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小蜜蜂
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小蜜蜂
2025-03-17 19:11:50
通光线缆:子公司投资10亿布局高端海洋装备能源系统,持续中标,已量产出货
通光线缆全资子公司【通光海洋光电科技】 #投资10亿打造“高端海洋装备能源系统项目”。该项目已于#去年5月试生产,#并在10月底正式量产,24年产值3个亿。 2⃣产品: #目前涵盖22KV、66KV以及35KV环保型海缆、复合光电以及直流海缆,并且具备生产正负400千伏、正负500千伏的能力。另还有#“深海有中继接头盒”、“含传感单元海底光缆”、“海底脐带缆”等多款产品技术储备。 3⃣客户和订单:目前#在手订单主要为中海油和江苏海通达项目,预计今年中标量可观。海通达是通光与中船旗下海鹰海洋电子的
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通光线缆
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小蜜蜂
2025-03-17 19:10:23
【方正阀门】国内海工装备领域工业阀门的重要供应商
海洋经济+进口替代双轮驱动 事件:与中海油集团及其附属公司有深入合作,海工装备领域业务收入呈现稳步增长。 深海战略打开百亿增量空间。国家能源安全战略推动下,我国深海油气开发投资近3年CAGR超30%,2025年水下生产系统国产化率目标达60%。公司自主研发的深水球阀、闸阀已通过DNV-GL国际认证,技术指标比肩Oceaneering,单套价值量较常规产品提升5-8倍。 第二增长曲线强势崛起。除传统石化领域外,公司布局LNG超低温阀门(配套沿海接收站)、氢能高压阀门(参与35MPa加氢站国标制定)
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中广核技
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小蜜蜂
2025-03-17 19:07:24
【国金公用环保】垃圾焚烧大涨点评
垃圾焚烧为IDC供电,运营商-政府-IDC三方受益,逻辑复刻24年美国核电行情: (1)零碳目标驱动(对应国内能耗控制、80%绿电要求) (2)签署数据中心供电协议(对应国内公告试点合作等事件) (3)协议取代原IRA补贴(对应国内绿电交易放弃可再生能源补贴) (4)协议价高出可靠性/环境溢价(对应国内燃煤基准价上网的垃圾焚烧平价项目、超发电量先受益;带补贴电量取决于隔墙售电方案) 建议关注:盈峰环境(算电一体化经营)、伟明环保(3.15签署合作协议)、旺能环境(浙江)、军信股份(长沙)、瀚蓝环
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伟明环保
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小蜜蜂
2025-03-17 19:05:06
电动两轮车更新:3月看好头部车企数据高频超预期
🌸对比24年(9-12月)VS25(截至3.11)全国两轮车以旧换新: # 换新量/终端参与门店数量/单车补贴边际显著提升,证明落地效果较优,头部企业在经销商&渠道布局能力/产品端新车型推出节奏/规模上显著占优,成长性优于行业大盘~ 📈换新量:138万辆VS166万辆,完成24工作量的120%+ 📈参与网点数:4.1w VS 4.7w 📈单车结算价:2706 VS 2710元 📈单车补贴:400元+VS 600元 💻重点标的: 1⃣雅迪控股(双周相对收益组合标的):1-2月量增150
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爱玛科技
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小蜜蜂
2025-03-17 19:04:14
【国信医药】新发AI专题!
有领导问我们最新发布的AI医疗系列报告(2)——AI+多组学。本篇报告不仅仅是一篇科普,更是对标海内外的#诚心推荐。 来汇报下我们的观点: 1️⃣“AI+多组学”本质上是数据驱动和生物学机理驱动的双重范式升级。 基因组学是生物大数据的基石,而多组学涵盖基因组学、转录组学、蛋白质组学、代谢组学、表观组学等多层次数据,“AI+多组学”核心价值在于为复杂疾病的机制解析提供“全景视角”,赋能精准医学从理论走向大规模应用。 2️⃣未来已来,DNA测序及合成成本的快速下降有望驱动多组学的技术性能2030年前
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金域医学
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小蜜蜂
2025-03-17 18:57:12
永辉超市股东大会交流要点【申万零售社服】
中国商超零售起步晚、行业需求巨大但非常分散,消费者购物频次高,相较于海外门店,小型业态将具有更大的潜力, #预计2000-3000㎡的超市门店模型会是未来重要的模式。 商超行业的整合时代到来,永辉定位服务中产家庭,#胖东来的经营理念+山姆的选品逻辑结合将是重要的发展方向,通过品质和服务形成永辉的特色,凭借优质商品和服务,更好的服务消费者,打造中国符合主流家庭的、有品质的国民超市。 #作为战略投资,名创未来将全方位加入永辉,参与公司业务管理,二者的合作是基于清晰的沟通,坚持东来理念和模式为第一前提
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永辉超市
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小蜜蜂
2025-03-17 18:43:07
【天风轻纺 | 生育利好】标的梳理
继呼和浩特出台生育补贴(1孩1W;2孩5W;3孩10W)后;深圳表示将落实育儿补贴方案;江苏政策力度进一步加大,对1孩补贴近3W,同时社保/住房/托育等配套全面跟进。 周末两办《提振消费专项行动方案》明确提出“加大生育养育保障力度,研究建立育儿补贴制度”。 我们预计后续各地均将加速相关补贴配套出台,且不排除力度加大。我们梳理受益标的,最直接还是母婴及青少产业链: 【孩子王】业务直接对口+联手字节推出AI伴身智能孵化器,AI智能体巨擘雏形显现。 字节支持力度超预期,我们已多轮点评;产业背景明确,大
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晨光股份
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小蜜蜂
2025-03-16 21:23:59
湘财股份换股吸收合并大智慧
看好券商牌照带来业务进一步转化【HCFY】 湘财股份公告,计划停牌,换股吸收合并大智慧。公司响应监管号召,实现上市公司合并。 1、本次并购符合监管鼓励上市公司之间加强并购的导向,优化供给侧,跨界并购有效取长补短。 2、两家公司此前已有较强的长期合作基础,但各自经营上仍然面临不小的挑战,并购成为双方突破发展瓶颈的重要抓手,结合当前主业发展的情况,积极推动本次并购落地的动力足。 3、目前大智慧月活约为1000万,略高于华泰证券,低于东方财富(1600万人左右)。若双方实现合并,于湘财股份主体而言,预
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大智慧
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小蜜蜂
2025-03-16 21:23:44
【国金医药-行业更新】育儿补贴相关政策陆续出台
辅助生殖、儿科用药等需求有望释放 事件: 今年政府工作报告指出,制定促进生育政策,发放育儿补贴,大力发展托幼一体服务,增加普惠托育服务供给。 3月16日,中办、国办印发《提振消费专项行动方案》,方案提到#加大生育养育保障力度。研究建立育儿补贴制度。 从地方来看,已有省市推出超预期的政策举措:3月13日,#内蒙古呼和浩特市卫生健康委发布相关文件;明确当地育儿补贴项目实施细则及服务流程。其中,发放标准中明确:生育一孩一次性发放育儿补贴10000元;生育二孩发放育儿补贴50000元,按照每年10000
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丽珠集团
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小蜜蜂
2025-03-16 20:46:53
下午好,本周关注:2月能繁母猪产能变动如何?
生猪数据:本周(3.7-3.13)商品猪出栏价14.57元/公斤(环比+0.01元/公斤);15公斤仔猪价604元/头(环比+44元/公斤);50kg二元母猪价1634元/头(环比持平);商品猪出栏均重127.92公斤(环比+0.86公斤)。 生猪产能变动:根据涌益样本数据,25年2月样本1(各规模权重较均衡)能繁存栏环比-0.05%(前值+0.63%);样本2(大样本)能繁存栏环比-0.18%(前值+0.2%)。本月能繁母猪的下降主要系部分头部企业有更新种群及前期超配后淘汰带动的本月淘母增加;
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牧原股份
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小蜜蜂
2025-03-16 20:46:07
【国君食饮/美妆】政策陆续落地
扭转预期,成长是主线,白酒绝对价值凸显! 政策落地提振信心,科技改善情绪!3月13日呼和浩特发布育儿补贴细则:生育一孩补贴1万、二孩5万、三孩10万,市场预期的生育补贴开始落地,有利于扭转中长期预期。2025年政府工作任务将“大力提振消费、提高投资效益,全方位扩大国内需求”作为第一条,预计陆续有政策落地。科技事件催化及科技股持续上涨改善市场情绪,同时科技资本开支大幅提升也能间接带动消费,消费估值开始修复,作为成长股代表的美妆大幅上涨,白酒股价触底回升。 节后商旅超预期,消费呈现企稳回升趋势。春节
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千禾味业
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小蜜蜂
2025-03-16 20:42:57
清明五一假期预定数据优异
旅游板块近期筑底明显,建议重点关注板块布局机会【东财新消费|社服】 旅游板块自去年12月至今调整幅度较大,#近期板块筑底迹象明显、均线已呈多头排列。二、三季度向来为旅游行业旺季,叠加#清明假期来临(4月4日至4月6日,放假三天,不调休)、25年为假期政策调整第一年(春节、五一均多放一天假),当前板块值得重点关注。 清明&五一假期预定数据表现优异。春秋旅游的数据显示,截至3.12日,#今年春季预订人次全方位超越24年同期、同比上升近20%。其中,国内游预订人次同比增加近 10%,出境游预订人次同比
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长白山
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小蜜蜂
2025-03-16 20:42:04
CT食饮周观点
行情持续性或强化,春糖前瞻渠道积极的声音在变多 1、白酒春糖前瞻:根据渠道反馈,#我们认为春糖渠道积极的声音会更多,支撑行情点持续。一方面,节后动销渐暖,商务场景受益宽松政策落地,大众宴席亦有改善,经销商补货积极性提升。另一方面,酒企密集控货挺价,库存去化至良性,渠道信心回升。 2、板块基本面底部信号明显,信心强化,预期先行。1)政策面:两会报告强调提振消费重要性,地方生育政策逐步落地,地产市场呈现小阳春。2)供给端:去库周期尾部信号已现,企业经营普遍趋向谨慎,库存压力同比减弱;3)需求端:1~
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三只松鼠
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小蜜蜂
2025-03-16 20:41:20
【天风轻纺 | 教育】中办国办印发提振消费专项行动方案
——首提探索中小学春秋假,强化教育支撑 ⭐此前国家金融监管局提出加大对个人消费贷款投放力度,首提教育培训;我们点评教培或逐步获得政策认可及引导,作 为预付费品种,消费贷直接增强前置消费能力。 ⭐本轮提振消费专项方案,首提“强化教育支撑,扩大学龄人口净流入城镇的教育资源供给”;首提“鼓励有条件的地方结合实际探索设置中小学春秋假”。 ⭐结合近期两轮政策,我们认为对教育培训行业有超预期带动;消费贷+春秋假,或有望直接利好校外培训需求,引导刺激相关需求释放,在合规前提下带动行业健康有序发展。 目前寒暑假
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科德教育
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小蜜蜂
2025-03-16 20:40:46
【招商传媒 顾佳团队】传媒行业
首发经济首次写入经济会议新闻公报,关注新业态、新产品 1、2015年,上海率先提出抢抓首店经济。2024年7月,二十届三中全会《1、2015年,上海率先提出抢抓首店经济。2024年7月,二十届三中全会《决定》对“构建全国统一大市场”作出系统部署,其中专门提到“积极推进首发经济” 。12月12日中央经济工作会议明确明年重点加力扩围实施“两新”政策,随后商务部部长也表示将加快出台推动首发经济的政策文件。发展数字消费,深入实施数字消费提升行动,推广“人工智能+”消费;创新多元化消费场景,扩大服务消费,
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米奥会展
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小蜜蜂
2025-03-17 19:11:50
通光线缆:子公司投资10亿布局高端海洋装备能源系统,持续中标,已量产出货
通光线缆全资子公司【通光海洋光电科技】 #投资10亿打造“高端海洋装备能源系统项目”。该项目已于#去年5月试生产,#并在10月底正式量产,24年产值3个亿。 2⃣产品: #目前涵盖22KV、66KV以及35KV环保型海缆、复合光电以及直流海缆,并且具备生产正负400千伏、正负500千伏的能力。另还有#“深海有中继接头盒”、“含传感单元海底光缆”、“海底脐带缆”等多款产品技术储备。 3⃣客户和订单:目前#在手订单主要为中海油和江苏海通达项目,预计今年中标量可观。海通达是通光与中船旗下海鹰海洋电子的
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通光线缆
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小蜜蜂
2025-03-17 19:10:23
【方正阀门】国内海工装备领域工业阀门的重要供应商
海洋经济+进口替代双轮驱动 事件:与中海油集团及其附属公司有深入合作,海工装备领域业务收入呈现稳步增长。 深海战略打开百亿增量空间。国家能源安全战略推动下,我国深海油气开发投资近3年CAGR超30%,2025年水下生产系统国产化率目标达60%。公司自主研发的深水球阀、闸阀已通过DNV-GL国际认证,技术指标比肩Oceaneering,单套价值量较常规产品提升5-8倍。 第二增长曲线强势崛起。除传统石化领域外,公司布局LNG超低温阀门(配套沿海接收站)、氢能高压阀门(参与35MPa加氢站国标制定)
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中广核技
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小蜜蜂
2025-03-17 19:07:24
【国金公用环保】垃圾焚烧大涨点评
垃圾焚烧为IDC供电,运营商-政府-IDC三方受益,逻辑复刻24年美国核电行情: (1)零碳目标驱动(对应国内能耗控制、80%绿电要求) (2)签署数据中心供电协议(对应国内公告试点合作等事件) (3)协议取代原IRA补贴(对应国内绿电交易放弃可再生能源补贴) (4)协议价高出可靠性/环境溢价(对应国内燃煤基准价上网的垃圾焚烧平价项目、超发电量先受益;带补贴电量取决于隔墙售电方案) 建议关注:盈峰环境(算电一体化经营)、伟明环保(3.15签署合作协议)、旺能环境(浙江)、军信股份(长沙)、瀚蓝环
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电动两轮车更新:3月看好头部车企数据高频超预期
🌸对比24年(9-12月)VS25(截至3.11)全国两轮车以旧换新: # 换新量/终端参与门店数量/单车补贴边际显著提升,证明落地效果较优,头部企业在经销商&渠道布局能力/产品端新车型推出节奏/规模上显著占优,成长性优于行业大盘~ 📈换新量:138万辆VS166万辆,完成24工作量的120%+ 📈参与网点数:4.1w VS 4.7w 📈单车结算价:2706 VS 2710元 📈单车补贴:400元+VS 600元 💻重点标的: 1⃣雅迪控股(双周相对收益组合标的):1-2月量增150
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爱玛科技
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小蜜蜂
2025-03-17 19:04:14
【国信医药】新发AI专题!
有领导问我们最新发布的AI医疗系列报告(2)——AI+多组学。本篇报告不仅仅是一篇科普,更是对标海内外的#诚心推荐。 来汇报下我们的观点: 1️⃣“AI+多组学”本质上是数据驱动和生物学机理驱动的双重范式升级。 基因组学是生物大数据的基石,而多组学涵盖基因组学、转录组学、蛋白质组学、代谢组学、表观组学等多层次数据,“AI+多组学”核心价值在于为复杂疾病的机制解析提供“全景视角”,赋能精准医学从理论走向大规模应用。 2️⃣未来已来,DNA测序及合成成本的快速下降有望驱动多组学的技术性能2030年前
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金域医学
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小蜜蜂
2025-03-17 18:57:12
永辉超市股东大会交流要点【申万零售社服】
中国商超零售起步晚、行业需求巨大但非常分散,消费者购物频次高,相较于海外门店,小型业态将具有更大的潜力, #预计2000-3000㎡的超市门店模型会是未来重要的模式。 商超行业的整合时代到来,永辉定位服务中产家庭,#胖东来的经营理念+山姆的选品逻辑结合将是重要的发展方向,通过品质和服务形成永辉的特色,凭借优质商品和服务,更好的服务消费者,打造中国符合主流家庭的、有品质的国民超市。 #作为战略投资,名创未来将全方位加入永辉,参与公司业务管理,二者的合作是基于清晰的沟通,坚持东来理念和模式为第一前提
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永辉超市
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【天风轻纺 | 生育利好】标的梳理
继呼和浩特出台生育补贴(1孩1W;2孩5W;3孩10W)后;深圳表示将落实育儿补贴方案;江苏政策力度进一步加大,对1孩补贴近3W,同时社保/住房/托育等配套全面跟进。 周末两办《提振消费专项行动方案》明确提出“加大生育养育保障力度,研究建立育儿补贴制度”。 我们预计后续各地均将加速相关补贴配套出台,且不排除力度加大。我们梳理受益标的,最直接还是母婴及青少产业链: 【孩子王】业务直接对口+联手字节推出AI伴身智能孵化器,AI智能体巨擘雏形显现。 字节支持力度超预期,我们已多轮点评;产业背景明确,大
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晨光股份
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2025-03-16 21:23:59
湘财股份换股吸收合并大智慧
看好券商牌照带来业务进一步转化【HCFY】 湘财股份公告,计划停牌,换股吸收合并大智慧。公司响应监管号召,实现上市公司合并。 1、本次并购符合监管鼓励上市公司之间加强并购的导向,优化供给侧,跨界并购有效取长补短。 2、两家公司此前已有较强的长期合作基础,但各自经营上仍然面临不小的挑战,并购成为双方突破发展瓶颈的重要抓手,结合当前主业发展的情况,积极推动本次并购落地的动力足。 3、目前大智慧月活约为1000万,略高于华泰证券,低于东方财富(1600万人左右)。若双方实现合并,于湘财股份主体而言,预
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大智慧
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小蜜蜂
2025-03-16 21:23:44
【国金医药-行业更新】育儿补贴相关政策陆续出台
辅助生殖、儿科用药等需求有望释放 事件: 今年政府工作报告指出,制定促进生育政策,发放育儿补贴,大力发展托幼一体服务,增加普惠托育服务供给。 3月16日,中办、国办印发《提振消费专项行动方案》,方案提到#加大生育养育保障力度。研究建立育儿补贴制度。 从地方来看,已有省市推出超预期的政策举措:3月13日,#内蒙古呼和浩特市卫生健康委发布相关文件;明确当地育儿补贴项目实施细则及服务流程。其中,发放标准中明确:生育一孩一次性发放育儿补贴10000元;生育二孩发放育儿补贴50000元,按照每年10000
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丽珠集团
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2025-03-16 20:46:53
下午好,本周关注:2月能繁母猪产能变动如何?
生猪数据:本周(3.7-3.13)商品猪出栏价14.57元/公斤(环比+0.01元/公斤);15公斤仔猪价604元/头(环比+44元/公斤);50kg二元母猪价1634元/头(环比持平);商品猪出栏均重127.92公斤(环比+0.86公斤)。 生猪产能变动:根据涌益样本数据,25年2月样本1(各规模权重较均衡)能繁存栏环比-0.05%(前值+0.63%);样本2(大样本)能繁存栏环比-0.18%(前值+0.2%)。本月能繁母猪的下降主要系部分头部企业有更新种群及前期超配后淘汰带动的本月淘母增加;
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牧原股份
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小蜜蜂
2025-03-16 20:46:07
【国君食饮/美妆】政策陆续落地
扭转预期,成长是主线,白酒绝对价值凸显! 政策落地提振信心,科技改善情绪!3月13日呼和浩特发布育儿补贴细则:生育一孩补贴1万、二孩5万、三孩10万,市场预期的生育补贴开始落地,有利于扭转中长期预期。2025年政府工作任务将“大力提振消费、提高投资效益,全方位扩大国内需求”作为第一条,预计陆续有政策落地。科技事件催化及科技股持续上涨改善市场情绪,同时科技资本开支大幅提升也能间接带动消费,消费估值开始修复,作为成长股代表的美妆大幅上涨,白酒股价触底回升。 节后商旅超预期,消费呈现企稳回升趋势。春节
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千禾味业
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清明五一假期预定数据优异
旅游板块近期筑底明显,建议重点关注板块布局机会【东财新消费|社服】 旅游板块自去年12月至今调整幅度较大,#近期板块筑底迹象明显、均线已呈多头排列。二、三季度向来为旅游行业旺季,叠加#清明假期来临(4月4日至4月6日,放假三天,不调休)、25年为假期政策调整第一年(春节、五一均多放一天假),当前板块值得重点关注。 清明&五一假期预定数据表现优异。春秋旅游的数据显示,截至3.12日,#今年春季预订人次全方位超越24年同期、同比上升近20%。其中,国内游预订人次同比增加近 10%,出境游预订人次同比
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CT食饮周观点
行情持续性或强化,春糖前瞻渠道积极的声音在变多 1、白酒春糖前瞻:根据渠道反馈,#我们认为春糖渠道积极的声音会更多,支撑行情点持续。一方面,节后动销渐暖,商务场景受益宽松政策落地,大众宴席亦有改善,经销商补货积极性提升。另一方面,酒企密集控货挺价,库存去化至良性,渠道信心回升。 2、板块基本面底部信号明显,信心强化,预期先行。1)政策面:两会报告强调提振消费重要性,地方生育政策逐步落地,地产市场呈现小阳春。2)供给端:去库周期尾部信号已现,企业经营普遍趋向谨慎,库存压力同比减弱;3)需求端:1~
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【天风轻纺 | 教育】中办国办印发提振消费专项行动方案
——首提探索中小学春秋假,强化教育支撑 ⭐此前国家金融监管局提出加大对个人消费贷款投放力度,首提教育培训;我们点评教培或逐步获得政策认可及引导,作 为预付费品种,消费贷直接增强前置消费能力。 ⭐本轮提振消费专项方案,首提“强化教育支撑,扩大学龄人口净流入城镇的教育资源供给”;首提“鼓励有条件的地方结合实际探索设置中小学春秋假”。 ⭐结合近期两轮政策,我们认为对教育培训行业有超预期带动;消费贷+春秋假,或有望直接利好校外培训需求,引导刺激相关需求释放,在合规前提下带动行业健康有序发展。 目前寒暑假
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科德教育
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【招商传媒 顾佳团队】传媒行业
首发经济首次写入经济会议新闻公报,关注新业态、新产品 1、2015年,上海率先提出抢抓首店经济。2024年7月,二十届三中全会《1、2015年,上海率先提出抢抓首店经济。2024年7月,二十届三中全会《决定》对“构建全国统一大市场”作出系统部署,其中专门提到“积极推进首发经济” 。12月12日中央经济工作会议明确明年重点加力扩围实施“两新”政策,随后商务部部长也表示将加快出台推动首发经济的政策文件。发展数字消费,深入实施数字消费提升行动,推广“人工智能+”消费;创新多元化消费场景,扩大服务消费,
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通光线缆:子公司投资10亿布局高端海洋装备能源系统,持续中标,已量产出货
通光线缆全资子公司【通光海洋光电科技】 #投资10亿打造“高端海洋装备能源系统项目”。该项目已于#去年5月试生产,#并在10月底正式量产,24年产值3个亿。 2⃣产品: #目前涵盖22KV、66KV以及35KV环保型海缆、复合光电以及直流海缆,并且具备生产正负400千伏、正负500千伏的能力。另还有#“深海有中继接头盒”、“含传感单元海底光缆”、“海底脐带缆”等多款产品技术储备。 3⃣客户和订单:目前#在手订单主要为中海油和江苏海通达项目,预计今年中标量可观。海通达是通光与中船旗下海鹰海洋电子的
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2025-03-17 19:10:23
【方正阀门】国内海工装备领域工业阀门的重要供应商
海洋经济+进口替代双轮驱动 事件:与中海油集团及其附属公司有深入合作,海工装备领域业务收入呈现稳步增长。 深海战略打开百亿增量空间。国家能源安全战略推动下,我国深海油气开发投资近3年CAGR超30%,2025年水下生产系统国产化率目标达60%。公司自主研发的深水球阀、闸阀已通过DNV-GL国际认证,技术指标比肩Oceaneering,单套价值量较常规产品提升5-8倍。 第二增长曲线强势崛起。除传统石化领域外,公司布局LNG超低温阀门(配套沿海接收站)、氢能高压阀门(参与35MPa加氢站国标制定)
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中广核技
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小蜜蜂
2025-03-17 19:07:24
【国金公用环保】垃圾焚烧大涨点评
垃圾焚烧为IDC供电,运营商-政府-IDC三方受益,逻辑复刻24年美国核电行情: (1)零碳目标驱动(对应国内能耗控制、80%绿电要求) (2)签署数据中心供电协议(对应国内公告试点合作等事件) (3)协议取代原IRA补贴(对应国内绿电交易放弃可再生能源补贴) (4)协议价高出可靠性/环境溢价(对应国内燃煤基准价上网的垃圾焚烧平价项目、超发电量先受益;带补贴电量取决于隔墙售电方案) 建议关注:盈峰环境(算电一体化经营)、伟明环保(3.15签署合作协议)、旺能环境(浙江)、军信股份(长沙)、瀚蓝环
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伟明环保
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小蜜蜂
2025-03-17 19:05:06
电动两轮车更新:3月看好头部车企数据高频超预期
🌸对比24年(9-12月)VS25(截至3.11)全国两轮车以旧换新: # 换新量/终端参与门店数量/单车补贴边际显著提升,证明落地效果较优,头部企业在经销商&渠道布局能力/产品端新车型推出节奏/规模上显著占优,成长性优于行业大盘~ 📈换新量:138万辆VS166万辆,完成24工作量的120%+ 📈参与网点数:4.1w VS 4.7w 📈单车结算价:2706 VS 2710元 📈单车补贴:400元+VS 600元 💻重点标的: 1⃣雅迪控股(双周相对收益组合标的):1-2月量增150
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爱玛科技
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小蜜蜂
2025-03-17 19:04:14
【国信医药】新发AI专题!
有领导问我们最新发布的AI医疗系列报告(2)——AI+多组学。本篇报告不仅仅是一篇科普,更是对标海内外的#诚心推荐。 来汇报下我们的观点: 1️⃣“AI+多组学”本质上是数据驱动和生物学机理驱动的双重范式升级。 基因组学是生物大数据的基石,而多组学涵盖基因组学、转录组学、蛋白质组学、代谢组学、表观组学等多层次数据,“AI+多组学”核心价值在于为复杂疾病的机制解析提供“全景视角”,赋能精准医学从理论走向大规模应用。 2️⃣未来已来,DNA测序及合成成本的快速下降有望驱动多组学的技术性能2030年前
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金域医学
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小蜜蜂
2025-03-17 18:57:12
永辉超市股东大会交流要点【申万零售社服】
中国商超零售起步晚、行业需求巨大但非常分散,消费者购物频次高,相较于海外门店,小型业态将具有更大的潜力, #预计2000-3000㎡的超市门店模型会是未来重要的模式。 商超行业的整合时代到来,永辉定位服务中产家庭,#胖东来的经营理念+山姆的选品逻辑结合将是重要的发展方向,通过品质和服务形成永辉的特色,凭借优质商品和服务,更好的服务消费者,打造中国符合主流家庭的、有品质的国民超市。 #作为战略投资,名创未来将全方位加入永辉,参与公司业务管理,二者的合作是基于清晰的沟通,坚持东来理念和模式为第一前提
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永辉超市
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小蜜蜂
2025-03-17 18:43:07
【天风轻纺 | 生育利好】标的梳理
继呼和浩特出台生育补贴(1孩1W;2孩5W;3孩10W)后;深圳表示将落实育儿补贴方案;江苏政策力度进一步加大,对1孩补贴近3W,同时社保/住房/托育等配套全面跟进。 周末两办《提振消费专项行动方案》明确提出“加大生育养育保障力度,研究建立育儿补贴制度”。 我们预计后续各地均将加速相关补贴配套出台,且不排除力度加大。我们梳理受益标的,最直接还是母婴及青少产业链: 【孩子王】业务直接对口+联手字节推出AI伴身智能孵化器,AI智能体巨擘雏形显现。 字节支持力度超预期,我们已多轮点评;产业背景明确,大
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晨光股份
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小蜜蜂
2025-03-16 21:23:59
湘财股份换股吸收合并大智慧
看好券商牌照带来业务进一步转化【HCFY】 湘财股份公告,计划停牌,换股吸收合并大智慧。公司响应监管号召,实现上市公司合并。 1、本次并购符合监管鼓励上市公司之间加强并购的导向,优化供给侧,跨界并购有效取长补短。 2、两家公司此前已有较强的长期合作基础,但各自经营上仍然面临不小的挑战,并购成为双方突破发展瓶颈的重要抓手,结合当前主业发展的情况,积极推动本次并购落地的动力足。 3、目前大智慧月活约为1000万,略高于华泰证券,低于东方财富(1600万人左右)。若双方实现合并,于湘财股份主体而言,预
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大智慧
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小蜜蜂
2025-03-16 21:23:44
【国金医药-行业更新】育儿补贴相关政策陆续出台
辅助生殖、儿科用药等需求有望释放 事件: 今年政府工作报告指出,制定促进生育政策,发放育儿补贴,大力发展托幼一体服务,增加普惠托育服务供给。 3月16日,中办、国办印发《提振消费专项行动方案》,方案提到#加大生育养育保障力度。研究建立育儿补贴制度。 从地方来看,已有省市推出超预期的政策举措:3月13日,#内蒙古呼和浩特市卫生健康委发布相关文件;明确当地育儿补贴项目实施细则及服务流程。其中,发放标准中明确:生育一孩一次性发放育儿补贴10000元;生育二孩发放育儿补贴50000元,按照每年10000
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丽珠集团
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小蜜蜂
2025-03-16 20:46:53
下午好,本周关注:2月能繁母猪产能变动如何?
生猪数据:本周(3.7-3.13)商品猪出栏价14.57元/公斤(环比+0.01元/公斤);15公斤仔猪价604元/头(环比+44元/公斤);50kg二元母猪价1634元/头(环比持平);商品猪出栏均重127.92公斤(环比+0.86公斤)。 生猪产能变动:根据涌益样本数据,25年2月样本1(各规模权重较均衡)能繁存栏环比-0.05%(前值+0.63%);样本2(大样本)能繁存栏环比-0.18%(前值+0.2%)。本月能繁母猪的下降主要系部分头部企业有更新种群及前期超配后淘汰带动的本月淘母增加;
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牧原股份
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小蜜蜂
2025-03-16 20:46:07
【国君食饮/美妆】政策陆续落地
扭转预期,成长是主线,白酒绝对价值凸显! 政策落地提振信心,科技改善情绪!3月13日呼和浩特发布育儿补贴细则:生育一孩补贴1万、二孩5万、三孩10万,市场预期的生育补贴开始落地,有利于扭转中长期预期。2025年政府工作任务将“大力提振消费、提高投资效益,全方位扩大国内需求”作为第一条,预计陆续有政策落地。科技事件催化及科技股持续上涨改善市场情绪,同时科技资本开支大幅提升也能间接带动消费,消费估值开始修复,作为成长股代表的美妆大幅上涨,白酒股价触底回升。 节后商旅超预期,消费呈现企稳回升趋势。春节
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千禾味业
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小蜜蜂
2025-03-16 20:42:57
清明五一假期预定数据优异
旅游板块近期筑底明显,建议重点关注板块布局机会【东财新消费|社服】 旅游板块自去年12月至今调整幅度较大,#近期板块筑底迹象明显、均线已呈多头排列。二、三季度向来为旅游行业旺季,叠加#清明假期来临(4月4日至4月6日,放假三天,不调休)、25年为假期政策调整第一年(春节、五一均多放一天假),当前板块值得重点关注。 清明&五一假期预定数据表现优异。春秋旅游的数据显示,截至3.12日,#今年春季预订人次全方位超越24年同期、同比上升近20%。其中,国内游预订人次同比增加近 10%,出境游预订人次同比
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长白山
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小蜜蜂
2025-03-16 20:42:04
CT食饮周观点
行情持续性或强化,春糖前瞻渠道积极的声音在变多 1、白酒春糖前瞻:根据渠道反馈,#我们认为春糖渠道积极的声音会更多,支撑行情点持续。一方面,节后动销渐暖,商务场景受益宽松政策落地,大众宴席亦有改善,经销商补货积极性提升。另一方面,酒企密集控货挺价,库存去化至良性,渠道信心回升。 2、板块基本面底部信号明显,信心强化,预期先行。1)政策面:两会报告强调提振消费重要性,地方生育政策逐步落地,地产市场呈现小阳春。2)供给端:去库周期尾部信号已现,企业经营普遍趋向谨慎,库存压力同比减弱;3)需求端:1~
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三只松鼠
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小蜜蜂
2025-03-16 20:41:20
【天风轻纺 | 教育】中办国办印发提振消费专项行动方案
——首提探索中小学春秋假,强化教育支撑 ⭐此前国家金融监管局提出加大对个人消费贷款投放力度,首提教育培训;我们点评教培或逐步获得政策认可及引导,作 为预付费品种,消费贷直接增强前置消费能力。 ⭐本轮提振消费专项方案,首提“强化教育支撑,扩大学龄人口净流入城镇的教育资源供给”;首提“鼓励有条件的地方结合实际探索设置中小学春秋假”。 ⭐结合近期两轮政策,我们认为对教育培训行业有超预期带动;消费贷+春秋假,或有望直接利好校外培训需求,引导刺激相关需求释放,在合规前提下带动行业健康有序发展。 目前寒暑假
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科德教育
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小蜜蜂
2025-03-16 20:40:46
【招商传媒 顾佳团队】传媒行业
首发经济首次写入经济会议新闻公报,关注新业态、新产品 1、2015年,上海率先提出抢抓首店经济。2024年7月,二十届三中全会《1、2015年,上海率先提出抢抓首店经济。2024年7月,二十届三中全会《决定》对“构建全国统一大市场”作出系统部署,其中专门提到“积极推进首发经济” 。12月12日中央经济工作会议明确明年重点加力扩围实施“两新”政策,随后商务部部长也表示将加快出台推动首发经济的政策文件。发展数字消费,深入实施数字消费提升行动,推广“人工智能+”消费;创新多元化消费场景,扩大服务消费,
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米奥会展
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小蜜蜂
2025-03-17 19:11:50
通光线缆:子公司投资10亿布局高端海洋装备能源系统,持续中标,已量产出货
通光线缆全资子公司【通光海洋光电科技】 #投资10亿打造“高端海洋装备能源系统项目”。该项目已于#去年5月试生产,#并在10月底正式量产,24年产值3个亿。 2⃣产品: #目前涵盖22KV、66KV以及35KV环保型海缆、复合光电以及直流海缆,并且具备生产正负400千伏、正负500千伏的能力。另还有#“深海有中继接头盒”、“含传感单元海底光缆”、“海底脐带缆”等多款产品技术储备。 3⃣客户和订单:目前#在手订单主要为中海油和江苏海通达项目,预计今年中标量可观。海通达是通光与中船旗下海鹰海洋电子的
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通光线缆
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小蜜蜂
2025-03-17 19:10:23
【方正阀门】国内海工装备领域工业阀门的重要供应商
海洋经济+进口替代双轮驱动 事件:与中海油集团及其附属公司有深入合作,海工装备领域业务收入呈现稳步增长。 深海战略打开百亿增量空间。国家能源安全战略推动下,我国深海油气开发投资近3年CAGR超30%,2025年水下生产系统国产化率目标达60%。公司自主研发的深水球阀、闸阀已通过DNV-GL国际认证,技术指标比肩Oceaneering,单套价值量较常规产品提升5-8倍。 第二增长曲线强势崛起。除传统石化领域外,公司布局LNG超低温阀门(配套沿海接收站)、氢能高压阀门(参与35MPa加氢站国标制定)
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中广核技
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小蜜蜂
2025-03-17 19:07:24
【国金公用环保】垃圾焚烧大涨点评
垃圾焚烧为IDC供电,运营商-政府-IDC三方受益,逻辑复刻24年美国核电行情: (1)零碳目标驱动(对应国内能耗控制、80%绿电要求) (2)签署数据中心供电协议(对应国内公告试点合作等事件) (3)协议取代原IRA补贴(对应国内绿电交易放弃可再生能源补贴) (4)协议价高出可靠性/环境溢价(对应国内燃煤基准价上网的垃圾焚烧平价项目、超发电量先受益;带补贴电量取决于隔墙售电方案) 建议关注:盈峰环境(算电一体化经营)、伟明环保(3.15签署合作协议)、旺能环境(浙江)、军信股份(长沙)、瀚蓝环
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伟明环保
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小蜜蜂
2025-03-17 19:05:06
电动两轮车更新:3月看好头部车企数据高频超预期
🌸对比24年(9-12月)VS25(截至3.11)全国两轮车以旧换新: # 换新量/终端参与门店数量/单车补贴边际显著提升,证明落地效果较优,头部企业在经销商&渠道布局能力/产品端新车型推出节奏/规模上显著占优,成长性优于行业大盘~ 📈换新量:138万辆VS166万辆,完成24工作量的120%+ 📈参与网点数:4.1w VS 4.7w 📈单车结算价:2706 VS 2710元 📈单车补贴:400元+VS 600元 💻重点标的: 1⃣雅迪控股(双周相对收益组合标的):1-2月量增150
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爱玛科技
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小蜜蜂
2025-03-17 19:04:14
【国信医药】新发AI专题!
有领导问我们最新发布的AI医疗系列报告(2)——AI+多组学。本篇报告不仅仅是一篇科普,更是对标海内外的#诚心推荐。 来汇报下我们的观点: 1️⃣“AI+多组学”本质上是数据驱动和生物学机理驱动的双重范式升级。 基因组学是生物大数据的基石,而多组学涵盖基因组学、转录组学、蛋白质组学、代谢组学、表观组学等多层次数据,“AI+多组学”核心价值在于为复杂疾病的机制解析提供“全景视角”,赋能精准医学从理论走向大规模应用。 2️⃣未来已来,DNA测序及合成成本的快速下降有望驱动多组学的技术性能2030年前
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金域医学
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2025-03-17 18:57:12
永辉超市股东大会交流要点【申万零售社服】
中国商超零售起步晚、行业需求巨大但非常分散,消费者购物频次高,相较于海外门店,小型业态将具有更大的潜力, #预计2000-3000㎡的超市门店模型会是未来重要的模式。 商超行业的整合时代到来,永辉定位服务中产家庭,#胖东来的经营理念+山姆的选品逻辑结合将是重要的发展方向,通过品质和服务形成永辉的特色,凭借优质商品和服务,更好的服务消费者,打造中国符合主流家庭的、有品质的国民超市。 #作为战略投资,名创未来将全方位加入永辉,参与公司业务管理,二者的合作是基于清晰的沟通,坚持东来理念和模式为第一前提
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永辉超市
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【天风轻纺 | 生育利好】标的梳理
继呼和浩特出台生育补贴(1孩1W;2孩5W;3孩10W)后;深圳表示将落实育儿补贴方案;江苏政策力度进一步加大,对1孩补贴近3W,同时社保/住房/托育等配套全面跟进。 周末两办《提振消费专项行动方案》明确提出“加大生育养育保障力度,研究建立育儿补贴制度”。 我们预计后续各地均将加速相关补贴配套出台,且不排除力度加大。我们梳理受益标的,最直接还是母婴及青少产业链: 【孩子王】业务直接对口+联手字节推出AI伴身智能孵化器,AI智能体巨擘雏形显现。 字节支持力度超预期,我们已多轮点评;产业背景明确,大
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晨光股份
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湘财股份换股吸收合并大智慧
看好券商牌照带来业务进一步转化【HCFY】 湘财股份公告,计划停牌,换股吸收合并大智慧。公司响应监管号召,实现上市公司合并。 1、本次并购符合监管鼓励上市公司之间加强并购的导向,优化供给侧,跨界并购有效取长补短。 2、两家公司此前已有较强的长期合作基础,但各自经营上仍然面临不小的挑战,并购成为双方突破发展瓶颈的重要抓手,结合当前主业发展的情况,积极推动本次并购落地的动力足。 3、目前大智慧月活约为1000万,略高于华泰证券,低于东方财富(1600万人左右)。若双方实现合并,于湘财股份主体而言,预
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大智慧
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【国金医药-行业更新】育儿补贴相关政策陆续出台
辅助生殖、儿科用药等需求有望释放 事件: 今年政府工作报告指出,制定促进生育政策,发放育儿补贴,大力发展托幼一体服务,增加普惠托育服务供给。 3月16日,中办、国办印发《提振消费专项行动方案》,方案提到#加大生育养育保障力度。研究建立育儿补贴制度。 从地方来看,已有省市推出超预期的政策举措:3月13日,#内蒙古呼和浩特市卫生健康委发布相关文件;明确当地育儿补贴项目实施细则及服务流程。其中,发放标准中明确:生育一孩一次性发放育儿补贴10000元;生育二孩发放育儿补贴50000元,按照每年10000
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丽珠集团
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2025-03-16 20:46:53
下午好,本周关注:2月能繁母猪产能变动如何?
生猪数据:本周(3.7-3.13)商品猪出栏价14.57元/公斤(环比+0.01元/公斤);15公斤仔猪价604元/头(环比+44元/公斤);50kg二元母猪价1634元/头(环比持平);商品猪出栏均重127.92公斤(环比+0.86公斤)。 生猪产能变动:根据涌益样本数据,25年2月样本1(各规模权重较均衡)能繁存栏环比-0.05%(前值+0.63%);样本2(大样本)能繁存栏环比-0.18%(前值+0.2%)。本月能繁母猪的下降主要系部分头部企业有更新种群及前期超配后淘汰带动的本月淘母增加;
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牧原股份
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2025-03-16 20:46:07
【国君食饮/美妆】政策陆续落地
扭转预期,成长是主线,白酒绝对价值凸显! 政策落地提振信心,科技改善情绪!3月13日呼和浩特发布育儿补贴细则:生育一孩补贴1万、二孩5万、三孩10万,市场预期的生育补贴开始落地,有利于扭转中长期预期。2025年政府工作任务将“大力提振消费、提高投资效益,全方位扩大国内需求”作为第一条,预计陆续有政策落地。科技事件催化及科技股持续上涨改善市场情绪,同时科技资本开支大幅提升也能间接带动消费,消费估值开始修复,作为成长股代表的美妆大幅上涨,白酒股价触底回升。 节后商旅超预期,消费呈现企稳回升趋势。春节
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清明五一假期预定数据优异
旅游板块近期筑底明显,建议重点关注板块布局机会【东财新消费|社服】 旅游板块自去年12月至今调整幅度较大,#近期板块筑底迹象明显、均线已呈多头排列。二、三季度向来为旅游行业旺季,叠加#清明假期来临(4月4日至4月6日,放假三天,不调休)、25年为假期政策调整第一年(春节、五一均多放一天假),当前板块值得重点关注。 清明&五一假期预定数据表现优异。春秋旅游的数据显示,截至3.12日,#今年春季预订人次全方位超越24年同期、同比上升近20%。其中,国内游预订人次同比增加近 10%,出境游预订人次同比
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CT食饮周观点
行情持续性或强化,春糖前瞻渠道积极的声音在变多 1、白酒春糖前瞻:根据渠道反馈,#我们认为春糖渠道积极的声音会更多,支撑行情点持续。一方面,节后动销渐暖,商务场景受益宽松政策落地,大众宴席亦有改善,经销商补货积极性提升。另一方面,酒企密集控货挺价,库存去化至良性,渠道信心回升。 2、板块基本面底部信号明显,信心强化,预期先行。1)政策面:两会报告强调提振消费重要性,地方生育政策逐步落地,地产市场呈现小阳春。2)供给端:去库周期尾部信号已现,企业经营普遍趋向谨慎,库存压力同比减弱;3)需求端:1~
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【天风轻纺 | 教育】中办国办印发提振消费专项行动方案
——首提探索中小学春秋假,强化教育支撑 ⭐此前国家金融监管局提出加大对个人消费贷款投放力度,首提教育培训;我们点评教培或逐步获得政策认可及引导,作 为预付费品种,消费贷直接增强前置消费能力。 ⭐本轮提振消费专项方案,首提“强化教育支撑,扩大学龄人口净流入城镇的教育资源供给”;首提“鼓励有条件的地方结合实际探索设置中小学春秋假”。 ⭐结合近期两轮政策,我们认为对教育培训行业有超预期带动;消费贷+春秋假,或有望直接利好校外培训需求,引导刺激相关需求释放,在合规前提下带动行业健康有序发展。 目前寒暑假
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科德教育
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【招商传媒 顾佳团队】传媒行业
首发经济首次写入经济会议新闻公报,关注新业态、新产品 1、2015年,上海率先提出抢抓首店经济。2024年7月,二十届三中全会《1、2015年,上海率先提出抢抓首店经济。2024年7月,二十届三中全会《决定》对“构建全国统一大市场”作出系统部署,其中专门提到“积极推进首发经济” 。12月12日中央经济工作会议明确明年重点加力扩围实施“两新”政策,随后商务部部长也表示将加快出台推动首发经济的政策文件。发展数字消费,深入实施数字消费提升行动,推广“人工智能+”消费;创新多元化消费场景,扩大服务消费,
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通光线缆:子公司投资10亿布局高端海洋装备能源系统,持续中标,已量产出货
通光线缆全资子公司【通光海洋光电科技】 #投资10亿打造“高端海洋装备能源系统项目”。该项目已于#去年5月试生产,#并在10月底正式量产,24年产值3个亿。 2⃣产品: #目前涵盖22KV、66KV以及35KV环保型海缆、复合光电以及直流海缆,并且具备生产正负400千伏、正负500千伏的能力。另还有#“深海有中继接头盒”、“含传感单元海底光缆”、“海底脐带缆”等多款产品技术储备。 3⃣客户和订单:目前#在手订单主要为中海油和江苏海通达项目,预计今年中标量可观。海通达是通光与中船旗下海鹰海洋电子的
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【方正阀门】国内海工装备领域工业阀门的重要供应商
海洋经济+进口替代双轮驱动 事件:与中海油集团及其附属公司有深入合作,海工装备领域业务收入呈现稳步增长。 深海战略打开百亿增量空间。国家能源安全战略推动下,我国深海油气开发投资近3年CAGR超30%,2025年水下生产系统国产化率目标达60%。公司自主研发的深水球阀、闸阀已通过DNV-GL国际认证,技术指标比肩Oceaneering,单套价值量较常规产品提升5-8倍。 第二增长曲线强势崛起。除传统石化领域外,公司布局LNG超低温阀门(配套沿海接收站)、氢能高压阀门(参与35MPa加氢站国标制定)
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2025-03-17 19:07:24
【国金公用环保】垃圾焚烧大涨点评
垃圾焚烧为IDC供电,运营商-政府-IDC三方受益,逻辑复刻24年美国核电行情: (1)零碳目标驱动(对应国内能耗控制、80%绿电要求) (2)签署数据中心供电协议(对应国内公告试点合作等事件) (3)协议取代原IRA补贴(对应国内绿电交易放弃可再生能源补贴) (4)协议价高出可靠性/环境溢价(对应国内燃煤基准价上网的垃圾焚烧平价项目、超发电量先受益;带补贴电量取决于隔墙售电方案) 建议关注:盈峰环境(算电一体化经营)、伟明环保(3.15签署合作协议)、旺能环境(浙江)、军信股份(长沙)、瀚蓝环
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伟明环保
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小蜜蜂
2025-03-17 19:05:06
电动两轮车更新:3月看好头部车企数据高频超预期
🌸对比24年(9-12月)VS25(截至3.11)全国两轮车以旧换新: # 换新量/终端参与门店数量/单车补贴边际显著提升,证明落地效果较优,头部企业在经销商&渠道布局能力/产品端新车型推出节奏/规模上显著占优,成长性优于行业大盘~ 📈换新量:138万辆VS166万辆,完成24工作量的120%+ 📈参与网点数:4.1w VS 4.7w 📈单车结算价:2706 VS 2710元 📈单车补贴:400元+VS 600元 💻重点标的: 1⃣雅迪控股(双周相对收益组合标的):1-2月量增150
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爱玛科技
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小蜜蜂
2025-03-17 19:04:14
【国信医药】新发AI专题!
有领导问我们最新发布的AI医疗系列报告(2)——AI+多组学。本篇报告不仅仅是一篇科普,更是对标海内外的#诚心推荐。 来汇报下我们的观点: 1️⃣“AI+多组学”本质上是数据驱动和生物学机理驱动的双重范式升级。 基因组学是生物大数据的基石,而多组学涵盖基因组学、转录组学、蛋白质组学、代谢组学、表观组学等多层次数据,“AI+多组学”核心价值在于为复杂疾病的机制解析提供“全景视角”,赋能精准医学从理论走向大规模应用。 2️⃣未来已来,DNA测序及合成成本的快速下降有望驱动多组学的技术性能2030年前
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金域医学
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小蜜蜂
2025-03-17 18:57:12
永辉超市股东大会交流要点【申万零售社服】
中国商超零售起步晚、行业需求巨大但非常分散,消费者购物频次高,相较于海外门店,小型业态将具有更大的潜力, #预计2000-3000㎡的超市门店模型会是未来重要的模式。 商超行业的整合时代到来,永辉定位服务中产家庭,#胖东来的经营理念+山姆的选品逻辑结合将是重要的发展方向,通过品质和服务形成永辉的特色,凭借优质商品和服务,更好的服务消费者,打造中国符合主流家庭的、有品质的国民超市。 #作为战略投资,名创未来将全方位加入永辉,参与公司业务管理,二者的合作是基于清晰的沟通,坚持东来理念和模式为第一前提
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永辉超市
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小蜜蜂
2025-03-17 18:43:07
【天风轻纺 | 生育利好】标的梳理
继呼和浩特出台生育补贴(1孩1W;2孩5W;3孩10W)后;深圳表示将落实育儿补贴方案;江苏政策力度进一步加大,对1孩补贴近3W,同时社保/住房/托育等配套全面跟进。 周末两办《提振消费专项行动方案》明确提出“加大生育养育保障力度,研究建立育儿补贴制度”。 我们预计后续各地均将加速相关补贴配套出台,且不排除力度加大。我们梳理受益标的,最直接还是母婴及青少产业链: 【孩子王】业务直接对口+联手字节推出AI伴身智能孵化器,AI智能体巨擘雏形显现。 字节支持力度超预期,我们已多轮点评;产业背景明确,大
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晨光股份
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小蜜蜂
2025-03-16 21:23:59
湘财股份换股吸收合并大智慧
看好券商牌照带来业务进一步转化【HCFY】 湘财股份公告,计划停牌,换股吸收合并大智慧。公司响应监管号召,实现上市公司合并。 1、本次并购符合监管鼓励上市公司之间加强并购的导向,优化供给侧,跨界并购有效取长补短。 2、两家公司此前已有较强的长期合作基础,但各自经营上仍然面临不小的挑战,并购成为双方突破发展瓶颈的重要抓手,结合当前主业发展的情况,积极推动本次并购落地的动力足。 3、目前大智慧月活约为1000万,略高于华泰证券,低于东方财富(1600万人左右)。若双方实现合并,于湘财股份主体而言,预
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大智慧
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小蜜蜂
2025-03-16 21:23:44
【国金医药-行业更新】育儿补贴相关政策陆续出台
辅助生殖、儿科用药等需求有望释放 事件: 今年政府工作报告指出,制定促进生育政策,发放育儿补贴,大力发展托幼一体服务,增加普惠托育服务供给。 3月16日,中办、国办印发《提振消费专项行动方案》,方案提到#加大生育养育保障力度。研究建立育儿补贴制度。 从地方来看,已有省市推出超预期的政策举措:3月13日,#内蒙古呼和浩特市卫生健康委发布相关文件;明确当地育儿补贴项目实施细则及服务流程。其中,发放标准中明确:生育一孩一次性发放育儿补贴10000元;生育二孩发放育儿补贴50000元,按照每年10000
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丽珠集团
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小蜜蜂
2025-03-16 20:46:53
下午好,本周关注:2月能繁母猪产能变动如何?
生猪数据:本周(3.7-3.13)商品猪出栏价14.57元/公斤(环比+0.01元/公斤);15公斤仔猪价604元/头(环比+44元/公斤);50kg二元母猪价1634元/头(环比持平);商品猪出栏均重127.92公斤(环比+0.86公斤)。 生猪产能变动:根据涌益样本数据,25年2月样本1(各规模权重较均衡)能繁存栏环比-0.05%(前值+0.63%);样本2(大样本)能繁存栏环比-0.18%(前值+0.2%)。本月能繁母猪的下降主要系部分头部企业有更新种群及前期超配后淘汰带动的本月淘母增加;
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牧原股份
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小蜜蜂
2025-03-16 20:46:07
【国君食饮/美妆】政策陆续落地
扭转预期,成长是主线,白酒绝对价值凸显! 政策落地提振信心,科技改善情绪!3月13日呼和浩特发布育儿补贴细则:生育一孩补贴1万、二孩5万、三孩10万,市场预期的生育补贴开始落地,有利于扭转中长期预期。2025年政府工作任务将“大力提振消费、提高投资效益,全方位扩大国内需求”作为第一条,预计陆续有政策落地。科技事件催化及科技股持续上涨改善市场情绪,同时科技资本开支大幅提升也能间接带动消费,消费估值开始修复,作为成长股代表的美妆大幅上涨,白酒股价触底回升。 节后商旅超预期,消费呈现企稳回升趋势。春节
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千禾味业
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小蜜蜂
2025-03-16 20:42:57
清明五一假期预定数据优异
旅游板块近期筑底明显,建议重点关注板块布局机会【东财新消费|社服】 旅游板块自去年12月至今调整幅度较大,#近期板块筑底迹象明显、均线已呈多头排列。二、三季度向来为旅游行业旺季,叠加#清明假期来临(4月4日至4月6日,放假三天,不调休)、25年为假期政策调整第一年(春节、五一均多放一天假),当前板块值得重点关注。 清明&五一假期预定数据表现优异。春秋旅游的数据显示,截至3.12日,#今年春季预订人次全方位超越24年同期、同比上升近20%。其中,国内游预订人次同比增加近 10%,出境游预订人次同比
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长白山
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小蜜蜂
2025-03-16 20:42:04
CT食饮周观点
行情持续性或强化,春糖前瞻渠道积极的声音在变多 1、白酒春糖前瞻:根据渠道反馈,#我们认为春糖渠道积极的声音会更多,支撑行情点持续。一方面,节后动销渐暖,商务场景受益宽松政策落地,大众宴席亦有改善,经销商补货积极性提升。另一方面,酒企密集控货挺价,库存去化至良性,渠道信心回升。 2、板块基本面底部信号明显,信心强化,预期先行。1)政策面:两会报告强调提振消费重要性,地方生育政策逐步落地,地产市场呈现小阳春。2)供给端:去库周期尾部信号已现,企业经营普遍趋向谨慎,库存压力同比减弱;3)需求端:1~
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三只松鼠
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小蜜蜂
2025-03-16 20:41:20
【天风轻纺 | 教育】中办国办印发提振消费专项行动方案
——首提探索中小学春秋假,强化教育支撑 ⭐此前国家金融监管局提出加大对个人消费贷款投放力度,首提教育培训;我们点评教培或逐步获得政策认可及引导,作 为预付费品种,消费贷直接增强前置消费能力。 ⭐本轮提振消费专项方案,首提“强化教育支撑,扩大学龄人口净流入城镇的教育资源供给”;首提“鼓励有条件的地方结合实际探索设置中小学春秋假”。 ⭐结合近期两轮政策,我们认为对教育培训行业有超预期带动;消费贷+春秋假,或有望直接利好校外培训需求,引导刺激相关需求释放,在合规前提下带动行业健康有序发展。 目前寒暑假
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科德教育
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小蜜蜂
2025-03-16 20:40:46
【招商传媒 顾佳团队】传媒行业
首发经济首次写入经济会议新闻公报,关注新业态、新产品 1、2015年,上海率先提出抢抓首店经济。2024年7月,二十届三中全会《1、2015年,上海率先提出抢抓首店经济。2024年7月,二十届三中全会《决定》对“构建全国统一大市场”作出系统部署,其中专门提到“积极推进首发经济” 。12月12日中央经济工作会议明确明年重点加力扩围实施“两新”政策,随后商务部部长也表示将加快出台推动首发经济的政策文件。发展数字消费,深入实施数字消费提升行动,推广“人工智能+”消费;创新多元化消费场景,扩大服务消费,
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米奥会展
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