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小蜜蜂
2025-03-23 18:09:34
舍得2024年度业绩交流-公司中期战略规划20250322
1)品牌向上,还是坚持价位段向上移动,打造高影响力的形象,坚持舍得、沱牌双品牌战略。 其中,品味舍得目前主流批价360,2025节后库存相对低位,年初动销和开瓶显著好于表观;舍之道仍是增长最快大单品,在乡镇市场增长超预期,下一步继续加强宴席;T68打造浓香光瓶大单品,学习顺品郎和玻汾,加强日常推广,更加重视消费群体打造,成立C端运营部;藏品系列仍然定位高端,借助浓香低度化趋势发力藏品10年; 2)渠道向下,乡镇市场的人均饮用量大于城市,公司当下利用团队优势做乡镇市场,挖掘机遇; 3)老酒再定义,
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舍得酒业
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小蜜蜂
2025-03-23 18:09:03
【国盛钢铁】周期股投资的本质
本周市场转入调整,钢铁板块表现较为突出,但期间黑色商品与钢铁股产生一定的背离。市场很多人认为商品上涨才是周期股上涨的核心,其实并不是这样,这是两类不同的资产,周期股是长久期资产,对于资产定价的考虑需要跨越周期,周期性行业股票市场往往喜欢以商品价格上涨作为买入依据,我们可以把产品价格和股价进行耦合,结论并不具有可复制性。 强调基本面变化的方法,对股票投资并不准确。这个方法对的地方是可以跟绝大多数人站在一起,按照趋势投资的方式和方法,别人也这么认为,也会有更多的资金进入。比别人发现得早,就占领了先机
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南钢股份
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小蜜蜂
2025-03-23 18:08:38
【天风通信】看好深海科技发展,继续推荐亨通中天!
🔥事件:前期我们强调高低切中关注海缆板块,并积极推荐深海科技,周五中天/亨通/东缆逆势上涨4%📈。 ☀近期行业动态: 1、亨通披露公告中标国内外海洋能源项目11.33亿元。 2、江苏资源厅召开海风推进会落实省委指示。 3、《上海市海洋产业发展规划(2025—2035年)》《上海市海洋观测网规划(2025—2035年)》 4、《广东省促进海洋经济高质量发展条例(草案修改稿征求意见稿)》 5、山东青岛召开会议推进海洋重点项目,强力推进深海开发。 🌙我们分析如下: 🥇我国深海资源充沛,海洋经济
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中天科技
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小蜜蜂
2025-03-23 18:07:52
中国动力近况更新
1、深海业务布局:在深海开发中,公司为浮式生产装备的发电机组以及电网的动力发电机组提供了大部分产品。此外,公司还提供水下机器人高性能电池等,并且针对低温、高压环境开发了特种电池。 2、AIDC 业务布局:河柴拥有年产能 1000 多台(主要生产高速柴油机,涵盖军、民品),其 2MW 的产品非常适合 AIDC 的应急柴发领域,有成熟机型可应用于 AIDC。目前公司正在接洽相关订单,大概半年后可取得相关认证。 3、船舶发动机交付:24 年柴油机收入中,低速机占比近 90%,整体毛利率相比 2023
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中国动力
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小蜜蜂
2025-03-23 18:07:17
风电更新:深海科技政策发力,海上风电持续走强
【深海科技政策发力、目标远大空间广阔】2025 年 3 月 12 日,政府工作报告首次纳入 “深海科技”,将深海科技与低空经济等并列国家新兴产业重点领域。政策重点包括深海探测、资源开发、装备制造及生态保护等方向。 3 月 20 日,上海宣布出台《上海市海洋产业发展规划(2025—2035 年)》《上海市海洋观测网规划(2025—2035 年)》,印发《关于推动上海海洋经济高质量发展加快建设现代海洋城市的实施意见》,聚焦海上新能源、深海新材料、海洋生物医药、深远海养殖等新兴领域。 2 月 28 日
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东方电缆
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小蜜蜂
2025-03-23 18:05:27
【储能】AI 算力中心源网荷储一体化项目启动,有望为算电协同打开局面
事件:甘肃嘉峪关发布 AI 算力中心产业园源网荷储一体化 EPC 总承包招标,为国内首个类似项目。 项目规模: 电源侧:光伏 980MW(250MW 林光互补,730MW 集中式光伏)。 电网侧:新建一座 110kV 升压站和四座 35kV 开关站。 负荷侧:规划 260MWAI 算力中心。 储能:规划 1GW/4GWh 储能。 运行方式:孤网运行。 亮点: ️ 配置方式高度类似阿联酋项目:该项目为 260MW 数据中心负荷,配 980MW 光伏、4GWh 储能,且为孤网运行。阿联酋项目为 1G
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阳光电源
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小蜜蜂
2025-03-23 18:04:16
TCL电子:经调整业绩再超预期,上调盈利预测维持强烈推荐
公司2024年实现收入993亿港币,同比增长26%,实现经调整归母净利润16亿元,同比增长100%,相较此前业绩预告13-17亿港币中枢15亿再次超出预期。毛利率同比下降1.6pcts,主要跟光伏占比提升、面板价格上涨、雷鸟结构拖累、海外新兴市场高增等多维度影响有关,费用规模效应显现,销售/管理费用率分别下降1.0/0.9pcts至7.6%/4.2%,合计整体费率下降1.9pcts至11.8%。 🔥六大BG组织重塑、大板+MiniLED双高端策略成效显著。1)组织调整控本降费,数字化系统完善,
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TCL电子
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小蜜蜂
2025-03-23 18:02:13
【广发机械】人形机器人周观点:分化与回调后,我们怎么看?
一、#上周有哪些变化? 1.#Tesla宣布新的指引。Musk透露Optimus机器人已经在北美弗里蒙特工厂的试点产线上完成制造,今年的目标是生产5000台机器人,预计在T工厂内使用,当前已订购的零部件足够支撑今年1-1.2万台的产量,26年的目标是生产5万台Optimus,机器人硬件成熟度日趋完善。另外22自由度灵巧手版本机器人也正在生产。 2.GTC大会。黄仁勋认为物理AI将是生成式AI、智能体AI之后的下一代AI浪潮技术,其能够理解三维物理世界,包括摩擦、惯性、因果关系、物体永存性等物理概
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拓普集团
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小蜜蜂
2025-03-23 18:01:02
【天风汽车】北汽蓝谷更新:新车定价超预期、国企改革加速-0323
1、新车价格对齐BBA,产品力拉满 增程S9预售31.8W,4月份与M8同步上市。从定价来看增程款较纯电价格下调8W,同56E竞品起售价完全重叠,但①增程续航提升至365KM,解决里程焦虑;②搭载华为全新图灵底盘,操控升级;③搭载M9同级4激光雷达,锚定L3。因此在动力、驾驶体验和智能化方面均断档领先。解决了纯电S9 续航和底盘两个最大痛点问题后,#是当下最有希望挑战BBA轿车市场的产品。 2、深化新车合作,更多车型规划已落地 目前市场仅基于1款车定价,核心是车型规划不清晰。往后看,1)今年有S
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北汽蓝谷
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小蜜蜂
2025-03-23 17:58:14
白酒-春糖总结&思考:淡季动销同比略好,春糖反馈整体符合预期(20250323)
本届春糖我们认为整体情况符合预期 略超预期点:渠道商普遍反馈淡季动销同比略好于同期/预期(宴席同比表现突出/商务场景略向好),淡季并未出现断崖式下滑。 此前1个月板块上行主因估值修复(港股消费估值率先上行)+房地产企稳等,当前仍坚定看好板块上行: 一、逻辑面看,虽春糖动销并未有明显超预期反馈(导致本周板块走势平淡),但春节后~双节期间为淡季窗口期,Q1业绩披露风险出清&消费及房地产预期向上&消费场景同比修复(渠道信心增强)等均为估值上行催化剂。保守看,PE将为板块上行驱动力,乐观看,消费的逐步恢
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泸州老窖
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小蜜蜂
2025-03-23 09:10:54
【天风军工】重视深海科技板块投资机会
勘探+开采+运输+保障四维度重点布局! 为什么要发展:我国在石油、天然气、铜镍等矿产资源等方向存在储备不足问题,目前海底资源获取能力提升之后,有望依托海洋装备力量实现新战略资源储备,海洋资源为陆上资源数倍之多。水下安防是可与海面、空、天等作战空间相比拟的争夺制海权的重要作战空间,控制水下战场空间足可改变战争形态,影响防务全局。因此,当前世界各海军强国都在大力发展新型水下战装备和能力。 如何实现发展:卫星遥感+声纳+水下无人机实现勘测,海底挖掘系统等实现开采,船舶及管道实现运输,光纤光缆等实现通信
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中科星图
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小蜜蜂
2025-03-23 09:10:27
协鑫科技盈利预警点评
公司今日发布业绩预告,预计24年归母净亏损48亿元。#公司全体执行董事自愿降低24、25年薪酬,调整后24、25年全体执行董事薪酬分别为1640万元、1630万元,相较23年的1.88亿元下降90%+。 🍁公司Q4硅料出货7.46万吨,全年出货28.19万吨,单吨亏损1万+(不含减值)。24年减值和投资收益的净损失7-8亿。 🍁公司3月开工50%+,预计未来几个月会提升,有助于摊薄全成本,25年产量有望同比提升。24年底公司成本优化超预期,# Q4现金成本来到28.17元/kg,全成本40+
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协鑫科技
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小蜜蜂
2025-03-23 09:08:57
【信达消费】老凤祥:价值坚实,左侧优选(欢迎私信跟踪要点)
订货会 我们预计24年12月由于动销承压叠加春节较近,部分加盟商或选择将备货放在25年1月,整体来看公司开年以来出货情况或与行业大盘接近,有所承压,但受益于阶段性金价上涨,利润端表现或略优于营收端。 渠道 截至24年底公司共拥有门店5838家,其中直营197家(净增10家),加盟5641家(净关166家),横向来看表现坚挺,在市场整体承压背景下市占率有望提升。就闭店加盟商而言,由于存货价值不减反增,综合来看现金流并未明显受损,待到行业动销恢复,仍有望回归。25年公司有望继续巩固渠道优势,部分存量
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潮宏基
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小蜜蜂
2025-03-23 09:08:20
香港股市周度总结(截至2023年3月21日):
市场整体表现 香港股市连续两日显著回调,恒生指数周内下跌2%,恒生科技指数下挫4%,创去年10月以来最大双日跌幅。此次调整主因获利了结,但外资减持迹象明显(高盛交易台数据显示外资净流出)。科技股及成长股普遍承压,仅小米逆势上涨。 资金流动特征 本地机构:早盘主导买入科技及成长股(如小米),但午后随市场抛售加剧转向观望;美团因财报临近遭部分机构减持。 南向资金:早盘净卖出,午后逢低回流布局。 对冲基金:零星逢低吸纳(如小米),规模较小。 板块及个股亮点 1.科技股: 美团:财报收入同比+20%至8
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中信证券
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小蜜蜂
2025-03-23 09:07:07
【中泰策略王永健 调整过程中的机会】
阶段性调整。(1)美股跌幅处于“非衰退”模式下的经验区间(10%-15%),全球资金再平衡阶段转向,从恒科传导,弱化中国科技叙事;(2)政策脉冲接近尾声,3-4月调整的概率在增加,部分类似23和24年。 下行空间有限。(1)港股科技龙头估值处于合理位置,并未明显泡沫化;(2)政策托底意愿偏强,经济预期大幅下行的风险不大。 配置建议:(1)继续看好小市值和股息风格,月初我们推荐以来已有超额;港股科技龙头的调整会逐渐增加对资金的吸引力;(2)小市值风格可以聚焦科技,龙头资本开支和地方政府投资有望带来
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中信证券
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舍得2024年度业绩交流-公司中期战略规划20250322
1)品牌向上,还是坚持价位段向上移动,打造高影响力的形象,坚持舍得、沱牌双品牌战略。 其中,品味舍得目前主流批价360,2025节后库存相对低位,年初动销和开瓶显著好于表观;舍之道仍是增长最快大单品,在乡镇市场增长超预期,下一步继续加强宴席;T68打造浓香光瓶大单品,学习顺品郎和玻汾,加强日常推广,更加重视消费群体打造,成立C端运营部;藏品系列仍然定位高端,借助浓香低度化趋势发力藏品10年; 2)渠道向下,乡镇市场的人均饮用量大于城市,公司当下利用团队优势做乡镇市场,挖掘机遇; 3)老酒再定义,
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舍得酒业
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【国盛钢铁】周期股投资的本质
本周市场转入调整,钢铁板块表现较为突出,但期间黑色商品与钢铁股产生一定的背离。市场很多人认为商品上涨才是周期股上涨的核心,其实并不是这样,这是两类不同的资产,周期股是长久期资产,对于资产定价的考虑需要跨越周期,周期性行业股票市场往往喜欢以商品价格上涨作为买入依据,我们可以把产品价格和股价进行耦合,结论并不具有可复制性。 强调基本面变化的方法,对股票投资并不准确。这个方法对的地方是可以跟绝大多数人站在一起,按照趋势投资的方式和方法,别人也这么认为,也会有更多的资金进入。比别人发现得早,就占领了先机
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【天风通信】看好深海科技发展,继续推荐亨通中天!
🔥事件:前期我们强调高低切中关注海缆板块,并积极推荐深海科技,周五中天/亨通/东缆逆势上涨4%📈。 ☀近期行业动态: 1、亨通披露公告中标国内外海洋能源项目11.33亿元。 2、江苏资源厅召开海风推进会落实省委指示。 3、《上海市海洋产业发展规划(2025—2035年)》《上海市海洋观测网规划(2025—2035年)》 4、《广东省促进海洋经济高质量发展条例(草案修改稿征求意见稿)》 5、山东青岛召开会议推进海洋重点项目,强力推进深海开发。 🌙我们分析如下: 🥇我国深海资源充沛,海洋经济
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中国动力近况更新
1、深海业务布局:在深海开发中,公司为浮式生产装备的发电机组以及电网的动力发电机组提供了大部分产品。此外,公司还提供水下机器人高性能电池等,并且针对低温、高压环境开发了特种电池。 2、AIDC 业务布局:河柴拥有年产能 1000 多台(主要生产高速柴油机,涵盖军、民品),其 2MW 的产品非常适合 AIDC 的应急柴发领域,有成熟机型可应用于 AIDC。目前公司正在接洽相关订单,大概半年后可取得相关认证。 3、船舶发动机交付:24 年柴油机收入中,低速机占比近 90%,整体毛利率相比 2023
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中国动力
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风电更新:深海科技政策发力,海上风电持续走强
【深海科技政策发力、目标远大空间广阔】2025 年 3 月 12 日,政府工作报告首次纳入 “深海科技”,将深海科技与低空经济等并列国家新兴产业重点领域。政策重点包括深海探测、资源开发、装备制造及生态保护等方向。 3 月 20 日,上海宣布出台《上海市海洋产业发展规划(2025—2035 年)》《上海市海洋观测网规划(2025—2035 年)》,印发《关于推动上海海洋经济高质量发展加快建设现代海洋城市的实施意见》,聚焦海上新能源、深海新材料、海洋生物医药、深远海养殖等新兴领域。 2 月 28 日
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【储能】AI 算力中心源网荷储一体化项目启动,有望为算电协同打开局面
事件:甘肃嘉峪关发布 AI 算力中心产业园源网荷储一体化 EPC 总承包招标,为国内首个类似项目。 项目规模: 电源侧:光伏 980MW(250MW 林光互补,730MW 集中式光伏)。 电网侧:新建一座 110kV 升压站和四座 35kV 开关站。 负荷侧:规划 260MWAI 算力中心。 储能:规划 1GW/4GWh 储能。 运行方式:孤网运行。 亮点: ️ 配置方式高度类似阿联酋项目:该项目为 260MW 数据中心负荷,配 980MW 光伏、4GWh 储能,且为孤网运行。阿联酋项目为 1G
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TCL电子:经调整业绩再超预期,上调盈利预测维持强烈推荐
公司2024年实现收入993亿港币,同比增长26%,实现经调整归母净利润16亿元,同比增长100%,相较此前业绩预告13-17亿港币中枢15亿再次超出预期。毛利率同比下降1.6pcts,主要跟光伏占比提升、面板价格上涨、雷鸟结构拖累、海外新兴市场高增等多维度影响有关,费用规模效应显现,销售/管理费用率分别下降1.0/0.9pcts至7.6%/4.2%,合计整体费率下降1.9pcts至11.8%。 🔥六大BG组织重塑、大板+MiniLED双高端策略成效显著。1)组织调整控本降费,数字化系统完善,
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【广发机械】人形机器人周观点:分化与回调后,我们怎么看?
一、#上周有哪些变化? 1.#Tesla宣布新的指引。Musk透露Optimus机器人已经在北美弗里蒙特工厂的试点产线上完成制造,今年的目标是生产5000台机器人,预计在T工厂内使用,当前已订购的零部件足够支撑今年1-1.2万台的产量,26年的目标是生产5万台Optimus,机器人硬件成熟度日趋完善。另外22自由度灵巧手版本机器人也正在生产。 2.GTC大会。黄仁勋认为物理AI将是生成式AI、智能体AI之后的下一代AI浪潮技术,其能够理解三维物理世界,包括摩擦、惯性、因果关系、物体永存性等物理概
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拓普集团
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【天风汽车】北汽蓝谷更新:新车定价超预期、国企改革加速-0323
1、新车价格对齐BBA,产品力拉满 增程S9预售31.8W,4月份与M8同步上市。从定价来看增程款较纯电价格下调8W,同56E竞品起售价完全重叠,但①增程续航提升至365KM,解决里程焦虑;②搭载华为全新图灵底盘,操控升级;③搭载M9同级4激光雷达,锚定L3。因此在动力、驾驶体验和智能化方面均断档领先。解决了纯电S9 续航和底盘两个最大痛点问题后,#是当下最有希望挑战BBA轿车市场的产品。 2、深化新车合作,更多车型规划已落地 目前市场仅基于1款车定价,核心是车型规划不清晰。往后看,1)今年有S
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白酒-春糖总结&思考:淡季动销同比略好,春糖反馈整体符合预期(20250323)
本届春糖我们认为整体情况符合预期 略超预期点:渠道商普遍反馈淡季动销同比略好于同期/预期(宴席同比表现突出/商务场景略向好),淡季并未出现断崖式下滑。 此前1个月板块上行主因估值修复(港股消费估值率先上行)+房地产企稳等,当前仍坚定看好板块上行: 一、逻辑面看,虽春糖动销并未有明显超预期反馈(导致本周板块走势平淡),但春节后~双节期间为淡季窗口期,Q1业绩披露风险出清&消费及房地产预期向上&消费场景同比修复(渠道信心增强)等均为估值上行催化剂。保守看,PE将为板块上行驱动力,乐观看,消费的逐步恢
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【天风军工】重视深海科技板块投资机会
勘探+开采+运输+保障四维度重点布局! 为什么要发展:我国在石油、天然气、铜镍等矿产资源等方向存在储备不足问题,目前海底资源获取能力提升之后,有望依托海洋装备力量实现新战略资源储备,海洋资源为陆上资源数倍之多。水下安防是可与海面、空、天等作战空间相比拟的争夺制海权的重要作战空间,控制水下战场空间足可改变战争形态,影响防务全局。因此,当前世界各海军强国都在大力发展新型水下战装备和能力。 如何实现发展:卫星遥感+声纳+水下无人机实现勘测,海底挖掘系统等实现开采,船舶及管道实现运输,光纤光缆等实现通信
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协鑫科技盈利预警点评
公司今日发布业绩预告,预计24年归母净亏损48亿元。#公司全体执行董事自愿降低24、25年薪酬,调整后24、25年全体执行董事薪酬分别为1640万元、1630万元,相较23年的1.88亿元下降90%+。 🍁公司Q4硅料出货7.46万吨,全年出货28.19万吨,单吨亏损1万+(不含减值)。24年减值和投资收益的净损失7-8亿。 🍁公司3月开工50%+,预计未来几个月会提升,有助于摊薄全成本,25年产量有望同比提升。24年底公司成本优化超预期,# Q4现金成本来到28.17元/kg,全成本40+
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【信达消费】老凤祥:价值坚实,左侧优选(欢迎私信跟踪要点)
订货会 我们预计24年12月由于动销承压叠加春节较近,部分加盟商或选择将备货放在25年1月,整体来看公司开年以来出货情况或与行业大盘接近,有所承压,但受益于阶段性金价上涨,利润端表现或略优于营收端。 渠道 截至24年底公司共拥有门店5838家,其中直营197家(净增10家),加盟5641家(净关166家),横向来看表现坚挺,在市场整体承压背景下市占率有望提升。就闭店加盟商而言,由于存货价值不减反增,综合来看现金流并未明显受损,待到行业动销恢复,仍有望回归。25年公司有望继续巩固渠道优势,部分存量
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香港股市周度总结(截至2023年3月21日):
市场整体表现 香港股市连续两日显著回调,恒生指数周内下跌2%,恒生科技指数下挫4%,创去年10月以来最大双日跌幅。此次调整主因获利了结,但外资减持迹象明显(高盛交易台数据显示外资净流出)。科技股及成长股普遍承压,仅小米逆势上涨。 资金流动特征 本地机构:早盘主导买入科技及成长股(如小米),但午后随市场抛售加剧转向观望;美团因财报临近遭部分机构减持。 南向资金:早盘净卖出,午后逢低回流布局。 对冲基金:零星逢低吸纳(如小米),规模较小。 板块及个股亮点 1.科技股: 美团:财报收入同比+20%至8
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【中泰策略王永健 调整过程中的机会】
阶段性调整。(1)美股跌幅处于“非衰退”模式下的经验区间(10%-15%),全球资金再平衡阶段转向,从恒科传导,弱化中国科技叙事;(2)政策脉冲接近尾声,3-4月调整的概率在增加,部分类似23和24年。 下行空间有限。(1)港股科技龙头估值处于合理位置,并未明显泡沫化;(2)政策托底意愿偏强,经济预期大幅下行的风险不大。 配置建议:(1)继续看好小市值和股息风格,月初我们推荐以来已有超额;港股科技龙头的调整会逐渐增加对资金的吸引力;(2)小市值风格可以聚焦科技,龙头资本开支和地方政府投资有望带来
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1)品牌向上,还是坚持价位段向上移动,打造高影响力的形象,坚持舍得、沱牌双品牌战略。 其中,品味舍得目前主流批价360,2025节后库存相对低位,年初动销和开瓶显著好于表观;舍之道仍是增长最快大单品,在乡镇市场增长超预期,下一步继续加强宴席;T68打造浓香光瓶大单品,学习顺品郎和玻汾,加强日常推广,更加重视消费群体打造,成立C端运营部;藏品系列仍然定位高端,借助浓香低度化趋势发力藏品10年; 2)渠道向下,乡镇市场的人均饮用量大于城市,公司当下利用团队优势做乡镇市场,挖掘机遇; 3)老酒再定义,
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小蜜蜂
2025-03-23 18:09:03
【国盛钢铁】周期股投资的本质
本周市场转入调整,钢铁板块表现较为突出,但期间黑色商品与钢铁股产生一定的背离。市场很多人认为商品上涨才是周期股上涨的核心,其实并不是这样,这是两类不同的资产,周期股是长久期资产,对于资产定价的考虑需要跨越周期,周期性行业股票市场往往喜欢以商品价格上涨作为买入依据,我们可以把产品价格和股价进行耦合,结论并不具有可复制性。 强调基本面变化的方法,对股票投资并不准确。这个方法对的地方是可以跟绝大多数人站在一起,按照趋势投资的方式和方法,别人也这么认为,也会有更多的资金进入。比别人发现得早,就占领了先机
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南钢股份
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小蜜蜂
2025-03-23 18:08:38
【天风通信】看好深海科技发展,继续推荐亨通中天!
🔥事件:前期我们强调高低切中关注海缆板块,并积极推荐深海科技,周五中天/亨通/东缆逆势上涨4%📈。 ☀近期行业动态: 1、亨通披露公告中标国内外海洋能源项目11.33亿元。 2、江苏资源厅召开海风推进会落实省委指示。 3、《上海市海洋产业发展规划(2025—2035年)》《上海市海洋观测网规划(2025—2035年)》 4、《广东省促进海洋经济高质量发展条例(草案修改稿征求意见稿)》 5、山东青岛召开会议推进海洋重点项目,强力推进深海开发。 🌙我们分析如下: 🥇我国深海资源充沛,海洋经济
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中天科技
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中国动力近况更新
1、深海业务布局:在深海开发中,公司为浮式生产装备的发电机组以及电网的动力发电机组提供了大部分产品。此外,公司还提供水下机器人高性能电池等,并且针对低温、高压环境开发了特种电池。 2、AIDC 业务布局:河柴拥有年产能 1000 多台(主要生产高速柴油机,涵盖军、民品),其 2MW 的产品非常适合 AIDC 的应急柴发领域,有成熟机型可应用于 AIDC。目前公司正在接洽相关订单,大概半年后可取得相关认证。 3、船舶发动机交付:24 年柴油机收入中,低速机占比近 90%,整体毛利率相比 2023
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中国动力
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小蜜蜂
2025-03-23 18:07:17
风电更新:深海科技政策发力,海上风电持续走强
【深海科技政策发力、目标远大空间广阔】2025 年 3 月 12 日,政府工作报告首次纳入 “深海科技”,将深海科技与低空经济等并列国家新兴产业重点领域。政策重点包括深海探测、资源开发、装备制造及生态保护等方向。 3 月 20 日,上海宣布出台《上海市海洋产业发展规划(2025—2035 年)》《上海市海洋观测网规划(2025—2035 年)》,印发《关于推动上海海洋经济高质量发展加快建设现代海洋城市的实施意见》,聚焦海上新能源、深海新材料、海洋生物医药、深远海养殖等新兴领域。 2 月 28 日
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东方电缆
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小蜜蜂
2025-03-23 18:05:27
【储能】AI 算力中心源网荷储一体化项目启动,有望为算电协同打开局面
事件:甘肃嘉峪关发布 AI 算力中心产业园源网荷储一体化 EPC 总承包招标,为国内首个类似项目。 项目规模: 电源侧:光伏 980MW(250MW 林光互补,730MW 集中式光伏)。 电网侧:新建一座 110kV 升压站和四座 35kV 开关站。 负荷侧:规划 260MWAI 算力中心。 储能:规划 1GW/4GWh 储能。 运行方式:孤网运行。 亮点: ️ 配置方式高度类似阿联酋项目:该项目为 260MW 数据中心负荷,配 980MW 光伏、4GWh 储能,且为孤网运行。阿联酋项目为 1G
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阳光电源
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小蜜蜂
2025-03-23 18:04:16
TCL电子:经调整业绩再超预期,上调盈利预测维持强烈推荐
公司2024年实现收入993亿港币,同比增长26%,实现经调整归母净利润16亿元,同比增长100%,相较此前业绩预告13-17亿港币中枢15亿再次超出预期。毛利率同比下降1.6pcts,主要跟光伏占比提升、面板价格上涨、雷鸟结构拖累、海外新兴市场高增等多维度影响有关,费用规模效应显现,销售/管理费用率分别下降1.0/0.9pcts至7.6%/4.2%,合计整体费率下降1.9pcts至11.8%。 🔥六大BG组织重塑、大板+MiniLED双高端策略成效显著。1)组织调整控本降费,数字化系统完善,
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TCL电子
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小蜜蜂
2025-03-23 18:02:13
【广发机械】人形机器人周观点:分化与回调后,我们怎么看?
一、#上周有哪些变化? 1.#Tesla宣布新的指引。Musk透露Optimus机器人已经在北美弗里蒙特工厂的试点产线上完成制造,今年的目标是生产5000台机器人,预计在T工厂内使用,当前已订购的零部件足够支撑今年1-1.2万台的产量,26年的目标是生产5万台Optimus,机器人硬件成熟度日趋完善。另外22自由度灵巧手版本机器人也正在生产。 2.GTC大会。黄仁勋认为物理AI将是生成式AI、智能体AI之后的下一代AI浪潮技术,其能够理解三维物理世界,包括摩擦、惯性、因果关系、物体永存性等物理概
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拓普集团
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小蜜蜂
2025-03-23 18:01:02
【天风汽车】北汽蓝谷更新:新车定价超预期、国企改革加速-0323
1、新车价格对齐BBA,产品力拉满 增程S9预售31.8W,4月份与M8同步上市。从定价来看增程款较纯电价格下调8W,同56E竞品起售价完全重叠,但①增程续航提升至365KM,解决里程焦虑;②搭载华为全新图灵底盘,操控升级;③搭载M9同级4激光雷达,锚定L3。因此在动力、驾驶体验和智能化方面均断档领先。解决了纯电S9 续航和底盘两个最大痛点问题后,#是当下最有希望挑战BBA轿车市场的产品。 2、深化新车合作,更多车型规划已落地 目前市场仅基于1款车定价,核心是车型规划不清晰。往后看,1)今年有S
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北汽蓝谷
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小蜜蜂
2025-03-23 17:58:14
白酒-春糖总结&思考:淡季动销同比略好,春糖反馈整体符合预期(20250323)
本届春糖我们认为整体情况符合预期 略超预期点:渠道商普遍反馈淡季动销同比略好于同期/预期(宴席同比表现突出/商务场景略向好),淡季并未出现断崖式下滑。 此前1个月板块上行主因估值修复(港股消费估值率先上行)+房地产企稳等,当前仍坚定看好板块上行: 一、逻辑面看,虽春糖动销并未有明显超预期反馈(导致本周板块走势平淡),但春节后~双节期间为淡季窗口期,Q1业绩披露风险出清&消费及房地产预期向上&消费场景同比修复(渠道信心增强)等均为估值上行催化剂。保守看,PE将为板块上行驱动力,乐观看,消费的逐步恢
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泸州老窖
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小蜜蜂
2025-03-23 09:10:54
【天风军工】重视深海科技板块投资机会
勘探+开采+运输+保障四维度重点布局! 为什么要发展:我国在石油、天然气、铜镍等矿产资源等方向存在储备不足问题,目前海底资源获取能力提升之后,有望依托海洋装备力量实现新战略资源储备,海洋资源为陆上资源数倍之多。水下安防是可与海面、空、天等作战空间相比拟的争夺制海权的重要作战空间,控制水下战场空间足可改变战争形态,影响防务全局。因此,当前世界各海军强国都在大力发展新型水下战装备和能力。 如何实现发展:卫星遥感+声纳+水下无人机实现勘测,海底挖掘系统等实现开采,船舶及管道实现运输,光纤光缆等实现通信
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中科星图
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小蜜蜂
2025-03-23 09:10:27
协鑫科技盈利预警点评
公司今日发布业绩预告,预计24年归母净亏损48亿元。#公司全体执行董事自愿降低24、25年薪酬,调整后24、25年全体执行董事薪酬分别为1640万元、1630万元,相较23年的1.88亿元下降90%+。 🍁公司Q4硅料出货7.46万吨,全年出货28.19万吨,单吨亏损1万+(不含减值)。24年减值和投资收益的净损失7-8亿。 🍁公司3月开工50%+,预计未来几个月会提升,有助于摊薄全成本,25年产量有望同比提升。24年底公司成本优化超预期,# Q4现金成本来到28.17元/kg,全成本40+
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协鑫科技
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2025-03-23 09:08:57
【信达消费】老凤祥:价值坚实,左侧优选(欢迎私信跟踪要点)
订货会 我们预计24年12月由于动销承压叠加春节较近,部分加盟商或选择将备货放在25年1月,整体来看公司开年以来出货情况或与行业大盘接近,有所承压,但受益于阶段性金价上涨,利润端表现或略优于营收端。 渠道 截至24年底公司共拥有门店5838家,其中直营197家(净增10家),加盟5641家(净关166家),横向来看表现坚挺,在市场整体承压背景下市占率有望提升。就闭店加盟商而言,由于存货价值不减反增,综合来看现金流并未明显受损,待到行业动销恢复,仍有望回归。25年公司有望继续巩固渠道优势,部分存量
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潮宏基
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2025-03-23 09:08:20
香港股市周度总结(截至2023年3月21日):
市场整体表现 香港股市连续两日显著回调,恒生指数周内下跌2%,恒生科技指数下挫4%,创去年10月以来最大双日跌幅。此次调整主因获利了结,但外资减持迹象明显(高盛交易台数据显示外资净流出)。科技股及成长股普遍承压,仅小米逆势上涨。 资金流动特征 本地机构:早盘主导买入科技及成长股(如小米),但午后随市场抛售加剧转向观望;美团因财报临近遭部分机构减持。 南向资金:早盘净卖出,午后逢低回流布局。 对冲基金:零星逢低吸纳(如小米),规模较小。 板块及个股亮点 1.科技股: 美团:财报收入同比+20%至8
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中信证券
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小蜜蜂
2025-03-23 09:07:07
【中泰策略王永健 调整过程中的机会】
阶段性调整。(1)美股跌幅处于“非衰退”模式下的经验区间(10%-15%),全球资金再平衡阶段转向,从恒科传导,弱化中国科技叙事;(2)政策脉冲接近尾声,3-4月调整的概率在增加,部分类似23和24年。 下行空间有限。(1)港股科技龙头估值处于合理位置,并未明显泡沫化;(2)政策托底意愿偏强,经济预期大幅下行的风险不大。 配置建议:(1)继续看好小市值和股息风格,月初我们推荐以来已有超额;港股科技龙头的调整会逐渐增加对资金的吸引力;(2)小市值风格可以聚焦科技,龙头资本开支和地方政府投资有望带来
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中信证券
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小蜜蜂
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舍得2024年度业绩交流-公司中期战略规划20250322
1)品牌向上,还是坚持价位段向上移动,打造高影响力的形象,坚持舍得、沱牌双品牌战略。 其中,品味舍得目前主流批价360,2025节后库存相对低位,年初动销和开瓶显著好于表观;舍之道仍是增长最快大单品,在乡镇市场增长超预期,下一步继续加强宴席;T68打造浓香光瓶大单品,学习顺品郎和玻汾,加强日常推广,更加重视消费群体打造,成立C端运营部;藏品系列仍然定位高端,借助浓香低度化趋势发力藏品10年; 2)渠道向下,乡镇市场的人均饮用量大于城市,公司当下利用团队优势做乡镇市场,挖掘机遇; 3)老酒再定义,
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舍得酒业
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【国盛钢铁】周期股投资的本质
本周市场转入调整,钢铁板块表现较为突出,但期间黑色商品与钢铁股产生一定的背离。市场很多人认为商品上涨才是周期股上涨的核心,其实并不是这样,这是两类不同的资产,周期股是长久期资产,对于资产定价的考虑需要跨越周期,周期性行业股票市场往往喜欢以商品价格上涨作为买入依据,我们可以把产品价格和股价进行耦合,结论并不具有可复制性。 强调基本面变化的方法,对股票投资并不准确。这个方法对的地方是可以跟绝大多数人站在一起,按照趋势投资的方式和方法,别人也这么认为,也会有更多的资金进入。比别人发现得早,就占领了先机
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【天风通信】看好深海科技发展,继续推荐亨通中天!
🔥事件:前期我们强调高低切中关注海缆板块,并积极推荐深海科技,周五中天/亨通/东缆逆势上涨4%📈。 ☀近期行业动态: 1、亨通披露公告中标国内外海洋能源项目11.33亿元。 2、江苏资源厅召开海风推进会落实省委指示。 3、《上海市海洋产业发展规划(2025—2035年)》《上海市海洋观测网规划(2025—2035年)》 4、《广东省促进海洋经济高质量发展条例(草案修改稿征求意见稿)》 5、山东青岛召开会议推进海洋重点项目,强力推进深海开发。 🌙我们分析如下: 🥇我国深海资源充沛,海洋经济
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中国动力近况更新
1、深海业务布局:在深海开发中,公司为浮式生产装备的发电机组以及电网的动力发电机组提供了大部分产品。此外,公司还提供水下机器人高性能电池等,并且针对低温、高压环境开发了特种电池。 2、AIDC 业务布局:河柴拥有年产能 1000 多台(主要生产高速柴油机,涵盖军、民品),其 2MW 的产品非常适合 AIDC 的应急柴发领域,有成熟机型可应用于 AIDC。目前公司正在接洽相关订单,大概半年后可取得相关认证。 3、船舶发动机交付:24 年柴油机收入中,低速机占比近 90%,整体毛利率相比 2023
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风电更新:深海科技政策发力,海上风电持续走强
【深海科技政策发力、目标远大空间广阔】2025 年 3 月 12 日,政府工作报告首次纳入 “深海科技”,将深海科技与低空经济等并列国家新兴产业重点领域。政策重点包括深海探测、资源开发、装备制造及生态保护等方向。 3 月 20 日,上海宣布出台《上海市海洋产业发展规划(2025—2035 年)》《上海市海洋观测网规划(2025—2035 年)》,印发《关于推动上海海洋经济高质量发展加快建设现代海洋城市的实施意见》,聚焦海上新能源、深海新材料、海洋生物医药、深远海养殖等新兴领域。 2 月 28 日
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【储能】AI 算力中心源网荷储一体化项目启动,有望为算电协同打开局面
事件:甘肃嘉峪关发布 AI 算力中心产业园源网荷储一体化 EPC 总承包招标,为国内首个类似项目。 项目规模: 电源侧:光伏 980MW(250MW 林光互补,730MW 集中式光伏)。 电网侧:新建一座 110kV 升压站和四座 35kV 开关站。 负荷侧:规划 260MWAI 算力中心。 储能:规划 1GW/4GWh 储能。 运行方式:孤网运行。 亮点: ️ 配置方式高度类似阿联酋项目:该项目为 260MW 数据中心负荷,配 980MW 光伏、4GWh 储能,且为孤网运行。阿联酋项目为 1G
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TCL电子:经调整业绩再超预期,上调盈利预测维持强烈推荐
公司2024年实现收入993亿港币,同比增长26%,实现经调整归母净利润16亿元,同比增长100%,相较此前业绩预告13-17亿港币中枢15亿再次超出预期。毛利率同比下降1.6pcts,主要跟光伏占比提升、面板价格上涨、雷鸟结构拖累、海外新兴市场高增等多维度影响有关,费用规模效应显现,销售/管理费用率分别下降1.0/0.9pcts至7.6%/4.2%,合计整体费率下降1.9pcts至11.8%。 🔥六大BG组织重塑、大板+MiniLED双高端策略成效显著。1)组织调整控本降费,数字化系统完善,
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【广发机械】人形机器人周观点:分化与回调后,我们怎么看?
一、#上周有哪些变化? 1.#Tesla宣布新的指引。Musk透露Optimus机器人已经在北美弗里蒙特工厂的试点产线上完成制造,今年的目标是生产5000台机器人,预计在T工厂内使用,当前已订购的零部件足够支撑今年1-1.2万台的产量,26年的目标是生产5万台Optimus,机器人硬件成熟度日趋完善。另外22自由度灵巧手版本机器人也正在生产。 2.GTC大会。黄仁勋认为物理AI将是生成式AI、智能体AI之后的下一代AI浪潮技术,其能够理解三维物理世界,包括摩擦、惯性、因果关系、物体永存性等物理概
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【天风汽车】北汽蓝谷更新:新车定价超预期、国企改革加速-0323
1、新车价格对齐BBA,产品力拉满 增程S9预售31.8W,4月份与M8同步上市。从定价来看增程款较纯电价格下调8W,同56E竞品起售价完全重叠,但①增程续航提升至365KM,解决里程焦虑;②搭载华为全新图灵底盘,操控升级;③搭载M9同级4激光雷达,锚定L3。因此在动力、驾驶体验和智能化方面均断档领先。解决了纯电S9 续航和底盘两个最大痛点问题后,#是当下最有希望挑战BBA轿车市场的产品。 2、深化新车合作,更多车型规划已落地 目前市场仅基于1款车定价,核心是车型规划不清晰。往后看,1)今年有S
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白酒-春糖总结&思考:淡季动销同比略好,春糖反馈整体符合预期(20250323)
本届春糖我们认为整体情况符合预期 略超预期点:渠道商普遍反馈淡季动销同比略好于同期/预期(宴席同比表现突出/商务场景略向好),淡季并未出现断崖式下滑。 此前1个月板块上行主因估值修复(港股消费估值率先上行)+房地产企稳等,当前仍坚定看好板块上行: 一、逻辑面看,虽春糖动销并未有明显超预期反馈(导致本周板块走势平淡),但春节后~双节期间为淡季窗口期,Q1业绩披露风险出清&消费及房地产预期向上&消费场景同比修复(渠道信心增强)等均为估值上行催化剂。保守看,PE将为板块上行驱动力,乐观看,消费的逐步恢
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【天风军工】重视深海科技板块投资机会
勘探+开采+运输+保障四维度重点布局! 为什么要发展:我国在石油、天然气、铜镍等矿产资源等方向存在储备不足问题,目前海底资源获取能力提升之后,有望依托海洋装备力量实现新战略资源储备,海洋资源为陆上资源数倍之多。水下安防是可与海面、空、天等作战空间相比拟的争夺制海权的重要作战空间,控制水下战场空间足可改变战争形态,影响防务全局。因此,当前世界各海军强国都在大力发展新型水下战装备和能力。 如何实现发展:卫星遥感+声纳+水下无人机实现勘测,海底挖掘系统等实现开采,船舶及管道实现运输,光纤光缆等实现通信
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协鑫科技盈利预警点评
公司今日发布业绩预告,预计24年归母净亏损48亿元。#公司全体执行董事自愿降低24、25年薪酬,调整后24、25年全体执行董事薪酬分别为1640万元、1630万元,相较23年的1.88亿元下降90%+。 🍁公司Q4硅料出货7.46万吨,全年出货28.19万吨,单吨亏损1万+(不含减值)。24年减值和投资收益的净损失7-8亿。 🍁公司3月开工50%+,预计未来几个月会提升,有助于摊薄全成本,25年产量有望同比提升。24年底公司成本优化超预期,# Q4现金成本来到28.17元/kg,全成本40+
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【信达消费】老凤祥:价值坚实,左侧优选(欢迎私信跟踪要点)
订货会 我们预计24年12月由于动销承压叠加春节较近,部分加盟商或选择将备货放在25年1月,整体来看公司开年以来出货情况或与行业大盘接近,有所承压,但受益于阶段性金价上涨,利润端表现或略优于营收端。 渠道 截至24年底公司共拥有门店5838家,其中直营197家(净增10家),加盟5641家(净关166家),横向来看表现坚挺,在市场整体承压背景下市占率有望提升。就闭店加盟商而言,由于存货价值不减反增,综合来看现金流并未明显受损,待到行业动销恢复,仍有望回归。25年公司有望继续巩固渠道优势,部分存量
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香港股市周度总结(截至2023年3月21日):
市场整体表现 香港股市连续两日显著回调,恒生指数周内下跌2%,恒生科技指数下挫4%,创去年10月以来最大双日跌幅。此次调整主因获利了结,但外资减持迹象明显(高盛交易台数据显示外资净流出)。科技股及成长股普遍承压,仅小米逆势上涨。 资金流动特征 本地机构:早盘主导买入科技及成长股(如小米),但午后随市场抛售加剧转向观望;美团因财报临近遭部分机构减持。 南向资金:早盘净卖出,午后逢低回流布局。 对冲基金:零星逢低吸纳(如小米),规模较小。 板块及个股亮点 1.科技股: 美团:财报收入同比+20%至8
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【中泰策略王永健 调整过程中的机会】
阶段性调整。(1)美股跌幅处于“非衰退”模式下的经验区间(10%-15%),全球资金再平衡阶段转向,从恒科传导,弱化中国科技叙事;(2)政策脉冲接近尾声,3-4月调整的概率在增加,部分类似23和24年。 下行空间有限。(1)港股科技龙头估值处于合理位置,并未明显泡沫化;(2)政策托底意愿偏强,经济预期大幅下行的风险不大。 配置建议:(1)继续看好小市值和股息风格,月初我们推荐以来已有超额;港股科技龙头的调整会逐渐增加对资金的吸引力;(2)小市值风格可以聚焦科技,龙头资本开支和地方政府投资有望带来
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舍得2024年度业绩交流-公司中期战略规划20250322
1)品牌向上,还是坚持价位段向上移动,打造高影响力的形象,坚持舍得、沱牌双品牌战略。 其中,品味舍得目前主流批价360,2025节后库存相对低位,年初动销和开瓶显著好于表观;舍之道仍是增长最快大单品,在乡镇市场增长超预期,下一步继续加强宴席;T68打造浓香光瓶大单品,学习顺品郎和玻汾,加强日常推广,更加重视消费群体打造,成立C端运营部;藏品系列仍然定位高端,借助浓香低度化趋势发力藏品10年; 2)渠道向下,乡镇市场的人均饮用量大于城市,公司当下利用团队优势做乡镇市场,挖掘机遇; 3)老酒再定义,
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【国盛钢铁】周期股投资的本质
本周市场转入调整,钢铁板块表现较为突出,但期间黑色商品与钢铁股产生一定的背离。市场很多人认为商品上涨才是周期股上涨的核心,其实并不是这样,这是两类不同的资产,周期股是长久期资产,对于资产定价的考虑需要跨越周期,周期性行业股票市场往往喜欢以商品价格上涨作为买入依据,我们可以把产品价格和股价进行耦合,结论并不具有可复制性。 强调基本面变化的方法,对股票投资并不准确。这个方法对的地方是可以跟绝大多数人站在一起,按照趋势投资的方式和方法,别人也这么认为,也会有更多的资金进入。比别人发现得早,就占领了先机
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【天风通信】看好深海科技发展,继续推荐亨通中天!
🔥事件:前期我们强调高低切中关注海缆板块,并积极推荐深海科技,周五中天/亨通/东缆逆势上涨4%📈。 ☀近期行业动态: 1、亨通披露公告中标国内外海洋能源项目11.33亿元。 2、江苏资源厅召开海风推进会落实省委指示。 3、《上海市海洋产业发展规划(2025—2035年)》《上海市海洋观测网规划(2025—2035年)》 4、《广东省促进海洋经济高质量发展条例(草案修改稿征求意见稿)》 5、山东青岛召开会议推进海洋重点项目,强力推进深海开发。 🌙我们分析如下: 🥇我国深海资源充沛,海洋经济
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中天科技
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小蜜蜂
2025-03-23 18:07:52
中国动力近况更新
1、深海业务布局:在深海开发中,公司为浮式生产装备的发电机组以及电网的动力发电机组提供了大部分产品。此外,公司还提供水下机器人高性能电池等,并且针对低温、高压环境开发了特种电池。 2、AIDC 业务布局:河柴拥有年产能 1000 多台(主要生产高速柴油机,涵盖军、民品),其 2MW 的产品非常适合 AIDC 的应急柴发领域,有成熟机型可应用于 AIDC。目前公司正在接洽相关订单,大概半年后可取得相关认证。 3、船舶发动机交付:24 年柴油机收入中,低速机占比近 90%,整体毛利率相比 2023
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中国动力
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小蜜蜂
2025-03-23 18:07:17
风电更新:深海科技政策发力,海上风电持续走强
【深海科技政策发力、目标远大空间广阔】2025 年 3 月 12 日,政府工作报告首次纳入 “深海科技”,将深海科技与低空经济等并列国家新兴产业重点领域。政策重点包括深海探测、资源开发、装备制造及生态保护等方向。 3 月 20 日,上海宣布出台《上海市海洋产业发展规划(2025—2035 年)》《上海市海洋观测网规划(2025—2035 年)》,印发《关于推动上海海洋经济高质量发展加快建设现代海洋城市的实施意见》,聚焦海上新能源、深海新材料、海洋生物医药、深远海养殖等新兴领域。 2 月 28 日
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东方电缆
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小蜜蜂
2025-03-23 18:05:27
【储能】AI 算力中心源网荷储一体化项目启动,有望为算电协同打开局面
事件:甘肃嘉峪关发布 AI 算力中心产业园源网荷储一体化 EPC 总承包招标,为国内首个类似项目。 项目规模: 电源侧:光伏 980MW(250MW 林光互补,730MW 集中式光伏)。 电网侧:新建一座 110kV 升压站和四座 35kV 开关站。 负荷侧:规划 260MWAI 算力中心。 储能:规划 1GW/4GWh 储能。 运行方式:孤网运行。 亮点: ️ 配置方式高度类似阿联酋项目:该项目为 260MW 数据中心负荷,配 980MW 光伏、4GWh 储能,且为孤网运行。阿联酋项目为 1G
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阳光电源
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小蜜蜂
2025-03-23 18:04:16
TCL电子:经调整业绩再超预期,上调盈利预测维持强烈推荐
公司2024年实现收入993亿港币,同比增长26%,实现经调整归母净利润16亿元,同比增长100%,相较此前业绩预告13-17亿港币中枢15亿再次超出预期。毛利率同比下降1.6pcts,主要跟光伏占比提升、面板价格上涨、雷鸟结构拖累、海外新兴市场高增等多维度影响有关,费用规模效应显现,销售/管理费用率分别下降1.0/0.9pcts至7.6%/4.2%,合计整体费率下降1.9pcts至11.8%。 🔥六大BG组织重塑、大板+MiniLED双高端策略成效显著。1)组织调整控本降费,数字化系统完善,
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TCL电子
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小蜜蜂
2025-03-23 18:02:13
【广发机械】人形机器人周观点:分化与回调后,我们怎么看?
一、#上周有哪些变化? 1.#Tesla宣布新的指引。Musk透露Optimus机器人已经在北美弗里蒙特工厂的试点产线上完成制造,今年的目标是生产5000台机器人,预计在T工厂内使用,当前已订购的零部件足够支撑今年1-1.2万台的产量,26年的目标是生产5万台Optimus,机器人硬件成熟度日趋完善。另外22自由度灵巧手版本机器人也正在生产。 2.GTC大会。黄仁勋认为物理AI将是生成式AI、智能体AI之后的下一代AI浪潮技术,其能够理解三维物理世界,包括摩擦、惯性、因果关系、物体永存性等物理概
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拓普集团
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2025-03-23 18:01:02
【天风汽车】北汽蓝谷更新:新车定价超预期、国企改革加速-0323
1、新车价格对齐BBA,产品力拉满 增程S9预售31.8W,4月份与M8同步上市。从定价来看增程款较纯电价格下调8W,同56E竞品起售价完全重叠,但①增程续航提升至365KM,解决里程焦虑;②搭载华为全新图灵底盘,操控升级;③搭载M9同级4激光雷达,锚定L3。因此在动力、驾驶体验和智能化方面均断档领先。解决了纯电S9 续航和底盘两个最大痛点问题后,#是当下最有希望挑战BBA轿车市场的产品。 2、深化新车合作,更多车型规划已落地 目前市场仅基于1款车定价,核心是车型规划不清晰。往后看,1)今年有S
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北汽蓝谷
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小蜜蜂
2025-03-23 17:58:14
白酒-春糖总结&思考:淡季动销同比略好,春糖反馈整体符合预期(20250323)
本届春糖我们认为整体情况符合预期 略超预期点:渠道商普遍反馈淡季动销同比略好于同期/预期(宴席同比表现突出/商务场景略向好),淡季并未出现断崖式下滑。 此前1个月板块上行主因估值修复(港股消费估值率先上行)+房地产企稳等,当前仍坚定看好板块上行: 一、逻辑面看,虽春糖动销并未有明显超预期反馈(导致本周板块走势平淡),但春节后~双节期间为淡季窗口期,Q1业绩披露风险出清&消费及房地产预期向上&消费场景同比修复(渠道信心增强)等均为估值上行催化剂。保守看,PE将为板块上行驱动力,乐观看,消费的逐步恢
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泸州老窖
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小蜜蜂
2025-03-23 09:10:54
【天风军工】重视深海科技板块投资机会
勘探+开采+运输+保障四维度重点布局! 为什么要发展:我国在石油、天然气、铜镍等矿产资源等方向存在储备不足问题,目前海底资源获取能力提升之后,有望依托海洋装备力量实现新战略资源储备,海洋资源为陆上资源数倍之多。水下安防是可与海面、空、天等作战空间相比拟的争夺制海权的重要作战空间,控制水下战场空间足可改变战争形态,影响防务全局。因此,当前世界各海军强国都在大力发展新型水下战装备和能力。 如何实现发展:卫星遥感+声纳+水下无人机实现勘测,海底挖掘系统等实现开采,船舶及管道实现运输,光纤光缆等实现通信
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中科星图
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小蜜蜂
2025-03-23 09:10:27
协鑫科技盈利预警点评
公司今日发布业绩预告,预计24年归母净亏损48亿元。#公司全体执行董事自愿降低24、25年薪酬,调整后24、25年全体执行董事薪酬分别为1640万元、1630万元,相较23年的1.88亿元下降90%+。 🍁公司Q4硅料出货7.46万吨,全年出货28.19万吨,单吨亏损1万+(不含减值)。24年减值和投资收益的净损失7-8亿。 🍁公司3月开工50%+,预计未来几个月会提升,有助于摊薄全成本,25年产量有望同比提升。24年底公司成本优化超预期,# Q4现金成本来到28.17元/kg,全成本40+
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协鑫科技
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小蜜蜂
2025-03-23 09:08:57
【信达消费】老凤祥:价值坚实,左侧优选(欢迎私信跟踪要点)
订货会 我们预计24年12月由于动销承压叠加春节较近,部分加盟商或选择将备货放在25年1月,整体来看公司开年以来出货情况或与行业大盘接近,有所承压,但受益于阶段性金价上涨,利润端表现或略优于营收端。 渠道 截至24年底公司共拥有门店5838家,其中直营197家(净增10家),加盟5641家(净关166家),横向来看表现坚挺,在市场整体承压背景下市占率有望提升。就闭店加盟商而言,由于存货价值不减反增,综合来看现金流并未明显受损,待到行业动销恢复,仍有望回归。25年公司有望继续巩固渠道优势,部分存量
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潮宏基
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小蜜蜂
2025-03-23 09:08:20
香港股市周度总结(截至2023年3月21日):
市场整体表现 香港股市连续两日显著回调,恒生指数周内下跌2%,恒生科技指数下挫4%,创去年10月以来最大双日跌幅。此次调整主因获利了结,但外资减持迹象明显(高盛交易台数据显示外资净流出)。科技股及成长股普遍承压,仅小米逆势上涨。 资金流动特征 本地机构:早盘主导买入科技及成长股(如小米),但午后随市场抛售加剧转向观望;美团因财报临近遭部分机构减持。 南向资金:早盘净卖出,午后逢低回流布局。 对冲基金:零星逢低吸纳(如小米),规模较小。 板块及个股亮点 1.科技股: 美团:财报收入同比+20%至8
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中信证券
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小蜜蜂
2025-03-23 09:07:07
【中泰策略王永健 调整过程中的机会】
阶段性调整。(1)美股跌幅处于“非衰退”模式下的经验区间(10%-15%),全球资金再平衡阶段转向,从恒科传导,弱化中国科技叙事;(2)政策脉冲接近尾声,3-4月调整的概率在增加,部分类似23和24年。 下行空间有限。(1)港股科技龙头估值处于合理位置,并未明显泡沫化;(2)政策托底意愿偏强,经济预期大幅下行的风险不大。 配置建议:(1)继续看好小市值和股息风格,月初我们推荐以来已有超额;港股科技龙头的调整会逐渐增加对资金的吸引力;(2)小市值风格可以聚焦科技,龙头资本开支和地方政府投资有望带来
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中信证券
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