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小蜜蜂
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小蜜蜂
2025-05-14 08:34:57
【重申瀚蓝环境!】大固废整合佼佼者
,IDC等提质增效对标海外市场化估值roe双双翻倍以上空间【东吴环保公用】#垃圾焚烧idc 🌹事件:粤丰并购股东大会通过。 #并购成长:唯一的连续成功整合跨越式发展大固废企业、参照创冠整合、提效空间大! 参照创冠盈利能力持续提升(ROE从14年5.1%提至24年10.7%),协同增效可期。现金并购粤丰优质固废项目,增厚盈利与可持续现金流。未来通过原料集采、债务优化、供热大幅提升等方式有望进一步释放粤丰盈利。假设25Q2末并表,我们预计25-26年公司归母净利润18.6、21.2亿元,对应PE为
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瀚蓝环境
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小蜜蜂
2025-05-14 08:34:22
【华福商社】618李佳琦美妆节预售情况及趋势要点
一、天猫规则变化 ⭕天猫5.13开启第一波预售期,整体预售期相较24年提前六天 * 预售期:付定金5月13日晚8点-5月16日晚6点;付尾款5月16日晚8点-5月26日。 * 第一波现货抢购:活动预热5月15日-5月16日晚8点;正式开抢:5月16日晚8点-5月26日。 ⭕取消跨店满减,官方立减最低比例为1%、5%、15%三档,多数品类立减最低比例为15%。 ⭕李佳琦直播间5月13日开启美妆节预售,20时-24时开启定金支付,5月16日20时-5月26日24时开启尾款支付。 二、李佳琦美妆节预售
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珀莱雅
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小蜜蜂
2025-05-14 08:33:23
【广发机械】可控核聚变调研反馈
#合锻智能。已中标真空室2.1亿元订单,预计分批交付,今年将有部分收入确认;偏滤器、包层和安泰科技战略合作,已经在研,预计BEST中将有份额(注:EAST中大部分为安泰科技供货);星火一号、CFEDR、仿星器等均具备合作潜力。 #永鼎股份。高温超导线材良率爬升明显,去年全年超导线材收入1000w+,今年Q1已有大几百万,Q2预计将达到2000-3000w,25年乐观看有可能达到亿级收入,年底理论产能将达到5000公里,27年预计将扩产到15000-18000公里,潜在收入/利润量级可观。 #应流
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合锻智能
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小蜜蜂
2025-05-14 08:32:41
【国泰海通电子】BIS废除人工智能扩散规则
——AI脱gou方向明确,实际执行漏洞百出 1、BIS废除人工智能扩散规则,同时宣布加强对海外AI芯片的出口管制,包括: • 发布指导意见,指出在世界任何地方使用华为昇腾芯片违反了美国的出口管制。 • 发布指导意见,警告公众允许美国人工智能芯片用于训练和干扰(实为“推理”,疑似官方拼写错误)中国人工智能模型的潜在后果。 文件称其行动目的为确保美国将继续站在 AI 创新的前沿,并保持全球 AI 主导地位。 2、暂无细则,怎么管理、怎么警告、怎么处罚都是未知数。 以下情况如何处理: • 美国CSP使
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-14 07:39:50
【中信制造】# 峰岹科技 重点推荐
# 特斯拉公开最新灵巧手细节、高自由度多电机方案确定 峰岹科技从事高性能BLDC电机驱控MCU,无论是无齿槽电机还是有齿槽电机均适用,承担高性能电机卖铲人角色,独家采用双核ME架构,解决其他厂商ARM架构专利费问题,且公司为90NM制程国内流片,不存在卡脖子问题,海外竞对有流片加关税风险。 # 公司与三花合资成立电机公司、充分发挥电机设计优势、直接针对大客户定制化开发。公司参股与三花成立电机公司,一方面不存在与下游客户直接竞争的问题,另一方面切入电机制造领域利用三花大规模制造优势。本合资公司为三
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峰岹科技
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小蜜蜂
2025-05-14 07:39:25
【H&H国际控股 | 重点推荐】
中长期看多保健品全年龄段布局,短期奶粉业务修复或超预期 我们于去年11月跟踪到公司奶粉业务回暖,1月初提示市场关注公司基本面变化,3月初重点提示上车机会。#当前我们再次重申重点推荐逻辑。(1)奶粉新国标产品落地后动销超预期(2)Swisse国内稳健增长继续享受跨境电商红利且线下渠道亦存在会员制商超等增量+东南亚业务积极布局存在极大空间(3)蓝海市场宠物保健品#已发行业深度 值得关注,公司产品2024调整后逐步理顺,当前ZP及SG增长符合预期。 细节跟踪更新 1、奶粉业务迄今暂时出现缺货现象,若顺
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-14 07:38:23
【天风汽车】永茂泰调研后更新:当前阶段有何预期差?-0513
预期差1、和TP的合作——从铝液到机器人进一步加深 ① 机器人:ASP从前期的4-5k到7-8k,合作进一步加深,其中70%-80%为镁合金。 ② 铝液直供:规划30万吨产能(仅TP杭州湾需求就20万吨+),一期18万吨,二期12万吨。今年投产5万吨,明年预期15万吨。单吨净利300-1000,#对应1-3亿增量利润。 🌟预期差2、镁合金——TP的空白,公司的强项 ① 公司端:早在05-07年就做过镁合金量产,后续因镁价高而没有继续,当前阶段铝切换至镁没有障碍。目前公司车端已有定点(上汽)。
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永茂泰
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小蜜蜂
2025-05-14 07:37:43
【GJJX】再 call 可控核聚变!催化不断+订单加速
🔥近期板块催化持续 ⭐️ 4月底ITER组织宣布项目的“人造太阳”完成建造“电磁心脏” ⭐️ 五一期间BEST总装时间提前 ⭐️ 今日央视新闻“全释硬科技”用 2分半钟时间详细描述EAST、BEST、CRAFT 三大核聚变装置的重大进展 🔥星火一号项目总投资预计200e,继 BEST 之后有望成为又一个为上市公司提供较大订单弹性的可控聚变项目。 🔥美国成立五大湖聚变产业联盟,机器人底层逻辑在于国家人力成本的竞争,核聚变为国家电力成本对抗,不容有失的科技之战。 🔥我们持续看好“十五五”期间
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精达股份
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小蜜蜂
2025-05-14 07:36:05
【CT电子】东山精密收购GMD,海外布局深化汽车双循环
公司公告收购法国GMD(Groupe Mécanique Découpage)集团100%股权暨债务重组,金额合计约1亿欧元(8.14亿人民币)。 GMD集团成立于1986年,是法国领先的零部件承包商,业务涉及法国及海外市场,专注商用/乘用车零部件,在全12个国家拥有46家工厂与6600+名员工,分布在欧洲、亚洲、非洲,下设塑料与皮革事业部、铸造事业部、冲压事业部,客户包括欧洲主流车企品牌。 此次收购涉及债务重组,重组债务3.63亿欧元,折价为1亿欧元,其余未偿还本息全部豁免。 GMD2024年
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东山精密
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小蜜蜂
2025-05-14 07:34:06
【中金海外】4月CPI:既没滞,也不胀
4月CPI 同环比都低于预期。 1️⃣ 整体CPI环比0.22%,我们预测0.26%,一致预期0.3%,前值-0.05%;同比2.31%,我们预测2.37%,一致预期2.4%,前值2.39%。 2️⃣ 核心CPI:环比0.24%,我们预测0.27%,一致预期0.3%,前值0.06%;同比2.78%,我们预测2.82%,一致预期2.8%,前值2.79% ✍4月CPI低于预期,是因为: 1)关税尚未大幅传导,对核心商品价格推升并不显著,服饰 (-0.2%)和新车(-0.01%)环比转负,医疗商品抬升
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-14 07:32:43
【民生电子】BIS正式废除AI扩散条例,我们如何看待?
今日,美国BIS正式发布文件废除AI扩散条例,该条例将全球国家分为三档等级,限制绝大多数国家的芯片采购数量。自去年12月,美政府推出 AI扩散条例以来,以NV为代表的全球科技龙头均表示强烈反对。当下该条例的正式废除,对NV产业链将形成正向推动。 但与此同时: 1)BIS称,计划发布联邦公报,将于未来发布替代规则; 2)认定采用昇腾芯片会违反美方的出口管制; 3)发布指导意见,警告公众允许美国AI芯片训练中国大模型可能产生的后果。 可见,国产算力自主可控仍为必然趋势。我们于周末发布,并于周一召开电
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芯原股份
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小蜜蜂
2025-05-14 07:31:41
【金沃股份】绝缘轴承突破,准备迎接技术革新带来的丰厚利润回报!
经过4年努力,公司绝缘套圈正式定点。此次定点轴承为电车主轴轴承占比最大的单品,占整体份额为50%-70%,厂商预计为吉利。预计q3量产,大致在60~70万套年,对应大致20万台车,2000万左右收入,50%左右净利率。预计小批量到26q1结束,26q2继续加单,后续目标全车型全系列。 绝缘套圈项目落地,轴承行业重大技术突破。随着电机静态电压或瞬时电压不断提升,以及输出功率不断提高,电机主轴轴承电腐蚀问题日益严重,已经成为困扰行业的大痛点。传统解决方案为陶瓷球方案,成本过高,无法规模推广。以电车为
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-14 07:30:25
【上证机器人】看好仿生机器人在新文旅消费应用场景落地
人形机器人行业观点更新 👊1、仿生机器人模拟人类行为和表情方面能力日益增强,应用广泛 仿生机器人是指通过模仿生物形态、运动机理或感知方式,结合机械、电子、人工智能等技术开发的智能设备,涵盖人形机器人、仿生四足机器人、软体机器人及仿生昆虫机器人等细分品类。其核心价值在于突破传统机械结构限制,通过生物融合设计实现复杂环境下的自适应作业,例如人形机器人通过双足平衡控制适应工业产线,软体机器人以柔性抓取技术处理精密仪器,成为人工智能与高端制造的交叉创新载体。从技术架构看,仿生机器人以“硬件+软件+生态
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风语筑
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小蜜蜂
2025-05-14 07:28:58
【国海电新】嵘泰股份更新
树牢主业、开拓进取、机器人第二主业布局正当时-0513 #全球压铸龙头,树牢主业基本盘,再谈机器人星辰大海 公司为全球压铸龙头,市占率近30%,仍在稳步提升。25年主业有望实现收入30%+、利润50%+增速,解构看收入增量8个亿+来源: 1)主打产品转向2亿+,主要系全球不同区域扩张带来份额的提升; 2)5个新项目贡献6亿+,25年陆续投入生产,已充分考量终端指引需打折扣 利润端正面因素推动净利率提升,核心亮点在于墨西哥工厂24年12月已扭亏、收入提升带来80%以上产能利用率 #机器人规划清晰,
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嵘泰股份
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小蜜蜂
2025-05-14 07:28:15
【中信证券新材料】合锻智能 调研更新
⭕2024年经营情况: 过去两年行业内卷,今年会显著改善,传统业务利润回正。去年业务占比情况:汽车行业占比50-60%,出口不到10%,航空航天、军工、农业及其他业务各占约10%。 ⭕核聚变订单情况? BEST真空室一共5个亿订单,分成三个部分:一个盖、两个half;公司拿到了一个half共2个亿价值量,上海电气拿到了另一个,五重在做盖。公司今年年底会交付一部分,大头在明年确收。 ⭕公司能做哪些核聚变产品? 今年规划只做真空室项目,近1-2年内会陆陆续续有其他相关业务,偏滤器之前跟安泰科技一起做
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合锻智能
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【重申瀚蓝环境!】大固废整合佼佼者
,IDC等提质增效对标海外市场化估值roe双双翻倍以上空间【东吴环保公用】#垃圾焚烧idc 🌹事件:粤丰并购股东大会通过。 #并购成长:唯一的连续成功整合跨越式发展大固废企业、参照创冠整合、提效空间大! 参照创冠盈利能力持续提升(ROE从14年5.1%提至24年10.7%),协同增效可期。现金并购粤丰优质固废项目,增厚盈利与可持续现金流。未来通过原料集采、债务优化、供热大幅提升等方式有望进一步释放粤丰盈利。假设25Q2末并表,我们预计25-26年公司归母净利润18.6、21.2亿元,对应PE为
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【华福商社】618李佳琦美妆节预售情况及趋势要点
一、天猫规则变化 ⭕天猫5.13开启第一波预售期,整体预售期相较24年提前六天 * 预售期:付定金5月13日晚8点-5月16日晚6点;付尾款5月16日晚8点-5月26日。 * 第一波现货抢购:活动预热5月15日-5月16日晚8点;正式开抢:5月16日晚8点-5月26日。 ⭕取消跨店满减,官方立减最低比例为1%、5%、15%三档,多数品类立减最低比例为15%。 ⭕李佳琦直播间5月13日开启美妆节预售,20时-24时开启定金支付,5月16日20时-5月26日24时开启尾款支付。 二、李佳琦美妆节预售
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【广发机械】可控核聚变调研反馈
#合锻智能。已中标真空室2.1亿元订单,预计分批交付,今年将有部分收入确认;偏滤器、包层和安泰科技战略合作,已经在研,预计BEST中将有份额(注:EAST中大部分为安泰科技供货);星火一号、CFEDR、仿星器等均具备合作潜力。 #永鼎股份。高温超导线材良率爬升明显,去年全年超导线材收入1000w+,今年Q1已有大几百万,Q2预计将达到2000-3000w,25年乐观看有可能达到亿级收入,年底理论产能将达到5000公里,27年预计将扩产到15000-18000公里,潜在收入/利润量级可观。 #应流
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【国泰海通电子】BIS废除人工智能扩散规则
——AI脱gou方向明确,实际执行漏洞百出 1、BIS废除人工智能扩散规则,同时宣布加强对海外AI芯片的出口管制,包括: • 发布指导意见,指出在世界任何地方使用华为昇腾芯片违反了美国的出口管制。 • 发布指导意见,警告公众允许美国人工智能芯片用于训练和干扰(实为“推理”,疑似官方拼写错误)中国人工智能模型的潜在后果。 文件称其行动目的为确保美国将继续站在 AI 创新的前沿,并保持全球 AI 主导地位。 2、暂无细则,怎么管理、怎么警告、怎么处罚都是未知数。 以下情况如何处理: • 美国CSP使
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【中信制造】# 峰岹科技 重点推荐
# 特斯拉公开最新灵巧手细节、高自由度多电机方案确定 峰岹科技从事高性能BLDC电机驱控MCU,无论是无齿槽电机还是有齿槽电机均适用,承担高性能电机卖铲人角色,独家采用双核ME架构,解决其他厂商ARM架构专利费问题,且公司为90NM制程国内流片,不存在卡脖子问题,海外竞对有流片加关税风险。 # 公司与三花合资成立电机公司、充分发挥电机设计优势、直接针对大客户定制化开发。公司参股与三花成立电机公司,一方面不存在与下游客户直接竞争的问题,另一方面切入电机制造领域利用三花大规模制造优势。本合资公司为三
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【H&H国际控股 | 重点推荐】
中长期看多保健品全年龄段布局,短期奶粉业务修复或超预期 我们于去年11月跟踪到公司奶粉业务回暖,1月初提示市场关注公司基本面变化,3月初重点提示上车机会。#当前我们再次重申重点推荐逻辑。(1)奶粉新国标产品落地后动销超预期(2)Swisse国内稳健增长继续享受跨境电商红利且线下渠道亦存在会员制商超等增量+东南亚业务积极布局存在极大空间(3)蓝海市场宠物保健品#已发行业深度 值得关注,公司产品2024调整后逐步理顺,当前ZP及SG增长符合预期。 细节跟踪更新 1、奶粉业务迄今暂时出现缺货现象,若顺
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【天风汽车】永茂泰调研后更新:当前阶段有何预期差?-0513
预期差1、和TP的合作——从铝液到机器人进一步加深 ① 机器人:ASP从前期的4-5k到7-8k,合作进一步加深,其中70%-80%为镁合金。 ② 铝液直供:规划30万吨产能(仅TP杭州湾需求就20万吨+),一期18万吨,二期12万吨。今年投产5万吨,明年预期15万吨。单吨净利300-1000,#对应1-3亿增量利润。 🌟预期差2、镁合金——TP的空白,公司的强项 ① 公司端:早在05-07年就做过镁合金量产,后续因镁价高而没有继续,当前阶段铝切换至镁没有障碍。目前公司车端已有定点(上汽)。
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【GJJX】再 call 可控核聚变!催化不断+订单加速
🔥近期板块催化持续 ⭐️ 4月底ITER组织宣布项目的“人造太阳”完成建造“电磁心脏” ⭐️ 五一期间BEST总装时间提前 ⭐️ 今日央视新闻“全释硬科技”用 2分半钟时间详细描述EAST、BEST、CRAFT 三大核聚变装置的重大进展 🔥星火一号项目总投资预计200e,继 BEST 之后有望成为又一个为上市公司提供较大订单弹性的可控聚变项目。 🔥美国成立五大湖聚变产业联盟,机器人底层逻辑在于国家人力成本的竞争,核聚变为国家电力成本对抗,不容有失的科技之战。 🔥我们持续看好“十五五”期间
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【CT电子】东山精密收购GMD,海外布局深化汽车双循环
公司公告收购法国GMD(Groupe Mécanique Découpage)集团100%股权暨债务重组,金额合计约1亿欧元(8.14亿人民币)。 GMD集团成立于1986年,是法国领先的零部件承包商,业务涉及法国及海外市场,专注商用/乘用车零部件,在全12个国家拥有46家工厂与6600+名员工,分布在欧洲、亚洲、非洲,下设塑料与皮革事业部、铸造事业部、冲压事业部,客户包括欧洲主流车企品牌。 此次收购涉及债务重组,重组债务3.63亿欧元,折价为1亿欧元,其余未偿还本息全部豁免。 GMD2024年
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东山精密
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【中金海外】4月CPI:既没滞,也不胀
4月CPI 同环比都低于预期。 1️⃣ 整体CPI环比0.22%,我们预测0.26%,一致预期0.3%,前值-0.05%;同比2.31%,我们预测2.37%,一致预期2.4%,前值2.39%。 2️⃣ 核心CPI:环比0.24%,我们预测0.27%,一致预期0.3%,前值0.06%;同比2.78%,我们预测2.82%,一致预期2.8%,前值2.79% ✍4月CPI低于预期,是因为: 1)关税尚未大幅传导,对核心商品价格推升并不显著,服饰 (-0.2%)和新车(-0.01%)环比转负,医疗商品抬升
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中信证券
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【民生电子】BIS正式废除AI扩散条例,我们如何看待?
今日,美国BIS正式发布文件废除AI扩散条例,该条例将全球国家分为三档等级,限制绝大多数国家的芯片采购数量。自去年12月,美政府推出 AI扩散条例以来,以NV为代表的全球科技龙头均表示强烈反对。当下该条例的正式废除,对NV产业链将形成正向推动。 但与此同时: 1)BIS称,计划发布联邦公报,将于未来发布替代规则; 2)认定采用昇腾芯片会违反美方的出口管制; 3)发布指导意见,警告公众允许美国AI芯片训练中国大模型可能产生的后果。 可见,国产算力自主可控仍为必然趋势。我们于周末发布,并于周一召开电
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【金沃股份】绝缘轴承突破,准备迎接技术革新带来的丰厚利润回报!
经过4年努力,公司绝缘套圈正式定点。此次定点轴承为电车主轴轴承占比最大的单品,占整体份额为50%-70%,厂商预计为吉利。预计q3量产,大致在60~70万套年,对应大致20万台车,2000万左右收入,50%左右净利率。预计小批量到26q1结束,26q2继续加单,后续目标全车型全系列。 绝缘套圈项目落地,轴承行业重大技术突破。随着电机静态电压或瞬时电压不断提升,以及输出功率不断提高,电机主轴轴承电腐蚀问题日益严重,已经成为困扰行业的大痛点。传统解决方案为陶瓷球方案,成本过高,无法规模推广。以电车为
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【上证机器人】看好仿生机器人在新文旅消费应用场景落地
人形机器人行业观点更新 👊1、仿生机器人模拟人类行为和表情方面能力日益增强,应用广泛 仿生机器人是指通过模仿生物形态、运动机理或感知方式,结合机械、电子、人工智能等技术开发的智能设备,涵盖人形机器人、仿生四足机器人、软体机器人及仿生昆虫机器人等细分品类。其核心价值在于突破传统机械结构限制,通过生物融合设计实现复杂环境下的自适应作业,例如人形机器人通过双足平衡控制适应工业产线,软体机器人以柔性抓取技术处理精密仪器,成为人工智能与高端制造的交叉创新载体。从技术架构看,仿生机器人以“硬件+软件+生态
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【国海电新】嵘泰股份更新
树牢主业、开拓进取、机器人第二主业布局正当时-0513 #全球压铸龙头,树牢主业基本盘,再谈机器人星辰大海 公司为全球压铸龙头,市占率近30%,仍在稳步提升。25年主业有望实现收入30%+、利润50%+增速,解构看收入增量8个亿+来源: 1)主打产品转向2亿+,主要系全球不同区域扩张带来份额的提升; 2)5个新项目贡献6亿+,25年陆续投入生产,已充分考量终端指引需打折扣 利润端正面因素推动净利率提升,核心亮点在于墨西哥工厂24年12月已扭亏、收入提升带来80%以上产能利用率 #机器人规划清晰,
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【中信证券新材料】合锻智能 调研更新
⭕2024年经营情况: 过去两年行业内卷,今年会显著改善,传统业务利润回正。去年业务占比情况:汽车行业占比50-60%,出口不到10%,航空航天、军工、农业及其他业务各占约10%。 ⭕核聚变订单情况? BEST真空室一共5个亿订单,分成三个部分:一个盖、两个half;公司拿到了一个half共2个亿价值量,上海电气拿到了另一个,五重在做盖。公司今年年底会交付一部分,大头在明年确收。 ⭕公司能做哪些核聚变产品? 今年规划只做真空室项目,近1-2年内会陆陆续续有其他相关业务,偏滤器之前跟安泰科技一起做
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2025-05-14 08:34:22
【华福商社】618李佳琦美妆节预售情况及趋势要点
一、天猫规则变化 ⭕天猫5.13开启第一波预售期,整体预售期相较24年提前六天 * 预售期:付定金5月13日晚8点-5月16日晚6点;付尾款5月16日晚8点-5月26日。 * 第一波现货抢购:活动预热5月15日-5月16日晚8点;正式开抢:5月16日晚8点-5月26日。 ⭕取消跨店满减,官方立减最低比例为1%、5%、15%三档,多数品类立减最低比例为15%。 ⭕李佳琦直播间5月13日开启美妆节预售,20时-24时开启定金支付,5月16日20时-5月26日24时开启尾款支付。 二、李佳琦美妆节预售
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珀莱雅
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小蜜蜂
2025-05-14 08:33:23
【广发机械】可控核聚变调研反馈
#合锻智能。已中标真空室2.1亿元订单,预计分批交付,今年将有部分收入确认;偏滤器、包层和安泰科技战略合作,已经在研,预计BEST中将有份额(注:EAST中大部分为安泰科技供货);星火一号、CFEDR、仿星器等均具备合作潜力。 #永鼎股份。高温超导线材良率爬升明显,去年全年超导线材收入1000w+,今年Q1已有大几百万,Q2预计将达到2000-3000w,25年乐观看有可能达到亿级收入,年底理论产能将达到5000公里,27年预计将扩产到15000-18000公里,潜在收入/利润量级可观。 #应流
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合锻智能
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小蜜蜂
2025-05-14 08:32:41
【国泰海通电子】BIS废除人工智能扩散规则
——AI脱gou方向明确,实际执行漏洞百出 1、BIS废除人工智能扩散规则,同时宣布加强对海外AI芯片的出口管制,包括: • 发布指导意见,指出在世界任何地方使用华为昇腾芯片违反了美国的出口管制。 • 发布指导意见,警告公众允许美国人工智能芯片用于训练和干扰(实为“推理”,疑似官方拼写错误)中国人工智能模型的潜在后果。 文件称其行动目的为确保美国将继续站在 AI 创新的前沿,并保持全球 AI 主导地位。 2、暂无细则,怎么管理、怎么警告、怎么处罚都是未知数。 以下情况如何处理: • 美国CSP使
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-14 07:39:50
【中信制造】# 峰岹科技 重点推荐
# 特斯拉公开最新灵巧手细节、高自由度多电机方案确定 峰岹科技从事高性能BLDC电机驱控MCU,无论是无齿槽电机还是有齿槽电机均适用,承担高性能电机卖铲人角色,独家采用双核ME架构,解决其他厂商ARM架构专利费问题,且公司为90NM制程国内流片,不存在卡脖子问题,海外竞对有流片加关税风险。 # 公司与三花合资成立电机公司、充分发挥电机设计优势、直接针对大客户定制化开发。公司参股与三花成立电机公司,一方面不存在与下游客户直接竞争的问题,另一方面切入电机制造领域利用三花大规模制造优势。本合资公司为三
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峰岹科技
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小蜜蜂
2025-05-14 07:39:25
【H&H国际控股 | 重点推荐】
中长期看多保健品全年龄段布局,短期奶粉业务修复或超预期 我们于去年11月跟踪到公司奶粉业务回暖,1月初提示市场关注公司基本面变化,3月初重点提示上车机会。#当前我们再次重申重点推荐逻辑。(1)奶粉新国标产品落地后动销超预期(2)Swisse国内稳健增长继续享受跨境电商红利且线下渠道亦存在会员制商超等增量+东南亚业务积极布局存在极大空间(3)蓝海市场宠物保健品#已发行业深度 值得关注,公司产品2024调整后逐步理顺,当前ZP及SG增长符合预期。 细节跟踪更新 1、奶粉业务迄今暂时出现缺货现象,若顺
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-14 07:38:23
【天风汽车】永茂泰调研后更新:当前阶段有何预期差?-0513
预期差1、和TP的合作——从铝液到机器人进一步加深 ① 机器人:ASP从前期的4-5k到7-8k,合作进一步加深,其中70%-80%为镁合金。 ② 铝液直供:规划30万吨产能(仅TP杭州湾需求就20万吨+),一期18万吨,二期12万吨。今年投产5万吨,明年预期15万吨。单吨净利300-1000,#对应1-3亿增量利润。 🌟预期差2、镁合金——TP的空白,公司的强项 ① 公司端:早在05-07年就做过镁合金量产,后续因镁价高而没有继续,当前阶段铝切换至镁没有障碍。目前公司车端已有定点(上汽)。
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永茂泰
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小蜜蜂
2025-05-14 07:37:43
【GJJX】再 call 可控核聚变!催化不断+订单加速
🔥近期板块催化持续 ⭐️ 4月底ITER组织宣布项目的“人造太阳”完成建造“电磁心脏” ⭐️ 五一期间BEST总装时间提前 ⭐️ 今日央视新闻“全释硬科技”用 2分半钟时间详细描述EAST、BEST、CRAFT 三大核聚变装置的重大进展 🔥星火一号项目总投资预计200e,继 BEST 之后有望成为又一个为上市公司提供较大订单弹性的可控聚变项目。 🔥美国成立五大湖聚变产业联盟,机器人底层逻辑在于国家人力成本的竞争,核聚变为国家电力成本对抗,不容有失的科技之战。 🔥我们持续看好“十五五”期间
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精达股份
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小蜜蜂
2025-05-14 07:36:05
【CT电子】东山精密收购GMD,海外布局深化汽车双循环
公司公告收购法国GMD(Groupe Mécanique Découpage)集团100%股权暨债务重组,金额合计约1亿欧元(8.14亿人民币)。 GMD集团成立于1986年,是法国领先的零部件承包商,业务涉及法国及海外市场,专注商用/乘用车零部件,在全12个国家拥有46家工厂与6600+名员工,分布在欧洲、亚洲、非洲,下设塑料与皮革事业部、铸造事业部、冲压事业部,客户包括欧洲主流车企品牌。 此次收购涉及债务重组,重组债务3.63亿欧元,折价为1亿欧元,其余未偿还本息全部豁免。 GMD2024年
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东山精密
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小蜜蜂
2025-05-14 07:34:06
【中金海外】4月CPI:既没滞,也不胀
4月CPI 同环比都低于预期。 1️⃣ 整体CPI环比0.22%,我们预测0.26%,一致预期0.3%,前值-0.05%;同比2.31%,我们预测2.37%,一致预期2.4%,前值2.39%。 2️⃣ 核心CPI:环比0.24%,我们预测0.27%,一致预期0.3%,前值0.06%;同比2.78%,我们预测2.82%,一致预期2.8%,前值2.79% ✍4月CPI低于预期,是因为: 1)关税尚未大幅传导,对核心商品价格推升并不显著,服饰 (-0.2%)和新车(-0.01%)环比转负,医疗商品抬升
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-14 07:32:43
【民生电子】BIS正式废除AI扩散条例,我们如何看待?
今日,美国BIS正式发布文件废除AI扩散条例,该条例将全球国家分为三档等级,限制绝大多数国家的芯片采购数量。自去年12月,美政府推出 AI扩散条例以来,以NV为代表的全球科技龙头均表示强烈反对。当下该条例的正式废除,对NV产业链将形成正向推动。 但与此同时: 1)BIS称,计划发布联邦公报,将于未来发布替代规则; 2)认定采用昇腾芯片会违反美方的出口管制; 3)发布指导意见,警告公众允许美国AI芯片训练中国大模型可能产生的后果。 可见,国产算力自主可控仍为必然趋势。我们于周末发布,并于周一召开电
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芯原股份
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小蜜蜂
2025-05-14 07:31:41
【金沃股份】绝缘轴承突破,准备迎接技术革新带来的丰厚利润回报!
经过4年努力,公司绝缘套圈正式定点。此次定点轴承为电车主轴轴承占比最大的单品,占整体份额为50%-70%,厂商预计为吉利。预计q3量产,大致在60~70万套年,对应大致20万台车,2000万左右收入,50%左右净利率。预计小批量到26q1结束,26q2继续加单,后续目标全车型全系列。 绝缘套圈项目落地,轴承行业重大技术突破。随着电机静态电压或瞬时电压不断提升,以及输出功率不断提高,电机主轴轴承电腐蚀问题日益严重,已经成为困扰行业的大痛点。传统解决方案为陶瓷球方案,成本过高,无法规模推广。以电车为
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-14 07:30:25
【上证机器人】看好仿生机器人在新文旅消费应用场景落地
人形机器人行业观点更新 👊1、仿生机器人模拟人类行为和表情方面能力日益增强,应用广泛 仿生机器人是指通过模仿生物形态、运动机理或感知方式,结合机械、电子、人工智能等技术开发的智能设备,涵盖人形机器人、仿生四足机器人、软体机器人及仿生昆虫机器人等细分品类。其核心价值在于突破传统机械结构限制,通过生物融合设计实现复杂环境下的自适应作业,例如人形机器人通过双足平衡控制适应工业产线,软体机器人以柔性抓取技术处理精密仪器,成为人工智能与高端制造的交叉创新载体。从技术架构看,仿生机器人以“硬件+软件+生态
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风语筑
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小蜜蜂
2025-05-14 07:28:58
【国海电新】嵘泰股份更新
树牢主业、开拓进取、机器人第二主业布局正当时-0513 #全球压铸龙头,树牢主业基本盘,再谈机器人星辰大海 公司为全球压铸龙头,市占率近30%,仍在稳步提升。25年主业有望实现收入30%+、利润50%+增速,解构看收入增量8个亿+来源: 1)主打产品转向2亿+,主要系全球不同区域扩张带来份额的提升; 2)5个新项目贡献6亿+,25年陆续投入生产,已充分考量终端指引需打折扣 利润端正面因素推动净利率提升,核心亮点在于墨西哥工厂24年12月已扭亏、收入提升带来80%以上产能利用率 #机器人规划清晰,
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嵘泰股份
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小蜜蜂
2025-05-14 07:28:15
【中信证券新材料】合锻智能 调研更新
⭕2024年经营情况: 过去两年行业内卷,今年会显著改善,传统业务利润回正。去年业务占比情况:汽车行业占比50-60%,出口不到10%,航空航天、军工、农业及其他业务各占约10%。 ⭕核聚变订单情况? BEST真空室一共5个亿订单,分成三个部分:一个盖、两个half;公司拿到了一个half共2个亿价值量,上海电气拿到了另一个,五重在做盖。公司今年年底会交付一部分,大头在明年确收。 ⭕公司能做哪些核聚变产品? 今年规划只做真空室项目,近1-2年内会陆陆续续有其他相关业务,偏滤器之前跟安泰科技一起做
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合锻智能
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小蜜蜂
2025-05-14 08:34:57
【重申瀚蓝环境!】大固废整合佼佼者
,IDC等提质增效对标海外市场化估值roe双双翻倍以上空间【东吴环保公用】#垃圾焚烧idc 🌹事件:粤丰并购股东大会通过。 #并购成长:唯一的连续成功整合跨越式发展大固废企业、参照创冠整合、提效空间大! 参照创冠盈利能力持续提升(ROE从14年5.1%提至24年10.7%),协同增效可期。现金并购粤丰优质固废项目,增厚盈利与可持续现金流。未来通过原料集采、债务优化、供热大幅提升等方式有望进一步释放粤丰盈利。假设25Q2末并表,我们预计25-26年公司归母净利润18.6、21.2亿元,对应PE为
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瀚蓝环境
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小蜜蜂
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【华福商社】618李佳琦美妆节预售情况及趋势要点
一、天猫规则变化 ⭕天猫5.13开启第一波预售期,整体预售期相较24年提前六天 * 预售期:付定金5月13日晚8点-5月16日晚6点;付尾款5月16日晚8点-5月26日。 * 第一波现货抢购:活动预热5月15日-5月16日晚8点;正式开抢:5月16日晚8点-5月26日。 ⭕取消跨店满减,官方立减最低比例为1%、5%、15%三档,多数品类立减最低比例为15%。 ⭕李佳琦直播间5月13日开启美妆节预售,20时-24时开启定金支付,5月16日20时-5月26日24时开启尾款支付。 二、李佳琦美妆节预售
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【广发机械】可控核聚变调研反馈
#合锻智能。已中标真空室2.1亿元订单,预计分批交付,今年将有部分收入确认;偏滤器、包层和安泰科技战略合作,已经在研,预计BEST中将有份额(注:EAST中大部分为安泰科技供货);星火一号、CFEDR、仿星器等均具备合作潜力。 #永鼎股份。高温超导线材良率爬升明显,去年全年超导线材收入1000w+,今年Q1已有大几百万,Q2预计将达到2000-3000w,25年乐观看有可能达到亿级收入,年底理论产能将达到5000公里,27年预计将扩产到15000-18000公里,潜在收入/利润量级可观。 #应流
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【国泰海通电子】BIS废除人工智能扩散规则
——AI脱gou方向明确,实际执行漏洞百出 1、BIS废除人工智能扩散规则,同时宣布加强对海外AI芯片的出口管制,包括: • 发布指导意见,指出在世界任何地方使用华为昇腾芯片违反了美国的出口管制。 • 发布指导意见,警告公众允许美国人工智能芯片用于训练和干扰(实为“推理”,疑似官方拼写错误)中国人工智能模型的潜在后果。 文件称其行动目的为确保美国将继续站在 AI 创新的前沿,并保持全球 AI 主导地位。 2、暂无细则,怎么管理、怎么警告、怎么处罚都是未知数。 以下情况如何处理: • 美国CSP使
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【中信制造】# 峰岹科技 重点推荐
# 特斯拉公开最新灵巧手细节、高自由度多电机方案确定 峰岹科技从事高性能BLDC电机驱控MCU,无论是无齿槽电机还是有齿槽电机均适用,承担高性能电机卖铲人角色,独家采用双核ME架构,解决其他厂商ARM架构专利费问题,且公司为90NM制程国内流片,不存在卡脖子问题,海外竞对有流片加关税风险。 # 公司与三花合资成立电机公司、充分发挥电机设计优势、直接针对大客户定制化开发。公司参股与三花成立电机公司,一方面不存在与下游客户直接竞争的问题,另一方面切入电机制造领域利用三花大规模制造优势。本合资公司为三
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【H&H国际控股 | 重点推荐】
中长期看多保健品全年龄段布局,短期奶粉业务修复或超预期 我们于去年11月跟踪到公司奶粉业务回暖,1月初提示市场关注公司基本面变化,3月初重点提示上车机会。#当前我们再次重申重点推荐逻辑。(1)奶粉新国标产品落地后动销超预期(2)Swisse国内稳健增长继续享受跨境电商红利且线下渠道亦存在会员制商超等增量+东南亚业务积极布局存在极大空间(3)蓝海市场宠物保健品#已发行业深度 值得关注,公司产品2024调整后逐步理顺,当前ZP及SG增长符合预期。 细节跟踪更新 1、奶粉业务迄今暂时出现缺货现象,若顺
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【天风汽车】永茂泰调研后更新:当前阶段有何预期差?-0513
预期差1、和TP的合作——从铝液到机器人进一步加深 ① 机器人:ASP从前期的4-5k到7-8k,合作进一步加深,其中70%-80%为镁合金。 ② 铝液直供:规划30万吨产能(仅TP杭州湾需求就20万吨+),一期18万吨,二期12万吨。今年投产5万吨,明年预期15万吨。单吨净利300-1000,#对应1-3亿增量利润。 🌟预期差2、镁合金——TP的空白,公司的强项 ① 公司端:早在05-07年就做过镁合金量产,后续因镁价高而没有继续,当前阶段铝切换至镁没有障碍。目前公司车端已有定点(上汽)。
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【GJJX】再 call 可控核聚变!催化不断+订单加速
🔥近期板块催化持续 ⭐️ 4月底ITER组织宣布项目的“人造太阳”完成建造“电磁心脏” ⭐️ 五一期间BEST总装时间提前 ⭐️ 今日央视新闻“全释硬科技”用 2分半钟时间详细描述EAST、BEST、CRAFT 三大核聚变装置的重大进展 🔥星火一号项目总投资预计200e,继 BEST 之后有望成为又一个为上市公司提供较大订单弹性的可控聚变项目。 🔥美国成立五大湖聚变产业联盟,机器人底层逻辑在于国家人力成本的竞争,核聚变为国家电力成本对抗,不容有失的科技之战。 🔥我们持续看好“十五五”期间
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【CT电子】东山精密收购GMD,海外布局深化汽车双循环
公司公告收购法国GMD(Groupe Mécanique Découpage)集团100%股权暨债务重组,金额合计约1亿欧元(8.14亿人民币)。 GMD集团成立于1986年,是法国领先的零部件承包商,业务涉及法国及海外市场,专注商用/乘用车零部件,在全12个国家拥有46家工厂与6600+名员工,分布在欧洲、亚洲、非洲,下设塑料与皮革事业部、铸造事业部、冲压事业部,客户包括欧洲主流车企品牌。 此次收购涉及债务重组,重组债务3.63亿欧元,折价为1亿欧元,其余未偿还本息全部豁免。 GMD2024年
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【中金海外】4月CPI:既没滞,也不胀
4月CPI 同环比都低于预期。 1️⃣ 整体CPI环比0.22%,我们预测0.26%,一致预期0.3%,前值-0.05%;同比2.31%,我们预测2.37%,一致预期2.4%,前值2.39%。 2️⃣ 核心CPI:环比0.24%,我们预测0.27%,一致预期0.3%,前值0.06%;同比2.78%,我们预测2.82%,一致预期2.8%,前值2.79% ✍4月CPI低于预期,是因为: 1)关税尚未大幅传导,对核心商品价格推升并不显著,服饰 (-0.2%)和新车(-0.01%)环比转负,医疗商品抬升
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中信证券
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【民生电子】BIS正式废除AI扩散条例,我们如何看待?
今日,美国BIS正式发布文件废除AI扩散条例,该条例将全球国家分为三档等级,限制绝大多数国家的芯片采购数量。自去年12月,美政府推出 AI扩散条例以来,以NV为代表的全球科技龙头均表示强烈反对。当下该条例的正式废除,对NV产业链将形成正向推动。 但与此同时: 1)BIS称,计划发布联邦公报,将于未来发布替代规则; 2)认定采用昇腾芯片会违反美方的出口管制; 3)发布指导意见,警告公众允许美国AI芯片训练中国大模型可能产生的后果。 可见,国产算力自主可控仍为必然趋势。我们于周末发布,并于周一召开电
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【金沃股份】绝缘轴承突破,准备迎接技术革新带来的丰厚利润回报!
经过4年努力,公司绝缘套圈正式定点。此次定点轴承为电车主轴轴承占比最大的单品,占整体份额为50%-70%,厂商预计为吉利。预计q3量产,大致在60~70万套年,对应大致20万台车,2000万左右收入,50%左右净利率。预计小批量到26q1结束,26q2继续加单,后续目标全车型全系列。 绝缘套圈项目落地,轴承行业重大技术突破。随着电机静态电压或瞬时电压不断提升,以及输出功率不断提高,电机主轴轴承电腐蚀问题日益严重,已经成为困扰行业的大痛点。传统解决方案为陶瓷球方案,成本过高,无法规模推广。以电车为
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【上证机器人】看好仿生机器人在新文旅消费应用场景落地
人形机器人行业观点更新 👊1、仿生机器人模拟人类行为和表情方面能力日益增强,应用广泛 仿生机器人是指通过模仿生物形态、运动机理或感知方式,结合机械、电子、人工智能等技术开发的智能设备,涵盖人形机器人、仿生四足机器人、软体机器人及仿生昆虫机器人等细分品类。其核心价值在于突破传统机械结构限制,通过生物融合设计实现复杂环境下的自适应作业,例如人形机器人通过双足平衡控制适应工业产线,软体机器人以柔性抓取技术处理精密仪器,成为人工智能与高端制造的交叉创新载体。从技术架构看,仿生机器人以“硬件+软件+生态
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【国海电新】嵘泰股份更新
树牢主业、开拓进取、机器人第二主业布局正当时-0513 #全球压铸龙头,树牢主业基本盘,再谈机器人星辰大海 公司为全球压铸龙头,市占率近30%,仍在稳步提升。25年主业有望实现收入30%+、利润50%+增速,解构看收入增量8个亿+来源: 1)主打产品转向2亿+,主要系全球不同区域扩张带来份额的提升; 2)5个新项目贡献6亿+,25年陆续投入生产,已充分考量终端指引需打折扣 利润端正面因素推动净利率提升,核心亮点在于墨西哥工厂24年12月已扭亏、收入提升带来80%以上产能利用率 #机器人规划清晰,
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【中信证券新材料】合锻智能 调研更新
⭕2024年经营情况: 过去两年行业内卷,今年会显著改善,传统业务利润回正。去年业务占比情况:汽车行业占比50-60%,出口不到10%,航空航天、军工、农业及其他业务各占约10%。 ⭕核聚变订单情况? BEST真空室一共5个亿订单,分成三个部分:一个盖、两个half;公司拿到了一个half共2个亿价值量,上海电气拿到了另一个,五重在做盖。公司今年年底会交付一部分,大头在明年确收。 ⭕公司能做哪些核聚变产品? 今年规划只做真空室项目,近1-2年内会陆陆续续有其他相关业务,偏滤器之前跟安泰科技一起做
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【重申瀚蓝环境!】大固废整合佼佼者
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一、天猫规则变化 ⭕天猫5.13开启第一波预售期,整体预售期相较24年提前六天 * 预售期:付定金5月13日晚8点-5月16日晚6点;付尾款5月16日晚8点-5月26日。 * 第一波现货抢购:活动预热5月15日-5月16日晚8点;正式开抢:5月16日晚8点-5月26日。 ⭕取消跨店满减,官方立减最低比例为1%、5%、15%三档,多数品类立减最低比例为15%。 ⭕李佳琦直播间5月13日开启美妆节预售,20时-24时开启定金支付,5月16日20时-5月26日24时开启尾款支付。 二、李佳琦美妆节预售
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【广发机械】可控核聚变调研反馈
#合锻智能。已中标真空室2.1亿元订单,预计分批交付,今年将有部分收入确认;偏滤器、包层和安泰科技战略合作,已经在研,预计BEST中将有份额(注:EAST中大部分为安泰科技供货);星火一号、CFEDR、仿星器等均具备合作潜力。 #永鼎股份。高温超导线材良率爬升明显,去年全年超导线材收入1000w+,今年Q1已有大几百万,Q2预计将达到2000-3000w,25年乐观看有可能达到亿级收入,年底理论产能将达到5000公里,27年预计将扩产到15000-18000公里,潜在收入/利润量级可观。 #应流
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合锻智能
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小蜜蜂
2025-05-14 08:32:41
【国泰海通电子】BIS废除人工智能扩散规则
——AI脱gou方向明确,实际执行漏洞百出 1、BIS废除人工智能扩散规则,同时宣布加强对海外AI芯片的出口管制,包括: • 发布指导意见,指出在世界任何地方使用华为昇腾芯片违反了美国的出口管制。 • 发布指导意见,警告公众允许美国人工智能芯片用于训练和干扰(实为“推理”,疑似官方拼写错误)中国人工智能模型的潜在后果。 文件称其行动目的为确保美国将继续站在 AI 创新的前沿,并保持全球 AI 主导地位。 2、暂无细则,怎么管理、怎么警告、怎么处罚都是未知数。 以下情况如何处理: • 美国CSP使
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-14 07:39:50
【中信制造】# 峰岹科技 重点推荐
# 特斯拉公开最新灵巧手细节、高自由度多电机方案确定 峰岹科技从事高性能BLDC电机驱控MCU,无论是无齿槽电机还是有齿槽电机均适用,承担高性能电机卖铲人角色,独家采用双核ME架构,解决其他厂商ARM架构专利费问题,且公司为90NM制程国内流片,不存在卡脖子问题,海外竞对有流片加关税风险。 # 公司与三花合资成立电机公司、充分发挥电机设计优势、直接针对大客户定制化开发。公司参股与三花成立电机公司,一方面不存在与下游客户直接竞争的问题,另一方面切入电机制造领域利用三花大规模制造优势。本合资公司为三
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峰岹科技
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小蜜蜂
2025-05-14 07:39:25
【H&H国际控股 | 重点推荐】
中长期看多保健品全年龄段布局,短期奶粉业务修复或超预期 我们于去年11月跟踪到公司奶粉业务回暖,1月初提示市场关注公司基本面变化,3月初重点提示上车机会。#当前我们再次重申重点推荐逻辑。(1)奶粉新国标产品落地后动销超预期(2)Swisse国内稳健增长继续享受跨境电商红利且线下渠道亦存在会员制商超等增量+东南亚业务积极布局存在极大空间(3)蓝海市场宠物保健品#已发行业深度 值得关注,公司产品2024调整后逐步理顺,当前ZP及SG增长符合预期。 细节跟踪更新 1、奶粉业务迄今暂时出现缺货现象,若顺
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-14 07:38:23
【天风汽车】永茂泰调研后更新:当前阶段有何预期差?-0513
预期差1、和TP的合作——从铝液到机器人进一步加深 ① 机器人:ASP从前期的4-5k到7-8k,合作进一步加深,其中70%-80%为镁合金。 ② 铝液直供:规划30万吨产能(仅TP杭州湾需求就20万吨+),一期18万吨,二期12万吨。今年投产5万吨,明年预期15万吨。单吨净利300-1000,#对应1-3亿增量利润。 🌟预期差2、镁合金——TP的空白,公司的强项 ① 公司端:早在05-07年就做过镁合金量产,后续因镁价高而没有继续,当前阶段铝切换至镁没有障碍。目前公司车端已有定点(上汽)。
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永茂泰
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小蜜蜂
2025-05-14 07:37:43
【GJJX】再 call 可控核聚变!催化不断+订单加速
🔥近期板块催化持续 ⭐️ 4月底ITER组织宣布项目的“人造太阳”完成建造“电磁心脏” ⭐️ 五一期间BEST总装时间提前 ⭐️ 今日央视新闻“全释硬科技”用 2分半钟时间详细描述EAST、BEST、CRAFT 三大核聚变装置的重大进展 🔥星火一号项目总投资预计200e,继 BEST 之后有望成为又一个为上市公司提供较大订单弹性的可控聚变项目。 🔥美国成立五大湖聚变产业联盟,机器人底层逻辑在于国家人力成本的竞争,核聚变为国家电力成本对抗,不容有失的科技之战。 🔥我们持续看好“十五五”期间
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精达股份
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小蜜蜂
2025-05-14 07:36:05
【CT电子】东山精密收购GMD,海外布局深化汽车双循环
公司公告收购法国GMD(Groupe Mécanique Découpage)集团100%股权暨债务重组,金额合计约1亿欧元(8.14亿人民币)。 GMD集团成立于1986年,是法国领先的零部件承包商,业务涉及法国及海外市场,专注商用/乘用车零部件,在全12个国家拥有46家工厂与6600+名员工,分布在欧洲、亚洲、非洲,下设塑料与皮革事业部、铸造事业部、冲压事业部,客户包括欧洲主流车企品牌。 此次收购涉及债务重组,重组债务3.63亿欧元,折价为1亿欧元,其余未偿还本息全部豁免。 GMD2024年
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东山精密
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小蜜蜂
2025-05-14 07:34:06
【中金海外】4月CPI:既没滞,也不胀
4月CPI 同环比都低于预期。 1️⃣ 整体CPI环比0.22%,我们预测0.26%,一致预期0.3%,前值-0.05%;同比2.31%,我们预测2.37%,一致预期2.4%,前值2.39%。 2️⃣ 核心CPI:环比0.24%,我们预测0.27%,一致预期0.3%,前值0.06%;同比2.78%,我们预测2.82%,一致预期2.8%,前值2.79% ✍4月CPI低于预期,是因为: 1)关税尚未大幅传导,对核心商品价格推升并不显著,服饰 (-0.2%)和新车(-0.01%)环比转负,医疗商品抬升
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-14 07:32:43
【民生电子】BIS正式废除AI扩散条例,我们如何看待?
今日,美国BIS正式发布文件废除AI扩散条例,该条例将全球国家分为三档等级,限制绝大多数国家的芯片采购数量。自去年12月,美政府推出 AI扩散条例以来,以NV为代表的全球科技龙头均表示强烈反对。当下该条例的正式废除,对NV产业链将形成正向推动。 但与此同时: 1)BIS称,计划发布联邦公报,将于未来发布替代规则; 2)认定采用昇腾芯片会违反美方的出口管制; 3)发布指导意见,警告公众允许美国AI芯片训练中国大模型可能产生的后果。 可见,国产算力自主可控仍为必然趋势。我们于周末发布,并于周一召开电
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芯原股份
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小蜜蜂
2025-05-14 07:31:41
【金沃股份】绝缘轴承突破,准备迎接技术革新带来的丰厚利润回报!
经过4年努力,公司绝缘套圈正式定点。此次定点轴承为电车主轴轴承占比最大的单品,占整体份额为50%-70%,厂商预计为吉利。预计q3量产,大致在60~70万套年,对应大致20万台车,2000万左右收入,50%左右净利率。预计小批量到26q1结束,26q2继续加单,后续目标全车型全系列。 绝缘套圈项目落地,轴承行业重大技术突破。随着电机静态电压或瞬时电压不断提升,以及输出功率不断提高,电机主轴轴承电腐蚀问题日益严重,已经成为困扰行业的大痛点。传统解决方案为陶瓷球方案,成本过高,无法规模推广。以电车为
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-14 07:30:25
【上证机器人】看好仿生机器人在新文旅消费应用场景落地
人形机器人行业观点更新 👊1、仿生机器人模拟人类行为和表情方面能力日益增强,应用广泛 仿生机器人是指通过模仿生物形态、运动机理或感知方式,结合机械、电子、人工智能等技术开发的智能设备,涵盖人形机器人、仿生四足机器人、软体机器人及仿生昆虫机器人等细分品类。其核心价值在于突破传统机械结构限制,通过生物融合设计实现复杂环境下的自适应作业,例如人形机器人通过双足平衡控制适应工业产线,软体机器人以柔性抓取技术处理精密仪器,成为人工智能与高端制造的交叉创新载体。从技术架构看,仿生机器人以“硬件+软件+生态
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风语筑
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小蜜蜂
2025-05-14 07:28:58
【国海电新】嵘泰股份更新
树牢主业、开拓进取、机器人第二主业布局正当时-0513 #全球压铸龙头,树牢主业基本盘,再谈机器人星辰大海 公司为全球压铸龙头,市占率近30%,仍在稳步提升。25年主业有望实现收入30%+、利润50%+增速,解构看收入增量8个亿+来源: 1)主打产品转向2亿+,主要系全球不同区域扩张带来份额的提升; 2)5个新项目贡献6亿+,25年陆续投入生产,已充分考量终端指引需打折扣 利润端正面因素推动净利率提升,核心亮点在于墨西哥工厂24年12月已扭亏、收入提升带来80%以上产能利用率 #机器人规划清晰,
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嵘泰股份
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小蜜蜂
2025-05-14 07:28:15
【中信证券新材料】合锻智能 调研更新
⭕2024年经营情况: 过去两年行业内卷,今年会显著改善,传统业务利润回正。去年业务占比情况:汽车行业占比50-60%,出口不到10%,航空航天、军工、农业及其他业务各占约10%。 ⭕核聚变订单情况? BEST真空室一共5个亿订单,分成三个部分:一个盖、两个half;公司拿到了一个half共2个亿价值量,上海电气拿到了另一个,五重在做盖。公司今年年底会交付一部分,大头在明年确收。 ⭕公司能做哪些核聚变产品? 今年规划只做真空室项目,近1-2年内会陆陆续续有其他相关业务,偏滤器之前跟安泰科技一起做
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合锻智能
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