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小蜜蜂
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小蜜蜂
2025-02-21 08:17:19
【中信证券新材料】有研粉材
布局谐波减速器零部件,和相关上市公司合作 ⭕一、公司有参与关于机器人项目的研发课题,承接了北京市科技计划项目高精密谐波减速器设计与制造关键技术研究项目,主要应用于小型机器人,旨在提高其运动精准度和灵活性。 ⭕二、公司深耕金属粉体制备工艺,通过自产铁基粉末、采用粉末冶金工艺制作谐波减速器的零部件,对接下游谐波减速器厂商,实现对哈默纳科的国产替代。 ⭕三、公司前期以研发为主,现有上市公司与公司联系合作开发机器人相关零件,双方正处于洽谈阶段。
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有研粉材
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小蜜蜂
2025-02-21 08:15:32
【开源通信】重视AI云计算产业大机遇
🐯三大运营商全部接入DeepSeek模型,阿里、腾讯、华为等巨头AI获新进展,AI云计算资本开支或将逐步提升。根据公开消息,苹果或将携手阿里巴巴开发国行版iPhone AI功能;腾讯AI助手“腾讯元宝”于2025年2月13日正式接入DeepSeek-R1满血版模型,2025年2月15日,根据公开信息,微信正在灰测接入DeepSeek R1模型,部分用户已经可以内测相关AI搜索功能;2025年2月12日,华为云宣布正式上线DeepSeek V3/R1 671B“满血版”大模型。 🌹一、 云计算
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紫光股份
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小蜜蜂
2025-02-21 08:14:28
【长江电新】盛弘股份推荐更新20250220
电能质量充分受益AIDC基建,充储业务同步增长! 此前,公司发布24年业绩快报,符合预期。展望25年,AI算力基建驱动电能质量业务放量,叠加充电桩延续高增&储能逐步修复,25年净利润有望实现较高增速,推荐更新如下: 电能质量:公司电能质量产品国内市占率15%,产品广泛应用于数据中心、大工业、轨道交通等领域。24年收入6亿元左右,30%下游为数据中心(24年翻倍增长),其中国内收入占比70%,主要通过电气总包商、经销商或大厂招标供应;海外收入占比30%,通过本土集成商供应微软等数据中心。预计25年
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盛弘股份
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小蜜蜂
2025-02-21 08:13:27
【广发机械】VLA机器人问世,机器人的一小步,通用化梦想的一大步-0220
#Figure推出历史首个VLA训练的机器人,#开始展现出“泛化”能力,#解决未见过的任务。2月20日晚,Figure发布2个人形机器人在家用场景#协作 处理家务的视频,在给定#从没见过的物品并分类 的任务上,展示出了惊人的智能化水平,能够传递信息并互相配合。#大家不要纠结于缓慢的动作(模型实时性或边缘算力部署问题),#这是机器人通向通用化、泛式场景的一大步。 #Helix展示的性能。(1)将零样本泛化到数千个测试对象的通用能力;(2)完全的端到端训练,直接输出高维度的连续控制;(3)实时协调,
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鸣志电器
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小蜜蜂
2025-02-20 21:13:29
【民生计算机】‼2024Q4阿里巴巴单季度Capex达到约314亿元
大超预期‼全面验证我们领推AI【云主线】逻辑 阿里巴巴财报体现出的战略方向与我们提出DeepSeek最受益【云主线】不谋而合 阿里云坚持“AI+云”一体化发展,AI持续为云业务增长注入新动力。随着AI在各行各业快速应用,客户对阿里云的需求迅速增长。本季度,阿里云收入重回13%的同比双位数增长,AI相关产品收入连续六个季度实现三位数同比增长。 为什么DeepSeek最受益方向是云产业链 1)DeepSeek给予云厂商低门槛部署“杀手级”应用机会,市场需求有望迎来广阔机遇。 2)云厂商是DeepSe
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拓维信息
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小蜜蜂
2025-02-20 16:25:35
【天风通信】润建股份
强势涨停创历史新高,阿里云核心算力伙伴,算力+应用双轮驱动未来空间广阔 🔥润建股份今天再度强势涨停,创股价历史新高!【天风通信团队】底部持续提示推荐布局机会,公司算力+应用双轮驱动发展,继续坚定看好! 1、#算力领域持续拓展取得成效,智算云核心优质厂商: 五象云谷智能算力持续布局,并和阿里、百度、科研院所等均有合作签订。同时算力管理运维服务已落地国家超算深圳中心、某运营商全球最大单体算力中心项目等多个超算中心项目。 公司是阿里云核心算力伙伴之一,五象云谷持续积极拓展算力能力,期待后续五象云谷持
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润建股份
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小蜜蜂
2025-02-20 16:24:56
【兴证通信】IDC迎价值重估机遇, 从炒标签到炒订单,资源储备为王
行业需求确定性高增:①deepseek等拉动推理测需求,国内大模型开启具备竞赛。国内字节、阿里、腾讯等互联网企业上调资本开支,#训练+推理双重叠加拉动IDC行业中长期高成长;②阿里、腾讯的IDC需求从自建向第三方转移,近期陆续给第三方下达了订单。 #租金价格将触底反弹(股价暂未反应):①随着训练、尤其是推理需求的抬升,字节等多家互联网厂商需求集中在一线及周边的大体量IDC项目;受限于能耗、电力等审批及机房建设速度,新增供给极其有限,供需格局显著改善。②deepseek等带动公有云、私有云的部署需
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英维克
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小蜜蜂
2025-02-20 16:20:58
智能眼镜板块大涨
事件1:2月19日,中国信通院正式启动AI眼镜专项测试,并首发RayBan-Meta AI 眼镜测试报告。覆盖7大模块、超60项测试指标,构成全球首个AI眼镜系统性评测体系 。包括基础配置、音频性能、图像处理、交互体验、续航能力、安全隐私。 我们认为: 通过建立评估标准、推动技术升级、指导用户体验、加速生态构建,标志AI眼镜从概念验证进入规模化商用阶段,为AI眼镜的产业化铺平道路。 对消费者,可依据该报告选择合规产品; 对开发者,可精准定位技术突破方向; 对行业,提供政策监管前瞻,为工信部制定A
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博士眼镜
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小蜜蜂
2025-02-20 16:20:19
人形机器人板块热度不减,并且有从结构件持续燃烧到电子件板块趋势。
而人形机器人电子电气架构从感知,规控到执行,基理和智能驾驶极相似,且人形机器人产业链多数玩家源自车载,故在电子产业链上也有望有协同。 基于此,我们梳理并验证了以下公司在人形机器人之“电子”方向有望存较大机会。 1. 峰岹科技(T潜在,曾经宇树等,驱动MCU,传感器等) 2.思瑞浦(宇树,云深处等,信号链产品) 3.龙迅股份(感知模块,SerDes,潜在供应商等) 4.瑞芯微(宇树SoC等) 5.电连技术(高速高频连接器,配合感知信号传输,重要潜在供应商) 6.纳芯微(汽车模拟芯片龙头,人形机器人
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瑞芯微
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小蜜蜂
2025-02-20 16:19:57
浙商军工 邱世梁|王华君【洪都航空】核心推荐/上涨点评
静待内需+外贸催化,教练机+导弹龙头拐点已至 # 最新观点 教练机和导弹面向国内外双市场。 # 内需: 我们预计教练机和导弹国内需求有望复苏。洪都航空在教练机和空面导弹处行业龙头地位。 # 外贸: 2月17日阿布扎比国际防务展在阿联酋开幕,是中东地区最大的防务展。L15高教机展台亮相。 拐点已至,关联交易额大幅上涨 2025年关联销售/采购预计额同比增长26%/64%。2025年营收规模有望快速提升。 市值最小军机整机厂 公司是目前市值最小、唯一未整体上市的军机整机厂,同时是防务产品主机单位,未
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洪都航空
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小蜜蜂
2025-02-20 16:19:10
【长江化工】制冷剂回顾与展望:旭日初升,不可限量
前期,制冷剂行业的主要逻辑持续发酵:二代配额预计在2030年基本削减完毕,景气有望加速提振;而三代于2024年配额冻结年后,随着供需紧平衡,行业集中度的提升,景气逐步上行;而同时,四代制冷剂由于专利和成本的问题,短期无法对三代制冷剂形成替代,价格向上空间较大。 2024年是三代制冷剂配额冻结年的第一年。尽管在此前市场对行业景气度反转已有一定预期,但是2024年制冷剂行业的表现仍然可以用“超预期”来形容,此番超预期由供给为主、需求为辅,最终落实到制冷剂产品价格上涨带来的超预期。配额第一年产品价格处
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三美股份
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小蜜蜂
2025-02-20 16:16:25
【中泰科技孙行臻团队】微软首发Majorana1
🔥2025年2月19日,微软首发量子计算芯片Majorana 1 量子芯片利用量子比特,可同时处于0和1叠加态,执行特定任务比普通计算机快数百万倍;但稳定性、可靠性低,制造工艺复杂,技术要求高。 🔥架构突破:拓扑超导体全新材料,速度更快、尺寸更小 1⃣全球首个拓扑核心构建的量子处理单元,巴掌大小集成8个量子比特,未来有望集成100w个量子比特。 2⃣与传统超导量子比特相比,抗噪声和干扰能力更强,显著降低了计算错误率。 🔥工程应用加速:量子计算机数年内落地有望成为现实 1⃣微软预计这种架构将
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中国长城
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小蜜蜂
2025-02-20 16:15:04
【水晶光电】大涨,重视AR眼镜光波导
记得去年年底路演的时候就开始给大家强调,今年近眼显示(光波导+光机)的逻辑一定会演绎,原因也很简单:#AI眼镜存在【两重渗透关系】 --1)AI智能眼镜对于普通眼镜的渗透(25年市场预期在5‰左右);2)AR眼镜之于AI智能眼镜的渗透(25年市场预期不到1%)。 1)在第一阶段,SOC、验光配镜、组装代工以及白牌成为大家关注焦点,尤其是SOC作为bom成本占比最高项,弹性非常可观;2)但到了第二阶段,近眼显示会超越SOC成为bom成本占比最高项,若以1000元价值量,远期1亿部AR眼镜测算(30
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水晶光电
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小蜜蜂
2025-02-20 16:14:03
光伏:通威开始建设【颗粒硅】产能,颗粒硅确认进入从1到10阶段
根据永祥新能源披露,其将通过永祥新能源二期技改项目新建2万吨/年高纯多晶硅产能,其中棒状硅1万吨/年、颗粒硅1万吨/年。产能建设在四川乐山。 协鑫科技曾表示,其颗粒硅设备的核心部分均由协鑫设计院独立完成,具备强专利保护。截至2024Q4,协鑫科技综合现金成本降至28.17元/kg,现金成本优势明显。 ----- 我们认为,永祥小规模技改投建颗粒硅产能证明了: 1)颗粒硅已经跨越了从0到1阶段,下游能接受颗粒硅产品,且具备成本优势,否则永祥不会进行规模化量产。 2)考虑通威自身庞大的块状硅产能规模
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双良节能
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小蜜蜂
2025-02-20 16:13:21
【中泰军工】行业观点:困境反转在即,超配军工
#以军机和导弹为代表的主战装备批量采购带动行业基本面边际改善 1)量产型号进入新一轮批量采购周期,“量增价稳”有望推动行业基本面边际改善 2)新型号即将进入定型转批产阶段:J35、J20S和HQ19等新型号亮相珠海航展,进入批产阶段可期 #军贸竞争力显著提升,市场份额大幅提升 1)先进主战装备出口取得突破 2)地缘政治动荡导致全球军贸市场格局重塑 #科技创新引领下,新域新质作战力量高速发展 #军民两用技术发展,打开行业长期发展空间 1)国产大飞机和低空经济崛起 2)商业航天产业高速发展 3)核电
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中航西飞
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【中信证券新材料】有研粉材
布局谐波减速器零部件,和相关上市公司合作 ⭕一、公司有参与关于机器人项目的研发课题,承接了北京市科技计划项目高精密谐波减速器设计与制造关键技术研究项目,主要应用于小型机器人,旨在提高其运动精准度和灵活性。 ⭕二、公司深耕金属粉体制备工艺,通过自产铁基粉末、采用粉末冶金工艺制作谐波减速器的零部件,对接下游谐波减速器厂商,实现对哈默纳科的国产替代。 ⭕三、公司前期以研发为主,现有上市公司与公司联系合作开发机器人相关零件,双方正处于洽谈阶段。
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【开源通信】重视AI云计算产业大机遇
🐯三大运营商全部接入DeepSeek模型,阿里、腾讯、华为等巨头AI获新进展,AI云计算资本开支或将逐步提升。根据公开消息,苹果或将携手阿里巴巴开发国行版iPhone AI功能;腾讯AI助手“腾讯元宝”于2025年2月13日正式接入DeepSeek-R1满血版模型,2025年2月15日,根据公开信息,微信正在灰测接入DeepSeek R1模型,部分用户已经可以内测相关AI搜索功能;2025年2月12日,华为云宣布正式上线DeepSeek V3/R1 671B“满血版”大模型。 🌹一、 云计算
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【长江电新】盛弘股份推荐更新20250220
电能质量充分受益AIDC基建,充储业务同步增长! 此前,公司发布24年业绩快报,符合预期。展望25年,AI算力基建驱动电能质量业务放量,叠加充电桩延续高增&储能逐步修复,25年净利润有望实现较高增速,推荐更新如下: 电能质量:公司电能质量产品国内市占率15%,产品广泛应用于数据中心、大工业、轨道交通等领域。24年收入6亿元左右,30%下游为数据中心(24年翻倍增长),其中国内收入占比70%,主要通过电气总包商、经销商或大厂招标供应;海外收入占比30%,通过本土集成商供应微软等数据中心。预计25年
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【广发机械】VLA机器人问世,机器人的一小步,通用化梦想的一大步-0220
#Figure推出历史首个VLA训练的机器人,#开始展现出“泛化”能力,#解决未见过的任务。2月20日晚,Figure发布2个人形机器人在家用场景#协作 处理家务的视频,在给定#从没见过的物品并分类 的任务上,展示出了惊人的智能化水平,能够传递信息并互相配合。#大家不要纠结于缓慢的动作(模型实时性或边缘算力部署问题),#这是机器人通向通用化、泛式场景的一大步。 #Helix展示的性能。(1)将零样本泛化到数千个测试对象的通用能力;(2)完全的端到端训练,直接输出高维度的连续控制;(3)实时协调,
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【民生计算机】‼2024Q4阿里巴巴单季度Capex达到约314亿元
大超预期‼全面验证我们领推AI【云主线】逻辑 阿里巴巴财报体现出的战略方向与我们提出DeepSeek最受益【云主线】不谋而合 阿里云坚持“AI+云”一体化发展,AI持续为云业务增长注入新动力。随着AI在各行各业快速应用,客户对阿里云的需求迅速增长。本季度,阿里云收入重回13%的同比双位数增长,AI相关产品收入连续六个季度实现三位数同比增长。 为什么DeepSeek最受益方向是云产业链 1)DeepSeek给予云厂商低门槛部署“杀手级”应用机会,市场需求有望迎来广阔机遇。 2)云厂商是DeepSe
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【天风通信】润建股份
强势涨停创历史新高,阿里云核心算力伙伴,算力+应用双轮驱动未来空间广阔 🔥润建股份今天再度强势涨停,创股价历史新高!【天风通信团队】底部持续提示推荐布局机会,公司算力+应用双轮驱动发展,继续坚定看好! 1、#算力领域持续拓展取得成效,智算云核心优质厂商: 五象云谷智能算力持续布局,并和阿里、百度、科研院所等均有合作签订。同时算力管理运维服务已落地国家超算深圳中心、某运营商全球最大单体算力中心项目等多个超算中心项目。 公司是阿里云核心算力伙伴之一,五象云谷持续积极拓展算力能力,期待后续五象云谷持
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【兴证通信】IDC迎价值重估机遇, 从炒标签到炒订单,资源储备为王
行业需求确定性高增:①deepseek等拉动推理测需求,国内大模型开启具备竞赛。国内字节、阿里、腾讯等互联网企业上调资本开支,#训练+推理双重叠加拉动IDC行业中长期高成长;②阿里、腾讯的IDC需求从自建向第三方转移,近期陆续给第三方下达了订单。 #租金价格将触底反弹(股价暂未反应):①随着训练、尤其是推理需求的抬升,字节等多家互联网厂商需求集中在一线及周边的大体量IDC项目;受限于能耗、电力等审批及机房建设速度,新增供给极其有限,供需格局显著改善。②deepseek等带动公有云、私有云的部署需
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智能眼镜板块大涨
事件1:2月19日,中国信通院正式启动AI眼镜专项测试,并首发RayBan-Meta AI 眼镜测试报告。覆盖7大模块、超60项测试指标,构成全球首个AI眼镜系统性评测体系 。包括基础配置、音频性能、图像处理、交互体验、续航能力、安全隐私。 我们认为: 通过建立评估标准、推动技术升级、指导用户体验、加速生态构建,标志AI眼镜从概念验证进入规模化商用阶段,为AI眼镜的产业化铺平道路。 对消费者,可依据该报告选择合规产品; 对开发者,可精准定位技术突破方向; 对行业,提供政策监管前瞻,为工信部制定A
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人形机器人板块热度不减,并且有从结构件持续燃烧到电子件板块趋势。
而人形机器人电子电气架构从感知,规控到执行,基理和智能驾驶极相似,且人形机器人产业链多数玩家源自车载,故在电子产业链上也有望有协同。 基于此,我们梳理并验证了以下公司在人形机器人之“电子”方向有望存较大机会。 1. 峰岹科技(T潜在,曾经宇树等,驱动MCU,传感器等) 2.思瑞浦(宇树,云深处等,信号链产品) 3.龙迅股份(感知模块,SerDes,潜在供应商等) 4.瑞芯微(宇树SoC等) 5.电连技术(高速高频连接器,配合感知信号传输,重要潜在供应商) 6.纳芯微(汽车模拟芯片龙头,人形机器人
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浙商军工 邱世梁|王华君【洪都航空】核心推荐/上涨点评
静待内需+外贸催化,教练机+导弹龙头拐点已至 # 最新观点 教练机和导弹面向国内外双市场。 # 内需: 我们预计教练机和导弹国内需求有望复苏。洪都航空在教练机和空面导弹处行业龙头地位。 # 外贸: 2月17日阿布扎比国际防务展在阿联酋开幕,是中东地区最大的防务展。L15高教机展台亮相。 拐点已至,关联交易额大幅上涨 2025年关联销售/采购预计额同比增长26%/64%。2025年营收规模有望快速提升。 市值最小军机整机厂 公司是目前市值最小、唯一未整体上市的军机整机厂,同时是防务产品主机单位,未
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洪都航空
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【长江化工】制冷剂回顾与展望:旭日初升,不可限量
前期,制冷剂行业的主要逻辑持续发酵:二代配额预计在2030年基本削减完毕,景气有望加速提振;而三代于2024年配额冻结年后,随着供需紧平衡,行业集中度的提升,景气逐步上行;而同时,四代制冷剂由于专利和成本的问题,短期无法对三代制冷剂形成替代,价格向上空间较大。 2024年是三代制冷剂配额冻结年的第一年。尽管在此前市场对行业景气度反转已有一定预期,但是2024年制冷剂行业的表现仍然可以用“超预期”来形容,此番超预期由供给为主、需求为辅,最终落实到制冷剂产品价格上涨带来的超预期。配额第一年产品价格处
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【中泰科技孙行臻团队】微软首发Majorana1
🔥2025年2月19日,微软首发量子计算芯片Majorana 1 量子芯片利用量子比特,可同时处于0和1叠加态,执行特定任务比普通计算机快数百万倍;但稳定性、可靠性低,制造工艺复杂,技术要求高。 🔥架构突破:拓扑超导体全新材料,速度更快、尺寸更小 1⃣全球首个拓扑核心构建的量子处理单元,巴掌大小集成8个量子比特,未来有望集成100w个量子比特。 2⃣与传统超导量子比特相比,抗噪声和干扰能力更强,显著降低了计算错误率。 🔥工程应用加速:量子计算机数年内落地有望成为现实 1⃣微软预计这种架构将
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【水晶光电】大涨,重视AR眼镜光波导
记得去年年底路演的时候就开始给大家强调,今年近眼显示(光波导+光机)的逻辑一定会演绎,原因也很简单:#AI眼镜存在【两重渗透关系】 --1)AI智能眼镜对于普通眼镜的渗透(25年市场预期在5‰左右);2)AR眼镜之于AI智能眼镜的渗透(25年市场预期不到1%)。 1)在第一阶段,SOC、验光配镜、组装代工以及白牌成为大家关注焦点,尤其是SOC作为bom成本占比最高项,弹性非常可观;2)但到了第二阶段,近眼显示会超越SOC成为bom成本占比最高项,若以1000元价值量,远期1亿部AR眼镜测算(30
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光伏:通威开始建设【颗粒硅】产能,颗粒硅确认进入从1到10阶段
根据永祥新能源披露,其将通过永祥新能源二期技改项目新建2万吨/年高纯多晶硅产能,其中棒状硅1万吨/年、颗粒硅1万吨/年。产能建设在四川乐山。 协鑫科技曾表示,其颗粒硅设备的核心部分均由协鑫设计院独立完成,具备强专利保护。截至2024Q4,协鑫科技综合现金成本降至28.17元/kg,现金成本优势明显。 ----- 我们认为,永祥小规模技改投建颗粒硅产能证明了: 1)颗粒硅已经跨越了从0到1阶段,下游能接受颗粒硅产品,且具备成本优势,否则永祥不会进行规模化量产。 2)考虑通威自身庞大的块状硅产能规模
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【中泰军工】行业观点:困境反转在即,超配军工
#以军机和导弹为代表的主战装备批量采购带动行业基本面边际改善 1)量产型号进入新一轮批量采购周期,“量增价稳”有望推动行业基本面边际改善 2)新型号即将进入定型转批产阶段:J35、J20S和HQ19等新型号亮相珠海航展,进入批产阶段可期 #军贸竞争力显著提升,市场份额大幅提升 1)先进主战装备出口取得突破 2)地缘政治动荡导致全球军贸市场格局重塑 #科技创新引领下,新域新质作战力量高速发展 #军民两用技术发展,打开行业长期发展空间 1)国产大飞机和低空经济崛起 2)商业航天产业高速发展 3)核电
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中航西飞
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【中信证券新材料】有研粉材
布局谐波减速器零部件,和相关上市公司合作 ⭕一、公司有参与关于机器人项目的研发课题,承接了北京市科技计划项目高精密谐波减速器设计与制造关键技术研究项目,主要应用于小型机器人,旨在提高其运动精准度和灵活性。 ⭕二、公司深耕金属粉体制备工艺,通过自产铁基粉末、采用粉末冶金工艺制作谐波减速器的零部件,对接下游谐波减速器厂商,实现对哈默纳科的国产替代。 ⭕三、公司前期以研发为主,现有上市公司与公司联系合作开发机器人相关零件,双方正处于洽谈阶段。
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🐯三大运营商全部接入DeepSeek模型,阿里、腾讯、华为等巨头AI获新进展,AI云计算资本开支或将逐步提升。根据公开消息,苹果或将携手阿里巴巴开发国行版iPhone AI功能;腾讯AI助手“腾讯元宝”于2025年2月13日正式接入DeepSeek-R1满血版模型,2025年2月15日,根据公开信息,微信正在灰测接入DeepSeek R1模型,部分用户已经可以内测相关AI搜索功能;2025年2月12日,华为云宣布正式上线DeepSeek V3/R1 671B“满血版”大模型。 🌹一、 云计算
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【长江电新】盛弘股份推荐更新20250220
电能质量充分受益AIDC基建,充储业务同步增长! 此前,公司发布24年业绩快报,符合预期。展望25年,AI算力基建驱动电能质量业务放量,叠加充电桩延续高增&储能逐步修复,25年净利润有望实现较高增速,推荐更新如下: 电能质量:公司电能质量产品国内市占率15%,产品广泛应用于数据中心、大工业、轨道交通等领域。24年收入6亿元左右,30%下游为数据中心(24年翻倍增长),其中国内收入占比70%,主要通过电气总包商、经销商或大厂招标供应;海外收入占比30%,通过本土集成商供应微软等数据中心。预计25年
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盛弘股份
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小蜜蜂
2025-02-21 08:13:27
【广发机械】VLA机器人问世,机器人的一小步,通用化梦想的一大步-0220
#Figure推出历史首个VLA训练的机器人,#开始展现出“泛化”能力,#解决未见过的任务。2月20日晚,Figure发布2个人形机器人在家用场景#协作 处理家务的视频,在给定#从没见过的物品并分类 的任务上,展示出了惊人的智能化水平,能够传递信息并互相配合。#大家不要纠结于缓慢的动作(模型实时性或边缘算力部署问题),#这是机器人通向通用化、泛式场景的一大步。 #Helix展示的性能。(1)将零样本泛化到数千个测试对象的通用能力;(2)完全的端到端训练,直接输出高维度的连续控制;(3)实时协调,
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鸣志电器
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小蜜蜂
2025-02-20 21:13:29
【民生计算机】‼2024Q4阿里巴巴单季度Capex达到约314亿元
大超预期‼全面验证我们领推AI【云主线】逻辑 阿里巴巴财报体现出的战略方向与我们提出DeepSeek最受益【云主线】不谋而合 阿里云坚持“AI+云”一体化发展,AI持续为云业务增长注入新动力。随着AI在各行各业快速应用,客户对阿里云的需求迅速增长。本季度,阿里云收入重回13%的同比双位数增长,AI相关产品收入连续六个季度实现三位数同比增长。 为什么DeepSeek最受益方向是云产业链 1)DeepSeek给予云厂商低门槛部署“杀手级”应用机会,市场需求有望迎来广阔机遇。 2)云厂商是DeepSe
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拓维信息
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小蜜蜂
2025-02-20 16:25:35
【天风通信】润建股份
强势涨停创历史新高,阿里云核心算力伙伴,算力+应用双轮驱动未来空间广阔 🔥润建股份今天再度强势涨停,创股价历史新高!【天风通信团队】底部持续提示推荐布局机会,公司算力+应用双轮驱动发展,继续坚定看好! 1、#算力领域持续拓展取得成效,智算云核心优质厂商: 五象云谷智能算力持续布局,并和阿里、百度、科研院所等均有合作签订。同时算力管理运维服务已落地国家超算深圳中心、某运营商全球最大单体算力中心项目等多个超算中心项目。 公司是阿里云核心算力伙伴之一,五象云谷持续积极拓展算力能力,期待后续五象云谷持
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润建股份
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小蜜蜂
2025-02-20 16:24:56
【兴证通信】IDC迎价值重估机遇, 从炒标签到炒订单,资源储备为王
行业需求确定性高增:①deepseek等拉动推理测需求,国内大模型开启具备竞赛。国内字节、阿里、腾讯等互联网企业上调资本开支,#训练+推理双重叠加拉动IDC行业中长期高成长;②阿里、腾讯的IDC需求从自建向第三方转移,近期陆续给第三方下达了订单。 #租金价格将触底反弹(股价暂未反应):①随着训练、尤其是推理需求的抬升,字节等多家互联网厂商需求集中在一线及周边的大体量IDC项目;受限于能耗、电力等审批及机房建设速度,新增供给极其有限,供需格局显著改善。②deepseek等带动公有云、私有云的部署需
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英维克
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小蜜蜂
2025-02-20 16:20:58
智能眼镜板块大涨
事件1:2月19日,中国信通院正式启动AI眼镜专项测试,并首发RayBan-Meta AI 眼镜测试报告。覆盖7大模块、超60项测试指标,构成全球首个AI眼镜系统性评测体系 。包括基础配置、音频性能、图像处理、交互体验、续航能力、安全隐私。 我们认为: 通过建立评估标准、推动技术升级、指导用户体验、加速生态构建,标志AI眼镜从概念验证进入规模化商用阶段,为AI眼镜的产业化铺平道路。 对消费者,可依据该报告选择合规产品; 对开发者,可精准定位技术突破方向; 对行业,提供政策监管前瞻,为工信部制定A
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博士眼镜
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小蜜蜂
2025-02-20 16:20:19
人形机器人板块热度不减,并且有从结构件持续燃烧到电子件板块趋势。
而人形机器人电子电气架构从感知,规控到执行,基理和智能驾驶极相似,且人形机器人产业链多数玩家源自车载,故在电子产业链上也有望有协同。 基于此,我们梳理并验证了以下公司在人形机器人之“电子”方向有望存较大机会。 1. 峰岹科技(T潜在,曾经宇树等,驱动MCU,传感器等) 2.思瑞浦(宇树,云深处等,信号链产品) 3.龙迅股份(感知模块,SerDes,潜在供应商等) 4.瑞芯微(宇树SoC等) 5.电连技术(高速高频连接器,配合感知信号传输,重要潜在供应商) 6.纳芯微(汽车模拟芯片龙头,人形机器人
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瑞芯微
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小蜜蜂
2025-02-20 16:19:57
浙商军工 邱世梁|王华君【洪都航空】核心推荐/上涨点评
静待内需+外贸催化,教练机+导弹龙头拐点已至 # 最新观点 教练机和导弹面向国内外双市场。 # 内需: 我们预计教练机和导弹国内需求有望复苏。洪都航空在教练机和空面导弹处行业龙头地位。 # 外贸: 2月17日阿布扎比国际防务展在阿联酋开幕,是中东地区最大的防务展。L15高教机展台亮相。 拐点已至,关联交易额大幅上涨 2025年关联销售/采购预计额同比增长26%/64%。2025年营收规模有望快速提升。 市值最小军机整机厂 公司是目前市值最小、唯一未整体上市的军机整机厂,同时是防务产品主机单位,未
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洪都航空
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小蜜蜂
2025-02-20 16:19:10
【长江化工】制冷剂回顾与展望:旭日初升,不可限量
前期,制冷剂行业的主要逻辑持续发酵:二代配额预计在2030年基本削减完毕,景气有望加速提振;而三代于2024年配额冻结年后,随着供需紧平衡,行业集中度的提升,景气逐步上行;而同时,四代制冷剂由于专利和成本的问题,短期无法对三代制冷剂形成替代,价格向上空间较大。 2024年是三代制冷剂配额冻结年的第一年。尽管在此前市场对行业景气度反转已有一定预期,但是2024年制冷剂行业的表现仍然可以用“超预期”来形容,此番超预期由供给为主、需求为辅,最终落实到制冷剂产品价格上涨带来的超预期。配额第一年产品价格处
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三美股份
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小蜜蜂
2025-02-20 16:16:25
【中泰科技孙行臻团队】微软首发Majorana1
🔥2025年2月19日,微软首发量子计算芯片Majorana 1 量子芯片利用量子比特,可同时处于0和1叠加态,执行特定任务比普通计算机快数百万倍;但稳定性、可靠性低,制造工艺复杂,技术要求高。 🔥架构突破:拓扑超导体全新材料,速度更快、尺寸更小 1⃣全球首个拓扑核心构建的量子处理单元,巴掌大小集成8个量子比特,未来有望集成100w个量子比特。 2⃣与传统超导量子比特相比,抗噪声和干扰能力更强,显著降低了计算错误率。 🔥工程应用加速:量子计算机数年内落地有望成为现实 1⃣微软预计这种架构将
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中国长城
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小蜜蜂
2025-02-20 16:15:04
【水晶光电】大涨,重视AR眼镜光波导
记得去年年底路演的时候就开始给大家强调,今年近眼显示(光波导+光机)的逻辑一定会演绎,原因也很简单:#AI眼镜存在【两重渗透关系】 --1)AI智能眼镜对于普通眼镜的渗透(25年市场预期在5‰左右);2)AR眼镜之于AI智能眼镜的渗透(25年市场预期不到1%)。 1)在第一阶段,SOC、验光配镜、组装代工以及白牌成为大家关注焦点,尤其是SOC作为bom成本占比最高项,弹性非常可观;2)但到了第二阶段,近眼显示会超越SOC成为bom成本占比最高项,若以1000元价值量,远期1亿部AR眼镜测算(30
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水晶光电
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小蜜蜂
2025-02-20 16:14:03
光伏:通威开始建设【颗粒硅】产能,颗粒硅确认进入从1到10阶段
根据永祥新能源披露,其将通过永祥新能源二期技改项目新建2万吨/年高纯多晶硅产能,其中棒状硅1万吨/年、颗粒硅1万吨/年。产能建设在四川乐山。 协鑫科技曾表示,其颗粒硅设备的核心部分均由协鑫设计院独立完成,具备强专利保护。截至2024Q4,协鑫科技综合现金成本降至28.17元/kg,现金成本优势明显。 ----- 我们认为,永祥小规模技改投建颗粒硅产能证明了: 1)颗粒硅已经跨越了从0到1阶段,下游能接受颗粒硅产品,且具备成本优势,否则永祥不会进行规模化量产。 2)考虑通威自身庞大的块状硅产能规模
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双良节能
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小蜜蜂
2025-02-20 16:13:21
【中泰军工】行业观点:困境反转在即,超配军工
#以军机和导弹为代表的主战装备批量采购带动行业基本面边际改善 1)量产型号进入新一轮批量采购周期,“量增价稳”有望推动行业基本面边际改善 2)新型号即将进入定型转批产阶段:J35、J20S和HQ19等新型号亮相珠海航展,进入批产阶段可期 #军贸竞争力显著提升,市场份额大幅提升 1)先进主战装备出口取得突破 2)地缘政治动荡导致全球军贸市场格局重塑 #科技创新引领下,新域新质作战力量高速发展 #军民两用技术发展,打开行业长期发展空间 1)国产大飞机和低空经济崛起 2)商业航天产业高速发展 3)核电
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中航西飞
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小蜜蜂
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【中信证券新材料】有研粉材
布局谐波减速器零部件,和相关上市公司合作 ⭕一、公司有参与关于机器人项目的研发课题,承接了北京市科技计划项目高精密谐波减速器设计与制造关键技术研究项目,主要应用于小型机器人,旨在提高其运动精准度和灵活性。 ⭕二、公司深耕金属粉体制备工艺,通过自产铁基粉末、采用粉末冶金工艺制作谐波减速器的零部件,对接下游谐波减速器厂商,实现对哈默纳科的国产替代。 ⭕三、公司前期以研发为主,现有上市公司与公司联系合作开发机器人相关零件,双方正处于洽谈阶段。
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有研粉材
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小蜜蜂
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【开源通信】重视AI云计算产业大机遇
🐯三大运营商全部接入DeepSeek模型,阿里、腾讯、华为等巨头AI获新进展,AI云计算资本开支或将逐步提升。根据公开消息,苹果或将携手阿里巴巴开发国行版iPhone AI功能;腾讯AI助手“腾讯元宝”于2025年2月13日正式接入DeepSeek-R1满血版模型,2025年2月15日,根据公开信息,微信正在灰测接入DeepSeek R1模型,部分用户已经可以内测相关AI搜索功能;2025年2月12日,华为云宣布正式上线DeepSeek V3/R1 671B“满血版”大模型。 🌹一、 云计算
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紫光股份
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小蜜蜂
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【长江电新】盛弘股份推荐更新20250220
电能质量充分受益AIDC基建,充储业务同步增长! 此前,公司发布24年业绩快报,符合预期。展望25年,AI算力基建驱动电能质量业务放量,叠加充电桩延续高增&储能逐步修复,25年净利润有望实现较高增速,推荐更新如下: 电能质量:公司电能质量产品国内市占率15%,产品广泛应用于数据中心、大工业、轨道交通等领域。24年收入6亿元左右,30%下游为数据中心(24年翻倍增长),其中国内收入占比70%,主要通过电气总包商、经销商或大厂招标供应;海外收入占比30%,通过本土集成商供应微软等数据中心。预计25年
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盛弘股份
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【广发机械】VLA机器人问世,机器人的一小步,通用化梦想的一大步-0220
#Figure推出历史首个VLA训练的机器人,#开始展现出“泛化”能力,#解决未见过的任务。2月20日晚,Figure发布2个人形机器人在家用场景#协作 处理家务的视频,在给定#从没见过的物品并分类 的任务上,展示出了惊人的智能化水平,能够传递信息并互相配合。#大家不要纠结于缓慢的动作(模型实时性或边缘算力部署问题),#这是机器人通向通用化、泛式场景的一大步。 #Helix展示的性能。(1)将零样本泛化到数千个测试对象的通用能力;(2)完全的端到端训练,直接输出高维度的连续控制;(3)实时协调,
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【民生计算机】‼2024Q4阿里巴巴单季度Capex达到约314亿元
大超预期‼全面验证我们领推AI【云主线】逻辑 阿里巴巴财报体现出的战略方向与我们提出DeepSeek最受益【云主线】不谋而合 阿里云坚持“AI+云”一体化发展,AI持续为云业务增长注入新动力。随着AI在各行各业快速应用,客户对阿里云的需求迅速增长。本季度,阿里云收入重回13%的同比双位数增长,AI相关产品收入连续六个季度实现三位数同比增长。 为什么DeepSeek最受益方向是云产业链 1)DeepSeek给予云厂商低门槛部署“杀手级”应用机会,市场需求有望迎来广阔机遇。 2)云厂商是DeepSe
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拓维信息
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【天风通信】润建股份
强势涨停创历史新高,阿里云核心算力伙伴,算力+应用双轮驱动未来空间广阔 🔥润建股份今天再度强势涨停,创股价历史新高!【天风通信团队】底部持续提示推荐布局机会,公司算力+应用双轮驱动发展,继续坚定看好! 1、#算力领域持续拓展取得成效,智算云核心优质厂商: 五象云谷智能算力持续布局,并和阿里、百度、科研院所等均有合作签订。同时算力管理运维服务已落地国家超算深圳中心、某运营商全球最大单体算力中心项目等多个超算中心项目。 公司是阿里云核心算力伙伴之一,五象云谷持续积极拓展算力能力,期待后续五象云谷持
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【兴证通信】IDC迎价值重估机遇, 从炒标签到炒订单,资源储备为王
行业需求确定性高增:①deepseek等拉动推理测需求,国内大模型开启具备竞赛。国内字节、阿里、腾讯等互联网企业上调资本开支,#训练+推理双重叠加拉动IDC行业中长期高成长;②阿里、腾讯的IDC需求从自建向第三方转移,近期陆续给第三方下达了订单。 #租金价格将触底反弹(股价暂未反应):①随着训练、尤其是推理需求的抬升,字节等多家互联网厂商需求集中在一线及周边的大体量IDC项目;受限于能耗、电力等审批及机房建设速度,新增供给极其有限,供需格局显著改善。②deepseek等带动公有云、私有云的部署需
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智能眼镜板块大涨
事件1:2月19日,中国信通院正式启动AI眼镜专项测试,并首发RayBan-Meta AI 眼镜测试报告。覆盖7大模块、超60项测试指标,构成全球首个AI眼镜系统性评测体系 。包括基础配置、音频性能、图像处理、交互体验、续航能力、安全隐私。 我们认为: 通过建立评估标准、推动技术升级、指导用户体验、加速生态构建,标志AI眼镜从概念验证进入规模化商用阶段,为AI眼镜的产业化铺平道路。 对消费者,可依据该报告选择合规产品; 对开发者,可精准定位技术突破方向; 对行业,提供政策监管前瞻,为工信部制定A
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人形机器人板块热度不减,并且有从结构件持续燃烧到电子件板块趋势。
而人形机器人电子电气架构从感知,规控到执行,基理和智能驾驶极相似,且人形机器人产业链多数玩家源自车载,故在电子产业链上也有望有协同。 基于此,我们梳理并验证了以下公司在人形机器人之“电子”方向有望存较大机会。 1. 峰岹科技(T潜在,曾经宇树等,驱动MCU,传感器等) 2.思瑞浦(宇树,云深处等,信号链产品) 3.龙迅股份(感知模块,SerDes,潜在供应商等) 4.瑞芯微(宇树SoC等) 5.电连技术(高速高频连接器,配合感知信号传输,重要潜在供应商) 6.纳芯微(汽车模拟芯片龙头,人形机器人
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浙商军工 邱世梁|王华君【洪都航空】核心推荐/上涨点评
静待内需+外贸催化,教练机+导弹龙头拐点已至 # 最新观点 教练机和导弹面向国内外双市场。 # 内需: 我们预计教练机和导弹国内需求有望复苏。洪都航空在教练机和空面导弹处行业龙头地位。 # 外贸: 2月17日阿布扎比国际防务展在阿联酋开幕,是中东地区最大的防务展。L15高教机展台亮相。 拐点已至,关联交易额大幅上涨 2025年关联销售/采购预计额同比增长26%/64%。2025年营收规模有望快速提升。 市值最小军机整机厂 公司是目前市值最小、唯一未整体上市的军机整机厂,同时是防务产品主机单位,未
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洪都航空
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【长江化工】制冷剂回顾与展望:旭日初升,不可限量
前期,制冷剂行业的主要逻辑持续发酵:二代配额预计在2030年基本削减完毕,景气有望加速提振;而三代于2024年配额冻结年后,随着供需紧平衡,行业集中度的提升,景气逐步上行;而同时,四代制冷剂由于专利和成本的问题,短期无法对三代制冷剂形成替代,价格向上空间较大。 2024年是三代制冷剂配额冻结年的第一年。尽管在此前市场对行业景气度反转已有一定预期,但是2024年制冷剂行业的表现仍然可以用“超预期”来形容,此番超预期由供给为主、需求为辅,最终落实到制冷剂产品价格上涨带来的超预期。配额第一年产品价格处
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【中泰科技孙行臻团队】微软首发Majorana1
🔥2025年2月19日,微软首发量子计算芯片Majorana 1 量子芯片利用量子比特,可同时处于0和1叠加态,执行特定任务比普通计算机快数百万倍;但稳定性、可靠性低,制造工艺复杂,技术要求高。 🔥架构突破:拓扑超导体全新材料,速度更快、尺寸更小 1⃣全球首个拓扑核心构建的量子处理单元,巴掌大小集成8个量子比特,未来有望集成100w个量子比特。 2⃣与传统超导量子比特相比,抗噪声和干扰能力更强,显著降低了计算错误率。 🔥工程应用加速:量子计算机数年内落地有望成为现实 1⃣微软预计这种架构将
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【水晶光电】大涨,重视AR眼镜光波导
记得去年年底路演的时候就开始给大家强调,今年近眼显示(光波导+光机)的逻辑一定会演绎,原因也很简单:#AI眼镜存在【两重渗透关系】 --1)AI智能眼镜对于普通眼镜的渗透(25年市场预期在5‰左右);2)AR眼镜之于AI智能眼镜的渗透(25年市场预期不到1%)。 1)在第一阶段,SOC、验光配镜、组装代工以及白牌成为大家关注焦点,尤其是SOC作为bom成本占比最高项,弹性非常可观;2)但到了第二阶段,近眼显示会超越SOC成为bom成本占比最高项,若以1000元价值量,远期1亿部AR眼镜测算(30
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水晶光电
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光伏:通威开始建设【颗粒硅】产能,颗粒硅确认进入从1到10阶段
根据永祥新能源披露,其将通过永祥新能源二期技改项目新建2万吨/年高纯多晶硅产能,其中棒状硅1万吨/年、颗粒硅1万吨/年。产能建设在四川乐山。 协鑫科技曾表示,其颗粒硅设备的核心部分均由协鑫设计院独立完成,具备强专利保护。截至2024Q4,协鑫科技综合现金成本降至28.17元/kg,现金成本优势明显。 ----- 我们认为,永祥小规模技改投建颗粒硅产能证明了: 1)颗粒硅已经跨越了从0到1阶段,下游能接受颗粒硅产品,且具备成本优势,否则永祥不会进行规模化量产。 2)考虑通威自身庞大的块状硅产能规模
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双良节能
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【中泰军工】行业观点:困境反转在即,超配军工
#以军机和导弹为代表的主战装备批量采购带动行业基本面边际改善 1)量产型号进入新一轮批量采购周期,“量增价稳”有望推动行业基本面边际改善 2)新型号即将进入定型转批产阶段:J35、J20S和HQ19等新型号亮相珠海航展,进入批产阶段可期 #军贸竞争力显著提升,市场份额大幅提升 1)先进主战装备出口取得突破 2)地缘政治动荡导致全球军贸市场格局重塑 #科技创新引领下,新域新质作战力量高速发展 #军民两用技术发展,打开行业长期发展空间 1)国产大飞机和低空经济崛起 2)商业航天产业高速发展 3)核电
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【中信证券新材料】有研粉材
布局谐波减速器零部件,和相关上市公司合作 ⭕一、公司有参与关于机器人项目的研发课题,承接了北京市科技计划项目高精密谐波减速器设计与制造关键技术研究项目,主要应用于小型机器人,旨在提高其运动精准度和灵活性。 ⭕二、公司深耕金属粉体制备工艺,通过自产铁基粉末、采用粉末冶金工艺制作谐波减速器的零部件,对接下游谐波减速器厂商,实现对哈默纳科的国产替代。 ⭕三、公司前期以研发为主,现有上市公司与公司联系合作开发机器人相关零件,双方正处于洽谈阶段。
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【开源通信】重视AI云计算产业大机遇
🐯三大运营商全部接入DeepSeek模型,阿里、腾讯、华为等巨头AI获新进展,AI云计算资本开支或将逐步提升。根据公开消息,苹果或将携手阿里巴巴开发国行版iPhone AI功能;腾讯AI助手“腾讯元宝”于2025年2月13日正式接入DeepSeek-R1满血版模型,2025年2月15日,根据公开信息,微信正在灰测接入DeepSeek R1模型,部分用户已经可以内测相关AI搜索功能;2025年2月12日,华为云宣布正式上线DeepSeek V3/R1 671B“满血版”大模型。 🌹一、 云计算
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电能质量充分受益AIDC基建,充储业务同步增长! 此前,公司发布24年业绩快报,符合预期。展望25年,AI算力基建驱动电能质量业务放量,叠加充电桩延续高增&储能逐步修复,25年净利润有望实现较高增速,推荐更新如下: 电能质量:公司电能质量产品国内市占率15%,产品广泛应用于数据中心、大工业、轨道交通等领域。24年收入6亿元左右,30%下游为数据中心(24年翻倍增长),其中国内收入占比70%,主要通过电气总包商、经销商或大厂招标供应;海外收入占比30%,通过本土集成商供应微软等数据中心。预计25年
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【广发机械】VLA机器人问世,机器人的一小步,通用化梦想的一大步-0220
#Figure推出历史首个VLA训练的机器人,#开始展现出“泛化”能力,#解决未见过的任务。2月20日晚,Figure发布2个人形机器人在家用场景#协作 处理家务的视频,在给定#从没见过的物品并分类 的任务上,展示出了惊人的智能化水平,能够传递信息并互相配合。#大家不要纠结于缓慢的动作(模型实时性或边缘算力部署问题),#这是机器人通向通用化、泛式场景的一大步。 #Helix展示的性能。(1)将零样本泛化到数千个测试对象的通用能力;(2)完全的端到端训练,直接输出高维度的连续控制;(3)实时协调,
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【民生计算机】‼2024Q4阿里巴巴单季度Capex达到约314亿元
大超预期‼全面验证我们领推AI【云主线】逻辑 阿里巴巴财报体现出的战略方向与我们提出DeepSeek最受益【云主线】不谋而合 阿里云坚持“AI+云”一体化发展,AI持续为云业务增长注入新动力。随着AI在各行各业快速应用,客户对阿里云的需求迅速增长。本季度,阿里云收入重回13%的同比双位数增长,AI相关产品收入连续六个季度实现三位数同比增长。 为什么DeepSeek最受益方向是云产业链 1)DeepSeek给予云厂商低门槛部署“杀手级”应用机会,市场需求有望迎来广阔机遇。 2)云厂商是DeepSe
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拓维信息
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小蜜蜂
2025-02-20 16:25:35
【天风通信】润建股份
强势涨停创历史新高,阿里云核心算力伙伴,算力+应用双轮驱动未来空间广阔 🔥润建股份今天再度强势涨停,创股价历史新高!【天风通信团队】底部持续提示推荐布局机会,公司算力+应用双轮驱动发展,继续坚定看好! 1、#算力领域持续拓展取得成效,智算云核心优质厂商: 五象云谷智能算力持续布局,并和阿里、百度、科研院所等均有合作签订。同时算力管理运维服务已落地国家超算深圳中心、某运营商全球最大单体算力中心项目等多个超算中心项目。 公司是阿里云核心算力伙伴之一,五象云谷持续积极拓展算力能力,期待后续五象云谷持
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润建股份
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小蜜蜂
2025-02-20 16:24:56
【兴证通信】IDC迎价值重估机遇, 从炒标签到炒订单,资源储备为王
行业需求确定性高增:①deepseek等拉动推理测需求,国内大模型开启具备竞赛。国内字节、阿里、腾讯等互联网企业上调资本开支,#训练+推理双重叠加拉动IDC行业中长期高成长;②阿里、腾讯的IDC需求从自建向第三方转移,近期陆续给第三方下达了订单。 #租金价格将触底反弹(股价暂未反应):①随着训练、尤其是推理需求的抬升,字节等多家互联网厂商需求集中在一线及周边的大体量IDC项目;受限于能耗、电力等审批及机房建设速度,新增供给极其有限,供需格局显著改善。②deepseek等带动公有云、私有云的部署需
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英维克
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小蜜蜂
2025-02-20 16:20:58
智能眼镜板块大涨
事件1:2月19日,中国信通院正式启动AI眼镜专项测试,并首发RayBan-Meta AI 眼镜测试报告。覆盖7大模块、超60项测试指标,构成全球首个AI眼镜系统性评测体系 。包括基础配置、音频性能、图像处理、交互体验、续航能力、安全隐私。 我们认为: 通过建立评估标准、推动技术升级、指导用户体验、加速生态构建,标志AI眼镜从概念验证进入规模化商用阶段,为AI眼镜的产业化铺平道路。 对消费者,可依据该报告选择合规产品; 对开发者,可精准定位技术突破方向; 对行业,提供政策监管前瞻,为工信部制定A
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博士眼镜
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小蜜蜂
2025-02-20 16:20:19
人形机器人板块热度不减,并且有从结构件持续燃烧到电子件板块趋势。
而人形机器人电子电气架构从感知,规控到执行,基理和智能驾驶极相似,且人形机器人产业链多数玩家源自车载,故在电子产业链上也有望有协同。 基于此,我们梳理并验证了以下公司在人形机器人之“电子”方向有望存较大机会。 1. 峰岹科技(T潜在,曾经宇树等,驱动MCU,传感器等) 2.思瑞浦(宇树,云深处等,信号链产品) 3.龙迅股份(感知模块,SerDes,潜在供应商等) 4.瑞芯微(宇树SoC等) 5.电连技术(高速高频连接器,配合感知信号传输,重要潜在供应商) 6.纳芯微(汽车模拟芯片龙头,人形机器人
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瑞芯微
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小蜜蜂
2025-02-20 16:19:57
浙商军工 邱世梁|王华君【洪都航空】核心推荐/上涨点评
静待内需+外贸催化,教练机+导弹龙头拐点已至 # 最新观点 教练机和导弹面向国内外双市场。 # 内需: 我们预计教练机和导弹国内需求有望复苏。洪都航空在教练机和空面导弹处行业龙头地位。 # 外贸: 2月17日阿布扎比国际防务展在阿联酋开幕,是中东地区最大的防务展。L15高教机展台亮相。 拐点已至,关联交易额大幅上涨 2025年关联销售/采购预计额同比增长26%/64%。2025年营收规模有望快速提升。 市值最小军机整机厂 公司是目前市值最小、唯一未整体上市的军机整机厂,同时是防务产品主机单位,未
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洪都航空
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小蜜蜂
2025-02-20 16:19:10
【长江化工】制冷剂回顾与展望:旭日初升,不可限量
前期,制冷剂行业的主要逻辑持续发酵:二代配额预计在2030年基本削减完毕,景气有望加速提振;而三代于2024年配额冻结年后,随着供需紧平衡,行业集中度的提升,景气逐步上行;而同时,四代制冷剂由于专利和成本的问题,短期无法对三代制冷剂形成替代,价格向上空间较大。 2024年是三代制冷剂配额冻结年的第一年。尽管在此前市场对行业景气度反转已有一定预期,但是2024年制冷剂行业的表现仍然可以用“超预期”来形容,此番超预期由供给为主、需求为辅,最终落实到制冷剂产品价格上涨带来的超预期。配额第一年产品价格处
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三美股份
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小蜜蜂
2025-02-20 16:16:25
【中泰科技孙行臻团队】微软首发Majorana1
🔥2025年2月19日,微软首发量子计算芯片Majorana 1 量子芯片利用量子比特,可同时处于0和1叠加态,执行特定任务比普通计算机快数百万倍;但稳定性、可靠性低,制造工艺复杂,技术要求高。 🔥架构突破:拓扑超导体全新材料,速度更快、尺寸更小 1⃣全球首个拓扑核心构建的量子处理单元,巴掌大小集成8个量子比特,未来有望集成100w个量子比特。 2⃣与传统超导量子比特相比,抗噪声和干扰能力更强,显著降低了计算错误率。 🔥工程应用加速:量子计算机数年内落地有望成为现实 1⃣微软预计这种架构将
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中国长城
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小蜜蜂
2025-02-20 16:15:04
【水晶光电】大涨,重视AR眼镜光波导
记得去年年底路演的时候就开始给大家强调,今年近眼显示(光波导+光机)的逻辑一定会演绎,原因也很简单:#AI眼镜存在【两重渗透关系】 --1)AI智能眼镜对于普通眼镜的渗透(25年市场预期在5‰左右);2)AR眼镜之于AI智能眼镜的渗透(25年市场预期不到1%)。 1)在第一阶段,SOC、验光配镜、组装代工以及白牌成为大家关注焦点,尤其是SOC作为bom成本占比最高项,弹性非常可观;2)但到了第二阶段,近眼显示会超越SOC成为bom成本占比最高项,若以1000元价值量,远期1亿部AR眼镜测算(30
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水晶光电
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小蜜蜂
2025-02-20 16:14:03
光伏:通威开始建设【颗粒硅】产能,颗粒硅确认进入从1到10阶段
根据永祥新能源披露,其将通过永祥新能源二期技改项目新建2万吨/年高纯多晶硅产能,其中棒状硅1万吨/年、颗粒硅1万吨/年。产能建设在四川乐山。 协鑫科技曾表示,其颗粒硅设备的核心部分均由协鑫设计院独立完成,具备强专利保护。截至2024Q4,协鑫科技综合现金成本降至28.17元/kg,现金成本优势明显。 ----- 我们认为,永祥小规模技改投建颗粒硅产能证明了: 1)颗粒硅已经跨越了从0到1阶段,下游能接受颗粒硅产品,且具备成本优势,否则永祥不会进行规模化量产。 2)考虑通威自身庞大的块状硅产能规模
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双良节能
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2025-02-20 16:13:21
【中泰军工】行业观点:困境反转在即,超配军工
#以军机和导弹为代表的主战装备批量采购带动行业基本面边际改善 1)量产型号进入新一轮批量采购周期,“量增价稳”有望推动行业基本面边际改善 2)新型号即将进入定型转批产阶段:J35、J20S和HQ19等新型号亮相珠海航展,进入批产阶段可期 #军贸竞争力显著提升,市场份额大幅提升 1)先进主战装备出口取得突破 2)地缘政治动荡导致全球军贸市场格局重塑 #科技创新引领下,新域新质作战力量高速发展 #军民两用技术发展,打开行业长期发展空间 1)国产大飞机和低空经济崛起 2)商业航天产业高速发展 3)核电
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中航西飞
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