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小蜜蜂
2025-05-13 09:13:50
关税谈判超预期,Risk-On 计算机买什么?
我们自五一节后连续发声:#市场Risk-On已拉开帷幕、坚定看多五月科技行情! 1⃣宏观,风偏类资产雨露均沾:科技作为风偏类资产,不仅受宏观、产业、个股变化影响、也受股价位置、市场情绪等多重因素左右。五一假期后中美关税缓和不断超预期,情绪已经酝酿到位,但个股和产业暂未看到激动人心的变化。所以,#后续行情继续做β、产业逻辑>个股逻辑,先往计算机指数的压力位看(23.4/23.6/25.3的位置),在过程中继续积极寻找产业变化; 2⃣ 产业,有催化的科技资产更具吸引力:海外已经打样,海外大模型持续进
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亚信科技
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小蜜蜂
2025-05-13 09:13:03
底部重点推荐❗【天风电新】美畅股份
看好钨丝放量业绩底部反转,开启新一轮技术引领周期-0513 ———————————— # 钨丝放量、业绩底部反转 25Q1业绩扭亏为盈,原因在于: 1)当前钨丝线盈利、碳钢线亏损,钨丝线出货比例由24Q4的20%+提升至40%+; 2)人员优化、设备利用率提升,成本显著下降。随着钨丝线全面替代碳钢线,出货占比将逐季提升,25Q4有望达到80%~90%,业绩将逐季改善。 # 25Q3起钨丝母线自制、盈利加速提升 钨丝金刚线的壁垒在于母线,成本占比60%以上。公司钨丝母线产能5月开始陆续投产,25Q
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美畅股份
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小蜜蜂
2025-05-13 09:11:40
20250512【华福有色】打击走私管制加强,继续推荐稀土锑钨
事件:商务部联合多部委部署严打战略矿产走私出口,加大口岸查验和打击查处力度 一、稀土:25年4月4日对中重稀土实施出口管制,4月10日宣布加征34%反制美国关税,5月9日明确打击走私。4-5月欧洲重稀土价格暴涨。4月国内需求走弱,氧化镝价格下跌90元至1605元/千克,但随后企稳至1645元/千克。 1、氧化镝欧洲到岸价格:1月2日251美元/千克,5月9日846美元/千克,年初至今上涨238%,近一个月涨幅100%, 2、氧化铽欧洲到岸价格:1月2日821美元/千克,5月9日3000美元/千克
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-13 09:10:08
【中信建投电新·储能、AIDC】关注此前受关税影响而超跌的标的
➡事件: 中美联合声明宣布将取消4月8日、9日行政命令的额外关税,并将把24%“对等关税”暂停实施,同时保留加征剩余10%的关税。 ➡分析: 目前,4月9号开始的24%“对等关税”及其后加征的关税已被取消或暂缓,目前对储能而言,加征关税为3.4%基础关税+7.5%“301关税”+20%“芬太尼关税”+10%关税=40.9%,并且在明年1月1日“301关税”增长到25%以后将变为58.4%。较此前155.9%(第二次报复性关税实施后)、173.4%(301关税2026.1.1生效后)大幅降低 ➡经
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小蜜蜂
2025-05-13 09:09:32
【信达消费-点评】巨星科技:关税摩擦缓和,对美业务有望修复
事件:中美发布日内瓦经贸会谈联合声明。5月12日中美发布日内瓦经贸会谈联合声明,双方承诺于2025年5月14日前采取一系列举措,包括修改和取消对彼此商品加征的关税,以及暂停或取消非关税反制措施。双方还将建立机制,继续就经贸关系进行协商,并可能在中美或第三国进行磋商。 巨星科技对美出口敞口较大,此次中美关税缓和或将带动北美业务修复,此外公司海外产能建设、终端提价等应对措施亦正积极推进中。 中美贸易摩擦缓和,关税水平大幅降低。此次中美经贸会谈双方达成共识互相降低关税水平,从前期的125%大幅下降至3
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小蜜蜂
2025-05-13 09:09:03
广发海外电子通信5月电子月报:关税冲击减弱,市场情绪回暖
宏观与贸易局势“边际转正”:目前,科技指数已从4月初的低点反弹,受益于贸易协商消息增加、美元走弱以及资金风险偏好有所回升。 就投资者回馈来看,我们认为多数投资者已转为净多头,但仓位与杠杆水位仍偏低。由于贸易协议尚在谈判中、缺乏明确投资主题,目前交易多偏向短线操作。考虑到短期仍难以支撑更高估值,我们预期市场短线将进入震荡整理。不过,我们仍维持对AI领域的偏好。 财报季启示:由于市场先前已对财测下修,反而为超预期的业绩表现创造空间。结合近期贸易谈判进展推迟关税实施时间,多数大型电子股在财报及指引公布
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-12 20:37:20
民爆行业更新250512
今年以来,民爆头部企业并购整合动作不断: 5月9日,江南化工发布公告,以湖北帅力 30%股权和河南华通 75.5%股权出资,与楚天化工新设立合资公司(持股51%),取得东神楚天控制权,并增加工业炸药3.05万吨/年,公司总控股产能提升至79.6万吨; 3月26日,易普力发布公告,以3.2亿元收购河南松光51%股权,新增工业炸药产能6.2万吨/年,公司总控股产能提升至58.2万吨; 3月26日,凯龙股份发布公告,以1.8亿元收购东神天神51%股权,新增工业炸药产能3.2万吨/年,公司总控股产能提升
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小蜜蜂
2025-05-12 20:35:29
【中信建投机械-出口链】中美日内瓦经贸会谈超预期,提示出口链机会
🌻事件:中美日内瓦经贸会谈超预期,美国将①修改2025年4月2日第14257号行政令中规定的对中国商品(包括香港特别行政区和澳门特别行政区商品)加征的从价关税,其中,24%的关税在初始的90天内暂停实施,同时保留按该行政令的规定对这些商品加征剩余10%的关税;②取消根据2025年4月8日第14259号行政令和2025年4月9日第14266号行政令对这些商品的加征关税。 🌻我们的观点:此次会谈调整中国出口美国关税,2月和3月基于芬太尼的两轮10%关税仍存在,4月2日34%关税中24%在初始90
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博众精工
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小蜜蜂
2025-05-12 20:34:58
【申万宏观】中美日内瓦经贸会谈联合声明
(1)美国对华关税降低91个点,暂停24个点,合计115%,当前美国对华加征关税税率为42%(12%+20%+10%,不含豁免)。美国暂停实施4月2日对等关税中的24%(90天),但保留10%的基准税率;取消4月8日追加的50%额外关税,取消4月9日追加的41%额外关税。共降低91%,暂停24%,合计115%。 (2)中国对美国关税降低91个点,暂停24个点,合计115%, 当前中国对美国关税税率为27%(17%+10%,不含豁免)。 中国暂停实施4月4日反制关税中的24%(90天),但保留剩余
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-12 20:34:28
【浙商通信张建民】中美关税取得突破性进展,AI产业链风偏有望提升
#中美关税谈判结果超预期。 5月12日,中美发布日内瓦经贸会谈联合声明。根据声明,美国将中国商品关税从145%降至30%,为期90天;中国将美国商品关税从125%降至10%,为期90天。 #科技股估值有望得到修复。 科技股的估值水平受到中美关税不确定性压制最为明显,当前AI产业链头部公司25年估值仍处于低位; #科技股产业逻辑进一步强化 🔺根据彭博,2025年四家海外CSP资本开支增速达40%,其中Meta上调25全年资本开支计划至640-720亿美元,此前为600-650亿美元。 🔺华为3
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英维克
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小蜜蜂
2025-05-12 20:32:49
爱旭股份:看好BC再存量中突破增量,经营端已获大幅改善【中泰电新】
上周Intersolar开展,公司便凭借ABC组件的强劲竞争力,与欧洲开发商Versolvio d.o.o.、捷克组件销售商GBC Solino s.r.o.以及DEVELO集团旗下Wisely分别签署了200/200/50MW的合作协议。此外,在非洲市场,公司还与CrossBoundary Energy签订协议,将为后者的刚果(金)卡莫阿项目提供225MW恒星系列ABC组件。 公司单季度期间费用从6-7亿已下降到4亿左右,出货量方面,电池片出货单季度维持5GW左右,ABC组件从单季度几百兆瓦提
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卫宁健康AI产品动态点评【中泰计算机】
投资事件:5月10日,卫宁健康正式发布医疗大模型WiNGPT 3.0及WiNEX Copilot 2.2,公司坚持以“AI+数据”双引擎驱动模式为发展方向。 AI底座及产品进一步升级,更强调临床思维及多场景协同。相比于WiNGPT 2.8,WiNGPT 3.0在推理能力、调用能力和循证能力上进一步提升。WiNGPT 3.0更突出临床思维能力,公司加强在数据质量提升、强化学习训练及循证医学路径构建等方面投入。WiNEX Copilot 2.2加强了智能体技术,探索“智能体+”增强下的医护智能助手,
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卫宁健康
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【中泰电子】中美4月以来加征关税降低至10%
前期受损标的大幅反弹! 5月12日,中美发布日内瓦经贸会谈联合声明,双方承诺将于5/14日前取消4月份以来加征的第二阶段和第三阶段报复性关税,第一阶段的24%关税在初始的90天内暂停实施,保留剩余的10%关税,中美关税争端大幅缓解。 此前受关税影响,相关标的估值已下跌至低位,随着中美关税缓和,前期受损标的迎来反弹,建议重点关注: 1)果链:立讯精密、蓝思科技、歌尔股份、鹏鼎控股、水晶光电、领益智造、东山精密、高伟电子、舜宇光学科技、瑞声科技等; 2)服务器链:华勤技术、胜宏科技、沪电股份、景旺电
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立讯精密
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小蜜蜂
2025-05-12 20:30:57
【申万机器人】优必选;华为全面合作,产业地位足以显现
5月12日,华为与优必选签署全面合作协议。双方将围绕具身智能和人形机器人领域,在产品技术研发、场景应用及产业体系等开展创新合作。 #具体内容: 双方将合作建立具身智能创新中心,进行全方位合作协同: 1)技术端:华为在昇腾、鲲鹏、华为云及大模型等能力,以及在研发、生产供应等经验,结合优必选全栈式人形机器人技术,推动的应用落地和技术提升; 2)基础设施:华为提供全栈AI基础设施能力; 3)应用端:基于场景打造“人形机器人+智慧工厂”联合示范方案,开发家庭服务人形机器人(包含双足和轮式人形机器人)等。
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步科股份
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小蜜蜂
2025-05-12 20:30:12
【华泰科技-黄乐平】中美谈判影响
关注芬太尼税率变化和AI芯片出口管制新规 今天(5月12日)上午,中方召开记者说明会,由国务院副总理何立峰主持,介绍中美经贸高层会谈的最新进展。何立峰表示,此次会谈氛围坦诚、深入且具有建设性,取得了实质性进展并达成重要共识,双方一致同意建立中美经贸磋商机制,推动通过平等对话协商解决分歧,为深化合作创造条件。对科技行业来说,我们建议投资人关注两个方面政策可能的变化。 1. 芬太尼税率是否会下调将决定苹果产业链迁移速度 苹果在上次业绩会上指出,2025年4-6月季度关税影响约9亿美元,相当于当期利润
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北方华创
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关税谈判超预期,Risk-On 计算机买什么?
我们自五一节后连续发声:#市场Risk-On已拉开帷幕、坚定看多五月科技行情! 1⃣宏观,风偏类资产雨露均沾:科技作为风偏类资产,不仅受宏观、产业、个股变化影响、也受股价位置、市场情绪等多重因素左右。五一假期后中美关税缓和不断超预期,情绪已经酝酿到位,但个股和产业暂未看到激动人心的变化。所以,#后续行情继续做β、产业逻辑>个股逻辑,先往计算机指数的压力位看(23.4/23.6/25.3的位置),在过程中继续积极寻找产业变化; 2⃣ 产业,有催化的科技资产更具吸引力:海外已经打样,海外大模型持续进
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底部重点推荐❗【天风电新】美畅股份
看好钨丝放量业绩底部反转,开启新一轮技术引领周期-0513 ———————————— # 钨丝放量、业绩底部反转 25Q1业绩扭亏为盈,原因在于: 1)当前钨丝线盈利、碳钢线亏损,钨丝线出货比例由24Q4的20%+提升至40%+; 2)人员优化、设备利用率提升,成本显著下降。随着钨丝线全面替代碳钢线,出货占比将逐季提升,25Q4有望达到80%~90%,业绩将逐季改善。 # 25Q3起钨丝母线自制、盈利加速提升 钨丝金刚线的壁垒在于母线,成本占比60%以上。公司钨丝母线产能5月开始陆续投产,25Q
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20250512【华福有色】打击走私管制加强,继续推荐稀土锑钨
事件:商务部联合多部委部署严打战略矿产走私出口,加大口岸查验和打击查处力度 一、稀土:25年4月4日对中重稀土实施出口管制,4月10日宣布加征34%反制美国关税,5月9日明确打击走私。4-5月欧洲重稀土价格暴涨。4月国内需求走弱,氧化镝价格下跌90元至1605元/千克,但随后企稳至1645元/千克。 1、氧化镝欧洲到岸价格:1月2日251美元/千克,5月9日846美元/千克,年初至今上涨238%,近一个月涨幅100%, 2、氧化铽欧洲到岸价格:1月2日821美元/千克,5月9日3000美元/千克
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2025-05-13 09:10:08
【中信建投电新·储能、AIDC】关注此前受关税影响而超跌的标的
➡事件: 中美联合声明宣布将取消4月8日、9日行政命令的额外关税,并将把24%“对等关税”暂停实施,同时保留加征剩余10%的关税。 ➡分析: 目前,4月9号开始的24%“对等关税”及其后加征的关税已被取消或暂缓,目前对储能而言,加征关税为3.4%基础关税+7.5%“301关税”+20%“芬太尼关税”+10%关税=40.9%,并且在明年1月1日“301关税”增长到25%以后将变为58.4%。较此前155.9%(第二次报复性关税实施后)、173.4%(301关税2026.1.1生效后)大幅降低 ➡经
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【信达消费-点评】巨星科技:关税摩擦缓和,对美业务有望修复
事件:中美发布日内瓦经贸会谈联合声明。5月12日中美发布日内瓦经贸会谈联合声明,双方承诺于2025年5月14日前采取一系列举措,包括修改和取消对彼此商品加征的关税,以及暂停或取消非关税反制措施。双方还将建立机制,继续就经贸关系进行协商,并可能在中美或第三国进行磋商。 巨星科技对美出口敞口较大,此次中美关税缓和或将带动北美业务修复,此外公司海外产能建设、终端提价等应对措施亦正积极推进中。 中美贸易摩擦缓和,关税水平大幅降低。此次中美经贸会谈双方达成共识互相降低关税水平,从前期的125%大幅下降至3
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广发海外电子通信5月电子月报:关税冲击减弱,市场情绪回暖
宏观与贸易局势“边际转正”:目前,科技指数已从4月初的低点反弹,受益于贸易协商消息增加、美元走弱以及资金风险偏好有所回升。 就投资者回馈来看,我们认为多数投资者已转为净多头,但仓位与杠杆水位仍偏低。由于贸易协议尚在谈判中、缺乏明确投资主题,目前交易多偏向短线操作。考虑到短期仍难以支撑更高估值,我们预期市场短线将进入震荡整理。不过,我们仍维持对AI领域的偏好。 财报季启示:由于市场先前已对财测下修,反而为超预期的业绩表现创造空间。结合近期贸易谈判进展推迟关税实施时间,多数大型电子股在财报及指引公布
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民爆行业更新250512
今年以来,民爆头部企业并购整合动作不断: 5月9日,江南化工发布公告,以湖北帅力 30%股权和河南华通 75.5%股权出资,与楚天化工新设立合资公司(持股51%),取得东神楚天控制权,并增加工业炸药3.05万吨/年,公司总控股产能提升至79.6万吨; 3月26日,易普力发布公告,以3.2亿元收购河南松光51%股权,新增工业炸药产能6.2万吨/年,公司总控股产能提升至58.2万吨; 3月26日,凯龙股份发布公告,以1.8亿元收购东神天神51%股权,新增工业炸药产能3.2万吨/年,公司总控股产能提升
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凯龙股份
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【中信建投机械-出口链】中美日内瓦经贸会谈超预期,提示出口链机会
🌻事件:中美日内瓦经贸会谈超预期,美国将①修改2025年4月2日第14257号行政令中规定的对中国商品(包括香港特别行政区和澳门特别行政区商品)加征的从价关税,其中,24%的关税在初始的90天内暂停实施,同时保留按该行政令的规定对这些商品加征剩余10%的关税;②取消根据2025年4月8日第14259号行政令和2025年4月9日第14266号行政令对这些商品的加征关税。 🌻我们的观点:此次会谈调整中国出口美国关税,2月和3月基于芬太尼的两轮10%关税仍存在,4月2日34%关税中24%在初始90
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【申万宏观】中美日内瓦经贸会谈联合声明
(1)美国对华关税降低91个点,暂停24个点,合计115%,当前美国对华加征关税税率为42%(12%+20%+10%,不含豁免)。美国暂停实施4月2日对等关税中的24%(90天),但保留10%的基准税率;取消4月8日追加的50%额外关税,取消4月9日追加的41%额外关税。共降低91%,暂停24%,合计115%。 (2)中国对美国关税降低91个点,暂停24个点,合计115%, 当前中国对美国关税税率为27%(17%+10%,不含豁免)。 中国暂停实施4月4日反制关税中的24%(90天),但保留剩余
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【浙商通信张建民】中美关税取得突破性进展,AI产业链风偏有望提升
#中美关税谈判结果超预期。 5月12日,中美发布日内瓦经贸会谈联合声明。根据声明,美国将中国商品关税从145%降至30%,为期90天;中国将美国商品关税从125%降至10%,为期90天。 #科技股估值有望得到修复。 科技股的估值水平受到中美关税不确定性压制最为明显,当前AI产业链头部公司25年估值仍处于低位; #科技股产业逻辑进一步强化 🔺根据彭博,2025年四家海外CSP资本开支增速达40%,其中Meta上调25全年资本开支计划至640-720亿美元,此前为600-650亿美元。 🔺华为3
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爱旭股份:看好BC再存量中突破增量,经营端已获大幅改善【中泰电新】
上周Intersolar开展,公司便凭借ABC组件的强劲竞争力,与欧洲开发商Versolvio d.o.o.、捷克组件销售商GBC Solino s.r.o.以及DEVELO集团旗下Wisely分别签署了200/200/50MW的合作协议。此外,在非洲市场,公司还与CrossBoundary Energy签订协议,将为后者的刚果(金)卡莫阿项目提供225MW恒星系列ABC组件。 公司单季度期间费用从6-7亿已下降到4亿左右,出货量方面,电池片出货单季度维持5GW左右,ABC组件从单季度几百兆瓦提
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卫宁健康AI产品动态点评【中泰计算机】
投资事件:5月10日,卫宁健康正式发布医疗大模型WiNGPT 3.0及WiNEX Copilot 2.2,公司坚持以“AI+数据”双引擎驱动模式为发展方向。 AI底座及产品进一步升级,更强调临床思维及多场景协同。相比于WiNGPT 2.8,WiNGPT 3.0在推理能力、调用能力和循证能力上进一步提升。WiNGPT 3.0更突出临床思维能力,公司加强在数据质量提升、强化学习训练及循证医学路径构建等方面投入。WiNEX Copilot 2.2加强了智能体技术,探索“智能体+”增强下的医护智能助手,
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【中泰电子】中美4月以来加征关税降低至10%
前期受损标的大幅反弹! 5月12日,中美发布日内瓦经贸会谈联合声明,双方承诺将于5/14日前取消4月份以来加征的第二阶段和第三阶段报复性关税,第一阶段的24%关税在初始的90天内暂停实施,保留剩余的10%关税,中美关税争端大幅缓解。 此前受关税影响,相关标的估值已下跌至低位,随着中美关税缓和,前期受损标的迎来反弹,建议重点关注: 1)果链:立讯精密、蓝思科技、歌尔股份、鹏鼎控股、水晶光电、领益智造、东山精密、高伟电子、舜宇光学科技、瑞声科技等; 2)服务器链:华勤技术、胜宏科技、沪电股份、景旺电
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【申万机器人】优必选;华为全面合作,产业地位足以显现
5月12日,华为与优必选签署全面合作协议。双方将围绕具身智能和人形机器人领域,在产品技术研发、场景应用及产业体系等开展创新合作。 #具体内容: 双方将合作建立具身智能创新中心,进行全方位合作协同: 1)技术端:华为在昇腾、鲲鹏、华为云及大模型等能力,以及在研发、生产供应等经验,结合优必选全栈式人形机器人技术,推动的应用落地和技术提升; 2)基础设施:华为提供全栈AI基础设施能力; 3)应用端:基于场景打造“人形机器人+智慧工厂”联合示范方案,开发家庭服务人形机器人(包含双足和轮式人形机器人)等。
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【华泰科技-黄乐平】中美谈判影响
关注芬太尼税率变化和AI芯片出口管制新规 今天(5月12日)上午,中方召开记者说明会,由国务院副总理何立峰主持,介绍中美经贸高层会谈的最新进展。何立峰表示,此次会谈氛围坦诚、深入且具有建设性,取得了实质性进展并达成重要共识,双方一致同意建立中美经贸磋商机制,推动通过平等对话协商解决分歧,为深化合作创造条件。对科技行业来说,我们建议投资人关注两个方面政策可能的变化。 1. 芬太尼税率是否会下调将决定苹果产业链迁移速度 苹果在上次业绩会上指出,2025年4-6月季度关税影响约9亿美元,相当于当期利润
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2025-05-13 09:13:50
关税谈判超预期,Risk-On 计算机买什么?
我们自五一节后连续发声:#市场Risk-On已拉开帷幕、坚定看多五月科技行情! 1⃣宏观,风偏类资产雨露均沾:科技作为风偏类资产,不仅受宏观、产业、个股变化影响、也受股价位置、市场情绪等多重因素左右。五一假期后中美关税缓和不断超预期,情绪已经酝酿到位,但个股和产业暂未看到激动人心的变化。所以,#后续行情继续做β、产业逻辑>个股逻辑,先往计算机指数的压力位看(23.4/23.6/25.3的位置),在过程中继续积极寻找产业变化; 2⃣ 产业,有催化的科技资产更具吸引力:海外已经打样,海外大模型持续进
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亚信科技
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小蜜蜂
2025-05-13 09:13:03
底部重点推荐❗【天风电新】美畅股份
看好钨丝放量业绩底部反转,开启新一轮技术引领周期-0513 ———————————— # 钨丝放量、业绩底部反转 25Q1业绩扭亏为盈,原因在于: 1)当前钨丝线盈利、碳钢线亏损,钨丝线出货比例由24Q4的20%+提升至40%+; 2)人员优化、设备利用率提升,成本显著下降。随着钨丝线全面替代碳钢线,出货占比将逐季提升,25Q4有望达到80%~90%,业绩将逐季改善。 # 25Q3起钨丝母线自制、盈利加速提升 钨丝金刚线的壁垒在于母线,成本占比60%以上。公司钨丝母线产能5月开始陆续投产,25Q
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美畅股份
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小蜜蜂
2025-05-13 09:11:40
20250512【华福有色】打击走私管制加强,继续推荐稀土锑钨
事件:商务部联合多部委部署严打战略矿产走私出口,加大口岸查验和打击查处力度 一、稀土:25年4月4日对中重稀土实施出口管制,4月10日宣布加征34%反制美国关税,5月9日明确打击走私。4-5月欧洲重稀土价格暴涨。4月国内需求走弱,氧化镝价格下跌90元至1605元/千克,但随后企稳至1645元/千克。 1、氧化镝欧洲到岸价格:1月2日251美元/千克,5月9日846美元/千克,年初至今上涨238%,近一个月涨幅100%, 2、氧化铽欧洲到岸价格:1月2日821美元/千克,5月9日3000美元/千克
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小蜜蜂
2025-05-13 09:10:08
【中信建投电新·储能、AIDC】关注此前受关税影响而超跌的标的
➡事件: 中美联合声明宣布将取消4月8日、9日行政命令的额外关税,并将把24%“对等关税”暂停实施,同时保留加征剩余10%的关税。 ➡分析: 目前,4月9号开始的24%“对等关税”及其后加征的关税已被取消或暂缓,目前对储能而言,加征关税为3.4%基础关税+7.5%“301关税”+20%“芬太尼关税”+10%关税=40.9%,并且在明年1月1日“301关税”增长到25%以后将变为58.4%。较此前155.9%(第二次报复性关税实施后)、173.4%(301关税2026.1.1生效后)大幅降低 ➡经
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【信达消费-点评】巨星科技:关税摩擦缓和,对美业务有望修复
事件:中美发布日内瓦经贸会谈联合声明。5月12日中美发布日内瓦经贸会谈联合声明,双方承诺于2025年5月14日前采取一系列举措,包括修改和取消对彼此商品加征的关税,以及暂停或取消非关税反制措施。双方还将建立机制,继续就经贸关系进行协商,并可能在中美或第三国进行磋商。 巨星科技对美出口敞口较大,此次中美关税缓和或将带动北美业务修复,此外公司海外产能建设、终端提价等应对措施亦正积极推进中。 中美贸易摩擦缓和,关税水平大幅降低。此次中美经贸会谈双方达成共识互相降低关税水平,从前期的125%大幅下降至3
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小蜜蜂
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广发海外电子通信5月电子月报:关税冲击减弱,市场情绪回暖
宏观与贸易局势“边际转正”:目前,科技指数已从4月初的低点反弹,受益于贸易协商消息增加、美元走弱以及资金风险偏好有所回升。 就投资者回馈来看,我们认为多数投资者已转为净多头,但仓位与杠杆水位仍偏低。由于贸易协议尚在谈判中、缺乏明确投资主题,目前交易多偏向短线操作。考虑到短期仍难以支撑更高估值,我们预期市场短线将进入震荡整理。不过,我们仍维持对AI领域的偏好。 财报季启示:由于市场先前已对财测下修,反而为超预期的业绩表现创造空间。结合近期贸易谈判进展推迟关税实施时间,多数大型电子股在财报及指引公布
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小蜜蜂
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民爆行业更新250512
今年以来,民爆头部企业并购整合动作不断: 5月9日,江南化工发布公告,以湖北帅力 30%股权和河南华通 75.5%股权出资,与楚天化工新设立合资公司(持股51%),取得东神楚天控制权,并增加工业炸药3.05万吨/年,公司总控股产能提升至79.6万吨; 3月26日,易普力发布公告,以3.2亿元收购河南松光51%股权,新增工业炸药产能6.2万吨/年,公司总控股产能提升至58.2万吨; 3月26日,凯龙股份发布公告,以1.8亿元收购东神天神51%股权,新增工业炸药产能3.2万吨/年,公司总控股产能提升
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【中信建投机械-出口链】中美日内瓦经贸会谈超预期,提示出口链机会
🌻事件:中美日内瓦经贸会谈超预期,美国将①修改2025年4月2日第14257号行政令中规定的对中国商品(包括香港特别行政区和澳门特别行政区商品)加征的从价关税,其中,24%的关税在初始的90天内暂停实施,同时保留按该行政令的规定对这些商品加征剩余10%的关税;②取消根据2025年4月8日第14259号行政令和2025年4月9日第14266号行政令对这些商品的加征关税。 🌻我们的观点:此次会谈调整中国出口美国关税,2月和3月基于芬太尼的两轮10%关税仍存在,4月2日34%关税中24%在初始90
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【申万宏观】中美日内瓦经贸会谈联合声明
(1)美国对华关税降低91个点,暂停24个点,合计115%,当前美国对华加征关税税率为42%(12%+20%+10%,不含豁免)。美国暂停实施4月2日对等关税中的24%(90天),但保留10%的基准税率;取消4月8日追加的50%额外关税,取消4月9日追加的41%额外关税。共降低91%,暂停24%,合计115%。 (2)中国对美国关税降低91个点,暂停24个点,合计115%, 当前中国对美国关税税率为27%(17%+10%,不含豁免)。 中国暂停实施4月4日反制关税中的24%(90天),但保留剩余
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中信证券
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【浙商通信张建民】中美关税取得突破性进展,AI产业链风偏有望提升
#中美关税谈判结果超预期。 5月12日,中美发布日内瓦经贸会谈联合声明。根据声明,美国将中国商品关税从145%降至30%,为期90天;中国将美国商品关税从125%降至10%,为期90天。 #科技股估值有望得到修复。 科技股的估值水平受到中美关税不确定性压制最为明显,当前AI产业链头部公司25年估值仍处于低位; #科技股产业逻辑进一步强化 🔺根据彭博,2025年四家海外CSP资本开支增速达40%,其中Meta上调25全年资本开支计划至640-720亿美元,此前为600-650亿美元。 🔺华为3
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2025-05-12 20:32:49
爱旭股份:看好BC再存量中突破增量,经营端已获大幅改善【中泰电新】
上周Intersolar开展,公司便凭借ABC组件的强劲竞争力,与欧洲开发商Versolvio d.o.o.、捷克组件销售商GBC Solino s.r.o.以及DEVELO集团旗下Wisely分别签署了200/200/50MW的合作协议。此外,在非洲市场,公司还与CrossBoundary Energy签订协议,将为后者的刚果(金)卡莫阿项目提供225MW恒星系列ABC组件。 公司单季度期间费用从6-7亿已下降到4亿左右,出货量方面,电池片出货单季度维持5GW左右,ABC组件从单季度几百兆瓦提
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卫宁健康AI产品动态点评【中泰计算机】
投资事件:5月10日,卫宁健康正式发布医疗大模型WiNGPT 3.0及WiNEX Copilot 2.2,公司坚持以“AI+数据”双引擎驱动模式为发展方向。 AI底座及产品进一步升级,更强调临床思维及多场景协同。相比于WiNGPT 2.8,WiNGPT 3.0在推理能力、调用能力和循证能力上进一步提升。WiNGPT 3.0更突出临床思维能力,公司加强在数据质量提升、强化学习训练及循证医学路径构建等方面投入。WiNEX Copilot 2.2加强了智能体技术,探索“智能体+”增强下的医护智能助手,
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【中泰电子】中美4月以来加征关税降低至10%
前期受损标的大幅反弹! 5月12日,中美发布日内瓦经贸会谈联合声明,双方承诺将于5/14日前取消4月份以来加征的第二阶段和第三阶段报复性关税,第一阶段的24%关税在初始的90天内暂停实施,保留剩余的10%关税,中美关税争端大幅缓解。 此前受关税影响,相关标的估值已下跌至低位,随着中美关税缓和,前期受损标的迎来反弹,建议重点关注: 1)果链:立讯精密、蓝思科技、歌尔股份、鹏鼎控股、水晶光电、领益智造、东山精密、高伟电子、舜宇光学科技、瑞声科技等; 2)服务器链:华勤技术、胜宏科技、沪电股份、景旺电
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【申万机器人】优必选;华为全面合作,产业地位足以显现
5月12日,华为与优必选签署全面合作协议。双方将围绕具身智能和人形机器人领域,在产品技术研发、场景应用及产业体系等开展创新合作。 #具体内容: 双方将合作建立具身智能创新中心,进行全方位合作协同: 1)技术端:华为在昇腾、鲲鹏、华为云及大模型等能力,以及在研发、生产供应等经验,结合优必选全栈式人形机器人技术,推动的应用落地和技术提升; 2)基础设施:华为提供全栈AI基础设施能力; 3)应用端:基于场景打造“人形机器人+智慧工厂”联合示范方案,开发家庭服务人形机器人(包含双足和轮式人形机器人)等。
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2025-05-12 20:30:12
【华泰科技-黄乐平】中美谈判影响
关注芬太尼税率变化和AI芯片出口管制新规 今天(5月12日)上午,中方召开记者说明会,由国务院副总理何立峰主持,介绍中美经贸高层会谈的最新进展。何立峰表示,此次会谈氛围坦诚、深入且具有建设性,取得了实质性进展并达成重要共识,双方一致同意建立中美经贸磋商机制,推动通过平等对话协商解决分歧,为深化合作创造条件。对科技行业来说,我们建议投资人关注两个方面政策可能的变化。 1. 芬太尼税率是否会下调将决定苹果产业链迁移速度 苹果在上次业绩会上指出,2025年4-6月季度关税影响约9亿美元,相当于当期利润
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关税谈判超预期,Risk-On 计算机买什么?
我们自五一节后连续发声:#市场Risk-On已拉开帷幕、坚定看多五月科技行情! 1⃣宏观,风偏类资产雨露均沾:科技作为风偏类资产,不仅受宏观、产业、个股变化影响、也受股价位置、市场情绪等多重因素左右。五一假期后中美关税缓和不断超预期,情绪已经酝酿到位,但个股和产业暂未看到激动人心的变化。所以,#后续行情继续做β、产业逻辑>个股逻辑,先往计算机指数的压力位看(23.4/23.6/25.3的位置),在过程中继续积极寻找产业变化; 2⃣ 产业,有催化的科技资产更具吸引力:海外已经打样,海外大模型持续进
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底部重点推荐❗【天风电新】美畅股份
看好钨丝放量业绩底部反转,开启新一轮技术引领周期-0513 ———————————— # 钨丝放量、业绩底部反转 25Q1业绩扭亏为盈,原因在于: 1)当前钨丝线盈利、碳钢线亏损,钨丝线出货比例由24Q4的20%+提升至40%+; 2)人员优化、设备利用率提升,成本显著下降。随着钨丝线全面替代碳钢线,出货占比将逐季提升,25Q4有望达到80%~90%,业绩将逐季改善。 # 25Q3起钨丝母线自制、盈利加速提升 钨丝金刚线的壁垒在于母线,成本占比60%以上。公司钨丝母线产能5月开始陆续投产,25Q
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20250512【华福有色】打击走私管制加强,继续推荐稀土锑钨
事件:商务部联合多部委部署严打战略矿产走私出口,加大口岸查验和打击查处力度 一、稀土:25年4月4日对中重稀土实施出口管制,4月10日宣布加征34%反制美国关税,5月9日明确打击走私。4-5月欧洲重稀土价格暴涨。4月国内需求走弱,氧化镝价格下跌90元至1605元/千克,但随后企稳至1645元/千克。 1、氧化镝欧洲到岸价格:1月2日251美元/千克,5月9日846美元/千克,年初至今上涨238%,近一个月涨幅100%, 2、氧化铽欧洲到岸价格:1月2日821美元/千克,5月9日3000美元/千克
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【中信建投电新·储能、AIDC】关注此前受关税影响而超跌的标的
➡事件: 中美联合声明宣布将取消4月8日、9日行政命令的额外关税,并将把24%“对等关税”暂停实施,同时保留加征剩余10%的关税。 ➡分析: 目前,4月9号开始的24%“对等关税”及其后加征的关税已被取消或暂缓,目前对储能而言,加征关税为3.4%基础关税+7.5%“301关税”+20%“芬太尼关税”+10%关税=40.9%,并且在明年1月1日“301关税”增长到25%以后将变为58.4%。较此前155.9%(第二次报复性关税实施后)、173.4%(301关税2026.1.1生效后)大幅降低 ➡经
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【信达消费-点评】巨星科技:关税摩擦缓和,对美业务有望修复
事件:中美发布日内瓦经贸会谈联合声明。5月12日中美发布日内瓦经贸会谈联合声明,双方承诺于2025年5月14日前采取一系列举措,包括修改和取消对彼此商品加征的关税,以及暂停或取消非关税反制措施。双方还将建立机制,继续就经贸关系进行协商,并可能在中美或第三国进行磋商。 巨星科技对美出口敞口较大,此次中美关税缓和或将带动北美业务修复,此外公司海外产能建设、终端提价等应对措施亦正积极推进中。 中美贸易摩擦缓和,关税水平大幅降低。此次中美经贸会谈双方达成共识互相降低关税水平,从前期的125%大幅下降至3
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广发海外电子通信5月电子月报:关税冲击减弱,市场情绪回暖
宏观与贸易局势“边际转正”:目前,科技指数已从4月初的低点反弹,受益于贸易协商消息增加、美元走弱以及资金风险偏好有所回升。 就投资者回馈来看,我们认为多数投资者已转为净多头,但仓位与杠杆水位仍偏低。由于贸易协议尚在谈判中、缺乏明确投资主题,目前交易多偏向短线操作。考虑到短期仍难以支撑更高估值,我们预期市场短线将进入震荡整理。不过,我们仍维持对AI领域的偏好。 财报季启示:由于市场先前已对财测下修,反而为超预期的业绩表现创造空间。结合近期贸易谈判进展推迟关税实施时间,多数大型电子股在财报及指引公布
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民爆行业更新250512
今年以来,民爆头部企业并购整合动作不断: 5月9日,江南化工发布公告,以湖北帅力 30%股权和河南华通 75.5%股权出资,与楚天化工新设立合资公司(持股51%),取得东神楚天控制权,并增加工业炸药3.05万吨/年,公司总控股产能提升至79.6万吨; 3月26日,易普力发布公告,以3.2亿元收购河南松光51%股权,新增工业炸药产能6.2万吨/年,公司总控股产能提升至58.2万吨; 3月26日,凯龙股份发布公告,以1.8亿元收购东神天神51%股权,新增工业炸药产能3.2万吨/年,公司总控股产能提升
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【中信建投机械-出口链】中美日内瓦经贸会谈超预期,提示出口链机会
🌻事件:中美日内瓦经贸会谈超预期,美国将①修改2025年4月2日第14257号行政令中规定的对中国商品(包括香港特别行政区和澳门特别行政区商品)加征的从价关税,其中,24%的关税在初始的90天内暂停实施,同时保留按该行政令的规定对这些商品加征剩余10%的关税;②取消根据2025年4月8日第14259号行政令和2025年4月9日第14266号行政令对这些商品的加征关税。 🌻我们的观点:此次会谈调整中国出口美国关税,2月和3月基于芬太尼的两轮10%关税仍存在,4月2日34%关税中24%在初始90
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【申万宏观】中美日内瓦经贸会谈联合声明
(1)美国对华关税降低91个点,暂停24个点,合计115%,当前美国对华加征关税税率为42%(12%+20%+10%,不含豁免)。美国暂停实施4月2日对等关税中的24%(90天),但保留10%的基准税率;取消4月8日追加的50%额外关税,取消4月9日追加的41%额外关税。共降低91%,暂停24%,合计115%。 (2)中国对美国关税降低91个点,暂停24个点,合计115%, 当前中国对美国关税税率为27%(17%+10%,不含豁免)。 中国暂停实施4月4日反制关税中的24%(90天),但保留剩余
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【浙商通信张建民】中美关税取得突破性进展,AI产业链风偏有望提升
#中美关税谈判结果超预期。 5月12日,中美发布日内瓦经贸会谈联合声明。根据声明,美国将中国商品关税从145%降至30%,为期90天;中国将美国商品关税从125%降至10%,为期90天。 #科技股估值有望得到修复。 科技股的估值水平受到中美关税不确定性压制最为明显,当前AI产业链头部公司25年估值仍处于低位; #科技股产业逻辑进一步强化 🔺根据彭博,2025年四家海外CSP资本开支增速达40%,其中Meta上调25全年资本开支计划至640-720亿美元,此前为600-650亿美元。 🔺华为3
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爱旭股份:看好BC再存量中突破增量,经营端已获大幅改善【中泰电新】
上周Intersolar开展,公司便凭借ABC组件的强劲竞争力,与欧洲开发商Versolvio d.o.o.、捷克组件销售商GBC Solino s.r.o.以及DEVELO集团旗下Wisely分别签署了200/200/50MW的合作协议。此外,在非洲市场,公司还与CrossBoundary Energy签订协议,将为后者的刚果(金)卡莫阿项目提供225MW恒星系列ABC组件。 公司单季度期间费用从6-7亿已下降到4亿左右,出货量方面,电池片出货单季度维持5GW左右,ABC组件从单季度几百兆瓦提
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卫宁健康AI产品动态点评【中泰计算机】
投资事件:5月10日,卫宁健康正式发布医疗大模型WiNGPT 3.0及WiNEX Copilot 2.2,公司坚持以“AI+数据”双引擎驱动模式为发展方向。 AI底座及产品进一步升级,更强调临床思维及多场景协同。相比于WiNGPT 2.8,WiNGPT 3.0在推理能力、调用能力和循证能力上进一步提升。WiNGPT 3.0更突出临床思维能力,公司加强在数据质量提升、强化学习训练及循证医学路径构建等方面投入。WiNEX Copilot 2.2加强了智能体技术,探索“智能体+”增强下的医护智能助手,
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卫宁健康
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【中泰电子】中美4月以来加征关税降低至10%
前期受损标的大幅反弹! 5月12日,中美发布日内瓦经贸会谈联合声明,双方承诺将于5/14日前取消4月份以来加征的第二阶段和第三阶段报复性关税,第一阶段的24%关税在初始的90天内暂停实施,保留剩余的10%关税,中美关税争端大幅缓解。 此前受关税影响,相关标的估值已下跌至低位,随着中美关税缓和,前期受损标的迎来反弹,建议重点关注: 1)果链:立讯精密、蓝思科技、歌尔股份、鹏鼎控股、水晶光电、领益智造、东山精密、高伟电子、舜宇光学科技、瑞声科技等; 2)服务器链:华勤技术、胜宏科技、沪电股份、景旺电
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【申万机器人】优必选;华为全面合作,产业地位足以显现
5月12日,华为与优必选签署全面合作协议。双方将围绕具身智能和人形机器人领域,在产品技术研发、场景应用及产业体系等开展创新合作。 #具体内容: 双方将合作建立具身智能创新中心,进行全方位合作协同: 1)技术端:华为在昇腾、鲲鹏、华为云及大模型等能力,以及在研发、生产供应等经验,结合优必选全栈式人形机器人技术,推动的应用落地和技术提升; 2)基础设施:华为提供全栈AI基础设施能力; 3)应用端:基于场景打造“人形机器人+智慧工厂”联合示范方案,开发家庭服务人形机器人(包含双足和轮式人形机器人)等。
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【华泰科技-黄乐平】中美谈判影响
关注芬太尼税率变化和AI芯片出口管制新规 今天(5月12日)上午,中方召开记者说明会,由国务院副总理何立峰主持,介绍中美经贸高层会谈的最新进展。何立峰表示,此次会谈氛围坦诚、深入且具有建设性,取得了实质性进展并达成重要共识,双方一致同意建立中美经贸磋商机制,推动通过平等对话协商解决分歧,为深化合作创造条件。对科技行业来说,我们建议投资人关注两个方面政策可能的变化。 1. 芬太尼税率是否会下调将决定苹果产业链迁移速度 苹果在上次业绩会上指出,2025年4-6月季度关税影响约9亿美元,相当于当期利润
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2025-05-13 09:13:50
关税谈判超预期,Risk-On 计算机买什么?
我们自五一节后连续发声:#市场Risk-On已拉开帷幕、坚定看多五月科技行情! 1⃣宏观,风偏类资产雨露均沾:科技作为风偏类资产,不仅受宏观、产业、个股变化影响、也受股价位置、市场情绪等多重因素左右。五一假期后中美关税缓和不断超预期,情绪已经酝酿到位,但个股和产业暂未看到激动人心的变化。所以,#后续行情继续做β、产业逻辑>个股逻辑,先往计算机指数的压力位看(23.4/23.6/25.3的位置),在过程中继续积极寻找产业变化; 2⃣ 产业,有催化的科技资产更具吸引力:海外已经打样,海外大模型持续进
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亚信科技
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小蜜蜂
2025-05-13 09:13:03
底部重点推荐❗【天风电新】美畅股份
看好钨丝放量业绩底部反转,开启新一轮技术引领周期-0513 ———————————— # 钨丝放量、业绩底部反转 25Q1业绩扭亏为盈,原因在于: 1)当前钨丝线盈利、碳钢线亏损,钨丝线出货比例由24Q4的20%+提升至40%+; 2)人员优化、设备利用率提升,成本显著下降。随着钨丝线全面替代碳钢线,出货占比将逐季提升,25Q4有望达到80%~90%,业绩将逐季改善。 # 25Q3起钨丝母线自制、盈利加速提升 钨丝金刚线的壁垒在于母线,成本占比60%以上。公司钨丝母线产能5月开始陆续投产,25Q
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美畅股份
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小蜜蜂
2025-05-13 09:11:40
20250512【华福有色】打击走私管制加强,继续推荐稀土锑钨
事件:商务部联合多部委部署严打战略矿产走私出口,加大口岸查验和打击查处力度 一、稀土:25年4月4日对中重稀土实施出口管制,4月10日宣布加征34%反制美国关税,5月9日明确打击走私。4-5月欧洲重稀土价格暴涨。4月国内需求走弱,氧化镝价格下跌90元至1605元/千克,但随后企稳至1645元/千克。 1、氧化镝欧洲到岸价格:1月2日251美元/千克,5月9日846美元/千克,年初至今上涨238%,近一个月涨幅100%, 2、氧化铽欧洲到岸价格:1月2日821美元/千克,5月9日3000美元/千克
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-13 09:10:08
【中信建投电新·储能、AIDC】关注此前受关税影响而超跌的标的
➡事件: 中美联合声明宣布将取消4月8日、9日行政命令的额外关税,并将把24%“对等关税”暂停实施,同时保留加征剩余10%的关税。 ➡分析: 目前,4月9号开始的24%“对等关税”及其后加征的关税已被取消或暂缓,目前对储能而言,加征关税为3.4%基础关税+7.5%“301关税”+20%“芬太尼关税”+10%关税=40.9%,并且在明年1月1日“301关税”增长到25%以后将变为58.4%。较此前155.9%(第二次报复性关税实施后)、173.4%(301关税2026.1.1生效后)大幅降低 ➡经
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科华数据
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小蜜蜂
2025-05-13 09:09:32
【信达消费-点评】巨星科技:关税摩擦缓和,对美业务有望修复
事件:中美发布日内瓦经贸会谈联合声明。5月12日中美发布日内瓦经贸会谈联合声明,双方承诺于2025年5月14日前采取一系列举措,包括修改和取消对彼此商品加征的关税,以及暂停或取消非关税反制措施。双方还将建立机制,继续就经贸关系进行协商,并可能在中美或第三国进行磋商。 巨星科技对美出口敞口较大,此次中美关税缓和或将带动北美业务修复,此外公司海外产能建设、终端提价等应对措施亦正积极推进中。 中美贸易摩擦缓和,关税水平大幅降低。此次中美经贸会谈双方达成共识互相降低关税水平,从前期的125%大幅下降至3
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巨星科技
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小蜜蜂
2025-05-13 09:09:03
广发海外电子通信5月电子月报:关税冲击减弱,市场情绪回暖
宏观与贸易局势“边际转正”:目前,科技指数已从4月初的低点反弹,受益于贸易协商消息增加、美元走弱以及资金风险偏好有所回升。 就投资者回馈来看,我们认为多数投资者已转为净多头,但仓位与杠杆水位仍偏低。由于贸易协议尚在谈判中、缺乏明确投资主题,目前交易多偏向短线操作。考虑到短期仍难以支撑更高估值,我们预期市场短线将进入震荡整理。不过,我们仍维持对AI领域的偏好。 财报季启示:由于市场先前已对财测下修,反而为超预期的业绩表现创造空间。结合近期贸易谈判进展推迟关税实施时间,多数大型电子股在财报及指引公布
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-12 20:37:20
民爆行业更新250512
今年以来,民爆头部企业并购整合动作不断: 5月9日,江南化工发布公告,以湖北帅力 30%股权和河南华通 75.5%股权出资,与楚天化工新设立合资公司(持股51%),取得东神楚天控制权,并增加工业炸药3.05万吨/年,公司总控股产能提升至79.6万吨; 3月26日,易普力发布公告,以3.2亿元收购河南松光51%股权,新增工业炸药产能6.2万吨/年,公司总控股产能提升至58.2万吨; 3月26日,凯龙股份发布公告,以1.8亿元收购东神天神51%股权,新增工业炸药产能3.2万吨/年,公司总控股产能提升
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凯龙股份
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小蜜蜂
2025-05-12 20:35:29
【中信建投机械-出口链】中美日内瓦经贸会谈超预期,提示出口链机会
🌻事件:中美日内瓦经贸会谈超预期,美国将①修改2025年4月2日第14257号行政令中规定的对中国商品(包括香港特别行政区和澳门特别行政区商品)加征的从价关税,其中,24%的关税在初始的90天内暂停实施,同时保留按该行政令的规定对这些商品加征剩余10%的关税;②取消根据2025年4月8日第14259号行政令和2025年4月9日第14266号行政令对这些商品的加征关税。 🌻我们的观点:此次会谈调整中国出口美国关税,2月和3月基于芬太尼的两轮10%关税仍存在,4月2日34%关税中24%在初始90
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博众精工
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小蜜蜂
2025-05-12 20:34:58
【申万宏观】中美日内瓦经贸会谈联合声明
(1)美国对华关税降低91个点,暂停24个点,合计115%,当前美国对华加征关税税率为42%(12%+20%+10%,不含豁免)。美国暂停实施4月2日对等关税中的24%(90天),但保留10%的基准税率;取消4月8日追加的50%额外关税,取消4月9日追加的41%额外关税。共降低91%,暂停24%,合计115%。 (2)中国对美国关税降低91个点,暂停24个点,合计115%, 当前中国对美国关税税率为27%(17%+10%,不含豁免)。 中国暂停实施4月4日反制关税中的24%(90天),但保留剩余
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-12 20:34:28
【浙商通信张建民】中美关税取得突破性进展,AI产业链风偏有望提升
#中美关税谈判结果超预期。 5月12日,中美发布日内瓦经贸会谈联合声明。根据声明,美国将中国商品关税从145%降至30%,为期90天;中国将美国商品关税从125%降至10%,为期90天。 #科技股估值有望得到修复。 科技股的估值水平受到中美关税不确定性压制最为明显,当前AI产业链头部公司25年估值仍处于低位; #科技股产业逻辑进一步强化 🔺根据彭博,2025年四家海外CSP资本开支增速达40%,其中Meta上调25全年资本开支计划至640-720亿美元,此前为600-650亿美元。 🔺华为3
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英维克
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小蜜蜂
2025-05-12 20:32:49
爱旭股份:看好BC再存量中突破增量,经营端已获大幅改善【中泰电新】
上周Intersolar开展,公司便凭借ABC组件的强劲竞争力,与欧洲开发商Versolvio d.o.o.、捷克组件销售商GBC Solino s.r.o.以及DEVELO集团旗下Wisely分别签署了200/200/50MW的合作协议。此外,在非洲市场,公司还与CrossBoundary Energy签订协议,将为后者的刚果(金)卡莫阿项目提供225MW恒星系列ABC组件。 公司单季度期间费用从6-7亿已下降到4亿左右,出货量方面,电池片出货单季度维持5GW左右,ABC组件从单季度几百兆瓦提
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爱旭股份
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小蜜蜂
2025-05-12 20:32:16
卫宁健康AI产品动态点评【中泰计算机】
投资事件:5月10日,卫宁健康正式发布医疗大模型WiNGPT 3.0及WiNEX Copilot 2.2,公司坚持以“AI+数据”双引擎驱动模式为发展方向。 AI底座及产品进一步升级,更强调临床思维及多场景协同。相比于WiNGPT 2.8,WiNGPT 3.0在推理能力、调用能力和循证能力上进一步提升。WiNGPT 3.0更突出临床思维能力,公司加强在数据质量提升、强化学习训练及循证医学路径构建等方面投入。WiNEX Copilot 2.2加强了智能体技术,探索“智能体+”增强下的医护智能助手,
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卫宁健康
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小蜜蜂
2025-05-12 20:31:38
【中泰电子】中美4月以来加征关税降低至10%
前期受损标的大幅反弹! 5月12日,中美发布日内瓦经贸会谈联合声明,双方承诺将于5/14日前取消4月份以来加征的第二阶段和第三阶段报复性关税,第一阶段的24%关税在初始的90天内暂停实施,保留剩余的10%关税,中美关税争端大幅缓解。 此前受关税影响,相关标的估值已下跌至低位,随着中美关税缓和,前期受损标的迎来反弹,建议重点关注: 1)果链:立讯精密、蓝思科技、歌尔股份、鹏鼎控股、水晶光电、领益智造、东山精密、高伟电子、舜宇光学科技、瑞声科技等; 2)服务器链:华勤技术、胜宏科技、沪电股份、景旺电
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立讯精密
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小蜜蜂
2025-05-12 20:30:57
【申万机器人】优必选;华为全面合作,产业地位足以显现
5月12日,华为与优必选签署全面合作协议。双方将围绕具身智能和人形机器人领域,在产品技术研发、场景应用及产业体系等开展创新合作。 #具体内容: 双方将合作建立具身智能创新中心,进行全方位合作协同: 1)技术端:华为在昇腾、鲲鹏、华为云及大模型等能力,以及在研发、生产供应等经验,结合优必选全栈式人形机器人技术,推动的应用落地和技术提升; 2)基础设施:华为提供全栈AI基础设施能力; 3)应用端:基于场景打造“人形机器人+智慧工厂”联合示范方案,开发家庭服务人形机器人(包含双足和轮式人形机器人)等。
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步科股份
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小蜜蜂
2025-05-12 20:30:12
【华泰科技-黄乐平】中美谈判影响
关注芬太尼税率变化和AI芯片出口管制新规 今天(5月12日)上午,中方召开记者说明会,由国务院副总理何立峰主持,介绍中美经贸高层会谈的最新进展。何立峰表示,此次会谈氛围坦诚、深入且具有建设性,取得了实质性进展并达成重要共识,双方一致同意建立中美经贸磋商机制,推动通过平等对话协商解决分歧,为深化合作创造条件。对科技行业来说,我们建议投资人关注两个方面政策可能的变化。 1. 芬太尼税率是否会下调将决定苹果产业链迁移速度 苹果在上次业绩会上指出,2025年4-6月季度关税影响约9亿美元,相当于当期利润
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北方华创
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