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小蜜蜂
2025-01-07 15:37:37
【天风电新】黄仁勋演讲机器人部分要点-0107
1、通用机器人类型:通用技术机器人、自动驾驶汽车、人形机器人。若能制造出,就能把它们部署在为自己建造的世界里,且如果有解决这三个产品的技术,将是世界上最大的技术产业。 2、通用机器人难点:收集模仿信息费力、真实世界数据获取及管理成本高。特别是人形机器人信息很难收集,而汽车只驾驶就行。 3、解决办法: 1)数千次人类演示,以某种方式使用人工智能和杂食性来合成生成数百万个合成生成的动作,让人工智能从这些动作中学习如何执行任务。 2)借助如 apple vision Pro 让熟练工人进入机器人数字孪
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特斯拉1倍做空ETF
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小蜜蜂
2025-01-07 15:36:58
【东北机械】联德股份大涨点评
受益大数据中心需求爆发,制冷压缩机需求高景气 今日公司股价出现较大涨幅,我们认为主要受益产能释放逐步落地与海外数据中心带来的后备电源需求爆发所致,公司常年与北美大客户保持合作,随着海外产能与国内新厂陆续投放,整体业绩有望加速释放。 绑定海外大客户,北美铸锻件供应稀缺标的。公司积极把握海外市场需求机遇,近期出口订单同比稳中向好。公司下游客户以北美客户为主,当地铸造成本较高,供应链较为紧缺,所以下游客户对铸件的需求旺盛。公司正在墨西哥积极筹备建立新工厂目前,公司已与全球顶尖设备制造商江森自控、英格索
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联德股份
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小蜜蜂
2025-01-07 15:33:12
多相电源赛道发生重大变化,建议关注杰华特!
#多相电源(控制器+DR MOS)是专为CPU/GPU/算力芯片等大芯片供电的大电流DC-DC芯片,属于模拟芯片中门槛最高的细分赛道之一。我们长期关注这一细分领域的国产化机遇,2023年6月外发的模拟系列深度报告(二)中就对多相电源的技术、壁垒、格局做了深入探讨,并对多相电源三大核心应用场景(服务器/PC/智驾)的空间做了详细拆分,其中PC和服务器市场是需求基本盘,全球市场空间约20~30亿美金,目前AI服务器和智驾是主要需求增量来源。 #边际变化: 需求端:国产算力加速起量,且更大的功耗带来更
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杰华特
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小蜜蜂
2025-01-06 23:11:10
【天风金属】稀土永磁板块的几点更新太阳
1、北方稀土拟取消挂牌价。公司未来长协价或采用稀交所发布的[当日报价]。当前稀交所采价涉及140家企业,后续有望在26年8月发布即期价格指数。此次变化长期影响较大,核心在于价格将更市场化,仅从频次和采样数量丰富度看较月度挂牌已有较大改变,长期看有利于增强稀土市场价格的稳定性。(但短期影响需要考虑磁材厂接受度,之前北稀月度挂牌参考第三方网站价格,之后或只用稀交所价格,故长协单定价接受度还需进一步观察) 2、缅甸开关进展。目前口岸都已恢复通行,但矿仍没有进口,核心还是与缅甸当地未谈拢“资源费”(当地
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北方稀土
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小蜜蜂
2025-01-06 23:10:30
【瑞可达】股权激励落地,看好铜缆业务成长空间
公司发布25年股权激励草案,拟授予激励对象的限制性股票数量为500万股,约占公司股本总额3.16%;涉及激励对象共计239人,授予价格为每股51.03元。 本次激励业绩考核目标为2025年至2029年,以2024年为基数每年营业收入或净利润增长率不低于15%、30%、45%、60%、75%。个人层面考核分为A、B、C、D四个等级,对应归属比例分别为100%、100%、50%、0%。 产能持续扩张,AEC高速新产品全面布局。公司国外美国和墨西哥工厂现在均处于产能逐步上升阶段;四川绵阳工厂、泰州工厂
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瑞可达
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小蜜蜂
2025-01-06 23:09:50
【国联电子】1月TV面板有望迎全面涨价,面板景气度延续
WitsView面板价格预测数据显示,相较12月下旬仅大尺寸TV面板小幅上涨, 1月除55吋持平外,其他尺寸在淡季均预期上涨,其中65吋上涨2美元,43吋及32吋上涨1美元。市场预期以旧换新政策延续,TV需求维持强劲,特别是超大尺寸TV需求。 需求侧: 短期,家电补贴带动:1)国内电视销量大幅提高;2)大尺寸电视销量大幅提高;3)高端高价电视占比提升。11-12月面板稼动率达到80%-85%,同比大幅增长,其中大尺寸TV面板产线稼动率及库存改善更加明显。 长期,国内外面板大尺寸化趋势延续,CAG
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京东方A
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小蜜蜂
2025-01-06 23:09:26
【长江电新】谈价拐点明确,需求景气不减,重视锂电板块再出发时机!
1、锂电产业链股价短期走势相对较弱,但基本面如期向好。市场核心关注谈价以及排产情况,其中:1)谈价:B公司谈价进入议标阶段,其中负极价格平均涨幅在1-1.5k左右,部分快充负极产品涨幅在2-3k,考虑焦价格上涨(0.5-1k)盈利也有改善,其他如铁锂、6F、铜箔也有不同幅度涨价;C公司之前加工费稍高,此轮谈价高端产品如高压实铁锂等也有较强的涨价预期,整体看此轮年底涨价预期如期落地;2)排产:24年11-12月淡季不淡使得市场担心25Q1因为需求透支而排产下修,目前看1月各环节材料厂环比基本持平,
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元力股份
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小蜜蜂
2025-01-06 20:07:36
巨化大涨:
【中金油气化工】制冷剂大涨速评:1Q25长协落地,小品种制冷剂酝酿涨价 1Q25 R32 长协价落地。根据百川盈孚消息,2025年第一季度主流空调厂长协订单现金含税出厂:R32价格39800元/吨,环比增长6.13%;R410a价格40800元/吨,环比增长11.78%。1Q25长协价落地助推市场情绪,同时R152a等小品种制冷剂上行预期明确,滞涨品种有望跟随主流大品种制冷剂报价。截至2025年1月3日,R22/R32/R125/R134a价差分别收报21306/26003/23583/2576
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小蜜蜂
2025-01-06 20:06:17
中金有色】再次推荐电解铝!
氧化铝价格拐点开启电解铝利润修复,宏观政策预期改善有望持续提振铝板块 一、氧化铝短期供需矛盾逐步缓解,氧化铝价格拐点已现 当前氧化铝价格下跌趋势已现。从价格看,据阿拉丁,近期国内氧化铝现货价格连续下降,本周一1月6日国内加权报价5515元/吨,较上一日下跌20元/吨,较上周下跌约200元。上周五1月3日氧化铝期货加速下跌,最大下跌幅度超过7%,本周一最大幅度仍有超过5%的下跌。各贸易商都呈现恐慌性贴水出货,国内和国外贸易商均有参与。 我们认为主要有三点逻辑造成价格拐点形成:一是几内亚发运量稳步攀
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中孚实业
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小蜜蜂
2025-01-06 20:05:42
【锂电设备】看好国内龙头扩产重启&海外整车厂入局,关注固态电池等新技术产业化进度
2023年以来中国电动车渗透率稳定在34%左右,导致动力电池厂需求端疲软,产能利用率降低,因此未进行大规模扩产, 设备商新签订单承压,2024Q2以来,随着电动汽车销量的稳步增长以及小米等新兴整车企业加入,动力电池装机量开始回升,2024Q1-Q3宁德产能利用率70%+,国内头部客户招标有望重启,海外重点关注整车厂扩产。 (1)国外:海外扩产较为理性,扩产主体包括日韩电池厂、欧美新玩家、整车厂,日韩为成熟玩家,但近年来下游需求弱+技术路线摇摆扩产较慢,欧美新玩家入局,但受下游需求+经验不足影响扩
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杭可科技
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小蜜蜂
2025-01-06 20:03:41
【广发地产】每周二手房实时成交跟踪(25w1)
73城二手房成交16649套,环比-6.9%,同比+37.4%,周成交规模已经跌破73城二手房枯荣线,其中: 北京大中介成交1897套环比-2.3%; 上海网签5720套环比-17%; 广州大中介800套环比-4.9%; 二线城市整体环比-9.5%,成都-5.7%、杭州-3.1%、南京-3.3% 三四线环比-6.5%。 72城市二手房中介来访量本周为30.6w组,环比下降4.6%,其中一二线环比-5.2%,三四线城市环比-2.8%,临近春节,来访成交均面临自然回落压力,转化率基本维持。 价格方面
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万科A
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小蜜蜂
2025-01-06 08:25:55
【木林森】公司领导交流要点
收购新航科技,切入低空照明,成为中国低空行业的霍尼韦尔20250105 事件:1月3日晚间,木林森发布公告,将收购广州市新航科技51%的股权,标的整体估值不超过7.5亿元 今日公司木林森及新航科技公司领导与市场详细介绍本次收购情况,展望未来双方在低空领域的强强联合,交流口径乐观。 1、低空照明3000亿大市场,高增长。2025年是低空基建开幕元年。在国家成立低空司和设立低空专项债背景下,民航局预测低空市场将突破1.5万亿,低空照明占比15-20%,3000-5000亿市场,且未来3年CAGR双位
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木林森
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小蜜蜂
2025-01-06 08:25:22
【华创电新&机器人】乐聚年产200台产线启动,
英伟达计划推出人形机器人Ai训练工具-0105 ➡本周行业动态◆12.30日,消息称比亚迪十五事业部已开启人形机器人项目,内部代号“尧舜禹”。 ◆12.30日,乐聚机器人人形机器人产线正式启动,预计可年产200台人形机器人。 ◆12.31日,大阪大学近日称,该校研究小组开发出动态面部表情合成技术,使人形机器人更好表达情绪。 ◆12.31日,扬杰科技:公司产品可用于人形机器人涉及的电机、电源、服务器等领域 ◆12.31日,中广核技表示,俊尔公司正在研发高性能高分子复合材料以期满足人形机器人需求 ◆
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浙海德曼
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小蜜蜂
2025-01-06 08:24:27
【国联策略|周思考】市场进一步下行空间有限,大级别行情或在春节后
上周市场超预期下行,小盘跌幅更大。但市场情绪、部分估值指标已至低位,市场进一步下行空间有效,大级别行情或在春节后。 ▍市场情绪、部分估值指标重新回到低位,市场进一步下行空间有限 短期市场情绪回到【低位】。定量情绪跟踪指标GLDI已经来到【10%】以下的水平,跟去年1月小盘暴跌后的底部接近,市场进一步下行空间有限。 股息率-10年期国债的水平重新回到【2倍标准差】以上,回到了去年9月底行情启动前的水平。在全球各市场中都是市场【底部】的重要信号。 ▍交易节奏看,市场急跌后往往企稳,大级别行情或在春节
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中信证券
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小蜜蜂
2025-01-06 08:22:04
【国君食饮】开门红白酒渠道跟踪精要-20250105
2025开门红动销展望:江苏/河南地区专家预计大盘销量或可持平,其中大众价位带好于高端/次高端。分场景,政商务仍有压力,宴席回补预计贡献重要增量。 展望全年:12月-1月白酒表现环比有所改善,当前白酒库存整体较国庆后降低,2025年大盘动销预计逐步企稳,品牌库存去化节奏取决于厂商对增量的态度。 分品牌: 一、【茅台】开门红回款发货节奏与往年差不多,渠道信心较弱,到货即引发抛货冲击批价,关注春节普飞能否挺住2000+;1935动销、批价回暖,开瓶率提升至40%+,费用加持下25年延续增长;蛇茅批价
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洋河股份
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【天风电新】黄仁勋演讲机器人部分要点-0107
1、通用机器人类型:通用技术机器人、自动驾驶汽车、人形机器人。若能制造出,就能把它们部署在为自己建造的世界里,且如果有解决这三个产品的技术,将是世界上最大的技术产业。 2、通用机器人难点:收集模仿信息费力、真实世界数据获取及管理成本高。特别是人形机器人信息很难收集,而汽车只驾驶就行。 3、解决办法: 1)数千次人类演示,以某种方式使用人工智能和杂食性来合成生成数百万个合成生成的动作,让人工智能从这些动作中学习如何执行任务。 2)借助如 apple vision Pro 让熟练工人进入机器人数字孪
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【东北机械】联德股份大涨点评
受益大数据中心需求爆发,制冷压缩机需求高景气 今日公司股价出现较大涨幅,我们认为主要受益产能释放逐步落地与海外数据中心带来的后备电源需求爆发所致,公司常年与北美大客户保持合作,随着海外产能与国内新厂陆续投放,整体业绩有望加速释放。 绑定海外大客户,北美铸锻件供应稀缺标的。公司积极把握海外市场需求机遇,近期出口订单同比稳中向好。公司下游客户以北美客户为主,当地铸造成本较高,供应链较为紧缺,所以下游客户对铸件的需求旺盛。公司正在墨西哥积极筹备建立新工厂目前,公司已与全球顶尖设备制造商江森自控、英格索
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多相电源赛道发生重大变化,建议关注杰华特!
#多相电源(控制器+DR MOS)是专为CPU/GPU/算力芯片等大芯片供电的大电流DC-DC芯片,属于模拟芯片中门槛最高的细分赛道之一。我们长期关注这一细分领域的国产化机遇,2023年6月外发的模拟系列深度报告(二)中就对多相电源的技术、壁垒、格局做了深入探讨,并对多相电源三大核心应用场景(服务器/PC/智驾)的空间做了详细拆分,其中PC和服务器市场是需求基本盘,全球市场空间约20~30亿美金,目前AI服务器和智驾是主要需求增量来源。 #边际变化: 需求端:国产算力加速起量,且更大的功耗带来更
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杰华特
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【天风金属】稀土永磁板块的几点更新太阳
1、北方稀土拟取消挂牌价。公司未来长协价或采用稀交所发布的[当日报价]。当前稀交所采价涉及140家企业,后续有望在26年8月发布即期价格指数。此次变化长期影响较大,核心在于价格将更市场化,仅从频次和采样数量丰富度看较月度挂牌已有较大改变,长期看有利于增强稀土市场价格的稳定性。(但短期影响需要考虑磁材厂接受度,之前北稀月度挂牌参考第三方网站价格,之后或只用稀交所价格,故长协单定价接受度还需进一步观察) 2、缅甸开关进展。目前口岸都已恢复通行,但矿仍没有进口,核心还是与缅甸当地未谈拢“资源费”(当地
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【瑞可达】股权激励落地,看好铜缆业务成长空间
公司发布25年股权激励草案,拟授予激励对象的限制性股票数量为500万股,约占公司股本总额3.16%;涉及激励对象共计239人,授予价格为每股51.03元。 本次激励业绩考核目标为2025年至2029年,以2024年为基数每年营业收入或净利润增长率不低于15%、30%、45%、60%、75%。个人层面考核分为A、B、C、D四个等级,对应归属比例分别为100%、100%、50%、0%。 产能持续扩张,AEC高速新产品全面布局。公司国外美国和墨西哥工厂现在均处于产能逐步上升阶段;四川绵阳工厂、泰州工厂
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【国联电子】1月TV面板有望迎全面涨价,面板景气度延续
WitsView面板价格预测数据显示,相较12月下旬仅大尺寸TV面板小幅上涨, 1月除55吋持平外,其他尺寸在淡季均预期上涨,其中65吋上涨2美元,43吋及32吋上涨1美元。市场预期以旧换新政策延续,TV需求维持强劲,特别是超大尺寸TV需求。 需求侧: 短期,家电补贴带动:1)国内电视销量大幅提高;2)大尺寸电视销量大幅提高;3)高端高价电视占比提升。11-12月面板稼动率达到80%-85%,同比大幅增长,其中大尺寸TV面板产线稼动率及库存改善更加明显。 长期,国内外面板大尺寸化趋势延续,CAG
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【长江电新】谈价拐点明确,需求景气不减,重视锂电板块再出发时机!
1、锂电产业链股价短期走势相对较弱,但基本面如期向好。市场核心关注谈价以及排产情况,其中:1)谈价:B公司谈价进入议标阶段,其中负极价格平均涨幅在1-1.5k左右,部分快充负极产品涨幅在2-3k,考虑焦价格上涨(0.5-1k)盈利也有改善,其他如铁锂、6F、铜箔也有不同幅度涨价;C公司之前加工费稍高,此轮谈价高端产品如高压实铁锂等也有较强的涨价预期,整体看此轮年底涨价预期如期落地;2)排产:24年11-12月淡季不淡使得市场担心25Q1因为需求透支而排产下修,目前看1月各环节材料厂环比基本持平,
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巨化大涨:
【中金油气化工】制冷剂大涨速评:1Q25长协落地,小品种制冷剂酝酿涨价 1Q25 R32 长协价落地。根据百川盈孚消息,2025年第一季度主流空调厂长协订单现金含税出厂:R32价格39800元/吨,环比增长6.13%;R410a价格40800元/吨,环比增长11.78%。1Q25长协价落地助推市场情绪,同时R152a等小品种制冷剂上行预期明确,滞涨品种有望跟随主流大品种制冷剂报价。截至2025年1月3日,R22/R32/R125/R134a价差分别收报21306/26003/23583/2576
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氧化铝价格拐点开启电解铝利润修复,宏观政策预期改善有望持续提振铝板块 一、氧化铝短期供需矛盾逐步缓解,氧化铝价格拐点已现 当前氧化铝价格下跌趋势已现。从价格看,据阿拉丁,近期国内氧化铝现货价格连续下降,本周一1月6日国内加权报价5515元/吨,较上一日下跌20元/吨,较上周下跌约200元。上周五1月3日氧化铝期货加速下跌,最大下跌幅度超过7%,本周一最大幅度仍有超过5%的下跌。各贸易商都呈现恐慌性贴水出货,国内和国外贸易商均有参与。 我们认为主要有三点逻辑造成价格拐点形成:一是几内亚发运量稳步攀
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【锂电设备】看好国内龙头扩产重启&海外整车厂入局,关注固态电池等新技术产业化进度
2023年以来中国电动车渗透率稳定在34%左右,导致动力电池厂需求端疲软,产能利用率降低,因此未进行大规模扩产, 设备商新签订单承压,2024Q2以来,随着电动汽车销量的稳步增长以及小米等新兴整车企业加入,动力电池装机量开始回升,2024Q1-Q3宁德产能利用率70%+,国内头部客户招标有望重启,海外重点关注整车厂扩产。 (1)国外:海外扩产较为理性,扩产主体包括日韩电池厂、欧美新玩家、整车厂,日韩为成熟玩家,但近年来下游需求弱+技术路线摇摆扩产较慢,欧美新玩家入局,但受下游需求+经验不足影响扩
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【广发地产】每周二手房实时成交跟踪(25w1)
73城二手房成交16649套,环比-6.9%,同比+37.4%,周成交规模已经跌破73城二手房枯荣线,其中: 北京大中介成交1897套环比-2.3%; 上海网签5720套环比-17%; 广州大中介800套环比-4.9%; 二线城市整体环比-9.5%,成都-5.7%、杭州-3.1%、南京-3.3% 三四线环比-6.5%。 72城市二手房中介来访量本周为30.6w组,环比下降4.6%,其中一二线环比-5.2%,三四线城市环比-2.8%,临近春节,来访成交均面临自然回落压力,转化率基本维持。 价格方面
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【木林森】公司领导交流要点
收购新航科技,切入低空照明,成为中国低空行业的霍尼韦尔20250105 事件:1月3日晚间,木林森发布公告,将收购广州市新航科技51%的股权,标的整体估值不超过7.5亿元 今日公司木林森及新航科技公司领导与市场详细介绍本次收购情况,展望未来双方在低空领域的强强联合,交流口径乐观。 1、低空照明3000亿大市场,高增长。2025年是低空基建开幕元年。在国家成立低空司和设立低空专项债背景下,民航局预测低空市场将突破1.5万亿,低空照明占比15-20%,3000-5000亿市场,且未来3年CAGR双位
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木林森
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【华创电新&机器人】乐聚年产200台产线启动,
英伟达计划推出人形机器人Ai训练工具-0105 ➡本周行业动态◆12.30日,消息称比亚迪十五事业部已开启人形机器人项目,内部代号“尧舜禹”。 ◆12.30日,乐聚机器人人形机器人产线正式启动,预计可年产200台人形机器人。 ◆12.31日,大阪大学近日称,该校研究小组开发出动态面部表情合成技术,使人形机器人更好表达情绪。 ◆12.31日,扬杰科技:公司产品可用于人形机器人涉及的电机、电源、服务器等领域 ◆12.31日,中广核技表示,俊尔公司正在研发高性能高分子复合材料以期满足人形机器人需求 ◆
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【国联策略|周思考】市场进一步下行空间有限,大级别行情或在春节后
上周市场超预期下行,小盘跌幅更大。但市场情绪、部分估值指标已至低位,市场进一步下行空间有效,大级别行情或在春节后。 ▍市场情绪、部分估值指标重新回到低位,市场进一步下行空间有限 短期市场情绪回到【低位】。定量情绪跟踪指标GLDI已经来到【10%】以下的水平,跟去年1月小盘暴跌后的底部接近,市场进一步下行空间有限。 股息率-10年期国债的水平重新回到【2倍标准差】以上,回到了去年9月底行情启动前的水平。在全球各市场中都是市场【底部】的重要信号。 ▍交易节奏看,市场急跌后往往企稳,大级别行情或在春节
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【国君食饮】开门红白酒渠道跟踪精要-20250105
2025开门红动销展望:江苏/河南地区专家预计大盘销量或可持平,其中大众价位带好于高端/次高端。分场景,政商务仍有压力,宴席回补预计贡献重要增量。 展望全年:12月-1月白酒表现环比有所改善,当前白酒库存整体较国庆后降低,2025年大盘动销预计逐步企稳,品牌库存去化节奏取决于厂商对增量的态度。 分品牌: 一、【茅台】开门红回款发货节奏与往年差不多,渠道信心较弱,到货即引发抛货冲击批价,关注春节普飞能否挺住2000+;1935动销、批价回暖,开瓶率提升至40%+,费用加持下25年延续增长;蛇茅批价
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【天风电新】黄仁勋演讲机器人部分要点-0107
1、通用机器人类型:通用技术机器人、自动驾驶汽车、人形机器人。若能制造出,就能把它们部署在为自己建造的世界里,且如果有解决这三个产品的技术,将是世界上最大的技术产业。 2、通用机器人难点:收集模仿信息费力、真实世界数据获取及管理成本高。特别是人形机器人信息很难收集,而汽车只驾驶就行。 3、解决办法: 1)数千次人类演示,以某种方式使用人工智能和杂食性来合成生成数百万个合成生成的动作,让人工智能从这些动作中学习如何执行任务。 2)借助如 apple vision Pro 让熟练工人进入机器人数字孪
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特斯拉1倍做空ETF
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小蜜蜂
2025-01-07 15:36:58
【东北机械】联德股份大涨点评
受益大数据中心需求爆发,制冷压缩机需求高景气 今日公司股价出现较大涨幅,我们认为主要受益产能释放逐步落地与海外数据中心带来的后备电源需求爆发所致,公司常年与北美大客户保持合作,随着海外产能与国内新厂陆续投放,整体业绩有望加速释放。 绑定海外大客户,北美铸锻件供应稀缺标的。公司积极把握海外市场需求机遇,近期出口订单同比稳中向好。公司下游客户以北美客户为主,当地铸造成本较高,供应链较为紧缺,所以下游客户对铸件的需求旺盛。公司正在墨西哥积极筹备建立新工厂目前,公司已与全球顶尖设备制造商江森自控、英格索
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联德股份
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小蜜蜂
2025-01-07 15:33:12
多相电源赛道发生重大变化,建议关注杰华特!
#多相电源(控制器+DR MOS)是专为CPU/GPU/算力芯片等大芯片供电的大电流DC-DC芯片,属于模拟芯片中门槛最高的细分赛道之一。我们长期关注这一细分领域的国产化机遇,2023年6月外发的模拟系列深度报告(二)中就对多相电源的技术、壁垒、格局做了深入探讨,并对多相电源三大核心应用场景(服务器/PC/智驾)的空间做了详细拆分,其中PC和服务器市场是需求基本盘,全球市场空间约20~30亿美金,目前AI服务器和智驾是主要需求增量来源。 #边际变化: 需求端:国产算力加速起量,且更大的功耗带来更
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杰华特
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小蜜蜂
2025-01-06 23:11:10
【天风金属】稀土永磁板块的几点更新太阳
1、北方稀土拟取消挂牌价。公司未来长协价或采用稀交所发布的[当日报价]。当前稀交所采价涉及140家企业,后续有望在26年8月发布即期价格指数。此次变化长期影响较大,核心在于价格将更市场化,仅从频次和采样数量丰富度看较月度挂牌已有较大改变,长期看有利于增强稀土市场价格的稳定性。(但短期影响需要考虑磁材厂接受度,之前北稀月度挂牌参考第三方网站价格,之后或只用稀交所价格,故长协单定价接受度还需进一步观察) 2、缅甸开关进展。目前口岸都已恢复通行,但矿仍没有进口,核心还是与缅甸当地未谈拢“资源费”(当地
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北方稀土
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2025-01-06 23:10:30
【瑞可达】股权激励落地,看好铜缆业务成长空间
公司发布25年股权激励草案,拟授予激励对象的限制性股票数量为500万股,约占公司股本总额3.16%;涉及激励对象共计239人,授予价格为每股51.03元。 本次激励业绩考核目标为2025年至2029年,以2024年为基数每年营业收入或净利润增长率不低于15%、30%、45%、60%、75%。个人层面考核分为A、B、C、D四个等级,对应归属比例分别为100%、100%、50%、0%。 产能持续扩张,AEC高速新产品全面布局。公司国外美国和墨西哥工厂现在均处于产能逐步上升阶段;四川绵阳工厂、泰州工厂
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瑞可达
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小蜜蜂
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【国联电子】1月TV面板有望迎全面涨价,面板景气度延续
WitsView面板价格预测数据显示,相较12月下旬仅大尺寸TV面板小幅上涨, 1月除55吋持平外,其他尺寸在淡季均预期上涨,其中65吋上涨2美元,43吋及32吋上涨1美元。市场预期以旧换新政策延续,TV需求维持强劲,特别是超大尺寸TV需求。 需求侧: 短期,家电补贴带动:1)国内电视销量大幅提高;2)大尺寸电视销量大幅提高;3)高端高价电视占比提升。11-12月面板稼动率达到80%-85%,同比大幅增长,其中大尺寸TV面板产线稼动率及库存改善更加明显。 长期,国内外面板大尺寸化趋势延续,CAG
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【长江电新】谈价拐点明确,需求景气不减,重视锂电板块再出发时机!
1、锂电产业链股价短期走势相对较弱,但基本面如期向好。市场核心关注谈价以及排产情况,其中:1)谈价:B公司谈价进入议标阶段,其中负极价格平均涨幅在1-1.5k左右,部分快充负极产品涨幅在2-3k,考虑焦价格上涨(0.5-1k)盈利也有改善,其他如铁锂、6F、铜箔也有不同幅度涨价;C公司之前加工费稍高,此轮谈价高端产品如高压实铁锂等也有较强的涨价预期,整体看此轮年底涨价预期如期落地;2)排产:24年11-12月淡季不淡使得市场担心25Q1因为需求透支而排产下修,目前看1月各环节材料厂环比基本持平,
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巨化大涨:
【中金油气化工】制冷剂大涨速评:1Q25长协落地,小品种制冷剂酝酿涨价 1Q25 R32 长协价落地。根据百川盈孚消息,2025年第一季度主流空调厂长协订单现金含税出厂:R32价格39800元/吨,环比增长6.13%;R410a价格40800元/吨,环比增长11.78%。1Q25长协价落地助推市场情绪,同时R152a等小品种制冷剂上行预期明确,滞涨品种有望跟随主流大品种制冷剂报价。截至2025年1月3日,R22/R32/R125/R134a价差分别收报21306/26003/23583/2576
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中金有色】再次推荐电解铝!
氧化铝价格拐点开启电解铝利润修复,宏观政策预期改善有望持续提振铝板块 一、氧化铝短期供需矛盾逐步缓解,氧化铝价格拐点已现 当前氧化铝价格下跌趋势已现。从价格看,据阿拉丁,近期国内氧化铝现货价格连续下降,本周一1月6日国内加权报价5515元/吨,较上一日下跌20元/吨,较上周下跌约200元。上周五1月3日氧化铝期货加速下跌,最大下跌幅度超过7%,本周一最大幅度仍有超过5%的下跌。各贸易商都呈现恐慌性贴水出货,国内和国外贸易商均有参与。 我们认为主要有三点逻辑造成价格拐点形成:一是几内亚发运量稳步攀
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中孚实业
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小蜜蜂
2025-01-06 20:05:42
【锂电设备】看好国内龙头扩产重启&海外整车厂入局,关注固态电池等新技术产业化进度
2023年以来中国电动车渗透率稳定在34%左右,导致动力电池厂需求端疲软,产能利用率降低,因此未进行大规模扩产, 设备商新签订单承压,2024Q2以来,随着电动汽车销量的稳步增长以及小米等新兴整车企业加入,动力电池装机量开始回升,2024Q1-Q3宁德产能利用率70%+,国内头部客户招标有望重启,海外重点关注整车厂扩产。 (1)国外:海外扩产较为理性,扩产主体包括日韩电池厂、欧美新玩家、整车厂,日韩为成熟玩家,但近年来下游需求弱+技术路线摇摆扩产较慢,欧美新玩家入局,但受下游需求+经验不足影响扩
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小蜜蜂
2025-01-06 20:03:41
【广发地产】每周二手房实时成交跟踪(25w1)
73城二手房成交16649套,环比-6.9%,同比+37.4%,周成交规模已经跌破73城二手房枯荣线,其中: 北京大中介成交1897套环比-2.3%; 上海网签5720套环比-17%; 广州大中介800套环比-4.9%; 二线城市整体环比-9.5%,成都-5.7%、杭州-3.1%、南京-3.3% 三四线环比-6.5%。 72城市二手房中介来访量本周为30.6w组,环比下降4.6%,其中一二线环比-5.2%,三四线城市环比-2.8%,临近春节,来访成交均面临自然回落压力,转化率基本维持。 价格方面
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2025-01-06 08:25:55
【木林森】公司领导交流要点
收购新航科技,切入低空照明,成为中国低空行业的霍尼韦尔20250105 事件:1月3日晚间,木林森发布公告,将收购广州市新航科技51%的股权,标的整体估值不超过7.5亿元 今日公司木林森及新航科技公司领导与市场详细介绍本次收购情况,展望未来双方在低空领域的强强联合,交流口径乐观。 1、低空照明3000亿大市场,高增长。2025年是低空基建开幕元年。在国家成立低空司和设立低空专项债背景下,民航局预测低空市场将突破1.5万亿,低空照明占比15-20%,3000-5000亿市场,且未来3年CAGR双位
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木林森
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小蜜蜂
2025-01-06 08:25:22
【华创电新&机器人】乐聚年产200台产线启动,
英伟达计划推出人形机器人Ai训练工具-0105 ➡本周行业动态◆12.30日,消息称比亚迪十五事业部已开启人形机器人项目,内部代号“尧舜禹”。 ◆12.30日,乐聚机器人人形机器人产线正式启动,预计可年产200台人形机器人。 ◆12.31日,大阪大学近日称,该校研究小组开发出动态面部表情合成技术,使人形机器人更好表达情绪。 ◆12.31日,扬杰科技:公司产品可用于人形机器人涉及的电机、电源、服务器等领域 ◆12.31日,中广核技表示,俊尔公司正在研发高性能高分子复合材料以期满足人形机器人需求 ◆
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浙海德曼
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小蜜蜂
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【国联策略|周思考】市场进一步下行空间有限,大级别行情或在春节后
上周市场超预期下行,小盘跌幅更大。但市场情绪、部分估值指标已至低位,市场进一步下行空间有效,大级别行情或在春节后。 ▍市场情绪、部分估值指标重新回到低位,市场进一步下行空间有限 短期市场情绪回到【低位】。定量情绪跟踪指标GLDI已经来到【10%】以下的水平,跟去年1月小盘暴跌后的底部接近,市场进一步下行空间有限。 股息率-10年期国债的水平重新回到【2倍标准差】以上,回到了去年9月底行情启动前的水平。在全球各市场中都是市场【底部】的重要信号。 ▍交易节奏看,市场急跌后往往企稳,大级别行情或在春节
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中信证券
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2025-01-06 08:22:04
【国君食饮】开门红白酒渠道跟踪精要-20250105
2025开门红动销展望:江苏/河南地区专家预计大盘销量或可持平,其中大众价位带好于高端/次高端。分场景,政商务仍有压力,宴席回补预计贡献重要增量。 展望全年:12月-1月白酒表现环比有所改善,当前白酒库存整体较国庆后降低,2025年大盘动销预计逐步企稳,品牌库存去化节奏取决于厂商对增量的态度。 分品牌: 一、【茅台】开门红回款发货节奏与往年差不多,渠道信心较弱,到货即引发抛货冲击批价,关注春节普飞能否挺住2000+;1935动销、批价回暖,开瓶率提升至40%+,费用加持下25年延续增长;蛇茅批价
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洋河股份
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【天风电新】黄仁勋演讲机器人部分要点-0107
1、通用机器人类型:通用技术机器人、自动驾驶汽车、人形机器人。若能制造出,就能把它们部署在为自己建造的世界里,且如果有解决这三个产品的技术,将是世界上最大的技术产业。 2、通用机器人难点:收集模仿信息费力、真实世界数据获取及管理成本高。特别是人形机器人信息很难收集,而汽车只驾驶就行。 3、解决办法: 1)数千次人类演示,以某种方式使用人工智能和杂食性来合成生成数百万个合成生成的动作,让人工智能从这些动作中学习如何执行任务。 2)借助如 apple vision Pro 让熟练工人进入机器人数字孪
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【东北机械】联德股份大涨点评
受益大数据中心需求爆发,制冷压缩机需求高景气 今日公司股价出现较大涨幅,我们认为主要受益产能释放逐步落地与海外数据中心带来的后备电源需求爆发所致,公司常年与北美大客户保持合作,随着海外产能与国内新厂陆续投放,整体业绩有望加速释放。 绑定海外大客户,北美铸锻件供应稀缺标的。公司积极把握海外市场需求机遇,近期出口订单同比稳中向好。公司下游客户以北美客户为主,当地铸造成本较高,供应链较为紧缺,所以下游客户对铸件的需求旺盛。公司正在墨西哥积极筹备建立新工厂目前,公司已与全球顶尖设备制造商江森自控、英格索
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多相电源赛道发生重大变化,建议关注杰华特!
#多相电源(控制器+DR MOS)是专为CPU/GPU/算力芯片等大芯片供电的大电流DC-DC芯片,属于模拟芯片中门槛最高的细分赛道之一。我们长期关注这一细分领域的国产化机遇,2023年6月外发的模拟系列深度报告(二)中就对多相电源的技术、壁垒、格局做了深入探讨,并对多相电源三大核心应用场景(服务器/PC/智驾)的空间做了详细拆分,其中PC和服务器市场是需求基本盘,全球市场空间约20~30亿美金,目前AI服务器和智驾是主要需求增量来源。 #边际变化: 需求端:国产算力加速起量,且更大的功耗带来更
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杰华特
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【天风金属】稀土永磁板块的几点更新太阳
1、北方稀土拟取消挂牌价。公司未来长协价或采用稀交所发布的[当日报价]。当前稀交所采价涉及140家企业,后续有望在26年8月发布即期价格指数。此次变化长期影响较大,核心在于价格将更市场化,仅从频次和采样数量丰富度看较月度挂牌已有较大改变,长期看有利于增强稀土市场价格的稳定性。(但短期影响需要考虑磁材厂接受度,之前北稀月度挂牌参考第三方网站价格,之后或只用稀交所价格,故长协单定价接受度还需进一步观察) 2、缅甸开关进展。目前口岸都已恢复通行,但矿仍没有进口,核心还是与缅甸当地未谈拢“资源费”(当地
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【瑞可达】股权激励落地,看好铜缆业务成长空间
公司发布25年股权激励草案,拟授予激励对象的限制性股票数量为500万股,约占公司股本总额3.16%;涉及激励对象共计239人,授予价格为每股51.03元。 本次激励业绩考核目标为2025年至2029年,以2024年为基数每年营业收入或净利润增长率不低于15%、30%、45%、60%、75%。个人层面考核分为A、B、C、D四个等级,对应归属比例分别为100%、100%、50%、0%。 产能持续扩张,AEC高速新产品全面布局。公司国外美国和墨西哥工厂现在均处于产能逐步上升阶段;四川绵阳工厂、泰州工厂
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【国联电子】1月TV面板有望迎全面涨价,面板景气度延续
WitsView面板价格预测数据显示,相较12月下旬仅大尺寸TV面板小幅上涨, 1月除55吋持平外,其他尺寸在淡季均预期上涨,其中65吋上涨2美元,43吋及32吋上涨1美元。市场预期以旧换新政策延续,TV需求维持强劲,特别是超大尺寸TV需求。 需求侧: 短期,家电补贴带动:1)国内电视销量大幅提高;2)大尺寸电视销量大幅提高;3)高端高价电视占比提升。11-12月面板稼动率达到80%-85%,同比大幅增长,其中大尺寸TV面板产线稼动率及库存改善更加明显。 长期,国内外面板大尺寸化趋势延续,CAG
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【长江电新】谈价拐点明确,需求景气不减,重视锂电板块再出发时机!
1、锂电产业链股价短期走势相对较弱,但基本面如期向好。市场核心关注谈价以及排产情况,其中:1)谈价:B公司谈价进入议标阶段,其中负极价格平均涨幅在1-1.5k左右,部分快充负极产品涨幅在2-3k,考虑焦价格上涨(0.5-1k)盈利也有改善,其他如铁锂、6F、铜箔也有不同幅度涨价;C公司之前加工费稍高,此轮谈价高端产品如高压实铁锂等也有较强的涨价预期,整体看此轮年底涨价预期如期落地;2)排产:24年11-12月淡季不淡使得市场担心25Q1因为需求透支而排产下修,目前看1月各环节材料厂环比基本持平,
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巨化大涨:
【中金油气化工】制冷剂大涨速评:1Q25长协落地,小品种制冷剂酝酿涨价 1Q25 R32 长协价落地。根据百川盈孚消息,2025年第一季度主流空调厂长协订单现金含税出厂:R32价格39800元/吨,环比增长6.13%;R410a价格40800元/吨,环比增长11.78%。1Q25长协价落地助推市场情绪,同时R152a等小品种制冷剂上行预期明确,滞涨品种有望跟随主流大品种制冷剂报价。截至2025年1月3日,R22/R32/R125/R134a价差分别收报21306/26003/23583/2576
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中金有色】再次推荐电解铝!
氧化铝价格拐点开启电解铝利润修复,宏观政策预期改善有望持续提振铝板块 一、氧化铝短期供需矛盾逐步缓解,氧化铝价格拐点已现 当前氧化铝价格下跌趋势已现。从价格看,据阿拉丁,近期国内氧化铝现货价格连续下降,本周一1月6日国内加权报价5515元/吨,较上一日下跌20元/吨,较上周下跌约200元。上周五1月3日氧化铝期货加速下跌,最大下跌幅度超过7%,本周一最大幅度仍有超过5%的下跌。各贸易商都呈现恐慌性贴水出货,国内和国外贸易商均有参与。 我们认为主要有三点逻辑造成价格拐点形成:一是几内亚发运量稳步攀
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【锂电设备】看好国内龙头扩产重启&海外整车厂入局,关注固态电池等新技术产业化进度
2023年以来中国电动车渗透率稳定在34%左右,导致动力电池厂需求端疲软,产能利用率降低,因此未进行大规模扩产, 设备商新签订单承压,2024Q2以来,随着电动汽车销量的稳步增长以及小米等新兴整车企业加入,动力电池装机量开始回升,2024Q1-Q3宁德产能利用率70%+,国内头部客户招标有望重启,海外重点关注整车厂扩产。 (1)国外:海外扩产较为理性,扩产主体包括日韩电池厂、欧美新玩家、整车厂,日韩为成熟玩家,但近年来下游需求弱+技术路线摇摆扩产较慢,欧美新玩家入局,但受下游需求+经验不足影响扩
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【广发地产】每周二手房实时成交跟踪(25w1)
73城二手房成交16649套,环比-6.9%,同比+37.4%,周成交规模已经跌破73城二手房枯荣线,其中: 北京大中介成交1897套环比-2.3%; 上海网签5720套环比-17%; 广州大中介800套环比-4.9%; 二线城市整体环比-9.5%,成都-5.7%、杭州-3.1%、南京-3.3% 三四线环比-6.5%。 72城市二手房中介来访量本周为30.6w组,环比下降4.6%,其中一二线环比-5.2%,三四线城市环比-2.8%,临近春节,来访成交均面临自然回落压力,转化率基本维持。 价格方面
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【木林森】公司领导交流要点
收购新航科技,切入低空照明,成为中国低空行业的霍尼韦尔20250105 事件:1月3日晚间,木林森发布公告,将收购广州市新航科技51%的股权,标的整体估值不超过7.5亿元 今日公司木林森及新航科技公司领导与市场详细介绍本次收购情况,展望未来双方在低空领域的强强联合,交流口径乐观。 1、低空照明3000亿大市场,高增长。2025年是低空基建开幕元年。在国家成立低空司和设立低空专项债背景下,民航局预测低空市场将突破1.5万亿,低空照明占比15-20%,3000-5000亿市场,且未来3年CAGR双位
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木林森
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【华创电新&机器人】乐聚年产200台产线启动,
英伟达计划推出人形机器人Ai训练工具-0105 ➡本周行业动态◆12.30日,消息称比亚迪十五事业部已开启人形机器人项目,内部代号“尧舜禹”。 ◆12.30日,乐聚机器人人形机器人产线正式启动,预计可年产200台人形机器人。 ◆12.31日,大阪大学近日称,该校研究小组开发出动态面部表情合成技术,使人形机器人更好表达情绪。 ◆12.31日,扬杰科技:公司产品可用于人形机器人涉及的电机、电源、服务器等领域 ◆12.31日,中广核技表示,俊尔公司正在研发高性能高分子复合材料以期满足人形机器人需求 ◆
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【国联策略|周思考】市场进一步下行空间有限,大级别行情或在春节后
上周市场超预期下行,小盘跌幅更大。但市场情绪、部分估值指标已至低位,市场进一步下行空间有效,大级别行情或在春节后。 ▍市场情绪、部分估值指标重新回到低位,市场进一步下行空间有限 短期市场情绪回到【低位】。定量情绪跟踪指标GLDI已经来到【10%】以下的水平,跟去年1月小盘暴跌后的底部接近,市场进一步下行空间有限。 股息率-10年期国债的水平重新回到【2倍标准差】以上,回到了去年9月底行情启动前的水平。在全球各市场中都是市场【底部】的重要信号。 ▍交易节奏看,市场急跌后往往企稳,大级别行情或在春节
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【国君食饮】开门红白酒渠道跟踪精要-20250105
2025开门红动销展望:江苏/河南地区专家预计大盘销量或可持平,其中大众价位带好于高端/次高端。分场景,政商务仍有压力,宴席回补预计贡献重要增量。 展望全年:12月-1月白酒表现环比有所改善,当前白酒库存整体较国庆后降低,2025年大盘动销预计逐步企稳,品牌库存去化节奏取决于厂商对增量的态度。 分品牌: 一、【茅台】开门红回款发货节奏与往年差不多,渠道信心较弱,到货即引发抛货冲击批价,关注春节普飞能否挺住2000+;1935动销、批价回暖,开瓶率提升至40%+,费用加持下25年延续增长;蛇茅批价
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【天风电新】黄仁勋演讲机器人部分要点-0107
1、通用机器人类型:通用技术机器人、自动驾驶汽车、人形机器人。若能制造出,就能把它们部署在为自己建造的世界里,且如果有解决这三个产品的技术,将是世界上最大的技术产业。 2、通用机器人难点:收集模仿信息费力、真实世界数据获取及管理成本高。特别是人形机器人信息很难收集,而汽车只驾驶就行。 3、解决办法: 1)数千次人类演示,以某种方式使用人工智能和杂食性来合成生成数百万个合成生成的动作,让人工智能从这些动作中学习如何执行任务。 2)借助如 apple vision Pro 让熟练工人进入机器人数字孪
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2025-01-07 15:36:58
【东北机械】联德股份大涨点评
受益大数据中心需求爆发,制冷压缩机需求高景气 今日公司股价出现较大涨幅,我们认为主要受益产能释放逐步落地与海外数据中心带来的后备电源需求爆发所致,公司常年与北美大客户保持合作,随着海外产能与国内新厂陆续投放,整体业绩有望加速释放。 绑定海外大客户,北美铸锻件供应稀缺标的。公司积极把握海外市场需求机遇,近期出口订单同比稳中向好。公司下游客户以北美客户为主,当地铸造成本较高,供应链较为紧缺,所以下游客户对铸件的需求旺盛。公司正在墨西哥积极筹备建立新工厂目前,公司已与全球顶尖设备制造商江森自控、英格索
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联德股份
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小蜜蜂
2025-01-07 15:33:12
多相电源赛道发生重大变化,建议关注杰华特!
#多相电源(控制器+DR MOS)是专为CPU/GPU/算力芯片等大芯片供电的大电流DC-DC芯片,属于模拟芯片中门槛最高的细分赛道之一。我们长期关注这一细分领域的国产化机遇,2023年6月外发的模拟系列深度报告(二)中就对多相电源的技术、壁垒、格局做了深入探讨,并对多相电源三大核心应用场景(服务器/PC/智驾)的空间做了详细拆分,其中PC和服务器市场是需求基本盘,全球市场空间约20~30亿美金,目前AI服务器和智驾是主要需求增量来源。 #边际变化: 需求端:国产算力加速起量,且更大的功耗带来更
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杰华特
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小蜜蜂
2025-01-06 23:11:10
【天风金属】稀土永磁板块的几点更新太阳
1、北方稀土拟取消挂牌价。公司未来长协价或采用稀交所发布的[当日报价]。当前稀交所采价涉及140家企业,后续有望在26年8月发布即期价格指数。此次变化长期影响较大,核心在于价格将更市场化,仅从频次和采样数量丰富度看较月度挂牌已有较大改变,长期看有利于增强稀土市场价格的稳定性。(但短期影响需要考虑磁材厂接受度,之前北稀月度挂牌参考第三方网站价格,之后或只用稀交所价格,故长协单定价接受度还需进一步观察) 2、缅甸开关进展。目前口岸都已恢复通行,但矿仍没有进口,核心还是与缅甸当地未谈拢“资源费”(当地
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北方稀土
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小蜜蜂
2025-01-06 23:10:30
【瑞可达】股权激励落地,看好铜缆业务成长空间
公司发布25年股权激励草案,拟授予激励对象的限制性股票数量为500万股,约占公司股本总额3.16%;涉及激励对象共计239人,授予价格为每股51.03元。 本次激励业绩考核目标为2025年至2029年,以2024年为基数每年营业收入或净利润增长率不低于15%、30%、45%、60%、75%。个人层面考核分为A、B、C、D四个等级,对应归属比例分别为100%、100%、50%、0%。 产能持续扩张,AEC高速新产品全面布局。公司国外美国和墨西哥工厂现在均处于产能逐步上升阶段;四川绵阳工厂、泰州工厂
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瑞可达
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小蜜蜂
2025-01-06 23:09:50
【国联电子】1月TV面板有望迎全面涨价,面板景气度延续
WitsView面板价格预测数据显示,相较12月下旬仅大尺寸TV面板小幅上涨, 1月除55吋持平外,其他尺寸在淡季均预期上涨,其中65吋上涨2美元,43吋及32吋上涨1美元。市场预期以旧换新政策延续,TV需求维持强劲,特别是超大尺寸TV需求。 需求侧: 短期,家电补贴带动:1)国内电视销量大幅提高;2)大尺寸电视销量大幅提高;3)高端高价电视占比提升。11-12月面板稼动率达到80%-85%,同比大幅增长,其中大尺寸TV面板产线稼动率及库存改善更加明显。 长期,国内外面板大尺寸化趋势延续,CAG
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京东方A
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小蜜蜂
2025-01-06 23:09:26
【长江电新】谈价拐点明确,需求景气不减,重视锂电板块再出发时机!
1、锂电产业链股价短期走势相对较弱,但基本面如期向好。市场核心关注谈价以及排产情况,其中:1)谈价:B公司谈价进入议标阶段,其中负极价格平均涨幅在1-1.5k左右,部分快充负极产品涨幅在2-3k,考虑焦价格上涨(0.5-1k)盈利也有改善,其他如铁锂、6F、铜箔也有不同幅度涨价;C公司之前加工费稍高,此轮谈价高端产品如高压实铁锂等也有较强的涨价预期,整体看此轮年底涨价预期如期落地;2)排产:24年11-12月淡季不淡使得市场担心25Q1因为需求透支而排产下修,目前看1月各环节材料厂环比基本持平,
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元力股份
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小蜜蜂
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巨化大涨:
【中金油气化工】制冷剂大涨速评:1Q25长协落地,小品种制冷剂酝酿涨价 1Q25 R32 长协价落地。根据百川盈孚消息,2025年第一季度主流空调厂长协订单现金含税出厂:R32价格39800元/吨,环比增长6.13%;R410a价格40800元/吨,环比增长11.78%。1Q25长协价落地助推市场情绪,同时R152a等小品种制冷剂上行预期明确,滞涨品种有望跟随主流大品种制冷剂报价。截至2025年1月3日,R22/R32/R125/R134a价差分别收报21306/26003/23583/2576
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巨化股份
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小蜜蜂
2025-01-06 20:06:17
中金有色】再次推荐电解铝!
氧化铝价格拐点开启电解铝利润修复,宏观政策预期改善有望持续提振铝板块 一、氧化铝短期供需矛盾逐步缓解,氧化铝价格拐点已现 当前氧化铝价格下跌趋势已现。从价格看,据阿拉丁,近期国内氧化铝现货价格连续下降,本周一1月6日国内加权报价5515元/吨,较上一日下跌20元/吨,较上周下跌约200元。上周五1月3日氧化铝期货加速下跌,最大下跌幅度超过7%,本周一最大幅度仍有超过5%的下跌。各贸易商都呈现恐慌性贴水出货,国内和国外贸易商均有参与。 我们认为主要有三点逻辑造成价格拐点形成:一是几内亚发运量稳步攀
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中孚实业
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小蜜蜂
2025-01-06 20:05:42
【锂电设备】看好国内龙头扩产重启&海外整车厂入局,关注固态电池等新技术产业化进度
2023年以来中国电动车渗透率稳定在34%左右,导致动力电池厂需求端疲软,产能利用率降低,因此未进行大规模扩产, 设备商新签订单承压,2024Q2以来,随着电动汽车销量的稳步增长以及小米等新兴整车企业加入,动力电池装机量开始回升,2024Q1-Q3宁德产能利用率70%+,国内头部客户招标有望重启,海外重点关注整车厂扩产。 (1)国外:海外扩产较为理性,扩产主体包括日韩电池厂、欧美新玩家、整车厂,日韩为成熟玩家,但近年来下游需求弱+技术路线摇摆扩产较慢,欧美新玩家入局,但受下游需求+经验不足影响扩
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杭可科技
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小蜜蜂
2025-01-06 20:03:41
【广发地产】每周二手房实时成交跟踪(25w1)
73城二手房成交16649套,环比-6.9%,同比+37.4%,周成交规模已经跌破73城二手房枯荣线,其中: 北京大中介成交1897套环比-2.3%; 上海网签5720套环比-17%; 广州大中介800套环比-4.9%; 二线城市整体环比-9.5%,成都-5.7%、杭州-3.1%、南京-3.3% 三四线环比-6.5%。 72城市二手房中介来访量本周为30.6w组,环比下降4.6%,其中一二线环比-5.2%,三四线城市环比-2.8%,临近春节,来访成交均面临自然回落压力,转化率基本维持。 价格方面
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万科A
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小蜜蜂
2025-01-06 08:25:55
【木林森】公司领导交流要点
收购新航科技,切入低空照明,成为中国低空行业的霍尼韦尔20250105 事件:1月3日晚间,木林森发布公告,将收购广州市新航科技51%的股权,标的整体估值不超过7.5亿元 今日公司木林森及新航科技公司领导与市场详细介绍本次收购情况,展望未来双方在低空领域的强强联合,交流口径乐观。 1、低空照明3000亿大市场,高增长。2025年是低空基建开幕元年。在国家成立低空司和设立低空专项债背景下,民航局预测低空市场将突破1.5万亿,低空照明占比15-20%,3000-5000亿市场,且未来3年CAGR双位
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木林森
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小蜜蜂
2025-01-06 08:25:22
【华创电新&机器人】乐聚年产200台产线启动,
英伟达计划推出人形机器人Ai训练工具-0105 ➡本周行业动态◆12.30日,消息称比亚迪十五事业部已开启人形机器人项目,内部代号“尧舜禹”。 ◆12.30日,乐聚机器人人形机器人产线正式启动,预计可年产200台人形机器人。 ◆12.31日,大阪大学近日称,该校研究小组开发出动态面部表情合成技术,使人形机器人更好表达情绪。 ◆12.31日,扬杰科技:公司产品可用于人形机器人涉及的电机、电源、服务器等领域 ◆12.31日,中广核技表示,俊尔公司正在研发高性能高分子复合材料以期满足人形机器人需求 ◆
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浙海德曼
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小蜜蜂
2025-01-06 08:24:27
【国联策略|周思考】市场进一步下行空间有限,大级别行情或在春节后
上周市场超预期下行,小盘跌幅更大。但市场情绪、部分估值指标已至低位,市场进一步下行空间有效,大级别行情或在春节后。 ▍市场情绪、部分估值指标重新回到低位,市场进一步下行空间有限 短期市场情绪回到【低位】。定量情绪跟踪指标GLDI已经来到【10%】以下的水平,跟去年1月小盘暴跌后的底部接近,市场进一步下行空间有限。 股息率-10年期国债的水平重新回到【2倍标准差】以上,回到了去年9月底行情启动前的水平。在全球各市场中都是市场【底部】的重要信号。 ▍交易节奏看,市场急跌后往往企稳,大级别行情或在春节
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中信证券
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小蜜蜂
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【国君食饮】开门红白酒渠道跟踪精要-20250105
2025开门红动销展望:江苏/河南地区专家预计大盘销量或可持平,其中大众价位带好于高端/次高端。分场景,政商务仍有压力,宴席回补预计贡献重要增量。 展望全年:12月-1月白酒表现环比有所改善,当前白酒库存整体较国庆后降低,2025年大盘动销预计逐步企稳,品牌库存去化节奏取决于厂商对增量的态度。 分品牌: 一、【茅台】开门红回款发货节奏与往年差不多,渠道信心较弱,到货即引发抛货冲击批价,关注春节普飞能否挺住2000+;1935动销、批价回暖,开瓶率提升至40%+,费用加持下25年延续增长;蛇茅批价
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洋河股份
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