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小蜜蜂
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小蜜蜂
2024-11-10 12:13:07
【东吴计算机】信创板块大涨,持续推荐自主可控方向
1⃣特朗普之前的对华政策中包括贸易战和科技制裁,包括发起贸易战和对中国商品加征关税、对华为等中国科技公司进行限制。 2⃣科技自主可控,自立自强是中国掌握全球科技发展主动权的必经之路。 3⃣信创板块后续催化可期。我们预期11月底前报台账,明年3月开始招标。华为阵营值得期待,手机纯血鸿蒙已经发布,PC纯血鸿蒙已在路上。 相关标的: 经典系列:中国软件(OS),达梦数据(DB) 华为系列:软通动力(OS),海量数据(DB) ⚡风险提示:地缘政治风险,政策推进不及预期。
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中国软件
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小蜜蜂
2024-11-10 12:12:15
【招商电新】海目星调研更新20241108
1、锂电板块:今年新签订单30亿,其中包括2GWh欣界固态电池整线设备,前段极片激光设备、特种叠片、控制层负极制程关键设备公司掌握核心技术; 2、光伏板块: a)Topcon+:电池背面poly层减薄激光设备,预估单GW价值量1000万;此外,还储备了进阶技术,预计单GW价值量也能达到1000万; b)铜浆烧结:电池片铜浆应用的突破,给激光烧结设备同样带来替换需求,预计单GW价值量在500万左右; c)BC:技术储备较多,与行业头部合作研发,单GW订单价值量5000万左右; 3、3C板块: 过去
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海目星
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小蜜蜂
2024-11-10 12:01:39
6+4+2万亿刺激点评
整体刺激符合预期,重心预期在高水平科技自立自强,高质量发展以及数字经济,传统产业有望筑底回升、 # 放弃对传统行业的过度依赖,坚定高质量发展:饮鸩止渴,寅吃卯粮无异于严阁老作为,现在要做的就是把这些行业从icu解放出来,变成植物人,保持呼吸。除了传统化债,预计资金也会就想一些重大科技,重大战略项目,重大新经济。 # 克制的刺激,代表坚定的高质量发展转型:科学技术是第一生产力,落后就要挨打,摆脱过往传统的血汗工厂和攀比消费模式,在以新质生产力和数字经济为代表的新方向里面,获取高效益。在国际关系日趋
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中信证券
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小蜜蜂
2024-11-07 07:57:45
【金禾实业】
美国大选后,三氯蔗糖涨价本周有望落地,内循环与顺周期核心品种有望迎来业绩与估值双击! 1、据产业反馈,本周美国大选结束,三氯蔗糖企业将确定涨价幅度,大概率上涨2-3万/吨。 三氯蔗糖供需基本面偏紧,今年以来价格从10万元/吨上涨到目前21万元/吨。今年以来,我们团队一直call三氯蔗糖价格大周期向上,后市将仍有上行动力 2、涨价弹性测算:金禾实业目前三氯蔗糖产能1.2万吨,实际年产量1万吨,按上涨2.5万/吨平均值计算,净利润增厚2.5亿,占2023年度净利润的30%+,弹性非常可观,积极关注
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金禾实业
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小蜜蜂
2024-11-07 07:56:37
【国君电新】量化计算 | 特朗普执政理念对电新行业影响
我们从美国对内能源政策和对外关税政策两个方面分析其影响 ⭕️对内能源政策: 共和党更关注能源的“可负担性”,因此“性价比”更高的传统能源环保&ESG要求开始放松,同时IRA补贴退坡程度存在不确定性。 但是美国电力能源存在硬约束,在特朗普“再工业化”战略带动用电量增长,同时每年还有约10-12gw的退役煤电容量缺口需要燃气或新能源填补。 1️⃣悲观预期:美国用电量年增长1%,煤电退役放缓至5gw每年,且IRA退坡到23年之前的水平,美国年均新能源装机最差下降至20-30gw(风电6-8gw、光伏1
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小蜜蜂
2024-11-07 07:55:37
【剑桥科技更新】推荐,买入评级,向上空间弹性较大
主要变化:公司导入客户思科,目前拿到400G、800G光模块口头意向订单,订单规模120万只(一半400G、一半800G)。该订单为思科JDM订单,思科提供光引擎设计,剑桥进行光模块代工制造。 供应链验证:目前从Marvell代理商处已经验证到剑桥科技下达100万颗DSP订单(与光模块1:1配套使用);公司已与源杰科技接触沟通CW光源产品订单(量级未知)。从供应链的物料备货情况来看,订单真实性较高。 弹性测算:若按思科订单60万只400G+60万只800G光模块计算,400G单价220美金、80
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剑桥科技
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小蜜蜂
2024-11-07 07:53:48
【国盛建筑何亚轩】为什么当前要重视“一带一路”投资机会
“一带一路”事关国家安全,中美博弈深化背景下必将加力推进。“一带一路”是最高管理层2013年提出的重要对外战略,2017年被写入党章,突显意义重大。美国此次大选无论谁获胜,中美博弈不断深化的趋势不变。在新的全球政治经济环境下,“一带一路”与保障国家安全紧密相关,有利于我国进一步加强和稳固周边国家合作,维护地缘政治稳定,提升影响力,同时更好推动国内国际双循环实施,新时代战略意义有望显著提升,预计将继续加力推进。 当前板块持仓低、涨幅低,新一届”一带一路“峰会有望提供显著催化。10月以来涨幅居前的主
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中国能建
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小蜜蜂
2024-11-07 07:51:27
太阳【国金新能源】大选靴子落地,电新板块对特朗普胜选预期充分
11月6日美国大选落地,特朗普胜选符合预期。其政策主张的特点主要可概括为:一、更重视传统化石能源发展;二、或将推进更加激进的关税政策。 光储:高贸易壁垒带来高溢价和高盈利 政策波动难改光伏增长趋势。历届政府能源政策的实际效果并不总是尽如人意,特朗普上届任期2017-2020年新增光伏装机CARG仍有7.1%。据IREC和美国能源局,美国共有约26万太阳能行业工人,光伏就业岗位超过传统化石能源之和,而其中一半以上是与光伏装机相关的安装施工环节,新增装机对就业拉动弹性较大,牺牲新光伏装机的政策面临国
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金盘科技
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小蜜蜂
2024-11-07 07:50:46
【浙商金属|沈皓俊】#特朗普归来!布局顺周期+战略矿产价值重估
🔥🔥🔥#核心主线: 1)顺周期:特朗普回归,若国内进一步“宽货币+宽财政”,顺周期布局正当时,核心金属钢/铝/铜。 2)战略矿产资源加速重估:特朗普主张降息及对外加关税,除大宗金属易涨难跌外,战略矿产金属价值将迎来战略重估! #顺周期: 铝:关税政策影响较小,前期已消化,特朗普上台或加速降息,促进海外加速资本开支,工业金属需求有望迅速增长。 铜:美国二次通胀预期走强,国内提振内需政策有望加码,利好价格上行。 锌:顺周期强关联品种,短期缺货格局仍难改,价格上行仍存空间。 钢:“地产链”核心金
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白银有色
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小蜜蜂
2024-11-07 07:47:24
【民生汽车 崔琰团队】特朗普胜选 看多T链零部件+机器人
#事件:特朗普胜选,利好T链。11月6日美国大选尘埃落定、特朗普胜选,我们看好T链仍是2025年重点主线: 1)特斯拉确定性增强:特朗普大选过程中,马斯克给予大力支持; 2)零部件EPS确定性增强:特斯拉业绩会指引20-30%增长,#产业链公司EPS增长确定性加强,快速消化估值、带来更大增长空间; 3)智驾与机器人持续打开空间:智驾有望促进销量超预期,FSD推进节奏加速有望带动特斯拉销量超预期增长,并为产业链公司带来更高业绩弹性;机器人快速推进为产业链带来更大成长空间。 #展望:短期情绪催化T链
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拓普集团
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小蜜蜂
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瑞斯康达
智算中心交换机最新突破,国产RoCE交换机完美替代英伟达! 🔥事件:今日中午,瑞斯康达公众号发布文章称已与中科曙光签订国产化智算中心和车路云联合解决方案。其中提到,瑞斯康达的数据中心高速互联设备已实现#海外规模化部署以及对英伟达IB交换机的RoCE国产化替代。 👉行业趋势:根据IDC数据,2024年中国交换机市场规模为749亿,数据中心占比47%。目前来看,英伟达的IB方案仍有优势,但随着推理能力成为AI工作负载的更大一部分,大多数AI推理服务器都将通过以太网连接。预计明年将是以太网交换机元
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瑞斯康达
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小蜜蜂
2024-11-07 07:45:32
1106远东股份线下交流更新
1️⃣公司主业:电缆预计全年利润率有下滑主要由于上游铜价影响,预计全年利润率2.1%,但是海缆已经陆续开始,叠加电池端减亏和智慧机场业务利润贡献1.2亿,预计全年有希望利润转正。 明年电缆预期利润率修复(回到23年8亿+),叠加电池端今年Q3减亏,明年有望缩减至亏损2亿,智慧机场1.5亿利润,不考虑海缆和NV,预计利润可以达到7.5-8亿。如果考虑海缆,利润有望到10亿+。 2️⃣NV:一级供应商,与APH等定位不一样。公司目前拿到code且通过测试的4个产品:背板高速铜链接(检测)/GPU散热
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远东股份
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小蜜蜂
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【海通电新】特朗普上台对光储的影响
#政策复盘 特朗普(2017-2020):(1)201条款,30%的关税逐年降低5pct,双面部分时间豁免;(2)301条款,10% 到 25% 的关税,主要针对中国,对东南亚没影响。总体来说特朗普时期政策更多是表态,当时中国企业从东南亚出口美国,总体这个期间出口外部环境稳定,并没有因为特朗普而产生很大的出口障碍。 拜登(2021-2024):(1)2022年针对东南亚产能进行反规避调查;(2)2022年涉疆问题法案,对原材料限制极大;(3)2024年对东南亚四国进口组件进行双反调查。总体来说,
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小蜜蜂
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特朗普当选,交运投资机会
📃潜在政策:加征关税,本国制造,增产石油,压低油价,结束战争等。 🚢集运和跨境物流:若加关税使提前出货,推涨短期运价;本国制造和近岸贸易,减少长期运输需求。若巴以冲突缓和,集装箱船减少绕航,有效运力增加。 🛳️油运:若增产石油、压低油价,增加油运需求;关税谈判或使中国增加进口美国石油,运距变长。若巴以冲突缓和,中小型油轮绕航减少。 ⛵️干散货航运:若外部压力倒逼国内经济刺激,或增加基建地产投资,增加干散货运输需求。 ✈️航空:若压低油价,航空公司成本有望明显下降;加征关税抑制国际商贸人员往
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中船科技
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小蜜蜂
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【财通电新】固态电池产业动作频频,利好消息不断
🍁#太蓝携手长安汽车:将于11月7日在重庆召开固态锂电池新技术发布会。今年8月,太蓝新能源获得了长安汽车的战略投资,按照长安汽车的规划,计划不晚于2027年推动能量密度达到350-500Wh/kg的固态电池逐步量产应用,2030年实现全面普及。目前太蓝新能源在重庆的首条半固态动力电池产线已正式投产,二期规划的2GWh也在推进中。 🍁#宁德时代加大投入,全固态电池研发团队已扩充至超1000人:此前宁德时代高层对固态电池的表态都颇为谨慎,但今年首席科学家吴凯开始分享全固态进展,曾毓群又披露了“2
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【东吴计算机】信创板块大涨,持续推荐自主可控方向
1⃣特朗普之前的对华政策中包括贸易战和科技制裁,包括发起贸易战和对中国商品加征关税、对华为等中国科技公司进行限制。 2⃣科技自主可控,自立自强是中国掌握全球科技发展主动权的必经之路。 3⃣信创板块后续催化可期。我们预期11月底前报台账,明年3月开始招标。华为阵营值得期待,手机纯血鸿蒙已经发布,PC纯血鸿蒙已在路上。 相关标的: 经典系列:中国软件(OS),达梦数据(DB) 华为系列:软通动力(OS),海量数据(DB) ⚡风险提示:地缘政治风险,政策推进不及预期。
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【招商电新】海目星调研更新20241108
1、锂电板块:今年新签订单30亿,其中包括2GWh欣界固态电池整线设备,前段极片激光设备、特种叠片、控制层负极制程关键设备公司掌握核心技术; 2、光伏板块: a)Topcon+:电池背面poly层减薄激光设备,预估单GW价值量1000万;此外,还储备了进阶技术,预计单GW价值量也能达到1000万; b)铜浆烧结:电池片铜浆应用的突破,给激光烧结设备同样带来替换需求,预计单GW价值量在500万左右; c)BC:技术储备较多,与行业头部合作研发,单GW订单价值量5000万左右; 3、3C板块: 过去
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6+4+2万亿刺激点评
整体刺激符合预期,重心预期在高水平科技自立自强,高质量发展以及数字经济,传统产业有望筑底回升、 # 放弃对传统行业的过度依赖,坚定高质量发展:饮鸩止渴,寅吃卯粮无异于严阁老作为,现在要做的就是把这些行业从icu解放出来,变成植物人,保持呼吸。除了传统化债,预计资金也会就想一些重大科技,重大战略项目,重大新经济。 # 克制的刺激,代表坚定的高质量发展转型:科学技术是第一生产力,落后就要挨打,摆脱过往传统的血汗工厂和攀比消费模式,在以新质生产力和数字经济为代表的新方向里面,获取高效益。在国际关系日趋
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【金禾实业】
美国大选后,三氯蔗糖涨价本周有望落地,内循环与顺周期核心品种有望迎来业绩与估值双击! 1、据产业反馈,本周美国大选结束,三氯蔗糖企业将确定涨价幅度,大概率上涨2-3万/吨。 三氯蔗糖供需基本面偏紧,今年以来价格从10万元/吨上涨到目前21万元/吨。今年以来,我们团队一直call三氯蔗糖价格大周期向上,后市将仍有上行动力 2、涨价弹性测算:金禾实业目前三氯蔗糖产能1.2万吨,实际年产量1万吨,按上涨2.5万/吨平均值计算,净利润增厚2.5亿,占2023年度净利润的30%+,弹性非常可观,积极关注
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【国君电新】量化计算 | 特朗普执政理念对电新行业影响
我们从美国对内能源政策和对外关税政策两个方面分析其影响 ⭕️对内能源政策: 共和党更关注能源的“可负担性”,因此“性价比”更高的传统能源环保&ESG要求开始放松,同时IRA补贴退坡程度存在不确定性。 但是美国电力能源存在硬约束,在特朗普“再工业化”战略带动用电量增长,同时每年还有约10-12gw的退役煤电容量缺口需要燃气或新能源填补。 1️⃣悲观预期:美国用电量年增长1%,煤电退役放缓至5gw每年,且IRA退坡到23年之前的水平,美国年均新能源装机最差下降至20-30gw(风电6-8gw、光伏1
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【剑桥科技更新】推荐,买入评级,向上空间弹性较大
主要变化:公司导入客户思科,目前拿到400G、800G光模块口头意向订单,订单规模120万只(一半400G、一半800G)。该订单为思科JDM订单,思科提供光引擎设计,剑桥进行光模块代工制造。 供应链验证:目前从Marvell代理商处已经验证到剑桥科技下达100万颗DSP订单(与光模块1:1配套使用);公司已与源杰科技接触沟通CW光源产品订单(量级未知)。从供应链的物料备货情况来看,订单真实性较高。 弹性测算:若按思科订单60万只400G+60万只800G光模块计算,400G单价220美金、80
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【国盛建筑何亚轩】为什么当前要重视“一带一路”投资机会
“一带一路”事关国家安全,中美博弈深化背景下必将加力推进。“一带一路”是最高管理层2013年提出的重要对外战略,2017年被写入党章,突显意义重大。美国此次大选无论谁获胜,中美博弈不断深化的趋势不变。在新的全球政治经济环境下,“一带一路”与保障国家安全紧密相关,有利于我国进一步加强和稳固周边国家合作,维护地缘政治稳定,提升影响力,同时更好推动国内国际双循环实施,新时代战略意义有望显著提升,预计将继续加力推进。 当前板块持仓低、涨幅低,新一届”一带一路“峰会有望提供显著催化。10月以来涨幅居前的主
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太阳【国金新能源】大选靴子落地,电新板块对特朗普胜选预期充分
11月6日美国大选落地,特朗普胜选符合预期。其政策主张的特点主要可概括为:一、更重视传统化石能源发展;二、或将推进更加激进的关税政策。 光储:高贸易壁垒带来高溢价和高盈利 政策波动难改光伏增长趋势。历届政府能源政策的实际效果并不总是尽如人意,特朗普上届任期2017-2020年新增光伏装机CARG仍有7.1%。据IREC和美国能源局,美国共有约26万太阳能行业工人,光伏就业岗位超过传统化石能源之和,而其中一半以上是与光伏装机相关的安装施工环节,新增装机对就业拉动弹性较大,牺牲新光伏装机的政策面临国
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金盘科技
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2024-11-07 07:50:46
【浙商金属|沈皓俊】#特朗普归来!布局顺周期+战略矿产价值重估
🔥🔥🔥#核心主线: 1)顺周期:特朗普回归,若国内进一步“宽货币+宽财政”,顺周期布局正当时,核心金属钢/铝/铜。 2)战略矿产资源加速重估:特朗普主张降息及对外加关税,除大宗金属易涨难跌外,战略矿产金属价值将迎来战略重估! #顺周期: 铝:关税政策影响较小,前期已消化,特朗普上台或加速降息,促进海外加速资本开支,工业金属需求有望迅速增长。 铜:美国二次通胀预期走强,国内提振内需政策有望加码,利好价格上行。 锌:顺周期强关联品种,短期缺货格局仍难改,价格上行仍存空间。 钢:“地产链”核心金
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【民生汽车 崔琰团队】特朗普胜选 看多T链零部件+机器人
#事件:特朗普胜选,利好T链。11月6日美国大选尘埃落定、特朗普胜选,我们看好T链仍是2025年重点主线: 1)特斯拉确定性增强:特朗普大选过程中,马斯克给予大力支持; 2)零部件EPS确定性增强:特斯拉业绩会指引20-30%增长,#产业链公司EPS增长确定性加强,快速消化估值、带来更大增长空间; 3)智驾与机器人持续打开空间:智驾有望促进销量超预期,FSD推进节奏加速有望带动特斯拉销量超预期增长,并为产业链公司带来更高业绩弹性;机器人快速推进为产业链带来更大成长空间。 #展望:短期情绪催化T链
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拓普集团
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瑞斯康达
智算中心交换机最新突破,国产RoCE交换机完美替代英伟达! 🔥事件:今日中午,瑞斯康达公众号发布文章称已与中科曙光签订国产化智算中心和车路云联合解决方案。其中提到,瑞斯康达的数据中心高速互联设备已实现#海外规模化部署以及对英伟达IB交换机的RoCE国产化替代。 👉行业趋势:根据IDC数据,2024年中国交换机市场规模为749亿,数据中心占比47%。目前来看,英伟达的IB方案仍有优势,但随着推理能力成为AI工作负载的更大一部分,大多数AI推理服务器都将通过以太网连接。预计明年将是以太网交换机元
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瑞斯康达
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1106远东股份线下交流更新
1️⃣公司主业:电缆预计全年利润率有下滑主要由于上游铜价影响,预计全年利润率2.1%,但是海缆已经陆续开始,叠加电池端减亏和智慧机场业务利润贡献1.2亿,预计全年有希望利润转正。 明年电缆预期利润率修复(回到23年8亿+),叠加电池端今年Q3减亏,明年有望缩减至亏损2亿,智慧机场1.5亿利润,不考虑海缆和NV,预计利润可以达到7.5-8亿。如果考虑海缆,利润有望到10亿+。 2️⃣NV:一级供应商,与APH等定位不一样。公司目前拿到code且通过测试的4个产品:背板高速铜链接(检测)/GPU散热
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【海通电新】特朗普上台对光储的影响
#政策复盘 特朗普(2017-2020):(1)201条款,30%的关税逐年降低5pct,双面部分时间豁免;(2)301条款,10% 到 25% 的关税,主要针对中国,对东南亚没影响。总体来说特朗普时期政策更多是表态,当时中国企业从东南亚出口美国,总体这个期间出口外部环境稳定,并没有因为特朗普而产生很大的出口障碍。 拜登(2021-2024):(1)2022年针对东南亚产能进行反规避调查;(2)2022年涉疆问题法案,对原材料限制极大;(3)2024年对东南亚四国进口组件进行双反调查。总体来说,
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特朗普当选,交运投资机会
📃潜在政策:加征关税,本国制造,增产石油,压低油价,结束战争等。 🚢集运和跨境物流:若加关税使提前出货,推涨短期运价;本国制造和近岸贸易,减少长期运输需求。若巴以冲突缓和,集装箱船减少绕航,有效运力增加。 🛳️油运:若增产石油、压低油价,增加油运需求;关税谈判或使中国增加进口美国石油,运距变长。若巴以冲突缓和,中小型油轮绕航减少。 ⛵️干散货航运:若外部压力倒逼国内经济刺激,或增加基建地产投资,增加干散货运输需求。 ✈️航空:若压低油价,航空公司成本有望明显下降;加征关税抑制国际商贸人员往
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【财通电新】固态电池产业动作频频,利好消息不断
🍁#太蓝携手长安汽车:将于11月7日在重庆召开固态锂电池新技术发布会。今年8月,太蓝新能源获得了长安汽车的战略投资,按照长安汽车的规划,计划不晚于2027年推动能量密度达到350-500Wh/kg的固态电池逐步量产应用,2030年实现全面普及。目前太蓝新能源在重庆的首条半固态动力电池产线已正式投产,二期规划的2GWh也在推进中。 🍁#宁德时代加大投入,全固态电池研发团队已扩充至超1000人:此前宁德时代高层对固态电池的表态都颇为谨慎,但今年首席科学家吴凯开始分享全固态进展,曾毓群又披露了“2
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【东吴计算机】信创板块大涨,持续推荐自主可控方向
1⃣特朗普之前的对华政策中包括贸易战和科技制裁,包括发起贸易战和对中国商品加征关税、对华为等中国科技公司进行限制。 2⃣科技自主可控,自立自强是中国掌握全球科技发展主动权的必经之路。 3⃣信创板块后续催化可期。我们预期11月底前报台账,明年3月开始招标。华为阵营值得期待,手机纯血鸿蒙已经发布,PC纯血鸿蒙已在路上。 相关标的: 经典系列:中国软件(OS),达梦数据(DB) 华为系列:软通动力(OS),海量数据(DB) ⚡风险提示:地缘政治风险,政策推进不及预期。
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【招商电新】海目星调研更新20241108
1、锂电板块:今年新签订单30亿,其中包括2GWh欣界固态电池整线设备,前段极片激光设备、特种叠片、控制层负极制程关键设备公司掌握核心技术; 2、光伏板块: a)Topcon+:电池背面poly层减薄激光设备,预估单GW价值量1000万;此外,还储备了进阶技术,预计单GW价值量也能达到1000万; b)铜浆烧结:电池片铜浆应用的突破,给激光烧结设备同样带来替换需求,预计单GW价值量在500万左右; c)BC:技术储备较多,与行业头部合作研发,单GW订单价值量5000万左右; 3、3C板块: 过去
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海目星
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小蜜蜂
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6+4+2万亿刺激点评
整体刺激符合预期,重心预期在高水平科技自立自强,高质量发展以及数字经济,传统产业有望筑底回升、 # 放弃对传统行业的过度依赖,坚定高质量发展:饮鸩止渴,寅吃卯粮无异于严阁老作为,现在要做的就是把这些行业从icu解放出来,变成植物人,保持呼吸。除了传统化债,预计资金也会就想一些重大科技,重大战略项目,重大新经济。 # 克制的刺激,代表坚定的高质量发展转型:科学技术是第一生产力,落后就要挨打,摆脱过往传统的血汗工厂和攀比消费模式,在以新质生产力和数字经济为代表的新方向里面,获取高效益。在国际关系日趋
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小蜜蜂
2024-11-07 07:57:45
【金禾实业】
美国大选后,三氯蔗糖涨价本周有望落地,内循环与顺周期核心品种有望迎来业绩与估值双击! 1、据产业反馈,本周美国大选结束,三氯蔗糖企业将确定涨价幅度,大概率上涨2-3万/吨。 三氯蔗糖供需基本面偏紧,今年以来价格从10万元/吨上涨到目前21万元/吨。今年以来,我们团队一直call三氯蔗糖价格大周期向上,后市将仍有上行动力 2、涨价弹性测算:金禾实业目前三氯蔗糖产能1.2万吨,实际年产量1万吨,按上涨2.5万/吨平均值计算,净利润增厚2.5亿,占2023年度净利润的30%+,弹性非常可观,积极关注
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金禾实业
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小蜜蜂
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【国君电新】量化计算 | 特朗普执政理念对电新行业影响
我们从美国对内能源政策和对外关税政策两个方面分析其影响 ⭕️对内能源政策: 共和党更关注能源的“可负担性”,因此“性价比”更高的传统能源环保&ESG要求开始放松,同时IRA补贴退坡程度存在不确定性。 但是美国电力能源存在硬约束,在特朗普“再工业化”战略带动用电量增长,同时每年还有约10-12gw的退役煤电容量缺口需要燃气或新能源填补。 1️⃣悲观预期:美国用电量年增长1%,煤电退役放缓至5gw每年,且IRA退坡到23年之前的水平,美国年均新能源装机最差下降至20-30gw(风电6-8gw、光伏1
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小蜜蜂
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【剑桥科技更新】推荐,买入评级,向上空间弹性较大
主要变化:公司导入客户思科,目前拿到400G、800G光模块口头意向订单,订单规模120万只(一半400G、一半800G)。该订单为思科JDM订单,思科提供光引擎设计,剑桥进行光模块代工制造。 供应链验证:目前从Marvell代理商处已经验证到剑桥科技下达100万颗DSP订单(与光模块1:1配套使用);公司已与源杰科技接触沟通CW光源产品订单(量级未知)。从供应链的物料备货情况来看,订单真实性较高。 弹性测算:若按思科订单60万只400G+60万只800G光模块计算,400G单价220美金、80
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剑桥科技
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【国盛建筑何亚轩】为什么当前要重视“一带一路”投资机会
“一带一路”事关国家安全,中美博弈深化背景下必将加力推进。“一带一路”是最高管理层2013年提出的重要对外战略,2017年被写入党章,突显意义重大。美国此次大选无论谁获胜,中美博弈不断深化的趋势不变。在新的全球政治经济环境下,“一带一路”与保障国家安全紧密相关,有利于我国进一步加强和稳固周边国家合作,维护地缘政治稳定,提升影响力,同时更好推动国内国际双循环实施,新时代战略意义有望显著提升,预计将继续加力推进。 当前板块持仓低、涨幅低,新一届”一带一路“峰会有望提供显著催化。10月以来涨幅居前的主
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中国能建
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太阳【国金新能源】大选靴子落地,电新板块对特朗普胜选预期充分
11月6日美国大选落地,特朗普胜选符合预期。其政策主张的特点主要可概括为:一、更重视传统化石能源发展;二、或将推进更加激进的关税政策。 光储:高贸易壁垒带来高溢价和高盈利 政策波动难改光伏增长趋势。历届政府能源政策的实际效果并不总是尽如人意,特朗普上届任期2017-2020年新增光伏装机CARG仍有7.1%。据IREC和美国能源局,美国共有约26万太阳能行业工人,光伏就业岗位超过传统化石能源之和,而其中一半以上是与光伏装机相关的安装施工环节,新增装机对就业拉动弹性较大,牺牲新光伏装机的政策面临国
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金盘科技
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【浙商金属|沈皓俊】#特朗普归来!布局顺周期+战略矿产价值重估
🔥🔥🔥#核心主线: 1)顺周期:特朗普回归,若国内进一步“宽货币+宽财政”,顺周期布局正当时,核心金属钢/铝/铜。 2)战略矿产资源加速重估:特朗普主张降息及对外加关税,除大宗金属易涨难跌外,战略矿产金属价值将迎来战略重估! #顺周期: 铝:关税政策影响较小,前期已消化,特朗普上台或加速降息,促进海外加速资本开支,工业金属需求有望迅速增长。 铜:美国二次通胀预期走强,国内提振内需政策有望加码,利好价格上行。 锌:顺周期强关联品种,短期缺货格局仍难改,价格上行仍存空间。 钢:“地产链”核心金
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【民生汽车 崔琰团队】特朗普胜选 看多T链零部件+机器人
#事件:特朗普胜选,利好T链。11月6日美国大选尘埃落定、特朗普胜选,我们看好T链仍是2025年重点主线: 1)特斯拉确定性增强:特朗普大选过程中,马斯克给予大力支持; 2)零部件EPS确定性增强:特斯拉业绩会指引20-30%增长,#产业链公司EPS增长确定性加强,快速消化估值、带来更大增长空间; 3)智驾与机器人持续打开空间:智驾有望促进销量超预期,FSD推进节奏加速有望带动特斯拉销量超预期增长,并为产业链公司带来更高业绩弹性;机器人快速推进为产业链带来更大成长空间。 #展望:短期情绪催化T链
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瑞斯康达
智算中心交换机最新突破,国产RoCE交换机完美替代英伟达! 🔥事件:今日中午,瑞斯康达公众号发布文章称已与中科曙光签订国产化智算中心和车路云联合解决方案。其中提到,瑞斯康达的数据中心高速互联设备已实现#海外规模化部署以及对英伟达IB交换机的RoCE国产化替代。 👉行业趋势:根据IDC数据,2024年中国交换机市场规模为749亿,数据中心占比47%。目前来看,英伟达的IB方案仍有优势,但随着推理能力成为AI工作负载的更大一部分,大多数AI推理服务器都将通过以太网连接。预计明年将是以太网交换机元
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瑞斯康达
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1106远东股份线下交流更新
1️⃣公司主业:电缆预计全年利润率有下滑主要由于上游铜价影响,预计全年利润率2.1%,但是海缆已经陆续开始,叠加电池端减亏和智慧机场业务利润贡献1.2亿,预计全年有希望利润转正。 明年电缆预期利润率修复(回到23年8亿+),叠加电池端今年Q3减亏,明年有望缩减至亏损2亿,智慧机场1.5亿利润,不考虑海缆和NV,预计利润可以达到7.5-8亿。如果考虑海缆,利润有望到10亿+。 2️⃣NV:一级供应商,与APH等定位不一样。公司目前拿到code且通过测试的4个产品:背板高速铜链接(检测)/GPU散热
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【海通电新】特朗普上台对光储的影响
#政策复盘 特朗普(2017-2020):(1)201条款,30%的关税逐年降低5pct,双面部分时间豁免;(2)301条款,10% 到 25% 的关税,主要针对中国,对东南亚没影响。总体来说特朗普时期政策更多是表态,当时中国企业从东南亚出口美国,总体这个期间出口外部环境稳定,并没有因为特朗普而产生很大的出口障碍。 拜登(2021-2024):(1)2022年针对东南亚产能进行反规避调查;(2)2022年涉疆问题法案,对原材料限制极大;(3)2024年对东南亚四国进口组件进行双反调查。总体来说,
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特朗普当选,交运投资机会
📃潜在政策:加征关税,本国制造,增产石油,压低油价,结束战争等。 🚢集运和跨境物流:若加关税使提前出货,推涨短期运价;本国制造和近岸贸易,减少长期运输需求。若巴以冲突缓和,集装箱船减少绕航,有效运力增加。 🛳️油运:若增产石油、压低油价,增加油运需求;关税谈判或使中国增加进口美国石油,运距变长。若巴以冲突缓和,中小型油轮绕航减少。 ⛵️干散货航运:若外部压力倒逼国内经济刺激,或增加基建地产投资,增加干散货运输需求。 ✈️航空:若压低油价,航空公司成本有望明显下降;加征关税抑制国际商贸人员往
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中船科技
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【财通电新】固态电池产业动作频频,利好消息不断
🍁#太蓝携手长安汽车:将于11月7日在重庆召开固态锂电池新技术发布会。今年8月,太蓝新能源获得了长安汽车的战略投资,按照长安汽车的规划,计划不晚于2027年推动能量密度达到350-500Wh/kg的固态电池逐步量产应用,2030年实现全面普及。目前太蓝新能源在重庆的首条半固态动力电池产线已正式投产,二期规划的2GWh也在推进中。 🍁#宁德时代加大投入,全固态电池研发团队已扩充至超1000人:此前宁德时代高层对固态电池的表态都颇为谨慎,但今年首席科学家吴凯开始分享全固态进展,曾毓群又披露了“2
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小蜜蜂
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【东吴计算机】信创板块大涨,持续推荐自主可控方向
1⃣特朗普之前的对华政策中包括贸易战和科技制裁,包括发起贸易战和对中国商品加征关税、对华为等中国科技公司进行限制。 2⃣科技自主可控,自立自强是中国掌握全球科技发展主动权的必经之路。 3⃣信创板块后续催化可期。我们预期11月底前报台账,明年3月开始招标。华为阵营值得期待,手机纯血鸿蒙已经发布,PC纯血鸿蒙已在路上。 相关标的: 经典系列:中国软件(OS),达梦数据(DB) 华为系列:软通动力(OS),海量数据(DB) ⚡风险提示:地缘政治风险,政策推进不及预期。
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【招商电新】海目星调研更新20241108
1、锂电板块:今年新签订单30亿,其中包括2GWh欣界固态电池整线设备,前段极片激光设备、特种叠片、控制层负极制程关键设备公司掌握核心技术; 2、光伏板块: a)Topcon+:电池背面poly层减薄激光设备,预估单GW价值量1000万;此外,还储备了进阶技术,预计单GW价值量也能达到1000万; b)铜浆烧结:电池片铜浆应用的突破,给激光烧结设备同样带来替换需求,预计单GW价值量在500万左右; c)BC:技术储备较多,与行业头部合作研发,单GW订单价值量5000万左右; 3、3C板块: 过去
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6+4+2万亿刺激点评
整体刺激符合预期,重心预期在高水平科技自立自强,高质量发展以及数字经济,传统产业有望筑底回升、 # 放弃对传统行业的过度依赖,坚定高质量发展:饮鸩止渴,寅吃卯粮无异于严阁老作为,现在要做的就是把这些行业从icu解放出来,变成植物人,保持呼吸。除了传统化债,预计资金也会就想一些重大科技,重大战略项目,重大新经济。 # 克制的刺激,代表坚定的高质量发展转型:科学技术是第一生产力,落后就要挨打,摆脱过往传统的血汗工厂和攀比消费模式,在以新质生产力和数字经济为代表的新方向里面,获取高效益。在国际关系日趋
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【金禾实业】
美国大选后,三氯蔗糖涨价本周有望落地,内循环与顺周期核心品种有望迎来业绩与估值双击! 1、据产业反馈,本周美国大选结束,三氯蔗糖企业将确定涨价幅度,大概率上涨2-3万/吨。 三氯蔗糖供需基本面偏紧,今年以来价格从10万元/吨上涨到目前21万元/吨。今年以来,我们团队一直call三氯蔗糖价格大周期向上,后市将仍有上行动力 2、涨价弹性测算:金禾实业目前三氯蔗糖产能1.2万吨,实际年产量1万吨,按上涨2.5万/吨平均值计算,净利润增厚2.5亿,占2023年度净利润的30%+,弹性非常可观,积极关注
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【国君电新】量化计算 | 特朗普执政理念对电新行业影响
我们从美国对内能源政策和对外关税政策两个方面分析其影响 ⭕️对内能源政策: 共和党更关注能源的“可负担性”,因此“性价比”更高的传统能源环保&ESG要求开始放松,同时IRA补贴退坡程度存在不确定性。 但是美国电力能源存在硬约束,在特朗普“再工业化”战略带动用电量增长,同时每年还有约10-12gw的退役煤电容量缺口需要燃气或新能源填补。 1️⃣悲观预期:美国用电量年增长1%,煤电退役放缓至5gw每年,且IRA退坡到23年之前的水平,美国年均新能源装机最差下降至20-30gw(风电6-8gw、光伏1
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【剑桥科技更新】推荐,买入评级,向上空间弹性较大
主要变化:公司导入客户思科,目前拿到400G、800G光模块口头意向订单,订单规模120万只(一半400G、一半800G)。该订单为思科JDM订单,思科提供光引擎设计,剑桥进行光模块代工制造。 供应链验证:目前从Marvell代理商处已经验证到剑桥科技下达100万颗DSP订单(与光模块1:1配套使用);公司已与源杰科技接触沟通CW光源产品订单(量级未知)。从供应链的物料备货情况来看,订单真实性较高。 弹性测算:若按思科订单60万只400G+60万只800G光模块计算,400G单价220美金、80
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【国盛建筑何亚轩】为什么当前要重视“一带一路”投资机会
“一带一路”事关国家安全,中美博弈深化背景下必将加力推进。“一带一路”是最高管理层2013年提出的重要对外战略,2017年被写入党章,突显意义重大。美国此次大选无论谁获胜,中美博弈不断深化的趋势不变。在新的全球政治经济环境下,“一带一路”与保障国家安全紧密相关,有利于我国进一步加强和稳固周边国家合作,维护地缘政治稳定,提升影响力,同时更好推动国内国际双循环实施,新时代战略意义有望显著提升,预计将继续加力推进。 当前板块持仓低、涨幅低,新一届”一带一路“峰会有望提供显著催化。10月以来涨幅居前的主
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太阳【国金新能源】大选靴子落地,电新板块对特朗普胜选预期充分
11月6日美国大选落地,特朗普胜选符合预期。其政策主张的特点主要可概括为:一、更重视传统化石能源发展;二、或将推进更加激进的关税政策。 光储:高贸易壁垒带来高溢价和高盈利 政策波动难改光伏增长趋势。历届政府能源政策的实际效果并不总是尽如人意,特朗普上届任期2017-2020年新增光伏装机CARG仍有7.1%。据IREC和美国能源局,美国共有约26万太阳能行业工人,光伏就业岗位超过传统化石能源之和,而其中一半以上是与光伏装机相关的安装施工环节,新增装机对就业拉动弹性较大,牺牲新光伏装机的政策面临国
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金盘科技
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【浙商金属|沈皓俊】#特朗普归来!布局顺周期+战略矿产价值重估
🔥🔥🔥#核心主线: 1)顺周期:特朗普回归,若国内进一步“宽货币+宽财政”,顺周期布局正当时,核心金属钢/铝/铜。 2)战略矿产资源加速重估:特朗普主张降息及对外加关税,除大宗金属易涨难跌外,战略矿产金属价值将迎来战略重估! #顺周期: 铝:关税政策影响较小,前期已消化,特朗普上台或加速降息,促进海外加速资本开支,工业金属需求有望迅速增长。 铜:美国二次通胀预期走强,国内提振内需政策有望加码,利好价格上行。 锌:顺周期强关联品种,短期缺货格局仍难改,价格上行仍存空间。 钢:“地产链”核心金
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【民生汽车 崔琰团队】特朗普胜选 看多T链零部件+机器人
#事件:特朗普胜选,利好T链。11月6日美国大选尘埃落定、特朗普胜选,我们看好T链仍是2025年重点主线: 1)特斯拉确定性增强:特朗普大选过程中,马斯克给予大力支持; 2)零部件EPS确定性增强:特斯拉业绩会指引20-30%增长,#产业链公司EPS增长确定性加强,快速消化估值、带来更大增长空间; 3)智驾与机器人持续打开空间:智驾有望促进销量超预期,FSD推进节奏加速有望带动特斯拉销量超预期增长,并为产业链公司带来更高业绩弹性;机器人快速推进为产业链带来更大成长空间。 #展望:短期情绪催化T链
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拓普集团
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瑞斯康达
智算中心交换机最新突破,国产RoCE交换机完美替代英伟达! 🔥事件:今日中午,瑞斯康达公众号发布文章称已与中科曙光签订国产化智算中心和车路云联合解决方案。其中提到,瑞斯康达的数据中心高速互联设备已实现#海外规模化部署以及对英伟达IB交换机的RoCE国产化替代。 👉行业趋势:根据IDC数据,2024年中国交换机市场规模为749亿,数据中心占比47%。目前来看,英伟达的IB方案仍有优势,但随着推理能力成为AI工作负载的更大一部分,大多数AI推理服务器都将通过以太网连接。预计明年将是以太网交换机元
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瑞斯康达
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1106远东股份线下交流更新
1️⃣公司主业:电缆预计全年利润率有下滑主要由于上游铜价影响,预计全年利润率2.1%,但是海缆已经陆续开始,叠加电池端减亏和智慧机场业务利润贡献1.2亿,预计全年有希望利润转正。 明年电缆预期利润率修复(回到23年8亿+),叠加电池端今年Q3减亏,明年有望缩减至亏损2亿,智慧机场1.5亿利润,不考虑海缆和NV,预计利润可以达到7.5-8亿。如果考虑海缆,利润有望到10亿+。 2️⃣NV:一级供应商,与APH等定位不一样。公司目前拿到code且通过测试的4个产品:背板高速铜链接(检测)/GPU散热
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【海通电新】特朗普上台对光储的影响
#政策复盘 特朗普(2017-2020):(1)201条款,30%的关税逐年降低5pct,双面部分时间豁免;(2)301条款,10% 到 25% 的关税,主要针对中国,对东南亚没影响。总体来说特朗普时期政策更多是表态,当时中国企业从东南亚出口美国,总体这个期间出口外部环境稳定,并没有因为特朗普而产生很大的出口障碍。 拜登(2021-2024):(1)2022年针对东南亚产能进行反规避调查;(2)2022年涉疆问题法案,对原材料限制极大;(3)2024年对东南亚四国进口组件进行双反调查。总体来说,
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特朗普当选,交运投资机会
📃潜在政策:加征关税,本国制造,增产石油,压低油价,结束战争等。 🚢集运和跨境物流:若加关税使提前出货,推涨短期运价;本国制造和近岸贸易,减少长期运输需求。若巴以冲突缓和,集装箱船减少绕航,有效运力增加。 🛳️油运:若增产石油、压低油价,增加油运需求;关税谈判或使中国增加进口美国石油,运距变长。若巴以冲突缓和,中小型油轮绕航减少。 ⛵️干散货航运:若外部压力倒逼国内经济刺激,或增加基建地产投资,增加干散货运输需求。 ✈️航空:若压低油价,航空公司成本有望明显下降;加征关税抑制国际商贸人员往
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【财通电新】固态电池产业动作频频,利好消息不断
🍁#太蓝携手长安汽车:将于11月7日在重庆召开固态锂电池新技术发布会。今年8月,太蓝新能源获得了长安汽车的战略投资,按照长安汽车的规划,计划不晚于2027年推动能量密度达到350-500Wh/kg的固态电池逐步量产应用,2030年实现全面普及。目前太蓝新能源在重庆的首条半固态动力电池产线已正式投产,二期规划的2GWh也在推进中。 🍁#宁德时代加大投入,全固态电池研发团队已扩充至超1000人:此前宁德时代高层对固态电池的表态都颇为谨慎,但今年首席科学家吴凯开始分享全固态进展,曾毓群又披露了“2
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【东吴计算机】信创板块大涨,持续推荐自主可控方向
1⃣特朗普之前的对华政策中包括贸易战和科技制裁,包括发起贸易战和对中国商品加征关税、对华为等中国科技公司进行限制。 2⃣科技自主可控,自立自强是中国掌握全球科技发展主动权的必经之路。 3⃣信创板块后续催化可期。我们预期11月底前报台账,明年3月开始招标。华为阵营值得期待,手机纯血鸿蒙已经发布,PC纯血鸿蒙已在路上。 相关标的: 经典系列:中国软件(OS),达梦数据(DB) 华为系列:软通动力(OS),海量数据(DB) ⚡风险提示:地缘政治风险,政策推进不及预期。
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【招商电新】海目星调研更新20241108
1、锂电板块:今年新签订单30亿,其中包括2GWh欣界固态电池整线设备,前段极片激光设备、特种叠片、控制层负极制程关键设备公司掌握核心技术; 2、光伏板块: a)Topcon+:电池背面poly层减薄激光设备,预估单GW价值量1000万;此外,还储备了进阶技术,预计单GW价值量也能达到1000万; b)铜浆烧结:电池片铜浆应用的突破,给激光烧结设备同样带来替换需求,预计单GW价值量在500万左右; c)BC:技术储备较多,与行业头部合作研发,单GW订单价值量5000万左右; 3、3C板块: 过去
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6+4+2万亿刺激点评
整体刺激符合预期,重心预期在高水平科技自立自强,高质量发展以及数字经济,传统产业有望筑底回升、 # 放弃对传统行业的过度依赖,坚定高质量发展:饮鸩止渴,寅吃卯粮无异于严阁老作为,现在要做的就是把这些行业从icu解放出来,变成植物人,保持呼吸。除了传统化债,预计资金也会就想一些重大科技,重大战略项目,重大新经济。 # 克制的刺激,代表坚定的高质量发展转型:科学技术是第一生产力,落后就要挨打,摆脱过往传统的血汗工厂和攀比消费模式,在以新质生产力和数字经济为代表的新方向里面,获取高效益。在国际关系日趋
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中信证券
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小蜜蜂
2024-11-07 07:57:45
【金禾实业】
美国大选后,三氯蔗糖涨价本周有望落地,内循环与顺周期核心品种有望迎来业绩与估值双击! 1、据产业反馈,本周美国大选结束,三氯蔗糖企业将确定涨价幅度,大概率上涨2-3万/吨。 三氯蔗糖供需基本面偏紧,今年以来价格从10万元/吨上涨到目前21万元/吨。今年以来,我们团队一直call三氯蔗糖价格大周期向上,后市将仍有上行动力 2、涨价弹性测算:金禾实业目前三氯蔗糖产能1.2万吨,实际年产量1万吨,按上涨2.5万/吨平均值计算,净利润增厚2.5亿,占2023年度净利润的30%+,弹性非常可观,积极关注
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金禾实业
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小蜜蜂
2024-11-07 07:56:37
【国君电新】量化计算 | 特朗普执政理念对电新行业影响
我们从美国对内能源政策和对外关税政策两个方面分析其影响 ⭕️对内能源政策: 共和党更关注能源的“可负担性”,因此“性价比”更高的传统能源环保&ESG要求开始放松,同时IRA补贴退坡程度存在不确定性。 但是美国电力能源存在硬约束,在特朗普“再工业化”战略带动用电量增长,同时每年还有约10-12gw的退役煤电容量缺口需要燃气或新能源填补。 1️⃣悲观预期:美国用电量年增长1%,煤电退役放缓至5gw每年,且IRA退坡到23年之前的水平,美国年均新能源装机最差下降至20-30gw(风电6-8gw、光伏1
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威胜信息
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小蜜蜂
2024-11-07 07:55:37
【剑桥科技更新】推荐,买入评级,向上空间弹性较大
主要变化:公司导入客户思科,目前拿到400G、800G光模块口头意向订单,订单规模120万只(一半400G、一半800G)。该订单为思科JDM订单,思科提供光引擎设计,剑桥进行光模块代工制造。 供应链验证:目前从Marvell代理商处已经验证到剑桥科技下达100万颗DSP订单(与光模块1:1配套使用);公司已与源杰科技接触沟通CW光源产品订单(量级未知)。从供应链的物料备货情况来看,订单真实性较高。 弹性测算:若按思科订单60万只400G+60万只800G光模块计算,400G单价220美金、80
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剑桥科技
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小蜜蜂
2024-11-07 07:53:48
【国盛建筑何亚轩】为什么当前要重视“一带一路”投资机会
“一带一路”事关国家安全,中美博弈深化背景下必将加力推进。“一带一路”是最高管理层2013年提出的重要对外战略,2017年被写入党章,突显意义重大。美国此次大选无论谁获胜,中美博弈不断深化的趋势不变。在新的全球政治经济环境下,“一带一路”与保障国家安全紧密相关,有利于我国进一步加强和稳固周边国家合作,维护地缘政治稳定,提升影响力,同时更好推动国内国际双循环实施,新时代战略意义有望显著提升,预计将继续加力推进。 当前板块持仓低、涨幅低,新一届”一带一路“峰会有望提供显著催化。10月以来涨幅居前的主
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中国能建
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小蜜蜂
2024-11-07 07:51:27
太阳【国金新能源】大选靴子落地,电新板块对特朗普胜选预期充分
11月6日美国大选落地,特朗普胜选符合预期。其政策主张的特点主要可概括为:一、更重视传统化石能源发展;二、或将推进更加激进的关税政策。 光储:高贸易壁垒带来高溢价和高盈利 政策波动难改光伏增长趋势。历届政府能源政策的实际效果并不总是尽如人意,特朗普上届任期2017-2020年新增光伏装机CARG仍有7.1%。据IREC和美国能源局,美国共有约26万太阳能行业工人,光伏就业岗位超过传统化石能源之和,而其中一半以上是与光伏装机相关的安装施工环节,新增装机对就业拉动弹性较大,牺牲新光伏装机的政策面临国
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金盘科技
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小蜜蜂
2024-11-07 07:50:46
【浙商金属|沈皓俊】#特朗普归来!布局顺周期+战略矿产价值重估
🔥🔥🔥#核心主线: 1)顺周期:特朗普回归,若国内进一步“宽货币+宽财政”,顺周期布局正当时,核心金属钢/铝/铜。 2)战略矿产资源加速重估:特朗普主张降息及对外加关税,除大宗金属易涨难跌外,战略矿产金属价值将迎来战略重估! #顺周期: 铝:关税政策影响较小,前期已消化,特朗普上台或加速降息,促进海外加速资本开支,工业金属需求有望迅速增长。 铜:美国二次通胀预期走强,国内提振内需政策有望加码,利好价格上行。 锌:顺周期强关联品种,短期缺货格局仍难改,价格上行仍存空间。 钢:“地产链”核心金
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白银有色
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小蜜蜂
2024-11-07 07:47:24
【民生汽车 崔琰团队】特朗普胜选 看多T链零部件+机器人
#事件:特朗普胜选,利好T链。11月6日美国大选尘埃落定、特朗普胜选,我们看好T链仍是2025年重点主线: 1)特斯拉确定性增强:特朗普大选过程中,马斯克给予大力支持; 2)零部件EPS确定性增强:特斯拉业绩会指引20-30%增长,#产业链公司EPS增长确定性加强,快速消化估值、带来更大增长空间; 3)智驾与机器人持续打开空间:智驾有望促进销量超预期,FSD推进节奏加速有望带动特斯拉销量超预期增长,并为产业链公司带来更高业绩弹性;机器人快速推进为产业链带来更大成长空间。 #展望:短期情绪催化T链
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拓普集团
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小蜜蜂
2024-11-07 07:46:27
瑞斯康达
智算中心交换机最新突破,国产RoCE交换机完美替代英伟达! 🔥事件:今日中午,瑞斯康达公众号发布文章称已与中科曙光签订国产化智算中心和车路云联合解决方案。其中提到,瑞斯康达的数据中心高速互联设备已实现#海外规模化部署以及对英伟达IB交换机的RoCE国产化替代。 👉行业趋势:根据IDC数据,2024年中国交换机市场规模为749亿,数据中心占比47%。目前来看,英伟达的IB方案仍有优势,但随着推理能力成为AI工作负载的更大一部分,大多数AI推理服务器都将通过以太网连接。预计明年将是以太网交换机元
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瑞斯康达
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小蜜蜂
2024-11-07 07:45:32
1106远东股份线下交流更新
1️⃣公司主业:电缆预计全年利润率有下滑主要由于上游铜价影响,预计全年利润率2.1%,但是海缆已经陆续开始,叠加电池端减亏和智慧机场业务利润贡献1.2亿,预计全年有希望利润转正。 明年电缆预期利润率修复(回到23年8亿+),叠加电池端今年Q3减亏,明年有望缩减至亏损2亿,智慧机场1.5亿利润,不考虑海缆和NV,预计利润可以达到7.5-8亿。如果考虑海缆,利润有望到10亿+。 2️⃣NV:一级供应商,与APH等定位不一样。公司目前拿到code且通过测试的4个产品:背板高速铜链接(检测)/GPU散热
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远东股份
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小蜜蜂
2024-11-07 07:44:25
【海通电新】特朗普上台对光储的影响
#政策复盘 特朗普(2017-2020):(1)201条款,30%的关税逐年降低5pct,双面部分时间豁免;(2)301条款,10% 到 25% 的关税,主要针对中国,对东南亚没影响。总体来说特朗普时期政策更多是表态,当时中国企业从东南亚出口美国,总体这个期间出口外部环境稳定,并没有因为特朗普而产生很大的出口障碍。 拜登(2021-2024):(1)2022年针对东南亚产能进行反规避调查;(2)2022年涉疆问题法案,对原材料限制极大;(3)2024年对东南亚四国进口组件进行双反调查。总体来说,
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金冠股份
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小蜜蜂
2024-11-07 07:40:39
特朗普当选,交运投资机会
📃潜在政策:加征关税,本国制造,增产石油,压低油价,结束战争等。 🚢集运和跨境物流:若加关税使提前出货,推涨短期运价;本国制造和近岸贸易,减少长期运输需求。若巴以冲突缓和,集装箱船减少绕航,有效运力增加。 🛳️油运:若增产石油、压低油价,增加油运需求;关税谈判或使中国增加进口美国石油,运距变长。若巴以冲突缓和,中小型油轮绕航减少。 ⛵️干散货航运:若外部压力倒逼国内经济刺激,或增加基建地产投资,增加干散货运输需求。 ✈️航空:若压低油价,航空公司成本有望明显下降;加征关税抑制国际商贸人员往
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中船科技
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小蜜蜂
2024-11-07 07:38:42
【财通电新】固态电池产业动作频频,利好消息不断
🍁#太蓝携手长安汽车:将于11月7日在重庆召开固态锂电池新技术发布会。今年8月,太蓝新能源获得了长安汽车的战略投资,按照长安汽车的规划,计划不晚于2027年推动能量密度达到350-500Wh/kg的固态电池逐步量产应用,2030年实现全面普及。目前太蓝新能源在重庆的首条半固态动力电池产线已正式投产,二期规划的2GWh也在推进中。 🍁#宁德时代加大投入,全固态电池研发团队已扩充至超1000人:此前宁德时代高层对固态电池的表态都颇为谨慎,但今年首席科学家吴凯开始分享全固态进展,曾毓群又披露了“2
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