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小蜜蜂
2025-05-14 18:07:48
【申万宏源化工】聚合顺点评
短期受海外扰动,长期价值不改 美国关税无虞,锦纶高景气下放量可期。公司直接出口比例约6%,无对美业务,且国内PA6切片产能全球占比70-80%,亦可直接出口至低税率地区,总体而言切片环节无需担忧关税风险。公司当前拥有PA6切片产能58.2万吨/年,并在建36.4万吨/年(含部分高温共聚尼龙等),预计25-26年内陆续投产,产品品质国内领先,较同行具备溢价,锦纶高景气下放量可期。 积极卡位PA66赛道,纺丝级切片打开成长空间。公司拟建设淄博基地一期8万吨PA66项目,远期规划50万吨,通过股权合作
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聚合顺
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小蜜蜂
2025-05-14 18:07:13
【华创交运】#锦江航运早盘大涨走出近期新高
继续看好公司区域精品航线,打造东南亚市场第二增长极 锦江航运是聚焦亚洲区域的班轮公司,依托精品航运服务,建立起差异化的竞争优势,2020-2024年公司上海-日本、上海-两岸间航线市场占有率行业第一。 5月12日中美关税取得实质性进展,近期或带来亚洲至美国的备货潮,存在抢运导致供需紧张的可能性; 中长期来看,部分产业的分散与迁移预计仍将持续,区域间贸易需求仍有增量。 4月8日我们发布公司深度,看好三大核心逻辑: 1)公司身处集运优质细分赛道—供需相对均衡的亚洲航线; 2)东北亚业务基本盘稳固,精
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锦江航运
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小蜜蜂
2025-05-14 18:06:29
【中泰有色】稀土:出口边际恢复,价格有望上行20250514
今天稀土永磁板块大涨,据我们了解,近期部分磁材企业拿到出口许可,同步带动国内稀土价格上行,另外中美的会谈也改善了全球终端的需求预期,短期基本面的配合搭配中长期战略价值的重估带动板块大涨。 #出口边际恢复、稀土价格上行。部分磁材企业已经拿到向特定区域及客户的出口许可,出于战略库存考虑,海外补库需求有望释放,系统性抬升全球需求水平(类似前期的锑逻辑),而供应端国内指标预期增速偏缓,供需格局得到优化。此外当前海外中重稀土价格较国内溢价2-3倍,出口边际改善后,国内稀土价格同步开启上行趋势,带动相关企业
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北方稀土
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小蜜蜂
2025-05-14 18:06:03
【DCDZ】调研反馈:PCB订单饱满,覆铜板持续涨价
PCB公司订单饱满,业绩存在上调可能:近期密集头部PCB公司,北美客户PCB需求持续释放,国内CSP以及供应链需求相比与去年同期翻倍增长,产业景气度持续上行。#关税冲击后,#海外CSP对于国内PCB供应商需求增加而非减弱。 稼动率上行,覆铜板持续涨价:得益于AI对于高频高速PCB的需求,PCB的层数增加&材料明显升级,国内覆铜板公司迎来高端客户突破以及盈利能力跃升。根据调研反馈,当前龙头公司订单包含,#工厂已经超稼动率运作,未来将对于下游客户进行涨价。 目前PCB需求旺盛毋庸置疑,#调研预期差主
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华正新材
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小蜜蜂
2025-05-14 18:05:34
美股AI医疗底部继续强势反弹
建议重点关注和把握AI医疗映射窗口!A股AI医疗基本面落地前,我们认为大的回调后,美股映射及多面催化要重点关注! ❗从4.7底部到昨晚美股AI医疗涨势统计,TEMPUS AI、Hims&Hers、Grail、Doximity分别底部上涨62%、146%、93%、18%,反弹强势,在二季报业绩长真空期、关税缓解风偏回高、资金寻找新主题、回调较充分的背景下,A股预计开启新一波映射窗口。 上一波AI医疗回调后、下一次何时启动?最强催化当为AI代表公司季报的超预期催化: 美国AI本身是有基本面的,当其季
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美年健康
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小蜜蜂
2025-05-14 18:05:03
【DB机械】机器人材料
轻量化为业内共识,材料应用需要重视 机器人续航被忽视。目前机器人还处于早期阶段,连续性应用不多,续航问题不显著。同时关节硬件的寿命和方案还未解决,因此续航问题还不突出。但未来大批量应用后机器人的续航、寿命也不可忽视。 # 轻量化预计会成为产业发展的重点方向。机器人重量对续航会有显著影响,同时机器人过重也会引起安全问题,机器人轻量化预计会成为机器人发展重要方向。 # 金属材料为主,多种材料并举。目前机器人的关节外壳等主要使用金属材料为主,各类塑料为辅,其中钢材用量超过60%,镁铝合金有替代趋势,同
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中欣氟材
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小蜜蜂
2025-05-14 18:03:52
【中信军工】三体计算星座首发成功,关注算力上星发展
事件:5月14日,太空计算卫星星座搭载长征二号丁运载火箭在酒泉卫星发射中心成功发射,标志着我国首个整轨互联的太空计算星座正式进入组网阶段。 #三体算力星座由之江实验室王坚院士牵头,协同全球合作伙伴共同打造的千星规模的太空计算基础设施,建成后总算力可达1000POPS。合作伙伴包括国星宇航、智星空间、地卫二、开运联合、蓝箭鸿擎、十方星链、中科睿格、微纳星空等。 #算力上星实现星上数据处理。根据王坚院士的数据,全球卫星载荷产生的大量数据仅有20%回传到地面,天上和地面带宽极其有限,而星上算力大部分仅
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普天科技
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小蜜蜂
2025-05-14 18:03:27
中信证券交运物流】集运跟踪点评
短期美线运价受益抢运,仍优先推荐具备转运潜力的锦江航运和海丰国际 5月12日中美发布关税联合公报,美方将今年以来对华加征对等关税税率暂时降至10%。截至7月10日豁免到期前,对华综合关税降至44%左右。我们测算5.13当周中美集装箱到港量环比上周增长14%;此前中美线因高关税暂停出货累积需求或将在短期释放,叠加空箱难返、运力调度等扰动,短期内中美航线运价或迎修复。5.13起ONE等船东陆续宣布涨价,涨幅700-1000美元/FEU或以上。 参考上一轮贸易摩擦从2018年3月开始,历时22个月方签
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锦江航运
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小蜜蜂
2025-05-14 18:02:55
【东吴非银孙婷团队】公募基金欠配驱动非银大涨,行业基本面持续改善中
【事件】今日非银板块大涨,万得全A上涨0.68%,保险指数上涨5.2%,券商指数上涨3.54%。 个股方面,人保涨停、太保+8.5%、新华+6.5%;红塔涨停,广发+7.6%,东方财富5.0%。 1、我们认为,公募基金欠配是本轮上涨的核心驱动。1)证监会印发,推行基于业绩比较基准的浮动管理费收取模式,我们预计公募基金配置将向业绩基准(沪深300等指数)靠拢。2)截至2024年末,保险股占主动权益基金持股市值比重为0.86%,相对沪深300指数欠配3.02pct;券商股占主动权益基金持股市值比重为
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-14 18:02:28
【国金机械】应流股份
全球燃气轮机景气度加速上行,看好公司订单持续高增 ⭕沙特200亿美金投资美国AIDC建设,GEV获142亿美金燃机订单。,沙特承诺向美国投资6000亿美元,其中包括沙特DataVolt对美国本土AIDC和能源基础设施的200亿美元投资。该公司还承诺与谷歌、甲骨文文、Salesforce、AMD、Uber等公司共同在两国尖端技术领域投资10亿美元。同时,美国GEV将向沙特出口142亿美元燃气轮机、美国向沙特AviLease出口48亿美元波音737-8客机。此次合作有望催化AIDC建设加速,带动全球
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应流股份
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小蜜蜂
2025-05-14 18:01:03
【长源东谷】机器人布局,二季度业绩可期
❗公司成立机器人事业部,聚焦人形机器人关键部件的前瞻布局,重点推进灵巧手、机械臂等高性能核心模块的研发与工程化路径建设。根据官网信息,公司发布招聘灵巧手方向控制算法工程师、结构设计工程师,以及人形机器人机械设计工程师等。 公司25q1业绩同环比增长,新能源混动项目放量,给业绩带来较大增量。 公司是问界M8缸盖独家供应商,赛力斯缸体缸盖订单超预期,对二季度业绩贡献较大,预计25q2业绩9kw~1亿,环比20%+、同比接近翻倍 ❗公司也在积极对接奇瑞等新客户,增长可期。 数据中心用柴发高景气,价格进
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长源东谷
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小蜜蜂
2025-05-14 17:59:03
【方正交运】港航物流大涨,美线启动
集运抢运与潜在供应链紊乱或驱动运价上行 本周关税调降后,美线订舱量与现货运价显著上升 我们此前报告提出关税政策中期影响:“美国库存去化+贸易相对稳态后或迎补库需求,需关注集中补货可能带来美国港口/内陆集疏运系统的潜在拥堵” 。 需求端:考虑美国当前库销比中性相对偏低、未来贸易政策的不确定性、前期高关税下发货受抑制等因素,预计短期美线阶段性集中补库的概率较大,美线集运需求将迎来逆转。 供给端:1⃣美线外调运力的回归需要时间,短期局部运力不足、供需错配利好美线运价,间接影响其余航线运价中枢。 2⃣#
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中谷物流
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小蜜蜂
2025-05-14 17:58:30
强call#朗新集团
25年开启基本面向上拐点,重视阿里链+电力交易爽核心标的!【天风计算机 缪欣君团队】 1、#电力市场化改革进程加速、重视电力市场化交易 4月29日,国家发改委、能源局发布两项通知,《关于全面加快电力现货市场建设工作的通知》,给出明确的电力市场化进程指标和辅助服务市场规则,进一步加快我国电力市场化改革。核心关注电力市场化交易环节,重点关注朗新集团。 2、 加速转型能源互联网、三年制定高增目标 近期公司制定未来三年重点发展战略,25-27年:#电力交易规模分别为60、300、1000亿度电,#新电途
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朗新集团
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小蜜蜂
2025-05-14 08:37:04
【方正汽车】金龙汽车近况反馈
三龙整合完毕,改革加速利润释放可期 #三龙整合迎来实质落地、降本增效开始加速 公司旗下拥有金龙联合(大金龙)、金龙旅行车(小金龙)及苏州金龙三大整车平台。由于产品同质化导致内耗,公司自2018年起推进''三龙整合'',已全资控股大金龙(2018年)和小金龙(2024年末),实现采购、销售及研发协同。目前苏州金龙仍保留35%国有少数股权,主要基于地方政策考量,未来不排除通过股权方式上优化。整合有望提升经营效率,增强规模效应。 #管理层换帅落地、老牌国企焕发新生 近期完成核心管理层调整,新任董事长已
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金龙汽车
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小蜜蜂
2025-05-14 08:35:41
【东吴计算机】算力产业多个变化,持续#推荐算力租赁
5月13日 美国商务部正式发布文件废除拜登政府的人工智能扩散规则,同时宣布采取额外措施加强对全球半导体的出口管制。 大位科技发布股权激励,占公司总股本的0.52%,授予价格为4.03元/股。 海南华铁拟使用2-3亿元回购股份,主要用于实施员工持股计划或者股权激励。 美国废除人工智能扩散规则,之前大家担心的分级制度会导致渠道受损。现在规则废除,算力租赁拿货渠道更加多样化, #供给端改善。 大位和华铁当前位置分别发布股权激励和回购股份,彰显对市场需求的信心。我们认为当前算力租赁#需求十分旺盛,供给改
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海南华铁
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小蜜蜂
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【申万宏源化工】聚合顺点评
短期受海外扰动,长期价值不改 美国关税无虞,锦纶高景气下放量可期。公司直接出口比例约6%,无对美业务,且国内PA6切片产能全球占比70-80%,亦可直接出口至低税率地区,总体而言切片环节无需担忧关税风险。公司当前拥有PA6切片产能58.2万吨/年,并在建36.4万吨/年(含部分高温共聚尼龙等),预计25-26年内陆续投产,产品品质国内领先,较同行具备溢价,锦纶高景气下放量可期。 积极卡位PA66赛道,纺丝级切片打开成长空间。公司拟建设淄博基地一期8万吨PA66项目,远期规划50万吨,通过股权合作
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【华创交运】#锦江航运早盘大涨走出近期新高
继续看好公司区域精品航线,打造东南亚市场第二增长极 锦江航运是聚焦亚洲区域的班轮公司,依托精品航运服务,建立起差异化的竞争优势,2020-2024年公司上海-日本、上海-两岸间航线市场占有率行业第一。 5月12日中美关税取得实质性进展,近期或带来亚洲至美国的备货潮,存在抢运导致供需紧张的可能性; 中长期来看,部分产业的分散与迁移预计仍将持续,区域间贸易需求仍有增量。 4月8日我们发布公司深度,看好三大核心逻辑: 1)公司身处集运优质细分赛道—供需相对均衡的亚洲航线; 2)东北亚业务基本盘稳固,精
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锦江航运
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【中泰有色】稀土:出口边际恢复,价格有望上行20250514
今天稀土永磁板块大涨,据我们了解,近期部分磁材企业拿到出口许可,同步带动国内稀土价格上行,另外中美的会谈也改善了全球终端的需求预期,短期基本面的配合搭配中长期战略价值的重估带动板块大涨。 #出口边际恢复、稀土价格上行。部分磁材企业已经拿到向特定区域及客户的出口许可,出于战略库存考虑,海外补库需求有望释放,系统性抬升全球需求水平(类似前期的锑逻辑),而供应端国内指标预期增速偏缓,供需格局得到优化。此外当前海外中重稀土价格较国内溢价2-3倍,出口边际改善后,国内稀土价格同步开启上行趋势,带动相关企业
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北方稀土
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【DCDZ】调研反馈:PCB订单饱满,覆铜板持续涨价
PCB公司订单饱满,业绩存在上调可能:近期密集头部PCB公司,北美客户PCB需求持续释放,国内CSP以及供应链需求相比与去年同期翻倍增长,产业景气度持续上行。#关税冲击后,#海外CSP对于国内PCB供应商需求增加而非减弱。 稼动率上行,覆铜板持续涨价:得益于AI对于高频高速PCB的需求,PCB的层数增加&材料明显升级,国内覆铜板公司迎来高端客户突破以及盈利能力跃升。根据调研反馈,当前龙头公司订单包含,#工厂已经超稼动率运作,未来将对于下游客户进行涨价。 目前PCB需求旺盛毋庸置疑,#调研预期差主
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美股AI医疗底部继续强势反弹
建议重点关注和把握AI医疗映射窗口!A股AI医疗基本面落地前,我们认为大的回调后,美股映射及多面催化要重点关注! ❗从4.7底部到昨晚美股AI医疗涨势统计,TEMPUS AI、Hims&Hers、Grail、Doximity分别底部上涨62%、146%、93%、18%,反弹强势,在二季报业绩长真空期、关税缓解风偏回高、资金寻找新主题、回调较充分的背景下,A股预计开启新一波映射窗口。 上一波AI医疗回调后、下一次何时启动?最强催化当为AI代表公司季报的超预期催化: 美国AI本身是有基本面的,当其季
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【DB机械】机器人材料
轻量化为业内共识,材料应用需要重视 机器人续航被忽视。目前机器人还处于早期阶段,连续性应用不多,续航问题不显著。同时关节硬件的寿命和方案还未解决,因此续航问题还不突出。但未来大批量应用后机器人的续航、寿命也不可忽视。 # 轻量化预计会成为产业发展的重点方向。机器人重量对续航会有显著影响,同时机器人过重也会引起安全问题,机器人轻量化预计会成为机器人发展重要方向。 # 金属材料为主,多种材料并举。目前机器人的关节外壳等主要使用金属材料为主,各类塑料为辅,其中钢材用量超过60%,镁铝合金有替代趋势,同
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【中信军工】三体计算星座首发成功,关注算力上星发展
事件:5月14日,太空计算卫星星座搭载长征二号丁运载火箭在酒泉卫星发射中心成功发射,标志着我国首个整轨互联的太空计算星座正式进入组网阶段。 #三体算力星座由之江实验室王坚院士牵头,协同全球合作伙伴共同打造的千星规模的太空计算基础设施,建成后总算力可达1000POPS。合作伙伴包括国星宇航、智星空间、地卫二、开运联合、蓝箭鸿擎、十方星链、中科睿格、微纳星空等。 #算力上星实现星上数据处理。根据王坚院士的数据,全球卫星载荷产生的大量数据仅有20%回传到地面,天上和地面带宽极其有限,而星上算力大部分仅
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中信证券交运物流】集运跟踪点评
短期美线运价受益抢运,仍优先推荐具备转运潜力的锦江航运和海丰国际 5月12日中美发布关税联合公报,美方将今年以来对华加征对等关税税率暂时降至10%。截至7月10日豁免到期前,对华综合关税降至44%左右。我们测算5.13当周中美集装箱到港量环比上周增长14%;此前中美线因高关税暂停出货累积需求或将在短期释放,叠加空箱难返、运力调度等扰动,短期内中美航线运价或迎修复。5.13起ONE等船东陆续宣布涨价,涨幅700-1000美元/FEU或以上。 参考上一轮贸易摩擦从2018年3月开始,历时22个月方签
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【东吴非银孙婷团队】公募基金欠配驱动非银大涨,行业基本面持续改善中
【事件】今日非银板块大涨,万得全A上涨0.68%,保险指数上涨5.2%,券商指数上涨3.54%。 个股方面,人保涨停、太保+8.5%、新华+6.5%;红塔涨停,广发+7.6%,东方财富5.0%。 1、我们认为,公募基金欠配是本轮上涨的核心驱动。1)证监会印发,推行基于业绩比较基准的浮动管理费收取模式,我们预计公募基金配置将向业绩基准(沪深300等指数)靠拢。2)截至2024年末,保险股占主动权益基金持股市值比重为0.86%,相对沪深300指数欠配3.02pct;券商股占主动权益基金持股市值比重为
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【国金机械】应流股份
全球燃气轮机景气度加速上行,看好公司订单持续高增 ⭕沙特200亿美金投资美国AIDC建设,GEV获142亿美金燃机订单。,沙特承诺向美国投资6000亿美元,其中包括沙特DataVolt对美国本土AIDC和能源基础设施的200亿美元投资。该公司还承诺与谷歌、甲骨文文、Salesforce、AMD、Uber等公司共同在两国尖端技术领域投资10亿美元。同时,美国GEV将向沙特出口142亿美元燃气轮机、美国向沙特AviLease出口48亿美元波音737-8客机。此次合作有望催化AIDC建设加速,带动全球
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应流股份
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【长源东谷】机器人布局,二季度业绩可期
❗公司成立机器人事业部,聚焦人形机器人关键部件的前瞻布局,重点推进灵巧手、机械臂等高性能核心模块的研发与工程化路径建设。根据官网信息,公司发布招聘灵巧手方向控制算法工程师、结构设计工程师,以及人形机器人机械设计工程师等。 公司25q1业绩同环比增长,新能源混动项目放量,给业绩带来较大增量。 公司是问界M8缸盖独家供应商,赛力斯缸体缸盖订单超预期,对二季度业绩贡献较大,预计25q2业绩9kw~1亿,环比20%+、同比接近翻倍 ❗公司也在积极对接奇瑞等新客户,增长可期。 数据中心用柴发高景气,价格进
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长源东谷
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【方正交运】港航物流大涨,美线启动
集运抢运与潜在供应链紊乱或驱动运价上行 本周关税调降后,美线订舱量与现货运价显著上升 我们此前报告提出关税政策中期影响:“美国库存去化+贸易相对稳态后或迎补库需求,需关注集中补货可能带来美国港口/内陆集疏运系统的潜在拥堵” 。 需求端:考虑美国当前库销比中性相对偏低、未来贸易政策的不确定性、前期高关税下发货受抑制等因素,预计短期美线阶段性集中补库的概率较大,美线集运需求将迎来逆转。 供给端:1⃣美线外调运力的回归需要时间,短期局部运力不足、供需错配利好美线运价,间接影响其余航线运价中枢。 2⃣#
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强call#朗新集团
25年开启基本面向上拐点,重视阿里链+电力交易爽核心标的!【天风计算机 缪欣君团队】 1、#电力市场化改革进程加速、重视电力市场化交易 4月29日,国家发改委、能源局发布两项通知,《关于全面加快电力现货市场建设工作的通知》,给出明确的电力市场化进程指标和辅助服务市场规则,进一步加快我国电力市场化改革。核心关注电力市场化交易环节,重点关注朗新集团。 2、 加速转型能源互联网、三年制定高增目标 近期公司制定未来三年重点发展战略,25-27年:#电力交易规模分别为60、300、1000亿度电,#新电途
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【方正汽车】金龙汽车近况反馈
三龙整合完毕,改革加速利润释放可期 #三龙整合迎来实质落地、降本增效开始加速 公司旗下拥有金龙联合(大金龙)、金龙旅行车(小金龙)及苏州金龙三大整车平台。由于产品同质化导致内耗,公司自2018年起推进''三龙整合'',已全资控股大金龙(2018年)和小金龙(2024年末),实现采购、销售及研发协同。目前苏州金龙仍保留35%国有少数股权,主要基于地方政策考量,未来不排除通过股权方式上优化。整合有望提升经营效率,增强规模效应。 #管理层换帅落地、老牌国企焕发新生 近期完成核心管理层调整,新任董事长已
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金龙汽车
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【东吴计算机】算力产业多个变化,持续#推荐算力租赁
5月13日 美国商务部正式发布文件废除拜登政府的人工智能扩散规则,同时宣布采取额外措施加强对全球半导体的出口管制。 大位科技发布股权激励,占公司总股本的0.52%,授予价格为4.03元/股。 海南华铁拟使用2-3亿元回购股份,主要用于实施员工持股计划或者股权激励。 美国废除人工智能扩散规则,之前大家担心的分级制度会导致渠道受损。现在规则废除,算力租赁拿货渠道更加多样化, #供给端改善。 大位和华铁当前位置分别发布股权激励和回购股份,彰显对市场需求的信心。我们认为当前算力租赁#需求十分旺盛,供给改
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短期受海外扰动,长期价值不改 美国关税无虞,锦纶高景气下放量可期。公司直接出口比例约6%,无对美业务,且国内PA6切片产能全球占比70-80%,亦可直接出口至低税率地区,总体而言切片环节无需担忧关税风险。公司当前拥有PA6切片产能58.2万吨/年,并在建36.4万吨/年(含部分高温共聚尼龙等),预计25-26年内陆续投产,产品品质国内领先,较同行具备溢价,锦纶高景气下放量可期。 积极卡位PA66赛道,纺丝级切片打开成长空间。公司拟建设淄博基地一期8万吨PA66项目,远期规划50万吨,通过股权合作
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【华创交运】#锦江航运早盘大涨走出近期新高
继续看好公司区域精品航线,打造东南亚市场第二增长极 锦江航运是聚焦亚洲区域的班轮公司,依托精品航运服务,建立起差异化的竞争优势,2020-2024年公司上海-日本、上海-两岸间航线市场占有率行业第一。 5月12日中美关税取得实质性进展,近期或带来亚洲至美国的备货潮,存在抢运导致供需紧张的可能性; 中长期来看,部分产业的分散与迁移预计仍将持续,区域间贸易需求仍有增量。 4月8日我们发布公司深度,看好三大核心逻辑: 1)公司身处集运优质细分赛道—供需相对均衡的亚洲航线; 2)东北亚业务基本盘稳固,精
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锦江航运
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小蜜蜂
2025-05-14 18:06:29
【中泰有色】稀土:出口边际恢复,价格有望上行20250514
今天稀土永磁板块大涨,据我们了解,近期部分磁材企业拿到出口许可,同步带动国内稀土价格上行,另外中美的会谈也改善了全球终端的需求预期,短期基本面的配合搭配中长期战略价值的重估带动板块大涨。 #出口边际恢复、稀土价格上行。部分磁材企业已经拿到向特定区域及客户的出口许可,出于战略库存考虑,海外补库需求有望释放,系统性抬升全球需求水平(类似前期的锑逻辑),而供应端国内指标预期增速偏缓,供需格局得到优化。此外当前海外中重稀土价格较国内溢价2-3倍,出口边际改善后,国内稀土价格同步开启上行趋势,带动相关企业
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北方稀土
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小蜜蜂
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【DCDZ】调研反馈:PCB订单饱满,覆铜板持续涨价
PCB公司订单饱满,业绩存在上调可能:近期密集头部PCB公司,北美客户PCB需求持续释放,国内CSP以及供应链需求相比与去年同期翻倍增长,产业景气度持续上行。#关税冲击后,#海外CSP对于国内PCB供应商需求增加而非减弱。 稼动率上行,覆铜板持续涨价:得益于AI对于高频高速PCB的需求,PCB的层数增加&材料明显升级,国内覆铜板公司迎来高端客户突破以及盈利能力跃升。根据调研反馈,当前龙头公司订单包含,#工厂已经超稼动率运作,未来将对于下游客户进行涨价。 目前PCB需求旺盛毋庸置疑,#调研预期差主
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华正新材
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小蜜蜂
2025-05-14 18:05:34
美股AI医疗底部继续强势反弹
建议重点关注和把握AI医疗映射窗口!A股AI医疗基本面落地前,我们认为大的回调后,美股映射及多面催化要重点关注! ❗从4.7底部到昨晚美股AI医疗涨势统计,TEMPUS AI、Hims&Hers、Grail、Doximity分别底部上涨62%、146%、93%、18%,反弹强势,在二季报业绩长真空期、关税缓解风偏回高、资金寻找新主题、回调较充分的背景下,A股预计开启新一波映射窗口。 上一波AI医疗回调后、下一次何时启动?最强催化当为AI代表公司季报的超预期催化: 美国AI本身是有基本面的,当其季
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美年健康
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小蜜蜂
2025-05-14 18:05:03
【DB机械】机器人材料
轻量化为业内共识,材料应用需要重视 机器人续航被忽视。目前机器人还处于早期阶段,连续性应用不多,续航问题不显著。同时关节硬件的寿命和方案还未解决,因此续航问题还不突出。但未来大批量应用后机器人的续航、寿命也不可忽视。 # 轻量化预计会成为产业发展的重点方向。机器人重量对续航会有显著影响,同时机器人过重也会引起安全问题,机器人轻量化预计会成为机器人发展重要方向。 # 金属材料为主,多种材料并举。目前机器人的关节外壳等主要使用金属材料为主,各类塑料为辅,其中钢材用量超过60%,镁铝合金有替代趋势,同
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中欣氟材
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小蜜蜂
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【中信军工】三体计算星座首发成功,关注算力上星发展
事件:5月14日,太空计算卫星星座搭载长征二号丁运载火箭在酒泉卫星发射中心成功发射,标志着我国首个整轨互联的太空计算星座正式进入组网阶段。 #三体算力星座由之江实验室王坚院士牵头,协同全球合作伙伴共同打造的千星规模的太空计算基础设施,建成后总算力可达1000POPS。合作伙伴包括国星宇航、智星空间、地卫二、开运联合、蓝箭鸿擎、十方星链、中科睿格、微纳星空等。 #算力上星实现星上数据处理。根据王坚院士的数据,全球卫星载荷产生的大量数据仅有20%回传到地面,天上和地面带宽极其有限,而星上算力大部分仅
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普天科技
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小蜜蜂
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中信证券交运物流】集运跟踪点评
短期美线运价受益抢运,仍优先推荐具备转运潜力的锦江航运和海丰国际 5月12日中美发布关税联合公报,美方将今年以来对华加征对等关税税率暂时降至10%。截至7月10日豁免到期前,对华综合关税降至44%左右。我们测算5.13当周中美集装箱到港量环比上周增长14%;此前中美线因高关税暂停出货累积需求或将在短期释放,叠加空箱难返、运力调度等扰动,短期内中美航线运价或迎修复。5.13起ONE等船东陆续宣布涨价,涨幅700-1000美元/FEU或以上。 参考上一轮贸易摩擦从2018年3月开始,历时22个月方签
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锦江航运
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小蜜蜂
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【东吴非银孙婷团队】公募基金欠配驱动非银大涨,行业基本面持续改善中
【事件】今日非银板块大涨,万得全A上涨0.68%,保险指数上涨5.2%,券商指数上涨3.54%。 个股方面,人保涨停、太保+8.5%、新华+6.5%;红塔涨停,广发+7.6%,东方财富5.0%。 1、我们认为,公募基金欠配是本轮上涨的核心驱动。1)证监会印发,推行基于业绩比较基准的浮动管理费收取模式,我们预计公募基金配置将向业绩基准(沪深300等指数)靠拢。2)截至2024年末,保险股占主动权益基金持股市值比重为0.86%,相对沪深300指数欠配3.02pct;券商股占主动权益基金持股市值比重为
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-14 18:02:28
【国金机械】应流股份
全球燃气轮机景气度加速上行,看好公司订单持续高增 ⭕沙特200亿美金投资美国AIDC建设,GEV获142亿美金燃机订单。,沙特承诺向美国投资6000亿美元,其中包括沙特DataVolt对美国本土AIDC和能源基础设施的200亿美元投资。该公司还承诺与谷歌、甲骨文文、Salesforce、AMD、Uber等公司共同在两国尖端技术领域投资10亿美元。同时,美国GEV将向沙特出口142亿美元燃气轮机、美国向沙特AviLease出口48亿美元波音737-8客机。此次合作有望催化AIDC建设加速,带动全球
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应流股份
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小蜜蜂
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【长源东谷】机器人布局,二季度业绩可期
❗公司成立机器人事业部,聚焦人形机器人关键部件的前瞻布局,重点推进灵巧手、机械臂等高性能核心模块的研发与工程化路径建设。根据官网信息,公司发布招聘灵巧手方向控制算法工程师、结构设计工程师,以及人形机器人机械设计工程师等。 公司25q1业绩同环比增长,新能源混动项目放量,给业绩带来较大增量。 公司是问界M8缸盖独家供应商,赛力斯缸体缸盖订单超预期,对二季度业绩贡献较大,预计25q2业绩9kw~1亿,环比20%+、同比接近翻倍 ❗公司也在积极对接奇瑞等新客户,增长可期。 数据中心用柴发高景气,价格进
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长源东谷
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小蜜蜂
2025-05-14 17:59:03
【方正交运】港航物流大涨,美线启动
集运抢运与潜在供应链紊乱或驱动运价上行 本周关税调降后,美线订舱量与现货运价显著上升 我们此前报告提出关税政策中期影响:“美国库存去化+贸易相对稳态后或迎补库需求,需关注集中补货可能带来美国港口/内陆集疏运系统的潜在拥堵” 。 需求端:考虑美国当前库销比中性相对偏低、未来贸易政策的不确定性、前期高关税下发货受抑制等因素,预计短期美线阶段性集中补库的概率较大,美线集运需求将迎来逆转。 供给端:1⃣美线外调运力的回归需要时间,短期局部运力不足、供需错配利好美线运价,间接影响其余航线运价中枢。 2⃣#
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中谷物流
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小蜜蜂
2025-05-14 17:58:30
强call#朗新集团
25年开启基本面向上拐点,重视阿里链+电力交易爽核心标的!【天风计算机 缪欣君团队】 1、#电力市场化改革进程加速、重视电力市场化交易 4月29日,国家发改委、能源局发布两项通知,《关于全面加快电力现货市场建设工作的通知》,给出明确的电力市场化进程指标和辅助服务市场规则,进一步加快我国电力市场化改革。核心关注电力市场化交易环节,重点关注朗新集团。 2、 加速转型能源互联网、三年制定高增目标 近期公司制定未来三年重点发展战略,25-27年:#电力交易规模分别为60、300、1000亿度电,#新电途
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朗新集团
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小蜜蜂
2025-05-14 08:37:04
【方正汽车】金龙汽车近况反馈
三龙整合完毕,改革加速利润释放可期 #三龙整合迎来实质落地、降本增效开始加速 公司旗下拥有金龙联合(大金龙)、金龙旅行车(小金龙)及苏州金龙三大整车平台。由于产品同质化导致内耗,公司自2018年起推进''三龙整合'',已全资控股大金龙(2018年)和小金龙(2024年末),实现采购、销售及研发协同。目前苏州金龙仍保留35%国有少数股权,主要基于地方政策考量,未来不排除通过股权方式上优化。整合有望提升经营效率,增强规模效应。 #管理层换帅落地、老牌国企焕发新生 近期完成核心管理层调整,新任董事长已
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金龙汽车
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小蜜蜂
2025-05-14 08:35:41
【东吴计算机】算力产业多个变化,持续#推荐算力租赁
5月13日 美国商务部正式发布文件废除拜登政府的人工智能扩散规则,同时宣布采取额外措施加强对全球半导体的出口管制。 大位科技发布股权激励,占公司总股本的0.52%,授予价格为4.03元/股。 海南华铁拟使用2-3亿元回购股份,主要用于实施员工持股计划或者股权激励。 美国废除人工智能扩散规则,之前大家担心的分级制度会导致渠道受损。现在规则废除,算力租赁拿货渠道更加多样化, #供给端改善。 大位和华铁当前位置分别发布股权激励和回购股份,彰显对市场需求的信心。我们认为当前算力租赁#需求十分旺盛,供给改
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海南华铁
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小蜜蜂
2025-05-14 18:07:48
【申万宏源化工】聚合顺点评
短期受海外扰动,长期价值不改 美国关税无虞,锦纶高景气下放量可期。公司直接出口比例约6%,无对美业务,且国内PA6切片产能全球占比70-80%,亦可直接出口至低税率地区,总体而言切片环节无需担忧关税风险。公司当前拥有PA6切片产能58.2万吨/年,并在建36.4万吨/年(含部分高温共聚尼龙等),预计25-26年内陆续投产,产品品质国内领先,较同行具备溢价,锦纶高景气下放量可期。 积极卡位PA66赛道,纺丝级切片打开成长空间。公司拟建设淄博基地一期8万吨PA66项目,远期规划50万吨,通过股权合作
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聚合顺
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小蜜蜂
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【华创交运】#锦江航运早盘大涨走出近期新高
继续看好公司区域精品航线,打造东南亚市场第二增长极 锦江航运是聚焦亚洲区域的班轮公司,依托精品航运服务,建立起差异化的竞争优势,2020-2024年公司上海-日本、上海-两岸间航线市场占有率行业第一。 5月12日中美关税取得实质性进展,近期或带来亚洲至美国的备货潮,存在抢运导致供需紧张的可能性; 中长期来看,部分产业的分散与迁移预计仍将持续,区域间贸易需求仍有增量。 4月8日我们发布公司深度,看好三大核心逻辑: 1)公司身处集运优质细分赛道—供需相对均衡的亚洲航线; 2)东北亚业务基本盘稳固,精
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锦江航运
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【中泰有色】稀土:出口边际恢复,价格有望上行20250514
今天稀土永磁板块大涨,据我们了解,近期部分磁材企业拿到出口许可,同步带动国内稀土价格上行,另外中美的会谈也改善了全球终端的需求预期,短期基本面的配合搭配中长期战略价值的重估带动板块大涨。 #出口边际恢复、稀土价格上行。部分磁材企业已经拿到向特定区域及客户的出口许可,出于战略库存考虑,海外补库需求有望释放,系统性抬升全球需求水平(类似前期的锑逻辑),而供应端国内指标预期增速偏缓,供需格局得到优化。此外当前海外中重稀土价格较国内溢价2-3倍,出口边际改善后,国内稀土价格同步开启上行趋势,带动相关企业
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北方稀土
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【DCDZ】调研反馈:PCB订单饱满,覆铜板持续涨价
PCB公司订单饱满,业绩存在上调可能:近期密集头部PCB公司,北美客户PCB需求持续释放,国内CSP以及供应链需求相比与去年同期翻倍增长,产业景气度持续上行。#关税冲击后,#海外CSP对于国内PCB供应商需求增加而非减弱。 稼动率上行,覆铜板持续涨价:得益于AI对于高频高速PCB的需求,PCB的层数增加&材料明显升级,国内覆铜板公司迎来高端客户突破以及盈利能力跃升。根据调研反馈,当前龙头公司订单包含,#工厂已经超稼动率运作,未来将对于下游客户进行涨价。 目前PCB需求旺盛毋庸置疑,#调研预期差主
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美股AI医疗底部继续强势反弹
建议重点关注和把握AI医疗映射窗口!A股AI医疗基本面落地前,我们认为大的回调后,美股映射及多面催化要重点关注! ❗从4.7底部到昨晚美股AI医疗涨势统计,TEMPUS AI、Hims&Hers、Grail、Doximity分别底部上涨62%、146%、93%、18%,反弹强势,在二季报业绩长真空期、关税缓解风偏回高、资金寻找新主题、回调较充分的背景下,A股预计开启新一波映射窗口。 上一波AI医疗回调后、下一次何时启动?最强催化当为AI代表公司季报的超预期催化: 美国AI本身是有基本面的,当其季
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【DB机械】机器人材料
轻量化为业内共识,材料应用需要重视 机器人续航被忽视。目前机器人还处于早期阶段,连续性应用不多,续航问题不显著。同时关节硬件的寿命和方案还未解决,因此续航问题还不突出。但未来大批量应用后机器人的续航、寿命也不可忽视。 # 轻量化预计会成为产业发展的重点方向。机器人重量对续航会有显著影响,同时机器人过重也会引起安全问题,机器人轻量化预计会成为机器人发展重要方向。 # 金属材料为主,多种材料并举。目前机器人的关节外壳等主要使用金属材料为主,各类塑料为辅,其中钢材用量超过60%,镁铝合金有替代趋势,同
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【中信军工】三体计算星座首发成功,关注算力上星发展
事件:5月14日,太空计算卫星星座搭载长征二号丁运载火箭在酒泉卫星发射中心成功发射,标志着我国首个整轨互联的太空计算星座正式进入组网阶段。 #三体算力星座由之江实验室王坚院士牵头,协同全球合作伙伴共同打造的千星规模的太空计算基础设施,建成后总算力可达1000POPS。合作伙伴包括国星宇航、智星空间、地卫二、开运联合、蓝箭鸿擎、十方星链、中科睿格、微纳星空等。 #算力上星实现星上数据处理。根据王坚院士的数据,全球卫星载荷产生的大量数据仅有20%回传到地面,天上和地面带宽极其有限,而星上算力大部分仅
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中信证券交运物流】集运跟踪点评
短期美线运价受益抢运,仍优先推荐具备转运潜力的锦江航运和海丰国际 5月12日中美发布关税联合公报,美方将今年以来对华加征对等关税税率暂时降至10%。截至7月10日豁免到期前,对华综合关税降至44%左右。我们测算5.13当周中美集装箱到港量环比上周增长14%;此前中美线因高关税暂停出货累积需求或将在短期释放,叠加空箱难返、运力调度等扰动,短期内中美航线运价或迎修复。5.13起ONE等船东陆续宣布涨价,涨幅700-1000美元/FEU或以上。 参考上一轮贸易摩擦从2018年3月开始,历时22个月方签
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【东吴非银孙婷团队】公募基金欠配驱动非银大涨,行业基本面持续改善中
【事件】今日非银板块大涨,万得全A上涨0.68%,保险指数上涨5.2%,券商指数上涨3.54%。 个股方面,人保涨停、太保+8.5%、新华+6.5%;红塔涨停,广发+7.6%,东方财富5.0%。 1、我们认为,公募基金欠配是本轮上涨的核心驱动。1)证监会印发,推行基于业绩比较基准的浮动管理费收取模式,我们预计公募基金配置将向业绩基准(沪深300等指数)靠拢。2)截至2024年末,保险股占主动权益基金持股市值比重为0.86%,相对沪深300指数欠配3.02pct;券商股占主动权益基金持股市值比重为
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【国金机械】应流股份
全球燃气轮机景气度加速上行,看好公司订单持续高增 ⭕沙特200亿美金投资美国AIDC建设,GEV获142亿美金燃机订单。,沙特承诺向美国投资6000亿美元,其中包括沙特DataVolt对美国本土AIDC和能源基础设施的200亿美元投资。该公司还承诺与谷歌、甲骨文文、Salesforce、AMD、Uber等公司共同在两国尖端技术领域投资10亿美元。同时,美国GEV将向沙特出口142亿美元燃气轮机、美国向沙特AviLease出口48亿美元波音737-8客机。此次合作有望催化AIDC建设加速,带动全球
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【长源东谷】机器人布局,二季度业绩可期
❗公司成立机器人事业部,聚焦人形机器人关键部件的前瞻布局,重点推进灵巧手、机械臂等高性能核心模块的研发与工程化路径建设。根据官网信息,公司发布招聘灵巧手方向控制算法工程师、结构设计工程师,以及人形机器人机械设计工程师等。 公司25q1业绩同环比增长,新能源混动项目放量,给业绩带来较大增量。 公司是问界M8缸盖独家供应商,赛力斯缸体缸盖订单超预期,对二季度业绩贡献较大,预计25q2业绩9kw~1亿,环比20%+、同比接近翻倍 ❗公司也在积极对接奇瑞等新客户,增长可期。 数据中心用柴发高景气,价格进
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【方正交运】港航物流大涨,美线启动
集运抢运与潜在供应链紊乱或驱动运价上行 本周关税调降后,美线订舱量与现货运价显著上升 我们此前报告提出关税政策中期影响:“美国库存去化+贸易相对稳态后或迎补库需求,需关注集中补货可能带来美国港口/内陆集疏运系统的潜在拥堵” 。 需求端:考虑美国当前库销比中性相对偏低、未来贸易政策的不确定性、前期高关税下发货受抑制等因素,预计短期美线阶段性集中补库的概率较大,美线集运需求将迎来逆转。 供给端:1⃣美线外调运力的回归需要时间,短期局部运力不足、供需错配利好美线运价,间接影响其余航线运价中枢。 2⃣#
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强call#朗新集团
25年开启基本面向上拐点,重视阿里链+电力交易爽核心标的!【天风计算机 缪欣君团队】 1、#电力市场化改革进程加速、重视电力市场化交易 4月29日,国家发改委、能源局发布两项通知,《关于全面加快电力现货市场建设工作的通知》,给出明确的电力市场化进程指标和辅助服务市场规则,进一步加快我国电力市场化改革。核心关注电力市场化交易环节,重点关注朗新集团。 2、 加速转型能源互联网、三年制定高增目标 近期公司制定未来三年重点发展战略,25-27年:#电力交易规模分别为60、300、1000亿度电,#新电途
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【方正汽车】金龙汽车近况反馈
三龙整合完毕,改革加速利润释放可期 #三龙整合迎来实质落地、降本增效开始加速 公司旗下拥有金龙联合(大金龙)、金龙旅行车(小金龙)及苏州金龙三大整车平台。由于产品同质化导致内耗,公司自2018年起推进''三龙整合'',已全资控股大金龙(2018年)和小金龙(2024年末),实现采购、销售及研发协同。目前苏州金龙仍保留35%国有少数股权,主要基于地方政策考量,未来不排除通过股权方式上优化。整合有望提升经营效率,增强规模效应。 #管理层换帅落地、老牌国企焕发新生 近期完成核心管理层调整,新任董事长已
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【东吴计算机】算力产业多个变化,持续#推荐算力租赁
5月13日 美国商务部正式发布文件废除拜登政府的人工智能扩散规则,同时宣布采取额外措施加强对全球半导体的出口管制。 大位科技发布股权激励,占公司总股本的0.52%,授予价格为4.03元/股。 海南华铁拟使用2-3亿元回购股份,主要用于实施员工持股计划或者股权激励。 美国废除人工智能扩散规则,之前大家担心的分级制度会导致渠道受损。现在规则废除,算力租赁拿货渠道更加多样化, #供给端改善。 大位和华铁当前位置分别发布股权激励和回购股份,彰显对市场需求的信心。我们认为当前算力租赁#需求十分旺盛,供给改
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【申万宏源化工】聚合顺点评
短期受海外扰动,长期价值不改 美国关税无虞,锦纶高景气下放量可期。公司直接出口比例约6%,无对美业务,且国内PA6切片产能全球占比70-80%,亦可直接出口至低税率地区,总体而言切片环节无需担忧关税风险。公司当前拥有PA6切片产能58.2万吨/年,并在建36.4万吨/年(含部分高温共聚尼龙等),预计25-26年内陆续投产,产品品质国内领先,较同行具备溢价,锦纶高景气下放量可期。 积极卡位PA66赛道,纺丝级切片打开成长空间。公司拟建设淄博基地一期8万吨PA66项目,远期规划50万吨,通过股权合作
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【华创交运】#锦江航运早盘大涨走出近期新高
继续看好公司区域精品航线,打造东南亚市场第二增长极 锦江航运是聚焦亚洲区域的班轮公司,依托精品航运服务,建立起差异化的竞争优势,2020-2024年公司上海-日本、上海-两岸间航线市场占有率行业第一。 5月12日中美关税取得实质性进展,近期或带来亚洲至美国的备货潮,存在抢运导致供需紧张的可能性; 中长期来看,部分产业的分散与迁移预计仍将持续,区域间贸易需求仍有增量。 4月8日我们发布公司深度,看好三大核心逻辑: 1)公司身处集运优质细分赛道—供需相对均衡的亚洲航线; 2)东北亚业务基本盘稳固,精
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【中泰有色】稀土:出口边际恢复,价格有望上行20250514
今天稀土永磁板块大涨,据我们了解,近期部分磁材企业拿到出口许可,同步带动国内稀土价格上行,另外中美的会谈也改善了全球终端的需求预期,短期基本面的配合搭配中长期战略价值的重估带动板块大涨。 #出口边际恢复、稀土价格上行。部分磁材企业已经拿到向特定区域及客户的出口许可,出于战略库存考虑,海外补库需求有望释放,系统性抬升全球需求水平(类似前期的锑逻辑),而供应端国内指标预期增速偏缓,供需格局得到优化。此外当前海外中重稀土价格较国内溢价2-3倍,出口边际改善后,国内稀土价格同步开启上行趋势,带动相关企业
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小蜜蜂
2025-05-14 18:06:03
【DCDZ】调研反馈:PCB订单饱满,覆铜板持续涨价
PCB公司订单饱满,业绩存在上调可能:近期密集头部PCB公司,北美客户PCB需求持续释放,国内CSP以及供应链需求相比与去年同期翻倍增长,产业景气度持续上行。#关税冲击后,#海外CSP对于国内PCB供应商需求增加而非减弱。 稼动率上行,覆铜板持续涨价:得益于AI对于高频高速PCB的需求,PCB的层数增加&材料明显升级,国内覆铜板公司迎来高端客户突破以及盈利能力跃升。根据调研反馈,当前龙头公司订单包含,#工厂已经超稼动率运作,未来将对于下游客户进行涨价。 目前PCB需求旺盛毋庸置疑,#调研预期差主
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华正新材
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小蜜蜂
2025-05-14 18:05:34
美股AI医疗底部继续强势反弹
建议重点关注和把握AI医疗映射窗口!A股AI医疗基本面落地前,我们认为大的回调后,美股映射及多面催化要重点关注! ❗从4.7底部到昨晚美股AI医疗涨势统计,TEMPUS AI、Hims&Hers、Grail、Doximity分别底部上涨62%、146%、93%、18%,反弹强势,在二季报业绩长真空期、关税缓解风偏回高、资金寻找新主题、回调较充分的背景下,A股预计开启新一波映射窗口。 上一波AI医疗回调后、下一次何时启动?最强催化当为AI代表公司季报的超预期催化: 美国AI本身是有基本面的,当其季
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美年健康
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小蜜蜂
2025-05-14 18:05:03
【DB机械】机器人材料
轻量化为业内共识,材料应用需要重视 机器人续航被忽视。目前机器人还处于早期阶段,连续性应用不多,续航问题不显著。同时关节硬件的寿命和方案还未解决,因此续航问题还不突出。但未来大批量应用后机器人的续航、寿命也不可忽视。 # 轻量化预计会成为产业发展的重点方向。机器人重量对续航会有显著影响,同时机器人过重也会引起安全问题,机器人轻量化预计会成为机器人发展重要方向。 # 金属材料为主,多种材料并举。目前机器人的关节外壳等主要使用金属材料为主,各类塑料为辅,其中钢材用量超过60%,镁铝合金有替代趋势,同
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中欣氟材
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小蜜蜂
2025-05-14 18:03:52
【中信军工】三体计算星座首发成功,关注算力上星发展
事件:5月14日,太空计算卫星星座搭载长征二号丁运载火箭在酒泉卫星发射中心成功发射,标志着我国首个整轨互联的太空计算星座正式进入组网阶段。 #三体算力星座由之江实验室王坚院士牵头,协同全球合作伙伴共同打造的千星规模的太空计算基础设施,建成后总算力可达1000POPS。合作伙伴包括国星宇航、智星空间、地卫二、开运联合、蓝箭鸿擎、十方星链、中科睿格、微纳星空等。 #算力上星实现星上数据处理。根据王坚院士的数据,全球卫星载荷产生的大量数据仅有20%回传到地面,天上和地面带宽极其有限,而星上算力大部分仅
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普天科技
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小蜜蜂
2025-05-14 18:03:27
中信证券交运物流】集运跟踪点评
短期美线运价受益抢运,仍优先推荐具备转运潜力的锦江航运和海丰国际 5月12日中美发布关税联合公报,美方将今年以来对华加征对等关税税率暂时降至10%。截至7月10日豁免到期前,对华综合关税降至44%左右。我们测算5.13当周中美集装箱到港量环比上周增长14%;此前中美线因高关税暂停出货累积需求或将在短期释放,叠加空箱难返、运力调度等扰动,短期内中美航线运价或迎修复。5.13起ONE等船东陆续宣布涨价,涨幅700-1000美元/FEU或以上。 参考上一轮贸易摩擦从2018年3月开始,历时22个月方签
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锦江航运
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小蜜蜂
2025-05-14 18:02:55
【东吴非银孙婷团队】公募基金欠配驱动非银大涨,行业基本面持续改善中
【事件】今日非银板块大涨,万得全A上涨0.68%,保险指数上涨5.2%,券商指数上涨3.54%。 个股方面,人保涨停、太保+8.5%、新华+6.5%;红塔涨停,广发+7.6%,东方财富5.0%。 1、我们认为,公募基金欠配是本轮上涨的核心驱动。1)证监会印发,推行基于业绩比较基准的浮动管理费收取模式,我们预计公募基金配置将向业绩基准(沪深300等指数)靠拢。2)截至2024年末,保险股占主动权益基金持股市值比重为0.86%,相对沪深300指数欠配3.02pct;券商股占主动权益基金持股市值比重为
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-14 18:02:28
【国金机械】应流股份
全球燃气轮机景气度加速上行,看好公司订单持续高增 ⭕沙特200亿美金投资美国AIDC建设,GEV获142亿美金燃机订单。,沙特承诺向美国投资6000亿美元,其中包括沙特DataVolt对美国本土AIDC和能源基础设施的200亿美元投资。该公司还承诺与谷歌、甲骨文文、Salesforce、AMD、Uber等公司共同在两国尖端技术领域投资10亿美元。同时,美国GEV将向沙特出口142亿美元燃气轮机、美国向沙特AviLease出口48亿美元波音737-8客机。此次合作有望催化AIDC建设加速,带动全球
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应流股份
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小蜜蜂
2025-05-14 18:01:03
【长源东谷】机器人布局,二季度业绩可期
❗公司成立机器人事业部,聚焦人形机器人关键部件的前瞻布局,重点推进灵巧手、机械臂等高性能核心模块的研发与工程化路径建设。根据官网信息,公司发布招聘灵巧手方向控制算法工程师、结构设计工程师,以及人形机器人机械设计工程师等。 公司25q1业绩同环比增长,新能源混动项目放量,给业绩带来较大增量。 公司是问界M8缸盖独家供应商,赛力斯缸体缸盖订单超预期,对二季度业绩贡献较大,预计25q2业绩9kw~1亿,环比20%+、同比接近翻倍 ❗公司也在积极对接奇瑞等新客户,增长可期。 数据中心用柴发高景气,价格进
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长源东谷
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小蜜蜂
2025-05-14 17:59:03
【方正交运】港航物流大涨,美线启动
集运抢运与潜在供应链紊乱或驱动运价上行 本周关税调降后,美线订舱量与现货运价显著上升 我们此前报告提出关税政策中期影响:“美国库存去化+贸易相对稳态后或迎补库需求,需关注集中补货可能带来美国港口/内陆集疏运系统的潜在拥堵” 。 需求端:考虑美国当前库销比中性相对偏低、未来贸易政策的不确定性、前期高关税下发货受抑制等因素,预计短期美线阶段性集中补库的概率较大,美线集运需求将迎来逆转。 供给端:1⃣美线外调运力的回归需要时间,短期局部运力不足、供需错配利好美线运价,间接影响其余航线运价中枢。 2⃣#
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2025-05-14 17:58:30
强call#朗新集团
25年开启基本面向上拐点,重视阿里链+电力交易爽核心标的!【天风计算机 缪欣君团队】 1、#电力市场化改革进程加速、重视电力市场化交易 4月29日,国家发改委、能源局发布两项通知,《关于全面加快电力现货市场建设工作的通知》,给出明确的电力市场化进程指标和辅助服务市场规则,进一步加快我国电力市场化改革。核心关注电力市场化交易环节,重点关注朗新集团。 2、 加速转型能源互联网、三年制定高增目标 近期公司制定未来三年重点发展战略,25-27年:#电力交易规模分别为60、300、1000亿度电,#新电途
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朗新集团
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小蜜蜂
2025-05-14 08:37:04
【方正汽车】金龙汽车近况反馈
三龙整合完毕,改革加速利润释放可期 #三龙整合迎来实质落地、降本增效开始加速 公司旗下拥有金龙联合(大金龙)、金龙旅行车(小金龙)及苏州金龙三大整车平台。由于产品同质化导致内耗,公司自2018年起推进''三龙整合'',已全资控股大金龙(2018年)和小金龙(2024年末),实现采购、销售及研发协同。目前苏州金龙仍保留35%国有少数股权,主要基于地方政策考量,未来不排除通过股权方式上优化。整合有望提升经营效率,增强规模效应。 #管理层换帅落地、老牌国企焕发新生 近期完成核心管理层调整,新任董事长已
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金龙汽车
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小蜜蜂
2025-05-14 08:35:41
【东吴计算机】算力产业多个变化,持续#推荐算力租赁
5月13日 美国商务部正式发布文件废除拜登政府的人工智能扩散规则,同时宣布采取额外措施加强对全球半导体的出口管制。 大位科技发布股权激励,占公司总股本的0.52%,授予价格为4.03元/股。 海南华铁拟使用2-3亿元回购股份,主要用于实施员工持股计划或者股权激励。 美国废除人工智能扩散规则,之前大家担心的分级制度会导致渠道受损。现在规则废除,算力租赁拿货渠道更加多样化, #供给端改善。 大位和华铁当前位置分别发布股权激励和回购股份,彰显对市场需求的信心。我们认为当前算力租赁#需求十分旺盛,供给改
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