 1⃣公司基本面:泛娱乐龙头地位稳固,业绩增长强劲 行业龙头地位稳固,泛娱乐产品市占率13.3%(第一)、泛娱乐玩具21.5%(
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姚记科技
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小蜜蜂
2025-04-15 09:04:37
浙商机械 邱世梁|王华君【人形机器人】日报(4.14)
傅利叶发布首款开源人形机器人;优必选机器人亮相大阪世博会 4月11日,傅利叶正式发布首款开源人形机器人Fourier N1,并同步开放涵盖物料清单、设计图纸、装配指南、基础操作软件在内的完整本体资源包。 N1采用紧凑型硬件架构设计,身高1.3米,体重38公斤,全身拥有23个自由度,单次连续运动续航可达2小时以上,实测最高稳定奔跑速度可达3.5米/秒,在保持输出上限的同时兼备优越的动态响应能力。 4月13日,优必选人形机器人Walker C亮相大阪世博会。 近日,上海智元新创技术有限公司(智元关联
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震裕科技
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小蜜蜂
2025-04-15 09:00:23
【长江纺服】3月运动制造数据跟踪:景气度环比走弱
# 主要观点 3月运动制造订单增速多环比走弱,景气向好趋势有所放缓。当前,美国对东南亚加征关税缓和,建议关注错杀优质制造龙头。 制鞋 # 越南行业 鞋类出口3月 同比+12.0%,环比1-2月 +1.8pct # 丰泰 收入3月 同比-1.5%,环比1-2月-3.1pct # 钰齐 收入3月 同比+76.0%,环比1-2月+51.0pct # 裕元制造 收入3月 同比+3.5%,环比1-2月-3.8pct # 志强 收入3月 同比+34.7%,环比1-2月-22.9pct 制衣 # 越南行业 服
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中信证券
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小蜜蜂
2025-04-14 20:25:02
【广发计算机刘雪峰团队 | AI 2025 算力系列(五)
海外芯片受关税政策影响较大,利好算力国产替代】 、 海外芯片受关税政策影响较大。自2025年4月12日起,中国调整对原产于美国的进口商品加征关税措施,关税税率由84%提高至125%。按照中国半导体行业协会的通知,海外产品进口到中国报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准申报。受关税政策影响,从美国晶圆厂流片的英特尔和AMD的CPU出口到国内进行销售,其性价比和竞争力或大幅削弱。 中国是英特尔最大的下游市场,中美关税政策变化对其业务影响较大。2024年,英特尔营收531亿美元,其中中国大陆给其贡
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海光信息
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小蜜蜂
2025-04-14 20:24:26
【申万宏源计算机】新大陆
回购价格上限调整为37元/股,估值空间打开! # 事件 3月28日,新大陆发布上调回购股份价格上限公告,原【24】元/股上调至【37】元/股,【现价27元】,彰显公司对发展的信心和价值认可。同时打消投资者对回购价格的疑虑,上涨空间进一步打开! 公司2024年10月26日发布回购方案,回购总金额计划3.5-7亿元,截止2025年2月28日回购后仍有【2.9-6.4亿元】回购余额。 # 【字节】大力布局【线下支付】,带来新大陆市占率上升机会 2024 年 4 月,抖音关联公司收购联动优势100% 股
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新大陆
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小蜜蜂
2025-04-14 20:23:11
【国金医药·行业周报】
医药回调是重大机遇,创新药是主线,左侧板块反转为辅(联系人:袁维) 本周医药板块由于国际关税环境变化和地缘预期波动,出现较为明显回调。但我们认为,A股和港股创新药回调是宝贵机会, 原因在于: 1)中国创新药进口逆差较大:我国西成药和生化药进口金额远大于出口金额; 2)中国创新药出海多数采用BD(Business Development,商务合作,即将药物的海外开发权益授权给国外药企)、NewCo(设立海外新公司,授权管线并获得股权)等方式出海,其本质是IP(Intellectual Proper
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小蜜蜂
2025-04-14 16:32:32
浙商机械【杭氧股份】大涨点评
工业气体龙头:纯内需攻防兼备,周期底部业绩有望拐点向上,持续推荐! #一句话逻辑 中国工业气体龙头,“防御+进攻”兼备的纯内需标的;气体行业处于周期底部,公司经历2024年气体行业的“极限压力测试”后,未来业绩有望拐点向上。 #超预期逻辑 1)市场认为:宏观经济承压+国际贸易摩擦背景下,公司业绩可能下滑。 2)我们认为:公司为纯内需标的,2024年国内收入占比达95%,受贸易摩擦风险小。且在2024年气价创历史新低的背景下、业绩已基本触底。在不考虑经济复苏的基础下,未来公司依靠管道气(量投放)+
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杭氧股份
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小蜜蜂
2025-04-14 12:39:46
[红包] 关税反制拉动外资润滑油提价,关注国产润滑油产业链
#关税反制拉动外资润滑油提价。截止4月13日,中国对原产于美国进口商品加征关税已提高至125%,且明确目前关税水平下美国输华商品已无市场接受可能性。由于部分外资润滑油产品和基础油、添加进等原材料从美国进口。受此影响,壳牌、埃克森美孚等外资润滑油企业陆续发布涨价通知。 #国产润滑油产业链有望''进口替代加速''+''涨价预期''共振。(1)润滑油。国内润滑油需求718.4万吨。其中,壳牌、埃克森美孚、嘉实多等外资企业占据国内市场约25%,昆仑(中石油)、长城(中石化)等央企市占率50%,统一股份、
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康普顿
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小蜜蜂
2025-04-14 12:38:42
[太阳] 【机器人】核心推荐:
#【南山智尚】主业改善,客户端持续送样推进,与北美海外客户和国内知名客户有接触推进。超高纤维具备国产替代属性,南山集团与裕龙石化有合作关系,可攻克超高纤维高端粉末材料,有望打破美国竞争者垄断地位。除去灵巧手腱绳,公司在其他腱绳(关节)以及机器人其他环节积极探索,材料的应用可能性极大,远期看到180亿,, 重点推荐 #【征和工业】探索链传动在机器人中应用的机会。作为三大传动技术之一,在机器人灵巧手,关节等环节有应用的可能性,关注产业推进节奏,公司也在积极对接产业资源,与头部公司有初步接触。主业反转
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五洲新春
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小蜜蜂
2025-04-14 12:37:19
【天风医药杨松团队】创新药板块持续推荐
买全球最好的中国创新药 为什么是创新药? 契合市场风险偏好:展望 2025年,整体市场呈现风险偏好提升的趋势,创新药作为最佳映射子版块。2)坚实的产业逻辑支撑:创新药板块拥有强大的产业逻辑,包括政策扶持、企业经营改善以及国际化拓展等多个方面。3)基金持仓结构优化:基金持仓的交易结构攻守态势易位,为创新药板块的上涨提供更大的空间。 为什么是现在? 1)医保政策环境改善:为创新药的市场准入和推广创造更好的条件,2)企业盈利路径逐渐清晰:越来越多的企业,展现出良好的盈利能力和发展前景,3)海外 BD
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翰森制药
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小蜜蜂
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【浙商通信张建民】卫星互联网:垣信应用终端项目开标,开启数千亿市场空间
#垣信应用终端设备采购项目开标,本次招标拟采购卫星应用终端整机(标准款),共计9家供应商入围中标候选人, 包括#中科星辰(上海瀚讯)、中交航信、中兴通讯、通宇通讯等公司。 #卫星终端数千亿元市场空间。我们假设:全球10亿住户的卫星连接渗透率为5%,至2030年新增约5亿台车,对应卫星连接渗透率为10%,住户和车的终端需求合计1亿台,终端单价按500美元计算,则对应500亿美元的市场空间。 #低轨卫星互联网成大国博弈重器,国内低轨卫星星座加速组网,应用终端市场开始放量,千帆星座主要标的:#上海瀚讯
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中交设计
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小蜜蜂
2025-04-15 09:10:10
【信达消费】 “母婴政府消费券”&育儿津贴再加码,婴童赛道投资价值凸显
【事件】 、1)京东超市与南昌市商务局联合推出“江西母婴消费券”,购买母婴商品和享受10%补贴优惠。 4月10日起至7月9日,京东APP江西母婴消费券活动专区自营奶粉、尿裤、婴童洗护、婴童喂养、童车童床等150个细分品类,覆盖700+品牌,近3w个母婴商品均可使用,满足全周期育儿需求。据初步测算,江西省母婴政府消费券活动期间,日常购买奶粉、尿裤等母婴商品,预计月省近千元。 2)澳门推出“育儿津贴”计划,向每名永久性居民中3岁以下婴幼儿每月发放1500澳门元,每年共计1.8万澳门元。同时,出生津贴
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豪悦护理
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2025-04-15 09:08:57
【民生能源】全球煤炭发运到港量周环比下降,中国到港量周环比上升
截至4月6日当周(前一周数据进行了追溯调整): 全球的周度煤炭发运到港量为2303万吨,周环比-19万吨。主要出口国中,印尼周度发运到港量周环比-146万吨,澳大利亚周环比+147万吨,俄罗斯周环比+62万吨。主要进口国中,中国周度到港量周环比+54万吨,印度周环比-111万吨,欧洲周环比-13万吨。 中国的周度煤炭到港量为601万吨,周环比+54万吨。其中,印尼发运到港量周环比-72万吨,俄罗斯周环比+48万吨,澳大利亚周环比+25万吨。 ⏰发布日期:2025年4月14日 ⚠风险提示:基于公开
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山西焦煤
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小蜜蜂
2025-04-15 09:07:51
[礼物] 工程机械补涨个股,推荐#山推股份,# 高弹性 # 强催化 # 低估值
🔹高弹性: # 收入端25年增长目标20%以上: 海外增长目标25-35%,源于大推渗透非俄新兴市场+挖机渠道拓宽+矿卡协同销售;国内土方底部反弹促进内销稳增。 # 利润端预计净利率向上修复: ①内部关联采购降本;②并表挖机制造;③矿山/土方事业部整合协同降费; 🔹强催化: # 资产整合: 第一步已落地,后续还有集团下属雷沃工程机械、宽体车业务或将整合; # 回购激励: 4月开始,董事长提议回购1.5-3亿元,价格上限待董事会决议,按现价看回购不超过总股本的2.3%;静待后续进一步的激励方案
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山推股份
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小蜜蜂
2025-04-15 09:05:47
【招商电新】宁德时代2025年Q1业绩点评
1、公司公告:2025年Q1公司实现营收、归母、扣非净利润分别847.05亿元、139.6亿元、118.3亿元,分别同比下滑6.18%、增长32.85%、增长27.9%。 2、Q1业绩符合预期,营收恢复增长。 【盈利能力强韧】公司25Q1毛利率约24.4%,环比有所增长,去年Q4表观毛利率约15%,实际并不准确主要系财务准则的变化影响,公司质保金原来在销售费用里,现计算入营业成本中,根据公司公告,全年的影响预计在118亿左右,若考虑旧的财务准则,Q4公司毛利率估算约23%+,25Q1实现修复。从
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宁德时代
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【天风海外&传媒】卡游上市前瞻
#继泡泡玛特之后,天风海外又一个王牌深度研究! ————————— 🦄港股消费最前瞻及跟踪 卡游|泡泡玛特|布鲁可|名创优品|潮玩|积木|IP|谷子 📣4月14日,港股卡牌龙头“卡游”更新港股招股书,我们再次重申公司观点,谷子经济+潮玩IP核心标的,中国泛娱乐产品行业领军者,2024年市场份额全面领先。IP运营+全渠道网络+规模化生产优势,公司业绩处于高速增长阶段。 1⃣公司基本面:泛娱乐龙头地位稳固,业绩增长强劲 行业龙头地位稳固,泛娱乐产品市占率13.3%(第一)、泛娱乐玩具21.5%(
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姚记科技
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浙商机械 邱世梁|王华君【人形机器人】日报(4.14)
傅利叶发布首款开源人形机器人;优必选机器人亮相大阪世博会 4月11日,傅利叶正式发布首款开源人形机器人Fourier N1,并同步开放涵盖物料清单、设计图纸、装配指南、基础操作软件在内的完整本体资源包。 N1采用紧凑型硬件架构设计,身高1.3米,体重38公斤,全身拥有23个自由度,单次连续运动续航可达2小时以上,实测最高稳定奔跑速度可达3.5米/秒,在保持输出上限的同时兼备优越的动态响应能力。 4月13日,优必选人形机器人Walker C亮相大阪世博会。 近日,上海智元新创技术有限公司(智元关联
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震裕科技
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【长江纺服】3月运动制造数据跟踪:景气度环比走弱
# 主要观点 3月运动制造订单增速多环比走弱,景气向好趋势有所放缓。当前,美国对东南亚加征关税缓和,建议关注错杀优质制造龙头。 制鞋 # 越南行业 鞋类出口3月 同比+12.0%,环比1-2月 +1.8pct # 丰泰 收入3月 同比-1.5%,环比1-2月-3.1pct # 钰齐 收入3月 同比+76.0%,环比1-2月+51.0pct # 裕元制造 收入3月 同比+3.5%,环比1-2月-3.8pct # 志强 收入3月 同比+34.7%,环比1-2月-22.9pct 制衣 # 越南行业 服
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中信证券
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【广发计算机刘雪峰团队 | AI 2025 算力系列(五)
海外芯片受关税政策影响较大,利好算力国产替代】 、 海外芯片受关税政策影响较大。自2025年4月12日起,中国调整对原产于美国的进口商品加征关税措施,关税税率由84%提高至125%。按照中国半导体行业协会的通知,海外产品进口到中国报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准申报。受关税政策影响,从美国晶圆厂流片的英特尔和AMD的CPU出口到国内进行销售,其性价比和竞争力或大幅削弱。 中国是英特尔最大的下游市场,中美关税政策变化对其业务影响较大。2024年,英特尔营收531亿美元,其中中国大陆给其贡
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海光信息
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【申万宏源计算机】新大陆
回购价格上限调整为37元/股,估值空间打开! # 事件 3月28日,新大陆发布上调回购股份价格上限公告,原【24】元/股上调至【37】元/股,【现价27元】,彰显公司对发展的信心和价值认可。同时打消投资者对回购价格的疑虑,上涨空间进一步打开! 公司2024年10月26日发布回购方案,回购总金额计划3.5-7亿元,截止2025年2月28日回购后仍有【2.9-6.4亿元】回购余额。 # 【字节】大力布局【线下支付】,带来新大陆市占率上升机会 2024 年 4 月,抖音关联公司收购联动优势100% 股
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【国金医药·行业周报】
医药回调是重大机遇,创新药是主线,左侧板块反转为辅(联系人:袁维) 本周医药板块由于国际关税环境变化和地缘预期波动,出现较为明显回调。但我们认为,A股和港股创新药回调是宝贵机会, 原因在于: 1)中国创新药进口逆差较大:我国西成药和生化药进口金额远大于出口金额; 2)中国创新药出海多数采用BD(Business Development,商务合作,即将药物的海外开发权益授权给国外药企)、NewCo(设立海外新公司,授权管线并获得股权)等方式出海,其本质是IP(Intellectual Proper
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浙商机械【杭氧股份】大涨点评
工业气体龙头:纯内需攻防兼备,周期底部业绩有望拐点向上,持续推荐! #一句话逻辑 中国工业气体龙头,“防御+进攻”兼备的纯内需标的;气体行业处于周期底部,公司经历2024年气体行业的“极限压力测试”后,未来业绩有望拐点向上。 #超预期逻辑 1)市场认为:宏观经济承压+国际贸易摩擦背景下,公司业绩可能下滑。 2)我们认为:公司为纯内需标的,2024年国内收入占比达95%,受贸易摩擦风险小。且在2024年气价创历史新低的背景下、业绩已基本触底。在不考虑经济复苏的基础下,未来公司依靠管道气(量投放)+
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[红包] 关税反制拉动外资润滑油提价,关注国产润滑油产业链
#关税反制拉动外资润滑油提价。截止4月13日,中国对原产于美国进口商品加征关税已提高至125%,且明确目前关税水平下美国输华商品已无市场接受可能性。由于部分外资润滑油产品和基础油、添加进等原材料从美国进口。受此影响,壳牌、埃克森美孚等外资润滑油企业陆续发布涨价通知。 #国产润滑油产业链有望''进口替代加速''+''涨价预期''共振。(1)润滑油。国内润滑油需求718.4万吨。其中,壳牌、埃克森美孚、嘉实多等外资企业占据国内市场约25%,昆仑(中石油)、长城(中石化)等央企市占率50%,统一股份、
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[太阳] 【机器人】核心推荐:
#【南山智尚】主业改善,客户端持续送样推进,与北美海外客户和国内知名客户有接触推进。超高纤维具备国产替代属性,南山集团与裕龙石化有合作关系,可攻克超高纤维高端粉末材料,有望打破美国竞争者垄断地位。除去灵巧手腱绳,公司在其他腱绳(关节)以及机器人其他环节积极探索,材料的应用可能性极大,远期看到180亿,, 重点推荐 #【征和工业】探索链传动在机器人中应用的机会。作为三大传动技术之一,在机器人灵巧手,关节等环节有应用的可能性,关注产业推进节奏,公司也在积极对接产业资源,与头部公司有初步接触。主业反转
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【天风医药杨松团队】创新药板块持续推荐
买全球最好的中国创新药 为什么是创新药? 契合市场风险偏好:展望 2025年,整体市场呈现风险偏好提升的趋势,创新药作为最佳映射子版块。2)坚实的产业逻辑支撑:创新药板块拥有强大的产业逻辑,包括政策扶持、企业经营改善以及国际化拓展等多个方面。3)基金持仓结构优化:基金持仓的交易结构攻守态势易位,为创新药板块的上涨提供更大的空间。 为什么是现在? 1)医保政策环境改善:为创新药的市场准入和推广创造更好的条件,2)企业盈利路径逐渐清晰:越来越多的企业,展现出良好的盈利能力和发展前景,3)海外 BD
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2025-04-16 13:45:51
【浙商通信张建民】卫星互联网:垣信应用终端项目开标,开启数千亿市场空间
#垣信应用终端设备采购项目开标,本次招标拟采购卫星应用终端整机(标准款),共计9家供应商入围中标候选人, 包括#中科星辰(上海瀚讯)、中交航信、中兴通讯、通宇通讯等公司。 #卫星终端数千亿元市场空间。我们假设:全球10亿住户的卫星连接渗透率为5%,至2030年新增约5亿台车,对应卫星连接渗透率为10%,住户和车的终端需求合计1亿台,终端单价按500美元计算,则对应500亿美元的市场空间。 #低轨卫星互联网成大国博弈重器,国内低轨卫星星座加速组网,应用终端市场开始放量,千帆星座主要标的:#上海瀚讯
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中交设计
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小蜜蜂
2025-04-15 09:10:10
【信达消费】 “母婴政府消费券”&育儿津贴再加码,婴童赛道投资价值凸显
【事件】 、1)京东超市与南昌市商务局联合推出“江西母婴消费券”,购买母婴商品和享受10%补贴优惠。 4月10日起至7月9日,京东APP江西母婴消费券活动专区自营奶粉、尿裤、婴童洗护、婴童喂养、童车童床等150个细分品类,覆盖700+品牌,近3w个母婴商品均可使用,满足全周期育儿需求。据初步测算,江西省母婴政府消费券活动期间,日常购买奶粉、尿裤等母婴商品,预计月省近千元。 2)澳门推出“育儿津贴”计划,向每名永久性居民中3岁以下婴幼儿每月发放1500澳门元,每年共计1.8万澳门元。同时,出生津贴
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豪悦护理
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小蜜蜂
2025-04-15 09:08:57
【民生能源】全球煤炭发运到港量周环比下降,中国到港量周环比上升
截至4月6日当周(前一周数据进行了追溯调整): 全球的周度煤炭发运到港量为2303万吨,周环比-19万吨。主要出口国中,印尼周度发运到港量周环比-146万吨,澳大利亚周环比+147万吨,俄罗斯周环比+62万吨。主要进口国中,中国周度到港量周环比+54万吨,印度周环比-111万吨,欧洲周环比-13万吨。 中国的周度煤炭到港量为601万吨,周环比+54万吨。其中,印尼发运到港量周环比-72万吨,俄罗斯周环比+48万吨,澳大利亚周环比+25万吨。 ⏰发布日期:2025年4月14日 ⚠风险提示:基于公开
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山西焦煤
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小蜜蜂
2025-04-15 09:07:51
[礼物] 工程机械补涨个股,推荐#山推股份,# 高弹性 # 强催化 # 低估值
🔹高弹性: # 收入端25年增长目标20%以上: 海外增长目标25-35%,源于大推渗透非俄新兴市场+挖机渠道拓宽+矿卡协同销售;国内土方底部反弹促进内销稳增。 # 利润端预计净利率向上修复: ①内部关联采购降本;②并表挖机制造;③矿山/土方事业部整合协同降费; 🔹强催化: # 资产整合: 第一步已落地,后续还有集团下属雷沃工程机械、宽体车业务或将整合; # 回购激励: 4月开始,董事长提议回购1.5-3亿元,价格上限待董事会决议,按现价看回购不超过总股本的2.3%;静待后续进一步的激励方案
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山推股份
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小蜜蜂
2025-04-15 09:05:47
【招商电新】宁德时代2025年Q1业绩点评
1、公司公告:2025年Q1公司实现营收、归母、扣非净利润分别847.05亿元、139.6亿元、118.3亿元,分别同比下滑6.18%、增长32.85%、增长27.9%。 2、Q1业绩符合预期,营收恢复增长。 【盈利能力强韧】公司25Q1毛利率约24.4%,环比有所增长,去年Q4表观毛利率约15%,实际并不准确主要系财务准则的变化影响,公司质保金原来在销售费用里,现计算入营业成本中,根据公司公告,全年的影响预计在118亿左右,若考虑旧的财务准则,Q4公司毛利率估算约23%+,25Q1实现修复。从
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宁德时代
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小蜜蜂
2025-04-15 09:05:21
【天风海外&传媒】卡游上市前瞻
#继泡泡玛特之后,天风海外又一个王牌深度研究! ————————— 🦄港股消费最前瞻及跟踪 卡游|泡泡玛特|布鲁可|名创优品|潮玩|积木|IP|谷子 📣4月14日,港股卡牌龙头“卡游”更新港股招股书,我们再次重申公司观点,谷子经济+潮玩IP核心标的,中国泛娱乐产品行业领军者,2024年市场份额全面领先。IP运营+全渠道网络+规模化生产优势,公司业绩处于高速增长阶段。 1⃣公司基本面:泛娱乐龙头地位稳固,业绩增长强劲 行业龙头地位稳固,泛娱乐产品市占率13.3%(第一)、泛娱乐玩具21.5%(
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姚记科技
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小蜜蜂
2025-04-15 09:04:37
浙商机械 邱世梁|王华君【人形机器人】日报(4.14)
傅利叶发布首款开源人形机器人;优必选机器人亮相大阪世博会 4月11日,傅利叶正式发布首款开源人形机器人Fourier N1,并同步开放涵盖物料清单、设计图纸、装配指南、基础操作软件在内的完整本体资源包。 N1采用紧凑型硬件架构设计,身高1.3米,体重38公斤,全身拥有23个自由度,单次连续运动续航可达2小时以上,实测最高稳定奔跑速度可达3.5米/秒,在保持输出上限的同时兼备优越的动态响应能力。 4月13日,优必选人形机器人Walker C亮相大阪世博会。 近日,上海智元新创技术有限公司(智元关联
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震裕科技
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小蜜蜂
2025-04-15 09:00:23
【长江纺服】3月运动制造数据跟踪:景气度环比走弱
# 主要观点 3月运动制造订单增速多环比走弱,景气向好趋势有所放缓。当前,美国对东南亚加征关税缓和,建议关注错杀优质制造龙头。 制鞋 # 越南行业 鞋类出口3月 同比+12.0%,环比1-2月 +1.8pct # 丰泰 收入3月 同比-1.5%,环比1-2月-3.1pct # 钰齐 收入3月 同比+76.0%,环比1-2月+51.0pct # 裕元制造 收入3月 同比+3.5%,环比1-2月-3.8pct # 志强 收入3月 同比+34.7%,环比1-2月-22.9pct 制衣 # 越南行业 服
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中信证券
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小蜜蜂
2025-04-14 20:25:02
【广发计算机刘雪峰团队 | AI 2025 算力系列(五)
海外芯片受关税政策影响较大,利好算力国产替代】 、 海外芯片受关税政策影响较大。自2025年4月12日起,中国调整对原产于美国的进口商品加征关税措施,关税税率由84%提高至125%。按照中国半导体行业协会的通知,海外产品进口到中国报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准申报。受关税政策影响,从美国晶圆厂流片的英特尔和AMD的CPU出口到国内进行销售,其性价比和竞争力或大幅削弱。 中国是英特尔最大的下游市场,中美关税政策变化对其业务影响较大。2024年,英特尔营收531亿美元,其中中国大陆给其贡
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海光信息
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小蜜蜂
2025-04-14 20:24:26
【申万宏源计算机】新大陆
回购价格上限调整为37元/股,估值空间打开! # 事件 3月28日,新大陆发布上调回购股份价格上限公告,原【24】元/股上调至【37】元/股,【现价27元】,彰显公司对发展的信心和价值认可。同时打消投资者对回购价格的疑虑,上涨空间进一步打开! 公司2024年10月26日发布回购方案,回购总金额计划3.5-7亿元,截止2025年2月28日回购后仍有【2.9-6.4亿元】回购余额。 # 【字节】大力布局【线下支付】,带来新大陆市占率上升机会 2024 年 4 月,抖音关联公司收购联动优势100% 股
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新大陆
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小蜜蜂
2025-04-14 20:23:11
【国金医药·行业周报】
医药回调是重大机遇,创新药是主线,左侧板块反转为辅(联系人:袁维) 本周医药板块由于国际关税环境变化和地缘预期波动,出现较为明显回调。但我们认为,A股和港股创新药回调是宝贵机会, 原因在于: 1)中国创新药进口逆差较大:我国西成药和生化药进口金额远大于出口金额; 2)中国创新药出海多数采用BD(Business Development,商务合作,即将药物的海外开发权益授权给国外药企)、NewCo(设立海外新公司,授权管线并获得股权)等方式出海,其本质是IP(Intellectual Proper
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科伦博泰生物-B
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小蜜蜂
2025-04-14 16:32:32
浙商机械【杭氧股份】大涨点评
工业气体龙头:纯内需攻防兼备,周期底部业绩有望拐点向上,持续推荐! #一句话逻辑 中国工业气体龙头,“防御+进攻”兼备的纯内需标的;气体行业处于周期底部,公司经历2024年气体行业的“极限压力测试”后,未来业绩有望拐点向上。 #超预期逻辑 1)市场认为:宏观经济承压+国际贸易摩擦背景下,公司业绩可能下滑。 2)我们认为:公司为纯内需标的,2024年国内收入占比达95%,受贸易摩擦风险小。且在2024年气价创历史新低的背景下、业绩已基本触底。在不考虑经济复苏的基础下,未来公司依靠管道气(量投放)+
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杭氧股份
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小蜜蜂
2025-04-14 12:39:46
[红包] 关税反制拉动外资润滑油提价,关注国产润滑油产业链
#关税反制拉动外资润滑油提价。截止4月13日,中国对原产于美国进口商品加征关税已提高至125%,且明确目前关税水平下美国输华商品已无市场接受可能性。由于部分外资润滑油产品和基础油、添加进等原材料从美国进口。受此影响,壳牌、埃克森美孚等外资润滑油企业陆续发布涨价通知。 #国产润滑油产业链有望''进口替代加速''+''涨价预期''共振。(1)润滑油。国内润滑油需求718.4万吨。其中,壳牌、埃克森美孚、嘉实多等外资企业占据国内市场约25%,昆仑(中石油)、长城(中石化)等央企市占率50%,统一股份、
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康普顿
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小蜜蜂
2025-04-14 12:38:42
[太阳] 【机器人】核心推荐:
#【南山智尚】主业改善,客户端持续送样推进,与北美海外客户和国内知名客户有接触推进。超高纤维具备国产替代属性,南山集团与裕龙石化有合作关系,可攻克超高纤维高端粉末材料,有望打破美国竞争者垄断地位。除去灵巧手腱绳,公司在其他腱绳(关节)以及机器人其他环节积极探索,材料的应用可能性极大,远期看到180亿,, 重点推荐 #【征和工业】探索链传动在机器人中应用的机会。作为三大传动技术之一,在机器人灵巧手,关节等环节有应用的可能性,关注产业推进节奏,公司也在积极对接产业资源,与头部公司有初步接触。主业反转
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五洲新春
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小蜜蜂
2025-04-14 12:37:19
【天风医药杨松团队】创新药板块持续推荐
买全球最好的中国创新药 为什么是创新药? 契合市场风险偏好:展望 2025年,整体市场呈现风险偏好提升的趋势,创新药作为最佳映射子版块。2)坚实的产业逻辑支撑:创新药板块拥有强大的产业逻辑,包括政策扶持、企业经营改善以及国际化拓展等多个方面。3)基金持仓结构优化:基金持仓的交易结构攻守态势易位,为创新药板块的上涨提供更大的空间。 为什么是现在? 1)医保政策环境改善:为创新药的市场准入和推广创造更好的条件,2)企业盈利路径逐渐清晰:越来越多的企业,展现出良好的盈利能力和发展前景,3)海外 BD
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翰森制药
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