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小蜜蜂
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小蜜蜂
2025-03-13 08:29:38
【信达医药】脑机接口行业更新
近期在路演过程中投资人对脑机接口提出的问题,主要集中在: 未来非侵入式发展为主or侵入式发展为主? 衡量脑机接口关键指标及核心技术? 现在主要应用的领域及未来可拓展的领域? 重点关注公司,是否有上市公司? ---------------------------- 非侵入式or侵入式:未来一定是两条腿走路,侵入式虽然已实现人体临床实验,但距离商业化预计还有3-5年时间;非侵入式脑机产品部分已实现商业化,但由于其脑电信号抓取效果不如侵入式,从而无法替代侵入式脑机地位。因此未来研发重点会放在侵入式脑机
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高德红外
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小蜜蜂
2025-03-12 14:34:45
【招商汽车】6C快充有望今年大规模上车,推动超充平权
2021-2022年,新能源汽车行业高压快充技术开始打下基础,2024年中国20万元以上纯电车型已普遍配置800V高压快充,预计2026年搭载800V高压平台的车型渗透率将超50%。随着消费者对充电效率的要求继续提高,进一步提升充电电流,增大充电倍率的重要性逐步凸显。目前,上市新车主流充电倍率已达2C,2025 年预计高端车型将朝着5-6C的方向发展,中低端车型则会向3-4C迈进,混动车型也将突破2C。 主要受益环节: 整车:6C快充使油电补能同速,进一步拉动销量。 推荐:比亚迪、赛力斯、江淮汽
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沃尔核材
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小蜜蜂
2025-03-12 14:34:18
持续看好AIDC柴发板块
短期大厂招标催化、国产化不断导入,长期算力爆发需求有支撑 #供需持续偏紧。1)国内头部互联网大厂资本开支预期持续上修,ZJ已上修资本开支,T下游年报资本开支也有望上修,后续AIDC需求更旺盛将带来机组更紧缺;国内发动机验证顺利,有望逐步导入大厂;2)国内A公司将逐步招标,量价预期提升且国产发动机有望导入,考虑目前紧缺程度后续或将持续上涨。目前行业招标刚刚开始,年初以来明确的有运营商和字节项目招标,互联网大厂卡先行IDC机房建设将加速。 #供给端是刚性的,行业扩产节奏慢。从上游发动机环节来看,发动
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科泰电源
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小蜜蜂
2025-03-12 14:33:04
【商业航天】千帆星座/G60星链第五次组网——长江军工
事件:今天凌晨,我国在海南商业卫星发射中心1号工位成功使用长征八号遥6运载火箭以一箭18星方式将千帆星座04组卫星发射升空。 1⃣️本次发射是千帆星座首次采用长征八号火箭部署组网星,此前4次组网均由长六甲火箭执行。 2⃣️本次发射搭载的是此前延后发射的千帆星座04组卫星,或表明千帆星座卫星技术状态已经满足全面恢复组网部署。 3⃣️本次发射是海南商发1号工位的首次发射,是继续去年11月30日2号工位首飞后的第二次发射,海南商发双工位年设计发射次数均为16次,其中1号工位为长八系列火箭专用工位。 点
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上海瀚讯
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小蜜蜂
2025-03-12 14:32:40
【HVDC】产业近况更新,#建议重视【盛弘股份】
结论:HVDC大势所趋,3-5年维度看渗透率有望50%+;价值量上看,国内高压模块价格有望提升,海外价格或高达2元+/W。供应链上看,目前Vertiv国内供应商开发上,sh优势和进展积极,样机有望于近期送样,26年有望放量。除HVDC外,sh和Vertiv后续有望在空调电路上,#额外再开发更高价值量的谐波治理(APF)和动态负载等设备,#从当前APF向APF+HVDC+动态负载等多品类拓展,存在比较大预期差,建议重视【shgf】 #英伟达GTC大会前瞻:维谛、台达等会推出新一代高压800V-HV
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盛弘股份
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小蜜蜂
2025-03-12 14:32:02
GTC2025将于北京时间3月19日举行,台达将在GTC2025发布多种新产品
包括19寸72kW 800V HVDC Power Shelf、电力电容器shelf、22kW BBU系统等,供电架构升级趋势确定,功率密度的提高推升AIDC设备需求。 #金盘科技:数据中心订单起量 【25订单目标】 国内目标+20%;海外预期40-50e增速50%左右; 【数据中心配套】 #订单: ①预计25国内订单10e;②海外更高;③26年订单规模更好(进ZJ自建供应链) #客户: ①国内:字节阿里美团等大厂,第三方数据中心等;②海外:互联网公司为主(苹果/mata/亚马逊等) #产品:
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科泰电源
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小蜜蜂
2025-03-12 14:31:17
【申万宏源计算机】新大陆:超低估值,字节支付+Agent+出海+数字可信身份!
# 字节大力布局线下支付,带来新大陆市占率上升机会 2024 年 4 月,抖音关联公司收购联动优势100% 股权,收购完成将补齐抖音线下收单业务牌照。2025年1月2日,抖音支付注册资本由1.5亿元增加至31.5亿元,增幅高达20倍,注册资本位列支付行业第四。 字节有抖音钱包,【商业模式可能贴近支付宝、微信】。字节市场拓展中可能需要依靠头部收单厂商, 新大陆子公司国通星驿作为线下收单头部机构有望【与之合作推广字节线下支付】。 # 大模型应用有【直接变现能力】! 公司2024年即接入DeepSee
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新大陆
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小蜜蜂
2025-03-12 14:29:54
动力新科涨停点评
柴油发动机新贵,重庆国资高度重视公司发展 📌公司与# 三菱重工合资成立上海菱重十余年,深耕大功率发动机最高可做到#2400kw。前瞻性布局数据中心,产品力强大,直接与科泰、泰豪、苏美达紧密合作,#2019年进入华为云体系并成为后者主供,#与阿里、快手深度合作并积极导入字节。 📌量:2024年发动机出货700台,其中数据中心300台(华为150台、阿里100台);随着日方零部件供应缓解,2025年预计出货1100台,其中数据中心800台;#2026年有望出货至2000台以上,#其中大部分是数据
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动力新科
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小蜜蜂
2025-03-12 14:29:29
【国金电子】折叠屏推荐更新:重点关注3D打印、液态金属、MIM环节
🌸产业节奏:短期HW新机催化,预计Pocket3以及后续notebook折叠有望发布,26年苹果折叠新机有望发布,关注Q2产业链NPI情况。 🌸 产业链变化:苹果对于折痕、重量有更高要求,根据产业链调研,苹果折叠转轴保护罩壳体有望采用3D打印工艺,内部结构考虑液态金属&MIM工艺,适用于轻量化&复杂结构的要求,组装方案安费诺、新日兴,主要涉及潜在标的包括铂力特、华曙高科、宜安科技、精研科技、统联精密;屏幕相关UTG:蓝思科技;结构件:领益智造等。 🌸2025-2026年苹果硬件/端侧模型创
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宜安科技
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小蜜蜂
2025-03-11 15:24:34
【华泰计算机】重视绩优的【AI+交通】龙头:通行宝
#AI在交通领域的应用正逐步渗透到交通系统的各个环节。如实时交通流量调控、智能事件检测与应急响应、车路云一体化、道路养护、交通数据要素等领域。通行宝作为交通领域的区域龙头,正在积极将大模型应用于其AI视频预警分析等多个产品中。 #通行宝24年营收同比增长20.69%、归母净利同比增长10.27%,剔除股份支付后同比增长16.49%。#25年公司业绩有望加速增长。增长驱动力来自于: 1️⃣车路云项目持续落地,成为25年新的业务增量。2月24日,公司公告在重庆市和宜宾市投资设立“车路云”全资子公司,
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通行宝
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小蜜蜂
2025-03-11 15:24:02
【长江电新】AIDC电气设备:核心公司推荐更新1——电源篇
科华数据-UPS/HVDC/IDC 1、数据中心产品:指引25年产品50%增速,下游40%为互联网,腾讯UPS等多类产品一供,已导入字节、阿里等大厂,有望在25年招标中取得较大突破,25年以来新签订单同比翻倍。 2、IDC:持有机柜3.5万+0.5万新增,上架率由24年底75%上升至77%(目标25年提升至85%),新建北京云著数据中心目前爬坡中;后续规划广州新建机柜2000个左右。 3、算力租赁:中标1.5亿北控项目,在手订单不断突破,毛利率较高有望提升整体毛利率。 4、新能源依赖出海弹性,预
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科华数据
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小蜜蜂
2025-03-11 15:22:25
【东吴计算机】东土科技
研发具身智能操作系统,启动与机器人头部企业授权合作 公司鸿道操作系统具备多项核心优势:公司鸿道(Intewell)操作系统具备异构算力动态分配、云边协同架构、群体智能协议栈等核心优势。 实现国内首个由AI驱动具身机器人的方案,未来将支持百万级智能体协同:公司成功实现了我国首个由AI驱动具身机器人的方案,使得具身机器人无需依赖传统PLC和工控机也能高效运作。公司积极研发下一代鸿道系统,目标实现“VLA模型+数字孪生”闭环,预计2030年支持百万级智能体协同网络。 启动与机器人头部企业授权合作:公司
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东土科技
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小蜜蜂
2025-03-11 15:19:11
【华东医药更新】
几个更新都是估计: 24年,整体业绩表现靓丽; 3~4月份glp1小分子可能会,完成合作,估计首付一个亿美元以上 三靶点glp1下半年会有数据读出,今年会不会bd取决于有没有mnc大药厂出高价 一季度利润端应该有双位数,收入端个位数至双位数增长。 2024年逐季度加速全年内生利润15%以上增长,考虑授权可能20以上 2025年3月10日,华东医药股份有限公司控股子公司道尔生物宣布其自主研发的靶向成纤维细胞生长因子 21 受体 (FGF21R)、胰高血糖素受体 (GCGR)、胰高血糖素样肽-1 受
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华东医药
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小蜜蜂
2025-03-11 15:18:35
【盛弘股份】更新和再梳理-0311
# 1、HVDC: 近期公司战略明确HVDC方向,目前正在前期验证阶段。公众号写:“高压直流输电HVDC:盛弘直流充电桩与HVDC有着类似的高压直流技术平台,具备快速开发能力”。技术能力没问题,和大客户处于研发讨论阶段,提前布局未来800V HVDC方向。(产业信息反馈很多头部玩家都会提前做技术储备) # 2、电能质量设备用量: 之前计算过,除了IT侧,动力侧也需要谐波治理。未来AIDC功率更大,电能质量配置的容量比例也会提升。此外公司布局“液冷版APF/SVG”,提升功率密度,体积更小,适应未
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盛弘股份
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小蜜蜂
2025-03-11 15:18:14
【申万宏源化工】振华股份点评
行业格局优异,稳步放量下兼具价格弹性 #公司规模 重庆搬迁项目预计27年完成,将新增10万吨重铬酸钠产能至35万吨,这两年逐步通过技改提升; #价格策略 长期希望市占率保持稳定增加趋势,短期基于原材料铬矿、纯碱、硫酸等价格波动,以及市场热度和公司库存情况,满足市占率的基础上,价格仍会表现一定弹性。 #行业格局 国外没有闲置产能,国内目前都是正常生产。俄罗斯俄乌冲突缓和后恢复正常,但中俄贸易受限导致没有进口,其他地区盈利能力都不高;国内扩产困难,一套建设期在1年以上,同时铬盐是技术密集型和工艺密集
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振华股份
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【信达医药】脑机接口行业更新
近期在路演过程中投资人对脑机接口提出的问题,主要集中在: 未来非侵入式发展为主or侵入式发展为主? 衡量脑机接口关键指标及核心技术? 现在主要应用的领域及未来可拓展的领域? 重点关注公司,是否有上市公司? ---------------------------- 非侵入式or侵入式:未来一定是两条腿走路,侵入式虽然已实现人体临床实验,但距离商业化预计还有3-5年时间;非侵入式脑机产品部分已实现商业化,但由于其脑电信号抓取效果不如侵入式,从而无法替代侵入式脑机地位。因此未来研发重点会放在侵入式脑机
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【招商汽车】6C快充有望今年大规模上车,推动超充平权
2021-2022年,新能源汽车行业高压快充技术开始打下基础,2024年中国20万元以上纯电车型已普遍配置800V高压快充,预计2026年搭载800V高压平台的车型渗透率将超50%。随着消费者对充电效率的要求继续提高,进一步提升充电电流,增大充电倍率的重要性逐步凸显。目前,上市新车主流充电倍率已达2C,2025 年预计高端车型将朝着5-6C的方向发展,中低端车型则会向3-4C迈进,混动车型也将突破2C。 主要受益环节: 整车:6C快充使油电补能同速,进一步拉动销量。 推荐:比亚迪、赛力斯、江淮汽
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持续看好AIDC柴发板块
短期大厂招标催化、国产化不断导入,长期算力爆发需求有支撑 #供需持续偏紧。1)国内头部互联网大厂资本开支预期持续上修,ZJ已上修资本开支,T下游年报资本开支也有望上修,后续AIDC需求更旺盛将带来机组更紧缺;国内发动机验证顺利,有望逐步导入大厂;2)国内A公司将逐步招标,量价预期提升且国产发动机有望导入,考虑目前紧缺程度后续或将持续上涨。目前行业招标刚刚开始,年初以来明确的有运营商和字节项目招标,互联网大厂卡先行IDC机房建设将加速。 #供给端是刚性的,行业扩产节奏慢。从上游发动机环节来看,发动
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【商业航天】千帆星座/G60星链第五次组网——长江军工
事件:今天凌晨,我国在海南商业卫星发射中心1号工位成功使用长征八号遥6运载火箭以一箭18星方式将千帆星座04组卫星发射升空。 1⃣️本次发射是千帆星座首次采用长征八号火箭部署组网星,此前4次组网均由长六甲火箭执行。 2⃣️本次发射搭载的是此前延后发射的千帆星座04组卫星,或表明千帆星座卫星技术状态已经满足全面恢复组网部署。 3⃣️本次发射是海南商发1号工位的首次发射,是继续去年11月30日2号工位首飞后的第二次发射,海南商发双工位年设计发射次数均为16次,其中1号工位为长八系列火箭专用工位。 点
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【HVDC】产业近况更新,#建议重视【盛弘股份】
结论:HVDC大势所趋,3-5年维度看渗透率有望50%+;价值量上看,国内高压模块价格有望提升,海外价格或高达2元+/W。供应链上看,目前Vertiv国内供应商开发上,sh优势和进展积极,样机有望于近期送样,26年有望放量。除HVDC外,sh和Vertiv后续有望在空调电路上,#额外再开发更高价值量的谐波治理(APF)和动态负载等设备,#从当前APF向APF+HVDC+动态负载等多品类拓展,存在比较大预期差,建议重视【shgf】 #英伟达GTC大会前瞻:维谛、台达等会推出新一代高压800V-HV
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GTC2025将于北京时间3月19日举行,台达将在GTC2025发布多种新产品
包括19寸72kW 800V HVDC Power Shelf、电力电容器shelf、22kW BBU系统等,供电架构升级趋势确定,功率密度的提高推升AIDC设备需求。 #金盘科技:数据中心订单起量 【25订单目标】 国内目标+20%;海外预期40-50e增速50%左右; 【数据中心配套】 #订单: ①预计25国内订单10e;②海外更高;③26年订单规模更好(进ZJ自建供应链) #客户: ①国内:字节阿里美团等大厂,第三方数据中心等;②海外:互联网公司为主(苹果/mata/亚马逊等) #产品:
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科泰电源
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【申万宏源计算机】新大陆:超低估值,字节支付+Agent+出海+数字可信身份!
# 字节大力布局线下支付,带来新大陆市占率上升机会 2024 年 4 月,抖音关联公司收购联动优势100% 股权,收购完成将补齐抖音线下收单业务牌照。2025年1月2日,抖音支付注册资本由1.5亿元增加至31.5亿元,增幅高达20倍,注册资本位列支付行业第四。 字节有抖音钱包,【商业模式可能贴近支付宝、微信】。字节市场拓展中可能需要依靠头部收单厂商, 新大陆子公司国通星驿作为线下收单头部机构有望【与之合作推广字节线下支付】。 # 大模型应用有【直接变现能力】! 公司2024年即接入DeepSee
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动力新科涨停点评
柴油发动机新贵,重庆国资高度重视公司发展 📌公司与# 三菱重工合资成立上海菱重十余年,深耕大功率发动机最高可做到#2400kw。前瞻性布局数据中心,产品力强大,直接与科泰、泰豪、苏美达紧密合作,#2019年进入华为云体系并成为后者主供,#与阿里、快手深度合作并积极导入字节。 📌量:2024年发动机出货700台,其中数据中心300台(华为150台、阿里100台);随着日方零部件供应缓解,2025年预计出货1100台,其中数据中心800台;#2026年有望出货至2000台以上,#其中大部分是数据
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动力新科
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【国金电子】折叠屏推荐更新:重点关注3D打印、液态金属、MIM环节
🌸产业节奏:短期HW新机催化,预计Pocket3以及后续notebook折叠有望发布,26年苹果折叠新机有望发布,关注Q2产业链NPI情况。 🌸 产业链变化:苹果对于折痕、重量有更高要求,根据产业链调研,苹果折叠转轴保护罩壳体有望采用3D打印工艺,内部结构考虑液态金属&MIM工艺,适用于轻量化&复杂结构的要求,组装方案安费诺、新日兴,主要涉及潜在标的包括铂力特、华曙高科、宜安科技、精研科技、统联精密;屏幕相关UTG:蓝思科技;结构件:领益智造等。 🌸2025-2026年苹果硬件/端侧模型创
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【华泰计算机】重视绩优的【AI+交通】龙头:通行宝
#AI在交通领域的应用正逐步渗透到交通系统的各个环节。如实时交通流量调控、智能事件检测与应急响应、车路云一体化、道路养护、交通数据要素等领域。通行宝作为交通领域的区域龙头,正在积极将大模型应用于其AI视频预警分析等多个产品中。 #通行宝24年营收同比增长20.69%、归母净利同比增长10.27%,剔除股份支付后同比增长16.49%。#25年公司业绩有望加速增长。增长驱动力来自于: 1️⃣车路云项目持续落地,成为25年新的业务增量。2月24日,公司公告在重庆市和宜宾市投资设立“车路云”全资子公司,
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【长江电新】AIDC电气设备:核心公司推荐更新1——电源篇
科华数据-UPS/HVDC/IDC 1、数据中心产品:指引25年产品50%增速,下游40%为互联网,腾讯UPS等多类产品一供,已导入字节、阿里等大厂,有望在25年招标中取得较大突破,25年以来新签订单同比翻倍。 2、IDC:持有机柜3.5万+0.5万新增,上架率由24年底75%上升至77%(目标25年提升至85%),新建北京云著数据中心目前爬坡中;后续规划广州新建机柜2000个左右。 3、算力租赁:中标1.5亿北控项目,在手订单不断突破,毛利率较高有望提升整体毛利率。 4、新能源依赖出海弹性,预
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【东吴计算机】东土科技
研发具身智能操作系统,启动与机器人头部企业授权合作 公司鸿道操作系统具备多项核心优势:公司鸿道(Intewell)操作系统具备异构算力动态分配、云边协同架构、群体智能协议栈等核心优势。 实现国内首个由AI驱动具身机器人的方案,未来将支持百万级智能体协同:公司成功实现了我国首个由AI驱动具身机器人的方案,使得具身机器人无需依赖传统PLC和工控机也能高效运作。公司积极研发下一代鸿道系统,目标实现“VLA模型+数字孪生”闭环,预计2030年支持百万级智能体协同网络。 启动与机器人头部企业授权合作:公司
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【华东医药更新】
几个更新都是估计: 24年,整体业绩表现靓丽; 3~4月份glp1小分子可能会,完成合作,估计首付一个亿美元以上 三靶点glp1下半年会有数据读出,今年会不会bd取决于有没有mnc大药厂出高价 一季度利润端应该有双位数,收入端个位数至双位数增长。 2024年逐季度加速全年内生利润15%以上增长,考虑授权可能20以上 2025年3月10日,华东医药股份有限公司控股子公司道尔生物宣布其自主研发的靶向成纤维细胞生长因子 21 受体 (FGF21R)、胰高血糖素受体 (GCGR)、胰高血糖素样肽-1 受
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【盛弘股份】更新和再梳理-0311
# 1、HVDC: 近期公司战略明确HVDC方向,目前正在前期验证阶段。公众号写:“高压直流输电HVDC:盛弘直流充电桩与HVDC有着类似的高压直流技术平台,具备快速开发能力”。技术能力没问题,和大客户处于研发讨论阶段,提前布局未来800V HVDC方向。(产业信息反馈很多头部玩家都会提前做技术储备) # 2、电能质量设备用量: 之前计算过,除了IT侧,动力侧也需要谐波治理。未来AIDC功率更大,电能质量配置的容量比例也会提升。此外公司布局“液冷版APF/SVG”,提升功率密度,体积更小,适应未
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【申万宏源化工】振华股份点评
行业格局优异,稳步放量下兼具价格弹性 #公司规模 重庆搬迁项目预计27年完成,将新增10万吨重铬酸钠产能至35万吨,这两年逐步通过技改提升; #价格策略 长期希望市占率保持稳定增加趋势,短期基于原材料铬矿、纯碱、硫酸等价格波动,以及市场热度和公司库存情况,满足市占率的基础上,价格仍会表现一定弹性。 #行业格局 国外没有闲置产能,国内目前都是正常生产。俄罗斯俄乌冲突缓和后恢复正常,但中俄贸易受限导致没有进口,其他地区盈利能力都不高;国内扩产困难,一套建设期在1年以上,同时铬盐是技术密集型和工艺密集
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【信达医药】脑机接口行业更新
近期在路演过程中投资人对脑机接口提出的问题,主要集中在: 未来非侵入式发展为主or侵入式发展为主? 衡量脑机接口关键指标及核心技术? 现在主要应用的领域及未来可拓展的领域? 重点关注公司,是否有上市公司? ---------------------------- 非侵入式or侵入式:未来一定是两条腿走路,侵入式虽然已实现人体临床实验,但距离商业化预计还有3-5年时间;非侵入式脑机产品部分已实现商业化,但由于其脑电信号抓取效果不如侵入式,从而无法替代侵入式脑机地位。因此未来研发重点会放在侵入式脑机
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【招商汽车】6C快充有望今年大规模上车,推动超充平权
2021-2022年,新能源汽车行业高压快充技术开始打下基础,2024年中国20万元以上纯电车型已普遍配置800V高压快充,预计2026年搭载800V高压平台的车型渗透率将超50%。随着消费者对充电效率的要求继续提高,进一步提升充电电流,增大充电倍率的重要性逐步凸显。目前,上市新车主流充电倍率已达2C,2025 年预计高端车型将朝着5-6C的方向发展,中低端车型则会向3-4C迈进,混动车型也将突破2C。 主要受益环节: 整车:6C快充使油电补能同速,进一步拉动销量。 推荐:比亚迪、赛力斯、江淮汽
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持续看好AIDC柴发板块
短期大厂招标催化、国产化不断导入,长期算力爆发需求有支撑 #供需持续偏紧。1)国内头部互联网大厂资本开支预期持续上修,ZJ已上修资本开支,T下游年报资本开支也有望上修,后续AIDC需求更旺盛将带来机组更紧缺;国内发动机验证顺利,有望逐步导入大厂;2)国内A公司将逐步招标,量价预期提升且国产发动机有望导入,考虑目前紧缺程度后续或将持续上涨。目前行业招标刚刚开始,年初以来明确的有运营商和字节项目招标,互联网大厂卡先行IDC机房建设将加速。 #供给端是刚性的,行业扩产节奏慢。从上游发动机环节来看,发动
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科泰电源
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小蜜蜂
2025-03-12 14:33:04
【商业航天】千帆星座/G60星链第五次组网——长江军工
事件:今天凌晨,我国在海南商业卫星发射中心1号工位成功使用长征八号遥6运载火箭以一箭18星方式将千帆星座04组卫星发射升空。 1⃣️本次发射是千帆星座首次采用长征八号火箭部署组网星,此前4次组网均由长六甲火箭执行。 2⃣️本次发射搭载的是此前延后发射的千帆星座04组卫星,或表明千帆星座卫星技术状态已经满足全面恢复组网部署。 3⃣️本次发射是海南商发1号工位的首次发射,是继续去年11月30日2号工位首飞后的第二次发射,海南商发双工位年设计发射次数均为16次,其中1号工位为长八系列火箭专用工位。 点
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上海瀚讯
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小蜜蜂
2025-03-12 14:32:40
【HVDC】产业近况更新,#建议重视【盛弘股份】
结论:HVDC大势所趋,3-5年维度看渗透率有望50%+;价值量上看,国内高压模块价格有望提升,海外价格或高达2元+/W。供应链上看,目前Vertiv国内供应商开发上,sh优势和进展积极,样机有望于近期送样,26年有望放量。除HVDC外,sh和Vertiv后续有望在空调电路上,#额外再开发更高价值量的谐波治理(APF)和动态负载等设备,#从当前APF向APF+HVDC+动态负载等多品类拓展,存在比较大预期差,建议重视【shgf】 #英伟达GTC大会前瞻:维谛、台达等会推出新一代高压800V-HV
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盛弘股份
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小蜜蜂
2025-03-12 14:32:02
GTC2025将于北京时间3月19日举行,台达将在GTC2025发布多种新产品
包括19寸72kW 800V HVDC Power Shelf、电力电容器shelf、22kW BBU系统等,供电架构升级趋势确定,功率密度的提高推升AIDC设备需求。 #金盘科技:数据中心订单起量 【25订单目标】 国内目标+20%;海外预期40-50e增速50%左右; 【数据中心配套】 #订单: ①预计25国内订单10e;②海外更高;③26年订单规模更好(进ZJ自建供应链) #客户: ①国内:字节阿里美团等大厂,第三方数据中心等;②海外:互联网公司为主(苹果/mata/亚马逊等) #产品:
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科泰电源
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小蜜蜂
2025-03-12 14:31:17
【申万宏源计算机】新大陆:超低估值,字节支付+Agent+出海+数字可信身份!
# 字节大力布局线下支付,带来新大陆市占率上升机会 2024 年 4 月,抖音关联公司收购联动优势100% 股权,收购完成将补齐抖音线下收单业务牌照。2025年1月2日,抖音支付注册资本由1.5亿元增加至31.5亿元,增幅高达20倍,注册资本位列支付行业第四。 字节有抖音钱包,【商业模式可能贴近支付宝、微信】。字节市场拓展中可能需要依靠头部收单厂商, 新大陆子公司国通星驿作为线下收单头部机构有望【与之合作推广字节线下支付】。 # 大模型应用有【直接变现能力】! 公司2024年即接入DeepSee
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新大陆
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小蜜蜂
2025-03-12 14:29:54
动力新科涨停点评
柴油发动机新贵,重庆国资高度重视公司发展 📌公司与# 三菱重工合资成立上海菱重十余年,深耕大功率发动机最高可做到#2400kw。前瞻性布局数据中心,产品力强大,直接与科泰、泰豪、苏美达紧密合作,#2019年进入华为云体系并成为后者主供,#与阿里、快手深度合作并积极导入字节。 📌量:2024年发动机出货700台,其中数据中心300台(华为150台、阿里100台);随着日方零部件供应缓解,2025年预计出货1100台,其中数据中心800台;#2026年有望出货至2000台以上,#其中大部分是数据
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动力新科
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小蜜蜂
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【国金电子】折叠屏推荐更新:重点关注3D打印、液态金属、MIM环节
🌸产业节奏:短期HW新机催化,预计Pocket3以及后续notebook折叠有望发布,26年苹果折叠新机有望发布,关注Q2产业链NPI情况。 🌸 产业链变化:苹果对于折痕、重量有更高要求,根据产业链调研,苹果折叠转轴保护罩壳体有望采用3D打印工艺,内部结构考虑液态金属&MIM工艺,适用于轻量化&复杂结构的要求,组装方案安费诺、新日兴,主要涉及潜在标的包括铂力特、华曙高科、宜安科技、精研科技、统联精密;屏幕相关UTG:蓝思科技;结构件:领益智造等。 🌸2025-2026年苹果硬件/端侧模型创
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宜安科技
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小蜜蜂
2025-03-11 15:24:34
【华泰计算机】重视绩优的【AI+交通】龙头:通行宝
#AI在交通领域的应用正逐步渗透到交通系统的各个环节。如实时交通流量调控、智能事件检测与应急响应、车路云一体化、道路养护、交通数据要素等领域。通行宝作为交通领域的区域龙头,正在积极将大模型应用于其AI视频预警分析等多个产品中。 #通行宝24年营收同比增长20.69%、归母净利同比增长10.27%,剔除股份支付后同比增长16.49%。#25年公司业绩有望加速增长。增长驱动力来自于: 1️⃣车路云项目持续落地,成为25年新的业务增量。2月24日,公司公告在重庆市和宜宾市投资设立“车路云”全资子公司,
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通行宝
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小蜜蜂
2025-03-11 15:24:02
【长江电新】AIDC电气设备:核心公司推荐更新1——电源篇
科华数据-UPS/HVDC/IDC 1、数据中心产品:指引25年产品50%增速,下游40%为互联网,腾讯UPS等多类产品一供,已导入字节、阿里等大厂,有望在25年招标中取得较大突破,25年以来新签订单同比翻倍。 2、IDC:持有机柜3.5万+0.5万新增,上架率由24年底75%上升至77%(目标25年提升至85%),新建北京云著数据中心目前爬坡中;后续规划广州新建机柜2000个左右。 3、算力租赁:中标1.5亿北控项目,在手订单不断突破,毛利率较高有望提升整体毛利率。 4、新能源依赖出海弹性,预
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科华数据
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小蜜蜂
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【东吴计算机】东土科技
研发具身智能操作系统,启动与机器人头部企业授权合作 公司鸿道操作系统具备多项核心优势:公司鸿道(Intewell)操作系统具备异构算力动态分配、云边协同架构、群体智能协议栈等核心优势。 实现国内首个由AI驱动具身机器人的方案,未来将支持百万级智能体协同:公司成功实现了我国首个由AI驱动具身机器人的方案,使得具身机器人无需依赖传统PLC和工控机也能高效运作。公司积极研发下一代鸿道系统,目标实现“VLA模型+数字孪生”闭环,预计2030年支持百万级智能体协同网络。 启动与机器人头部企业授权合作:公司
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东土科技
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小蜜蜂
2025-03-11 15:19:11
【华东医药更新】
几个更新都是估计: 24年,整体业绩表现靓丽; 3~4月份glp1小分子可能会,完成合作,估计首付一个亿美元以上 三靶点glp1下半年会有数据读出,今年会不会bd取决于有没有mnc大药厂出高价 一季度利润端应该有双位数,收入端个位数至双位数增长。 2024年逐季度加速全年内生利润15%以上增长,考虑授权可能20以上 2025年3月10日,华东医药股份有限公司控股子公司道尔生物宣布其自主研发的靶向成纤维细胞生长因子 21 受体 (FGF21R)、胰高血糖素受体 (GCGR)、胰高血糖素样肽-1 受
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华东医药
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小蜜蜂
2025-03-11 15:18:35
【盛弘股份】更新和再梳理-0311
# 1、HVDC: 近期公司战略明确HVDC方向,目前正在前期验证阶段。公众号写:“高压直流输电HVDC:盛弘直流充电桩与HVDC有着类似的高压直流技术平台,具备快速开发能力”。技术能力没问题,和大客户处于研发讨论阶段,提前布局未来800V HVDC方向。(产业信息反馈很多头部玩家都会提前做技术储备) # 2、电能质量设备用量: 之前计算过,除了IT侧,动力侧也需要谐波治理。未来AIDC功率更大,电能质量配置的容量比例也会提升。此外公司布局“液冷版APF/SVG”,提升功率密度,体积更小,适应未
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盛弘股份
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小蜜蜂
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【申万宏源化工】振华股份点评
行业格局优异,稳步放量下兼具价格弹性 #公司规模 重庆搬迁项目预计27年完成,将新增10万吨重铬酸钠产能至35万吨,这两年逐步通过技改提升; #价格策略 长期希望市占率保持稳定增加趋势,短期基于原材料铬矿、纯碱、硫酸等价格波动,以及市场热度和公司库存情况,满足市占率的基础上,价格仍会表现一定弹性。 #行业格局 国外没有闲置产能,国内目前都是正常生产。俄罗斯俄乌冲突缓和后恢复正常,但中俄贸易受限导致没有进口,其他地区盈利能力都不高;国内扩产困难,一套建设期在1年以上,同时铬盐是技术密集型和工艺密集
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振华股份
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小蜜蜂
2025-03-13 08:29:38
【信达医药】脑机接口行业更新
近期在路演过程中投资人对脑机接口提出的问题,主要集中在: 未来非侵入式发展为主or侵入式发展为主? 衡量脑机接口关键指标及核心技术? 现在主要应用的领域及未来可拓展的领域? 重点关注公司,是否有上市公司? ---------------------------- 非侵入式or侵入式:未来一定是两条腿走路,侵入式虽然已实现人体临床实验,但距离商业化预计还有3-5年时间;非侵入式脑机产品部分已实现商业化,但由于其脑电信号抓取效果不如侵入式,从而无法替代侵入式脑机地位。因此未来研发重点会放在侵入式脑机
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小蜜蜂
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【招商汽车】6C快充有望今年大规模上车,推动超充平权
2021-2022年,新能源汽车行业高压快充技术开始打下基础,2024年中国20万元以上纯电车型已普遍配置800V高压快充,预计2026年搭载800V高压平台的车型渗透率将超50%。随着消费者对充电效率的要求继续提高,进一步提升充电电流,增大充电倍率的重要性逐步凸显。目前,上市新车主流充电倍率已达2C,2025 年预计高端车型将朝着5-6C的方向发展,中低端车型则会向3-4C迈进,混动车型也将突破2C。 主要受益环节: 整车:6C快充使油电补能同速,进一步拉动销量。 推荐:比亚迪、赛力斯、江淮汽
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持续看好AIDC柴发板块
短期大厂招标催化、国产化不断导入,长期算力爆发需求有支撑 #供需持续偏紧。1)国内头部互联网大厂资本开支预期持续上修,ZJ已上修资本开支,T下游年报资本开支也有望上修,后续AIDC需求更旺盛将带来机组更紧缺;国内发动机验证顺利,有望逐步导入大厂;2)国内A公司将逐步招标,量价预期提升且国产发动机有望导入,考虑目前紧缺程度后续或将持续上涨。目前行业招标刚刚开始,年初以来明确的有运营商和字节项目招标,互联网大厂卡先行IDC机房建设将加速。 #供给端是刚性的,行业扩产节奏慢。从上游发动机环节来看,发动
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【商业航天】千帆星座/G60星链第五次组网——长江军工
事件:今天凌晨,我国在海南商业卫星发射中心1号工位成功使用长征八号遥6运载火箭以一箭18星方式将千帆星座04组卫星发射升空。 1⃣️本次发射是千帆星座首次采用长征八号火箭部署组网星,此前4次组网均由长六甲火箭执行。 2⃣️本次发射搭载的是此前延后发射的千帆星座04组卫星,或表明千帆星座卫星技术状态已经满足全面恢复组网部署。 3⃣️本次发射是海南商发1号工位的首次发射,是继续去年11月30日2号工位首飞后的第二次发射,海南商发双工位年设计发射次数均为16次,其中1号工位为长八系列火箭专用工位。 点
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【HVDC】产业近况更新,#建议重视【盛弘股份】
结论:HVDC大势所趋,3-5年维度看渗透率有望50%+;价值量上看,国内高压模块价格有望提升,海外价格或高达2元+/W。供应链上看,目前Vertiv国内供应商开发上,sh优势和进展积极,样机有望于近期送样,26年有望放量。除HVDC外,sh和Vertiv后续有望在空调电路上,#额外再开发更高价值量的谐波治理(APF)和动态负载等设备,#从当前APF向APF+HVDC+动态负载等多品类拓展,存在比较大预期差,建议重视【shgf】 #英伟达GTC大会前瞻:维谛、台达等会推出新一代高压800V-HV
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GTC2025将于北京时间3月19日举行,台达将在GTC2025发布多种新产品
包括19寸72kW 800V HVDC Power Shelf、电力电容器shelf、22kW BBU系统等,供电架构升级趋势确定,功率密度的提高推升AIDC设备需求。 #金盘科技:数据中心订单起量 【25订单目标】 国内目标+20%;海外预期40-50e增速50%左右; 【数据中心配套】 #订单: ①预计25国内订单10e;②海外更高;③26年订单规模更好(进ZJ自建供应链) #客户: ①国内:字节阿里美团等大厂,第三方数据中心等;②海外:互联网公司为主(苹果/mata/亚马逊等) #产品:
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【申万宏源计算机】新大陆:超低估值,字节支付+Agent+出海+数字可信身份!
# 字节大力布局线下支付,带来新大陆市占率上升机会 2024 年 4 月,抖音关联公司收购联动优势100% 股权,收购完成将补齐抖音线下收单业务牌照。2025年1月2日,抖音支付注册资本由1.5亿元增加至31.5亿元,增幅高达20倍,注册资本位列支付行业第四。 字节有抖音钱包,【商业模式可能贴近支付宝、微信】。字节市场拓展中可能需要依靠头部收单厂商, 新大陆子公司国通星驿作为线下收单头部机构有望【与之合作推广字节线下支付】。 # 大模型应用有【直接变现能力】! 公司2024年即接入DeepSee
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动力新科涨停点评
柴油发动机新贵,重庆国资高度重视公司发展 📌公司与# 三菱重工合资成立上海菱重十余年,深耕大功率发动机最高可做到#2400kw。前瞻性布局数据中心,产品力强大,直接与科泰、泰豪、苏美达紧密合作,#2019年进入华为云体系并成为后者主供,#与阿里、快手深度合作并积极导入字节。 📌量:2024年发动机出货700台,其中数据中心300台(华为150台、阿里100台);随着日方零部件供应缓解,2025年预计出货1100台,其中数据中心800台;#2026年有望出货至2000台以上,#其中大部分是数据
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【国金电子】折叠屏推荐更新:重点关注3D打印、液态金属、MIM环节
🌸产业节奏:短期HW新机催化,预计Pocket3以及后续notebook折叠有望发布,26年苹果折叠新机有望发布,关注Q2产业链NPI情况。 🌸 产业链变化:苹果对于折痕、重量有更高要求,根据产业链调研,苹果折叠转轴保护罩壳体有望采用3D打印工艺,内部结构考虑液态金属&MIM工艺,适用于轻量化&复杂结构的要求,组装方案安费诺、新日兴,主要涉及潜在标的包括铂力特、华曙高科、宜安科技、精研科技、统联精密;屏幕相关UTG:蓝思科技;结构件:领益智造等。 🌸2025-2026年苹果硬件/端侧模型创
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【华泰计算机】重视绩优的【AI+交通】龙头:通行宝
#AI在交通领域的应用正逐步渗透到交通系统的各个环节。如实时交通流量调控、智能事件检测与应急响应、车路云一体化、道路养护、交通数据要素等领域。通行宝作为交通领域的区域龙头,正在积极将大模型应用于其AI视频预警分析等多个产品中。 #通行宝24年营收同比增长20.69%、归母净利同比增长10.27%,剔除股份支付后同比增长16.49%。#25年公司业绩有望加速增长。增长驱动力来自于: 1️⃣车路云项目持续落地,成为25年新的业务增量。2月24日,公司公告在重庆市和宜宾市投资设立“车路云”全资子公司,
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【长江电新】AIDC电气设备:核心公司推荐更新1——电源篇
科华数据-UPS/HVDC/IDC 1、数据中心产品:指引25年产品50%增速,下游40%为互联网,腾讯UPS等多类产品一供,已导入字节、阿里等大厂,有望在25年招标中取得较大突破,25年以来新签订单同比翻倍。 2、IDC:持有机柜3.5万+0.5万新增,上架率由24年底75%上升至77%(目标25年提升至85%),新建北京云著数据中心目前爬坡中;后续规划广州新建机柜2000个左右。 3、算力租赁:中标1.5亿北控项目,在手订单不断突破,毛利率较高有望提升整体毛利率。 4、新能源依赖出海弹性,预
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【东吴计算机】东土科技
研发具身智能操作系统,启动与机器人头部企业授权合作 公司鸿道操作系统具备多项核心优势:公司鸿道(Intewell)操作系统具备异构算力动态分配、云边协同架构、群体智能协议栈等核心优势。 实现国内首个由AI驱动具身机器人的方案,未来将支持百万级智能体协同:公司成功实现了我国首个由AI驱动具身机器人的方案,使得具身机器人无需依赖传统PLC和工控机也能高效运作。公司积极研发下一代鸿道系统,目标实现“VLA模型+数字孪生”闭环,预计2030年支持百万级智能体协同网络。 启动与机器人头部企业授权合作:公司
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【华东医药更新】
几个更新都是估计: 24年,整体业绩表现靓丽; 3~4月份glp1小分子可能会,完成合作,估计首付一个亿美元以上 三靶点glp1下半年会有数据读出,今年会不会bd取决于有没有mnc大药厂出高价 一季度利润端应该有双位数,收入端个位数至双位数增长。 2024年逐季度加速全年内生利润15%以上增长,考虑授权可能20以上 2025年3月10日,华东医药股份有限公司控股子公司道尔生物宣布其自主研发的靶向成纤维细胞生长因子 21 受体 (FGF21R)、胰高血糖素受体 (GCGR)、胰高血糖素样肽-1 受
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【盛弘股份】更新和再梳理-0311
# 1、HVDC: 近期公司战略明确HVDC方向,目前正在前期验证阶段。公众号写:“高压直流输电HVDC:盛弘直流充电桩与HVDC有着类似的高压直流技术平台,具备快速开发能力”。技术能力没问题,和大客户处于研发讨论阶段,提前布局未来800V HVDC方向。(产业信息反馈很多头部玩家都会提前做技术储备) # 2、电能质量设备用量: 之前计算过,除了IT侧,动力侧也需要谐波治理。未来AIDC功率更大,电能质量配置的容量比例也会提升。此外公司布局“液冷版APF/SVG”,提升功率密度,体积更小,适应未
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【申万宏源化工】振华股份点评
行业格局优异,稳步放量下兼具价格弹性 #公司规模 重庆搬迁项目预计27年完成,将新增10万吨重铬酸钠产能至35万吨,这两年逐步通过技改提升; #价格策略 长期希望市占率保持稳定增加趋势,短期基于原材料铬矿、纯碱、硫酸等价格波动,以及市场热度和公司库存情况,满足市占率的基础上,价格仍会表现一定弹性。 #行业格局 国外没有闲置产能,国内目前都是正常生产。俄罗斯俄乌冲突缓和后恢复正常,但中俄贸易受限导致没有进口,其他地区盈利能力都不高;国内扩产困难,一套建设期在1年以上,同时铬盐是技术密集型和工艺密集
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【信达医药】脑机接口行业更新
近期在路演过程中投资人对脑机接口提出的问题,主要集中在: 未来非侵入式发展为主or侵入式发展为主? 衡量脑机接口关键指标及核心技术? 现在主要应用的领域及未来可拓展的领域? 重点关注公司,是否有上市公司? ---------------------------- 非侵入式or侵入式:未来一定是两条腿走路,侵入式虽然已实现人体临床实验,但距离商业化预计还有3-5年时间;非侵入式脑机产品部分已实现商业化,但由于其脑电信号抓取效果不如侵入式,从而无法替代侵入式脑机地位。因此未来研发重点会放在侵入式脑机
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【招商汽车】6C快充有望今年大规模上车,推动超充平权
2021-2022年,新能源汽车行业高压快充技术开始打下基础,2024年中国20万元以上纯电车型已普遍配置800V高压快充,预计2026年搭载800V高压平台的车型渗透率将超50%。随着消费者对充电效率的要求继续提高,进一步提升充电电流,增大充电倍率的重要性逐步凸显。目前,上市新车主流充电倍率已达2C,2025 年预计高端车型将朝着5-6C的方向发展,中低端车型则会向3-4C迈进,混动车型也将突破2C。 主要受益环节: 整车:6C快充使油电补能同速,进一步拉动销量。 推荐:比亚迪、赛力斯、江淮汽
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持续看好AIDC柴发板块
短期大厂招标催化、国产化不断导入,长期算力爆发需求有支撑 #供需持续偏紧。1)国内头部互联网大厂资本开支预期持续上修,ZJ已上修资本开支,T下游年报资本开支也有望上修,后续AIDC需求更旺盛将带来机组更紧缺;国内发动机验证顺利,有望逐步导入大厂;2)国内A公司将逐步招标,量价预期提升且国产发动机有望导入,考虑目前紧缺程度后续或将持续上涨。目前行业招标刚刚开始,年初以来明确的有运营商和字节项目招标,互联网大厂卡先行IDC机房建设将加速。 #供给端是刚性的,行业扩产节奏慢。从上游发动机环节来看,发动
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【商业航天】千帆星座/G60星链第五次组网——长江军工
事件:今天凌晨,我国在海南商业卫星发射中心1号工位成功使用长征八号遥6运载火箭以一箭18星方式将千帆星座04组卫星发射升空。 1⃣️本次发射是千帆星座首次采用长征八号火箭部署组网星,此前4次组网均由长六甲火箭执行。 2⃣️本次发射搭载的是此前延后发射的千帆星座04组卫星,或表明千帆星座卫星技术状态已经满足全面恢复组网部署。 3⃣️本次发射是海南商发1号工位的首次发射,是继续去年11月30日2号工位首飞后的第二次发射,海南商发双工位年设计发射次数均为16次,其中1号工位为长八系列火箭专用工位。 点
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【HVDC】产业近况更新,#建议重视【盛弘股份】
结论:HVDC大势所趋,3-5年维度看渗透率有望50%+;价值量上看,国内高压模块价格有望提升,海外价格或高达2元+/W。供应链上看,目前Vertiv国内供应商开发上,sh优势和进展积极,样机有望于近期送样,26年有望放量。除HVDC外,sh和Vertiv后续有望在空调电路上,#额外再开发更高价值量的谐波治理(APF)和动态负载等设备,#从当前APF向APF+HVDC+动态负载等多品类拓展,存在比较大预期差,建议重视【shgf】 #英伟达GTC大会前瞻:维谛、台达等会推出新一代高压800V-HV
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盛弘股份
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小蜜蜂
2025-03-12 14:32:02
GTC2025将于北京时间3月19日举行,台达将在GTC2025发布多种新产品
包括19寸72kW 800V HVDC Power Shelf、电力电容器shelf、22kW BBU系统等,供电架构升级趋势确定,功率密度的提高推升AIDC设备需求。 #金盘科技:数据中心订单起量 【25订单目标】 国内目标+20%;海外预期40-50e增速50%左右; 【数据中心配套】 #订单: ①预计25国内订单10e;②海外更高;③26年订单规模更好(进ZJ自建供应链) #客户: ①国内:字节阿里美团等大厂,第三方数据中心等;②海外:互联网公司为主(苹果/mata/亚马逊等) #产品:
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科泰电源
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小蜜蜂
2025-03-12 14:31:17
【申万宏源计算机】新大陆:超低估值,字节支付+Agent+出海+数字可信身份!
# 字节大力布局线下支付,带来新大陆市占率上升机会 2024 年 4 月,抖音关联公司收购联动优势100% 股权,收购完成将补齐抖音线下收单业务牌照。2025年1月2日,抖音支付注册资本由1.5亿元增加至31.5亿元,增幅高达20倍,注册资本位列支付行业第四。 字节有抖音钱包,【商业模式可能贴近支付宝、微信】。字节市场拓展中可能需要依靠头部收单厂商, 新大陆子公司国通星驿作为线下收单头部机构有望【与之合作推广字节线下支付】。 # 大模型应用有【直接变现能力】! 公司2024年即接入DeepSee
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新大陆
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小蜜蜂
2025-03-12 14:29:54
动力新科涨停点评
柴油发动机新贵,重庆国资高度重视公司发展 📌公司与# 三菱重工合资成立上海菱重十余年,深耕大功率发动机最高可做到#2400kw。前瞻性布局数据中心,产品力强大,直接与科泰、泰豪、苏美达紧密合作,#2019年进入华为云体系并成为后者主供,#与阿里、快手深度合作并积极导入字节。 📌量:2024年发动机出货700台,其中数据中心300台(华为150台、阿里100台);随着日方零部件供应缓解,2025年预计出货1100台,其中数据中心800台;#2026年有望出货至2000台以上,#其中大部分是数据
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动力新科
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小蜜蜂
2025-03-12 14:29:29
【国金电子】折叠屏推荐更新:重点关注3D打印、液态金属、MIM环节
🌸产业节奏:短期HW新机催化,预计Pocket3以及后续notebook折叠有望发布,26年苹果折叠新机有望发布,关注Q2产业链NPI情况。 🌸 产业链变化:苹果对于折痕、重量有更高要求,根据产业链调研,苹果折叠转轴保护罩壳体有望采用3D打印工艺,内部结构考虑液态金属&MIM工艺,适用于轻量化&复杂结构的要求,组装方案安费诺、新日兴,主要涉及潜在标的包括铂力特、华曙高科、宜安科技、精研科技、统联精密;屏幕相关UTG:蓝思科技;结构件:领益智造等。 🌸2025-2026年苹果硬件/端侧模型创
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宜安科技
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小蜜蜂
2025-03-11 15:24:34
【华泰计算机】重视绩优的【AI+交通】龙头:通行宝
#AI在交通领域的应用正逐步渗透到交通系统的各个环节。如实时交通流量调控、智能事件检测与应急响应、车路云一体化、道路养护、交通数据要素等领域。通行宝作为交通领域的区域龙头,正在积极将大模型应用于其AI视频预警分析等多个产品中。 #通行宝24年营收同比增长20.69%、归母净利同比增长10.27%,剔除股份支付后同比增长16.49%。#25年公司业绩有望加速增长。增长驱动力来自于: 1️⃣车路云项目持续落地,成为25年新的业务增量。2月24日,公司公告在重庆市和宜宾市投资设立“车路云”全资子公司,
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通行宝
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小蜜蜂
2025-03-11 15:24:02
【长江电新】AIDC电气设备:核心公司推荐更新1——电源篇
科华数据-UPS/HVDC/IDC 1、数据中心产品:指引25年产品50%增速,下游40%为互联网,腾讯UPS等多类产品一供,已导入字节、阿里等大厂,有望在25年招标中取得较大突破,25年以来新签订单同比翻倍。 2、IDC:持有机柜3.5万+0.5万新增,上架率由24年底75%上升至77%(目标25年提升至85%),新建北京云著数据中心目前爬坡中;后续规划广州新建机柜2000个左右。 3、算力租赁:中标1.5亿北控项目,在手订单不断突破,毛利率较高有望提升整体毛利率。 4、新能源依赖出海弹性,预
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科华数据
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小蜜蜂
2025-03-11 15:22:25
【东吴计算机】东土科技
研发具身智能操作系统,启动与机器人头部企业授权合作 公司鸿道操作系统具备多项核心优势:公司鸿道(Intewell)操作系统具备异构算力动态分配、云边协同架构、群体智能协议栈等核心优势。 实现国内首个由AI驱动具身机器人的方案,未来将支持百万级智能体协同:公司成功实现了我国首个由AI驱动具身机器人的方案,使得具身机器人无需依赖传统PLC和工控机也能高效运作。公司积极研发下一代鸿道系统,目标实现“VLA模型+数字孪生”闭环,预计2030年支持百万级智能体协同网络。 启动与机器人头部企业授权合作:公司
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东土科技
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小蜜蜂
2025-03-11 15:19:11
【华东医药更新】
几个更新都是估计: 24年,整体业绩表现靓丽; 3~4月份glp1小分子可能会,完成合作,估计首付一个亿美元以上 三靶点glp1下半年会有数据读出,今年会不会bd取决于有没有mnc大药厂出高价 一季度利润端应该有双位数,收入端个位数至双位数增长。 2024年逐季度加速全年内生利润15%以上增长,考虑授权可能20以上 2025年3月10日,华东医药股份有限公司控股子公司道尔生物宣布其自主研发的靶向成纤维细胞生长因子 21 受体 (FGF21R)、胰高血糖素受体 (GCGR)、胰高血糖素样肽-1 受
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华东医药
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小蜜蜂
2025-03-11 15:18:35
【盛弘股份】更新和再梳理-0311
# 1、HVDC: 近期公司战略明确HVDC方向,目前正在前期验证阶段。公众号写:“高压直流输电HVDC:盛弘直流充电桩与HVDC有着类似的高压直流技术平台,具备快速开发能力”。技术能力没问题,和大客户处于研发讨论阶段,提前布局未来800V HVDC方向。(产业信息反馈很多头部玩家都会提前做技术储备) # 2、电能质量设备用量: 之前计算过,除了IT侧,动力侧也需要谐波治理。未来AIDC功率更大,电能质量配置的容量比例也会提升。此外公司布局“液冷版APF/SVG”,提升功率密度,体积更小,适应未
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盛弘股份
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小蜜蜂
2025-03-11 15:18:14
【申万宏源化工】振华股份点评
行业格局优异,稳步放量下兼具价格弹性 #公司规模 重庆搬迁项目预计27年完成,将新增10万吨重铬酸钠产能至35万吨,这两年逐步通过技改提升; #价格策略 长期希望市占率保持稳定增加趋势,短期基于原材料铬矿、纯碱、硫酸等价格波动,以及市场热度和公司库存情况,满足市占率的基础上,价格仍会表现一定弹性。 #行业格局 国外没有闲置产能,国内目前都是正常生产。俄罗斯俄乌冲突缓和后恢复正常,但中俄贸易受限导致没有进口,其他地区盈利能力都不高;国内扩产困难,一套建设期在1年以上,同时铬盐是技术密集型和工艺密集
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振华股份
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