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小蜜蜂
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小蜜蜂
2025-04-09 12:09:42
【招商电新】板块更新4.9
#aIDC 1、 国内多个国家级算力中心项目有望陆续落地;除阿里、腾讯、字节三大厂之外的一些算力需求,近期就可能逐步落地 2、 由于能耗、用地指标的管控趋严,算力业务的壁垒显著提高(招商通信) 3、 和市场感受很不同,近期产业交流,普遍反馈是稍微好一些的算力指标,国内外都很稀缺,运营方的上架率也在持续提升 有基本盘支撑的核心公司仍然看好,禾望电气这种基本盘坚强出海占比低未来依靠odm的公司,属于严重错杀 继续跟进:禾望电气、麦米/盛弘/科华数据、潍柴重机(机械) 关注:玉柴/ 湘油泵(机械)、科
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神马电力
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小蜜蜂
2025-04-09 12:08:24
【最强内需+战狼组合】,此时推荐布局军工
1⃣军工板块24年/25Q1普遍没有业绩,已经在股价上反应了,从11.14日航展时是军工的高点,目前很多军工标的处在低位。 2⃣大家不care军工标的的业绩,因为原来没业绩,属于暧昧期。 3⃣军工上游电子元器件确实在下订单,鸿远电话会比较乐观说这轮看到26年中,振华3月份10e的订单,种种迹象表明这轮军工的订单逐步下达,后续就是传导到各个环节。 4⃣军工最为最强内需,无视关税,无视制裁,也是自主可控的最强载体,并且人事变动已经和下单节奏脱敏。 5⃣对于AI和机器人,军工标的位置低,且有些估值是可
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中信证券
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小蜜蜂
2025-04-09 12:06:01
➡润贝航科:国产大飞机航材核心供应商,军工供应链自主可控
核心逻辑:深度绑定中国商飞产业链,自研航材实现进口替代,中美贸易摩擦背景下,受益C919产能扩张及供应链自主可控趋势。 亮点: #1 - 技术壁垒突破 已批量供应C919、ARJ21等国产大飞机,替代进口航材。子公司润和新材料获得商飞工艺材料批准书,产品覆盖航空化学品、复合材料等关键领域 #2 - 供应链自主可控 在中美贸易摩擦背景下,公司实现航化品、复合材料等关键航材国产替代 #3 - 产能放量驱动 商飞2025年C919产能规划从50架上调至75架,2029年目标200架,带动航材需求激增
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润贝航科
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小蜜蜂
2025-04-09 12:05:08
【DW电子】短期避险/长期进攻,关于模拟芯片的几点思考
模拟早盘走势强劲。我们持续强调模拟为电子板块# “短期避险/长期进攻” 标的,核心受益反制催化,成为本轮反弹先锋。 # 国产厂商海外敞口小: 国产模拟产品主要满足国内客户,受出口冲击影响较小,如纳芯微海外营收占比约10%,且主要为欧洲/日本等市场;思瑞浦美国营收占比预计在3%以内。 # 成熟制程反倾销落地预期提升: 中美目前强硬的关税对抗,有望加速成熟制程反倾销的落地。且为更有针对性地解决海外龙头倾销问题,不排除后续会对经营实体(如TI/ADI)启动调查。 # 替代逻辑顺畅: 在自主可控趋势下,
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纳芯微
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小蜜蜂
2025-04-09 12:02:23
石英股份涨停:
全球半导体石英材料龙头正在崛起!【中泰建材&化工|孙颖团队】 # 要赚“认知”的钱! 公司半导体石英砂打破海外垄断+深度受益美国进口商品加关税,半导体砂国产替代进程序幕拉开且是加速推进。视角要放的宽远一些,“要站在中国和全球半导体供应链体系稳定性上去审视”! #再次重申“按2030年视角、当下仅是起点”。按之前终局进行测算(可参照上一段子),半导体石英材料(20亿利润,假设市场给20-25xPE)+半导体石英砂(7.5亿利润,假设市场给20-25xPE)+光伏石英砂(5亿利润,假设市场给15-2
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石英股份
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小蜜蜂
2025-04-09 12:00:14
浙商军工 邱世梁|王华君【国防军工】上涨点评
美国防预算将创新高,重视国防军工板块投资机会 【重要事件】 近期美国首次提出1万亿美元的国防预算提案,创下了军方预算的最高纪录。 关税方面,美方威胁进一步对华加征50%关税,关税将提高到104%。 【核心观点】 在美国国防预算计划提升的刺激下,国防军工板块涨幅明显。我们认为国防军工板块受美国关税政策影响较小,是自主可控的重要领域,在“十四五”圆满收官定调下2025年国防装备现代化建设将步入加速期,看好2025年军工投资机会。2025年重视三大主线:新域新质、军贸、重组。 【重点推荐】 聚焦国防主
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中国海防
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小蜜蜂
2025-04-08 22:02:44
【华泰机械】关税下粮食安全重要性凸显,关注【农机】板块机会
近日,中共中央、国务院近日印发《加快建设农业强国规划(2024—2035年)》。提到加强大型高端智能农机、丘陵山区适用小型机械等农机装备和关键零部件研发应用,加快实现国产农机装备全面支撑农业高质高效发展。 粮食安全是本轮关税战下的重要关注点,为进一步通过增加国内供应降低进口需求,《规划》也提出多项措施,如 1)中央预算内投资向粮食主产区倾斜,省级统筹的土地出让收入可按规定用于粮食主产区的高标准农田建设、现代种业提升等; 2)鼓励小农户通过联户经营、联耕联种等方式开展生产。 以上战略均有助于高标准
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一拖股份
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小蜜蜂
2025-04-08 22:02:06
当前最稀缺的是稳定性和确定性,特高压是绕不开的方向
# 为什么看多电网: # 核心观点: 电网设备本身作为宏观环境的对冲,在当下这种外部环境多变的情况下,更应积极看多拥抱内循环关键方向,其中特高压环节作为需求确定性高,估值便宜,竞争格局优异,技术实力领先,海外风险敞口小的方向,建议开始积极做多。 1)#外部变动环境的对冲。在外部局势变动的情况下,更多的注意力将集中到内需的视角,供给和需求几乎100%属于国内的,特高压属于绕不开的一环。 2)#高确定性和计划性。需求端受到大基地建设消纳推动,同时政策加速行业建设,根据《中国能源报》,今年将投产特高压
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国电南瑞
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小蜜蜂
2025-04-08 22:01:25
【东北新消费&食饮】大消费第二轮行情或远超预期
重视关税博弈下内需政策超预期的潜在机会! 关税政策博弈或加速内需政策落地,同时叠加地产数据释放经济反转信号,重视后周期方向下白酒当前的投资机会。1月房地产市场基本筑底完成,2月一线城市新房销售价格环比继续上涨0.1%,展望4-6月预计二线城市房价逐步企稳,一线延续小幅上涨,量价均有望改善。预计25全年政策端延续宽松基调,降准降息预期明确,经济稳步改善,行业逐步奠定复苏基础。 白酒板块,预计25年贯穿动销改善、渠道库存改善、带动对未来预期及估值修复,高端酒企通过控货、直配等策略稳定批价, 茅台定调
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万辰集团
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小蜜蜂
2025-04-08 22:00:41
【英搏尔】再下一城,第三家低空客户落地,夯实evtol电驱龙头地位
#战略合作高域科技(广汽子公司),夯实龙头地位,有望引领行业标准 4月8日,英搏尔与高域签署战略合作,共同开展飞行汽车电机、控制器等部件的适航、生产研究,建立质量检测与评估体系,成立联合实验室,并共同申请重大科研项目。 高域是广汽集团孵化的低空出行品牌,去年12月发布了飞行汽车产品GOVY AirJet,并已启动适航认证。本次合作,一方面是大客户对英搏尔产品力的认可和背书,夯实evtol电驱龙头地位,另一方面成立联合实验室,有望引领行业标准制定。 #evtol整机代工第一股,核心Tier1,横向
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英搏尔
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小蜜蜂
2025-04-08 21:58:45
[红包] 短期超跌标的梳理
第一,通缩预期提升,聚焦宏观经济敏感度较低的子板块,其中#供给创造需求的新消费成长以及处于成长周期的性价比消费(刚需消费),预计表现更为突出。市场风险偏好下降情况下把握长期成长空间大、业绩弹性强的标的,#老铺黄金、泡泡玛特经营杠杆较为突出、业绩上修空间较大,中性预期下25年PE均30X以内;此外,#润本股份受防晒啫喱新品拉动(截至目前单品销售体量达3000万)、预计Q1收入增速有望达40%左右,后续新推青少年产品,全年业绩有望超预期,中性预期下25年PE 30X+。此外,布鲁可、百亚、登康、潮宏
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巨星农牧
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小蜜蜂
2025-04-08 20:09:42
【华创汽车】聚焦内需放量与升级,核心推荐潍柴、吉利、理想
⭕️【潍柴动力】今年重卡以旧换新政策新增天然气重卡,叠加今年重卡需求有望恢复,我们预计今年中国重卡批发会超100万辆,同比+10%以上,且天然气渗透率有望从去年的30%进一步提升至35-40%,行业景气度预计将较去年有明显提升。潍柴为天然气重卡最受益标的,有望同步受益于内需和政策,此外公司业绩会释放超预期亮点,如全年激励目标达成信心、分红提升空间、数据中心增速等。 📍预计潍柴今年业绩127亿,目标PE 15倍,空间40-50%。 ⭕️【吉利汽车】乘用车行业今年1-3月表现超预期,全年我们预计零
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潍柴动力
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小蜜蜂
2025-04-08 18:19:07
英联股份业绩点评:Q1业绩超预期,主业修复,关注复合集流体进展
👉事件:公司发布24年业绩快报、25Q1业绩预告。公司24年收入20.2亿元,同比+15.5%,归母净利-0.4亿元,同比转亏;预计25Q1公司收入5.15-5.35亿元,同比+12%~16%,归母净利润0.75-1.1亿元,同比+459%~720%。业绩超预期。 👉点评: 1. 主业业绩修复。伴随公司出口比例、食品盖占比的扩大,公司25年主业易开盖收入预计20%增长,利润显著修复。公司对美业务占比很小,预计关税冲击无明显影响。 2. 坚定看好复合铜箔产业化0-1。铜价的持续提升使得铜箔难以
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三孚新科
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小蜜蜂
2025-04-08 18:18:38
[玫瑰] 乳品行业大涨点评,内需板块——乳制品弹性最大:
1)人口是内需的核心基础,刺激生育才能刺激需求,预计各地(尤其是低线城市和乡镇县市地区)生育补贴政策会陆续落 2)经济差的时候生娃是最佳选择,精力不用集中在工作内卷上; 3)经济下滑对低线城市人民的生活成本边际影响小,生育补贴的边际刺激作用会放大,养娃边际成本大幅降低; 4)2024年龙年(国内对龙宝宝的传统偏好),叠加女性为保工作而怀孕,生育率较2023年有所回升,乳制品需求回升。 5)大摩预计,中国将会推出力度更大的刺激政策,且实施时间会比原计划 7 月底的政治局会议大幅提前,有可能在二季度
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新乳业
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小蜜蜂
2025-04-08 18:17:47
鸿泉物联大涨点评
鸿泉物联: 汽车ecall星辰大海,卡位出色成长加速! ecall奇点来临: #3月底公司计划拿到欧标,率先配套东风海外版;国内ecall强装势在必行,25H1预计发布国标,#27年7月正式强制执行, #过渡期间会陆续配套主机厂新车型,目前公司正与奇瑞、广汽、吉利等主机厂对接交流。 ecall定位前装市场: #红利每年滚动,假设每年新增3000万辆汽车,公司凭借现有产能+外协预计#可以抢占20%-30%份额,对应750万台, #单车价值量500元对应40亿营收。公司深耕汽车电子多年,#摆脱疫情影
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鸿泉物联
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小蜜蜂
2025-04-09 12:09:42
【招商电新】板块更新4.9
#aIDC 1、 国内多个国家级算力中心项目有望陆续落地;除阿里、腾讯、字节三大厂之外的一些算力需求,近期就可能逐步落地 2、 由于能耗、用地指标的管控趋严,算力业务的壁垒显著提高(招商通信) 3、 和市场感受很不同,近期产业交流,普遍反馈是稍微好一些的算力指标,国内外都很稀缺,运营方的上架率也在持续提升 有基本盘支撑的核心公司仍然看好,禾望电气这种基本盘坚强出海占比低未来依靠odm的公司,属于严重错杀 继续跟进:禾望电气、麦米/盛弘/科华数据、潍柴重机(机械) 关注:玉柴/ 湘油泵(机械)、科
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神马电力
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小蜜蜂
2025-04-09 12:08:24
【最强内需+战狼组合】,此时推荐布局军工
1⃣军工板块24年/25Q1普遍没有业绩,已经在股价上反应了,从11.14日航展时是军工的高点,目前很多军工标的处在低位。 2⃣大家不care军工标的的业绩,因为原来没业绩,属于暧昧期。 3⃣军工上游电子元器件确实在下订单,鸿远电话会比较乐观说这轮看到26年中,振华3月份10e的订单,种种迹象表明这轮军工的订单逐步下达,后续就是传导到各个环节。 4⃣军工最为最强内需,无视关税,无视制裁,也是自主可控的最强载体,并且人事变动已经和下单节奏脱敏。 5⃣对于AI和机器人,军工标的位置低,且有些估值是可
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中信证券
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小蜜蜂
2025-04-09 12:06:01
➡润贝航科:国产大飞机航材核心供应商,军工供应链自主可控
核心逻辑:深度绑定中国商飞产业链,自研航材实现进口替代,中美贸易摩擦背景下,受益C919产能扩张及供应链自主可控趋势。 亮点: #1 - 技术壁垒突破 已批量供应C919、ARJ21等国产大飞机,替代进口航材。子公司润和新材料获得商飞工艺材料批准书,产品覆盖航空化学品、复合材料等关键领域 #2 - 供应链自主可控 在中美贸易摩擦背景下,公司实现航化品、复合材料等关键航材国产替代 #3 - 产能放量驱动 商飞2025年C919产能规划从50架上调至75架,2029年目标200架,带动航材需求激增
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润贝航科
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小蜜蜂
2025-04-09 12:05:08
【DW电子】短期避险/长期进攻,关于模拟芯片的几点思考
模拟早盘走势强劲。我们持续强调模拟为电子板块# “短期避险/长期进攻” 标的,核心受益反制催化,成为本轮反弹先锋。 # 国产厂商海外敞口小: 国产模拟产品主要满足国内客户,受出口冲击影响较小,如纳芯微海外营收占比约10%,且主要为欧洲/日本等市场;思瑞浦美国营收占比预计在3%以内。 # 成熟制程反倾销落地预期提升: 中美目前强硬的关税对抗,有望加速成熟制程反倾销的落地。且为更有针对性地解决海外龙头倾销问题,不排除后续会对经营实体(如TI/ADI)启动调查。 # 替代逻辑顺畅: 在自主可控趋势下,
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纳芯微
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2025-04-09 12:02:23
石英股份涨停:
全球半导体石英材料龙头正在崛起!【中泰建材&化工|孙颖团队】 # 要赚“认知”的钱! 公司半导体石英砂打破海外垄断+深度受益美国进口商品加关税,半导体砂国产替代进程序幕拉开且是加速推进。视角要放的宽远一些,“要站在中国和全球半导体供应链体系稳定性上去审视”! #再次重申“按2030年视角、当下仅是起点”。按之前终局进行测算(可参照上一段子),半导体石英材料(20亿利润,假设市场给20-25xPE)+半导体石英砂(7.5亿利润,假设市场给20-25xPE)+光伏石英砂(5亿利润,假设市场给15-2
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石英股份
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2025-04-09 12:00:14
浙商军工 邱世梁|王华君【国防军工】上涨点评
美国防预算将创新高,重视国防军工板块投资机会 【重要事件】 近期美国首次提出1万亿美元的国防预算提案,创下了军方预算的最高纪录。 关税方面,美方威胁进一步对华加征50%关税,关税将提高到104%。 【核心观点】 在美国国防预算计划提升的刺激下,国防军工板块涨幅明显。我们认为国防军工板块受美国关税政策影响较小,是自主可控的重要领域,在“十四五”圆满收官定调下2025年国防装备现代化建设将步入加速期,看好2025年军工投资机会。2025年重视三大主线:新域新质、军贸、重组。 【重点推荐】 聚焦国防主
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中国海防
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【华泰机械】关税下粮食安全重要性凸显,关注【农机】板块机会
近日,中共中央、国务院近日印发《加快建设农业强国规划(2024—2035年)》。提到加强大型高端智能农机、丘陵山区适用小型机械等农机装备和关键零部件研发应用,加快实现国产农机装备全面支撑农业高质高效发展。 粮食安全是本轮关税战下的重要关注点,为进一步通过增加国内供应降低进口需求,《规划》也提出多项措施,如 1)中央预算内投资向粮食主产区倾斜,省级统筹的土地出让收入可按规定用于粮食主产区的高标准农田建设、现代种业提升等; 2)鼓励小农户通过联户经营、联耕联种等方式开展生产。 以上战略均有助于高标准
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一拖股份
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2025-04-08 22:02:06
当前最稀缺的是稳定性和确定性,特高压是绕不开的方向
# 为什么看多电网: # 核心观点: 电网设备本身作为宏观环境的对冲,在当下这种外部环境多变的情况下,更应积极看多拥抱内循环关键方向,其中特高压环节作为需求确定性高,估值便宜,竞争格局优异,技术实力领先,海外风险敞口小的方向,建议开始积极做多。 1)#外部变动环境的对冲。在外部局势变动的情况下,更多的注意力将集中到内需的视角,供给和需求几乎100%属于国内的,特高压属于绕不开的一环。 2)#高确定性和计划性。需求端受到大基地建设消纳推动,同时政策加速行业建设,根据《中国能源报》,今年将投产特高压
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国电南瑞
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2025-04-08 22:01:25
【东北新消费&食饮】大消费第二轮行情或远超预期
重视关税博弈下内需政策超预期的潜在机会! 关税政策博弈或加速内需政策落地,同时叠加地产数据释放经济反转信号,重视后周期方向下白酒当前的投资机会。1月房地产市场基本筑底完成,2月一线城市新房销售价格环比继续上涨0.1%,展望4-6月预计二线城市房价逐步企稳,一线延续小幅上涨,量价均有望改善。预计25全年政策端延续宽松基调,降准降息预期明确,经济稳步改善,行业逐步奠定复苏基础。 白酒板块,预计25年贯穿动销改善、渠道库存改善、带动对未来预期及估值修复,高端酒企通过控货、直配等策略稳定批价, 茅台定调
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万辰集团
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2025-04-08 22:00:41
【英搏尔】再下一城,第三家低空客户落地,夯实evtol电驱龙头地位
#战略合作高域科技(广汽子公司),夯实龙头地位,有望引领行业标准 4月8日,英搏尔与高域签署战略合作,共同开展飞行汽车电机、控制器等部件的适航、生产研究,建立质量检测与评估体系,成立联合实验室,并共同申请重大科研项目。 高域是广汽集团孵化的低空出行品牌,去年12月发布了飞行汽车产品GOVY AirJet,并已启动适航认证。本次合作,一方面是大客户对英搏尔产品力的认可和背书,夯实evtol电驱龙头地位,另一方面成立联合实验室,有望引领行业标准制定。 #evtol整机代工第一股,核心Tier1,横向
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英搏尔
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小蜜蜂
2025-04-08 21:58:45
[红包] 短期超跌标的梳理
第一,通缩预期提升,聚焦宏观经济敏感度较低的子板块,其中#供给创造需求的新消费成长以及处于成长周期的性价比消费(刚需消费),预计表现更为突出。市场风险偏好下降情况下把握长期成长空间大、业绩弹性强的标的,#老铺黄金、泡泡玛特经营杠杆较为突出、业绩上修空间较大,中性预期下25年PE均30X以内;此外,#润本股份受防晒啫喱新品拉动(截至目前单品销售体量达3000万)、预计Q1收入增速有望达40%左右,后续新推青少年产品,全年业绩有望超预期,中性预期下25年PE 30X+。此外,布鲁可、百亚、登康、潮宏
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【华创汽车】聚焦内需放量与升级,核心推荐潍柴、吉利、理想
⭕️【潍柴动力】今年重卡以旧换新政策新增天然气重卡,叠加今年重卡需求有望恢复,我们预计今年中国重卡批发会超100万辆,同比+10%以上,且天然气渗透率有望从去年的30%进一步提升至35-40%,行业景气度预计将较去年有明显提升。潍柴为天然气重卡最受益标的,有望同步受益于内需和政策,此外公司业绩会释放超预期亮点,如全年激励目标达成信心、分红提升空间、数据中心增速等。 📍预计潍柴今年业绩127亿,目标PE 15倍,空间40-50%。 ⭕️【吉利汽车】乘用车行业今年1-3月表现超预期,全年我们预计零
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潍柴动力
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2025-04-08 18:19:07
英联股份业绩点评:Q1业绩超预期,主业修复,关注复合集流体进展
👉事件:公司发布24年业绩快报、25Q1业绩预告。公司24年收入20.2亿元,同比+15.5%,归母净利-0.4亿元,同比转亏;预计25Q1公司收入5.15-5.35亿元,同比+12%~16%,归母净利润0.75-1.1亿元,同比+459%~720%。业绩超预期。 👉点评: 1. 主业业绩修复。伴随公司出口比例、食品盖占比的扩大,公司25年主业易开盖收入预计20%增长,利润显著修复。公司对美业务占比很小,预计关税冲击无明显影响。 2. 坚定看好复合铜箔产业化0-1。铜价的持续提升使得铜箔难以
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三孚新科
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小蜜蜂
2025-04-08 18:18:38
[玫瑰] 乳品行业大涨点评,内需板块——乳制品弹性最大:
1)人口是内需的核心基础,刺激生育才能刺激需求,预计各地(尤其是低线城市和乡镇县市地区)生育补贴政策会陆续落 2)经济差的时候生娃是最佳选择,精力不用集中在工作内卷上; 3)经济下滑对低线城市人民的生活成本边际影响小,生育补贴的边际刺激作用会放大,养娃边际成本大幅降低; 4)2024年龙年(国内对龙宝宝的传统偏好),叠加女性为保工作而怀孕,生育率较2023年有所回升,乳制品需求回升。 5)大摩预计,中国将会推出力度更大的刺激政策,且实施时间会比原计划 7 月底的政治局会议大幅提前,有可能在二季度
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新乳业
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鸿泉物联大涨点评
鸿泉物联: 汽车ecall星辰大海,卡位出色成长加速! ecall奇点来临: #3月底公司计划拿到欧标,率先配套东风海外版;国内ecall强装势在必行,25H1预计发布国标,#27年7月正式强制执行, #过渡期间会陆续配套主机厂新车型,目前公司正与奇瑞、广汽、吉利等主机厂对接交流。 ecall定位前装市场: #红利每年滚动,假设每年新增3000万辆汽车,公司凭借现有产能+外协预计#可以抢占20%-30%份额,对应750万台, #单车价值量500元对应40亿营收。公司深耕汽车电子多年,#摆脱疫情影
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【招商电新】板块更新4.9
#aIDC 1、 国内多个国家级算力中心项目有望陆续落地;除阿里、腾讯、字节三大厂之外的一些算力需求,近期就可能逐步落地 2、 由于能耗、用地指标的管控趋严,算力业务的壁垒显著提高(招商通信) 3、 和市场感受很不同,近期产业交流,普遍反馈是稍微好一些的算力指标,国内外都很稀缺,运营方的上架率也在持续提升 有基本盘支撑的核心公司仍然看好,禾望电气这种基本盘坚强出海占比低未来依靠odm的公司,属于严重错杀 继续跟进:禾望电气、麦米/盛弘/科华数据、潍柴重机(机械) 关注:玉柴/ 湘油泵(机械)、科
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小蜜蜂
2025-04-09 12:08:24
【最强内需+战狼组合】,此时推荐布局军工
1⃣军工板块24年/25Q1普遍没有业绩,已经在股价上反应了,从11.14日航展时是军工的高点,目前很多军工标的处在低位。 2⃣大家不care军工标的的业绩,因为原来没业绩,属于暧昧期。 3⃣军工上游电子元器件确实在下订单,鸿远电话会比较乐观说这轮看到26年中,振华3月份10e的订单,种种迹象表明这轮军工的订单逐步下达,后续就是传导到各个环节。 4⃣军工最为最强内需,无视关税,无视制裁,也是自主可控的最强载体,并且人事变动已经和下单节奏脱敏。 5⃣对于AI和机器人,军工标的位置低,且有些估值是可
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中信证券
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小蜜蜂
2025-04-09 12:06:01
➡润贝航科:国产大飞机航材核心供应商,军工供应链自主可控
核心逻辑:深度绑定中国商飞产业链,自研航材实现进口替代,中美贸易摩擦背景下,受益C919产能扩张及供应链自主可控趋势。 亮点: #1 - 技术壁垒突破 已批量供应C919、ARJ21等国产大飞机,替代进口航材。子公司润和新材料获得商飞工艺材料批准书,产品覆盖航空化学品、复合材料等关键领域 #2 - 供应链自主可控 在中美贸易摩擦背景下,公司实现航化品、复合材料等关键航材国产替代 #3 - 产能放量驱动 商飞2025年C919产能规划从50架上调至75架,2029年目标200架,带动航材需求激增
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润贝航科
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小蜜蜂
2025-04-09 12:05:08
【DW电子】短期避险/长期进攻,关于模拟芯片的几点思考
模拟早盘走势强劲。我们持续强调模拟为电子板块# “短期避险/长期进攻” 标的,核心受益反制催化,成为本轮反弹先锋。 # 国产厂商海外敞口小: 国产模拟产品主要满足国内客户,受出口冲击影响较小,如纳芯微海外营收占比约10%,且主要为欧洲/日本等市场;思瑞浦美国营收占比预计在3%以内。 # 成熟制程反倾销落地预期提升: 中美目前强硬的关税对抗,有望加速成熟制程反倾销的落地。且为更有针对性地解决海外龙头倾销问题,不排除后续会对经营实体(如TI/ADI)启动调查。 # 替代逻辑顺畅: 在自主可控趋势下,
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纳芯微
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小蜜蜂
2025-04-09 12:02:23
石英股份涨停:
全球半导体石英材料龙头正在崛起!【中泰建材&化工|孙颖团队】 # 要赚“认知”的钱! 公司半导体石英砂打破海外垄断+深度受益美国进口商品加关税,半导体砂国产替代进程序幕拉开且是加速推进。视角要放的宽远一些,“要站在中国和全球半导体供应链体系稳定性上去审视”! #再次重申“按2030年视角、当下仅是起点”。按之前终局进行测算(可参照上一段子),半导体石英材料(20亿利润,假设市场给20-25xPE)+半导体石英砂(7.5亿利润,假设市场给20-25xPE)+光伏石英砂(5亿利润,假设市场给15-2
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石英股份
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小蜜蜂
2025-04-09 12:00:14
浙商军工 邱世梁|王华君【国防军工】上涨点评
美国防预算将创新高,重视国防军工板块投资机会 【重要事件】 近期美国首次提出1万亿美元的国防预算提案,创下了军方预算的最高纪录。 关税方面,美方威胁进一步对华加征50%关税,关税将提高到104%。 【核心观点】 在美国国防预算计划提升的刺激下,国防军工板块涨幅明显。我们认为国防军工板块受美国关税政策影响较小,是自主可控的重要领域,在“十四五”圆满收官定调下2025年国防装备现代化建设将步入加速期,看好2025年军工投资机会。2025年重视三大主线:新域新质、军贸、重组。 【重点推荐】 聚焦国防主
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中国海防
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小蜜蜂
2025-04-08 22:02:44
【华泰机械】关税下粮食安全重要性凸显,关注【农机】板块机会
近日,中共中央、国务院近日印发《加快建设农业强国规划(2024—2035年)》。提到加强大型高端智能农机、丘陵山区适用小型机械等农机装备和关键零部件研发应用,加快实现国产农机装备全面支撑农业高质高效发展。 粮食安全是本轮关税战下的重要关注点,为进一步通过增加国内供应降低进口需求,《规划》也提出多项措施,如 1)中央预算内投资向粮食主产区倾斜,省级统筹的土地出让收入可按规定用于粮食主产区的高标准农田建设、现代种业提升等; 2)鼓励小农户通过联户经营、联耕联种等方式开展生产。 以上战略均有助于高标准
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一拖股份
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小蜜蜂
2025-04-08 22:02:06
当前最稀缺的是稳定性和确定性,特高压是绕不开的方向
# 为什么看多电网: # 核心观点: 电网设备本身作为宏观环境的对冲,在当下这种外部环境多变的情况下,更应积极看多拥抱内循环关键方向,其中特高压环节作为需求确定性高,估值便宜,竞争格局优异,技术实力领先,海外风险敞口小的方向,建议开始积极做多。 1)#外部变动环境的对冲。在外部局势变动的情况下,更多的注意力将集中到内需的视角,供给和需求几乎100%属于国内的,特高压属于绕不开的一环。 2)#高确定性和计划性。需求端受到大基地建设消纳推动,同时政策加速行业建设,根据《中国能源报》,今年将投产特高压
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国电南瑞
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小蜜蜂
2025-04-08 22:01:25
【东北新消费&食饮】大消费第二轮行情或远超预期
重视关税博弈下内需政策超预期的潜在机会! 关税政策博弈或加速内需政策落地,同时叠加地产数据释放经济反转信号,重视后周期方向下白酒当前的投资机会。1月房地产市场基本筑底完成,2月一线城市新房销售价格环比继续上涨0.1%,展望4-6月预计二线城市房价逐步企稳,一线延续小幅上涨,量价均有望改善。预计25全年政策端延续宽松基调,降准降息预期明确,经济稳步改善,行业逐步奠定复苏基础。 白酒板块,预计25年贯穿动销改善、渠道库存改善、带动对未来预期及估值修复,高端酒企通过控货、直配等策略稳定批价, 茅台定调
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万辰集团
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小蜜蜂
2025-04-08 22:00:41
【英搏尔】再下一城,第三家低空客户落地,夯实evtol电驱龙头地位
#战略合作高域科技(广汽子公司),夯实龙头地位,有望引领行业标准 4月8日,英搏尔与高域签署战略合作,共同开展飞行汽车电机、控制器等部件的适航、生产研究,建立质量检测与评估体系,成立联合实验室,并共同申请重大科研项目。 高域是广汽集团孵化的低空出行品牌,去年12月发布了飞行汽车产品GOVY AirJet,并已启动适航认证。本次合作,一方面是大客户对英搏尔产品力的认可和背书,夯实evtol电驱龙头地位,另一方面成立联合实验室,有望引领行业标准制定。 #evtol整机代工第一股,核心Tier1,横向
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英搏尔
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小蜜蜂
2025-04-08 21:58:45
[红包] 短期超跌标的梳理
第一,通缩预期提升,聚焦宏观经济敏感度较低的子板块,其中#供给创造需求的新消费成长以及处于成长周期的性价比消费(刚需消费),预计表现更为突出。市场风险偏好下降情况下把握长期成长空间大、业绩弹性强的标的,#老铺黄金、泡泡玛特经营杠杆较为突出、业绩上修空间较大,中性预期下25年PE均30X以内;此外,#润本股份受防晒啫喱新品拉动(截至目前单品销售体量达3000万)、预计Q1收入增速有望达40%左右,后续新推青少年产品,全年业绩有望超预期,中性预期下25年PE 30X+。此外,布鲁可、百亚、登康、潮宏
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巨星农牧
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小蜜蜂
2025-04-08 20:09:42
【华创汽车】聚焦内需放量与升级,核心推荐潍柴、吉利、理想
⭕️【潍柴动力】今年重卡以旧换新政策新增天然气重卡,叠加今年重卡需求有望恢复,我们预计今年中国重卡批发会超100万辆,同比+10%以上,且天然气渗透率有望从去年的30%进一步提升至35-40%,行业景气度预计将较去年有明显提升。潍柴为天然气重卡最受益标的,有望同步受益于内需和政策,此外公司业绩会释放超预期亮点,如全年激励目标达成信心、分红提升空间、数据中心增速等。 📍预计潍柴今年业绩127亿,目标PE 15倍,空间40-50%。 ⭕️【吉利汽车】乘用车行业今年1-3月表现超预期,全年我们预计零
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潍柴动力
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小蜜蜂
2025-04-08 18:19:07
英联股份业绩点评:Q1业绩超预期,主业修复,关注复合集流体进展
👉事件:公司发布24年业绩快报、25Q1业绩预告。公司24年收入20.2亿元,同比+15.5%,归母净利-0.4亿元,同比转亏;预计25Q1公司收入5.15-5.35亿元,同比+12%~16%,归母净利润0.75-1.1亿元,同比+459%~720%。业绩超预期。 👉点评: 1. 主业业绩修复。伴随公司出口比例、食品盖占比的扩大,公司25年主业易开盖收入预计20%增长,利润显著修复。公司对美业务占比很小,预计关税冲击无明显影响。 2. 坚定看好复合铜箔产业化0-1。铜价的持续提升使得铜箔难以
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三孚新科
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小蜜蜂
2025-04-08 18:18:38
[玫瑰] 乳品行业大涨点评,内需板块——乳制品弹性最大:
1)人口是内需的核心基础,刺激生育才能刺激需求,预计各地(尤其是低线城市和乡镇县市地区)生育补贴政策会陆续落 2)经济差的时候生娃是最佳选择,精力不用集中在工作内卷上; 3)经济下滑对低线城市人民的生活成本边际影响小,生育补贴的边际刺激作用会放大,养娃边际成本大幅降低; 4)2024年龙年(国内对龙宝宝的传统偏好),叠加女性为保工作而怀孕,生育率较2023年有所回升,乳制品需求回升。 5)大摩预计,中国将会推出力度更大的刺激政策,且实施时间会比原计划 7 月底的政治局会议大幅提前,有可能在二季度
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新乳业
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小蜜蜂
2025-04-08 18:17:47
鸿泉物联大涨点评
鸿泉物联: 汽车ecall星辰大海,卡位出色成长加速! ecall奇点来临: #3月底公司计划拿到欧标,率先配套东风海外版;国内ecall强装势在必行,25H1预计发布国标,#27年7月正式强制执行, #过渡期间会陆续配套主机厂新车型,目前公司正与奇瑞、广汽、吉利等主机厂对接交流。 ecall定位前装市场: #红利每年滚动,假设每年新增3000万辆汽车,公司凭借现有产能+外协预计#可以抢占20%-30%份额,对应750万台, #单车价值量500元对应40亿营收。公司深耕汽车电子多年,#摆脱疫情影
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鸿泉物联
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小蜜蜂
2025-04-09 12:09:42
【招商电新】板块更新4.9
#aIDC 1、 国内多个国家级算力中心项目有望陆续落地;除阿里、腾讯、字节三大厂之外的一些算力需求,近期就可能逐步落地 2、 由于能耗、用地指标的管控趋严,算力业务的壁垒显著提高(招商通信) 3、 和市场感受很不同,近期产业交流,普遍反馈是稍微好一些的算力指标,国内外都很稀缺,运营方的上架率也在持续提升 有基本盘支撑的核心公司仍然看好,禾望电气这种基本盘坚强出海占比低未来依靠odm的公司,属于严重错杀 继续跟进:禾望电气、麦米/盛弘/科华数据、潍柴重机(机械) 关注:玉柴/ 湘油泵(机械)、科
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神马电力
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小蜜蜂
2025-04-09 12:08:24
【最强内需+战狼组合】,此时推荐布局军工
1⃣军工板块24年/25Q1普遍没有业绩,已经在股价上反应了,从11.14日航展时是军工的高点,目前很多军工标的处在低位。 2⃣大家不care军工标的的业绩,因为原来没业绩,属于暧昧期。 3⃣军工上游电子元器件确实在下订单,鸿远电话会比较乐观说这轮看到26年中,振华3月份10e的订单,种种迹象表明这轮军工的订单逐步下达,后续就是传导到各个环节。 4⃣军工最为最强内需,无视关税,无视制裁,也是自主可控的最强载体,并且人事变动已经和下单节奏脱敏。 5⃣对于AI和机器人,军工标的位置低,且有些估值是可
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中信证券
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小蜜蜂
2025-04-09 12:06:01
➡润贝航科:国产大飞机航材核心供应商,军工供应链自主可控
核心逻辑:深度绑定中国商飞产业链,自研航材实现进口替代,中美贸易摩擦背景下,受益C919产能扩张及供应链自主可控趋势。 亮点: #1 - 技术壁垒突破 已批量供应C919、ARJ21等国产大飞机,替代进口航材。子公司润和新材料获得商飞工艺材料批准书,产品覆盖航空化学品、复合材料等关键领域 #2 - 供应链自主可控 在中美贸易摩擦背景下,公司实现航化品、复合材料等关键航材国产替代 #3 - 产能放量驱动 商飞2025年C919产能规划从50架上调至75架,2029年目标200架,带动航材需求激增
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润贝航科
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小蜜蜂
2025-04-09 12:05:08
【DW电子】短期避险/长期进攻,关于模拟芯片的几点思考
模拟早盘走势强劲。我们持续强调模拟为电子板块# “短期避险/长期进攻” 标的,核心受益反制催化,成为本轮反弹先锋。 # 国产厂商海外敞口小: 国产模拟产品主要满足国内客户,受出口冲击影响较小,如纳芯微海外营收占比约10%,且主要为欧洲/日本等市场;思瑞浦美国营收占比预计在3%以内。 # 成熟制程反倾销落地预期提升: 中美目前强硬的关税对抗,有望加速成熟制程反倾销的落地。且为更有针对性地解决海外龙头倾销问题,不排除后续会对经营实体(如TI/ADI)启动调查。 # 替代逻辑顺畅: 在自主可控趋势下,
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纳芯微
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小蜜蜂
2025-04-09 12:02:23
石英股份涨停:
全球半导体石英材料龙头正在崛起!【中泰建材&化工|孙颖团队】 # 要赚“认知”的钱! 公司半导体石英砂打破海外垄断+深度受益美国进口商品加关税,半导体砂国产替代进程序幕拉开且是加速推进。视角要放的宽远一些,“要站在中国和全球半导体供应链体系稳定性上去审视”! #再次重申“按2030年视角、当下仅是起点”。按之前终局进行测算(可参照上一段子),半导体石英材料(20亿利润,假设市场给20-25xPE)+半导体石英砂(7.5亿利润,假设市场给20-25xPE)+光伏石英砂(5亿利润,假设市场给15-2
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石英股份
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小蜜蜂
2025-04-09 12:00:14
浙商军工 邱世梁|王华君【国防军工】上涨点评
美国防预算将创新高,重视国防军工板块投资机会 【重要事件】 近期美国首次提出1万亿美元的国防预算提案,创下了军方预算的最高纪录。 关税方面,美方威胁进一步对华加征50%关税,关税将提高到104%。 【核心观点】 在美国国防预算计划提升的刺激下,国防军工板块涨幅明显。我们认为国防军工板块受美国关税政策影响较小,是自主可控的重要领域,在“十四五”圆满收官定调下2025年国防装备现代化建设将步入加速期,看好2025年军工投资机会。2025年重视三大主线:新域新质、军贸、重组。 【重点推荐】 聚焦国防主
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中国海防
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小蜜蜂
2025-04-08 22:02:44
【华泰机械】关税下粮食安全重要性凸显,关注【农机】板块机会
近日,中共中央、国务院近日印发《加快建设农业强国规划(2024—2035年)》。提到加强大型高端智能农机、丘陵山区适用小型机械等农机装备和关键零部件研发应用,加快实现国产农机装备全面支撑农业高质高效发展。 粮食安全是本轮关税战下的重要关注点,为进一步通过增加国内供应降低进口需求,《规划》也提出多项措施,如 1)中央预算内投资向粮食主产区倾斜,省级统筹的土地出让收入可按规定用于粮食主产区的高标准农田建设、现代种业提升等; 2)鼓励小农户通过联户经营、联耕联种等方式开展生产。 以上战略均有助于高标准
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一拖股份
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2025-04-08 22:02:06
当前最稀缺的是稳定性和确定性,特高压是绕不开的方向
# 为什么看多电网: # 核心观点: 电网设备本身作为宏观环境的对冲,在当下这种外部环境多变的情况下,更应积极看多拥抱内循环关键方向,其中特高压环节作为需求确定性高,估值便宜,竞争格局优异,技术实力领先,海外风险敞口小的方向,建议开始积极做多。 1)#外部变动环境的对冲。在外部局势变动的情况下,更多的注意力将集中到内需的视角,供给和需求几乎100%属于国内的,特高压属于绕不开的一环。 2)#高确定性和计划性。需求端受到大基地建设消纳推动,同时政策加速行业建设,根据《中国能源报》,今年将投产特高压
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国电南瑞
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小蜜蜂
2025-04-08 22:01:25
【东北新消费&食饮】大消费第二轮行情或远超预期
重视关税博弈下内需政策超预期的潜在机会! 关税政策博弈或加速内需政策落地,同时叠加地产数据释放经济反转信号,重视后周期方向下白酒当前的投资机会。1月房地产市场基本筑底完成,2月一线城市新房销售价格环比继续上涨0.1%,展望4-6月预计二线城市房价逐步企稳,一线延续小幅上涨,量价均有望改善。预计25全年政策端延续宽松基调,降准降息预期明确,经济稳步改善,行业逐步奠定复苏基础。 白酒板块,预计25年贯穿动销改善、渠道库存改善、带动对未来预期及估值修复,高端酒企通过控货、直配等策略稳定批价, 茅台定调
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万辰集团
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2025-04-08 22:00:41
【英搏尔】再下一城,第三家低空客户落地,夯实evtol电驱龙头地位
#战略合作高域科技(广汽子公司),夯实龙头地位,有望引领行业标准 4月8日,英搏尔与高域签署战略合作,共同开展飞行汽车电机、控制器等部件的适航、生产研究,建立质量检测与评估体系,成立联合实验室,并共同申请重大科研项目。 高域是广汽集团孵化的低空出行品牌,去年12月发布了飞行汽车产品GOVY AirJet,并已启动适航认证。本次合作,一方面是大客户对英搏尔产品力的认可和背书,夯实evtol电驱龙头地位,另一方面成立联合实验室,有望引领行业标准制定。 #evtol整机代工第一股,核心Tier1,横向
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英搏尔
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2025-04-08 21:58:45
[红包] 短期超跌标的梳理
第一,通缩预期提升,聚焦宏观经济敏感度较低的子板块,其中#供给创造需求的新消费成长以及处于成长周期的性价比消费(刚需消费),预计表现更为突出。市场风险偏好下降情况下把握长期成长空间大、业绩弹性强的标的,#老铺黄金、泡泡玛特经营杠杆较为突出、业绩上修空间较大,中性预期下25年PE均30X以内;此外,#润本股份受防晒啫喱新品拉动(截至目前单品销售体量达3000万)、预计Q1收入增速有望达40%左右,后续新推青少年产品,全年业绩有望超预期,中性预期下25年PE 30X+。此外,布鲁可、百亚、登康、潮宏
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【华创汽车】聚焦内需放量与升级,核心推荐潍柴、吉利、理想
⭕️【潍柴动力】今年重卡以旧换新政策新增天然气重卡,叠加今年重卡需求有望恢复,我们预计今年中国重卡批发会超100万辆,同比+10%以上,且天然气渗透率有望从去年的30%进一步提升至35-40%,行业景气度预计将较去年有明显提升。潍柴为天然气重卡最受益标的,有望同步受益于内需和政策,此外公司业绩会释放超预期亮点,如全年激励目标达成信心、分红提升空间、数据中心增速等。 📍预计潍柴今年业绩127亿,目标PE 15倍,空间40-50%。 ⭕️【吉利汽车】乘用车行业今年1-3月表现超预期,全年我们预计零
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潍柴动力
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2025-04-08 18:19:07
英联股份业绩点评:Q1业绩超预期,主业修复,关注复合集流体进展
👉事件:公司发布24年业绩快报、25Q1业绩预告。公司24年收入20.2亿元,同比+15.5%,归母净利-0.4亿元,同比转亏;预计25Q1公司收入5.15-5.35亿元,同比+12%~16%,归母净利润0.75-1.1亿元,同比+459%~720%。业绩超预期。 👉点评: 1. 主业业绩修复。伴随公司出口比例、食品盖占比的扩大,公司25年主业易开盖收入预计20%增长,利润显著修复。公司对美业务占比很小,预计关税冲击无明显影响。 2. 坚定看好复合铜箔产业化0-1。铜价的持续提升使得铜箔难以
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三孚新科
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小蜜蜂
2025-04-08 18:18:38
[玫瑰] 乳品行业大涨点评,内需板块——乳制品弹性最大:
1)人口是内需的核心基础,刺激生育才能刺激需求,预计各地(尤其是低线城市和乡镇县市地区)生育补贴政策会陆续落 2)经济差的时候生娃是最佳选择,精力不用集中在工作内卷上; 3)经济下滑对低线城市人民的生活成本边际影响小,生育补贴的边际刺激作用会放大,养娃边际成本大幅降低; 4)2024年龙年(国内对龙宝宝的传统偏好),叠加女性为保工作而怀孕,生育率较2023年有所回升,乳制品需求回升。 5)大摩预计,中国将会推出力度更大的刺激政策,且实施时间会比原计划 7 月底的政治局会议大幅提前,有可能在二季度
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新乳业
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小蜜蜂
2025-04-08 18:17:47
鸿泉物联大涨点评
鸿泉物联: 汽车ecall星辰大海,卡位出色成长加速! ecall奇点来临: #3月底公司计划拿到欧标,率先配套东风海外版;国内ecall强装势在必行,25H1预计发布国标,#27年7月正式强制执行, #过渡期间会陆续配套主机厂新车型,目前公司正与奇瑞、广汽、吉利等主机厂对接交流。 ecall定位前装市场: #红利每年滚动,假设每年新增3000万辆汽车,公司凭借现有产能+外协预计#可以抢占20%-30%份额,对应750万台, #单车价值量500元对应40亿营收。公司深耕汽车电子多年,#摆脱疫情影
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【招商电新】板块更新4.9
#aIDC 1、 国内多个国家级算力中心项目有望陆续落地;除阿里、腾讯、字节三大厂之外的一些算力需求,近期就可能逐步落地 2、 由于能耗、用地指标的管控趋严,算力业务的壁垒显著提高(招商通信) 3、 和市场感受很不同,近期产业交流,普遍反馈是稍微好一些的算力指标,国内外都很稀缺,运营方的上架率也在持续提升 有基本盘支撑的核心公司仍然看好,禾望电气这种基本盘坚强出海占比低未来依靠odm的公司,属于严重错杀 继续跟进:禾望电气、麦米/盛弘/科华数据、潍柴重机(机械) 关注:玉柴/ 湘油泵(机械)、科
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神马电力
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2025-04-09 12:08:24
【最强内需+战狼组合】,此时推荐布局军工
1⃣军工板块24年/25Q1普遍没有业绩,已经在股价上反应了,从11.14日航展时是军工的高点,目前很多军工标的处在低位。 2⃣大家不care军工标的的业绩,因为原来没业绩,属于暧昧期。 3⃣军工上游电子元器件确实在下订单,鸿远电话会比较乐观说这轮看到26年中,振华3月份10e的订单,种种迹象表明这轮军工的订单逐步下达,后续就是传导到各个环节。 4⃣军工最为最强内需,无视关税,无视制裁,也是自主可控的最强载体,并且人事变动已经和下单节奏脱敏。 5⃣对于AI和机器人,军工标的位置低,且有些估值是可
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中信证券
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2025-04-09 12:06:01
➡润贝航科:国产大飞机航材核心供应商,军工供应链自主可控
核心逻辑:深度绑定中国商飞产业链,自研航材实现进口替代,中美贸易摩擦背景下,受益C919产能扩张及供应链自主可控趋势。 亮点: #1 - 技术壁垒突破 已批量供应C919、ARJ21等国产大飞机,替代进口航材。子公司润和新材料获得商飞工艺材料批准书,产品覆盖航空化学品、复合材料等关键领域 #2 - 供应链自主可控 在中美贸易摩擦背景下,公司实现航化品、复合材料等关键航材国产替代 #3 - 产能放量驱动 商飞2025年C919产能规划从50架上调至75架,2029年目标200架,带动航材需求激增
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润贝航科
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小蜜蜂
2025-04-09 12:05:08
【DW电子】短期避险/长期进攻,关于模拟芯片的几点思考
模拟早盘走势强劲。我们持续强调模拟为电子板块# “短期避险/长期进攻” 标的,核心受益反制催化,成为本轮反弹先锋。 # 国产厂商海外敞口小: 国产模拟产品主要满足国内客户,受出口冲击影响较小,如纳芯微海外营收占比约10%,且主要为欧洲/日本等市场;思瑞浦美国营收占比预计在3%以内。 # 成熟制程反倾销落地预期提升: 中美目前强硬的关税对抗,有望加速成熟制程反倾销的落地。且为更有针对性地解决海外龙头倾销问题,不排除后续会对经营实体(如TI/ADI)启动调查。 # 替代逻辑顺畅: 在自主可控趋势下,
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纳芯微
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小蜜蜂
2025-04-09 12:02:23
石英股份涨停:
全球半导体石英材料龙头正在崛起!【中泰建材&化工|孙颖团队】 # 要赚“认知”的钱! 公司半导体石英砂打破海外垄断+深度受益美国进口商品加关税,半导体砂国产替代进程序幕拉开且是加速推进。视角要放的宽远一些,“要站在中国和全球半导体供应链体系稳定性上去审视”! #再次重申“按2030年视角、当下仅是起点”。按之前终局进行测算(可参照上一段子),半导体石英材料(20亿利润,假设市场给20-25xPE)+半导体石英砂(7.5亿利润,假设市场给20-25xPE)+光伏石英砂(5亿利润,假设市场给15-2
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石英股份
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小蜜蜂
2025-04-09 12:00:14
浙商军工 邱世梁|王华君【国防军工】上涨点评
美国防预算将创新高,重视国防军工板块投资机会 【重要事件】 近期美国首次提出1万亿美元的国防预算提案,创下了军方预算的最高纪录。 关税方面,美方威胁进一步对华加征50%关税,关税将提高到104%。 【核心观点】 在美国国防预算计划提升的刺激下,国防军工板块涨幅明显。我们认为国防军工板块受美国关税政策影响较小,是自主可控的重要领域,在“十四五”圆满收官定调下2025年国防装备现代化建设将步入加速期,看好2025年军工投资机会。2025年重视三大主线:新域新质、军贸、重组。 【重点推荐】 聚焦国防主
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中国海防
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小蜜蜂
2025-04-08 22:02:44
【华泰机械】关税下粮食安全重要性凸显,关注【农机】板块机会
近日,中共中央、国务院近日印发《加快建设农业强国规划(2024—2035年)》。提到加强大型高端智能农机、丘陵山区适用小型机械等农机装备和关键零部件研发应用,加快实现国产农机装备全面支撑农业高质高效发展。 粮食安全是本轮关税战下的重要关注点,为进一步通过增加国内供应降低进口需求,《规划》也提出多项措施,如 1)中央预算内投资向粮食主产区倾斜,省级统筹的土地出让收入可按规定用于粮食主产区的高标准农田建设、现代种业提升等; 2)鼓励小农户通过联户经营、联耕联种等方式开展生产。 以上战略均有助于高标准
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一拖股份
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小蜜蜂
2025-04-08 22:02:06
当前最稀缺的是稳定性和确定性,特高压是绕不开的方向
# 为什么看多电网: # 核心观点: 电网设备本身作为宏观环境的对冲,在当下这种外部环境多变的情况下,更应积极看多拥抱内循环关键方向,其中特高压环节作为需求确定性高,估值便宜,竞争格局优异,技术实力领先,海外风险敞口小的方向,建议开始积极做多。 1)#外部变动环境的对冲。在外部局势变动的情况下,更多的注意力将集中到内需的视角,供给和需求几乎100%属于国内的,特高压属于绕不开的一环。 2)#高确定性和计划性。需求端受到大基地建设消纳推动,同时政策加速行业建设,根据《中国能源报》,今年将投产特高压
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国电南瑞
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小蜜蜂
2025-04-08 22:01:25
【东北新消费&食饮】大消费第二轮行情或远超预期
重视关税博弈下内需政策超预期的潜在机会! 关税政策博弈或加速内需政策落地,同时叠加地产数据释放经济反转信号,重视后周期方向下白酒当前的投资机会。1月房地产市场基本筑底完成,2月一线城市新房销售价格环比继续上涨0.1%,展望4-6月预计二线城市房价逐步企稳,一线延续小幅上涨,量价均有望改善。预计25全年政策端延续宽松基调,降准降息预期明确,经济稳步改善,行业逐步奠定复苏基础。 白酒板块,预计25年贯穿动销改善、渠道库存改善、带动对未来预期及估值修复,高端酒企通过控货、直配等策略稳定批价, 茅台定调
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万辰集团
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小蜜蜂
2025-04-08 22:00:41
【英搏尔】再下一城,第三家低空客户落地,夯实evtol电驱龙头地位
#战略合作高域科技(广汽子公司),夯实龙头地位,有望引领行业标准 4月8日,英搏尔与高域签署战略合作,共同开展飞行汽车电机、控制器等部件的适航、生产研究,建立质量检测与评估体系,成立联合实验室,并共同申请重大科研项目。 高域是广汽集团孵化的低空出行品牌,去年12月发布了飞行汽车产品GOVY AirJet,并已启动适航认证。本次合作,一方面是大客户对英搏尔产品力的认可和背书,夯实evtol电驱龙头地位,另一方面成立联合实验室,有望引领行业标准制定。 #evtol整机代工第一股,核心Tier1,横向
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英搏尔
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小蜜蜂
2025-04-08 21:58:45
[红包] 短期超跌标的梳理
第一,通缩预期提升,聚焦宏观经济敏感度较低的子板块,其中#供给创造需求的新消费成长以及处于成长周期的性价比消费(刚需消费),预计表现更为突出。市场风险偏好下降情况下把握长期成长空间大、业绩弹性强的标的,#老铺黄金、泡泡玛特经营杠杆较为突出、业绩上修空间较大,中性预期下25年PE均30X以内;此外,#润本股份受防晒啫喱新品拉动(截至目前单品销售体量达3000万)、预计Q1收入增速有望达40%左右,后续新推青少年产品,全年业绩有望超预期,中性预期下25年PE 30X+。此外,布鲁可、百亚、登康、潮宏
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巨星农牧
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小蜜蜂
2025-04-08 20:09:42
【华创汽车】聚焦内需放量与升级,核心推荐潍柴、吉利、理想
⭕️【潍柴动力】今年重卡以旧换新政策新增天然气重卡,叠加今年重卡需求有望恢复,我们预计今年中国重卡批发会超100万辆,同比+10%以上,且天然气渗透率有望从去年的30%进一步提升至35-40%,行业景气度预计将较去年有明显提升。潍柴为天然气重卡最受益标的,有望同步受益于内需和政策,此外公司业绩会释放超预期亮点,如全年激励目标达成信心、分红提升空间、数据中心增速等。 📍预计潍柴今年业绩127亿,目标PE 15倍,空间40-50%。 ⭕️【吉利汽车】乘用车行业今年1-3月表现超预期,全年我们预计零
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潍柴动力
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小蜜蜂
2025-04-08 18:19:07
英联股份业绩点评:Q1业绩超预期,主业修复,关注复合集流体进展
👉事件:公司发布24年业绩快报、25Q1业绩预告。公司24年收入20.2亿元,同比+15.5%,归母净利-0.4亿元,同比转亏;预计25Q1公司收入5.15-5.35亿元,同比+12%~16%,归母净利润0.75-1.1亿元,同比+459%~720%。业绩超预期。 👉点评: 1. 主业业绩修复。伴随公司出口比例、食品盖占比的扩大,公司25年主业易开盖收入预计20%增长,利润显著修复。公司对美业务占比很小,预计关税冲击无明显影响。 2. 坚定看好复合铜箔产业化0-1。铜价的持续提升使得铜箔难以
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三孚新科
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小蜜蜂
2025-04-08 18:18:38
[玫瑰] 乳品行业大涨点评,内需板块——乳制品弹性最大:
1)人口是内需的核心基础,刺激生育才能刺激需求,预计各地(尤其是低线城市和乡镇县市地区)生育补贴政策会陆续落 2)经济差的时候生娃是最佳选择,精力不用集中在工作内卷上; 3)经济下滑对低线城市人民的生活成本边际影响小,生育补贴的边际刺激作用会放大,养娃边际成本大幅降低; 4)2024年龙年(国内对龙宝宝的传统偏好),叠加女性为保工作而怀孕,生育率较2023年有所回升,乳制品需求回升。 5)大摩预计,中国将会推出力度更大的刺激政策,且实施时间会比原计划 7 月底的政治局会议大幅提前,有可能在二季度
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新乳业
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小蜜蜂
2025-04-08 18:17:47
鸿泉物联大涨点评
鸿泉物联: 汽车ecall星辰大海,卡位出色成长加速! ecall奇点来临: #3月底公司计划拿到欧标,率先配套东风海外版;国内ecall强装势在必行,25H1预计发布国标,#27年7月正式强制执行, #过渡期间会陆续配套主机厂新车型,目前公司正与奇瑞、广汽、吉利等主机厂对接交流。 ecall定位前装市场: #红利每年滚动,假设每年新增3000万辆汽车,公司凭借现有产能+外协预计#可以抢占20%-30%份额,对应750万台, #单车价值量500元对应40亿营收。公司深耕汽车电子多年,#摆脱疫情影
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鸿泉物联
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