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小蜜蜂
2025-03-06 16:31:05
招商计算机:阿里开源QwQ-32B性能比肩DS-R1满血版
通用Agent产品Manus能力超OpenAI DeepResearch,国产AI进展不断! 🔥#阿里开源QwQ-32B性能比肩DS-R1满血版。Qwen 团队却开源320亿参数的 QwQ-32B,在多项评测中媲美甚至超越6710亿参数的 DeepSeek-R1。QwQ-32B采用了冷启动的方式,并实施了结果导向的强化学习策略。在初始阶段,主要针对数学和代码任务进行 RL 训练,对于数学问题使用准确率验证器评估,对于代码问题使用代码执行服务器评估。在后续阶段,会逐步引入更通用的奖励模型和规则验
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金蝶国际
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小蜜蜂
2025-03-06 16:30:33
【中金电新】柴发行业近况更新,持续推荐-0306
需求层面,大厂资本开支并未因DS而下降,且字节等仍持续上调资本开支预期,腾讯CAPEX亦有望超预期,行业催化不断。 供需缺口或加剧。我们测算25年中国市场数据中心用发动机合计供给低于5000台,且包含较大比例玉柴潍柴等国产品牌,发动机紧缺已逐步凸现。目前看外资品牌MTU、康明斯等扩产计划较小,且需至2026年才有产能释放,我们预期行业紧缺可持续至2026年年底。 价格上涨超预期,机组获超额利润。目前发动机价格涨幅有限(5%以内),而机组企业相对于下游溢价权较强,大招标价格普遍已上涨15%+,字节
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泰豪科技
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小蜜蜂
2025-03-06 16:30:05
赛力斯大涨,卖方解读如下。
整车AGI❗【天风汽车】赛力斯:当前时点为何开始重视(1) ——————————— #核心结论:买在基本面最差时间点,是黑夜的结束也是黎明的开启,买整车销量是一切,接下来我们反馈为什么销量有望看到拐点。 🌼2月是公司基本面的低谷 问界2月交付1.2w左右,其中新m7系列交付5204辆。2月交付量不及预期:1)R7去年Q4上市,存在明显的渠道和营销分流影响。2)市场竞争激烈,竞品如领克09、极氪7X等大幅优惠。 🌼但,为什么3月份开启基本面的拐点向上 M5 ultra预售— M9改款 — M8
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赛力斯
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小蜜蜂
2025-03-06 16:28:51
【浙商金属 沈皓俊】快报:铝锭社会流动库存亦开启去库
# 再次强调:淡旺季拐点至,正是布局良机! 截止到2025年3月5日,铝锭社会流通库存87.1万吨,去库1.5万吨,迅速从微累库切入去库阶段。 伦铝库存加速去化,目前回到52万吨的年度低点。 # 把握权益投资机会 🔺在春节期间受铝价淡季影响,整体出现板块性小幅回调。随着氧化铝价格回落,电解铝盈利能力已恢复至较高水平,截止到2月底,#吨铝利润约为3500元/吨(20600铝价)。 💎以# 云铝股份 为例,我们预计2025年盈利67亿元(2025年1月12日预测)(2月28日市值558亿元),当
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云铝股份
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小蜜蜂
2025-03-06 16:25:07
【长盈精密】预期差最大机器人标的、国内机器人最高价值量、最大份额厂商
#公司机器人技术沉淀十年、具备极强行业属性 15年与发那科机器人研究所所长合作,17年成立机器人子公司天机机器人,专注研发带力矩传感器的六轴机械臂,对外销售接近十年,深耕机器人行业,了解行业know-how。24年与苹果CEO库克交流,展示机器人力控蛋雕技术。公司立足消电行业和工业机器人行业,具备快速研发节奏的能力和积累的机器人制造经验 #与多个机器人头部主机厂合作研发做配套、供应链已经验证 国内ZY:做执行器,价值量8w。 海外F客户:手臂、腿部、躯干的结构件,主要是铝合金材料,目前是独供,已
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长盈精密
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小蜜蜂
2025-03-06 16:21:44
【东吴传媒互联网团队】焦点科技
买家流量高增长带动卖家回款提升,AI AGENT新产品未来空间广阔 观点重申:我们持续重点推荐焦点科技,是最看好焦点科技的团队,我们在过往发布了2篇关于焦点科技的深度报告,在2.26.召开焦点科技上市公司公开交流会议,持续紧密跟踪焦点科技的基本面变动。 买家流量大幅提升,带动卖家回款增速的增长:公司自4月1日起通过精细化运营持续优化服务提升用户的留存,例如优化买家角度的UI,提升第三世界国家的弹窗速度等。此外推出了不同国家的App矩阵进一步提升了买家流量的导入。2024 年,中国制造网在多个区域
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焦点科技
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小蜜蜂
2025-03-05 22:43:51
各位领导晚上好,今晚芯源微发布筹划控制权变更公告
我们及时与公司取得联系,公司口径为:1)变更主要目的为之前没有实控人,利于资源整合;2)对手方为国内知名企业;3)预计2天后复牌。 我们认为不管是最终否为传言的“为北方华创收购”,对于半导体设备板块皆为较大利好,此前市场对于资源整合加速的落地时间并没有明确预期,此次公告则正式开启后续设备板块加速整合,对于半导体设备格局或将有较大影响。 此外,该并购针对企业为国内较为薄弱且与光刻环节相关较强的涂胶显影设备,我们认为卡脖子环节国产替代有望进入加速突破。 相关产业链: 半导体设备平台型龙头:北方华创、
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北方华创
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小蜜蜂
2025-03-05 22:42:34
南都电源、天能股份跟踪笔记
#南都电源 ➡铅酸业务: #规模: 公司铅酸产能约4GWh,去年出货3+GWh,业务规模约20亿,下游客户主要为数据中心和运营商宏基站,金融等其他行业小几个亿。 #价格: 去年上半年0.6-0.65元/Wh,下半年涨价0.05元/Wh,年底价格为0.65-0.7元/Wh,主要由于铅价变动和公司主动涨价。目前万国大订单并未进一步涨价,要看后续新订单签约情况。预计全年涨价5%-10%。 ➡数据中心锂电业务: #规模: 前年几千万,24年1-2亿,今年预期规模达10-15亿,目前已中标万国(13亿分两
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南都电源
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小蜜蜂
2025-03-05 22:42:11
福莱新材触觉传感器调研要点【国君机械】
#技术路线:压阻式,未来也考虑外部合作拓展其他路线。 #进展: ①产线:中试线3月底投产,涂布工艺在嘉善本部,涂布之外的后处理在上海科创中心。er ②客户:主流灵巧手(灵心巧手等)&本体厂商 ③材料:基材采用PET、PI,后续考虑拓PDMS。压敏材料外采,未来考虑自研配方。 #投资 ①团队:20+人,技术负责人陈博士,在mems传感器结构设计积淀深。 ②资本投入:未来每年计划几千万投向触觉传感。 #量价:中试线投产后以手工组装为主,适应各家的定制化需求。单手(仅指尖安装传感器)价值量约1000-
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福莱新材
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小蜜蜂
2025-03-05 22:41:44
【豪迈科技】继续强推
仍被明显低估的优质高端制造白马! 作为机械板块少见长牛股,豪迈股价表现令人惊叹,市值再次逼近新高,在此就公司底层投资逻辑发表拙见,供领导参考。最优质的高端制造白马之一,短期同样催化主线不断,继续强推! #1、如何从底层理解豪迈核心竞争力? 对于制造业优质长线标的选择,建议弱化业绩等短期指标,#更加关注公司治理、产品、技术等底层竞争力。对于豪迈,定性竞争力分析无须过多赘述,建议市场可以思考两个问题:#为什么豪迈可以在轮胎模具行业跑出这么强α?为什么过去几年机床业务增速这么快?又很快实现盈利?究其原
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豪迈科技
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小蜜蜂
2025-03-05 22:40:50
恒立排产超预期,工程机械景气度再次确认!
【恒立排产】:3月泵阀产品小挖增速30-40%,中大挖50%以上增速。油缸产品小挖略增,中大挖30-40%,车间满负荷。整体来看工程机械高景气度再一次确认,短期来看工程机械主机厂一季度业绩有望超预期,全年利润预期对应上调。 我们认为在本轮国内挖机复苏带动的行情下,三一重工:1)挖机市占率最高且持续提升(市占率30%+以上)2)经营质量较强,毛利率净利率持续提升;3)经销商财务状况整体较为健康(经销商全款比例较高),有望在本轮行情中最为受益。#且在中国历史两轮大的工程机械周期中三一的利润增速明显跑
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三一重工
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小蜜蜂
2025-03-05 22:39:28
夏厦精密(自研丝杠设备中+潜在舍弗勒合作商)调研更新20250305-【SZ机器人】
#机器人业务情况 1)产品:行星减速器、滚珠丝杠、行星滚柱丝杠,营收占比10%; 2)自研行星滚柱丝杠设备(铣磨一体):公司有设备能力(滚齿机设备团队+滚刀设备的团队+体外可能要收进来的外圆磨床团队),目标是二季度出一台设备,效率一个小时以内/根,成本100万以内,精度C5,丝杠目标成本1000元以内; 3)目前跟舍弗勒技术交流中; 4)谐波减速器:公司认为谐波减速器较卷就重新考虑未来规划,目前探索上游柔轮材料以便增加使用寿命; 5)行星减速器:目前产能足够,有跟国内机器人本体公司沟通; #主业
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夏厦精密
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小蜜蜂
2025-03-05 18:03:31
❗️【华创汽车】重卡大涨,再次强call:2月数据验证,继续乐观展望旺季,推荐潍柴、重汽
此前2月重卡数据发布,批发8.0w、同环比+34%/+11%,恢复速度很好,旺季可以更加乐观。 🚗上险4w,其中天然气1.6w、同环比+67%/+1.1倍,渗透率几乎近1年后重回40%,电动7k、同环比+2.5倍/持平,渗透率18%,连续半年维持17-20%渗透率。 🌟2月数据能看到几个点: 1️⃣#以旧换新很多地方未落地、但2月销量已经很好: 上周coldcall了14个省级发布了以旧换新政策的所在地经销商,实际只有5个地方明确补贴已落地(终端买车实际能收到补贴),即柴油需求理论上仍有压制
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潍柴重机
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小蜜蜂
2025-03-05 15:08:18
【申万北交所】继续重视万通液压
传统业务复苏提供更强安全边际和向上进攻性 近期市场关注到挖掘机行业周期回归的迹象,三一、恒立等公司表现强劲,建议继续关注北交所万通液压。 公司24年取得净利润35%+的增长,来源于务实进取的管理风格,以及长期在新领域的布局。 (1)油气弹簧增长100%+,客户业绩超预期验证景气度。同力股份24Q4业绩超预期,验证了新能源宽体自卸车/无人驾驶矿卡的景气度,在该领域,油气悬挂应用的刚需性更强。我们非常看好该领域持续向重卡、半挂车等更大市场的渗透; (2)海外业务、国内小挖等新市场拓展顺利。在景气度较
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万通液压
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小蜜蜂
2025-03-05 15:06:39
【华创家电】安孚科技携手象帝先:剑指国产GPU新赛道
🌹事件:在国产GPU领先厂商象帝先新一轮融资中,与A股上市公司安孚科技达成深度战略合作。 🌟象帝先:国产GPU的“冉冉新星” 1⃣团队:创始人唐志敏先生是中国高端处理器芯片的开拓者和引领者,之前为龙芯1号和龙芯2号的项目负责人和首席科学家,担任过神州龙芯公司CEO、海光CEO兼首席科学家;其余团队成员均来自于Intel、IBM、AMD、NVIDIA、IMG、NXP、Broadcom、Marvel、展讯、海思等国内外领先的芯片企业。 2⃣产品技术:2022年9月,发布首款拥有完全自主知识产权产
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安孚科技
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小蜜蜂
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招商计算机:阿里开源QwQ-32B性能比肩DS-R1满血版
通用Agent产品Manus能力超OpenAI DeepResearch,国产AI进展不断! 🔥#阿里开源QwQ-32B性能比肩DS-R1满血版。Qwen 团队却开源320亿参数的 QwQ-32B,在多项评测中媲美甚至超越6710亿参数的 DeepSeek-R1。QwQ-32B采用了冷启动的方式,并实施了结果导向的强化学习策略。在初始阶段,主要针对数学和代码任务进行 RL 训练,对于数学问题使用准确率验证器评估,对于代码问题使用代码执行服务器评估。在后续阶段,会逐步引入更通用的奖励模型和规则验
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金蝶国际
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2025-03-06 16:30:33
【中金电新】柴发行业近况更新,持续推荐-0306
需求层面,大厂资本开支并未因DS而下降,且字节等仍持续上调资本开支预期,腾讯CAPEX亦有望超预期,行业催化不断。 供需缺口或加剧。我们测算25年中国市场数据中心用发动机合计供给低于5000台,且包含较大比例玉柴潍柴等国产品牌,发动机紧缺已逐步凸现。目前看外资品牌MTU、康明斯等扩产计划较小,且需至2026年才有产能释放,我们预期行业紧缺可持续至2026年年底。 价格上涨超预期,机组获超额利润。目前发动机价格涨幅有限(5%以内),而机组企业相对于下游溢价权较强,大招标价格普遍已上涨15%+,字节
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2025-03-06 16:30:05
赛力斯大涨,卖方解读如下。
整车AGI❗【天风汽车】赛力斯:当前时点为何开始重视(1) ——————————— #核心结论:买在基本面最差时间点,是黑夜的结束也是黎明的开启,买整车销量是一切,接下来我们反馈为什么销量有望看到拐点。 🌼2月是公司基本面的低谷 问界2月交付1.2w左右,其中新m7系列交付5204辆。2月交付量不及预期:1)R7去年Q4上市,存在明显的渠道和营销分流影响。2)市场竞争激烈,竞品如领克09、极氪7X等大幅优惠。 🌼但,为什么3月份开启基本面的拐点向上 M5 ultra预售— M9改款 — M8
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赛力斯
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2025-03-06 16:28:51
【浙商金属 沈皓俊】快报:铝锭社会流动库存亦开启去库
# 再次强调:淡旺季拐点至,正是布局良机! 截止到2025年3月5日,铝锭社会流通库存87.1万吨,去库1.5万吨,迅速从微累库切入去库阶段。 伦铝库存加速去化,目前回到52万吨的年度低点。 # 把握权益投资机会 🔺在春节期间受铝价淡季影响,整体出现板块性小幅回调。随着氧化铝价格回落,电解铝盈利能力已恢复至较高水平,截止到2月底,#吨铝利润约为3500元/吨(20600铝价)。 💎以# 云铝股份 为例,我们预计2025年盈利67亿元(2025年1月12日预测)(2月28日市值558亿元),当
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云铝股份
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【长盈精密】预期差最大机器人标的、国内机器人最高价值量、最大份额厂商
#公司机器人技术沉淀十年、具备极强行业属性 15年与发那科机器人研究所所长合作,17年成立机器人子公司天机机器人,专注研发带力矩传感器的六轴机械臂,对外销售接近十年,深耕机器人行业,了解行业know-how。24年与苹果CEO库克交流,展示机器人力控蛋雕技术。公司立足消电行业和工业机器人行业,具备快速研发节奏的能力和积累的机器人制造经验 #与多个机器人头部主机厂合作研发做配套、供应链已经验证 国内ZY:做执行器,价值量8w。 海外F客户:手臂、腿部、躯干的结构件,主要是铝合金材料,目前是独供,已
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长盈精密
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【东吴传媒互联网团队】焦点科技
买家流量高增长带动卖家回款提升,AI AGENT新产品未来空间广阔 观点重申:我们持续重点推荐焦点科技,是最看好焦点科技的团队,我们在过往发布了2篇关于焦点科技的深度报告,在2.26.召开焦点科技上市公司公开交流会议,持续紧密跟踪焦点科技的基本面变动。 买家流量大幅提升,带动卖家回款增速的增长:公司自4月1日起通过精细化运营持续优化服务提升用户的留存,例如优化买家角度的UI,提升第三世界国家的弹窗速度等。此外推出了不同国家的App矩阵进一步提升了买家流量的导入。2024 年,中国制造网在多个区域
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焦点科技
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2025-03-05 22:43:51
各位领导晚上好,今晚芯源微发布筹划控制权变更公告
我们及时与公司取得联系,公司口径为:1)变更主要目的为之前没有实控人,利于资源整合;2)对手方为国内知名企业;3)预计2天后复牌。 我们认为不管是最终否为传言的“为北方华创收购”,对于半导体设备板块皆为较大利好,此前市场对于资源整合加速的落地时间并没有明确预期,此次公告则正式开启后续设备板块加速整合,对于半导体设备格局或将有较大影响。 此外,该并购针对企业为国内较为薄弱且与光刻环节相关较强的涂胶显影设备,我们认为卡脖子环节国产替代有望进入加速突破。 相关产业链: 半导体设备平台型龙头:北方华创、
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北方华创
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2025-03-05 22:42:34
南都电源、天能股份跟踪笔记
#南都电源 ➡铅酸业务: #规模: 公司铅酸产能约4GWh,去年出货3+GWh,业务规模约20亿,下游客户主要为数据中心和运营商宏基站,金融等其他行业小几个亿。 #价格: 去年上半年0.6-0.65元/Wh,下半年涨价0.05元/Wh,年底价格为0.65-0.7元/Wh,主要由于铅价变动和公司主动涨价。目前万国大订单并未进一步涨价,要看后续新订单签约情况。预计全年涨价5%-10%。 ➡数据中心锂电业务: #规模: 前年几千万,24年1-2亿,今年预期规模达10-15亿,目前已中标万国(13亿分两
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南都电源
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2025-03-05 22:42:11
福莱新材触觉传感器调研要点【国君机械】
#技术路线:压阻式,未来也考虑外部合作拓展其他路线。 #进展: ①产线:中试线3月底投产,涂布工艺在嘉善本部,涂布之外的后处理在上海科创中心。er ②客户:主流灵巧手(灵心巧手等)&本体厂商 ③材料:基材采用PET、PI,后续考虑拓PDMS。压敏材料外采,未来考虑自研配方。 #投资 ①团队:20+人,技术负责人陈博士,在mems传感器结构设计积淀深。 ②资本投入:未来每年计划几千万投向触觉传感。 #量价:中试线投产后以手工组装为主,适应各家的定制化需求。单手(仅指尖安装传感器)价值量约1000-
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福莱新材
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2025-03-05 22:41:44
【豪迈科技】继续强推
仍被明显低估的优质高端制造白马! 作为机械板块少见长牛股,豪迈股价表现令人惊叹,市值再次逼近新高,在此就公司底层投资逻辑发表拙见,供领导参考。最优质的高端制造白马之一,短期同样催化主线不断,继续强推! #1、如何从底层理解豪迈核心竞争力? 对于制造业优质长线标的选择,建议弱化业绩等短期指标,#更加关注公司治理、产品、技术等底层竞争力。对于豪迈,定性竞争力分析无须过多赘述,建议市场可以思考两个问题:#为什么豪迈可以在轮胎模具行业跑出这么强α?为什么过去几年机床业务增速这么快?又很快实现盈利?究其原
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豪迈科技
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2025-03-05 22:40:50
恒立排产超预期,工程机械景气度再次确认!
【恒立排产】:3月泵阀产品小挖增速30-40%,中大挖50%以上增速。油缸产品小挖略增,中大挖30-40%,车间满负荷。整体来看工程机械高景气度再一次确认,短期来看工程机械主机厂一季度业绩有望超预期,全年利润预期对应上调。 我们认为在本轮国内挖机复苏带动的行情下,三一重工:1)挖机市占率最高且持续提升(市占率30%+以上)2)经营质量较强,毛利率净利率持续提升;3)经销商财务状况整体较为健康(经销商全款比例较高),有望在本轮行情中最为受益。#且在中国历史两轮大的工程机械周期中三一的利润增速明显跑
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三一重工
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2025-03-05 22:39:28
夏厦精密(自研丝杠设备中+潜在舍弗勒合作商)调研更新20250305-【SZ机器人】
#机器人业务情况 1)产品:行星减速器、滚珠丝杠、行星滚柱丝杠,营收占比10%; 2)自研行星滚柱丝杠设备(铣磨一体):公司有设备能力(滚齿机设备团队+滚刀设备的团队+体外可能要收进来的外圆磨床团队),目标是二季度出一台设备,效率一个小时以内/根,成本100万以内,精度C5,丝杠目标成本1000元以内; 3)目前跟舍弗勒技术交流中; 4)谐波减速器:公司认为谐波减速器较卷就重新考虑未来规划,目前探索上游柔轮材料以便增加使用寿命; 5)行星减速器:目前产能足够,有跟国内机器人本体公司沟通; #主业
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夏厦精密
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小蜜蜂
2025-03-05 18:03:31
❗️【华创汽车】重卡大涨,再次强call:2月数据验证,继续乐观展望旺季,推荐潍柴、重汽
此前2月重卡数据发布,批发8.0w、同环比+34%/+11%,恢复速度很好,旺季可以更加乐观。 🚗上险4w,其中天然气1.6w、同环比+67%/+1.1倍,渗透率几乎近1年后重回40%,电动7k、同环比+2.5倍/持平,渗透率18%,连续半年维持17-20%渗透率。 🌟2月数据能看到几个点: 1️⃣#以旧换新很多地方未落地、但2月销量已经很好: 上周coldcall了14个省级发布了以旧换新政策的所在地经销商,实际只有5个地方明确补贴已落地(终端买车实际能收到补贴),即柴油需求理论上仍有压制
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潍柴重机
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2025-03-05 15:08:18
【申万北交所】继续重视万通液压
传统业务复苏提供更强安全边际和向上进攻性 近期市场关注到挖掘机行业周期回归的迹象,三一、恒立等公司表现强劲,建议继续关注北交所万通液压。 公司24年取得净利润35%+的增长,来源于务实进取的管理风格,以及长期在新领域的布局。 (1)油气弹簧增长100%+,客户业绩超预期验证景气度。同力股份24Q4业绩超预期,验证了新能源宽体自卸车/无人驾驶矿卡的景气度,在该领域,油气悬挂应用的刚需性更强。我们非常看好该领域持续向重卡、半挂车等更大市场的渗透; (2)海外业务、国内小挖等新市场拓展顺利。在景气度较
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万通液压
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小蜜蜂
2025-03-05 15:06:39
【华创家电】安孚科技携手象帝先:剑指国产GPU新赛道
🌹事件:在国产GPU领先厂商象帝先新一轮融资中,与A股上市公司安孚科技达成深度战略合作。 🌟象帝先:国产GPU的“冉冉新星” 1⃣团队:创始人唐志敏先生是中国高端处理器芯片的开拓者和引领者,之前为龙芯1号和龙芯2号的项目负责人和首席科学家,担任过神州龙芯公司CEO、海光CEO兼首席科学家;其余团队成员均来自于Intel、IBM、AMD、NVIDIA、IMG、NXP、Broadcom、Marvel、展讯、海思等国内外领先的芯片企业。 2⃣产品技术:2022年9月,发布首款拥有完全自主知识产权产
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招商计算机:阿里开源QwQ-32B性能比肩DS-R1满血版
通用Agent产品Manus能力超OpenAI DeepResearch,国产AI进展不断! 🔥#阿里开源QwQ-32B性能比肩DS-R1满血版。Qwen 团队却开源320亿参数的 QwQ-32B,在多项评测中媲美甚至超越6710亿参数的 DeepSeek-R1。QwQ-32B采用了冷启动的方式,并实施了结果导向的强化学习策略。在初始阶段,主要针对数学和代码任务进行 RL 训练,对于数学问题使用准确率验证器评估,对于代码问题使用代码执行服务器评估。在后续阶段,会逐步引入更通用的奖励模型和规则验
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2025-03-06 16:30:33
【中金电新】柴发行业近况更新,持续推荐-0306
需求层面,大厂资本开支并未因DS而下降,且字节等仍持续上调资本开支预期,腾讯CAPEX亦有望超预期,行业催化不断。 供需缺口或加剧。我们测算25年中国市场数据中心用发动机合计供给低于5000台,且包含较大比例玉柴潍柴等国产品牌,发动机紧缺已逐步凸现。目前看外资品牌MTU、康明斯等扩产计划较小,且需至2026年才有产能释放,我们预期行业紧缺可持续至2026年年底。 价格上涨超预期,机组获超额利润。目前发动机价格涨幅有限(5%以内),而机组企业相对于下游溢价权较强,大招标价格普遍已上涨15%+,字节
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泰豪科技
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小蜜蜂
2025-03-06 16:30:05
赛力斯大涨,卖方解读如下。
整车AGI❗【天风汽车】赛力斯:当前时点为何开始重视(1) ——————————— #核心结论:买在基本面最差时间点,是黑夜的结束也是黎明的开启,买整车销量是一切,接下来我们反馈为什么销量有望看到拐点。 🌼2月是公司基本面的低谷 问界2月交付1.2w左右,其中新m7系列交付5204辆。2月交付量不及预期:1)R7去年Q4上市,存在明显的渠道和营销分流影响。2)市场竞争激烈,竞品如领克09、极氪7X等大幅优惠。 🌼但,为什么3月份开启基本面的拐点向上 M5 ultra预售— M9改款 — M8
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赛力斯
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小蜜蜂
2025-03-06 16:28:51
【浙商金属 沈皓俊】快报:铝锭社会流动库存亦开启去库
# 再次强调:淡旺季拐点至,正是布局良机! 截止到2025年3月5日,铝锭社会流通库存87.1万吨,去库1.5万吨,迅速从微累库切入去库阶段。 伦铝库存加速去化,目前回到52万吨的年度低点。 # 把握权益投资机会 🔺在春节期间受铝价淡季影响,整体出现板块性小幅回调。随着氧化铝价格回落,电解铝盈利能力已恢复至较高水平,截止到2月底,#吨铝利润约为3500元/吨(20600铝价)。 💎以# 云铝股份 为例,我们预计2025年盈利67亿元(2025年1月12日预测)(2月28日市值558亿元),当
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云铝股份
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小蜜蜂
2025-03-06 16:25:07
【长盈精密】预期差最大机器人标的、国内机器人最高价值量、最大份额厂商
#公司机器人技术沉淀十年、具备极强行业属性 15年与发那科机器人研究所所长合作,17年成立机器人子公司天机机器人,专注研发带力矩传感器的六轴机械臂,对外销售接近十年,深耕机器人行业,了解行业know-how。24年与苹果CEO库克交流,展示机器人力控蛋雕技术。公司立足消电行业和工业机器人行业,具备快速研发节奏的能力和积累的机器人制造经验 #与多个机器人头部主机厂合作研发做配套、供应链已经验证 国内ZY:做执行器,价值量8w。 海外F客户:手臂、腿部、躯干的结构件,主要是铝合金材料,目前是独供,已
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长盈精密
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小蜜蜂
2025-03-06 16:21:44
【东吴传媒互联网团队】焦点科技
买家流量高增长带动卖家回款提升,AI AGENT新产品未来空间广阔 观点重申:我们持续重点推荐焦点科技,是最看好焦点科技的团队,我们在过往发布了2篇关于焦点科技的深度报告,在2.26.召开焦点科技上市公司公开交流会议,持续紧密跟踪焦点科技的基本面变动。 买家流量大幅提升,带动卖家回款增速的增长:公司自4月1日起通过精细化运营持续优化服务提升用户的留存,例如优化买家角度的UI,提升第三世界国家的弹窗速度等。此外推出了不同国家的App矩阵进一步提升了买家流量的导入。2024 年,中国制造网在多个区域
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焦点科技
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小蜜蜂
2025-03-05 22:43:51
各位领导晚上好,今晚芯源微发布筹划控制权变更公告
我们及时与公司取得联系,公司口径为:1)变更主要目的为之前没有实控人,利于资源整合;2)对手方为国内知名企业;3)预计2天后复牌。 我们认为不管是最终否为传言的“为北方华创收购”,对于半导体设备板块皆为较大利好,此前市场对于资源整合加速的落地时间并没有明确预期,此次公告则正式开启后续设备板块加速整合,对于半导体设备格局或将有较大影响。 此外,该并购针对企业为国内较为薄弱且与光刻环节相关较强的涂胶显影设备,我们认为卡脖子环节国产替代有望进入加速突破。 相关产业链: 半导体设备平台型龙头:北方华创、
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北方华创
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小蜜蜂
2025-03-05 22:42:34
南都电源、天能股份跟踪笔记
#南都电源 ➡铅酸业务: #规模: 公司铅酸产能约4GWh,去年出货3+GWh,业务规模约20亿,下游客户主要为数据中心和运营商宏基站,金融等其他行业小几个亿。 #价格: 去年上半年0.6-0.65元/Wh,下半年涨价0.05元/Wh,年底价格为0.65-0.7元/Wh,主要由于铅价变动和公司主动涨价。目前万国大订单并未进一步涨价,要看后续新订单签约情况。预计全年涨价5%-10%。 ➡数据中心锂电业务: #规模: 前年几千万,24年1-2亿,今年预期规模达10-15亿,目前已中标万国(13亿分两
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南都电源
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小蜜蜂
2025-03-05 22:42:11
福莱新材触觉传感器调研要点【国君机械】
#技术路线:压阻式,未来也考虑外部合作拓展其他路线。 #进展: ①产线:中试线3月底投产,涂布工艺在嘉善本部,涂布之外的后处理在上海科创中心。er ②客户:主流灵巧手(灵心巧手等)&本体厂商 ③材料:基材采用PET、PI,后续考虑拓PDMS。压敏材料外采,未来考虑自研配方。 #投资 ①团队:20+人,技术负责人陈博士,在mems传感器结构设计积淀深。 ②资本投入:未来每年计划几千万投向触觉传感。 #量价:中试线投产后以手工组装为主,适应各家的定制化需求。单手(仅指尖安装传感器)价值量约1000-
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福莱新材
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小蜜蜂
2025-03-05 22:41:44
【豪迈科技】继续强推
仍被明显低估的优质高端制造白马! 作为机械板块少见长牛股,豪迈股价表现令人惊叹,市值再次逼近新高,在此就公司底层投资逻辑发表拙见,供领导参考。最优质的高端制造白马之一,短期同样催化主线不断,继续强推! #1、如何从底层理解豪迈核心竞争力? 对于制造业优质长线标的选择,建议弱化业绩等短期指标,#更加关注公司治理、产品、技术等底层竞争力。对于豪迈,定性竞争力分析无须过多赘述,建议市场可以思考两个问题:#为什么豪迈可以在轮胎模具行业跑出这么强α?为什么过去几年机床业务增速这么快?又很快实现盈利?究其原
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豪迈科技
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小蜜蜂
2025-03-05 22:40:50
恒立排产超预期,工程机械景气度再次确认!
【恒立排产】:3月泵阀产品小挖增速30-40%,中大挖50%以上增速。油缸产品小挖略增,中大挖30-40%,车间满负荷。整体来看工程机械高景气度再一次确认,短期来看工程机械主机厂一季度业绩有望超预期,全年利润预期对应上调。 我们认为在本轮国内挖机复苏带动的行情下,三一重工:1)挖机市占率最高且持续提升(市占率30%+以上)2)经营质量较强,毛利率净利率持续提升;3)经销商财务状况整体较为健康(经销商全款比例较高),有望在本轮行情中最为受益。#且在中国历史两轮大的工程机械周期中三一的利润增速明显跑
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三一重工
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小蜜蜂
2025-03-05 22:39:28
夏厦精密(自研丝杠设备中+潜在舍弗勒合作商)调研更新20250305-【SZ机器人】
#机器人业务情况 1)产品:行星减速器、滚珠丝杠、行星滚柱丝杠,营收占比10%; 2)自研行星滚柱丝杠设备(铣磨一体):公司有设备能力(滚齿机设备团队+滚刀设备的团队+体外可能要收进来的外圆磨床团队),目标是二季度出一台设备,效率一个小时以内/根,成本100万以内,精度C5,丝杠目标成本1000元以内; 3)目前跟舍弗勒技术交流中; 4)谐波减速器:公司认为谐波减速器较卷就重新考虑未来规划,目前探索上游柔轮材料以便增加使用寿命; 5)行星减速器:目前产能足够,有跟国内机器人本体公司沟通; #主业
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夏厦精密
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小蜜蜂
2025-03-05 18:03:31
❗️【华创汽车】重卡大涨,再次强call:2月数据验证,继续乐观展望旺季,推荐潍柴、重汽
此前2月重卡数据发布,批发8.0w、同环比+34%/+11%,恢复速度很好,旺季可以更加乐观。 🚗上险4w,其中天然气1.6w、同环比+67%/+1.1倍,渗透率几乎近1年后重回40%,电动7k、同环比+2.5倍/持平,渗透率18%,连续半年维持17-20%渗透率。 🌟2月数据能看到几个点: 1️⃣#以旧换新很多地方未落地、但2月销量已经很好: 上周coldcall了14个省级发布了以旧换新政策的所在地经销商,实际只有5个地方明确补贴已落地(终端买车实际能收到补贴),即柴油需求理论上仍有压制
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潍柴重机
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小蜜蜂
2025-03-05 15:08:18
【申万北交所】继续重视万通液压
传统业务复苏提供更强安全边际和向上进攻性 近期市场关注到挖掘机行业周期回归的迹象,三一、恒立等公司表现强劲,建议继续关注北交所万通液压。 公司24年取得净利润35%+的增长,来源于务实进取的管理风格,以及长期在新领域的布局。 (1)油气弹簧增长100%+,客户业绩超预期验证景气度。同力股份24Q4业绩超预期,验证了新能源宽体自卸车/无人驾驶矿卡的景气度,在该领域,油气悬挂应用的刚需性更强。我们非常看好该领域持续向重卡、半挂车等更大市场的渗透; (2)海外业务、国内小挖等新市场拓展顺利。在景气度较
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万通液压
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小蜜蜂
2025-03-05 15:06:39
【华创家电】安孚科技携手象帝先:剑指国产GPU新赛道
🌹事件:在国产GPU领先厂商象帝先新一轮融资中,与A股上市公司安孚科技达成深度战略合作。 🌟象帝先:国产GPU的“冉冉新星” 1⃣团队:创始人唐志敏先生是中国高端处理器芯片的开拓者和引领者,之前为龙芯1号和龙芯2号的项目负责人和首席科学家,担任过神州龙芯公司CEO、海光CEO兼首席科学家;其余团队成员均来自于Intel、IBM、AMD、NVIDIA、IMG、NXP、Broadcom、Marvel、展讯、海思等国内外领先的芯片企业。 2⃣产品技术:2022年9月,发布首款拥有完全自主知识产权产
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安孚科技
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小蜜蜂
2025-03-06 16:31:05
招商计算机:阿里开源QwQ-32B性能比肩DS-R1满血版
通用Agent产品Manus能力超OpenAI DeepResearch,国产AI进展不断! 🔥#阿里开源QwQ-32B性能比肩DS-R1满血版。Qwen 团队却开源320亿参数的 QwQ-32B,在多项评测中媲美甚至超越6710亿参数的 DeepSeek-R1。QwQ-32B采用了冷启动的方式,并实施了结果导向的强化学习策略。在初始阶段,主要针对数学和代码任务进行 RL 训练,对于数学问题使用准确率验证器评估,对于代码问题使用代码执行服务器评估。在后续阶段,会逐步引入更通用的奖励模型和规则验
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金蝶国际
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小蜜蜂
2025-03-06 16:30:33
【中金电新】柴发行业近况更新,持续推荐-0306
需求层面,大厂资本开支并未因DS而下降,且字节等仍持续上调资本开支预期,腾讯CAPEX亦有望超预期,行业催化不断。 供需缺口或加剧。我们测算25年中国市场数据中心用发动机合计供给低于5000台,且包含较大比例玉柴潍柴等国产品牌,发动机紧缺已逐步凸现。目前看外资品牌MTU、康明斯等扩产计划较小,且需至2026年才有产能释放,我们预期行业紧缺可持续至2026年年底。 价格上涨超预期,机组获超额利润。目前发动机价格涨幅有限(5%以内),而机组企业相对于下游溢价权较强,大招标价格普遍已上涨15%+,字节
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泰豪科技
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2025-03-06 16:30:05
赛力斯大涨,卖方解读如下。
整车AGI❗【天风汽车】赛力斯:当前时点为何开始重视(1) ——————————— #核心结论:买在基本面最差时间点,是黑夜的结束也是黎明的开启,买整车销量是一切,接下来我们反馈为什么销量有望看到拐点。 🌼2月是公司基本面的低谷 问界2月交付1.2w左右,其中新m7系列交付5204辆。2月交付量不及预期:1)R7去年Q4上市,存在明显的渠道和营销分流影响。2)市场竞争激烈,竞品如领克09、极氪7X等大幅优惠。 🌼但,为什么3月份开启基本面的拐点向上 M5 ultra预售— M9改款 — M8
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赛力斯
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2025-03-06 16:28:51
【浙商金属 沈皓俊】快报:铝锭社会流动库存亦开启去库
# 再次强调:淡旺季拐点至,正是布局良机! 截止到2025年3月5日,铝锭社会流通库存87.1万吨,去库1.5万吨,迅速从微累库切入去库阶段。 伦铝库存加速去化,目前回到52万吨的年度低点。 # 把握权益投资机会 🔺在春节期间受铝价淡季影响,整体出现板块性小幅回调。随着氧化铝价格回落,电解铝盈利能力已恢复至较高水平,截止到2月底,#吨铝利润约为3500元/吨(20600铝价)。 💎以# 云铝股份 为例,我们预计2025年盈利67亿元(2025年1月12日预测)(2月28日市值558亿元),当
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云铝股份
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小蜜蜂
2025-03-06 16:25:07
【长盈精密】预期差最大机器人标的、国内机器人最高价值量、最大份额厂商
#公司机器人技术沉淀十年、具备极强行业属性 15年与发那科机器人研究所所长合作,17年成立机器人子公司天机机器人,专注研发带力矩传感器的六轴机械臂,对外销售接近十年,深耕机器人行业,了解行业know-how。24年与苹果CEO库克交流,展示机器人力控蛋雕技术。公司立足消电行业和工业机器人行业,具备快速研发节奏的能力和积累的机器人制造经验 #与多个机器人头部主机厂合作研发做配套、供应链已经验证 国内ZY:做执行器,价值量8w。 海外F客户:手臂、腿部、躯干的结构件,主要是铝合金材料,目前是独供,已
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长盈精密
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【东吴传媒互联网团队】焦点科技
买家流量高增长带动卖家回款提升,AI AGENT新产品未来空间广阔 观点重申:我们持续重点推荐焦点科技,是最看好焦点科技的团队,我们在过往发布了2篇关于焦点科技的深度报告,在2.26.召开焦点科技上市公司公开交流会议,持续紧密跟踪焦点科技的基本面变动。 买家流量大幅提升,带动卖家回款增速的增长:公司自4月1日起通过精细化运营持续优化服务提升用户的留存,例如优化买家角度的UI,提升第三世界国家的弹窗速度等。此外推出了不同国家的App矩阵进一步提升了买家流量的导入。2024 年,中国制造网在多个区域
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各位领导晚上好,今晚芯源微发布筹划控制权变更公告
我们及时与公司取得联系,公司口径为:1)变更主要目的为之前没有实控人,利于资源整合;2)对手方为国内知名企业;3)预计2天后复牌。 我们认为不管是最终否为传言的“为北方华创收购”,对于半导体设备板块皆为较大利好,此前市场对于资源整合加速的落地时间并没有明确预期,此次公告则正式开启后续设备板块加速整合,对于半导体设备格局或将有较大影响。 此外,该并购针对企业为国内较为薄弱且与光刻环节相关较强的涂胶显影设备,我们认为卡脖子环节国产替代有望进入加速突破。 相关产业链: 半导体设备平台型龙头:北方华创、
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北方华创
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南都电源、天能股份跟踪笔记
#南都电源 ➡铅酸业务: #规模: 公司铅酸产能约4GWh,去年出货3+GWh,业务规模约20亿,下游客户主要为数据中心和运营商宏基站,金融等其他行业小几个亿。 #价格: 去年上半年0.6-0.65元/Wh,下半年涨价0.05元/Wh,年底价格为0.65-0.7元/Wh,主要由于铅价变动和公司主动涨价。目前万国大订单并未进一步涨价,要看后续新订单签约情况。预计全年涨价5%-10%。 ➡数据中心锂电业务: #规模: 前年几千万,24年1-2亿,今年预期规模达10-15亿,目前已中标万国(13亿分两
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南都电源
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2025-03-05 22:42:11
福莱新材触觉传感器调研要点【国君机械】
#技术路线:压阻式,未来也考虑外部合作拓展其他路线。 #进展: ①产线:中试线3月底投产,涂布工艺在嘉善本部,涂布之外的后处理在上海科创中心。er ②客户:主流灵巧手(灵心巧手等)&本体厂商 ③材料:基材采用PET、PI,后续考虑拓PDMS。压敏材料外采,未来考虑自研配方。 #投资 ①团队:20+人,技术负责人陈博士,在mems传感器结构设计积淀深。 ②资本投入:未来每年计划几千万投向触觉传感。 #量价:中试线投产后以手工组装为主,适应各家的定制化需求。单手(仅指尖安装传感器)价值量约1000-
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福莱新材
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【豪迈科技】继续强推
仍被明显低估的优质高端制造白马! 作为机械板块少见长牛股,豪迈股价表现令人惊叹,市值再次逼近新高,在此就公司底层投资逻辑发表拙见,供领导参考。最优质的高端制造白马之一,短期同样催化主线不断,继续强推! #1、如何从底层理解豪迈核心竞争力? 对于制造业优质长线标的选择,建议弱化业绩等短期指标,#更加关注公司治理、产品、技术等底层竞争力。对于豪迈,定性竞争力分析无须过多赘述,建议市场可以思考两个问题:#为什么豪迈可以在轮胎模具行业跑出这么强α?为什么过去几年机床业务增速这么快?又很快实现盈利?究其原
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2025-03-05 22:40:50
恒立排产超预期,工程机械景气度再次确认!
【恒立排产】:3月泵阀产品小挖增速30-40%,中大挖50%以上增速。油缸产品小挖略增,中大挖30-40%,车间满负荷。整体来看工程机械高景气度再一次确认,短期来看工程机械主机厂一季度业绩有望超预期,全年利润预期对应上调。 我们认为在本轮国内挖机复苏带动的行情下,三一重工:1)挖机市占率最高且持续提升(市占率30%+以上)2)经营质量较强,毛利率净利率持续提升;3)经销商财务状况整体较为健康(经销商全款比例较高),有望在本轮行情中最为受益。#且在中国历史两轮大的工程机械周期中三一的利润增速明显跑
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2025-03-05 22:39:28
夏厦精密(自研丝杠设备中+潜在舍弗勒合作商)调研更新20250305-【SZ机器人】
#机器人业务情况 1)产品:行星减速器、滚珠丝杠、行星滚柱丝杠,营收占比10%; 2)自研行星滚柱丝杠设备(铣磨一体):公司有设备能力(滚齿机设备团队+滚刀设备的团队+体外可能要收进来的外圆磨床团队),目标是二季度出一台设备,效率一个小时以内/根,成本100万以内,精度C5,丝杠目标成本1000元以内; 3)目前跟舍弗勒技术交流中; 4)谐波减速器:公司认为谐波减速器较卷就重新考虑未来规划,目前探索上游柔轮材料以便增加使用寿命; 5)行星减速器:目前产能足够,有跟国内机器人本体公司沟通; #主业
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2025-03-05 18:03:31
❗️【华创汽车】重卡大涨,再次强call:2月数据验证,继续乐观展望旺季,推荐潍柴、重汽
此前2月重卡数据发布,批发8.0w、同环比+34%/+11%,恢复速度很好,旺季可以更加乐观。 🚗上险4w,其中天然气1.6w、同环比+67%/+1.1倍,渗透率几乎近1年后重回40%,电动7k、同环比+2.5倍/持平,渗透率18%,连续半年维持17-20%渗透率。 🌟2月数据能看到几个点: 1️⃣#以旧换新很多地方未落地、但2月销量已经很好: 上周coldcall了14个省级发布了以旧换新政策的所在地经销商,实际只有5个地方明确补贴已落地(终端买车实际能收到补贴),即柴油需求理论上仍有压制
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2025-03-05 15:08:18
【申万北交所】继续重视万通液压
传统业务复苏提供更强安全边际和向上进攻性 近期市场关注到挖掘机行业周期回归的迹象,三一、恒立等公司表现强劲,建议继续关注北交所万通液压。 公司24年取得净利润35%+的增长,来源于务实进取的管理风格,以及长期在新领域的布局。 (1)油气弹簧增长100%+,客户业绩超预期验证景气度。同力股份24Q4业绩超预期,验证了新能源宽体自卸车/无人驾驶矿卡的景气度,在该领域,油气悬挂应用的刚需性更强。我们非常看好该领域持续向重卡、半挂车等更大市场的渗透; (2)海外业务、国内小挖等新市场拓展顺利。在景气度较
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【华创家电】安孚科技携手象帝先:剑指国产GPU新赛道
🌹事件:在国产GPU领先厂商象帝先新一轮融资中,与A股上市公司安孚科技达成深度战略合作。 🌟象帝先:国产GPU的“冉冉新星” 1⃣团队:创始人唐志敏先生是中国高端处理器芯片的开拓者和引领者,之前为龙芯1号和龙芯2号的项目负责人和首席科学家,担任过神州龙芯公司CEO、海光CEO兼首席科学家;其余团队成员均来自于Intel、IBM、AMD、NVIDIA、IMG、NXP、Broadcom、Marvel、展讯、海思等国内外领先的芯片企业。 2⃣产品技术:2022年9月,发布首款拥有完全自主知识产权产
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招商计算机:阿里开源QwQ-32B性能比肩DS-R1满血版
通用Agent产品Manus能力超OpenAI DeepResearch,国产AI进展不断! 🔥#阿里开源QwQ-32B性能比肩DS-R1满血版。Qwen 团队却开源320亿参数的 QwQ-32B,在多项评测中媲美甚至超越6710亿参数的 DeepSeek-R1。QwQ-32B采用了冷启动的方式,并实施了结果导向的强化学习策略。在初始阶段,主要针对数学和代码任务进行 RL 训练,对于数学问题使用准确率验证器评估,对于代码问题使用代码执行服务器评估。在后续阶段,会逐步引入更通用的奖励模型和规则验
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【中金电新】柴发行业近况更新,持续推荐-0306
需求层面,大厂资本开支并未因DS而下降,且字节等仍持续上调资本开支预期,腾讯CAPEX亦有望超预期,行业催化不断。 供需缺口或加剧。我们测算25年中国市场数据中心用发动机合计供给低于5000台,且包含较大比例玉柴潍柴等国产品牌,发动机紧缺已逐步凸现。目前看外资品牌MTU、康明斯等扩产计划较小,且需至2026年才有产能释放,我们预期行业紧缺可持续至2026年年底。 价格上涨超预期,机组获超额利润。目前发动机价格涨幅有限(5%以内),而机组企业相对于下游溢价权较强,大招标价格普遍已上涨15%+,字节
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赛力斯大涨,卖方解读如下。
整车AGI❗【天风汽车】赛力斯:当前时点为何开始重视(1) ——————————— #核心结论:买在基本面最差时间点,是黑夜的结束也是黎明的开启,买整车销量是一切,接下来我们反馈为什么销量有望看到拐点。 🌼2月是公司基本面的低谷 问界2月交付1.2w左右,其中新m7系列交付5204辆。2月交付量不及预期:1)R7去年Q4上市,存在明显的渠道和营销分流影响。2)市场竞争激烈,竞品如领克09、极氪7X等大幅优惠。 🌼但,为什么3月份开启基本面的拐点向上 M5 ultra预售— M9改款 — M8
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赛力斯
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小蜜蜂
2025-03-06 16:28:51
【浙商金属 沈皓俊】快报:铝锭社会流动库存亦开启去库
# 再次强调:淡旺季拐点至,正是布局良机! 截止到2025年3月5日,铝锭社会流通库存87.1万吨,去库1.5万吨,迅速从微累库切入去库阶段。 伦铝库存加速去化,目前回到52万吨的年度低点。 # 把握权益投资机会 🔺在春节期间受铝价淡季影响,整体出现板块性小幅回调。随着氧化铝价格回落,电解铝盈利能力已恢复至较高水平,截止到2月底,#吨铝利润约为3500元/吨(20600铝价)。 💎以# 云铝股份 为例,我们预计2025年盈利67亿元(2025年1月12日预测)(2月28日市值558亿元),当
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云铝股份
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小蜜蜂
2025-03-06 16:25:07
【长盈精密】预期差最大机器人标的、国内机器人最高价值量、最大份额厂商
#公司机器人技术沉淀十年、具备极强行业属性 15年与发那科机器人研究所所长合作,17年成立机器人子公司天机机器人,专注研发带力矩传感器的六轴机械臂,对外销售接近十年,深耕机器人行业,了解行业know-how。24年与苹果CEO库克交流,展示机器人力控蛋雕技术。公司立足消电行业和工业机器人行业,具备快速研发节奏的能力和积累的机器人制造经验 #与多个机器人头部主机厂合作研发做配套、供应链已经验证 国内ZY:做执行器,价值量8w。 海外F客户:手臂、腿部、躯干的结构件,主要是铝合金材料,目前是独供,已
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长盈精密
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小蜜蜂
2025-03-06 16:21:44
【东吴传媒互联网团队】焦点科技
买家流量高增长带动卖家回款提升,AI AGENT新产品未来空间广阔 观点重申:我们持续重点推荐焦点科技,是最看好焦点科技的团队,我们在过往发布了2篇关于焦点科技的深度报告,在2.26.召开焦点科技上市公司公开交流会议,持续紧密跟踪焦点科技的基本面变动。 买家流量大幅提升,带动卖家回款增速的增长:公司自4月1日起通过精细化运营持续优化服务提升用户的留存,例如优化买家角度的UI,提升第三世界国家的弹窗速度等。此外推出了不同国家的App矩阵进一步提升了买家流量的导入。2024 年,中国制造网在多个区域
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焦点科技
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小蜜蜂
2025-03-05 22:43:51
各位领导晚上好,今晚芯源微发布筹划控制权变更公告
我们及时与公司取得联系,公司口径为:1)变更主要目的为之前没有实控人,利于资源整合;2)对手方为国内知名企业;3)预计2天后复牌。 我们认为不管是最终否为传言的“为北方华创收购”,对于半导体设备板块皆为较大利好,此前市场对于资源整合加速的落地时间并没有明确预期,此次公告则正式开启后续设备板块加速整合,对于半导体设备格局或将有较大影响。 此外,该并购针对企业为国内较为薄弱且与光刻环节相关较强的涂胶显影设备,我们认为卡脖子环节国产替代有望进入加速突破。 相关产业链: 半导体设备平台型龙头:北方华创、
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北方华创
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小蜜蜂
2025-03-05 22:42:34
南都电源、天能股份跟踪笔记
#南都电源 ➡铅酸业务: #规模: 公司铅酸产能约4GWh,去年出货3+GWh,业务规模约20亿,下游客户主要为数据中心和运营商宏基站,金融等其他行业小几个亿。 #价格: 去年上半年0.6-0.65元/Wh,下半年涨价0.05元/Wh,年底价格为0.65-0.7元/Wh,主要由于铅价变动和公司主动涨价。目前万国大订单并未进一步涨价,要看后续新订单签约情况。预计全年涨价5%-10%。 ➡数据中心锂电业务: #规模: 前年几千万,24年1-2亿,今年预期规模达10-15亿,目前已中标万国(13亿分两
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南都电源
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小蜜蜂
2025-03-05 22:42:11
福莱新材触觉传感器调研要点【国君机械】
#技术路线:压阻式,未来也考虑外部合作拓展其他路线。 #进展: ①产线:中试线3月底投产,涂布工艺在嘉善本部,涂布之外的后处理在上海科创中心。er ②客户:主流灵巧手(灵心巧手等)&本体厂商 ③材料:基材采用PET、PI,后续考虑拓PDMS。压敏材料外采,未来考虑自研配方。 #投资 ①团队:20+人,技术负责人陈博士,在mems传感器结构设计积淀深。 ②资本投入:未来每年计划几千万投向触觉传感。 #量价:中试线投产后以手工组装为主,适应各家的定制化需求。单手(仅指尖安装传感器)价值量约1000-
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福莱新材
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小蜜蜂
2025-03-05 22:41:44
【豪迈科技】继续强推
仍被明显低估的优质高端制造白马! 作为机械板块少见长牛股,豪迈股价表现令人惊叹,市值再次逼近新高,在此就公司底层投资逻辑发表拙见,供领导参考。最优质的高端制造白马之一,短期同样催化主线不断,继续强推! #1、如何从底层理解豪迈核心竞争力? 对于制造业优质长线标的选择,建议弱化业绩等短期指标,#更加关注公司治理、产品、技术等底层竞争力。对于豪迈,定性竞争力分析无须过多赘述,建议市场可以思考两个问题:#为什么豪迈可以在轮胎模具行业跑出这么强α?为什么过去几年机床业务增速这么快?又很快实现盈利?究其原
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豪迈科技
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小蜜蜂
2025-03-05 22:40:50
恒立排产超预期,工程机械景气度再次确认!
【恒立排产】:3月泵阀产品小挖增速30-40%,中大挖50%以上增速。油缸产品小挖略增,中大挖30-40%,车间满负荷。整体来看工程机械高景气度再一次确认,短期来看工程机械主机厂一季度业绩有望超预期,全年利润预期对应上调。 我们认为在本轮国内挖机复苏带动的行情下,三一重工:1)挖机市占率最高且持续提升(市占率30%+以上)2)经营质量较强,毛利率净利率持续提升;3)经销商财务状况整体较为健康(经销商全款比例较高),有望在本轮行情中最为受益。#且在中国历史两轮大的工程机械周期中三一的利润增速明显跑
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三一重工
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小蜜蜂
2025-03-05 22:39:28
夏厦精密(自研丝杠设备中+潜在舍弗勒合作商)调研更新20250305-【SZ机器人】
#机器人业务情况 1)产品:行星减速器、滚珠丝杠、行星滚柱丝杠,营收占比10%; 2)自研行星滚柱丝杠设备(铣磨一体):公司有设备能力(滚齿机设备团队+滚刀设备的团队+体外可能要收进来的外圆磨床团队),目标是二季度出一台设备,效率一个小时以内/根,成本100万以内,精度C5,丝杠目标成本1000元以内; 3)目前跟舍弗勒技术交流中; 4)谐波减速器:公司认为谐波减速器较卷就重新考虑未来规划,目前探索上游柔轮材料以便增加使用寿命; 5)行星减速器:目前产能足够,有跟国内机器人本体公司沟通; #主业
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夏厦精密
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小蜜蜂
2025-03-05 18:03:31
❗️【华创汽车】重卡大涨,再次强call:2月数据验证,继续乐观展望旺季,推荐潍柴、重汽
此前2月重卡数据发布,批发8.0w、同环比+34%/+11%,恢复速度很好,旺季可以更加乐观。 🚗上险4w,其中天然气1.6w、同环比+67%/+1.1倍,渗透率几乎近1年后重回40%,电动7k、同环比+2.5倍/持平,渗透率18%,连续半年维持17-20%渗透率。 🌟2月数据能看到几个点: 1️⃣#以旧换新很多地方未落地、但2月销量已经很好: 上周coldcall了14个省级发布了以旧换新政策的所在地经销商,实际只有5个地方明确补贴已落地(终端买车实际能收到补贴),即柴油需求理论上仍有压制
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潍柴重机
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小蜜蜂
2025-03-05 15:08:18
【申万北交所】继续重视万通液压
传统业务复苏提供更强安全边际和向上进攻性 近期市场关注到挖掘机行业周期回归的迹象,三一、恒立等公司表现强劲,建议继续关注北交所万通液压。 公司24年取得净利润35%+的增长,来源于务实进取的管理风格,以及长期在新领域的布局。 (1)油气弹簧增长100%+,客户业绩超预期验证景气度。同力股份24Q4业绩超预期,验证了新能源宽体自卸车/无人驾驶矿卡的景气度,在该领域,油气悬挂应用的刚需性更强。我们非常看好该领域持续向重卡、半挂车等更大市场的渗透; (2)海外业务、国内小挖等新市场拓展顺利。在景气度较
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万通液压
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小蜜蜂
2025-03-05 15:06:39
【华创家电】安孚科技携手象帝先:剑指国产GPU新赛道
🌹事件:在国产GPU领先厂商象帝先新一轮融资中,与A股上市公司安孚科技达成深度战略合作。 🌟象帝先:国产GPU的“冉冉新星” 1⃣团队:创始人唐志敏先生是中国高端处理器芯片的开拓者和引领者,之前为龙芯1号和龙芯2号的项目负责人和首席科学家,担任过神州龙芯公司CEO、海光CEO兼首席科学家;其余团队成员均来自于Intel、IBM、AMD、NVIDIA、IMG、NXP、Broadcom、Marvel、展讯、海思等国内外领先的芯片企业。 2⃣产品技术:2022年9月,发布首款拥有完全自主知识产权产
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安孚科技
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