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小蜜蜂
2024-10-31 15:22:28
【中科曙光|重点推荐】
算力国家队估值显著低估,目标价80%+空间,成交量大容量中军!、 🔥算力国家队:公司为中科院背景,高端计算机起家,有望核心受益于AI+信创浪潮。我们预测2024-2026年公司营收分别为163/184/205 亿元;归母净利润 21.4/24.7/27.8亿元。 🔥1、子公司目标估值约1000亿元。公司拥有多项核心资产,现有市值显著低估。公司持有海光信息27.96%股权,持有中科星图15.7%股权,持有曙光数创62.07%股权,目前海光信息市值2900亿元,中科星图市值220亿元,曙光数创市
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中科曙光
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小蜜蜂
2024-10-31 15:19:51
【中信建投电新】可再生能源替代行动指导意见发布
全方位推动新能源发展 10月30日,国家发展改革委等部门发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见(发改能源〔2024〕1537号) 》。 指导意见重点提炼: (1)全面提升可再生能源供给能力。加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设,推动海上风电集群化开发。 (2)加快可再生能源配套基础设施建设。推进柔性直流输电、交直流混合配电网等先进技术迭代,加快建设数字化智能化电网。 (3)加快试点应用。开展深远海漂浮式海上风电、年产千万立方米级生物天然气工程等试点应用。 (4)加强
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海上麦斯服务
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小蜜蜂
2024-10-31 15:19:13
【方盛制药】业绩会更新
藤黄健骨:公司狠抓覆盖和上量,目前已经实现公立医院覆盖8400家,上半年量增个位数,前三季度增长14%,单三季度销售量增长超过30%,收入端基本持平,单三季度克服了集采降价的影响;未来两位数的复合增长还是可以保持的,如果进入基药后,对产品的放量有更大的提升作用。 玄七健骨:单季度收入再创新高,收入3400万,环比增长11%,同比增长超过200%,截至930完成公立医院超过1000家覆盖,前三季度营业收入达到了8600万;每个季度超预期增长,年初预计0.8-1亿,现在提高目标到1-1.2亿。 小儿
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方盛制药
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小蜜蜂
2024-10-31 15:18:46
浙商机械国防 邱世梁|王华君【洪都航空】上涨点评
三季度营收大增750%,教练机龙头困境已反转 #24Q3营收大增755%、创近十年同期新高 ▪营收: 16.66亿元,同比+749.73%,环比+52.10% ▪归母:0.11亿元,同比+439.26%,环比-16.77% 核心观点: #业务高度稀缺性: 公司是内唯一同时具备初、中、高级教练机研制和生产能力企业,也是唯一同时具备“飞机”和“导弹”业务的企业,具有高度稀缺性。 #教练机困境反转: 公司在营收峰值出现在2022年72亿元,净利润1.4亿元。2023年受产品交付影响,收入大幅下滑。我们
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洪都航空
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小蜜蜂
2024-10-31 15:17:47
钧达股份:电池片出海先锋,维持重点推荐!
出货及利润:24Q3归母净利-2.51亿,扣非归母-3.45亿(非经常损益约1亿为电费补贴),Q3 TOPCon出货7.27GW(预计Q4持平),加回0.27亿资产减值和股权费用,单瓦亏损2-3分。分市场看,国内单瓦亏损3-4分,海外微亏至盈亏平衡,售价高2分。 海外市场:Q1/Q2/Q3海外销售占比分别为12%/17%/35%,当前50%出海外,Q1-Q3海外占比18%,全年预计30%+,目前销售渠道已打通,在印度N型市占率第一,阿曼产能落地后海外市场有望量利齐升。 成本:非硅0.14元/W,
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钧达股份
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小蜜蜂
2024-10-31 15:17:10
【东吴电子|联创光电大涨点评】
中东作战防空系统重要性凸显,反无激光系统出口商关注度提升 事件:10月26日凌晨,央视报道以色列空袭伊朗全程,但是在直播镜头中,大量导弹在伊朗出色的防空系统拦截下凌空爆炸,镜头中没有一枚导弹落地。此次导弹空袭全程直播,直观可见导弹、无人机等成为重要的作战方式,防空系统在实际对战系统中的重要性凸显。 无人机、导弹等新型作战装备井喷式发展正逐步改变战争模式,高能激光系统可有效反制无人机等作战武器,目前各国正加速研发与列装。联创光电是国内激光系统上游器件泵浦源及整机核心供应商,军工四证齐全,同时公司具
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联创光电
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小蜜蜂
2024-10-31 15:15:35
【东吴计算机】推荐低空【监视】核心部件-相控阵雷达
1️⃣低空经济建设基础设施先行,空管和通导监是信息化建设四大重要方向,其中#监视 建设最为迫切。相关厂商亦有望参与所在地区的低空经济基础设施建设项目。 2️⃣监视系统军民两用:1)预防无人机黑飞、乱飞以及盲飞、盲撞等现象频繁发生;2)俄乌战争中参战无人机数量大幅提升,未来对无人机的察打愈发重要。 3️⃣相控阵雷达是低空监视的重要组成。相控阵雷达功能强大,在合理或均匀的位置部署,其覆盖范围和监视深度都将非常广泛。 投资建议:产业内已经开始测试相控阵雷达,我们认为相控阵雷达在低空监视市场空间巨大。推
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四创电子
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小蜜蜂
2024-10-31 15:14:05
【民生计算机】🚀十一月金股【久远银海】
基本面拐点+医保数据要素大时代 医保数据运营有望成为产业最前端的突破口,具有先发优势以及细分领域卡位优势的公司有望受益,建议关注医保数据要素核心标的【久远银海】 政策密集催化期+实际进展落地,产业发展步伐坚实且持续加速 从9月27日国家数据局发布《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》(征求意见稿)起,国家数据局已连续发布近10项重要政策,行业已经进入政策密集催化期。 地方政策也逐步落地并提出重要原则:《广州市数据条例》首次提出有关部门应当探索评价各行政区内数据对经济社会发展的贡献,同时提出,公
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久远银海
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小蜜蜂
2024-10-31 15:13:36
永新光学业绩会更新:
🌹领导好,永新光学今日举办24Q3业绩交流会,详细解读了其GKJ业务。交流内容更新如下: ①仪器:24H1的显微镜仪器招投标的资金、程序有部分迟滞。9月开始,中西部部分区域开始招投标;目前Q4来看,发达地区的高校+科研院所持续启动落地中。预计该业务24Q4开始持续转好。 ②光学元组件: 🔺医疗光学内窥镜业务订单向好; 🔺激光雷达业务保持高速增长; 🔺条码+机器视觉从核心的原组件向高性能模组延伸。 ③GKJ业务: 公司很早参与,是供应链的重要成员,深度配合国内龙头厂商研发。 🎁伴随显微镜
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永新光学
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小蜜蜂
2024-10-31 15:10:56
【国信电新】【卧龙电驱】
白电Q4排产提升有望助推短期经营向好,前瞻布局航空电机助力长期增长 根据产业在线数据,2024年10-12月,空调内销排产同比增加5.2%/18.5%/21.0%,出口排产同比增长51.0%/65.5%/48.5%。国内以旧换新叠加海外年底大促助推需求持续向好。 日用电机板块,公司与海尔、格力、日本大金、海信等国内外家电客户深入合作,有望受益需求回暖实现持续增长。公司2024H1日用电机板块收入约占总收入超22%,盈利能力持续稳中向好。 低空经济催化不断,公司前瞻布局航空电机助推长期发展 10月
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卧龙电驱
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小蜜蜂
2024-10-31 15:07:54
【东北数字经济】三六零
业绩短期承压,360AI搜索蝉联全球最大AI原生搜索引擎、 事件:公司发布2024年三季报,前三季度实现营业收入56.09亿元,同比-16.76%;归母净利润-5.79亿元,毛利率64.74%,同比+3.45pct。单Q3营业收入19.17亿元,同比-14.21%,归母净利润-2.38亿元。 1、营业收入同比下降主要系安全业务项目确收所致,公司持续降本增效! 收入侧,前三季度营业收入下降主要系安全业务确收比去年同期项目数减少,此外,智能硬件业务收入规模缩减,公司持续精简SKU策略性放弃低盈利业务
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三六零
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小蜜蜂
2024-10-30 12:19:28
【天风电子潘暕团队】联得装备
三季度毛利率净利率史高、业绩超预期,重视绑定京东方下绵阳大客户订单➕第一批8.6代Capex有望集中于明后年➕业务结构升级 👉利润高基数的水平上,三季度继续环比高增,归母净利润同增115%,环增26%。毛利率45%,净利率25%创历史新高。 👉连续招标订单催化: 四季度:京东方8.6代线前中道贴膜设备(国内唯一进入前中道的非检测类设备)及绵阳苹果产线招标(也可能在明年初) 25年一季度:京东方8.6代线后道设备招标 👉视涯IPO利好:公司贴合绑定设备已形成订单,等待放量 👉空间:京东方、
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联得装备
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小蜜蜂
2024-10-30 12:14:54
苏州高新,新质生产力低位逻辑:光模块、低空经济、航空发动机、创投。 航空发动机:东菱向中国飞机强度研究所提供了多套用于航空发动机零部件测试的专用设备。 创投:公司依托高新区产业转型升级的背景,立足“高新技术产业培育与投资运营商”的战略定位开展新质生产力孵化项目。 低空经济:2024年8月22日公告基于“新兴产业投资运营和产城综合开发服务商”的战略定位为扩大园区运营与战略新兴产业规模,公司拟出资1亿元,设立全资子公司低空经济公司,承接相关测试服务业务,并规划打造低空经济产业园,从事园区运营、产业投
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小蜜蜂
2024-10-30 12:14:33
【浙商金属|金云涛】锂
Pilbara收缩资本开支、下调产量指引10万吨精矿 Pilbara公告其FY25Q1生产情况: 产销量:实现产量22万吨锂精矿,环比-3%,当季对P680的破碎和分拣设施的整合导致效率受损。销售21.5万吨锂精矿,环比-9%。销售收入2.1亿澳元,环比-31%。 价与本:5.3%精矿销售CIF(中国)均价682美元/吨,环比-19%。单吨精矿FOB经营成本为406美元,环比+4%。CIF成本为480美元,环比-1%。 产能扩张 ※P680项目:破碎和矿石分拣按时建成,目前正爬坡。目前收率75.
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宁德时代
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小蜜蜂
2024-10-30 12:14:05
【中信证券能源化工&电子组】继续看好引领AI时代散热革新的核心技术——均热板 #均热板的高速增长势头不可阻挡,昨日小米手机发布会在此印证了我们的观点。行业趋势已然明确,随着AI设备的快速普及和对高效散热需求的激增,均热板将在未来稳步崛起。AI发展下散热系统的发展机会依然属于被低估的板块,我们坚定看好均热板的长期发展机遇,我们认为板块的短期调整带来更好配置时点。 推荐: <捷邦科技>、<领益智造>、<瑞声科技>,建议关注:<苏州天脉>、<中英科技>
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2024-10-31 15:22:28
【中科曙光|重点推荐】
算力国家队估值显著低估,目标价80%+空间,成交量大容量中军!、 🔥算力国家队:公司为中科院背景,高端计算机起家,有望核心受益于AI+信创浪潮。我们预测2024-2026年公司营收分别为163/184/205 亿元;归母净利润 21.4/24.7/27.8亿元。 🔥1、子公司目标估值约1000亿元。公司拥有多项核心资产,现有市值显著低估。公司持有海光信息27.96%股权,持有中科星图15.7%股权,持有曙光数创62.07%股权,目前海光信息市值2900亿元,中科星图市值220亿元,曙光数创市
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中科曙光
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2024-10-31 15:19:51
【中信建投电新】可再生能源替代行动指导意见发布
全方位推动新能源发展 10月30日,国家发展改革委等部门发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见(发改能源〔2024〕1537号) 》。 指导意见重点提炼: (1)全面提升可再生能源供给能力。加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设,推动海上风电集群化开发。 (2)加快可再生能源配套基础设施建设。推进柔性直流输电、交直流混合配电网等先进技术迭代,加快建设数字化智能化电网。 (3)加快试点应用。开展深远海漂浮式海上风电、年产千万立方米级生物天然气工程等试点应用。 (4)加强
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2024-10-31 15:19:13
【方盛制药】业绩会更新
藤黄健骨:公司狠抓覆盖和上量,目前已经实现公立医院覆盖8400家,上半年量增个位数,前三季度增长14%,单三季度销售量增长超过30%,收入端基本持平,单三季度克服了集采降价的影响;未来两位数的复合增长还是可以保持的,如果进入基药后,对产品的放量有更大的提升作用。 玄七健骨:单季度收入再创新高,收入3400万,环比增长11%,同比增长超过200%,截至930完成公立医院超过1000家覆盖,前三季度营业收入达到了8600万;每个季度超预期增长,年初预计0.8-1亿,现在提高目标到1-1.2亿。 小儿
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方盛制药
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2024-10-31 15:18:46
浙商机械国防 邱世梁|王华君【洪都航空】上涨点评
三季度营收大增750%,教练机龙头困境已反转 #24Q3营收大增755%、创近十年同期新高 ▪营收: 16.66亿元,同比+749.73%,环比+52.10% ▪归母:0.11亿元,同比+439.26%,环比-16.77% 核心观点: #业务高度稀缺性: 公司是内唯一同时具备初、中、高级教练机研制和生产能力企业,也是唯一同时具备“飞机”和“导弹”业务的企业,具有高度稀缺性。 #教练机困境反转: 公司在营收峰值出现在2022年72亿元,净利润1.4亿元。2023年受产品交付影响,收入大幅下滑。我们
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小蜜蜂
2024-10-31 15:17:47
钧达股份:电池片出海先锋,维持重点推荐!
出货及利润:24Q3归母净利-2.51亿,扣非归母-3.45亿(非经常损益约1亿为电费补贴),Q3 TOPCon出货7.27GW(预计Q4持平),加回0.27亿资产减值和股权费用,单瓦亏损2-3分。分市场看,国内单瓦亏损3-4分,海外微亏至盈亏平衡,售价高2分。 海外市场:Q1/Q2/Q3海外销售占比分别为12%/17%/35%,当前50%出海外,Q1-Q3海外占比18%,全年预计30%+,目前销售渠道已打通,在印度N型市占率第一,阿曼产能落地后海外市场有望量利齐升。 成本:非硅0.14元/W,
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2024-10-31 15:17:10
【东吴电子|联创光电大涨点评】
中东作战防空系统重要性凸显,反无激光系统出口商关注度提升 事件:10月26日凌晨,央视报道以色列空袭伊朗全程,但是在直播镜头中,大量导弹在伊朗出色的防空系统拦截下凌空爆炸,镜头中没有一枚导弹落地。此次导弹空袭全程直播,直观可见导弹、无人机等成为重要的作战方式,防空系统在实际对战系统中的重要性凸显。 无人机、导弹等新型作战装备井喷式发展正逐步改变战争模式,高能激光系统可有效反制无人机等作战武器,目前各国正加速研发与列装。联创光电是国内激光系统上游器件泵浦源及整机核心供应商,军工四证齐全,同时公司具
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联创光电
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2024-10-31 15:15:35
【东吴计算机】推荐低空【监视】核心部件-相控阵雷达
1️⃣低空经济建设基础设施先行,空管和通导监是信息化建设四大重要方向,其中#监视 建设最为迫切。相关厂商亦有望参与所在地区的低空经济基础设施建设项目。 2️⃣监视系统军民两用:1)预防无人机黑飞、乱飞以及盲飞、盲撞等现象频繁发生;2)俄乌战争中参战无人机数量大幅提升,未来对无人机的察打愈发重要。 3️⃣相控阵雷达是低空监视的重要组成。相控阵雷达功能强大,在合理或均匀的位置部署,其覆盖范围和监视深度都将非常广泛。 投资建议:产业内已经开始测试相控阵雷达,我们认为相控阵雷达在低空监视市场空间巨大。推
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四创电子
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2024-10-31 15:14:05
【民生计算机】🚀十一月金股【久远银海】
基本面拐点+医保数据要素大时代 医保数据运营有望成为产业最前端的突破口,具有先发优势以及细分领域卡位优势的公司有望受益,建议关注医保数据要素核心标的【久远银海】 政策密集催化期+实际进展落地,产业发展步伐坚实且持续加速 从9月27日国家数据局发布《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》(征求意见稿)起,国家数据局已连续发布近10项重要政策,行业已经进入政策密集催化期。 地方政策也逐步落地并提出重要原则:《广州市数据条例》首次提出有关部门应当探索评价各行政区内数据对经济社会发展的贡献,同时提出,公
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久远银海
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2024-10-31 15:13:36
永新光学业绩会更新:
🌹领导好,永新光学今日举办24Q3业绩交流会,详细解读了其GKJ业务。交流内容更新如下: ①仪器:24H1的显微镜仪器招投标的资金、程序有部分迟滞。9月开始,中西部部分区域开始招投标;目前Q4来看,发达地区的高校+科研院所持续启动落地中。预计该业务24Q4开始持续转好。 ②光学元组件: 🔺医疗光学内窥镜业务订单向好; 🔺激光雷达业务保持高速增长; 🔺条码+机器视觉从核心的原组件向高性能模组延伸。 ③GKJ业务: 公司很早参与,是供应链的重要成员,深度配合国内龙头厂商研发。 🎁伴随显微镜
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永新光学
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2024-10-31 15:10:56
【国信电新】【卧龙电驱】
白电Q4排产提升有望助推短期经营向好,前瞻布局航空电机助力长期增长 根据产业在线数据,2024年10-12月,空调内销排产同比增加5.2%/18.5%/21.0%,出口排产同比增长51.0%/65.5%/48.5%。国内以旧换新叠加海外年底大促助推需求持续向好。 日用电机板块,公司与海尔、格力、日本大金、海信等国内外家电客户深入合作,有望受益需求回暖实现持续增长。公司2024H1日用电机板块收入约占总收入超22%,盈利能力持续稳中向好。 低空经济催化不断,公司前瞻布局航空电机助推长期发展 10月
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2024-10-31 15:07:54
【东北数字经济】三六零
业绩短期承压,360AI搜索蝉联全球最大AI原生搜索引擎、 事件:公司发布2024年三季报,前三季度实现营业收入56.09亿元,同比-16.76%;归母净利润-5.79亿元,毛利率64.74%,同比+3.45pct。单Q3营业收入19.17亿元,同比-14.21%,归母净利润-2.38亿元。 1、营业收入同比下降主要系安全业务项目确收所致,公司持续降本增效! 收入侧,前三季度营业收入下降主要系安全业务确收比去年同期项目数减少,此外,智能硬件业务收入规模缩减,公司持续精简SKU策略性放弃低盈利业务
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2024-10-30 12:19:28
【天风电子潘暕团队】联得装备
三季度毛利率净利率史高、业绩超预期,重视绑定京东方下绵阳大客户订单➕第一批8.6代Capex有望集中于明后年➕业务结构升级 👉利润高基数的水平上,三季度继续环比高增,归母净利润同增115%,环增26%。毛利率45%,净利率25%创历史新高。 👉连续招标订单催化: 四季度:京东方8.6代线前中道贴膜设备(国内唯一进入前中道的非检测类设备)及绵阳苹果产线招标(也可能在明年初) 25年一季度:京东方8.6代线后道设备招标 👉视涯IPO利好:公司贴合绑定设备已形成订单,等待放量 👉空间:京东方、
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2024-10-30 12:14:54
苏州高新,新质生产力低位逻辑:光模块、低空经济、航空发动机、创投。 航空发动机:东菱向中国飞机强度研究所提供了多套用于航空发动机零部件测试的专用设备。 创投:公司依托高新区产业转型升级的背景,立足“高新技术产业培育与投资运营商”的战略定位开展新质生产力孵化项目。 低空经济:2024年8月22日公告基于“新兴产业投资运营和产城综合开发服务商”的战略定位为扩大园区运营与战略新兴产业规模,公司拟出资1亿元,设立全资子公司低空经济公司,承接相关测试服务业务,并规划打造低空经济产业园,从事园区运营、产业投
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2024-10-30 12:14:33
【浙商金属|金云涛】锂
Pilbara收缩资本开支、下调产量指引10万吨精矿 Pilbara公告其FY25Q1生产情况: 产销量:实现产量22万吨锂精矿,环比-3%,当季对P680的破碎和分拣设施的整合导致效率受损。销售21.5万吨锂精矿,环比-9%。销售收入2.1亿澳元,环比-31%。 价与本:5.3%精矿销售CIF(中国)均价682美元/吨,环比-19%。单吨精矿FOB经营成本为406美元,环比+4%。CIF成本为480美元,环比-1%。 产能扩张 ※P680项目:破碎和矿石分拣按时建成,目前正爬坡。目前收率75.
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2024-10-30 12:14:05
【中信证券能源化工&电子组】继续看好引领AI时代散热革新的核心技术——均热板 #均热板的高速增长势头不可阻挡,昨日小米手机发布会在此印证了我们的观点。行业趋势已然明确,随着AI设备的快速普及和对高效散热需求的激增,均热板将在未来稳步崛起。AI发展下散热系统的发展机会依然属于被低估的板块,我们坚定看好均热板的长期发展机遇,我们认为板块的短期调整带来更好配置时点。 推荐: <捷邦科技>、<领益智造>、<瑞声科技>,建议关注:<苏州天脉>、<中英科技>
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【中科曙光|重点推荐】
算力国家队估值显著低估,目标价80%+空间,成交量大容量中军!、 🔥算力国家队:公司为中科院背景,高端计算机起家,有望核心受益于AI+信创浪潮。我们预测2024-2026年公司营收分别为163/184/205 亿元;归母净利润 21.4/24.7/27.8亿元。 🔥1、子公司目标估值约1000亿元。公司拥有多项核心资产,现有市值显著低估。公司持有海光信息27.96%股权,持有中科星图15.7%股权,持有曙光数创62.07%股权,目前海光信息市值2900亿元,中科星图市值220亿元,曙光数创市
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中科曙光
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2024-10-31 15:19:51
【中信建投电新】可再生能源替代行动指导意见发布
全方位推动新能源发展 10月30日,国家发展改革委等部门发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见(发改能源〔2024〕1537号) 》。 指导意见重点提炼: (1)全面提升可再生能源供给能力。加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设,推动海上风电集群化开发。 (2)加快可再生能源配套基础设施建设。推进柔性直流输电、交直流混合配电网等先进技术迭代,加快建设数字化智能化电网。 (3)加快试点应用。开展深远海漂浮式海上风电、年产千万立方米级生物天然气工程等试点应用。 (4)加强
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海上麦斯服务
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小蜜蜂
2024-10-31 15:19:13
【方盛制药】业绩会更新
藤黄健骨:公司狠抓覆盖和上量,目前已经实现公立医院覆盖8400家,上半年量增个位数,前三季度增长14%,单三季度销售量增长超过30%,收入端基本持平,单三季度克服了集采降价的影响;未来两位数的复合增长还是可以保持的,如果进入基药后,对产品的放量有更大的提升作用。 玄七健骨:单季度收入再创新高,收入3400万,环比增长11%,同比增长超过200%,截至930完成公立医院超过1000家覆盖,前三季度营业收入达到了8600万;每个季度超预期增长,年初预计0.8-1亿,现在提高目标到1-1.2亿。 小儿
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方盛制药
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小蜜蜂
2024-10-31 15:18:46
浙商机械国防 邱世梁|王华君【洪都航空】上涨点评
三季度营收大增750%,教练机龙头困境已反转 #24Q3营收大增755%、创近十年同期新高 ▪营收: 16.66亿元,同比+749.73%,环比+52.10% ▪归母:0.11亿元,同比+439.26%,环比-16.77% 核心观点: #业务高度稀缺性: 公司是内唯一同时具备初、中、高级教练机研制和生产能力企业,也是唯一同时具备“飞机”和“导弹”业务的企业,具有高度稀缺性。 #教练机困境反转: 公司在营收峰值出现在2022年72亿元,净利润1.4亿元。2023年受产品交付影响,收入大幅下滑。我们
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小蜜蜂
2024-10-31 15:17:47
钧达股份:电池片出海先锋,维持重点推荐!
出货及利润:24Q3归母净利-2.51亿,扣非归母-3.45亿(非经常损益约1亿为电费补贴),Q3 TOPCon出货7.27GW(预计Q4持平),加回0.27亿资产减值和股权费用,单瓦亏损2-3分。分市场看,国内单瓦亏损3-4分,海外微亏至盈亏平衡,售价高2分。 海外市场:Q1/Q2/Q3海外销售占比分别为12%/17%/35%,当前50%出海外,Q1-Q3海外占比18%,全年预计30%+,目前销售渠道已打通,在印度N型市占率第一,阿曼产能落地后海外市场有望量利齐升。 成本:非硅0.14元/W,
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钧达股份
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小蜜蜂
2024-10-31 15:17:10
【东吴电子|联创光电大涨点评】
中东作战防空系统重要性凸显,反无激光系统出口商关注度提升 事件:10月26日凌晨,央视报道以色列空袭伊朗全程,但是在直播镜头中,大量导弹在伊朗出色的防空系统拦截下凌空爆炸,镜头中没有一枚导弹落地。此次导弹空袭全程直播,直观可见导弹、无人机等成为重要的作战方式,防空系统在实际对战系统中的重要性凸显。 无人机、导弹等新型作战装备井喷式发展正逐步改变战争模式,高能激光系统可有效反制无人机等作战武器,目前各国正加速研发与列装。联创光电是国内激光系统上游器件泵浦源及整机核心供应商,军工四证齐全,同时公司具
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联创光电
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小蜜蜂
2024-10-31 15:15:35
【东吴计算机】推荐低空【监视】核心部件-相控阵雷达
1️⃣低空经济建设基础设施先行,空管和通导监是信息化建设四大重要方向,其中#监视 建设最为迫切。相关厂商亦有望参与所在地区的低空经济基础设施建设项目。 2️⃣监视系统军民两用:1)预防无人机黑飞、乱飞以及盲飞、盲撞等现象频繁发生;2)俄乌战争中参战无人机数量大幅提升,未来对无人机的察打愈发重要。 3️⃣相控阵雷达是低空监视的重要组成。相控阵雷达功能强大,在合理或均匀的位置部署,其覆盖范围和监视深度都将非常广泛。 投资建议:产业内已经开始测试相控阵雷达,我们认为相控阵雷达在低空监视市场空间巨大。推
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四创电子
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小蜜蜂
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【民生计算机】🚀十一月金股【久远银海】
基本面拐点+医保数据要素大时代 医保数据运营有望成为产业最前端的突破口,具有先发优势以及细分领域卡位优势的公司有望受益,建议关注医保数据要素核心标的【久远银海】 政策密集催化期+实际进展落地,产业发展步伐坚实且持续加速 从9月27日国家数据局发布《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》(征求意见稿)起,国家数据局已连续发布近10项重要政策,行业已经进入政策密集催化期。 地方政策也逐步落地并提出重要原则:《广州市数据条例》首次提出有关部门应当探索评价各行政区内数据对经济社会发展的贡献,同时提出,公
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久远银海
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2024-10-31 15:13:36
永新光学业绩会更新:
🌹领导好,永新光学今日举办24Q3业绩交流会,详细解读了其GKJ业务。交流内容更新如下: ①仪器:24H1的显微镜仪器招投标的资金、程序有部分迟滞。9月开始,中西部部分区域开始招投标;目前Q4来看,发达地区的高校+科研院所持续启动落地中。预计该业务24Q4开始持续转好。 ②光学元组件: 🔺医疗光学内窥镜业务订单向好; 🔺激光雷达业务保持高速增长; 🔺条码+机器视觉从核心的原组件向高性能模组延伸。 ③GKJ业务: 公司很早参与,是供应链的重要成员,深度配合国内龙头厂商研发。 🎁伴随显微镜
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永新光学
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2024-10-31 15:10:56
【国信电新】【卧龙电驱】
白电Q4排产提升有望助推短期经营向好,前瞻布局航空电机助力长期增长 根据产业在线数据,2024年10-12月,空调内销排产同比增加5.2%/18.5%/21.0%,出口排产同比增长51.0%/65.5%/48.5%。国内以旧换新叠加海外年底大促助推需求持续向好。 日用电机板块,公司与海尔、格力、日本大金、海信等国内外家电客户深入合作,有望受益需求回暖实现持续增长。公司2024H1日用电机板块收入约占总收入超22%,盈利能力持续稳中向好。 低空经济催化不断,公司前瞻布局航空电机助推长期发展 10月
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卧龙电驱
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小蜜蜂
2024-10-31 15:07:54
【东北数字经济】三六零
业绩短期承压,360AI搜索蝉联全球最大AI原生搜索引擎、 事件:公司发布2024年三季报,前三季度实现营业收入56.09亿元,同比-16.76%;归母净利润-5.79亿元,毛利率64.74%,同比+3.45pct。单Q3营业收入19.17亿元,同比-14.21%,归母净利润-2.38亿元。 1、营业收入同比下降主要系安全业务项目确收所致,公司持续降本增效! 收入侧,前三季度营业收入下降主要系安全业务确收比去年同期项目数减少,此外,智能硬件业务收入规模缩减,公司持续精简SKU策略性放弃低盈利业务
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三六零
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小蜜蜂
2024-10-30 12:19:28
【天风电子潘暕团队】联得装备
三季度毛利率净利率史高、业绩超预期,重视绑定京东方下绵阳大客户订单➕第一批8.6代Capex有望集中于明后年➕业务结构升级 👉利润高基数的水平上,三季度继续环比高增,归母净利润同增115%,环增26%。毛利率45%,净利率25%创历史新高。 👉连续招标订单催化: 四季度:京东方8.6代线前中道贴膜设备(国内唯一进入前中道的非检测类设备)及绵阳苹果产线招标(也可能在明年初) 25年一季度:京东方8.6代线后道设备招标 👉视涯IPO利好:公司贴合绑定设备已形成订单,等待放量 👉空间:京东方、
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联得装备
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小蜜蜂
2024-10-30 12:14:54
苏州高新,新质生产力低位逻辑:光模块、低空经济、航空发动机、创投。 航空发动机:东菱向中国飞机强度研究所提供了多套用于航空发动机零部件测试的专用设备。 创投:公司依托高新区产业转型升级的背景,立足“高新技术产业培育与投资运营商”的战略定位开展新质生产力孵化项目。 低空经济:2024年8月22日公告基于“新兴产业投资运营和产城综合开发服务商”的战略定位为扩大园区运营与战略新兴产业规模,公司拟出资1亿元,设立全资子公司低空经济公司,承接相关测试服务业务,并规划打造低空经济产业园,从事园区运营、产业投
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2024-10-30 12:14:33
【浙商金属|金云涛】锂
Pilbara收缩资本开支、下调产量指引10万吨精矿 Pilbara公告其FY25Q1生产情况: 产销量:实现产量22万吨锂精矿,环比-3%,当季对P680的破碎和分拣设施的整合导致效率受损。销售21.5万吨锂精矿,环比-9%。销售收入2.1亿澳元,环比-31%。 价与本:5.3%精矿销售CIF(中国)均价682美元/吨,环比-19%。单吨精矿FOB经营成本为406美元,环比+4%。CIF成本为480美元,环比-1%。 产能扩张 ※P680项目:破碎和矿石分拣按时建成,目前正爬坡。目前收率75.
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小蜜蜂
2024-10-30 12:14:05
【中信证券能源化工&电子组】继续看好引领AI时代散热革新的核心技术——均热板 #均热板的高速增长势头不可阻挡,昨日小米手机发布会在此印证了我们的观点。行业趋势已然明确,随着AI设备的快速普及和对高效散热需求的激增,均热板将在未来稳步崛起。AI发展下散热系统的发展机会依然属于被低估的板块,我们坚定看好均热板的长期发展机遇,我们认为板块的短期调整带来更好配置时点。 推荐: <捷邦科技>、<领益智造>、<瑞声科技>,建议关注:<苏州天脉>、<中英科技>
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小蜜蜂
2024-10-31 15:22:28
【中科曙光|重点推荐】
算力国家队估值显著低估,目标价80%+空间,成交量大容量中军!、 🔥算力国家队:公司为中科院背景,高端计算机起家,有望核心受益于AI+信创浪潮。我们预测2024-2026年公司营收分别为163/184/205 亿元;归母净利润 21.4/24.7/27.8亿元。 🔥1、子公司目标估值约1000亿元。公司拥有多项核心资产,现有市值显著低估。公司持有海光信息27.96%股权,持有中科星图15.7%股权,持有曙光数创62.07%股权,目前海光信息市值2900亿元,中科星图市值220亿元,曙光数创市
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中科曙光
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小蜜蜂
2024-10-31 15:19:51
【中信建投电新】可再生能源替代行动指导意见发布
全方位推动新能源发展 10月30日,国家发展改革委等部门发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见(发改能源〔2024〕1537号) 》。 指导意见重点提炼: (1)全面提升可再生能源供给能力。加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设,推动海上风电集群化开发。 (2)加快可再生能源配套基础设施建设。推进柔性直流输电、交直流混合配电网等先进技术迭代,加快建设数字化智能化电网。 (3)加快试点应用。开展深远海漂浮式海上风电、年产千万立方米级生物天然气工程等试点应用。 (4)加强
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海上麦斯服务
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2024-10-31 15:19:13
【方盛制药】业绩会更新
藤黄健骨:公司狠抓覆盖和上量,目前已经实现公立医院覆盖8400家,上半年量增个位数,前三季度增长14%,单三季度销售量增长超过30%,收入端基本持平,单三季度克服了集采降价的影响;未来两位数的复合增长还是可以保持的,如果进入基药后,对产品的放量有更大的提升作用。 玄七健骨:单季度收入再创新高,收入3400万,环比增长11%,同比增长超过200%,截至930完成公立医院超过1000家覆盖,前三季度营业收入达到了8600万;每个季度超预期增长,年初预计0.8-1亿,现在提高目标到1-1.2亿。 小儿
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2024-10-31 15:18:46
浙商机械国防 邱世梁|王华君【洪都航空】上涨点评
三季度营收大增750%,教练机龙头困境已反转 #24Q3营收大增755%、创近十年同期新高 ▪营收: 16.66亿元,同比+749.73%,环比+52.10% ▪归母:0.11亿元,同比+439.26%,环比-16.77% 核心观点: #业务高度稀缺性: 公司是内唯一同时具备初、中、高级教练机研制和生产能力企业,也是唯一同时具备“飞机”和“导弹”业务的企业,具有高度稀缺性。 #教练机困境反转: 公司在营收峰值出现在2022年72亿元,净利润1.4亿元。2023年受产品交付影响,收入大幅下滑。我们
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小蜜蜂
2024-10-31 15:17:47
钧达股份:电池片出海先锋,维持重点推荐!
出货及利润:24Q3归母净利-2.51亿,扣非归母-3.45亿(非经常损益约1亿为电费补贴),Q3 TOPCon出货7.27GW(预计Q4持平),加回0.27亿资产减值和股权费用,单瓦亏损2-3分。分市场看,国内单瓦亏损3-4分,海外微亏至盈亏平衡,售价高2分。 海外市场:Q1/Q2/Q3海外销售占比分别为12%/17%/35%,当前50%出海外,Q1-Q3海外占比18%,全年预计30%+,目前销售渠道已打通,在印度N型市占率第一,阿曼产能落地后海外市场有望量利齐升。 成本:非硅0.14元/W,
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2024-10-31 15:17:10
【东吴电子|联创光电大涨点评】
中东作战防空系统重要性凸显,反无激光系统出口商关注度提升 事件:10月26日凌晨,央视报道以色列空袭伊朗全程,但是在直播镜头中,大量导弹在伊朗出色的防空系统拦截下凌空爆炸,镜头中没有一枚导弹落地。此次导弹空袭全程直播,直观可见导弹、无人机等成为重要的作战方式,防空系统在实际对战系统中的重要性凸显。 无人机、导弹等新型作战装备井喷式发展正逐步改变战争模式,高能激光系统可有效反制无人机等作战武器,目前各国正加速研发与列装。联创光电是国内激光系统上游器件泵浦源及整机核心供应商,军工四证齐全,同时公司具
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联创光电
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2024-10-31 15:15:35
【东吴计算机】推荐低空【监视】核心部件-相控阵雷达
1️⃣低空经济建设基础设施先行,空管和通导监是信息化建设四大重要方向,其中#监视 建设最为迫切。相关厂商亦有望参与所在地区的低空经济基础设施建设项目。 2️⃣监视系统军民两用:1)预防无人机黑飞、乱飞以及盲飞、盲撞等现象频繁发生;2)俄乌战争中参战无人机数量大幅提升,未来对无人机的察打愈发重要。 3️⃣相控阵雷达是低空监视的重要组成。相控阵雷达功能强大,在合理或均匀的位置部署,其覆盖范围和监视深度都将非常广泛。 投资建议:产业内已经开始测试相控阵雷达,我们认为相控阵雷达在低空监视市场空间巨大。推
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四创电子
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2024-10-31 15:14:05
【民生计算机】🚀十一月金股【久远银海】
基本面拐点+医保数据要素大时代 医保数据运营有望成为产业最前端的突破口,具有先发优势以及细分领域卡位优势的公司有望受益,建议关注医保数据要素核心标的【久远银海】 政策密集催化期+实际进展落地,产业发展步伐坚实且持续加速 从9月27日国家数据局发布《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》(征求意见稿)起,国家数据局已连续发布近10项重要政策,行业已经进入政策密集催化期。 地方政策也逐步落地并提出重要原则:《广州市数据条例》首次提出有关部门应当探索评价各行政区内数据对经济社会发展的贡献,同时提出,公
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久远银海
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永新光学业绩会更新:
🌹领导好,永新光学今日举办24Q3业绩交流会,详细解读了其GKJ业务。交流内容更新如下: ①仪器:24H1的显微镜仪器招投标的资金、程序有部分迟滞。9月开始,中西部部分区域开始招投标;目前Q4来看,发达地区的高校+科研院所持续启动落地中。预计该业务24Q4开始持续转好。 ②光学元组件: 🔺医疗光学内窥镜业务订单向好; 🔺激光雷达业务保持高速增长; 🔺条码+机器视觉从核心的原组件向高性能模组延伸。 ③GKJ业务: 公司很早参与,是供应链的重要成员,深度配合国内龙头厂商研发。 🎁伴随显微镜
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【国信电新】【卧龙电驱】
白电Q4排产提升有望助推短期经营向好,前瞻布局航空电机助力长期增长 根据产业在线数据,2024年10-12月,空调内销排产同比增加5.2%/18.5%/21.0%,出口排产同比增长51.0%/65.5%/48.5%。国内以旧换新叠加海外年底大促助推需求持续向好。 日用电机板块,公司与海尔、格力、日本大金、海信等国内外家电客户深入合作,有望受益需求回暖实现持续增长。公司2024H1日用电机板块收入约占总收入超22%,盈利能力持续稳中向好。 低空经济催化不断,公司前瞻布局航空电机助推长期发展 10月
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【东北数字经济】三六零
业绩短期承压,360AI搜索蝉联全球最大AI原生搜索引擎、 事件:公司发布2024年三季报,前三季度实现营业收入56.09亿元,同比-16.76%;归母净利润-5.79亿元,毛利率64.74%,同比+3.45pct。单Q3营业收入19.17亿元,同比-14.21%,归母净利润-2.38亿元。 1、营业收入同比下降主要系安全业务项目确收所致,公司持续降本增效! 收入侧,前三季度营业收入下降主要系安全业务确收比去年同期项目数减少,此外,智能硬件业务收入规模缩减,公司持续精简SKU策略性放弃低盈利业务
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【天风电子潘暕团队】联得装备
三季度毛利率净利率史高、业绩超预期,重视绑定京东方下绵阳大客户订单➕第一批8.6代Capex有望集中于明后年➕业务结构升级 👉利润高基数的水平上,三季度继续环比高增,归母净利润同增115%,环增26%。毛利率45%,净利率25%创历史新高。 👉连续招标订单催化: 四季度:京东方8.6代线前中道贴膜设备(国内唯一进入前中道的非检测类设备)及绵阳苹果产线招标(也可能在明年初) 25年一季度:京东方8.6代线后道设备招标 👉视涯IPO利好:公司贴合绑定设备已形成订单,等待放量 👉空间:京东方、
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苏州高新,新质生产力低位逻辑:光模块、低空经济、航空发动机、创投。 航空发动机:东菱向中国飞机强度研究所提供了多套用于航空发动机零部件测试的专用设备。 创投:公司依托高新区产业转型升级的背景,立足“高新技术产业培育与投资运营商”的战略定位开展新质生产力孵化项目。 低空经济:2024年8月22日公告基于“新兴产业投资运营和产城综合开发服务商”的战略定位为扩大园区运营与战略新兴产业规模,公司拟出资1亿元,设立全资子公司低空经济公司,承接相关测试服务业务,并规划打造低空经济产业园,从事园区运营、产业投
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【浙商金属|金云涛】锂
Pilbara收缩资本开支、下调产量指引10万吨精矿 Pilbara公告其FY25Q1生产情况: 产销量:实现产量22万吨锂精矿,环比-3%,当季对P680的破碎和分拣设施的整合导致效率受损。销售21.5万吨锂精矿,环比-9%。销售收入2.1亿澳元,环比-31%。 价与本:5.3%精矿销售CIF(中国)均价682美元/吨,环比-19%。单吨精矿FOB经营成本为406美元,环比+4%。CIF成本为480美元,环比-1%。 产能扩张 ※P680项目:破碎和矿石分拣按时建成,目前正爬坡。目前收率75.
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【中信证券能源化工&电子组】继续看好引领AI时代散热革新的核心技术——均热板 #均热板的高速增长势头不可阻挡,昨日小米手机发布会在此印证了我们的观点。行业趋势已然明确,随着AI设备的快速普及和对高效散热需求的激增,均热板将在未来稳步崛起。AI发展下散热系统的发展机会依然属于被低估的板块,我们坚定看好均热板的长期发展机遇,我们认为板块的短期调整带来更好配置时点。 推荐: <捷邦科技>、<领益智造>、<瑞声科技>,建议关注:<苏州天脉>、<中英科技>
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【中科曙光|重点推荐】
算力国家队估值显著低估,目标价80%+空间,成交量大容量中军!、 🔥算力国家队:公司为中科院背景,高端计算机起家,有望核心受益于AI+信创浪潮。我们预测2024-2026年公司营收分别为163/184/205 亿元;归母净利润 21.4/24.7/27.8亿元。 🔥1、子公司目标估值约1000亿元。公司拥有多项核心资产,现有市值显著低估。公司持有海光信息27.96%股权,持有中科星图15.7%股权,持有曙光数创62.07%股权,目前海光信息市值2900亿元,中科星图市值220亿元,曙光数创市
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【中信建投电新】可再生能源替代行动指导意见发布
全方位推动新能源发展 10月30日,国家发展改革委等部门发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见(发改能源〔2024〕1537号) 》。 指导意见重点提炼: (1)全面提升可再生能源供给能力。加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设,推动海上风电集群化开发。 (2)加快可再生能源配套基础设施建设。推进柔性直流输电、交直流混合配电网等先进技术迭代,加快建设数字化智能化电网。 (3)加快试点应用。开展深远海漂浮式海上风电、年产千万立方米级生物天然气工程等试点应用。 (4)加强
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【方盛制药】业绩会更新
藤黄健骨:公司狠抓覆盖和上量,目前已经实现公立医院覆盖8400家,上半年量增个位数,前三季度增长14%,单三季度销售量增长超过30%,收入端基本持平,单三季度克服了集采降价的影响;未来两位数的复合增长还是可以保持的,如果进入基药后,对产品的放量有更大的提升作用。 玄七健骨:单季度收入再创新高,收入3400万,环比增长11%,同比增长超过200%,截至930完成公立医院超过1000家覆盖,前三季度营业收入达到了8600万;每个季度超预期增长,年初预计0.8-1亿,现在提高目标到1-1.2亿。 小儿
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小蜜蜂
2024-10-31 15:18:46
浙商机械国防 邱世梁|王华君【洪都航空】上涨点评
三季度营收大增750%,教练机龙头困境已反转 #24Q3营收大增755%、创近十年同期新高 ▪营收: 16.66亿元,同比+749.73%,环比+52.10% ▪归母:0.11亿元,同比+439.26%,环比-16.77% 核心观点: #业务高度稀缺性: 公司是内唯一同时具备初、中、高级教练机研制和生产能力企业,也是唯一同时具备“飞机”和“导弹”业务的企业,具有高度稀缺性。 #教练机困境反转: 公司在营收峰值出现在2022年72亿元,净利润1.4亿元。2023年受产品交付影响,收入大幅下滑。我们
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洪都航空
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小蜜蜂
2024-10-31 15:17:47
钧达股份:电池片出海先锋,维持重点推荐!
出货及利润:24Q3归母净利-2.51亿,扣非归母-3.45亿(非经常损益约1亿为电费补贴),Q3 TOPCon出货7.27GW(预计Q4持平),加回0.27亿资产减值和股权费用,单瓦亏损2-3分。分市场看,国内单瓦亏损3-4分,海外微亏至盈亏平衡,售价高2分。 海外市场:Q1/Q2/Q3海外销售占比分别为12%/17%/35%,当前50%出海外,Q1-Q3海外占比18%,全年预计30%+,目前销售渠道已打通,在印度N型市占率第一,阿曼产能落地后海外市场有望量利齐升。 成本:非硅0.14元/W,
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钧达股份
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小蜜蜂
2024-10-31 15:17:10
【东吴电子|联创光电大涨点评】
中东作战防空系统重要性凸显,反无激光系统出口商关注度提升 事件:10月26日凌晨,央视报道以色列空袭伊朗全程,但是在直播镜头中,大量导弹在伊朗出色的防空系统拦截下凌空爆炸,镜头中没有一枚导弹落地。此次导弹空袭全程直播,直观可见导弹、无人机等成为重要的作战方式,防空系统在实际对战系统中的重要性凸显。 无人机、导弹等新型作战装备井喷式发展正逐步改变战争模式,高能激光系统可有效反制无人机等作战武器,目前各国正加速研发与列装。联创光电是国内激光系统上游器件泵浦源及整机核心供应商,军工四证齐全,同时公司具
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联创光电
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小蜜蜂
2024-10-31 15:15:35
【东吴计算机】推荐低空【监视】核心部件-相控阵雷达
1️⃣低空经济建设基础设施先行,空管和通导监是信息化建设四大重要方向,其中#监视 建设最为迫切。相关厂商亦有望参与所在地区的低空经济基础设施建设项目。 2️⃣监视系统军民两用:1)预防无人机黑飞、乱飞以及盲飞、盲撞等现象频繁发生;2)俄乌战争中参战无人机数量大幅提升,未来对无人机的察打愈发重要。 3️⃣相控阵雷达是低空监视的重要组成。相控阵雷达功能强大,在合理或均匀的位置部署,其覆盖范围和监视深度都将非常广泛。 投资建议:产业内已经开始测试相控阵雷达,我们认为相控阵雷达在低空监视市场空间巨大。推
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四创电子
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小蜜蜂
2024-10-31 15:14:05
【民生计算机】🚀十一月金股【久远银海】
基本面拐点+医保数据要素大时代 医保数据运营有望成为产业最前端的突破口,具有先发优势以及细分领域卡位优势的公司有望受益,建议关注医保数据要素核心标的【久远银海】 政策密集催化期+实际进展落地,产业发展步伐坚实且持续加速 从9月27日国家数据局发布《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》(征求意见稿)起,国家数据局已连续发布近10项重要政策,行业已经进入政策密集催化期。 地方政策也逐步落地并提出重要原则:《广州市数据条例》首次提出有关部门应当探索评价各行政区内数据对经济社会发展的贡献,同时提出,公
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久远银海
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小蜜蜂
2024-10-31 15:13:36
永新光学业绩会更新:
🌹领导好,永新光学今日举办24Q3业绩交流会,详细解读了其GKJ业务。交流内容更新如下: ①仪器:24H1的显微镜仪器招投标的资金、程序有部分迟滞。9月开始,中西部部分区域开始招投标;目前Q4来看,发达地区的高校+科研院所持续启动落地中。预计该业务24Q4开始持续转好。 ②光学元组件: 🔺医疗光学内窥镜业务订单向好; 🔺激光雷达业务保持高速增长; 🔺条码+机器视觉从核心的原组件向高性能模组延伸。 ③GKJ业务: 公司很早参与,是供应链的重要成员,深度配合国内龙头厂商研发。 🎁伴随显微镜
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永新光学
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小蜜蜂
2024-10-31 15:10:56
【国信电新】【卧龙电驱】
白电Q4排产提升有望助推短期经营向好,前瞻布局航空电机助力长期增长 根据产业在线数据,2024年10-12月,空调内销排产同比增加5.2%/18.5%/21.0%,出口排产同比增长51.0%/65.5%/48.5%。国内以旧换新叠加海外年底大促助推需求持续向好。 日用电机板块,公司与海尔、格力、日本大金、海信等国内外家电客户深入合作,有望受益需求回暖实现持续增长。公司2024H1日用电机板块收入约占总收入超22%,盈利能力持续稳中向好。 低空经济催化不断,公司前瞻布局航空电机助推长期发展 10月
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小蜜蜂
2024-10-31 15:07:54
【东北数字经济】三六零
业绩短期承压,360AI搜索蝉联全球最大AI原生搜索引擎、 事件:公司发布2024年三季报,前三季度实现营业收入56.09亿元,同比-16.76%;归母净利润-5.79亿元,毛利率64.74%,同比+3.45pct。单Q3营业收入19.17亿元,同比-14.21%,归母净利润-2.38亿元。 1、营业收入同比下降主要系安全业务项目确收所致,公司持续降本增效! 收入侧,前三季度营业收入下降主要系安全业务确收比去年同期项目数减少,此外,智能硬件业务收入规模缩减,公司持续精简SKU策略性放弃低盈利业务
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三六零
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小蜜蜂
2024-10-30 12:19:28
【天风电子潘暕团队】联得装备
三季度毛利率净利率史高、业绩超预期,重视绑定京东方下绵阳大客户订单➕第一批8.6代Capex有望集中于明后年➕业务结构升级 👉利润高基数的水平上,三季度继续环比高增,归母净利润同增115%,环增26%。毛利率45%,净利率25%创历史新高。 👉连续招标订单催化: 四季度:京东方8.6代线前中道贴膜设备(国内唯一进入前中道的非检测类设备)及绵阳苹果产线招标(也可能在明年初) 25年一季度:京东方8.6代线后道设备招标 👉视涯IPO利好:公司贴合绑定设备已形成订单,等待放量 👉空间:京东方、
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联得装备
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小蜜蜂
2024-10-30 12:14:54
苏州高新,新质生产力低位逻辑:光模块、低空经济、航空发动机、创投。 航空发动机:东菱向中国飞机强度研究所提供了多套用于航空发动机零部件测试的专用设备。 创投:公司依托高新区产业转型升级的背景,立足“高新技术产业培育与投资运营商”的战略定位开展新质生产力孵化项目。 低空经济:2024年8月22日公告基于“新兴产业投资运营和产城综合开发服务商”的战略定位为扩大园区运营与战略新兴产业规模,公司拟出资1亿元,设立全资子公司低空经济公司,承接相关测试服务业务,并规划打造低空经济产业园,从事园区运营、产业投
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小蜜蜂
2024-10-30 12:14:33
【浙商金属|金云涛】锂
Pilbara收缩资本开支、下调产量指引10万吨精矿 Pilbara公告其FY25Q1生产情况: 产销量:实现产量22万吨锂精矿,环比-3%,当季对P680的破碎和分拣设施的整合导致效率受损。销售21.5万吨锂精矿,环比-9%。销售收入2.1亿澳元,环比-31%。 价与本:5.3%精矿销售CIF(中国)均价682美元/吨,环比-19%。单吨精矿FOB经营成本为406美元,环比+4%。CIF成本为480美元,环比-1%。 产能扩张 ※P680项目:破碎和矿石分拣按时建成,目前正爬坡。目前收率75.
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宁德时代
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小蜜蜂
2024-10-30 12:14:05
【中信证券能源化工&电子组】继续看好引领AI时代散热革新的核心技术——均热板 #均热板的高速增长势头不可阻挡,昨日小米手机发布会在此印证了我们的观点。行业趋势已然明确,随着AI设备的快速普及和对高效散热需求的激增,均热板将在未来稳步崛起。AI发展下散热系统的发展机会依然属于被低估的板块,我们坚定看好均热板的长期发展机遇,我们认为板块的短期调整带来更好配置时点。 推荐: <捷邦科技>、<领益智造>、<瑞声科技>,建议关注:<苏州天脉>、<中英科技>
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小蜜蜂
2024-10-31 15:22:28
【中科曙光|重点推荐】
算力国家队估值显著低估,目标价80%+空间,成交量大容量中军!、 🔥算力国家队:公司为中科院背景,高端计算机起家,有望核心受益于AI+信创浪潮。我们预测2024-2026年公司营收分别为163/184/205 亿元;归母净利润 21.4/24.7/27.8亿元。 🔥1、子公司目标估值约1000亿元。公司拥有多项核心资产,现有市值显著低估。公司持有海光信息27.96%股权,持有中科星图15.7%股权,持有曙光数创62.07%股权,目前海光信息市值2900亿元,中科星图市值220亿元,曙光数创市
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中科曙光
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小蜜蜂
2024-10-31 15:19:51
【中信建投电新】可再生能源替代行动指导意见发布
全方位推动新能源发展 10月30日,国家发展改革委等部门发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见(发改能源〔2024〕1537号) 》。 指导意见重点提炼: (1)全面提升可再生能源供给能力。加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设,推动海上风电集群化开发。 (2)加快可再生能源配套基础设施建设。推进柔性直流输电、交直流混合配电网等先进技术迭代,加快建设数字化智能化电网。 (3)加快试点应用。开展深远海漂浮式海上风电、年产千万立方米级生物天然气工程等试点应用。 (4)加强
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海上麦斯服务
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小蜜蜂
2024-10-31 15:19:13
【方盛制药】业绩会更新
藤黄健骨:公司狠抓覆盖和上量,目前已经实现公立医院覆盖8400家,上半年量增个位数,前三季度增长14%,单三季度销售量增长超过30%,收入端基本持平,单三季度克服了集采降价的影响;未来两位数的复合增长还是可以保持的,如果进入基药后,对产品的放量有更大的提升作用。 玄七健骨:单季度收入再创新高,收入3400万,环比增长11%,同比增长超过200%,截至930完成公立医院超过1000家覆盖,前三季度营业收入达到了8600万;每个季度超预期增长,年初预计0.8-1亿,现在提高目标到1-1.2亿。 小儿
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方盛制药
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小蜜蜂
2024-10-31 15:18:46
浙商机械国防 邱世梁|王华君【洪都航空】上涨点评
三季度营收大增750%,教练机龙头困境已反转 #24Q3营收大增755%、创近十年同期新高 ▪营收: 16.66亿元,同比+749.73%,环比+52.10% ▪归母:0.11亿元,同比+439.26%,环比-16.77% 核心观点: #业务高度稀缺性: 公司是内唯一同时具备初、中、高级教练机研制和生产能力企业,也是唯一同时具备“飞机”和“导弹”业务的企业,具有高度稀缺性。 #教练机困境反转: 公司在营收峰值出现在2022年72亿元,净利润1.4亿元。2023年受产品交付影响,收入大幅下滑。我们
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洪都航空
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2024-10-31 15:17:47
钧达股份:电池片出海先锋,维持重点推荐!
出货及利润:24Q3归母净利-2.51亿,扣非归母-3.45亿(非经常损益约1亿为电费补贴),Q3 TOPCon出货7.27GW(预计Q4持平),加回0.27亿资产减值和股权费用,单瓦亏损2-3分。分市场看,国内单瓦亏损3-4分,海外微亏至盈亏平衡,售价高2分。 海外市场:Q1/Q2/Q3海外销售占比分别为12%/17%/35%,当前50%出海外,Q1-Q3海外占比18%,全年预计30%+,目前销售渠道已打通,在印度N型市占率第一,阿曼产能落地后海外市场有望量利齐升。 成本:非硅0.14元/W,
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小蜜蜂
2024-10-31 15:17:10
【东吴电子|联创光电大涨点评】
中东作战防空系统重要性凸显,反无激光系统出口商关注度提升 事件:10月26日凌晨,央视报道以色列空袭伊朗全程,但是在直播镜头中,大量导弹在伊朗出色的防空系统拦截下凌空爆炸,镜头中没有一枚导弹落地。此次导弹空袭全程直播,直观可见导弹、无人机等成为重要的作战方式,防空系统在实际对战系统中的重要性凸显。 无人机、导弹等新型作战装备井喷式发展正逐步改变战争模式,高能激光系统可有效反制无人机等作战武器,目前各国正加速研发与列装。联创光电是国内激光系统上游器件泵浦源及整机核心供应商,军工四证齐全,同时公司具
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联创光电
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2024-10-31 15:15:35
【东吴计算机】推荐低空【监视】核心部件-相控阵雷达
1️⃣低空经济建设基础设施先行,空管和通导监是信息化建设四大重要方向,其中#监视 建设最为迫切。相关厂商亦有望参与所在地区的低空经济基础设施建设项目。 2️⃣监视系统军民两用:1)预防无人机黑飞、乱飞以及盲飞、盲撞等现象频繁发生;2)俄乌战争中参战无人机数量大幅提升,未来对无人机的察打愈发重要。 3️⃣相控阵雷达是低空监视的重要组成。相控阵雷达功能强大,在合理或均匀的位置部署,其覆盖范围和监视深度都将非常广泛。 投资建议:产业内已经开始测试相控阵雷达,我们认为相控阵雷达在低空监视市场空间巨大。推
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2024-10-31 15:14:05
【民生计算机】🚀十一月金股【久远银海】
基本面拐点+医保数据要素大时代 医保数据运营有望成为产业最前端的突破口,具有先发优势以及细分领域卡位优势的公司有望受益,建议关注医保数据要素核心标的【久远银海】 政策密集催化期+实际进展落地,产业发展步伐坚实且持续加速 从9月27日国家数据局发布《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》(征求意见稿)起,国家数据局已连续发布近10项重要政策,行业已经进入政策密集催化期。 地方政策也逐步落地并提出重要原则:《广州市数据条例》首次提出有关部门应当探索评价各行政区内数据对经济社会发展的贡献,同时提出,公
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2024-10-31 15:13:36
永新光学业绩会更新:
🌹领导好,永新光学今日举办24Q3业绩交流会,详细解读了其GKJ业务。交流内容更新如下: ①仪器:24H1的显微镜仪器招投标的资金、程序有部分迟滞。9月开始,中西部部分区域开始招投标;目前Q4来看,发达地区的高校+科研院所持续启动落地中。预计该业务24Q4开始持续转好。 ②光学元组件: 🔺医疗光学内窥镜业务订单向好; 🔺激光雷达业务保持高速增长; 🔺条码+机器视觉从核心的原组件向高性能模组延伸。 ③GKJ业务: 公司很早参与,是供应链的重要成员,深度配合国内龙头厂商研发。 🎁伴随显微镜
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2024-10-31 15:10:56
【国信电新】【卧龙电驱】
白电Q4排产提升有望助推短期经营向好,前瞻布局航空电机助力长期增长 根据产业在线数据,2024年10-12月,空调内销排产同比增加5.2%/18.5%/21.0%,出口排产同比增长51.0%/65.5%/48.5%。国内以旧换新叠加海外年底大促助推需求持续向好。 日用电机板块,公司与海尔、格力、日本大金、海信等国内外家电客户深入合作,有望受益需求回暖实现持续增长。公司2024H1日用电机板块收入约占总收入超22%,盈利能力持续稳中向好。 低空经济催化不断,公司前瞻布局航空电机助推长期发展 10月
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【东北数字经济】三六零
业绩短期承压,360AI搜索蝉联全球最大AI原生搜索引擎、 事件:公司发布2024年三季报,前三季度实现营业收入56.09亿元,同比-16.76%;归母净利润-5.79亿元,毛利率64.74%,同比+3.45pct。单Q3营业收入19.17亿元,同比-14.21%,归母净利润-2.38亿元。 1、营业收入同比下降主要系安全业务项目确收所致,公司持续降本增效! 收入侧,前三季度营业收入下降主要系安全业务确收比去年同期项目数减少,此外,智能硬件业务收入规模缩减,公司持续精简SKU策略性放弃低盈利业务
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2024-10-30 12:19:28
【天风电子潘暕团队】联得装备
三季度毛利率净利率史高、业绩超预期,重视绑定京东方下绵阳大客户订单➕第一批8.6代Capex有望集中于明后年➕业务结构升级 👉利润高基数的水平上,三季度继续环比高增,归母净利润同增115%,环增26%。毛利率45%,净利率25%创历史新高。 👉连续招标订单催化: 四季度:京东方8.6代线前中道贴膜设备(国内唯一进入前中道的非检测类设备)及绵阳苹果产线招标(也可能在明年初) 25年一季度:京东方8.6代线后道设备招标 👉视涯IPO利好:公司贴合绑定设备已形成订单,等待放量 👉空间:京东方、
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2024-10-30 12:14:54
苏州高新,新质生产力低位逻辑:光模块、低空经济、航空发动机、创投。 航空发动机:东菱向中国飞机强度研究所提供了多套用于航空发动机零部件测试的专用设备。 创投:公司依托高新区产业转型升级的背景,立足“高新技术产业培育与投资运营商”的战略定位开展新质生产力孵化项目。 低空经济:2024年8月22日公告基于“新兴产业投资运营和产城综合开发服务商”的战略定位为扩大园区运营与战略新兴产业规模,公司拟出资1亿元,设立全资子公司低空经济公司,承接相关测试服务业务,并规划打造低空经济产业园,从事园区运营、产业投
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【浙商金属|金云涛】锂
Pilbara收缩资本开支、下调产量指引10万吨精矿 Pilbara公告其FY25Q1生产情况: 产销量:实现产量22万吨锂精矿,环比-3%,当季对P680的破碎和分拣设施的整合导致效率受损。销售21.5万吨锂精矿,环比-9%。销售收入2.1亿澳元,环比-31%。 价与本:5.3%精矿销售CIF(中国)均价682美元/吨,环比-19%。单吨精矿FOB经营成本为406美元,环比+4%。CIF成本为480美元,环比-1%。 产能扩张 ※P680项目:破碎和矿石分拣按时建成,目前正爬坡。目前收率75.
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【中信证券能源化工&电子组】继续看好引领AI时代散热革新的核心技术——均热板 #均热板的高速增长势头不可阻挡,昨日小米手机发布会在此印证了我们的观点。行业趋势已然明确,随着AI设备的快速普及和对高效散热需求的激增,均热板将在未来稳步崛起。AI发展下散热系统的发展机会依然属于被低估的板块,我们坚定看好均热板的长期发展机遇,我们认为板块的短期调整带来更好配置时点。 推荐: <捷邦科技>、<领益智造>、<瑞声科技>,建议关注:<苏州天脉>、<中英科技>
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