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小蜜蜂
2025-05-13 15:22:22
【申万医药】关税风险逐步释放,建议关注健友股份
中美关税谈判,关税压力缓解。健友2024年对美出口业务占比敞口近60%,此前市场担忧进一步的药品关税压力会影响公司盈利能力以及制剂出口业务成长空间,市值回撤较大。此次中美谈判关税压力的缓解,进一步释放了对药品关税风险的担忧。 肝素系列业绩触底,制剂出口成主增长驱动。2024年公司非肝素收入占比达38%,增速24.25%。预计2025年随着利拉鲁肽、白蛋白紫杉醇、阿达木单抗等大品种的销售,非肝素品类占比将超过50%。 利拉鲁肽已获批,白蛋白紫杉醇上市在即。公司4月初利拉鲁肽注射液获批上市,二季度开
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健友股份
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小蜜蜂
2025-05-13 15:21:50
高盛大幅推迟美联储降息时间预期!从7月推迟至12月
“新美联储通讯社”在X平台上援引了高盛推迟降息预期至今年12月的表态。同日,花旗将美联储降息时间预期推后一个月,从6月份推迟至7月份。周一纽约尾盘,交易员预计美联储今年只会降息两次,短端美债收益率涨超10个基点。 周一,高盛将美联储降息时间的预期大幅推迟,推后至今年12月。此前,非农日当天、美联储5月政策会议之前,高盛预计美联储会在7月份采取年内的首个降息行动。 据中国商务部,本次中美经贸高层会谈取得实质性进展,大幅降低双边关税水平,美方取消了共计91%的加征关税,中方相应取消了91%的反制关税
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-13 15:19:28
【东吴电新】光伏供给侧整合+出清在即,政策落地或超预期!
= #行业自律+产能整合+供给侧出清、光伏政策将持续加码。①光伏协会引导下,各环节达成自律协议,开工率和行业产出量、库存量得到有效控制;②招投标法规定投标价格不应低于成本,光伏协会、监管局等将继续监察组件招中标价格,并提升组件招标CR5集中度;③以过剩程度最高的硅料环节为抓手,成立专项基金 引导头部厂商进行产能整合,以扭转当前低于现金成本的报价;④工信部针对新增产能的能耗水耗规定明显趋严,后续或以能耗控制为抓手进一步遏制存量产能,更高级别的供给侧政策已下发地方,近期内或将落地。 新能源531入市
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德业股份
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小蜜蜂
2025-05-13 15:18:40
【天风医药杨松团队】AI医疗今日大涨
,一季报落地、关税战缓解,调整已充分,建议加大关注 我们从2024年底反复强调:1)AI医疗是科技线条里AI+行业重要细分方向。在医药板块本身也是极高景气度方向,长期空间广阔;2)AI医疗有望被资本市场持续关注,建议逢低布局。 一季报业绩落地消化,估值逐步回归合理,配置价值突显,关税战缓解市场迎来利好。 AI医疗大部分标的已调整较为充分。AI医疗企业AI相关新业务商业化进程处于早期,大部分AI医疗主体业务Q1业绩承压,前期快速上涨后,受trump关税战等外部因素冲击,整体风险偏好降低,短期调整幅
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药明康德
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小蜜蜂
2025-05-13 15:17:29
【国泰海通医药】医疗器械:内需逐步复苏,出海持续扩大
国内市场复苏在即。随着医疗设备更新项目落地,月度招标数据呈现持续改善的趋势,随着库存压力消化,医疗设备公司业绩有望环比逐步复苏。在电生理、消化内镜、化学发光、高端影像设备等领域政策支持下国产替代进程有望加速。 器械出海逻辑兑现趋势向好。在高端设备、体外诊断、高值耗材等领域,出海仍处于早期阶段。龙头公司加快市场开拓和本地化深耕,进入产品升级和客户突破新阶段,海外业务增速快于国内,成为重要业绩增长点。 推荐国产替代加速,海外市场快速发展的器械龙头。 【电生理刚需国产替代】惠泰医疗、微电生理 【医疗设
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迈瑞医疗
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小蜜蜂
2025-05-13 15:15:59
拉芳家化涨停!主品牌抖音高增
投资肽源生物布局胶原蛋白医美赛道 今年以来,拉芳新品加大宣发力度,抖音渠道放量高增。拉芳25Q1 抖音销售额约3000+万元,同比超+1034%,其中新产品拉芳发芯修护洗发膏销售占比超一半。4 月抖音同比+1070%,势能持续,关注民族品牌崛起。 主要原因 : 1、推出了第6代智肽发芯修护技术,该技术可实现对头皮、发丝和发芯的全面精准修护; 2、 官宣了品牌代言人,以全红婵、陈芋汐为代表的中国国家跳水队,冠军助力效应显著; 3、公司宣传口号从之前火遍大江南北的“爱生活,爱拉芳”,变为“中国拉芳,
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拉芳家化
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小蜜蜂
2025-05-13 15:15:35
思摩尔国际大涨点评:
事件:目前Glo 日本官网显示glo hilo距离上市倒计时还有26天(对应北京时间6.9上午十点),并且选择宫城县上市,符合我们此前预期仙台先上市,后续将在日本全面上市。 上市产品情况:此次日本上市的glo hilo虽然从官网图片上看,和此前塞尔维亚版本差不多,但根据产业链调研了解,此次版本有一定优化,比如更为小型化(适合日本市场),并且或将会有更多口味的烟弹推出(塞尔维亚目前有5款烟弹),整体产品力将会有进一步提升。 日本作为全球第一大市场(占全球份额超30%),此次glo hilo的上市一
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思摩尔国际
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小蜜蜂
2025-05-13 15:15:07
【国泰海通美护】水羊股份:把握利润弹性、估值底部
24年公司完成品牌、研发、供应链、渠道及组织全球化布局,初步构建高奢美妆品牌管理集团标签。25年大众品牌盈利修复、高奢利润率持续优化,当前对应25年约20xPE,关注边际改善。 伊菲丹:品牌势能&销售双增,强化线下和全球布局。25年收入目标增速20%,1Q增速超两位数,其中上海张园城堡店开业表现超预期,持续构建全球10大城市品牌店矩阵;24年明星代言&高端营销助力品牌奠定高奢心智,25年控制头部达播比例、注重自播/平销/线下良性发展,有望实现利润率回升。 PA:定位轻奢年轻人群,高潜力+高成长。
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水羊股份
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小蜜蜂
2025-05-13 15:14:39
【华泰医药代雯团队】加科思更新点评
加科思今日涨幅逾12%,我们认为主因:1)KRAS G12C抑制剂戈来雷塞审评状态更新,已处于待制证状态,即将获批上市并开启医保谈判(销售峰值有望超10亿元,两位数销售分成)。2)pan-KRAS抑制剂JAB-23E73进度全球领先,临床顺利推进中,中/美I期临床爬坡预计下半年完成,BD潜力大。公司短期催化剂密集,建议大家重点关注。 🔥KRAS G12C抑制剂即将获批 1)戈来雷塞单药二线治疗NSCLC适应症目前处于待制证状态,即将获批上市并开启医保谈判,销售峰值有望超10亿元(将带来一笔大几
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加科思-B
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小蜜蜂
2025-05-13 15:12:42
【财通电子】杰普特持续推荐
关税缓解风偏有望修复,AI浪潮聚焦光电检测创新 各位领导随着中美关税超预期缓解,我们认为市场后续将更加聚焦成长创新方向,杰普特在大客户折叠/眼镜等检测卡位核心,未来弹性非常可观,我们持续推荐。 激光器景气高企盈利修复,长线趋势向上 主业激光器除了连续光持续成长,MOPA/固体等属于毛利产品,替代传统加工方式长线趋势不变,连续光战略调整后激光器整体毛利率已从22年29%修复至45%+,行业领先。 25Q1业绩超预期同样是激光器驱动,订单同比大增89%,下游各行业应用国产替代需求日益增长,3D打印/
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杰普特
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小蜜蜂
2025-05-13 15:12:15
【国金电新】光伏板块异动点评
:悲观预期充分+潜在催化密集,把握5-6月做多光伏的窗口期 今日光伏板块涨幅较大,尤其是硅料环节多股触及涨停,主要原因系市场传言头部硅料企业计划联合对硅料环节进行产能整合从而根本上解决产能过剩问题。抛开传言本身不谈,从去年年底工信部印发《光伏行业制造规范条件(2024年本)》对现有及新建产能进行进一步规范,到上周央行所提到的“价格调控思路上,从管高价转向管低价、从支持扩张规模转向高质量发展,从防垄断转向防无序竞争”相关内容,足以体现政府部门对于重要行业势必要实现健康发展的意愿。无论传言内容是否能
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协鑫科技
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小蜜蜂
2025-05-13 15:10:31
【国泰海通电子】攻守之势易形,共识之外是共存
1、谈判结果无疑大超预期,共识即为暴力修复出口链。因为加征100%+关税而跌的板块,都将迎来暴力修复,电子板块以果链与NV链为首。 2、超预期的背后是攻守之势易形,修复完之后怎么办?除贸易外,军事、科技、文化、金融等全面攻守之势易形,这是谈判结果超预期的核心因素。修复完之后怎么办?后续谈判结果再反复怎么办?我们看到的是科技产业链“共存”而非“依附”,我们的电子产业早已不是单纯依附于美体系大客户。随着制造端精密度与定制化程度不断提升,我们的电子产业开创了很多行业先河,类似折叠屏、钛合金、3D打印、
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-13 15:09:23
【天风海外|全球AI跟踪】多个海外AI应用财报超预期
持续看好AI应用2025年投资主线! # AppLovin: 剥离Apps业务,聚焦核心AI广告业务。一季度AI驱动技术的持续改进,AppDiscovery平台的技术进行优化,使广告主获得更佳效果。 # Palantir: AI驱动下,客户指标向好,美国商业总合同价值达8.1亿美元,创历史新高。前20大客户的过去12个月平均营收同比增长26%,达到每位客户7,000万美元 。 # Datadog: AI相关订单持续增长,超 4000 家客户使用人工智能集成;Database Monitoring
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腾讯控股-R
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小蜜蜂
2025-05-13 15:08:15
【中信证券商业】52TOYS获腾讯系上市公司投资-事件梳理
事件梳理: 根据万达电影5月12日公告,全资子公司影时光拟与关联方儒意星辰共同投资52TOYS(北京乐自天成文化发展股份有限公司),收购老股和认购新股合计投资人民币1.44亿元,本次股权转让和增资完成后,双方合计持有乐自天成7%的股权。 公司概览: 52TOYS成立于2015年,深耕收藏玩具赛道,2024年公司实现营收/净利润约6.3亿/0.3亿元 ①产品端:公司布局盲盒、机甲变形&拼装、手办、艺术家玩具等多个品类。此外,公司借助鹊拾乐系列聚焦性价比价位带,通过超活化系列布局文旅市场。 ②IP端
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万达电影
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小蜜蜂
2025-05-13 09:15:08
【长江电新】深圳CIBF召开在即,固态新技术蓄势待发
1、5月15日-17日,深圳CIBF电池展召开,届时固态电池、超快充等先进电池技术研讨及产品密集发布,或将持续推动板块行情。目前已规划新产品发布的有贝特瑞(5月13日,固态电池材料发布),星源材质(5月15日,固态电池刚性骨架膜新产品发布),国轩高科(5月16-17日,全球科技大会),恩捷股份(5月15日,新品发布会),金博股份(5月16日,多孔碳新品发布会)。此外,诸多固态电池相关公司也将参展CIBF,最新进展及产品进展有望形成催化。 2、关税缓和下估值修复,固态新技术受益于贝塔提振。近期产业
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华亚智能
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【申万医药】关税风险逐步释放,建议关注健友股份
中美关税谈判,关税压力缓解。健友2024年对美出口业务占比敞口近60%,此前市场担忧进一步的药品关税压力会影响公司盈利能力以及制剂出口业务成长空间,市值回撤较大。此次中美谈判关税压力的缓解,进一步释放了对药品关税风险的担忧。 肝素系列业绩触底,制剂出口成主增长驱动。2024年公司非肝素收入占比达38%,增速24.25%。预计2025年随着利拉鲁肽、白蛋白紫杉醇、阿达木单抗等大品种的销售,非肝素品类占比将超过50%。 利拉鲁肽已获批,白蛋白紫杉醇上市在即。公司4月初利拉鲁肽注射液获批上市,二季度开
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高盛大幅推迟美联储降息时间预期!从7月推迟至12月
“新美联储通讯社”在X平台上援引了高盛推迟降息预期至今年12月的表态。同日,花旗将美联储降息时间预期推后一个月,从6月份推迟至7月份。周一纽约尾盘,交易员预计美联储今年只会降息两次,短端美债收益率涨超10个基点。 周一,高盛将美联储降息时间的预期大幅推迟,推后至今年12月。此前,非农日当天、美联储5月政策会议之前,高盛预计美联储会在7月份采取年内的首个降息行动。 据中国商务部,本次中美经贸高层会谈取得实质性进展,大幅降低双边关税水平,美方取消了共计91%的加征关税,中方相应取消了91%的反制关税
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【东吴电新】光伏供给侧整合+出清在即,政策落地或超预期!
= #行业自律+产能整合+供给侧出清、光伏政策将持续加码。①光伏协会引导下,各环节达成自律协议,开工率和行业产出量、库存量得到有效控制;②招投标法规定投标价格不应低于成本,光伏协会、监管局等将继续监察组件招中标价格,并提升组件招标CR5集中度;③以过剩程度最高的硅料环节为抓手,成立专项基金 引导头部厂商进行产能整合,以扭转当前低于现金成本的报价;④工信部针对新增产能的能耗水耗规定明显趋严,后续或以能耗控制为抓手进一步遏制存量产能,更高级别的供给侧政策已下发地方,近期内或将落地。 新能源531入市
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【天风医药杨松团队】AI医疗今日大涨
,一季报落地、关税战缓解,调整已充分,建议加大关注 我们从2024年底反复强调:1)AI医疗是科技线条里AI+行业重要细分方向。在医药板块本身也是极高景气度方向,长期空间广阔;2)AI医疗有望被资本市场持续关注,建议逢低布局。 一季报业绩落地消化,估值逐步回归合理,配置价值突显,关税战缓解市场迎来利好。 AI医疗大部分标的已调整较为充分。AI医疗企业AI相关新业务商业化进程处于早期,大部分AI医疗主体业务Q1业绩承压,前期快速上涨后,受trump关税战等外部因素冲击,整体风险偏好降低,短期调整幅
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【国泰海通医药】医疗器械:内需逐步复苏,出海持续扩大
国内市场复苏在即。随着医疗设备更新项目落地,月度招标数据呈现持续改善的趋势,随着库存压力消化,医疗设备公司业绩有望环比逐步复苏。在电生理、消化内镜、化学发光、高端影像设备等领域政策支持下国产替代进程有望加速。 器械出海逻辑兑现趋势向好。在高端设备、体外诊断、高值耗材等领域,出海仍处于早期阶段。龙头公司加快市场开拓和本地化深耕,进入产品升级和客户突破新阶段,海外业务增速快于国内,成为重要业绩增长点。 推荐国产替代加速,海外市场快速发展的器械龙头。 【电生理刚需国产替代】惠泰医疗、微电生理 【医疗设
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拉芳家化涨停!主品牌抖音高增
投资肽源生物布局胶原蛋白医美赛道 今年以来,拉芳新品加大宣发力度,抖音渠道放量高增。拉芳25Q1 抖音销售额约3000+万元,同比超+1034%,其中新产品拉芳发芯修护洗发膏销售占比超一半。4 月抖音同比+1070%,势能持续,关注民族品牌崛起。 主要原因 : 1、推出了第6代智肽发芯修护技术,该技术可实现对头皮、发丝和发芯的全面精准修护; 2、 官宣了品牌代言人,以全红婵、陈芋汐为代表的中国国家跳水队,冠军助力效应显著; 3、公司宣传口号从之前火遍大江南北的“爱生活,爱拉芳”,变为“中国拉芳,
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思摩尔国际大涨点评:
事件:目前Glo 日本官网显示glo hilo距离上市倒计时还有26天(对应北京时间6.9上午十点),并且选择宫城县上市,符合我们此前预期仙台先上市,后续将在日本全面上市。 上市产品情况:此次日本上市的glo hilo虽然从官网图片上看,和此前塞尔维亚版本差不多,但根据产业链调研了解,此次版本有一定优化,比如更为小型化(适合日本市场),并且或将会有更多口味的烟弹推出(塞尔维亚目前有5款烟弹),整体产品力将会有进一步提升。 日本作为全球第一大市场(占全球份额超30%),此次glo hilo的上市一
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【国泰海通美护】水羊股份:把握利润弹性、估值底部
24年公司完成品牌、研发、供应链、渠道及组织全球化布局,初步构建高奢美妆品牌管理集团标签。25年大众品牌盈利修复、高奢利润率持续优化,当前对应25年约20xPE,关注边际改善。 伊菲丹:品牌势能&销售双增,强化线下和全球布局。25年收入目标增速20%,1Q增速超两位数,其中上海张园城堡店开业表现超预期,持续构建全球10大城市品牌店矩阵;24年明星代言&高端营销助力品牌奠定高奢心智,25年控制头部达播比例、注重自播/平销/线下良性发展,有望实现利润率回升。 PA:定位轻奢年轻人群,高潜力+高成长。
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【华泰医药代雯团队】加科思更新点评
加科思今日涨幅逾12%,我们认为主因:1)KRAS G12C抑制剂戈来雷塞审评状态更新,已处于待制证状态,即将获批上市并开启医保谈判(销售峰值有望超10亿元,两位数销售分成)。2)pan-KRAS抑制剂JAB-23E73进度全球领先,临床顺利推进中,中/美I期临床爬坡预计下半年完成,BD潜力大。公司短期催化剂密集,建议大家重点关注。 🔥KRAS G12C抑制剂即将获批 1)戈来雷塞单药二线治疗NSCLC适应症目前处于待制证状态,即将获批上市并开启医保谈判,销售峰值有望超10亿元(将带来一笔大几
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【财通电子】杰普特持续推荐
关税缓解风偏有望修复,AI浪潮聚焦光电检测创新 各位领导随着中美关税超预期缓解,我们认为市场后续将更加聚焦成长创新方向,杰普特在大客户折叠/眼镜等检测卡位核心,未来弹性非常可观,我们持续推荐。 激光器景气高企盈利修复,长线趋势向上 主业激光器除了连续光持续成长,MOPA/固体等属于毛利产品,替代传统加工方式长线趋势不变,连续光战略调整后激光器整体毛利率已从22年29%修复至45%+,行业领先。 25Q1业绩超预期同样是激光器驱动,订单同比大增89%,下游各行业应用国产替代需求日益增长,3D打印/
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【国金电新】光伏板块异动点评
:悲观预期充分+潜在催化密集,把握5-6月做多光伏的窗口期 今日光伏板块涨幅较大,尤其是硅料环节多股触及涨停,主要原因系市场传言头部硅料企业计划联合对硅料环节进行产能整合从而根本上解决产能过剩问题。抛开传言本身不谈,从去年年底工信部印发《光伏行业制造规范条件(2024年本)》对现有及新建产能进行进一步规范,到上周央行所提到的“价格调控思路上,从管高价转向管低价、从支持扩张规模转向高质量发展,从防垄断转向防无序竞争”相关内容,足以体现政府部门对于重要行业势必要实现健康发展的意愿。无论传言内容是否能
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【国泰海通电子】攻守之势易形,共识之外是共存
1、谈判结果无疑大超预期,共识即为暴力修复出口链。因为加征100%+关税而跌的板块,都将迎来暴力修复,电子板块以果链与NV链为首。 2、超预期的背后是攻守之势易形,修复完之后怎么办?除贸易外,军事、科技、文化、金融等全面攻守之势易形,这是谈判结果超预期的核心因素。修复完之后怎么办?后续谈判结果再反复怎么办?我们看到的是科技产业链“共存”而非“依附”,我们的电子产业早已不是单纯依附于美体系大客户。随着制造端精密度与定制化程度不断提升,我们的电子产业开创了很多行业先河,类似折叠屏、钛合金、3D打印、
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【天风海外|全球AI跟踪】多个海外AI应用财报超预期
持续看好AI应用2025年投资主线! # AppLovin: 剥离Apps业务,聚焦核心AI广告业务。一季度AI驱动技术的持续改进,AppDiscovery平台的技术进行优化,使广告主获得更佳效果。 # Palantir: AI驱动下,客户指标向好,美国商业总合同价值达8.1亿美元,创历史新高。前20大客户的过去12个月平均营收同比增长26%,达到每位客户7,000万美元 。 # Datadog: AI相关订单持续增长,超 4000 家客户使用人工智能集成;Database Monitoring
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【中信证券商业】52TOYS获腾讯系上市公司投资-事件梳理
事件梳理: 根据万达电影5月12日公告,全资子公司影时光拟与关联方儒意星辰共同投资52TOYS(北京乐自天成文化发展股份有限公司),收购老股和认购新股合计投资人民币1.44亿元,本次股权转让和增资完成后,双方合计持有乐自天成7%的股权。 公司概览: 52TOYS成立于2015年,深耕收藏玩具赛道,2024年公司实现营收/净利润约6.3亿/0.3亿元 ①产品端:公司布局盲盒、机甲变形&拼装、手办、艺术家玩具等多个品类。此外,公司借助鹊拾乐系列聚焦性价比价位带,通过超活化系列布局文旅市场。 ②IP端
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【长江电新】深圳CIBF召开在即,固态新技术蓄势待发
1、5月15日-17日,深圳CIBF电池展召开,届时固态电池、超快充等先进电池技术研讨及产品密集发布,或将持续推动板块行情。目前已规划新产品发布的有贝特瑞(5月13日,固态电池材料发布),星源材质(5月15日,固态电池刚性骨架膜新产品发布),国轩高科(5月16-17日,全球科技大会),恩捷股份(5月15日,新品发布会),金博股份(5月16日,多孔碳新品发布会)。此外,诸多固态电池相关公司也将参展CIBF,最新进展及产品进展有望形成催化。 2、关税缓和下估值修复,固态新技术受益于贝塔提振。近期产业
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【申万医药】关税风险逐步释放,建议关注健友股份
中美关税谈判,关税压力缓解。健友2024年对美出口业务占比敞口近60%,此前市场担忧进一步的药品关税压力会影响公司盈利能力以及制剂出口业务成长空间,市值回撤较大。此次中美谈判关税压力的缓解,进一步释放了对药品关税风险的担忧。 肝素系列业绩触底,制剂出口成主增长驱动。2024年公司非肝素收入占比达38%,增速24.25%。预计2025年随着利拉鲁肽、白蛋白紫杉醇、阿达木单抗等大品种的销售,非肝素品类占比将超过50%。 利拉鲁肽已获批,白蛋白紫杉醇上市在即。公司4月初利拉鲁肽注射液获批上市,二季度开
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高盛大幅推迟美联储降息时间预期!从7月推迟至12月
“新美联储通讯社”在X平台上援引了高盛推迟降息预期至今年12月的表态。同日,花旗将美联储降息时间预期推后一个月,从6月份推迟至7月份。周一纽约尾盘,交易员预计美联储今年只会降息两次,短端美债收益率涨超10个基点。 周一,高盛将美联储降息时间的预期大幅推迟,推后至今年12月。此前,非农日当天、美联储5月政策会议之前,高盛预计美联储会在7月份采取年内的首个降息行动。 据中国商务部,本次中美经贸高层会谈取得实质性进展,大幅降低双边关税水平,美方取消了共计91%的加征关税,中方相应取消了91%的反制关税
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-13 15:19:28
【东吴电新】光伏供给侧整合+出清在即,政策落地或超预期!
= #行业自律+产能整合+供给侧出清、光伏政策将持续加码。①光伏协会引导下,各环节达成自律协议,开工率和行业产出量、库存量得到有效控制;②招投标法规定投标价格不应低于成本,光伏协会、监管局等将继续监察组件招中标价格,并提升组件招标CR5集中度;③以过剩程度最高的硅料环节为抓手,成立专项基金 引导头部厂商进行产能整合,以扭转当前低于现金成本的报价;④工信部针对新增产能的能耗水耗规定明显趋严,后续或以能耗控制为抓手进一步遏制存量产能,更高级别的供给侧政策已下发地方,近期内或将落地。 新能源531入市
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德业股份
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小蜜蜂
2025-05-13 15:18:40
【天风医药杨松团队】AI医疗今日大涨
,一季报落地、关税战缓解,调整已充分,建议加大关注 我们从2024年底反复强调:1)AI医疗是科技线条里AI+行业重要细分方向。在医药板块本身也是极高景气度方向,长期空间广阔;2)AI医疗有望被资本市场持续关注,建议逢低布局。 一季报业绩落地消化,估值逐步回归合理,配置价值突显,关税战缓解市场迎来利好。 AI医疗大部分标的已调整较为充分。AI医疗企业AI相关新业务商业化进程处于早期,大部分AI医疗主体业务Q1业绩承压,前期快速上涨后,受trump关税战等外部因素冲击,整体风险偏好降低,短期调整幅
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药明康德
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小蜜蜂
2025-05-13 15:17:29
【国泰海通医药】医疗器械:内需逐步复苏,出海持续扩大
国内市场复苏在即。随着医疗设备更新项目落地,月度招标数据呈现持续改善的趋势,随着库存压力消化,医疗设备公司业绩有望环比逐步复苏。在电生理、消化内镜、化学发光、高端影像设备等领域政策支持下国产替代进程有望加速。 器械出海逻辑兑现趋势向好。在高端设备、体外诊断、高值耗材等领域,出海仍处于早期阶段。龙头公司加快市场开拓和本地化深耕,进入产品升级和客户突破新阶段,海外业务增速快于国内,成为重要业绩增长点。 推荐国产替代加速,海外市场快速发展的器械龙头。 【电生理刚需国产替代】惠泰医疗、微电生理 【医疗设
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迈瑞医疗
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小蜜蜂
2025-05-13 15:15:59
拉芳家化涨停!主品牌抖音高增
投资肽源生物布局胶原蛋白医美赛道 今年以来,拉芳新品加大宣发力度,抖音渠道放量高增。拉芳25Q1 抖音销售额约3000+万元,同比超+1034%,其中新产品拉芳发芯修护洗发膏销售占比超一半。4 月抖音同比+1070%,势能持续,关注民族品牌崛起。 主要原因 : 1、推出了第6代智肽发芯修护技术,该技术可实现对头皮、发丝和发芯的全面精准修护; 2、 官宣了品牌代言人,以全红婵、陈芋汐为代表的中国国家跳水队,冠军助力效应显著; 3、公司宣传口号从之前火遍大江南北的“爱生活,爱拉芳”,变为“中国拉芳,
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拉芳家化
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小蜜蜂
2025-05-13 15:15:35
思摩尔国际大涨点评:
事件:目前Glo 日本官网显示glo hilo距离上市倒计时还有26天(对应北京时间6.9上午十点),并且选择宫城县上市,符合我们此前预期仙台先上市,后续将在日本全面上市。 上市产品情况:此次日本上市的glo hilo虽然从官网图片上看,和此前塞尔维亚版本差不多,但根据产业链调研了解,此次版本有一定优化,比如更为小型化(适合日本市场),并且或将会有更多口味的烟弹推出(塞尔维亚目前有5款烟弹),整体产品力将会有进一步提升。 日本作为全球第一大市场(占全球份额超30%),此次glo hilo的上市一
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思摩尔国际
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小蜜蜂
2025-05-13 15:15:07
【国泰海通美护】水羊股份:把握利润弹性、估值底部
24年公司完成品牌、研发、供应链、渠道及组织全球化布局,初步构建高奢美妆品牌管理集团标签。25年大众品牌盈利修复、高奢利润率持续优化,当前对应25年约20xPE,关注边际改善。 伊菲丹:品牌势能&销售双增,强化线下和全球布局。25年收入目标增速20%,1Q增速超两位数,其中上海张园城堡店开业表现超预期,持续构建全球10大城市品牌店矩阵;24年明星代言&高端营销助力品牌奠定高奢心智,25年控制头部达播比例、注重自播/平销/线下良性发展,有望实现利润率回升。 PA:定位轻奢年轻人群,高潜力+高成长。
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水羊股份
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2025-05-13 15:14:39
【华泰医药代雯团队】加科思更新点评
加科思今日涨幅逾12%,我们认为主因:1)KRAS G12C抑制剂戈来雷塞审评状态更新,已处于待制证状态,即将获批上市并开启医保谈判(销售峰值有望超10亿元,两位数销售分成)。2)pan-KRAS抑制剂JAB-23E73进度全球领先,临床顺利推进中,中/美I期临床爬坡预计下半年完成,BD潜力大。公司短期催化剂密集,建议大家重点关注。 🔥KRAS G12C抑制剂即将获批 1)戈来雷塞单药二线治疗NSCLC适应症目前处于待制证状态,即将获批上市并开启医保谈判,销售峰值有望超10亿元(将带来一笔大几
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加科思-B
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【财通电子】杰普特持续推荐
关税缓解风偏有望修复,AI浪潮聚焦光电检测创新 各位领导随着中美关税超预期缓解,我们认为市场后续将更加聚焦成长创新方向,杰普特在大客户折叠/眼镜等检测卡位核心,未来弹性非常可观,我们持续推荐。 激光器景气高企盈利修复,长线趋势向上 主业激光器除了连续光持续成长,MOPA/固体等属于毛利产品,替代传统加工方式长线趋势不变,连续光战略调整后激光器整体毛利率已从22年29%修复至45%+,行业领先。 25Q1业绩超预期同样是激光器驱动,订单同比大增89%,下游各行业应用国产替代需求日益增长,3D打印/
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杰普特
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小蜜蜂
2025-05-13 15:12:15
【国金电新】光伏板块异动点评
:悲观预期充分+潜在催化密集,把握5-6月做多光伏的窗口期 今日光伏板块涨幅较大,尤其是硅料环节多股触及涨停,主要原因系市场传言头部硅料企业计划联合对硅料环节进行产能整合从而根本上解决产能过剩问题。抛开传言本身不谈,从去年年底工信部印发《光伏行业制造规范条件(2024年本)》对现有及新建产能进行进一步规范,到上周央行所提到的“价格调控思路上,从管高价转向管低价、从支持扩张规模转向高质量发展,从防垄断转向防无序竞争”相关内容,足以体现政府部门对于重要行业势必要实现健康发展的意愿。无论传言内容是否能
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协鑫科技
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小蜜蜂
2025-05-13 15:10:31
【国泰海通电子】攻守之势易形,共识之外是共存
1、谈判结果无疑大超预期,共识即为暴力修复出口链。因为加征100%+关税而跌的板块,都将迎来暴力修复,电子板块以果链与NV链为首。 2、超预期的背后是攻守之势易形,修复完之后怎么办?除贸易外,军事、科技、文化、金融等全面攻守之势易形,这是谈判结果超预期的核心因素。修复完之后怎么办?后续谈判结果再反复怎么办?我们看到的是科技产业链“共存”而非“依附”,我们的电子产业早已不是单纯依附于美体系大客户。随着制造端精密度与定制化程度不断提升,我们的电子产业开创了很多行业先河,类似折叠屏、钛合金、3D打印、
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-13 15:09:23
【天风海外|全球AI跟踪】多个海外AI应用财报超预期
持续看好AI应用2025年投资主线! # AppLovin: 剥离Apps业务,聚焦核心AI广告业务。一季度AI驱动技术的持续改进,AppDiscovery平台的技术进行优化,使广告主获得更佳效果。 # Palantir: AI驱动下,客户指标向好,美国商业总合同价值达8.1亿美元,创历史新高。前20大客户的过去12个月平均营收同比增长26%,达到每位客户7,000万美元 。 # Datadog: AI相关订单持续增长,超 4000 家客户使用人工智能集成;Database Monitoring
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腾讯控股-R
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小蜜蜂
2025-05-13 15:08:15
【中信证券商业】52TOYS获腾讯系上市公司投资-事件梳理
事件梳理: 根据万达电影5月12日公告,全资子公司影时光拟与关联方儒意星辰共同投资52TOYS(北京乐自天成文化发展股份有限公司),收购老股和认购新股合计投资人民币1.44亿元,本次股权转让和增资完成后,双方合计持有乐自天成7%的股权。 公司概览: 52TOYS成立于2015年,深耕收藏玩具赛道,2024年公司实现营收/净利润约6.3亿/0.3亿元 ①产品端:公司布局盲盒、机甲变形&拼装、手办、艺术家玩具等多个品类。此外,公司借助鹊拾乐系列聚焦性价比价位带,通过超活化系列布局文旅市场。 ②IP端
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万达电影
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小蜜蜂
2025-05-13 09:15:08
【长江电新】深圳CIBF召开在即,固态新技术蓄势待发
1、5月15日-17日,深圳CIBF电池展召开,届时固态电池、超快充等先进电池技术研讨及产品密集发布,或将持续推动板块行情。目前已规划新产品发布的有贝特瑞(5月13日,固态电池材料发布),星源材质(5月15日,固态电池刚性骨架膜新产品发布),国轩高科(5月16-17日,全球科技大会),恩捷股份(5月15日,新品发布会),金博股份(5月16日,多孔碳新品发布会)。此外,诸多固态电池相关公司也将参展CIBF,最新进展及产品进展有望形成催化。 2、关税缓和下估值修复,固态新技术受益于贝塔提振。近期产业
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华亚智能
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小蜜蜂
2025-05-13 15:22:22
【申万医药】关税风险逐步释放,建议关注健友股份
中美关税谈判,关税压力缓解。健友2024年对美出口业务占比敞口近60%,此前市场担忧进一步的药品关税压力会影响公司盈利能力以及制剂出口业务成长空间,市值回撤较大。此次中美谈判关税压力的缓解,进一步释放了对药品关税风险的担忧。 肝素系列业绩触底,制剂出口成主增长驱动。2024年公司非肝素收入占比达38%,增速24.25%。预计2025年随着利拉鲁肽、白蛋白紫杉醇、阿达木单抗等大品种的销售,非肝素品类占比将超过50%。 利拉鲁肽已获批,白蛋白紫杉醇上市在即。公司4月初利拉鲁肽注射液获批上市,二季度开
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健友股份
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高盛大幅推迟美联储降息时间预期!从7月推迟至12月
“新美联储通讯社”在X平台上援引了高盛推迟降息预期至今年12月的表态。同日,花旗将美联储降息时间预期推后一个月,从6月份推迟至7月份。周一纽约尾盘,交易员预计美联储今年只会降息两次,短端美债收益率涨超10个基点。 周一,高盛将美联储降息时间的预期大幅推迟,推后至今年12月。此前,非农日当天、美联储5月政策会议之前,高盛预计美联储会在7月份采取年内的首个降息行动。 据中国商务部,本次中美经贸高层会谈取得实质性进展,大幅降低双边关税水平,美方取消了共计91%的加征关税,中方相应取消了91%的反制关税
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【东吴电新】光伏供给侧整合+出清在即,政策落地或超预期!
= #行业自律+产能整合+供给侧出清、光伏政策将持续加码。①光伏协会引导下,各环节达成自律协议,开工率和行业产出量、库存量得到有效控制;②招投标法规定投标价格不应低于成本,光伏协会、监管局等将继续监察组件招中标价格,并提升组件招标CR5集中度;③以过剩程度最高的硅料环节为抓手,成立专项基金 引导头部厂商进行产能整合,以扭转当前低于现金成本的报价;④工信部针对新增产能的能耗水耗规定明显趋严,后续或以能耗控制为抓手进一步遏制存量产能,更高级别的供给侧政策已下发地方,近期内或将落地。 新能源531入市
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【天风医药杨松团队】AI医疗今日大涨
,一季报落地、关税战缓解,调整已充分,建议加大关注 我们从2024年底反复强调:1)AI医疗是科技线条里AI+行业重要细分方向。在医药板块本身也是极高景气度方向,长期空间广阔;2)AI医疗有望被资本市场持续关注,建议逢低布局。 一季报业绩落地消化,估值逐步回归合理,配置价值突显,关税战缓解市场迎来利好。 AI医疗大部分标的已调整较为充分。AI医疗企业AI相关新业务商业化进程处于早期,大部分AI医疗主体业务Q1业绩承压,前期快速上涨后,受trump关税战等外部因素冲击,整体风险偏好降低,短期调整幅
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【国泰海通医药】医疗器械:内需逐步复苏,出海持续扩大
国内市场复苏在即。随着医疗设备更新项目落地,月度招标数据呈现持续改善的趋势,随着库存压力消化,医疗设备公司业绩有望环比逐步复苏。在电生理、消化内镜、化学发光、高端影像设备等领域政策支持下国产替代进程有望加速。 器械出海逻辑兑现趋势向好。在高端设备、体外诊断、高值耗材等领域,出海仍处于早期阶段。龙头公司加快市场开拓和本地化深耕,进入产品升级和客户突破新阶段,海外业务增速快于国内,成为重要业绩增长点。 推荐国产替代加速,海外市场快速发展的器械龙头。 【电生理刚需国产替代】惠泰医疗、微电生理 【医疗设
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拉芳家化涨停!主品牌抖音高增
投资肽源生物布局胶原蛋白医美赛道 今年以来,拉芳新品加大宣发力度,抖音渠道放量高增。拉芳25Q1 抖音销售额约3000+万元,同比超+1034%,其中新产品拉芳发芯修护洗发膏销售占比超一半。4 月抖音同比+1070%,势能持续,关注民族品牌崛起。 主要原因 : 1、推出了第6代智肽发芯修护技术,该技术可实现对头皮、发丝和发芯的全面精准修护; 2、 官宣了品牌代言人,以全红婵、陈芋汐为代表的中国国家跳水队,冠军助力效应显著; 3、公司宣传口号从之前火遍大江南北的“爱生活,爱拉芳”,变为“中国拉芳,
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思摩尔国际大涨点评:
事件:目前Glo 日本官网显示glo hilo距离上市倒计时还有26天(对应北京时间6.9上午十点),并且选择宫城县上市,符合我们此前预期仙台先上市,后续将在日本全面上市。 上市产品情况:此次日本上市的glo hilo虽然从官网图片上看,和此前塞尔维亚版本差不多,但根据产业链调研了解,此次版本有一定优化,比如更为小型化(适合日本市场),并且或将会有更多口味的烟弹推出(塞尔维亚目前有5款烟弹),整体产品力将会有进一步提升。 日本作为全球第一大市场(占全球份额超30%),此次glo hilo的上市一
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【国泰海通美护】水羊股份:把握利润弹性、估值底部
24年公司完成品牌、研发、供应链、渠道及组织全球化布局,初步构建高奢美妆品牌管理集团标签。25年大众品牌盈利修复、高奢利润率持续优化,当前对应25年约20xPE,关注边际改善。 伊菲丹:品牌势能&销售双增,强化线下和全球布局。25年收入目标增速20%,1Q增速超两位数,其中上海张园城堡店开业表现超预期,持续构建全球10大城市品牌店矩阵;24年明星代言&高端营销助力品牌奠定高奢心智,25年控制头部达播比例、注重自播/平销/线下良性发展,有望实现利润率回升。 PA:定位轻奢年轻人群,高潜力+高成长。
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【华泰医药代雯团队】加科思更新点评
加科思今日涨幅逾12%,我们认为主因:1)KRAS G12C抑制剂戈来雷塞审评状态更新,已处于待制证状态,即将获批上市并开启医保谈判(销售峰值有望超10亿元,两位数销售分成)。2)pan-KRAS抑制剂JAB-23E73进度全球领先,临床顺利推进中,中/美I期临床爬坡预计下半年完成,BD潜力大。公司短期催化剂密集,建议大家重点关注。 🔥KRAS G12C抑制剂即将获批 1)戈来雷塞单药二线治疗NSCLC适应症目前处于待制证状态,即将获批上市并开启医保谈判,销售峰值有望超10亿元(将带来一笔大几
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【财通电子】杰普特持续推荐
关税缓解风偏有望修复,AI浪潮聚焦光电检测创新 各位领导随着中美关税超预期缓解,我们认为市场后续将更加聚焦成长创新方向,杰普特在大客户折叠/眼镜等检测卡位核心,未来弹性非常可观,我们持续推荐。 激光器景气高企盈利修复,长线趋势向上 主业激光器除了连续光持续成长,MOPA/固体等属于毛利产品,替代传统加工方式长线趋势不变,连续光战略调整后激光器整体毛利率已从22年29%修复至45%+,行业领先。 25Q1业绩超预期同样是激光器驱动,订单同比大增89%,下游各行业应用国产替代需求日益增长,3D打印/
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【国金电新】光伏板块异动点评
:悲观预期充分+潜在催化密集,把握5-6月做多光伏的窗口期 今日光伏板块涨幅较大,尤其是硅料环节多股触及涨停,主要原因系市场传言头部硅料企业计划联合对硅料环节进行产能整合从而根本上解决产能过剩问题。抛开传言本身不谈,从去年年底工信部印发《光伏行业制造规范条件(2024年本)》对现有及新建产能进行进一步规范,到上周央行所提到的“价格调控思路上,从管高价转向管低价、从支持扩张规模转向高质量发展,从防垄断转向防无序竞争”相关内容,足以体现政府部门对于重要行业势必要实现健康发展的意愿。无论传言内容是否能
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【国泰海通电子】攻守之势易形,共识之外是共存
1、谈判结果无疑大超预期,共识即为暴力修复出口链。因为加征100%+关税而跌的板块,都将迎来暴力修复,电子板块以果链与NV链为首。 2、超预期的背后是攻守之势易形,修复完之后怎么办?除贸易外,军事、科技、文化、金融等全面攻守之势易形,这是谈判结果超预期的核心因素。修复完之后怎么办?后续谈判结果再反复怎么办?我们看到的是科技产业链“共存”而非“依附”,我们的电子产业早已不是单纯依附于美体系大客户。随着制造端精密度与定制化程度不断提升,我们的电子产业开创了很多行业先河,类似折叠屏、钛合金、3D打印、
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【天风海外|全球AI跟踪】多个海外AI应用财报超预期
持续看好AI应用2025年投资主线! # AppLovin: 剥离Apps业务,聚焦核心AI广告业务。一季度AI驱动技术的持续改进,AppDiscovery平台的技术进行优化,使广告主获得更佳效果。 # Palantir: AI驱动下,客户指标向好,美国商业总合同价值达8.1亿美元,创历史新高。前20大客户的过去12个月平均营收同比增长26%,达到每位客户7,000万美元 。 # Datadog: AI相关订单持续增长,超 4000 家客户使用人工智能集成;Database Monitoring
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【中信证券商业】52TOYS获腾讯系上市公司投资-事件梳理
事件梳理: 根据万达电影5月12日公告,全资子公司影时光拟与关联方儒意星辰共同投资52TOYS(北京乐自天成文化发展股份有限公司),收购老股和认购新股合计投资人民币1.44亿元,本次股权转让和增资完成后,双方合计持有乐自天成7%的股权。 公司概览: 52TOYS成立于2015年,深耕收藏玩具赛道,2024年公司实现营收/净利润约6.3亿/0.3亿元 ①产品端:公司布局盲盒、机甲变形&拼装、手办、艺术家玩具等多个品类。此外,公司借助鹊拾乐系列聚焦性价比价位带,通过超活化系列布局文旅市场。 ②IP端
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【长江电新】深圳CIBF召开在即,固态新技术蓄势待发
1、5月15日-17日,深圳CIBF电池展召开,届时固态电池、超快充等先进电池技术研讨及产品密集发布,或将持续推动板块行情。目前已规划新产品发布的有贝特瑞(5月13日,固态电池材料发布),星源材质(5月15日,固态电池刚性骨架膜新产品发布),国轩高科(5月16-17日,全球科技大会),恩捷股份(5月15日,新品发布会),金博股份(5月16日,多孔碳新品发布会)。此外,诸多固态电池相关公司也将参展CIBF,最新进展及产品进展有望形成催化。 2、关税缓和下估值修复,固态新技术受益于贝塔提振。近期产业
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【申万医药】关税风险逐步释放,建议关注健友股份
中美关税谈判,关税压力缓解。健友2024年对美出口业务占比敞口近60%,此前市场担忧进一步的药品关税压力会影响公司盈利能力以及制剂出口业务成长空间,市值回撤较大。此次中美谈判关税压力的缓解,进一步释放了对药品关税风险的担忧。 肝素系列业绩触底,制剂出口成主增长驱动。2024年公司非肝素收入占比达38%,增速24.25%。预计2025年随着利拉鲁肽、白蛋白紫杉醇、阿达木单抗等大品种的销售,非肝素品类占比将超过50%。 利拉鲁肽已获批,白蛋白紫杉醇上市在即。公司4月初利拉鲁肽注射液获批上市,二季度开
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高盛大幅推迟美联储降息时间预期!从7月推迟至12月
“新美联储通讯社”在X平台上援引了高盛推迟降息预期至今年12月的表态。同日,花旗将美联储降息时间预期推后一个月,从6月份推迟至7月份。周一纽约尾盘,交易员预计美联储今年只会降息两次,短端美债收益率涨超10个基点。 周一,高盛将美联储降息时间的预期大幅推迟,推后至今年12月。此前,非农日当天、美联储5月政策会议之前,高盛预计美联储会在7月份采取年内的首个降息行动。 据中国商务部,本次中美经贸高层会谈取得实质性进展,大幅降低双边关税水平,美方取消了共计91%的加征关税,中方相应取消了91%的反制关税
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【东吴电新】光伏供给侧整合+出清在即,政策落地或超预期!
= #行业自律+产能整合+供给侧出清、光伏政策将持续加码。①光伏协会引导下,各环节达成自律协议,开工率和行业产出量、库存量得到有效控制;②招投标法规定投标价格不应低于成本,光伏协会、监管局等将继续监察组件招中标价格,并提升组件招标CR5集中度;③以过剩程度最高的硅料环节为抓手,成立专项基金 引导头部厂商进行产能整合,以扭转当前低于现金成本的报价;④工信部针对新增产能的能耗水耗规定明显趋严,后续或以能耗控制为抓手进一步遏制存量产能,更高级别的供给侧政策已下发地方,近期内或将落地。 新能源531入市
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德业股份
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小蜜蜂
2025-05-13 15:18:40
【天风医药杨松团队】AI医疗今日大涨
,一季报落地、关税战缓解,调整已充分,建议加大关注 我们从2024年底反复强调:1)AI医疗是科技线条里AI+行业重要细分方向。在医药板块本身也是极高景气度方向,长期空间广阔;2)AI医疗有望被资本市场持续关注,建议逢低布局。 一季报业绩落地消化,估值逐步回归合理,配置价值突显,关税战缓解市场迎来利好。 AI医疗大部分标的已调整较为充分。AI医疗企业AI相关新业务商业化进程处于早期,大部分AI医疗主体业务Q1业绩承压,前期快速上涨后,受trump关税战等外部因素冲击,整体风险偏好降低,短期调整幅
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药明康德
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小蜜蜂
2025-05-13 15:17:29
【国泰海通医药】医疗器械:内需逐步复苏,出海持续扩大
国内市场复苏在即。随着医疗设备更新项目落地,月度招标数据呈现持续改善的趋势,随着库存压力消化,医疗设备公司业绩有望环比逐步复苏。在电生理、消化内镜、化学发光、高端影像设备等领域政策支持下国产替代进程有望加速。 器械出海逻辑兑现趋势向好。在高端设备、体外诊断、高值耗材等领域,出海仍处于早期阶段。龙头公司加快市场开拓和本地化深耕,进入产品升级和客户突破新阶段,海外业务增速快于国内,成为重要业绩增长点。 推荐国产替代加速,海外市场快速发展的器械龙头。 【电生理刚需国产替代】惠泰医疗、微电生理 【医疗设
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迈瑞医疗
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小蜜蜂
2025-05-13 15:15:59
拉芳家化涨停!主品牌抖音高增
投资肽源生物布局胶原蛋白医美赛道 今年以来,拉芳新品加大宣发力度,抖音渠道放量高增。拉芳25Q1 抖音销售额约3000+万元,同比超+1034%,其中新产品拉芳发芯修护洗发膏销售占比超一半。4 月抖音同比+1070%,势能持续,关注民族品牌崛起。 主要原因 : 1、推出了第6代智肽发芯修护技术,该技术可实现对头皮、发丝和发芯的全面精准修护; 2、 官宣了品牌代言人,以全红婵、陈芋汐为代表的中国国家跳水队,冠军助力效应显著; 3、公司宣传口号从之前火遍大江南北的“爱生活,爱拉芳”,变为“中国拉芳,
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拉芳家化
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小蜜蜂
2025-05-13 15:15:35
思摩尔国际大涨点评:
事件:目前Glo 日本官网显示glo hilo距离上市倒计时还有26天(对应北京时间6.9上午十点),并且选择宫城县上市,符合我们此前预期仙台先上市,后续将在日本全面上市。 上市产品情况:此次日本上市的glo hilo虽然从官网图片上看,和此前塞尔维亚版本差不多,但根据产业链调研了解,此次版本有一定优化,比如更为小型化(适合日本市场),并且或将会有更多口味的烟弹推出(塞尔维亚目前有5款烟弹),整体产品力将会有进一步提升。 日本作为全球第一大市场(占全球份额超30%),此次glo hilo的上市一
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思摩尔国际
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小蜜蜂
2025-05-13 15:15:07
【国泰海通美护】水羊股份:把握利润弹性、估值底部
24年公司完成品牌、研发、供应链、渠道及组织全球化布局,初步构建高奢美妆品牌管理集团标签。25年大众品牌盈利修复、高奢利润率持续优化,当前对应25年约20xPE,关注边际改善。 伊菲丹:品牌势能&销售双增,强化线下和全球布局。25年收入目标增速20%,1Q增速超两位数,其中上海张园城堡店开业表现超预期,持续构建全球10大城市品牌店矩阵;24年明星代言&高端营销助力品牌奠定高奢心智,25年控制头部达播比例、注重自播/平销/线下良性发展,有望实现利润率回升。 PA:定位轻奢年轻人群,高潜力+高成长。
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水羊股份
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小蜜蜂
2025-05-13 15:14:39
【华泰医药代雯团队】加科思更新点评
加科思今日涨幅逾12%,我们认为主因:1)KRAS G12C抑制剂戈来雷塞审评状态更新,已处于待制证状态,即将获批上市并开启医保谈判(销售峰值有望超10亿元,两位数销售分成)。2)pan-KRAS抑制剂JAB-23E73进度全球领先,临床顺利推进中,中/美I期临床爬坡预计下半年完成,BD潜力大。公司短期催化剂密集,建议大家重点关注。 🔥KRAS G12C抑制剂即将获批 1)戈来雷塞单药二线治疗NSCLC适应症目前处于待制证状态,即将获批上市并开启医保谈判,销售峰值有望超10亿元(将带来一笔大几
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加科思-B
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小蜜蜂
2025-05-13 15:12:42
【财通电子】杰普特持续推荐
关税缓解风偏有望修复,AI浪潮聚焦光电检测创新 各位领导随着中美关税超预期缓解,我们认为市场后续将更加聚焦成长创新方向,杰普特在大客户折叠/眼镜等检测卡位核心,未来弹性非常可观,我们持续推荐。 激光器景气高企盈利修复,长线趋势向上 主业激光器除了连续光持续成长,MOPA/固体等属于毛利产品,替代传统加工方式长线趋势不变,连续光战略调整后激光器整体毛利率已从22年29%修复至45%+,行业领先。 25Q1业绩超预期同样是激光器驱动,订单同比大增89%,下游各行业应用国产替代需求日益增长,3D打印/
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杰普特
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小蜜蜂
2025-05-13 15:12:15
【国金电新】光伏板块异动点评
:悲观预期充分+潜在催化密集,把握5-6月做多光伏的窗口期 今日光伏板块涨幅较大,尤其是硅料环节多股触及涨停,主要原因系市场传言头部硅料企业计划联合对硅料环节进行产能整合从而根本上解决产能过剩问题。抛开传言本身不谈,从去年年底工信部印发《光伏行业制造规范条件(2024年本)》对现有及新建产能进行进一步规范,到上周央行所提到的“价格调控思路上,从管高价转向管低价、从支持扩张规模转向高质量发展,从防垄断转向防无序竞争”相关内容,足以体现政府部门对于重要行业势必要实现健康发展的意愿。无论传言内容是否能
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协鑫科技
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小蜜蜂
2025-05-13 15:10:31
【国泰海通电子】攻守之势易形,共识之外是共存
1、谈判结果无疑大超预期,共识即为暴力修复出口链。因为加征100%+关税而跌的板块,都将迎来暴力修复,电子板块以果链与NV链为首。 2、超预期的背后是攻守之势易形,修复完之后怎么办?除贸易外,军事、科技、文化、金融等全面攻守之势易形,这是谈判结果超预期的核心因素。修复完之后怎么办?后续谈判结果再反复怎么办?我们看到的是科技产业链“共存”而非“依附”,我们的电子产业早已不是单纯依附于美体系大客户。随着制造端精密度与定制化程度不断提升,我们的电子产业开创了很多行业先河,类似折叠屏、钛合金、3D打印、
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-13 15:09:23
【天风海外|全球AI跟踪】多个海外AI应用财报超预期
持续看好AI应用2025年投资主线! # AppLovin: 剥离Apps业务,聚焦核心AI广告业务。一季度AI驱动技术的持续改进,AppDiscovery平台的技术进行优化,使广告主获得更佳效果。 # Palantir: AI驱动下,客户指标向好,美国商业总合同价值达8.1亿美元,创历史新高。前20大客户的过去12个月平均营收同比增长26%,达到每位客户7,000万美元 。 # Datadog: AI相关订单持续增长,超 4000 家客户使用人工智能集成;Database Monitoring
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腾讯控股-R
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小蜜蜂
2025-05-13 15:08:15
【中信证券商业】52TOYS获腾讯系上市公司投资-事件梳理
事件梳理: 根据万达电影5月12日公告,全资子公司影时光拟与关联方儒意星辰共同投资52TOYS(北京乐自天成文化发展股份有限公司),收购老股和认购新股合计投资人民币1.44亿元,本次股权转让和增资完成后,双方合计持有乐自天成7%的股权。 公司概览: 52TOYS成立于2015年,深耕收藏玩具赛道,2024年公司实现营收/净利润约6.3亿/0.3亿元 ①产品端:公司布局盲盒、机甲变形&拼装、手办、艺术家玩具等多个品类。此外,公司借助鹊拾乐系列聚焦性价比价位带,通过超活化系列布局文旅市场。 ②IP端
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万达电影
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小蜜蜂
2025-05-13 09:15:08
【长江电新】深圳CIBF召开在即,固态新技术蓄势待发
1、5月15日-17日,深圳CIBF电池展召开,届时固态电池、超快充等先进电池技术研讨及产品密集发布,或将持续推动板块行情。目前已规划新产品发布的有贝特瑞(5月13日,固态电池材料发布),星源材质(5月15日,固态电池刚性骨架膜新产品发布),国轩高科(5月16-17日,全球科技大会),恩捷股份(5月15日,新品发布会),金博股份(5月16日,多孔碳新品发布会)。此外,诸多固态电池相关公司也将参展CIBF,最新进展及产品进展有望形成催化。 2、关税缓和下估值修复,固态新技术受益于贝塔提振。近期产业
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华亚智能
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