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小蜜蜂
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小蜜蜂
2025-05-05 15:58:57
【广发计算机刘雪峰团队:行业机会节奏重申】
我们在自4月中旬以来的系列行业研究报告包括行业周报和专题报告以及个股报告等,持续强调把握计算机的新一轮机会,当前重申判断逻辑: ① 多个产业方向基本面加速或拐点临近,典型如AI应用新一轮进展、鸿蒙(五月PC发布将会加速行业推广)、信创订单反弹回暖、智能汽车芯片和终端、支付出海等,大致都在5月~7月左右。👈 ② 市场早前对财报表现的预期相对理性,所谓低于预期的情况不会太多,且前期已有一定程度调整。🖕 因此机会成本已经较小,宜积极配置把握接下来产业基本面变化驱动的机会。 相关方向典型个股如, 👉
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金山办公
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小蜜蜂
2025-05-05 15:58:22
AI助力多邻国从1-N,关注AI教育场景机遇【东吴传媒互联网张良卫团队】
#事件: 1Q25多邻国宣布推出148门新语言课程,借助AI将开发百门课程的时间从12年缩短至1年; 继语言、数学、音乐品类后,扩充国际象棋品类,由两人团队以AI工具开发。 #观点重申 教培行业基本面向上。政策口径趋于温和提供成长土壤,教培需求刚性且不断提升,而行业有效供给有限;头部公司有望凭借长期积累的品牌、口碑及团队提升市占率。 AI打破教育“高质量、大规模和个性化”的不可能三角,实现降本、增效和提质。多邻国以游戏化、IP化为内核,构建起“用户-产品”的良性闭环,借力AI扩品类加速规模化为行
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豆神教育
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小蜜蜂
2025-05-05 15:55:04
巴菲特 2025 股东大会十大金句
【1】 巴菲特:不是说我没有情绪,只是我不会对股价特别有情绪化的反应 面对市场波动,巴菲特表示,即使伯克希尔股价暴跌,他也会视作“非常好的机会”。“有些别人会怕的东西我不怕,尤其是在金融行业。”他强调,关键时刻要靠理性判断,而不是被情绪牵引。 【2】 巴菲特:不会把所有东西都围绕AI来进行投资 尽管AI炙手可热,巴菲特态度依旧谨慎。他表示不会将全部赌注押在AI上,并点名由保险主管阿吉特·贾恩来负责相关判断。贾恩则称,AI将在保险领域带来颠覆性影响,但伯克希尔会采取“观望”策略,避免成为盲目跟风的
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-05 15:53:51
【国金电子】微软、Meta超预期,看好受益产业链
微软25Q1营收700亿美元,高于市场预期的684亿美元,同比增长12%;净利润同比增长18%至258亿美元;微软预计25Q2营收将达到731.5亿美元至742.5亿美元之间,高于市场预期的722.6亿美元;预计Azure云业务的增长率达到34%至35%之间,高于市场预期的31.5%。meta在25Q1实现了423.14亿美元的营收,同比增长了16%,并超出了市场普遍预期的413.8亿美元。净利润达到166.44亿美元,同比增长35%。meta上调2025年的资本开支预期至640亿至720亿美元
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生益电子
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小蜜蜂
2025-05-05 15:53:04
【天风通信】微软/谷歌/META//亚马逊季报和capex指引整体好于预期
雾散云开再积极看AI算力机会 🔥事件:微软、Meta等发布季度财报,微软业绩超预期,Meta资本开支超预期,带动北美AI链公司股价再加速修复(其中微软收盘上涨7.6%,AAOI上涨15%,Vertiv上涨8.4%。。。) #微软:1) Azure收入增速超预期,AI贡献 Azure 35%增速中的近 50%。同时表示,需求增长快于供给,本季度加速,预计6月后会出现容量限制。2)全年资本支出指引维持不变,且指引FY26年Capex超过FY25。 #谷歌:一季度Capex为172亿美元,全年750
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亚马逊每日2倍做多
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小蜜蜂
2025-05-05 15:52:39
华泰计算机:【金蝶国际】B端AI代表厂商,Agent有望快速落地
云订阅与AI原生战略持续深化,预计5月苍穹大会有更多典型场景的B端Agent落地。预计年中金蝶行业垂类大模型训练完成,AI产品有望从Copilot外围应用场景迈向Agent更核心的ERP环节。 推荐逻辑: # 云转型基本完成/数据优势明显 🌟AI功能迭代迅速,云化是迈向AI的前提,金蝶有超过740万家企业的实践场景沉淀和万亿级训练数据,行业know-how丰富,云化基础良好,数据标准化程度高。24年云服务收入51.07亿元,占比81.6%,标志金蝶订阅制转型基本完成;云订阅ARR 34.3亿元
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-05 15:50:49
汇报1❗【天风汽车】中鼎股份推荐
被低估的奇瑞机器人核心供应商,减速器、力传感器逐步落地-0503 ——————————— 奇瑞机器人首批220台全球交付,节奏超预期,#重视中鼎在奇瑞供应链中的核心地位以及机器人布局的领先性,当前PE 16X,隐含机器人预期低,重点推荐。 🌟奇瑞机器人 4月底奇瑞与AiMOGA联合打造的220台墨甲机器人首次全球批量交付,覆盖30多个国家地区,具备在4S店主动问候、销售指导、车型推荐和绕车讲解等服务能力,已在马来西亚门店运用。#此次的220台创人形机器人单批次交付记录,自主品牌机器人首次向全球
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中鼎股份
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小蜜蜂
2025-05-05 15:48:23
【天风汽车】地平线更新再推荐-0502
从解禁到现在的成交情况来看,卖盘主力为雅利多、老虎、富途、渣打等外资经济商,可以看出#大股东方面并没有发生大规模减持,彰显对公司信心。#相反,解禁后流通股扩容,对公司交易层面是重大利好。 #当前位置怎么看地平线? -基本面:量价齐升,业绩增速可观 1、出货量:25年预计400万颗(ADAS 200w,AD+HSD 200w),同比+38%;主要增量来自于J6系列芯片,客户包括比亚迪、理想、奇瑞、吉利等; 2、价值量:从当前芯片定价来看,J6P芯片价格为800美金(芯片500美金,算法300美金)
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小蜜蜂
2025-05-03 10:10:19
德银:泡泡玛特今年利润可能到70亿
1、德银最新研报维持泡泡玛特买入"评级,目标价200港元,主要基于公司新系列产品发布与美国市场涨价的双重催化剂,这将强化其全球潮玩领导者地位。 2、新系列Labubu 3.0于4月24日线上发售、25日门店开售后表现强劲,产品在中国定价99元人民币(美国27.99美元),二级市场溢价已达40%至10倍不等,展现出强大的品牌号召力。Pop Mart应用在发售当天登顶美国App Store购物类免费应用并位列全部应用第四。 3、面对美国潜在的关税上调风险,Pop Mart已在美国市场提前上调新品零售
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泡泡玛特
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小蜜蜂
2025-05-03 10:08:06
【科伦药业大涨原因】
Q1业绩利空落地,公司公告1Q25收入43.9亿元(-29%yoy),归母净利润5.8亿元(-43%yoy)。1Q25收入/利润有所下滑,主因:1)输液板块1Q对应高基数,叠加终端需求略有回落;2)川宁原料药/中间体价格有所波动;但3)我们估测非输液药品销售维持稳健增长。展望25年,综合考虑大输液利润规模略有下滑,但川宁持续上游原料成本节约及仿制药研发支出优化,叠加创新药商业化贡献,我们看好公司主业利润规模企稳。基于博泰SKB264首年放量及其他潜在BD达成,提示创新品种为公司贡献的弹性,维持“
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科伦药业
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小蜜蜂
2025-05-03 10:07:13
北汽蓝谷:重视公司的决心
BQLG是新能源时代第一个吃螃蟹的企业,曾经的第一,但在to C时代掉队。现在进入背水一战阶段(净资产承压,27年盈利转正目标明确)、从集团层面开始,管理层大调整,年轻化更有活力,反应更迅速。 研发角度,学习华为,研发挖人上不封顶,同时享界事宜从集团下放到上市公司,董事长牵头享界品牌,成立享界事业部,机动性大幅提升。 一季报:营收大幅增长利润减亏,全年销量目标20w台左右(去年11w台)。全年报表目标大幅减亏,且逐季度改善。 短期:从享界S9增程开始,定价、内饰调整等都反映了公司的决心,目前日均
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北汽蓝谷
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小蜜蜂
2025-05-03 10:02:52
比亚迪发布2025年4月销量数据,海外4月销量7.87万辆
总量:2025年4月比亚迪销量38.0万辆,环比+0.71%,同比+21.3%;其中乘用车销量37.3万辆,纯电乘用车19.6万辆,环比+17.8%,插混乘用车17.7万辆,环比-13.8%,纯电占比16个月以来首次超过插混,商用车销量7474辆。2025年1-4月累计销量138万辆,同比+47.0%。 分品牌:2025年4月,1)王朝&海洋销量34.7万辆,环比-1.02%,同比+17.3%,2)腾势销量1.54辆,环比+21.9%,同比+38.4%,3)仰望销量135辆,环比+1.50%,同
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比亚迪
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小蜜蜂
2025-05-03 09:25:23
【华泰科技-黄乐平】 苹果:4-6月关税影响小于预期,但可持续性存疑
的产品会从印度和越南出货(进展快于预期)。但拒绝评论7-9月的影响。 我们认为:考虑到印度仍然缺乏首发量产能力,如果现在的关税持续,预计9月发布的iphone 17仍然初期任然需要从中国发货,因此对7-9月的影响会几倍于9亿美金。建议关注苹果未来如何调整定价策略和供应链,吸收关税影响。 重申以下投资建议: 1. 买入印度相关产业链,享受结构性收益,如Dixon(当前市盈率约70倍)。 2. 买入股价大幅回调,但短期很难被替代的国内产业链,如瑞声科技(市盈率约17倍,暂无替代),立讯组装业务受影响
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中信证券
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小蜜蜂
2025-04-30 05:56:32
【中泰先进产业】智元机器人:号角催征,攻势渐浓! 事件:4月29日,#上海考察,来到“模速空间”大模型创新生态社区考察,听取了#智元机器人 彭志辉关于人形机器人的汇报。 创新能力:在今年一季度,重磅发布首个通用具身基座模型——智元启元大模型(GO-1),全智能灵动机器人灵犀X2,另外还推出了众多的创新技术和方法。 量产进度:国产第一梯队,已下线超千台。 供应链特征:“大厂”思维——核心技术自主可控,开放供应链促进行业生态共建。 创始团队:华为前“天才少年”稚晖君+原计算机部总裁创业,上海交大等沪
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小蜜蜂
2025-04-30 05:55:49
端侧AI/AI眼镜/机器人更新-2025年4月29日
🔥#佩戴智能眼镜。4月29日,上海“模速空间”调研。进入智能产品体验店,智能眼镜、智能玩具、智能乐器等琳琅满目,#还饶有兴致地戴上智能眼镜亲身体验。他表示发展人工智能前景广阔,要努力开发更多优质产品。#据了解、佩戴的是魅族view 🔥#Meta首届生成式AI开发者大会LlamaCon。将于美国东部时间29日下午1点开始,#有望展示Meta的AI眼镜核心技术、开发者生态布局、技术合作与生态 👉🏻#机器人反弹行情已至:如我们在4月14日所探讨,年报季叠加4月3日关税扰动,大盘不断回调背景下,
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【广发计算机刘雪峰团队:行业机会节奏重申】
我们在自4月中旬以来的系列行业研究报告包括行业周报和专题报告以及个股报告等,持续强调把握计算机的新一轮机会,当前重申判断逻辑: ① 多个产业方向基本面加速或拐点临近,典型如AI应用新一轮进展、鸿蒙(五月PC发布将会加速行业推广)、信创订单反弹回暖、智能汽车芯片和终端、支付出海等,大致都在5月~7月左右。👈 ② 市场早前对财报表现的预期相对理性,所谓低于预期的情况不会太多,且前期已有一定程度调整。🖕 因此机会成本已经较小,宜积极配置把握接下来产业基本面变化驱动的机会。 相关方向典型个股如, 👉
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2025-05-05 15:58:22
AI助力多邻国从1-N,关注AI教育场景机遇【东吴传媒互联网张良卫团队】
#事件: 1Q25多邻国宣布推出148门新语言课程,借助AI将开发百门课程的时间从12年缩短至1年; 继语言、数学、音乐品类后,扩充国际象棋品类,由两人团队以AI工具开发。 #观点重申 教培行业基本面向上。政策口径趋于温和提供成长土壤,教培需求刚性且不断提升,而行业有效供给有限;头部公司有望凭借长期积累的品牌、口碑及团队提升市占率。 AI打破教育“高质量、大规模和个性化”的不可能三角,实现降本、增效和提质。多邻国以游戏化、IP化为内核,构建起“用户-产品”的良性闭环,借力AI扩品类加速规模化为行
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巴菲特 2025 股东大会十大金句
【1】 巴菲特:不是说我没有情绪,只是我不会对股价特别有情绪化的反应 面对市场波动,巴菲特表示,即使伯克希尔股价暴跌,他也会视作“非常好的机会”。“有些别人会怕的东西我不怕,尤其是在金融行业。”他强调,关键时刻要靠理性判断,而不是被情绪牵引。 【2】 巴菲特:不会把所有东西都围绕AI来进行投资 尽管AI炙手可热,巴菲特态度依旧谨慎。他表示不会将全部赌注押在AI上,并点名由保险主管阿吉特·贾恩来负责相关判断。贾恩则称,AI将在保险领域带来颠覆性影响,但伯克希尔会采取“观望”策略,避免成为盲目跟风的
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【国金电子】微软、Meta超预期,看好受益产业链
微软25Q1营收700亿美元,高于市场预期的684亿美元,同比增长12%;净利润同比增长18%至258亿美元;微软预计25Q2营收将达到731.5亿美元至742.5亿美元之间,高于市场预期的722.6亿美元;预计Azure云业务的增长率达到34%至35%之间,高于市场预期的31.5%。meta在25Q1实现了423.14亿美元的营收,同比增长了16%,并超出了市场普遍预期的413.8亿美元。净利润达到166.44亿美元,同比增长35%。meta上调2025年的资本开支预期至640亿至720亿美元
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【天风通信】微软/谷歌/META//亚马逊季报和capex指引整体好于预期
雾散云开再积极看AI算力机会 🔥事件:微软、Meta等发布季度财报,微软业绩超预期,Meta资本开支超预期,带动北美AI链公司股价再加速修复(其中微软收盘上涨7.6%,AAOI上涨15%,Vertiv上涨8.4%。。。) #微软:1) Azure收入增速超预期,AI贡献 Azure 35%增速中的近 50%。同时表示,需求增长快于供给,本季度加速,预计6月后会出现容量限制。2)全年资本支出指引维持不变,且指引FY26年Capex超过FY25。 #谷歌:一季度Capex为172亿美元,全年750
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华泰计算机:【金蝶国际】B端AI代表厂商,Agent有望快速落地
云订阅与AI原生战略持续深化,预计5月苍穹大会有更多典型场景的B端Agent落地。预计年中金蝶行业垂类大模型训练完成,AI产品有望从Copilot外围应用场景迈向Agent更核心的ERP环节。 推荐逻辑: # 云转型基本完成/数据优势明显 🌟AI功能迭代迅速,云化是迈向AI的前提,金蝶有超过740万家企业的实践场景沉淀和万亿级训练数据,行业know-how丰富,云化基础良好,数据标准化程度高。24年云服务收入51.07亿元,占比81.6%,标志金蝶订阅制转型基本完成;云订阅ARR 34.3亿元
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汇报1❗【天风汽车】中鼎股份推荐
被低估的奇瑞机器人核心供应商,减速器、力传感器逐步落地-0503 ——————————— 奇瑞机器人首批220台全球交付,节奏超预期,#重视中鼎在奇瑞供应链中的核心地位以及机器人布局的领先性,当前PE 16X,隐含机器人预期低,重点推荐。 🌟奇瑞机器人 4月底奇瑞与AiMOGA联合打造的220台墨甲机器人首次全球批量交付,覆盖30多个国家地区,具备在4S店主动问候、销售指导、车型推荐和绕车讲解等服务能力,已在马来西亚门店运用。#此次的220台创人形机器人单批次交付记录,自主品牌机器人首次向全球
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【天风汽车】地平线更新再推荐-0502
从解禁到现在的成交情况来看,卖盘主力为雅利多、老虎、富途、渣打等外资经济商,可以看出#大股东方面并没有发生大规模减持,彰显对公司信心。#相反,解禁后流通股扩容,对公司交易层面是重大利好。 #当前位置怎么看地平线? -基本面:量价齐升,业绩增速可观 1、出货量:25年预计400万颗(ADAS 200w,AD+HSD 200w),同比+38%;主要增量来自于J6系列芯片,客户包括比亚迪、理想、奇瑞、吉利等; 2、价值量:从当前芯片定价来看,J6P芯片价格为800美金(芯片500美金,算法300美金)
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德银:泡泡玛特今年利润可能到70亿
1、德银最新研报维持泡泡玛特买入"评级,目标价200港元,主要基于公司新系列产品发布与美国市场涨价的双重催化剂,这将强化其全球潮玩领导者地位。 2、新系列Labubu 3.0于4月24日线上发售、25日门店开售后表现强劲,产品在中国定价99元人民币(美国27.99美元),二级市场溢价已达40%至10倍不等,展现出强大的品牌号召力。Pop Mart应用在发售当天登顶美国App Store购物类免费应用并位列全部应用第四。 3、面对美国潜在的关税上调风险,Pop Mart已在美国市场提前上调新品零售
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【科伦药业大涨原因】
Q1业绩利空落地,公司公告1Q25收入43.9亿元(-29%yoy),归母净利润5.8亿元(-43%yoy)。1Q25收入/利润有所下滑,主因:1)输液板块1Q对应高基数,叠加终端需求略有回落;2)川宁原料药/中间体价格有所波动;但3)我们估测非输液药品销售维持稳健增长。展望25年,综合考虑大输液利润规模略有下滑,但川宁持续上游原料成本节约及仿制药研发支出优化,叠加创新药商业化贡献,我们看好公司主业利润规模企稳。基于博泰SKB264首年放量及其他潜在BD达成,提示创新品种为公司贡献的弹性,维持“
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北汽蓝谷:重视公司的决心
BQLG是新能源时代第一个吃螃蟹的企业,曾经的第一,但在to C时代掉队。现在进入背水一战阶段(净资产承压,27年盈利转正目标明确)、从集团层面开始,管理层大调整,年轻化更有活力,反应更迅速。 研发角度,学习华为,研发挖人上不封顶,同时享界事宜从集团下放到上市公司,董事长牵头享界品牌,成立享界事业部,机动性大幅提升。 一季报:营收大幅增长利润减亏,全年销量目标20w台左右(去年11w台)。全年报表目标大幅减亏,且逐季度改善。 短期:从享界S9增程开始,定价、内饰调整等都反映了公司的决心,目前日均
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比亚迪发布2025年4月销量数据,海外4月销量7.87万辆
总量:2025年4月比亚迪销量38.0万辆,环比+0.71%,同比+21.3%;其中乘用车销量37.3万辆,纯电乘用车19.6万辆,环比+17.8%,插混乘用车17.7万辆,环比-13.8%,纯电占比16个月以来首次超过插混,商用车销量7474辆。2025年1-4月累计销量138万辆,同比+47.0%。 分品牌:2025年4月,1)王朝&海洋销量34.7万辆,环比-1.02%,同比+17.3%,2)腾势销量1.54辆,环比+21.9%,同比+38.4%,3)仰望销量135辆,环比+1.50%,同
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【华泰科技-黄乐平】 苹果:4-6月关税影响小于预期,但可持续性存疑
的产品会从印度和越南出货(进展快于预期)。但拒绝评论7-9月的影响。 我们认为:考虑到印度仍然缺乏首发量产能力,如果现在的关税持续,预计9月发布的iphone 17仍然初期任然需要从中国发货,因此对7-9月的影响会几倍于9亿美金。建议关注苹果未来如何调整定价策略和供应链,吸收关税影响。 重申以下投资建议: 1. 买入印度相关产业链,享受结构性收益,如Dixon(当前市盈率约70倍)。 2. 买入股价大幅回调,但短期很难被替代的国内产业链,如瑞声科技(市盈率约17倍,暂无替代),立讯组装业务受影响
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【中泰先进产业】智元机器人:号角催征,攻势渐浓! 事件:4月29日,#上海考察,来到“模速空间”大模型创新生态社区考察,听取了#智元机器人 彭志辉关于人形机器人的汇报。 创新能力:在今年一季度,重磅发布首个通用具身基座模型——智元启元大模型(GO-1),全智能灵动机器人灵犀X2,另外还推出了众多的创新技术和方法。 量产进度:国产第一梯队,已下线超千台。 供应链特征:“大厂”思维——核心技术自主可控,开放供应链促进行业生态共建。 创始团队:华为前“天才少年”稚晖君+原计算机部总裁创业,上海交大等沪
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端侧AI/AI眼镜/机器人更新-2025年4月29日
🔥#佩戴智能眼镜。4月29日,上海“模速空间”调研。进入智能产品体验店,智能眼镜、智能玩具、智能乐器等琳琅满目,#还饶有兴致地戴上智能眼镜亲身体验。他表示发展人工智能前景广阔,要努力开发更多优质产品。#据了解、佩戴的是魅族view 🔥#Meta首届生成式AI开发者大会LlamaCon。将于美国东部时间29日下午1点开始,#有望展示Meta的AI眼镜核心技术、开发者生态布局、技术合作与生态 👉🏻#机器人反弹行情已至:如我们在4月14日所探讨,年报季叠加4月3日关税扰动,大盘不断回调背景下,
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我们在自4月中旬以来的系列行业研究报告包括行业周报和专题报告以及个股报告等,持续强调把握计算机的新一轮机会,当前重申判断逻辑: ① 多个产业方向基本面加速或拐点临近,典型如AI应用新一轮进展、鸿蒙(五月PC发布将会加速行业推广)、信创订单反弹回暖、智能汽车芯片和终端、支付出海等,大致都在5月~7月左右。👈 ② 市场早前对财报表现的预期相对理性,所谓低于预期的情况不会太多,且前期已有一定程度调整。🖕 因此机会成本已经较小,宜积极配置把握接下来产业基本面变化驱动的机会。 相关方向典型个股如, 👉
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AI助力多邻国从1-N,关注AI教育场景机遇【东吴传媒互联网张良卫团队】
#事件: 1Q25多邻国宣布推出148门新语言课程,借助AI将开发百门课程的时间从12年缩短至1年; 继语言、数学、音乐品类后,扩充国际象棋品类,由两人团队以AI工具开发。 #观点重申 教培行业基本面向上。政策口径趋于温和提供成长土壤,教培需求刚性且不断提升,而行业有效供给有限;头部公司有望凭借长期积累的品牌、口碑及团队提升市占率。 AI打破教育“高质量、大规模和个性化”的不可能三角,实现降本、增效和提质。多邻国以游戏化、IP化为内核,构建起“用户-产品”的良性闭环,借力AI扩品类加速规模化为行
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小蜜蜂
2025-05-05 15:55:04
巴菲特 2025 股东大会十大金句
【1】 巴菲特:不是说我没有情绪,只是我不会对股价特别有情绪化的反应 面对市场波动,巴菲特表示,即使伯克希尔股价暴跌,他也会视作“非常好的机会”。“有些别人会怕的东西我不怕,尤其是在金融行业。”他强调,关键时刻要靠理性判断,而不是被情绪牵引。 【2】 巴菲特:不会把所有东西都围绕AI来进行投资 尽管AI炙手可热,巴菲特态度依旧谨慎。他表示不会将全部赌注押在AI上,并点名由保险主管阿吉特·贾恩来负责相关判断。贾恩则称,AI将在保险领域带来颠覆性影响,但伯克希尔会采取“观望”策略,避免成为盲目跟风的
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-05 15:53:51
【国金电子】微软、Meta超预期,看好受益产业链
微软25Q1营收700亿美元,高于市场预期的684亿美元,同比增长12%;净利润同比增长18%至258亿美元;微软预计25Q2营收将达到731.5亿美元至742.5亿美元之间,高于市场预期的722.6亿美元;预计Azure云业务的增长率达到34%至35%之间,高于市场预期的31.5%。meta在25Q1实现了423.14亿美元的营收,同比增长了16%,并超出了市场普遍预期的413.8亿美元。净利润达到166.44亿美元,同比增长35%。meta上调2025年的资本开支预期至640亿至720亿美元
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小蜜蜂
2025-05-05 15:53:04
【天风通信】微软/谷歌/META//亚马逊季报和capex指引整体好于预期
雾散云开再积极看AI算力机会 🔥事件:微软、Meta等发布季度财报,微软业绩超预期,Meta资本开支超预期,带动北美AI链公司股价再加速修复(其中微软收盘上涨7.6%,AAOI上涨15%,Vertiv上涨8.4%。。。) #微软:1) Azure收入增速超预期,AI贡献 Azure 35%增速中的近 50%。同时表示,需求增长快于供给,本季度加速,预计6月后会出现容量限制。2)全年资本支出指引维持不变,且指引FY26年Capex超过FY25。 #谷歌:一季度Capex为172亿美元,全年750
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亚马逊每日2倍做多
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小蜜蜂
2025-05-05 15:52:39
华泰计算机:【金蝶国际】B端AI代表厂商,Agent有望快速落地
云订阅与AI原生战略持续深化,预计5月苍穹大会有更多典型场景的B端Agent落地。预计年中金蝶行业垂类大模型训练完成,AI产品有望从Copilot外围应用场景迈向Agent更核心的ERP环节。 推荐逻辑: # 云转型基本完成/数据优势明显 🌟AI功能迭代迅速,云化是迈向AI的前提,金蝶有超过740万家企业的实践场景沉淀和万亿级训练数据,行业know-how丰富,云化基础良好,数据标准化程度高。24年云服务收入51.07亿元,占比81.6%,标志金蝶订阅制转型基本完成;云订阅ARR 34.3亿元
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-05 15:50:49
汇报1❗【天风汽车】中鼎股份推荐
被低估的奇瑞机器人核心供应商,减速器、力传感器逐步落地-0503 ——————————— 奇瑞机器人首批220台全球交付,节奏超预期,#重视中鼎在奇瑞供应链中的核心地位以及机器人布局的领先性,当前PE 16X,隐含机器人预期低,重点推荐。 🌟奇瑞机器人 4月底奇瑞与AiMOGA联合打造的220台墨甲机器人首次全球批量交付,覆盖30多个国家地区,具备在4S店主动问候、销售指导、车型推荐和绕车讲解等服务能力,已在马来西亚门店运用。#此次的220台创人形机器人单批次交付记录,自主品牌机器人首次向全球
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中鼎股份
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小蜜蜂
2025-05-05 15:48:23
【天风汽车】地平线更新再推荐-0502
从解禁到现在的成交情况来看,卖盘主力为雅利多、老虎、富途、渣打等外资经济商,可以看出#大股东方面并没有发生大规模减持,彰显对公司信心。#相反,解禁后流通股扩容,对公司交易层面是重大利好。 #当前位置怎么看地平线? -基本面:量价齐升,业绩增速可观 1、出货量:25年预计400万颗(ADAS 200w,AD+HSD 200w),同比+38%;主要增量来自于J6系列芯片,客户包括比亚迪、理想、奇瑞、吉利等; 2、价值量:从当前芯片定价来看,J6P芯片价格为800美金(芯片500美金,算法300美金)
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小蜜蜂
2025-05-03 10:10:19
德银:泡泡玛特今年利润可能到70亿
1、德银最新研报维持泡泡玛特买入"评级,目标价200港元,主要基于公司新系列产品发布与美国市场涨价的双重催化剂,这将强化其全球潮玩领导者地位。 2、新系列Labubu 3.0于4月24日线上发售、25日门店开售后表现强劲,产品在中国定价99元人民币(美国27.99美元),二级市场溢价已达40%至10倍不等,展现出强大的品牌号召力。Pop Mart应用在发售当天登顶美国App Store购物类免费应用并位列全部应用第四。 3、面对美国潜在的关税上调风险,Pop Mart已在美国市场提前上调新品零售
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泡泡玛特
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小蜜蜂
2025-05-03 10:08:06
【科伦药业大涨原因】
Q1业绩利空落地,公司公告1Q25收入43.9亿元(-29%yoy),归母净利润5.8亿元(-43%yoy)。1Q25收入/利润有所下滑,主因:1)输液板块1Q对应高基数,叠加终端需求略有回落;2)川宁原料药/中间体价格有所波动;但3)我们估测非输液药品销售维持稳健增长。展望25年,综合考虑大输液利润规模略有下滑,但川宁持续上游原料成本节约及仿制药研发支出优化,叠加创新药商业化贡献,我们看好公司主业利润规模企稳。基于博泰SKB264首年放量及其他潜在BD达成,提示创新品种为公司贡献的弹性,维持“
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科伦药业
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小蜜蜂
2025-05-03 10:07:13
北汽蓝谷:重视公司的决心
BQLG是新能源时代第一个吃螃蟹的企业,曾经的第一,但在to C时代掉队。现在进入背水一战阶段(净资产承压,27年盈利转正目标明确)、从集团层面开始,管理层大调整,年轻化更有活力,反应更迅速。 研发角度,学习华为,研发挖人上不封顶,同时享界事宜从集团下放到上市公司,董事长牵头享界品牌,成立享界事业部,机动性大幅提升。 一季报:营收大幅增长利润减亏,全年销量目标20w台左右(去年11w台)。全年报表目标大幅减亏,且逐季度改善。 短期:从享界S9增程开始,定价、内饰调整等都反映了公司的决心,目前日均
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北汽蓝谷
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小蜜蜂
2025-05-03 10:02:52
比亚迪发布2025年4月销量数据,海外4月销量7.87万辆
总量:2025年4月比亚迪销量38.0万辆,环比+0.71%,同比+21.3%;其中乘用车销量37.3万辆,纯电乘用车19.6万辆,环比+17.8%,插混乘用车17.7万辆,环比-13.8%,纯电占比16个月以来首次超过插混,商用车销量7474辆。2025年1-4月累计销量138万辆,同比+47.0%。 分品牌:2025年4月,1)王朝&海洋销量34.7万辆,环比-1.02%,同比+17.3%,2)腾势销量1.54辆,环比+21.9%,同比+38.4%,3)仰望销量135辆,环比+1.50%,同
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比亚迪
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小蜜蜂
2025-05-03 09:25:23
【华泰科技-黄乐平】 苹果:4-6月关税影响小于预期,但可持续性存疑
的产品会从印度和越南出货(进展快于预期)。但拒绝评论7-9月的影响。 我们认为:考虑到印度仍然缺乏首发量产能力,如果现在的关税持续,预计9月发布的iphone 17仍然初期任然需要从中国发货,因此对7-9月的影响会几倍于9亿美金。建议关注苹果未来如何调整定价策略和供应链,吸收关税影响。 重申以下投资建议: 1. 买入印度相关产业链,享受结构性收益,如Dixon(当前市盈率约70倍)。 2. 买入股价大幅回调,但短期很难被替代的国内产业链,如瑞声科技(市盈率约17倍,暂无替代),立讯组装业务受影响
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中信证券
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小蜜蜂
2025-04-30 05:56:32
【中泰先进产业】智元机器人:号角催征,攻势渐浓! 事件:4月29日,#上海考察,来到“模速空间”大模型创新生态社区考察,听取了#智元机器人 彭志辉关于人形机器人的汇报。 创新能力:在今年一季度,重磅发布首个通用具身基座模型——智元启元大模型(GO-1),全智能灵动机器人灵犀X2,另外还推出了众多的创新技术和方法。 量产进度:国产第一梯队,已下线超千台。 供应链特征:“大厂”思维——核心技术自主可控,开放供应链促进行业生态共建。 创始团队:华为前“天才少年”稚晖君+原计算机部总裁创业,上海交大等沪
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小蜜蜂
2025-04-30 05:55:49
端侧AI/AI眼镜/机器人更新-2025年4月29日
🔥#佩戴智能眼镜。4月29日,上海“模速空间”调研。进入智能产品体验店,智能眼镜、智能玩具、智能乐器等琳琅满目,#还饶有兴致地戴上智能眼镜亲身体验。他表示发展人工智能前景广阔,要努力开发更多优质产品。#据了解、佩戴的是魅族view 🔥#Meta首届生成式AI开发者大会LlamaCon。将于美国东部时间29日下午1点开始,#有望展示Meta的AI眼镜核心技术、开发者生态布局、技术合作与生态 👉🏻#机器人反弹行情已至:如我们在4月14日所探讨,年报季叠加4月3日关税扰动,大盘不断回调背景下,
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小蜜蜂
2025-05-05 15:58:57
【广发计算机刘雪峰团队:行业机会节奏重申】
我们在自4月中旬以来的系列行业研究报告包括行业周报和专题报告以及个股报告等,持续强调把握计算机的新一轮机会,当前重申判断逻辑: ① 多个产业方向基本面加速或拐点临近,典型如AI应用新一轮进展、鸿蒙(五月PC发布将会加速行业推广)、信创订单反弹回暖、智能汽车芯片和终端、支付出海等,大致都在5月~7月左右。👈 ② 市场早前对财报表现的预期相对理性,所谓低于预期的情况不会太多,且前期已有一定程度调整。🖕 因此机会成本已经较小,宜积极配置把握接下来产业基本面变化驱动的机会。 相关方向典型个股如, 👉
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小蜜蜂
2025-05-05 15:58:22
AI助力多邻国从1-N,关注AI教育场景机遇【东吴传媒互联网张良卫团队】
#事件: 1Q25多邻国宣布推出148门新语言课程,借助AI将开发百门课程的时间从12年缩短至1年; 继语言、数学、音乐品类后,扩充国际象棋品类,由两人团队以AI工具开发。 #观点重申 教培行业基本面向上。政策口径趋于温和提供成长土壤,教培需求刚性且不断提升,而行业有效供给有限;头部公司有望凭借长期积累的品牌、口碑及团队提升市占率。 AI打破教育“高质量、大规模和个性化”的不可能三角,实现降本、增效和提质。多邻国以游戏化、IP化为内核,构建起“用户-产品”的良性闭环,借力AI扩品类加速规模化为行
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2025-05-05 15:55:04
巴菲特 2025 股东大会十大金句
【1】 巴菲特:不是说我没有情绪,只是我不会对股价特别有情绪化的反应 面对市场波动,巴菲特表示,即使伯克希尔股价暴跌,他也会视作“非常好的机会”。“有些别人会怕的东西我不怕,尤其是在金融行业。”他强调,关键时刻要靠理性判断,而不是被情绪牵引。 【2】 巴菲特:不会把所有东西都围绕AI来进行投资 尽管AI炙手可热,巴菲特态度依旧谨慎。他表示不会将全部赌注押在AI上,并点名由保险主管阿吉特·贾恩来负责相关判断。贾恩则称,AI将在保险领域带来颠覆性影响,但伯克希尔会采取“观望”策略,避免成为盲目跟风的
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2025-05-05 15:53:51
【国金电子】微软、Meta超预期,看好受益产业链
微软25Q1营收700亿美元,高于市场预期的684亿美元,同比增长12%;净利润同比增长18%至258亿美元;微软预计25Q2营收将达到731.5亿美元至742.5亿美元之间,高于市场预期的722.6亿美元;预计Azure云业务的增长率达到34%至35%之间,高于市场预期的31.5%。meta在25Q1实现了423.14亿美元的营收,同比增长了16%,并超出了市场普遍预期的413.8亿美元。净利润达到166.44亿美元,同比增长35%。meta上调2025年的资本开支预期至640亿至720亿美元
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2025-05-05 15:53:04
【天风通信】微软/谷歌/META//亚马逊季报和capex指引整体好于预期
雾散云开再积极看AI算力机会 🔥事件:微软、Meta等发布季度财报,微软业绩超预期,Meta资本开支超预期,带动北美AI链公司股价再加速修复(其中微软收盘上涨7.6%,AAOI上涨15%,Vertiv上涨8.4%。。。) #微软:1) Azure收入增速超预期,AI贡献 Azure 35%增速中的近 50%。同时表示,需求增长快于供给,本季度加速,预计6月后会出现容量限制。2)全年资本支出指引维持不变,且指引FY26年Capex超过FY25。 #谷歌:一季度Capex为172亿美元,全年750
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亚马逊每日2倍做多
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华泰计算机:【金蝶国际】B端AI代表厂商,Agent有望快速落地
云订阅与AI原生战略持续深化,预计5月苍穹大会有更多典型场景的B端Agent落地。预计年中金蝶行业垂类大模型训练完成,AI产品有望从Copilot外围应用场景迈向Agent更核心的ERP环节。 推荐逻辑: # 云转型基本完成/数据优势明显 🌟AI功能迭代迅速,云化是迈向AI的前提,金蝶有超过740万家企业的实践场景沉淀和万亿级训练数据,行业know-how丰富,云化基础良好,数据标准化程度高。24年云服务收入51.07亿元,占比81.6%,标志金蝶订阅制转型基本完成;云订阅ARR 34.3亿元
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汇报1❗【天风汽车】中鼎股份推荐
被低估的奇瑞机器人核心供应商,减速器、力传感器逐步落地-0503 ——————————— 奇瑞机器人首批220台全球交付,节奏超预期,#重视中鼎在奇瑞供应链中的核心地位以及机器人布局的领先性,当前PE 16X,隐含机器人预期低,重点推荐。 🌟奇瑞机器人 4月底奇瑞与AiMOGA联合打造的220台墨甲机器人首次全球批量交付,覆盖30多个国家地区,具备在4S店主动问候、销售指导、车型推荐和绕车讲解等服务能力,已在马来西亚门店运用。#此次的220台创人形机器人单批次交付记录,自主品牌机器人首次向全球
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【天风汽车】地平线更新再推荐-0502
从解禁到现在的成交情况来看,卖盘主力为雅利多、老虎、富途、渣打等外资经济商,可以看出#大股东方面并没有发生大规模减持,彰显对公司信心。#相反,解禁后流通股扩容,对公司交易层面是重大利好。 #当前位置怎么看地平线? -基本面:量价齐升,业绩增速可观 1、出货量:25年预计400万颗(ADAS 200w,AD+HSD 200w),同比+38%;主要增量来自于J6系列芯片,客户包括比亚迪、理想、奇瑞、吉利等; 2、价值量:从当前芯片定价来看,J6P芯片价格为800美金(芯片500美金,算法300美金)
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德银:泡泡玛特今年利润可能到70亿
1、德银最新研报维持泡泡玛特买入"评级,目标价200港元,主要基于公司新系列产品发布与美国市场涨价的双重催化剂,这将强化其全球潮玩领导者地位。 2、新系列Labubu 3.0于4月24日线上发售、25日门店开售后表现强劲,产品在中国定价99元人民币(美国27.99美元),二级市场溢价已达40%至10倍不等,展现出强大的品牌号召力。Pop Mart应用在发售当天登顶美国App Store购物类免费应用并位列全部应用第四。 3、面对美国潜在的关税上调风险,Pop Mart已在美国市场提前上调新品零售
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【科伦药业大涨原因】
Q1业绩利空落地,公司公告1Q25收入43.9亿元(-29%yoy),归母净利润5.8亿元(-43%yoy)。1Q25收入/利润有所下滑,主因:1)输液板块1Q对应高基数,叠加终端需求略有回落;2)川宁原料药/中间体价格有所波动;但3)我们估测非输液药品销售维持稳健增长。展望25年,综合考虑大输液利润规模略有下滑,但川宁持续上游原料成本节约及仿制药研发支出优化,叠加创新药商业化贡献,我们看好公司主业利润规模企稳。基于博泰SKB264首年放量及其他潜在BD达成,提示创新品种为公司贡献的弹性,维持“
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北汽蓝谷:重视公司的决心
BQLG是新能源时代第一个吃螃蟹的企业,曾经的第一,但在to C时代掉队。现在进入背水一战阶段(净资产承压,27年盈利转正目标明确)、从集团层面开始,管理层大调整,年轻化更有活力,反应更迅速。 研发角度,学习华为,研发挖人上不封顶,同时享界事宜从集团下放到上市公司,董事长牵头享界品牌,成立享界事业部,机动性大幅提升。 一季报:营收大幅增长利润减亏,全年销量目标20w台左右(去年11w台)。全年报表目标大幅减亏,且逐季度改善。 短期:从享界S9增程开始,定价、内饰调整等都反映了公司的决心,目前日均
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比亚迪发布2025年4月销量数据,海外4月销量7.87万辆
总量:2025年4月比亚迪销量38.0万辆,环比+0.71%,同比+21.3%;其中乘用车销量37.3万辆,纯电乘用车19.6万辆,环比+17.8%,插混乘用车17.7万辆,环比-13.8%,纯电占比16个月以来首次超过插混,商用车销量7474辆。2025年1-4月累计销量138万辆,同比+47.0%。 分品牌:2025年4月,1)王朝&海洋销量34.7万辆,环比-1.02%,同比+17.3%,2)腾势销量1.54辆,环比+21.9%,同比+38.4%,3)仰望销量135辆,环比+1.50%,同
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【华泰科技-黄乐平】 苹果:4-6月关税影响小于预期,但可持续性存疑
的产品会从印度和越南出货(进展快于预期)。但拒绝评论7-9月的影响。 我们认为:考虑到印度仍然缺乏首发量产能力,如果现在的关税持续,预计9月发布的iphone 17仍然初期任然需要从中国发货,因此对7-9月的影响会几倍于9亿美金。建议关注苹果未来如何调整定价策略和供应链,吸收关税影响。 重申以下投资建议: 1. 买入印度相关产业链,享受结构性收益,如Dixon(当前市盈率约70倍)。 2. 买入股价大幅回调,但短期很难被替代的国内产业链,如瑞声科技(市盈率约17倍,暂无替代),立讯组装业务受影响
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【中泰先进产业】智元机器人:号角催征,攻势渐浓! 事件:4月29日,#上海考察,来到“模速空间”大模型创新生态社区考察,听取了#智元机器人 彭志辉关于人形机器人的汇报。 创新能力:在今年一季度,重磅发布首个通用具身基座模型——智元启元大模型(GO-1),全智能灵动机器人灵犀X2,另外还推出了众多的创新技术和方法。 量产进度:国产第一梯队,已下线超千台。 供应链特征:“大厂”思维——核心技术自主可控,开放供应链促进行业生态共建。 创始团队:华为前“天才少年”稚晖君+原计算机部总裁创业,上海交大等沪
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端侧AI/AI眼镜/机器人更新-2025年4月29日
🔥#佩戴智能眼镜。4月29日,上海“模速空间”调研。进入智能产品体验店,智能眼镜、智能玩具、智能乐器等琳琅满目,#还饶有兴致地戴上智能眼镜亲身体验。他表示发展人工智能前景广阔,要努力开发更多优质产品。#据了解、佩戴的是魅族view 🔥#Meta首届生成式AI开发者大会LlamaCon。将于美国东部时间29日下午1点开始,#有望展示Meta的AI眼镜核心技术、开发者生态布局、技术合作与生态 👉🏻#机器人反弹行情已至:如我们在4月14日所探讨,年报季叠加4月3日关税扰动,大盘不断回调背景下,
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【广发计算机刘雪峰团队:行业机会节奏重申】
我们在自4月中旬以来的系列行业研究报告包括行业周报和专题报告以及个股报告等,持续强调把握计算机的新一轮机会,当前重申判断逻辑: ① 多个产业方向基本面加速或拐点临近,典型如AI应用新一轮进展、鸿蒙(五月PC发布将会加速行业推广)、信创订单反弹回暖、智能汽车芯片和终端、支付出海等,大致都在5月~7月左右。👈 ② 市场早前对财报表现的预期相对理性,所谓低于预期的情况不会太多,且前期已有一定程度调整。🖕 因此机会成本已经较小,宜积极配置把握接下来产业基本面变化驱动的机会。 相关方向典型个股如, 👉
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AI助力多邻国从1-N,关注AI教育场景机遇【东吴传媒互联网张良卫团队】
#事件: 1Q25多邻国宣布推出148门新语言课程,借助AI将开发百门课程的时间从12年缩短至1年; 继语言、数学、音乐品类后,扩充国际象棋品类,由两人团队以AI工具开发。 #观点重申 教培行业基本面向上。政策口径趋于温和提供成长土壤,教培需求刚性且不断提升,而行业有效供给有限;头部公司有望凭借长期积累的品牌、口碑及团队提升市占率。 AI打破教育“高质量、大规模和个性化”的不可能三角,实现降本、增效和提质。多邻国以游戏化、IP化为内核,构建起“用户-产品”的良性闭环,借力AI扩品类加速规模化为行
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巴菲特 2025 股东大会十大金句
【1】 巴菲特:不是说我没有情绪,只是我不会对股价特别有情绪化的反应 面对市场波动,巴菲特表示,即使伯克希尔股价暴跌,他也会视作“非常好的机会”。“有些别人会怕的东西我不怕,尤其是在金融行业。”他强调,关键时刻要靠理性判断,而不是被情绪牵引。 【2】 巴菲特:不会把所有东西都围绕AI来进行投资 尽管AI炙手可热,巴菲特态度依旧谨慎。他表示不会将全部赌注押在AI上,并点名由保险主管阿吉特·贾恩来负责相关判断。贾恩则称,AI将在保险领域带来颠覆性影响,但伯克希尔会采取“观望”策略,避免成为盲目跟风的
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2025-05-05 15:53:51
【国金电子】微软、Meta超预期,看好受益产业链
微软25Q1营收700亿美元,高于市场预期的684亿美元,同比增长12%;净利润同比增长18%至258亿美元;微软预计25Q2营收将达到731.5亿美元至742.5亿美元之间,高于市场预期的722.6亿美元;预计Azure云业务的增长率达到34%至35%之间,高于市场预期的31.5%。meta在25Q1实现了423.14亿美元的营收,同比增长了16%,并超出了市场普遍预期的413.8亿美元。净利润达到166.44亿美元,同比增长35%。meta上调2025年的资本开支预期至640亿至720亿美元
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生益电子
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小蜜蜂
2025-05-05 15:53:04
【天风通信】微软/谷歌/META//亚马逊季报和capex指引整体好于预期
雾散云开再积极看AI算力机会 🔥事件:微软、Meta等发布季度财报,微软业绩超预期,Meta资本开支超预期,带动北美AI链公司股价再加速修复(其中微软收盘上涨7.6%,AAOI上涨15%,Vertiv上涨8.4%。。。) #微软:1) Azure收入增速超预期,AI贡献 Azure 35%增速中的近 50%。同时表示,需求增长快于供给,本季度加速,预计6月后会出现容量限制。2)全年资本支出指引维持不变,且指引FY26年Capex超过FY25。 #谷歌:一季度Capex为172亿美元,全年750
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亚马逊每日2倍做多
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小蜜蜂
2025-05-05 15:52:39
华泰计算机:【金蝶国际】B端AI代表厂商,Agent有望快速落地
云订阅与AI原生战略持续深化,预计5月苍穹大会有更多典型场景的B端Agent落地。预计年中金蝶行业垂类大模型训练完成,AI产品有望从Copilot外围应用场景迈向Agent更核心的ERP环节。 推荐逻辑: # 云转型基本完成/数据优势明显 🌟AI功能迭代迅速,云化是迈向AI的前提,金蝶有超过740万家企业的实践场景沉淀和万亿级训练数据,行业know-how丰富,云化基础良好,数据标准化程度高。24年云服务收入51.07亿元,占比81.6%,标志金蝶订阅制转型基本完成;云订阅ARR 34.3亿元
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中信证券
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小蜜蜂
2025-05-05 15:50:49
汇报1❗【天风汽车】中鼎股份推荐
被低估的奇瑞机器人核心供应商,减速器、力传感器逐步落地-0503 ——————————— 奇瑞机器人首批220台全球交付,节奏超预期,#重视中鼎在奇瑞供应链中的核心地位以及机器人布局的领先性,当前PE 16X,隐含机器人预期低,重点推荐。 🌟奇瑞机器人 4月底奇瑞与AiMOGA联合打造的220台墨甲机器人首次全球批量交付,覆盖30多个国家地区,具备在4S店主动问候、销售指导、车型推荐和绕车讲解等服务能力,已在马来西亚门店运用。#此次的220台创人形机器人单批次交付记录,自主品牌机器人首次向全球
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中鼎股份
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小蜜蜂
2025-05-05 15:48:23
【天风汽车】地平线更新再推荐-0502
从解禁到现在的成交情况来看,卖盘主力为雅利多、老虎、富途、渣打等外资经济商,可以看出#大股东方面并没有发生大规模减持,彰显对公司信心。#相反,解禁后流通股扩容,对公司交易层面是重大利好。 #当前位置怎么看地平线? -基本面:量价齐升,业绩增速可观 1、出货量:25年预计400万颗(ADAS 200w,AD+HSD 200w),同比+38%;主要增量来自于J6系列芯片,客户包括比亚迪、理想、奇瑞、吉利等; 2、价值量:从当前芯片定价来看,J6P芯片价格为800美金(芯片500美金,算法300美金)
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地平线机器人-W
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小蜜蜂
2025-05-03 10:10:19
德银:泡泡玛特今年利润可能到70亿
1、德银最新研报维持泡泡玛特买入"评级,目标价200港元,主要基于公司新系列产品发布与美国市场涨价的双重催化剂,这将强化其全球潮玩领导者地位。 2、新系列Labubu 3.0于4月24日线上发售、25日门店开售后表现强劲,产品在中国定价99元人民币(美国27.99美元),二级市场溢价已达40%至10倍不等,展现出强大的品牌号召力。Pop Mart应用在发售当天登顶美国App Store购物类免费应用并位列全部应用第四。 3、面对美国潜在的关税上调风险,Pop Mart已在美国市场提前上调新品零售
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泡泡玛特
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小蜜蜂
2025-05-03 10:08:06
【科伦药业大涨原因】
Q1业绩利空落地,公司公告1Q25收入43.9亿元(-29%yoy),归母净利润5.8亿元(-43%yoy)。1Q25收入/利润有所下滑,主因:1)输液板块1Q对应高基数,叠加终端需求略有回落;2)川宁原料药/中间体价格有所波动;但3)我们估测非输液药品销售维持稳健增长。展望25年,综合考虑大输液利润规模略有下滑,但川宁持续上游原料成本节约及仿制药研发支出优化,叠加创新药商业化贡献,我们看好公司主业利润规模企稳。基于博泰SKB264首年放量及其他潜在BD达成,提示创新品种为公司贡献的弹性,维持“
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小蜜蜂
2025-05-03 10:07:13
北汽蓝谷:重视公司的决心
BQLG是新能源时代第一个吃螃蟹的企业,曾经的第一,但在to C时代掉队。现在进入背水一战阶段(净资产承压,27年盈利转正目标明确)、从集团层面开始,管理层大调整,年轻化更有活力,反应更迅速。 研发角度,学习华为,研发挖人上不封顶,同时享界事宜从集团下放到上市公司,董事长牵头享界品牌,成立享界事业部,机动性大幅提升。 一季报:营收大幅增长利润减亏,全年销量目标20w台左右(去年11w台)。全年报表目标大幅减亏,且逐季度改善。 短期:从享界S9增程开始,定价、内饰调整等都反映了公司的决心,目前日均
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小蜜蜂
2025-05-03 10:02:52
比亚迪发布2025年4月销量数据,海外4月销量7.87万辆
总量:2025年4月比亚迪销量38.0万辆,环比+0.71%,同比+21.3%;其中乘用车销量37.3万辆,纯电乘用车19.6万辆,环比+17.8%,插混乘用车17.7万辆,环比-13.8%,纯电占比16个月以来首次超过插混,商用车销量7474辆。2025年1-4月累计销量138万辆,同比+47.0%。 分品牌:2025年4月,1)王朝&海洋销量34.7万辆,环比-1.02%,同比+17.3%,2)腾势销量1.54辆,环比+21.9%,同比+38.4%,3)仰望销量135辆,环比+1.50%,同
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小蜜蜂
2025-05-03 09:25:23
【华泰科技-黄乐平】 苹果:4-6月关税影响小于预期,但可持续性存疑
的产品会从印度和越南出货(进展快于预期)。但拒绝评论7-9月的影响。 我们认为:考虑到印度仍然缺乏首发量产能力,如果现在的关税持续,预计9月发布的iphone 17仍然初期任然需要从中国发货,因此对7-9月的影响会几倍于9亿美金。建议关注苹果未来如何调整定价策略和供应链,吸收关税影响。 重申以下投资建议: 1. 买入印度相关产业链,享受结构性收益,如Dixon(当前市盈率约70倍)。 2. 买入股价大幅回调,但短期很难被替代的国内产业链,如瑞声科技(市盈率约17倍,暂无替代),立讯组装业务受影响
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中信证券
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小蜜蜂
2025-04-30 05:56:32
【中泰先进产业】智元机器人:号角催征,攻势渐浓! 事件:4月29日,#上海考察,来到“模速空间”大模型创新生态社区考察,听取了#智元机器人 彭志辉关于人形机器人的汇报。 创新能力:在今年一季度,重磅发布首个通用具身基座模型——智元启元大模型(GO-1),全智能灵动机器人灵犀X2,另外还推出了众多的创新技术和方法。 量产进度:国产第一梯队,已下线超千台。 供应链特征:“大厂”思维——核心技术自主可控,开放供应链促进行业生态共建。 创始团队:华为前“天才少年”稚晖君+原计算机部总裁创业,上海交大等沪
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小蜜蜂
2025-04-30 05:55:49
端侧AI/AI眼镜/机器人更新-2025年4月29日
🔥#佩戴智能眼镜。4月29日,上海“模速空间”调研。进入智能产品体验店,智能眼镜、智能玩具、智能乐器等琳琅满目,#还饶有兴致地戴上智能眼镜亲身体验。他表示发展人工智能前景广阔,要努力开发更多优质产品。#据了解、佩戴的是魅族view 🔥#Meta首届生成式AI开发者大会LlamaCon。将于美国东部时间29日下午1点开始,#有望展示Meta的AI眼镜核心技术、开发者生态布局、技术合作与生态 👉🏻#机器人反弹行情已至:如我们在4月14日所探讨,年报季叠加4月3日关税扰动,大盘不断回调背景下,
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水晶光电
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