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小蜜蜂
2025-04-01 16:55:11
【强Call创新药】
#【25年盈利线】:百济、信达、再鼎、云顶; (1)百济(盈利之外,CDK4出数据+多个POC+泽布替尼销售业绩); (2)信达(盈利之外,PD-1&IL-2 ASCO更新数据,潜在大额BD;GLP-1年中获批,销售业绩,建议关注FIC潜力的新型ADC和新型GLP资产); (3)再鼎(盈利之外,中概股,艾加莫德业绩+FGFR 单抗获批GC+DLL3 ADC潜在授权,KarXT的ADP读出三期); (4) 云顶新耀(盈利之外,耐赋康进入医保之后的持续快速放量,BTK潜在授权预期,mRNA平台早期临
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荣昌生物
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小蜜蜂
2025-04-01 16:54:43
【行业观点】医疗器械
国家药监局发文支持高端医疗器械创新发展,看好医疗器械板块投资机会 今日国家药监局发布《国家药监局关于优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展的举措》(征求意见稿),文件内容主要包括完善审评审批机制,支持部分高端医疗器械加快上市,加强全生命周期监管,全力支持高端医疗器械重大创新等方面。 文件中提及的高端医疗器械包括: 高端医学影像设备,人工智能医疗器械,基于脑机接口技术的医疗器械,医用机器人(手术机器人、康复机器人等),新型生物材料(增材制造用医用材料、脑机接口柔性电极、基因工程合成生物材料等)
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惠泰医疗
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小蜜蜂
2025-04-01 16:53:49
【国联民生医药】底部强call标的-迈威生物持续超涨!!!
回顾上周,我们作为全市场第一个发声推荐底部标的迈威生物的团队,近期路演/反路演超50场!欢迎联系我们团队路演/反路演/调研 #观点:迈威生物目标市值135e~向上空间50%。 迈威生物保底市值75e左右(仅考虑国内空间,3e阿达木单抗&地舒单抗+9e长效升白+63e 9MW2821),此前从未有过预期的布局COPD的ST2单抗有望于今年下半年披露部分1b/2a期数据,从而带来新的市值增量(若中重度生物药渗透率100%,COPD市场空间天花板将高达千亿,迈威至少看到20e峰值以上)。 #重点管线:
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迈威生物
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小蜜蜂
2025-04-01 16:52:52
【中信证券新材料】可控核聚变行业跟踪点评
国光电气与成都市共同成立核聚变公司,行业密集催化下核电企业有望迎业绩及估值共振 ‼我们判断行业政策信号将进一步强化。据财联社报道,将设立国家创业投资引导基金,聚焦人工智能、量子科技、未来能源等前沿领域。据中国核工业集团,国务院国资委明确可控核聚变领域为未来能源的唯一方向。我们判断行业长期发展前景明确,相关政策信号将进一步强化。 ‼多地政府与机构布局核聚变赛道,行业边际催化明显加速。3月6日国光电气与天府创新能源研究院等共同成立先觉聚能科技(四川)有限公司。同时①2月28日中国核电、浙能电力发布公
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永鼎股份
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小蜜蜂
2025-04-01 16:51:45
【国联民生电新】中核科技深度
核级阀门行业翘楚,拟并购西仪延伸布局 🚩#中核装备公司迎多项催化、加速发展 中核科技是中核集团旗下核心设备公司,公司形成了“核工程、石油石化、公用工程”三大主流目标市场,是国内核电阀门领军企业,公司具有AP1000、EPR、VVER、CAP1400、华龙一号等类型核电项目业绩,与“三桶油”保持良好的战略合作关系。受益核电行业加速发展、第二大股东变更为中核工程、拟并购中核西仪等多项催化落地,公司有望迎来新发展。 🚩#核电行业投资增加、公司有望充分受益 2024年核电基本建设投资完成额同比+54
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中核科技
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小蜜蜂
2025-04-01 16:46:13
【锡装股份】#供货全球知名核电企业法马通(
(Framatome) ,#小盘次新股,#业绩非常优秀! 公司产品应用于#核电领域,公司向全球知名核电企业法马通(Framatome) 销售金属压力容器,该等产品用于红沿河核电站、防城港核电站、阳江核电站、福清核电站、巴西安哥拉核电站等国内外多个大型核能发电项目。 公司用于高技术船舶的产品主要包括VLEC VLGC VOC 船用压力容器(换热器、分离容器、储存容器及海洋油气装置模块等)此类产品主要供瓦锡兰(Wärtsilä)、博莱克威奇(Black&Veatch)、TGE等船舶及#海工装备制造企
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锡装股份
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小蜜蜂
2025-03-31 11:45:01
【申万化工】华鲁恒升点评:煤价回落叠加春旺,白马企业量价齐升
#价差底部回暖趋势不变、风险基本释放。尿素、合成氨等经历前期价差底部后,节后反弹明显,价格分别较低点上涨300、400元/吨。当前海外尿素价格上涨至400美金/吨,国内外价差超1000元/吨,国内外价差回归趋势不变。 #新项目聚焦好格局、老项目聚焦竞争力、长期成长不必担忧。荆州追求行业格局优异&需求增量新材料,当前已布局30万吨TDI,在手储备项目约3-4个;德州追求提质增效,计划更换第一平台、二平台的气化炉和净化装置,预计实现约6-10亿利润提升空间,表内增量显著,公司持续发挥低成本的核心竞争
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华鲁恒升
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小蜜蜂
2025-03-31 11:44:25
北京人力:补贴确认提前,且金额增加
公司公告,收到产业政策资金3.58亿元,将记入25Q1非经常性损益。 投资观点: 1 补贴错位及出售物业驱动一季报归母业绩超预期,继续推荐。 2 公司上市业绩对赌承诺下,归母及归母扣非业绩增长确定性较高。 3 政府补贴的持续性一直被市场所担忧,本次提前确认,且金额扩大,确定性变高。 4 后续不仅受益AI产品落地提效,且受益新产业用工需求崛起。 详细分析: 1 本次产业政策资金即政府补贴,相比24年为6月收到2.81 亿(记入Q2非经常损益),在金额与确认时点上均提前。 2 后续是否还有:本次为全
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北京人力
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小蜜蜂
2025-03-31 11:43:10
【天风电新&汽车】观点更新:三个产业趋势
如何度过迷茫的4月?我们的策略: 1、继续看好二季度明确出拐点的海风; 2、新增出海链; 3、随着马斯克的提前回归,智驾&机器人有望提前反弹。 🌼【海风】 - 需求:国内海风出力曲线和经济发达地区的用电负荷最匹配;海外欧洲、日韩等加速。 - 拐点:25Q1看到了陆风零部件的业绩拐点,海风或只有大金出拐点,但25Q2国内链海力(25Q1-Q2出货5、30wt)、东缆(25Q1-Q2海缆收入3.5亿、12亿+)有望出拐点。 - 东缆的财报交流亦首次表明在欧洲并非对已有产能补充,同样可获取高压直流订
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伯特利
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小蜜蜂
2025-03-31 11:42:36
【中泰传媒】关注AI智能体行业进展,持续看好AI教育投资机会
事件:智谱将于3月31日举办Agentic GLM OPENDAY,展示最新 Agent 技术进展。 点评: ⭐我们认为,伴随AI大模型输入输出内容能力迭代及调用成本下降,agent等应用产品有望加速落地。其中,我们较为看好agent与教育场景的结合。教育场景较为固定,且商业化土壤良好,伴随规模效应产生,能以低成本为前提提升教学效率。相关agent产品在政策推动下有望有效助力教育质量提升及教育资源的均衡分配。我们看好在赛道上拥有强产品力+高效推广能力的公司受益于政策支持,加速推进业务布局,通过2
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全通教育
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小蜜蜂
2025-03-31 11:42:11
【方正金融】保险 2024 业绩综述:DPS 稳健增长,资产负债双线突破
净利润增速好于预期、DPS 维持稳健: 净利润增速区间:中国财险(+30.9%)~ 新华(+201.1%),利润高增因 3Q24 权益上行,投资收益大幅提升。 DPS 增速区间:平安(+5.0%)~ 新华(+197.6%),分红比例下降但 DPS 保持快速增长,新华 DPS 超越预期。 寿险 NBV 同比快速增长、银保渠道贡献提升: 24 年 NBV 增速区间 (可比口径):+18%(友邦)~+127%(人保); 银保渠道 NBV 占比:国寿(10.5%,yoy+4.4pct)~ 人保寿(46.
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中国人寿
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小蜜蜂
2025-03-31 11:40:59
【国盛电新】本周核心观点
AIDC: 随着下游资本开支的加大,板块有望从强预期转为强现实,关注订单落地趋势和价格弹性,核心关注变压器环节金盘科技、明阳电气,UPS 环节科士达和科华数据,铅酸环节南都电源、圣阳股份等。 ️风电: 国内外海风招标、开工进展推进中,Q2 有望迎来业绩拐点。 关注大金重工、东方电缆、中天科技、天顺风能、海力风电。 三山岛柔直海缆 2 月已递交标书,静待开标,海缆总长约 250KM,总价值或超 20 亿元。 新能源车: 中科海钠发布钠电池商用车解决方案,能量密度超 165Wh/kg,支持 20-2
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上能电气
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小蜜蜂
2025-03-31 11:38:54
【电力设备 Q1 前瞻:高压 + 出口 + AIDC 三大主线不动摇】
高压 + 出口 + AIDC 三大主线景气度高企。 1)2025Q1 电网建设节奏加快,特高压、主网高压设备已释放大量订单,交付稳步推进,数条特高压将于 2025H1 投运,将为核心设备公司带来增益。 2)海外:一次设备出口高景气延续;电力变压器 2025 年 1-2 月出口金额同比增速 50% 以上,出口业务起量增利。 3)AIDC 配套:国内各大互联网厂已大幅增加资本开支,行业景气度高企。预计 Q1 订单速度可观,并有望在今年逐步兑现。 国内高压设备估值相对较低,近期随着市场对公司 Q1 经
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中信证券
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小蜜蜂
2025-03-31 11:37:07
【中信社服】景区行业跟踪:淡旺季切换节点,关注景区板块催化
一季度景区基本面预计稳健 春节假期景区整体在较高基数之上保持韧性增长,从各省市文旅厅/文旅局统计数据来看,客流多数在个位数增长,黄山、九华山、峨眉山等头部自然景区客流增速在同比持平或个位数增长。结合我们的跟踪,一季度景区板块基本面预计延续较稳健态势,1-2月黄山、九华山、长白山等头部名山客流继续保持同比增长。景区行业具有较强的季节性,一般一季度属于淡季,景气度弱于二、三季度旺季,当前气温回暖,正处于淡旺季切换节点。 二季度清明、五一假期将接连而至 根据携程,截至3月25日,预订清明假期周边游的订
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峨眉山A
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小蜜蜂
2025-03-31 11:36:36
【华泰地产】40+城市二手房重要数据更新W13
周度总结:房价环比仍降,成交与带看环比下降,挂牌上升 数据概览 房价:3月24日-3月30日,趋势动物46城房价指数环比-0.23%(上周-0.26%),一线、二线、三线分别环比-0.16%、-0.21%、-0.30%;房价环比上涨的城市有1个(上周1个)。 成交&带看:3月24日-3月30日,42城二手房门店成交套数环比-7%,较12月周均+24%;43城二手房门店带看人数环比-10%,较12月周均+18%。 挂牌量:截至3月30日,17城二手房挂牌量环比上周末+0.6%,北上广环比上周末+0
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万科A
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【强Call创新药】
#【25年盈利线】:百济、信达、再鼎、云顶; (1)百济(盈利之外,CDK4出数据+多个POC+泽布替尼销售业绩); (2)信达(盈利之外,PD-1&IL-2 ASCO更新数据,潜在大额BD;GLP-1年中获批,销售业绩,建议关注FIC潜力的新型ADC和新型GLP资产); (3)再鼎(盈利之外,中概股,艾加莫德业绩+FGFR 单抗获批GC+DLL3 ADC潜在授权,KarXT的ADP读出三期); (4) 云顶新耀(盈利之外,耐赋康进入医保之后的持续快速放量,BTK潜在授权预期,mRNA平台早期临
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小蜜蜂
2025-04-01 16:54:43
【行业观点】医疗器械
国家药监局发文支持高端医疗器械创新发展,看好医疗器械板块投资机会 今日国家药监局发布《国家药监局关于优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展的举措》(征求意见稿),文件内容主要包括完善审评审批机制,支持部分高端医疗器械加快上市,加强全生命周期监管,全力支持高端医疗器械重大创新等方面。 文件中提及的高端医疗器械包括: 高端医学影像设备,人工智能医疗器械,基于脑机接口技术的医疗器械,医用机器人(手术机器人、康复机器人等),新型生物材料(增材制造用医用材料、脑机接口柔性电极、基因工程合成生物材料等)
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惠泰医疗
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2025-04-01 16:53:49
【国联民生医药】底部强call标的-迈威生物持续超涨!!!
回顾上周,我们作为全市场第一个发声推荐底部标的迈威生物的团队,近期路演/反路演超50场!欢迎联系我们团队路演/反路演/调研 #观点:迈威生物目标市值135e~向上空间50%。 迈威生物保底市值75e左右(仅考虑国内空间,3e阿达木单抗&地舒单抗+9e长效升白+63e 9MW2821),此前从未有过预期的布局COPD的ST2单抗有望于今年下半年披露部分1b/2a期数据,从而带来新的市值增量(若中重度生物药渗透率100%,COPD市场空间天花板将高达千亿,迈威至少看到20e峰值以上)。 #重点管线:
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迈威生物
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【中信证券新材料】可控核聚变行业跟踪点评
国光电气与成都市共同成立核聚变公司,行业密集催化下核电企业有望迎业绩及估值共振 ‼我们判断行业政策信号将进一步强化。据财联社报道,将设立国家创业投资引导基金,聚焦人工智能、量子科技、未来能源等前沿领域。据中国核工业集团,国务院国资委明确可控核聚变领域为未来能源的唯一方向。我们判断行业长期发展前景明确,相关政策信号将进一步强化。 ‼多地政府与机构布局核聚变赛道,行业边际催化明显加速。3月6日国光电气与天府创新能源研究院等共同成立先觉聚能科技(四川)有限公司。同时①2月28日中国核电、浙能电力发布公
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永鼎股份
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【国联民生电新】中核科技深度
核级阀门行业翘楚,拟并购西仪延伸布局 🚩#中核装备公司迎多项催化、加速发展 中核科技是中核集团旗下核心设备公司,公司形成了“核工程、石油石化、公用工程”三大主流目标市场,是国内核电阀门领军企业,公司具有AP1000、EPR、VVER、CAP1400、华龙一号等类型核电项目业绩,与“三桶油”保持良好的战略合作关系。受益核电行业加速发展、第二大股东变更为中核工程、拟并购中核西仪等多项催化落地,公司有望迎来新发展。 🚩#核电行业投资增加、公司有望充分受益 2024年核电基本建设投资完成额同比+54
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中核科技
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【锡装股份】#供货全球知名核电企业法马通(
(Framatome) ,#小盘次新股,#业绩非常优秀! 公司产品应用于#核电领域,公司向全球知名核电企业法马通(Framatome) 销售金属压力容器,该等产品用于红沿河核电站、防城港核电站、阳江核电站、福清核电站、巴西安哥拉核电站等国内外多个大型核能发电项目。 公司用于高技术船舶的产品主要包括VLEC VLGC VOC 船用压力容器(换热器、分离容器、储存容器及海洋油气装置模块等)此类产品主要供瓦锡兰(Wärtsilä)、博莱克威奇(Black&Veatch)、TGE等船舶及#海工装备制造企
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锡装股份
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小蜜蜂
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【申万化工】华鲁恒升点评:煤价回落叠加春旺,白马企业量价齐升
#价差底部回暖趋势不变、风险基本释放。尿素、合成氨等经历前期价差底部后,节后反弹明显,价格分别较低点上涨300、400元/吨。当前海外尿素价格上涨至400美金/吨,国内外价差超1000元/吨,国内外价差回归趋势不变。 #新项目聚焦好格局、老项目聚焦竞争力、长期成长不必担忧。荆州追求行业格局优异&需求增量新材料,当前已布局30万吨TDI,在手储备项目约3-4个;德州追求提质增效,计划更换第一平台、二平台的气化炉和净化装置,预计实现约6-10亿利润提升空间,表内增量显著,公司持续发挥低成本的核心竞争
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华鲁恒升
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2025-03-31 11:44:25
北京人力:补贴确认提前,且金额增加
公司公告,收到产业政策资金3.58亿元,将记入25Q1非经常性损益。 投资观点: 1 补贴错位及出售物业驱动一季报归母业绩超预期,继续推荐。 2 公司上市业绩对赌承诺下,归母及归母扣非业绩增长确定性较高。 3 政府补贴的持续性一直被市场所担忧,本次提前确认,且金额扩大,确定性变高。 4 后续不仅受益AI产品落地提效,且受益新产业用工需求崛起。 详细分析: 1 本次产业政策资金即政府补贴,相比24年为6月收到2.81 亿(记入Q2非经常损益),在金额与确认时点上均提前。 2 后续是否还有:本次为全
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北京人力
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【天风电新&汽车】观点更新:三个产业趋势
如何度过迷茫的4月?我们的策略: 1、继续看好二季度明确出拐点的海风; 2、新增出海链; 3、随着马斯克的提前回归,智驾&机器人有望提前反弹。 🌼【海风】 - 需求:国内海风出力曲线和经济发达地区的用电负荷最匹配;海外欧洲、日韩等加速。 - 拐点:25Q1看到了陆风零部件的业绩拐点,海风或只有大金出拐点,但25Q2国内链海力(25Q1-Q2出货5、30wt)、东缆(25Q1-Q2海缆收入3.5亿、12亿+)有望出拐点。 - 东缆的财报交流亦首次表明在欧洲并非对已有产能补充,同样可获取高压直流订
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2025-03-31 11:42:36
【中泰传媒】关注AI智能体行业进展,持续看好AI教育投资机会
事件:智谱将于3月31日举办Agentic GLM OPENDAY,展示最新 Agent 技术进展。 点评: ⭐我们认为,伴随AI大模型输入输出内容能力迭代及调用成本下降,agent等应用产品有望加速落地。其中,我们较为看好agent与教育场景的结合。教育场景较为固定,且商业化土壤良好,伴随规模效应产生,能以低成本为前提提升教学效率。相关agent产品在政策推动下有望有效助力教育质量提升及教育资源的均衡分配。我们看好在赛道上拥有强产品力+高效推广能力的公司受益于政策支持,加速推进业务布局,通过2
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【方正金融】保险 2024 业绩综述:DPS 稳健增长,资产负债双线突破
净利润增速好于预期、DPS 维持稳健: 净利润增速区间:中国财险(+30.9%)~ 新华(+201.1%),利润高增因 3Q24 权益上行,投资收益大幅提升。 DPS 增速区间:平安(+5.0%)~ 新华(+197.6%),分红比例下降但 DPS 保持快速增长,新华 DPS 超越预期。 寿险 NBV 同比快速增长、银保渠道贡献提升: 24 年 NBV 增速区间 (可比口径):+18%(友邦)~+127%(人保); 银保渠道 NBV 占比:国寿(10.5%,yoy+4.4pct)~ 人保寿(46.
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中国人寿
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【国盛电新】本周核心观点
AIDC: 随着下游资本开支的加大,板块有望从强预期转为强现实,关注订单落地趋势和价格弹性,核心关注变压器环节金盘科技、明阳电气,UPS 环节科士达和科华数据,铅酸环节南都电源、圣阳股份等。 ️风电: 国内外海风招标、开工进展推进中,Q2 有望迎来业绩拐点。 关注大金重工、东方电缆、中天科技、天顺风能、海力风电。 三山岛柔直海缆 2 月已递交标书,静待开标,海缆总长约 250KM,总价值或超 20 亿元。 新能源车: 中科海钠发布钠电池商用车解决方案,能量密度超 165Wh/kg,支持 20-2
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上能电气
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【电力设备 Q1 前瞻:高压 + 出口 + AIDC 三大主线不动摇】
高压 + 出口 + AIDC 三大主线景气度高企。 1)2025Q1 电网建设节奏加快,特高压、主网高压设备已释放大量订单,交付稳步推进,数条特高压将于 2025H1 投运,将为核心设备公司带来增益。 2)海外:一次设备出口高景气延续;电力变压器 2025 年 1-2 月出口金额同比增速 50% 以上,出口业务起量增利。 3)AIDC 配套:国内各大互联网厂已大幅增加资本开支,行业景气度高企。预计 Q1 订单速度可观,并有望在今年逐步兑现。 国内高压设备估值相对较低,近期随着市场对公司 Q1 经
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【中信社服】景区行业跟踪:淡旺季切换节点,关注景区板块催化
一季度景区基本面预计稳健 春节假期景区整体在较高基数之上保持韧性增长,从各省市文旅厅/文旅局统计数据来看,客流多数在个位数增长,黄山、九华山、峨眉山等头部自然景区客流增速在同比持平或个位数增长。结合我们的跟踪,一季度景区板块基本面预计延续较稳健态势,1-2月黄山、九华山、长白山等头部名山客流继续保持同比增长。景区行业具有较强的季节性,一般一季度属于淡季,景气度弱于二、三季度旺季,当前气温回暖,正处于淡旺季切换节点。 二季度清明、五一假期将接连而至 根据携程,截至3月25日,预订清明假期周边游的订
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【华泰地产】40+城市二手房重要数据更新W13
周度总结:房价环比仍降,成交与带看环比下降,挂牌上升 数据概览 房价:3月24日-3月30日,趋势动物46城房价指数环比-0.23%(上周-0.26%),一线、二线、三线分别环比-0.16%、-0.21%、-0.30%;房价环比上涨的城市有1个(上周1个)。 成交&带看:3月24日-3月30日,42城二手房门店成交套数环比-7%,较12月周均+24%;43城二手房门店带看人数环比-10%,较12月周均+18%。 挂牌量:截至3月30日,17城二手房挂牌量环比上周末+0.6%,北上广环比上周末+0
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【行业观点】医疗器械
国家药监局发文支持高端医疗器械创新发展,看好医疗器械板块投资机会 今日国家药监局发布《国家药监局关于优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展的举措》(征求意见稿),文件内容主要包括完善审评审批机制,支持部分高端医疗器械加快上市,加强全生命周期监管,全力支持高端医疗器械重大创新等方面。 文件中提及的高端医疗器械包括: 高端医学影像设备,人工智能医疗器械,基于脑机接口技术的医疗器械,医用机器人(手术机器人、康复机器人等),新型生物材料(增材制造用医用材料、脑机接口柔性电极、基因工程合成生物材料等)
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惠泰医疗
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小蜜蜂
2025-04-01 16:53:49
【国联民生医药】底部强call标的-迈威生物持续超涨!!!
回顾上周,我们作为全市场第一个发声推荐底部标的迈威生物的团队,近期路演/反路演超50场!欢迎联系我们团队路演/反路演/调研 #观点:迈威生物目标市值135e~向上空间50%。 迈威生物保底市值75e左右(仅考虑国内空间,3e阿达木单抗&地舒单抗+9e长效升白+63e 9MW2821),此前从未有过预期的布局COPD的ST2单抗有望于今年下半年披露部分1b/2a期数据,从而带来新的市值增量(若中重度生物药渗透率100%,COPD市场空间天花板将高达千亿,迈威至少看到20e峰值以上)。 #重点管线:
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迈威生物
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小蜜蜂
2025-04-01 16:52:52
【中信证券新材料】可控核聚变行业跟踪点评
国光电气与成都市共同成立核聚变公司,行业密集催化下核电企业有望迎业绩及估值共振 ‼我们判断行业政策信号将进一步强化。据财联社报道,将设立国家创业投资引导基金,聚焦人工智能、量子科技、未来能源等前沿领域。据中国核工业集团,国务院国资委明确可控核聚变领域为未来能源的唯一方向。我们判断行业长期发展前景明确,相关政策信号将进一步强化。 ‼多地政府与机构布局核聚变赛道,行业边际催化明显加速。3月6日国光电气与天府创新能源研究院等共同成立先觉聚能科技(四川)有限公司。同时①2月28日中国核电、浙能电力发布公
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永鼎股份
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小蜜蜂
2025-04-01 16:51:45
【国联民生电新】中核科技深度
核级阀门行业翘楚,拟并购西仪延伸布局 🚩#中核装备公司迎多项催化、加速发展 中核科技是中核集团旗下核心设备公司,公司形成了“核工程、石油石化、公用工程”三大主流目标市场,是国内核电阀门领军企业,公司具有AP1000、EPR、VVER、CAP1400、华龙一号等类型核电项目业绩,与“三桶油”保持良好的战略合作关系。受益核电行业加速发展、第二大股东变更为中核工程、拟并购中核西仪等多项催化落地,公司有望迎来新发展。 🚩#核电行业投资增加、公司有望充分受益 2024年核电基本建设投资完成额同比+54
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中核科技
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小蜜蜂
2025-04-01 16:46:13
【锡装股份】#供货全球知名核电企业法马通(
(Framatome) ,#小盘次新股,#业绩非常优秀! 公司产品应用于#核电领域,公司向全球知名核电企业法马通(Framatome) 销售金属压力容器,该等产品用于红沿河核电站、防城港核电站、阳江核电站、福清核电站、巴西安哥拉核电站等国内外多个大型核能发电项目。 公司用于高技术船舶的产品主要包括VLEC VLGC VOC 船用压力容器(换热器、分离容器、储存容器及海洋油气装置模块等)此类产品主要供瓦锡兰(Wärtsilä)、博莱克威奇(Black&Veatch)、TGE等船舶及#海工装备制造企
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锡装股份
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小蜜蜂
2025-03-31 11:45:01
【申万化工】华鲁恒升点评:煤价回落叠加春旺,白马企业量价齐升
#价差底部回暖趋势不变、风险基本释放。尿素、合成氨等经历前期价差底部后,节后反弹明显,价格分别较低点上涨300、400元/吨。当前海外尿素价格上涨至400美金/吨,国内外价差超1000元/吨,国内外价差回归趋势不变。 #新项目聚焦好格局、老项目聚焦竞争力、长期成长不必担忧。荆州追求行业格局优异&需求增量新材料,当前已布局30万吨TDI,在手储备项目约3-4个;德州追求提质增效,计划更换第一平台、二平台的气化炉和净化装置,预计实现约6-10亿利润提升空间,表内增量显著,公司持续发挥低成本的核心竞争
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华鲁恒升
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小蜜蜂
2025-03-31 11:44:25
北京人力:补贴确认提前,且金额增加
公司公告,收到产业政策资金3.58亿元,将记入25Q1非经常性损益。 投资观点: 1 补贴错位及出售物业驱动一季报归母业绩超预期,继续推荐。 2 公司上市业绩对赌承诺下,归母及归母扣非业绩增长确定性较高。 3 政府补贴的持续性一直被市场所担忧,本次提前确认,且金额扩大,确定性变高。 4 后续不仅受益AI产品落地提效,且受益新产业用工需求崛起。 详细分析: 1 本次产业政策资金即政府补贴,相比24年为6月收到2.81 亿(记入Q2非经常损益),在金额与确认时点上均提前。 2 后续是否还有:本次为全
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北京人力
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小蜜蜂
2025-03-31 11:43:10
【天风电新&汽车】观点更新:三个产业趋势
如何度过迷茫的4月?我们的策略: 1、继续看好二季度明确出拐点的海风; 2、新增出海链; 3、随着马斯克的提前回归,智驾&机器人有望提前反弹。 🌼【海风】 - 需求:国内海风出力曲线和经济发达地区的用电负荷最匹配;海外欧洲、日韩等加速。 - 拐点:25Q1看到了陆风零部件的业绩拐点,海风或只有大金出拐点,但25Q2国内链海力(25Q1-Q2出货5、30wt)、东缆(25Q1-Q2海缆收入3.5亿、12亿+)有望出拐点。 - 东缆的财报交流亦首次表明在欧洲并非对已有产能补充,同样可获取高压直流订
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伯特利
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小蜜蜂
2025-03-31 11:42:36
【中泰传媒】关注AI智能体行业进展,持续看好AI教育投资机会
事件:智谱将于3月31日举办Agentic GLM OPENDAY,展示最新 Agent 技术进展。 点评: ⭐我们认为,伴随AI大模型输入输出内容能力迭代及调用成本下降,agent等应用产品有望加速落地。其中,我们较为看好agent与教育场景的结合。教育场景较为固定,且商业化土壤良好,伴随规模效应产生,能以低成本为前提提升教学效率。相关agent产品在政策推动下有望有效助力教育质量提升及教育资源的均衡分配。我们看好在赛道上拥有强产品力+高效推广能力的公司受益于政策支持,加速推进业务布局,通过2
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全通教育
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小蜜蜂
2025-03-31 11:42:11
【方正金融】保险 2024 业绩综述:DPS 稳健增长,资产负债双线突破
净利润增速好于预期、DPS 维持稳健: 净利润增速区间:中国财险(+30.9%)~ 新华(+201.1%),利润高增因 3Q24 权益上行,投资收益大幅提升。 DPS 增速区间:平安(+5.0%)~ 新华(+197.6%),分红比例下降但 DPS 保持快速增长,新华 DPS 超越预期。 寿险 NBV 同比快速增长、银保渠道贡献提升: 24 年 NBV 增速区间 (可比口径):+18%(友邦)~+127%(人保); 银保渠道 NBV 占比:国寿(10.5%,yoy+4.4pct)~ 人保寿(46.
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中国人寿
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小蜜蜂
2025-03-31 11:40:59
【国盛电新】本周核心观点
AIDC: 随着下游资本开支的加大,板块有望从强预期转为强现实,关注订单落地趋势和价格弹性,核心关注变压器环节金盘科技、明阳电气,UPS 环节科士达和科华数据,铅酸环节南都电源、圣阳股份等。 ️风电: 国内外海风招标、开工进展推进中,Q2 有望迎来业绩拐点。 关注大金重工、东方电缆、中天科技、天顺风能、海力风电。 三山岛柔直海缆 2 月已递交标书,静待开标,海缆总长约 250KM,总价值或超 20 亿元。 新能源车: 中科海钠发布钠电池商用车解决方案,能量密度超 165Wh/kg,支持 20-2
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上能电气
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小蜜蜂
2025-03-31 11:38:54
【电力设备 Q1 前瞻:高压 + 出口 + AIDC 三大主线不动摇】
高压 + 出口 + AIDC 三大主线景气度高企。 1)2025Q1 电网建设节奏加快,特高压、主网高压设备已释放大量订单,交付稳步推进,数条特高压将于 2025H1 投运,将为核心设备公司带来增益。 2)海外:一次设备出口高景气延续;电力变压器 2025 年 1-2 月出口金额同比增速 50% 以上,出口业务起量增利。 3)AIDC 配套:国内各大互联网厂已大幅增加资本开支,行业景气度高企。预计 Q1 订单速度可观,并有望在今年逐步兑现。 国内高压设备估值相对较低,近期随着市场对公司 Q1 经
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中信证券
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小蜜蜂
2025-03-31 11:37:07
【中信社服】景区行业跟踪:淡旺季切换节点,关注景区板块催化
一季度景区基本面预计稳健 春节假期景区整体在较高基数之上保持韧性增长,从各省市文旅厅/文旅局统计数据来看,客流多数在个位数增长,黄山、九华山、峨眉山等头部自然景区客流增速在同比持平或个位数增长。结合我们的跟踪,一季度景区板块基本面预计延续较稳健态势,1-2月黄山、九华山、长白山等头部名山客流继续保持同比增长。景区行业具有较强的季节性,一般一季度属于淡季,景气度弱于二、三季度旺季,当前气温回暖,正处于淡旺季切换节点。 二季度清明、五一假期将接连而至 根据携程,截至3月25日,预订清明假期周边游的订
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小蜜蜂
2025-03-31 11:36:36
【华泰地产】40+城市二手房重要数据更新W13
周度总结:房价环比仍降,成交与带看环比下降,挂牌上升 数据概览 房价:3月24日-3月30日,趋势动物46城房价指数环比-0.23%(上周-0.26%),一线、二线、三线分别环比-0.16%、-0.21%、-0.30%;房价环比上涨的城市有1个(上周1个)。 成交&带看:3月24日-3月30日,42城二手房门店成交套数环比-7%,较12月周均+24%;43城二手房门店带看人数环比-10%,较12月周均+18%。 挂牌量:截至3月30日,17城二手房挂牌量环比上周末+0.6%,北上广环比上周末+0
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万科A
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【强Call创新药】
#【25年盈利线】:百济、信达、再鼎、云顶; (1)百济(盈利之外,CDK4出数据+多个POC+泽布替尼销售业绩); (2)信达(盈利之外,PD-1&IL-2 ASCO更新数据,潜在大额BD;GLP-1年中获批,销售业绩,建议关注FIC潜力的新型ADC和新型GLP资产); (3)再鼎(盈利之外,中概股,艾加莫德业绩+FGFR 单抗获批GC+DLL3 ADC潜在授权,KarXT的ADP读出三期); (4) 云顶新耀(盈利之外,耐赋康进入医保之后的持续快速放量,BTK潜在授权预期,mRNA平台早期临
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荣昌生物
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小蜜蜂
2025-04-01 16:54:43
【行业观点】医疗器械
国家药监局发文支持高端医疗器械创新发展,看好医疗器械板块投资机会 今日国家药监局发布《国家药监局关于优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展的举措》(征求意见稿),文件内容主要包括完善审评审批机制,支持部分高端医疗器械加快上市,加强全生命周期监管,全力支持高端医疗器械重大创新等方面。 文件中提及的高端医疗器械包括: 高端医学影像设备,人工智能医疗器械,基于脑机接口技术的医疗器械,医用机器人(手术机器人、康复机器人等),新型生物材料(增材制造用医用材料、脑机接口柔性电极、基因工程合成生物材料等)
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2025-04-01 16:53:49
【国联民生医药】底部强call标的-迈威生物持续超涨!!!
回顾上周,我们作为全市场第一个发声推荐底部标的迈威生物的团队,近期路演/反路演超50场!欢迎联系我们团队路演/反路演/调研 #观点:迈威生物目标市值135e~向上空间50%。 迈威生物保底市值75e左右(仅考虑国内空间,3e阿达木单抗&地舒单抗+9e长效升白+63e 9MW2821),此前从未有过预期的布局COPD的ST2单抗有望于今年下半年披露部分1b/2a期数据,从而带来新的市值增量(若中重度生物药渗透率100%,COPD市场空间天花板将高达千亿,迈威至少看到20e峰值以上)。 #重点管线:
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迈威生物
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【中信证券新材料】可控核聚变行业跟踪点评
国光电气与成都市共同成立核聚变公司,行业密集催化下核电企业有望迎业绩及估值共振 ‼我们判断行业政策信号将进一步强化。据财联社报道,将设立国家创业投资引导基金,聚焦人工智能、量子科技、未来能源等前沿领域。据中国核工业集团,国务院国资委明确可控核聚变领域为未来能源的唯一方向。我们判断行业长期发展前景明确,相关政策信号将进一步强化。 ‼多地政府与机构布局核聚变赛道,行业边际催化明显加速。3月6日国光电气与天府创新能源研究院等共同成立先觉聚能科技(四川)有限公司。同时①2月28日中国核电、浙能电力发布公
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永鼎股份
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【国联民生电新】中核科技深度
核级阀门行业翘楚,拟并购西仪延伸布局 🚩#中核装备公司迎多项催化、加速发展 中核科技是中核集团旗下核心设备公司,公司形成了“核工程、石油石化、公用工程”三大主流目标市场,是国内核电阀门领军企业,公司具有AP1000、EPR、VVER、CAP1400、华龙一号等类型核电项目业绩,与“三桶油”保持良好的战略合作关系。受益核电行业加速发展、第二大股东变更为中核工程、拟并购中核西仪等多项催化落地,公司有望迎来新发展。 🚩#核电行业投资增加、公司有望充分受益 2024年核电基本建设投资完成额同比+54
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【锡装股份】#供货全球知名核电企业法马通(
(Framatome) ,#小盘次新股,#业绩非常优秀! 公司产品应用于#核电领域,公司向全球知名核电企业法马通(Framatome) 销售金属压力容器,该等产品用于红沿河核电站、防城港核电站、阳江核电站、福清核电站、巴西安哥拉核电站等国内外多个大型核能发电项目。 公司用于高技术船舶的产品主要包括VLEC VLGC VOC 船用压力容器(换热器、分离容器、储存容器及海洋油气装置模块等)此类产品主要供瓦锡兰(Wärtsilä)、博莱克威奇(Black&Veatch)、TGE等船舶及#海工装备制造企
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【申万化工】华鲁恒升点评:煤价回落叠加春旺,白马企业量价齐升
#价差底部回暖趋势不变、风险基本释放。尿素、合成氨等经历前期价差底部后,节后反弹明显,价格分别较低点上涨300、400元/吨。当前海外尿素价格上涨至400美金/吨,国内外价差超1000元/吨,国内外价差回归趋势不变。 #新项目聚焦好格局、老项目聚焦竞争力、长期成长不必担忧。荆州追求行业格局优异&需求增量新材料,当前已布局30万吨TDI,在手储备项目约3-4个;德州追求提质增效,计划更换第一平台、二平台的气化炉和净化装置,预计实现约6-10亿利润提升空间,表内增量显著,公司持续发挥低成本的核心竞争
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北京人力:补贴确认提前,且金额增加
公司公告,收到产业政策资金3.58亿元,将记入25Q1非经常性损益。 投资观点: 1 补贴错位及出售物业驱动一季报归母业绩超预期,继续推荐。 2 公司上市业绩对赌承诺下,归母及归母扣非业绩增长确定性较高。 3 政府补贴的持续性一直被市场所担忧,本次提前确认,且金额扩大,确定性变高。 4 后续不仅受益AI产品落地提效,且受益新产业用工需求崛起。 详细分析: 1 本次产业政策资金即政府补贴,相比24年为6月收到2.81 亿(记入Q2非经常损益),在金额与确认时点上均提前。 2 后续是否还有:本次为全
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【天风电新&汽车】观点更新:三个产业趋势
如何度过迷茫的4月?我们的策略: 1、继续看好二季度明确出拐点的海风; 2、新增出海链; 3、随着马斯克的提前回归,智驾&机器人有望提前反弹。 🌼【海风】 - 需求:国内海风出力曲线和经济发达地区的用电负荷最匹配;海外欧洲、日韩等加速。 - 拐点:25Q1看到了陆风零部件的业绩拐点,海风或只有大金出拐点,但25Q2国内链海力(25Q1-Q2出货5、30wt)、东缆(25Q1-Q2海缆收入3.5亿、12亿+)有望出拐点。 - 东缆的财报交流亦首次表明在欧洲并非对已有产能补充,同样可获取高压直流订
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【中泰传媒】关注AI智能体行业进展,持续看好AI教育投资机会
事件:智谱将于3月31日举办Agentic GLM OPENDAY,展示最新 Agent 技术进展。 点评: ⭐我们认为,伴随AI大模型输入输出内容能力迭代及调用成本下降,agent等应用产品有望加速落地。其中,我们较为看好agent与教育场景的结合。教育场景较为固定,且商业化土壤良好,伴随规模效应产生,能以低成本为前提提升教学效率。相关agent产品在政策推动下有望有效助力教育质量提升及教育资源的均衡分配。我们看好在赛道上拥有强产品力+高效推广能力的公司受益于政策支持,加速推进业务布局,通过2
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【方正金融】保险 2024 业绩综述:DPS 稳健增长,资产负债双线突破
净利润增速好于预期、DPS 维持稳健: 净利润增速区间:中国财险(+30.9%)~ 新华(+201.1%),利润高增因 3Q24 权益上行,投资收益大幅提升。 DPS 增速区间:平安(+5.0%)~ 新华(+197.6%),分红比例下降但 DPS 保持快速增长,新华 DPS 超越预期。 寿险 NBV 同比快速增长、银保渠道贡献提升: 24 年 NBV 增速区间 (可比口径):+18%(友邦)~+127%(人保); 银保渠道 NBV 占比:国寿(10.5%,yoy+4.4pct)~ 人保寿(46.
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【国盛电新】本周核心观点
AIDC: 随着下游资本开支的加大,板块有望从强预期转为强现实,关注订单落地趋势和价格弹性,核心关注变压器环节金盘科技、明阳电气,UPS 环节科士达和科华数据,铅酸环节南都电源、圣阳股份等。 ️风电: 国内外海风招标、开工进展推进中,Q2 有望迎来业绩拐点。 关注大金重工、东方电缆、中天科技、天顺风能、海力风电。 三山岛柔直海缆 2 月已递交标书,静待开标,海缆总长约 250KM,总价值或超 20 亿元。 新能源车: 中科海钠发布钠电池商用车解决方案,能量密度超 165Wh/kg,支持 20-2
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【电力设备 Q1 前瞻:高压 + 出口 + AIDC 三大主线不动摇】
高压 + 出口 + AIDC 三大主线景气度高企。 1)2025Q1 电网建设节奏加快,特高压、主网高压设备已释放大量订单,交付稳步推进,数条特高压将于 2025H1 投运,将为核心设备公司带来增益。 2)海外:一次设备出口高景气延续;电力变压器 2025 年 1-2 月出口金额同比增速 50% 以上,出口业务起量增利。 3)AIDC 配套:国内各大互联网厂已大幅增加资本开支,行业景气度高企。预计 Q1 订单速度可观,并有望在今年逐步兑现。 国内高压设备估值相对较低,近期随着市场对公司 Q1 经
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【中信社服】景区行业跟踪:淡旺季切换节点,关注景区板块催化
一季度景区基本面预计稳健 春节假期景区整体在较高基数之上保持韧性增长,从各省市文旅厅/文旅局统计数据来看,客流多数在个位数增长,黄山、九华山、峨眉山等头部自然景区客流增速在同比持平或个位数增长。结合我们的跟踪,一季度景区板块基本面预计延续较稳健态势,1-2月黄山、九华山、长白山等头部名山客流继续保持同比增长。景区行业具有较强的季节性,一般一季度属于淡季,景气度弱于二、三季度旺季,当前气温回暖,正处于淡旺季切换节点。 二季度清明、五一假期将接连而至 根据携程,截至3月25日,预订清明假期周边游的订
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【华泰地产】40+城市二手房重要数据更新W13
周度总结:房价环比仍降,成交与带看环比下降,挂牌上升 数据概览 房价:3月24日-3月30日,趋势动物46城房价指数环比-0.23%(上周-0.26%),一线、二线、三线分别环比-0.16%、-0.21%、-0.30%;房价环比上涨的城市有1个(上周1个)。 成交&带看:3月24日-3月30日,42城二手房门店成交套数环比-7%,较12月周均+24%;43城二手房门店带看人数环比-10%,较12月周均+18%。 挂牌量:截至3月30日,17城二手房挂牌量环比上周末+0.6%,北上广环比上周末+0
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【强Call创新药】
#【25年盈利线】:百济、信达、再鼎、云顶; (1)百济(盈利之外,CDK4出数据+多个POC+泽布替尼销售业绩); (2)信达(盈利之外,PD-1&IL-2 ASCO更新数据,潜在大额BD;GLP-1年中获批,销售业绩,建议关注FIC潜力的新型ADC和新型GLP资产); (3)再鼎(盈利之外,中概股,艾加莫德业绩+FGFR 单抗获批GC+DLL3 ADC潜在授权,KarXT的ADP读出三期); (4) 云顶新耀(盈利之外,耐赋康进入医保之后的持续快速放量,BTK潜在授权预期,mRNA平台早期临
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【行业观点】医疗器械
国家药监局发文支持高端医疗器械创新发展,看好医疗器械板块投资机会 今日国家药监局发布《国家药监局关于优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展的举措》(征求意见稿),文件内容主要包括完善审评审批机制,支持部分高端医疗器械加快上市,加强全生命周期监管,全力支持高端医疗器械重大创新等方面。 文件中提及的高端医疗器械包括: 高端医学影像设备,人工智能医疗器械,基于脑机接口技术的医疗器械,医用机器人(手术机器人、康复机器人等),新型生物材料(增材制造用医用材料、脑机接口柔性电极、基因工程合成生物材料等)
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【国联民生医药】底部强call标的-迈威生物持续超涨!!!
回顾上周,我们作为全市场第一个发声推荐底部标的迈威生物的团队,近期路演/反路演超50场!欢迎联系我们团队路演/反路演/调研 #观点:迈威生物目标市值135e~向上空间50%。 迈威生物保底市值75e左右(仅考虑国内空间,3e阿达木单抗&地舒单抗+9e长效升白+63e 9MW2821),此前从未有过预期的布局COPD的ST2单抗有望于今年下半年披露部分1b/2a期数据,从而带来新的市值增量(若中重度生物药渗透率100%,COPD市场空间天花板将高达千亿,迈威至少看到20e峰值以上)。 #重点管线:
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迈威生物
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小蜜蜂
2025-04-01 16:52:52
【中信证券新材料】可控核聚变行业跟踪点评
国光电气与成都市共同成立核聚变公司,行业密集催化下核电企业有望迎业绩及估值共振 ‼我们判断行业政策信号将进一步强化。据财联社报道,将设立国家创业投资引导基金,聚焦人工智能、量子科技、未来能源等前沿领域。据中国核工业集团,国务院国资委明确可控核聚变领域为未来能源的唯一方向。我们判断行业长期发展前景明确,相关政策信号将进一步强化。 ‼多地政府与机构布局核聚变赛道,行业边际催化明显加速。3月6日国光电气与天府创新能源研究院等共同成立先觉聚能科技(四川)有限公司。同时①2月28日中国核电、浙能电力发布公
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永鼎股份
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小蜜蜂
2025-04-01 16:51:45
【国联民生电新】中核科技深度
核级阀门行业翘楚,拟并购西仪延伸布局 🚩#中核装备公司迎多项催化、加速发展 中核科技是中核集团旗下核心设备公司,公司形成了“核工程、石油石化、公用工程”三大主流目标市场,是国内核电阀门领军企业,公司具有AP1000、EPR、VVER、CAP1400、华龙一号等类型核电项目业绩,与“三桶油”保持良好的战略合作关系。受益核电行业加速发展、第二大股东变更为中核工程、拟并购中核西仪等多项催化落地,公司有望迎来新发展。 🚩#核电行业投资增加、公司有望充分受益 2024年核电基本建设投资完成额同比+54
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中核科技
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小蜜蜂
2025-04-01 16:46:13
【锡装股份】#供货全球知名核电企业法马通(
(Framatome) ,#小盘次新股,#业绩非常优秀! 公司产品应用于#核电领域,公司向全球知名核电企业法马通(Framatome) 销售金属压力容器,该等产品用于红沿河核电站、防城港核电站、阳江核电站、福清核电站、巴西安哥拉核电站等国内外多个大型核能发电项目。 公司用于高技术船舶的产品主要包括VLEC VLGC VOC 船用压力容器(换热器、分离容器、储存容器及海洋油气装置模块等)此类产品主要供瓦锡兰(Wärtsilä)、博莱克威奇(Black&Veatch)、TGE等船舶及#海工装备制造企
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锡装股份
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小蜜蜂
2025-03-31 11:45:01
【申万化工】华鲁恒升点评:煤价回落叠加春旺,白马企业量价齐升
#价差底部回暖趋势不变、风险基本释放。尿素、合成氨等经历前期价差底部后,节后反弹明显,价格分别较低点上涨300、400元/吨。当前海外尿素价格上涨至400美金/吨,国内外价差超1000元/吨,国内外价差回归趋势不变。 #新项目聚焦好格局、老项目聚焦竞争力、长期成长不必担忧。荆州追求行业格局优异&需求增量新材料,当前已布局30万吨TDI,在手储备项目约3-4个;德州追求提质增效,计划更换第一平台、二平台的气化炉和净化装置,预计实现约6-10亿利润提升空间,表内增量显著,公司持续发挥低成本的核心竞争
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华鲁恒升
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小蜜蜂
2025-03-31 11:44:25
北京人力:补贴确认提前,且金额增加
公司公告,收到产业政策资金3.58亿元,将记入25Q1非经常性损益。 投资观点: 1 补贴错位及出售物业驱动一季报归母业绩超预期,继续推荐。 2 公司上市业绩对赌承诺下,归母及归母扣非业绩增长确定性较高。 3 政府补贴的持续性一直被市场所担忧,本次提前确认,且金额扩大,确定性变高。 4 后续不仅受益AI产品落地提效,且受益新产业用工需求崛起。 详细分析: 1 本次产业政策资金即政府补贴,相比24年为6月收到2.81 亿(记入Q2非经常损益),在金额与确认时点上均提前。 2 后续是否还有:本次为全
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北京人力
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小蜜蜂
2025-03-31 11:43:10
【天风电新&汽车】观点更新:三个产业趋势
如何度过迷茫的4月?我们的策略: 1、继续看好二季度明确出拐点的海风; 2、新增出海链; 3、随着马斯克的提前回归,智驾&机器人有望提前反弹。 🌼【海风】 - 需求:国内海风出力曲线和经济发达地区的用电负荷最匹配;海外欧洲、日韩等加速。 - 拐点:25Q1看到了陆风零部件的业绩拐点,海风或只有大金出拐点,但25Q2国内链海力(25Q1-Q2出货5、30wt)、东缆(25Q1-Q2海缆收入3.5亿、12亿+)有望出拐点。 - 东缆的财报交流亦首次表明在欧洲并非对已有产能补充,同样可获取高压直流订
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伯特利
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小蜜蜂
2025-03-31 11:42:36
【中泰传媒】关注AI智能体行业进展,持续看好AI教育投资机会
事件:智谱将于3月31日举办Agentic GLM OPENDAY,展示最新 Agent 技术进展。 点评: ⭐我们认为,伴随AI大模型输入输出内容能力迭代及调用成本下降,agent等应用产品有望加速落地。其中,我们较为看好agent与教育场景的结合。教育场景较为固定,且商业化土壤良好,伴随规模效应产生,能以低成本为前提提升教学效率。相关agent产品在政策推动下有望有效助力教育质量提升及教育资源的均衡分配。我们看好在赛道上拥有强产品力+高效推广能力的公司受益于政策支持,加速推进业务布局,通过2
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全通教育
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小蜜蜂
2025-03-31 11:42:11
【方正金融】保险 2024 业绩综述:DPS 稳健增长,资产负债双线突破
净利润增速好于预期、DPS 维持稳健: 净利润增速区间:中国财险(+30.9%)~ 新华(+201.1%),利润高增因 3Q24 权益上行,投资收益大幅提升。 DPS 增速区间:平安(+5.0%)~ 新华(+197.6%),分红比例下降但 DPS 保持快速增长,新华 DPS 超越预期。 寿险 NBV 同比快速增长、银保渠道贡献提升: 24 年 NBV 增速区间 (可比口径):+18%(友邦)~+127%(人保); 银保渠道 NBV 占比:国寿(10.5%,yoy+4.4pct)~ 人保寿(46.
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中国人寿
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2025-03-31 11:40:59
【国盛电新】本周核心观点
AIDC: 随着下游资本开支的加大,板块有望从强预期转为强现实,关注订单落地趋势和价格弹性,核心关注变压器环节金盘科技、明阳电气,UPS 环节科士达和科华数据,铅酸环节南都电源、圣阳股份等。 ️风电: 国内外海风招标、开工进展推进中,Q2 有望迎来业绩拐点。 关注大金重工、东方电缆、中天科技、天顺风能、海力风电。 三山岛柔直海缆 2 月已递交标书,静待开标,海缆总长约 250KM,总价值或超 20 亿元。 新能源车: 中科海钠发布钠电池商用车解决方案,能量密度超 165Wh/kg,支持 20-2
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上能电气
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2025-03-31 11:38:54
【电力设备 Q1 前瞻:高压 + 出口 + AIDC 三大主线不动摇】
高压 + 出口 + AIDC 三大主线景气度高企。 1)2025Q1 电网建设节奏加快,特高压、主网高压设备已释放大量订单,交付稳步推进,数条特高压将于 2025H1 投运,将为核心设备公司带来增益。 2)海外:一次设备出口高景气延续;电力变压器 2025 年 1-2 月出口金额同比增速 50% 以上,出口业务起量增利。 3)AIDC 配套:国内各大互联网厂已大幅增加资本开支,行业景气度高企。预计 Q1 订单速度可观,并有望在今年逐步兑现。 国内高压设备估值相对较低,近期随着市场对公司 Q1 经
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中信证券
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小蜜蜂
2025-03-31 11:37:07
【中信社服】景区行业跟踪:淡旺季切换节点,关注景区板块催化
一季度景区基本面预计稳健 春节假期景区整体在较高基数之上保持韧性增长,从各省市文旅厅/文旅局统计数据来看,客流多数在个位数增长,黄山、九华山、峨眉山等头部自然景区客流增速在同比持平或个位数增长。结合我们的跟踪,一季度景区板块基本面预计延续较稳健态势,1-2月黄山、九华山、长白山等头部名山客流继续保持同比增长。景区行业具有较强的季节性,一般一季度属于淡季,景气度弱于二、三季度旺季,当前气温回暖,正处于淡旺季切换节点。 二季度清明、五一假期将接连而至 根据携程,截至3月25日,预订清明假期周边游的订
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峨眉山A
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小蜜蜂
2025-03-31 11:36:36
【华泰地产】40+城市二手房重要数据更新W13
周度总结:房价环比仍降,成交与带看环比下降,挂牌上升 数据概览 房价:3月24日-3月30日,趋势动物46城房价指数环比-0.23%(上周-0.26%),一线、二线、三线分别环比-0.16%、-0.21%、-0.30%;房价环比上涨的城市有1个(上周1个)。 成交&带看:3月24日-3月30日,42城二手房门店成交套数环比-7%,较12月周均+24%;43城二手房门店带看人数环比-10%,较12月周均+18%。 挂牌量:截至3月30日,17城二手房挂牌量环比上周末+0.6%,北上广环比上周末+0
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