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小蜜蜂
2024-10-16 07:08:47
【中信证券国防与航空航天】千帆星座第二批卫星发射成功
⭕2024年10月15日19时06分,在太原卫星发射基地,千帆星座第二批组网卫星以一箭18星方式成功发射。星箭分离成功,18颗卫星顺利进入预定轨道,并已全部成功捕获。8月6日,千帆星座01组星成功发射,标志着G60星链建设迎来关键节点,大规模组网开启。 ⭕商业航天板块筑底,产业拐点将至。24年初至9月23日,Wind商业航天、卫星互联网指数分别下跌21.68%/26.95%,9月以来分别下跌4.22%/2.76%,走势已渐企稳。板块中涉及军工信息化标的基本面普遍承压,各环节存在分化。我国尚有发射
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小蜜蜂
2024-10-15 18:21:28
【天风电新】阳光电源:境外发行GDR预案点评-1014
公司发布境外发行GDR新增境内股份的发行预案,募集资金总额不超过48.78亿元,用于投资以下项目: 1、 总投资额19.92亿元,国内20GWh储能制造项目,预计建设时间24个月; 2、 总投资额19.27亿元,海外逆变设备及储能产品扩建项目,合计产能50GW逆变器、15GWh储能,其中一期规划25GW逆变器、5GWh储能,预计一期、二期建设时间分别为24个月; 3、 总投资额6.45亿元,数字化提升项目; 4、 总投资额10亿元,南京研发中心建设项目。 点评: 1、我们预计,公司本次发行核心在
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阳光电源
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小蜜蜂
2024-10-15 18:20:58
【平安策略】如何看待近期港股波动加剧?
节后港股表现如何? 部分乐观情绪释放后港股回调,抹去十一期间过半涨幅。地产建筑、医疗保健以及工业领跌,红利板块电讯业、公用事业跌幅较小,大部分行业AH溢价在假期中下降后再度回升。 节后资金面有何变化? 1)南向资金:节后南向资金单日净流入规模收窄,于10月10日再度增加。上周资金主要流向商贸零售、电子、生物医药等行业,个股主要流向阿里巴巴、中芯国际。 2)海外资金:规模上经测算,十一假期以来外资持续流入,假期内流入规模约209亿港元,节后规模收窄,上周流入规模约70亿港元。据EPFR数据,流入中
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中国平安
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小蜜蜂
2024-10-15 18:19:27
【国海机械】奥来德大涨点评
新材料加速放量,高世代蒸发源招标在即 新材料:Q3材料收入环比增长,G-prime京东方开始放量,PDL材料实现批量出货,24年材料业务有望稳健增长,25年京东方放量规模、封装/host等新材料值得期待。 蒸发源:高世代蒸发源年底有望招标,假设蒸发源占蒸镀机价值量的10%,单线需求约4-6亿元,京东方、维信诺等头部面板厂陆续开启高世代产线建设,公司是国内线型蒸发源唯一制造商,未来业绩有望持续受益。 预计2024-2026收入6.17/10.35/13.37亿元,归母1.46/2.87/3.80,
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奥来德
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小蜜蜂
2024-10-15 18:19:01
三方支付
继续全面领涨重视跨境支付:出海逻辑的新变局20241015 重要变化 1、CIPS系统有望再获突破。金砖国家会议即将召开(10月22日),建立金砖国家“支付系统”将是核心议题,中国CIPS系统将继续深化全球合作。 2、正式进行跨境支付互通。银联国际与越南进行中越两国二维码跨境互联互通,支付结算通道互通的标杆案例。 3、移动支付出海+境外牌照。支付宝Alipay、微信支付带动境外移动支付落地;支付龙头跨境牌照获取加速。 自今年8月底部独家精准强Call,支付IT涨幅持续领跑,拉卡拉涨幅翻倍! 跨境
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新大陆
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小蜜蜂
2024-10-15 18:18:33
铜连接板块大涨,产业趋势进一步明确
#全球-产业趋势进一步确认。上周大摩为英伟达CEO黄仁勋等主管举办投资人系列会议,会上表示“Blackwell GPU”产品未来12个月已被订光,意味着若有客户现在下单,则需等到明年底才能收到产品,B系列需求景气度凸显。同时,英伟达发布概念图,欲在未来将4个NVL72压缩成一个288卡单机柜,继续追求“超超超节点”,我们认为GPU算力升级+机柜密度提升双重背景下,柜内互联距离缩短,铜连接性价比及低功耗优势将持续凸显。根据中国台湾鸿海科技日当日报道,英伟达GB200服务器将于11月正式开始出货,鸿
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小蜜蜂
2024-10-15 18:18:10
万业企业(600641.SH)股价上涨速评
万业企业近几交易日股价表现较好,公司市值已经反弹创今年春节后新高,到达137亿元,除大盘整体及半导体板块近期较为活跃beta因素外,我们认为可能存在的alpha因素有公司直接持股的富乐德(301297.SZ)近期筹划重大资产重组。 根据富乐德2024年中报披露,万业企业持有其935万股流通股,占其总股本比例2.76%,为第四大股东和第一大流通股股东。9月25日晚,富乐德发布公告,公司拟收购FERROTEC集团下属半导体产业相关资产。目前,FERROTEC集团旗下半导体产业相关资产包括但不限于:1
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万业企业
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小蜜蜂
2024-10-15 18:17:30
【中信建投电新】平高电气大跌点评点评
公司基本面确定性强,回调系资金面影响 1、上午公司股价出现回调,#预计主要系资金配置成长行业的调仓行为所致。我们认为特高压板块强确定性下,公司作为GIS龙头预计H2将出现订单业绩双增,有望率先估值切换。 2、我们观察到近期几个季度平高在出业绩之前股价都有小幅上涨,但往往业绩公布之后,出现较大的抛盘,但后续随着公司业绩持续走强,进一步摊薄估值之后,又会创出新高。 3、这一现象反馈出投资者对电网板块的持续性一直不能十分坚定,但业绩持续稳定提升又会用现实层面打消投资者顾虑。 4、基于三季报情况我们认为
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小蜜蜂
2024-10-15 18:17:04
【浙商电新】华设集团(603018)跟踪
中标赣粤运河预可研,后续拿单预期强劲 # 赣粤运河预计超千亿、设计环节空间可观 浙赣粤运河预计总投资3200亿元,赣粤运河是其中重要组成部分,投资规划匡算超千亿,设计阶段(包括可研、方案设计、初步设计、施工图设计等)空间可观,且有望率先落地兑现。 # 公司已中标预可研、有望继续切入后续设计环节 10月14日公司发布公众号,与中交水规院、交运部规划院以及广东省交运规划研究中心作为联合体中标赣粤运河工程预可研项目,中标金额2566万元。我们认为,公司是水运基建设计咨询领域龙头,承担了多项国省重大工程
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华设集团
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小蜜蜂
2024-10-15 18:16:42
铜库存:ANTO:根据第三季度业绩(10月16日),我们认为2024年产量指引/2025年共识产量(705kt)存在潜在下行风险;但仍有买家看好ANTO,因为其国家风险(智利)铜杠杆率较低,且有机增长风险较低。TECK:在QB2完成具有挑战性的建设/提升之后,预期很低….如果TECK达到2024年的预期,那将令人鼓舞,并为2025年提供积极的动力。TECK是唯一一家进行大规模回购的大型矿业公司。IVN:我们还看到2025年共识产量(615kt)存在下行风险,但继续看好IVN在Kamoa Kaku
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小蜜蜂
2024-10-15 15:43:42
【浙商电新】阳光电源(300274)点评
GDR募资加速产能扩建,全球化优势持续提升 事件:公司发布公告,10月14日董事会审议通过了关于本次境外发行全球存托凭证新增境内基础A股股份的相关议案。 1⃣投资规模:合计投资规模55.6亿(拟使用募资金额48.8亿); 2⃣投资项目:1)年产20GWh先进储能装备制造项目(19.9亿);2)海外逆变设备及储能产品扩建项目(19.3亿);3)数字化提升项目(6.5亿);4)南京研发中心建设项目(10.0亿)。 3⃣稀释比例:2-3%(48.8亿/2006亿—1014收盘价); 【全球化产能布局加
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小蜜蜂
2024-10-15 15:43:12
行动教育:实效商学院,成长与红利兼备🔼【国金可选-社服】
⭐公司简介: 公司主要为企业提供全生命周期的知识服务和智力支持平台,课程聚焦于解决企业在实际经营管理中遇到的问题,定位实效。23年全面推进大客户战略,截至24年6月末已有超百家行业、区域龙头与公司达成合作,如郎酒、今世缘、艾比森、友发钢管等。 🔥投资逻辑: 1)行业:企业管理培训需求旺盛,企业数量与培训意愿双增长,预计24年行业规模有望突破1万亿元,预计23-25年CAGR将达到14.97%,企业管理培训行业成长空间较大。 2)核心竞争力:公司浓缩EMBA仅需要3天、校长EMBA仅需1.5年完
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小蜜蜂
2024-10-15 15:40:52
【广发通信】
1.2025年需求: 800G,超市场预期,2100万只;1.6T,十月会定型,定型后NV预计会有加单,预计600-700万只。 2.2026年需求:客户不会那么早给指引,但是从沟通中得知,26年依然景气度很高,预计还有一个持续的高速的增长。大家对大模型能力上限有乐观的讨论,后面几年资本开支都有一个乐观的状态。 3.OpenAi的O1大模型的意义被大众低估,除了数学,它有可能在创意领域发挥更大作用,为agi奠定基础。O1在推理侧消耗大量算力。 4.硅光进展很快。NV1.6T的光模块,可能一半是硅
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广发证券
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2024-10-15 15:38:00
【申万计算机】
预算一体化+电子凭证有望加速——新一轮财政政策催化,财政IT哪些方向受益? #国新办举行发布会 10月12日,国新办介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”情况。 #财税IT在各政策方面均有产品支撑 1)本次发布会包含多方面政策,化债和扩大支出是市场重点关注。 2)财政IT厂商承建的国家财政预算一体化系统平台,包含预算管理、政府债务管理、转移支付监测等多功能。 #财政预算管理一体化系统受益 1)2023年下半年,预算一体化系统由1.0向2.0升级,2.0将继续纳入新模块; 2)当前
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博思软件
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【国盛能源电力】平煤股份
#业绩望改善#有弹性#敢为人先 ------------------------------ #Q3业绩有望环比逆势改善 👉焦煤长协价格虽然Q3发生熔断,9月下调200元/吨,但我们认为公司可通过#"以量补价、降本增效" 等一系列举措有效对冲9月长协价格下行对业绩的冲击,我们预计公司Q3业绩在十二矿复产以及加大成本管控的背景下,有望环比Q2实现#逆势增长。 ------------------------------ #底层逻辑大转变,要乐观、要弹性 👉国庆前后的一些列政策组合拳,#意味着底
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【中信证券国防与航空航天】千帆星座第二批卫星发射成功
⭕2024年10月15日19时06分,在太原卫星发射基地,千帆星座第二批组网卫星以一箭18星方式成功发射。星箭分离成功,18颗卫星顺利进入预定轨道,并已全部成功捕获。8月6日,千帆星座01组星成功发射,标志着G60星链建设迎来关键节点,大规模组网开启。 ⭕商业航天板块筑底,产业拐点将至。24年初至9月23日,Wind商业航天、卫星互联网指数分别下跌21.68%/26.95%,9月以来分别下跌4.22%/2.76%,走势已渐企稳。板块中涉及军工信息化标的基本面普遍承压,各环节存在分化。我国尚有发射
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【天风电新】阳光电源:境外发行GDR预案点评-1014
公司发布境外发行GDR新增境内股份的发行预案,募集资金总额不超过48.78亿元,用于投资以下项目: 1、 总投资额19.92亿元,国内20GWh储能制造项目,预计建设时间24个月; 2、 总投资额19.27亿元,海外逆变设备及储能产品扩建项目,合计产能50GW逆变器、15GWh储能,其中一期规划25GW逆变器、5GWh储能,预计一期、二期建设时间分别为24个月; 3、 总投资额6.45亿元,数字化提升项目; 4、 总投资额10亿元,南京研发中心建设项目。 点评: 1、我们预计,公司本次发行核心在
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【平安策略】如何看待近期港股波动加剧?
节后港股表现如何? 部分乐观情绪释放后港股回调,抹去十一期间过半涨幅。地产建筑、医疗保健以及工业领跌,红利板块电讯业、公用事业跌幅较小,大部分行业AH溢价在假期中下降后再度回升。 节后资金面有何变化? 1)南向资金:节后南向资金单日净流入规模收窄,于10月10日再度增加。上周资金主要流向商贸零售、电子、生物医药等行业,个股主要流向阿里巴巴、中芯国际。 2)海外资金:规模上经测算,十一假期以来外资持续流入,假期内流入规模约209亿港元,节后规模收窄,上周流入规模约70亿港元。据EPFR数据,流入中
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【国海机械】奥来德大涨点评
新材料加速放量,高世代蒸发源招标在即 新材料:Q3材料收入环比增长,G-prime京东方开始放量,PDL材料实现批量出货,24年材料业务有望稳健增长,25年京东方放量规模、封装/host等新材料值得期待。 蒸发源:高世代蒸发源年底有望招标,假设蒸发源占蒸镀机价值量的10%,单线需求约4-6亿元,京东方、维信诺等头部面板厂陆续开启高世代产线建设,公司是国内线型蒸发源唯一制造商,未来业绩有望持续受益。 预计2024-2026收入6.17/10.35/13.37亿元,归母1.46/2.87/3.80,
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继续全面领涨重视跨境支付:出海逻辑的新变局20241015 重要变化 1、CIPS系统有望再获突破。金砖国家会议即将召开(10月22日),建立金砖国家“支付系统”将是核心议题,中国CIPS系统将继续深化全球合作。 2、正式进行跨境支付互通。银联国际与越南进行中越两国二维码跨境互联互通,支付结算通道互通的标杆案例。 3、移动支付出海+境外牌照。支付宝Alipay、微信支付带动境外移动支付落地;支付龙头跨境牌照获取加速。 自今年8月底部独家精准强Call,支付IT涨幅持续领跑,拉卡拉涨幅翻倍! 跨境
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铜连接板块大涨,产业趋势进一步明确
#全球-产业趋势进一步确认。上周大摩为英伟达CEO黄仁勋等主管举办投资人系列会议,会上表示“Blackwell GPU”产品未来12个月已被订光,意味着若有客户现在下单,则需等到明年底才能收到产品,B系列需求景气度凸显。同时,英伟达发布概念图,欲在未来将4个NVL72压缩成一个288卡单机柜,继续追求“超超超节点”,我们认为GPU算力升级+机柜密度提升双重背景下,柜内互联距离缩短,铜连接性价比及低功耗优势将持续凸显。根据中国台湾鸿海科技日当日报道,英伟达GB200服务器将于11月正式开始出货,鸿
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万业企业(600641.SH)股价上涨速评
万业企业近几交易日股价表现较好,公司市值已经反弹创今年春节后新高,到达137亿元,除大盘整体及半导体板块近期较为活跃beta因素外,我们认为可能存在的alpha因素有公司直接持股的富乐德(301297.SZ)近期筹划重大资产重组。 根据富乐德2024年中报披露,万业企业持有其935万股流通股,占其总股本比例2.76%,为第四大股东和第一大流通股股东。9月25日晚,富乐德发布公告,公司拟收购FERROTEC集团下属半导体产业相关资产。目前,FERROTEC集团旗下半导体产业相关资产包括但不限于:1
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【中信建投电新】平高电气大跌点评点评
公司基本面确定性强,回调系资金面影响 1、上午公司股价出现回调,#预计主要系资金配置成长行业的调仓行为所致。我们认为特高压板块强确定性下,公司作为GIS龙头预计H2将出现订单业绩双增,有望率先估值切换。 2、我们观察到近期几个季度平高在出业绩之前股价都有小幅上涨,但往往业绩公布之后,出现较大的抛盘,但后续随着公司业绩持续走强,进一步摊薄估值之后,又会创出新高。 3、这一现象反馈出投资者对电网板块的持续性一直不能十分坚定,但业绩持续稳定提升又会用现实层面打消投资者顾虑。 4、基于三季报情况我们认为
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【浙商电新】华设集团(603018)跟踪
中标赣粤运河预可研,后续拿单预期强劲 # 赣粤运河预计超千亿、设计环节空间可观 浙赣粤运河预计总投资3200亿元,赣粤运河是其中重要组成部分,投资规划匡算超千亿,设计阶段(包括可研、方案设计、初步设计、施工图设计等)空间可观,且有望率先落地兑现。 # 公司已中标预可研、有望继续切入后续设计环节 10月14日公司发布公众号,与中交水规院、交运部规划院以及广东省交运规划研究中心作为联合体中标赣粤运河工程预可研项目,中标金额2566万元。我们认为,公司是水运基建设计咨询领域龙头,承担了多项国省重大工程
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铜库存:ANTO:根据第三季度业绩(10月16日),我们认为2024年产量指引/2025年共识产量(705kt)存在潜在下行风险;但仍有买家看好ANTO,因为其国家风险(智利)铜杠杆率较低,且有机增长风险较低。TECK:在QB2完成具有挑战性的建设/提升之后,预期很低….如果TECK达到2024年的预期,那将令人鼓舞,并为2025年提供积极的动力。TECK是唯一一家进行大规模回购的大型矿业公司。IVN:我们还看到2025年共识产量(615kt)存在下行风险,但继续看好IVN在Kamoa Kaku
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【浙商电新】阳光电源(300274)点评
GDR募资加速产能扩建,全球化优势持续提升 事件:公司发布公告,10月14日董事会审议通过了关于本次境外发行全球存托凭证新增境内基础A股股份的相关议案。 1⃣投资规模:合计投资规模55.6亿(拟使用募资金额48.8亿); 2⃣投资项目:1)年产20GWh先进储能装备制造项目(19.9亿);2)海外逆变设备及储能产品扩建项目(19.3亿);3)数字化提升项目(6.5亿);4)南京研发中心建设项目(10.0亿)。 3⃣稀释比例:2-3%(48.8亿/2006亿—1014收盘价); 【全球化产能布局加
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行动教育:实效商学院,成长与红利兼备🔼【国金可选-社服】
⭐公司简介: 公司主要为企业提供全生命周期的知识服务和智力支持平台,课程聚焦于解决企业在实际经营管理中遇到的问题,定位实效。23年全面推进大客户战略,截至24年6月末已有超百家行业、区域龙头与公司达成合作,如郎酒、今世缘、艾比森、友发钢管等。 🔥投资逻辑: 1)行业:企业管理培训需求旺盛,企业数量与培训意愿双增长,预计24年行业规模有望突破1万亿元,预计23-25年CAGR将达到14.97%,企业管理培训行业成长空间较大。 2)核心竞争力:公司浓缩EMBA仅需要3天、校长EMBA仅需1.5年完
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【广发通信】
1.2025年需求: 800G,超市场预期,2100万只;1.6T,十月会定型,定型后NV预计会有加单,预计600-700万只。 2.2026年需求:客户不会那么早给指引,但是从沟通中得知,26年依然景气度很高,预计还有一个持续的高速的增长。大家对大模型能力上限有乐观的讨论,后面几年资本开支都有一个乐观的状态。 3.OpenAi的O1大模型的意义被大众低估,除了数学,它有可能在创意领域发挥更大作用,为agi奠定基础。O1在推理侧消耗大量算力。 4.硅光进展很快。NV1.6T的光模块,可能一半是硅
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【申万计算机】
预算一体化+电子凭证有望加速——新一轮财政政策催化,财政IT哪些方向受益? #国新办举行发布会 10月12日,国新办介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”情况。 #财税IT在各政策方面均有产品支撑 1)本次发布会包含多方面政策,化债和扩大支出是市场重点关注。 2)财政IT厂商承建的国家财政预算一体化系统平台,包含预算管理、政府债务管理、转移支付监测等多功能。 #财政预算管理一体化系统受益 1)2023年下半年,预算一体化系统由1.0向2.0升级,2.0将继续纳入新模块; 2)当前
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【国盛能源电力】平煤股份
#业绩望改善#有弹性#敢为人先 ------------------------------ #Q3业绩有望环比逆势改善 👉焦煤长协价格虽然Q3发生熔断,9月下调200元/吨,但我们认为公司可通过#"以量补价、降本增效" 等一系列举措有效对冲9月长协价格下行对业绩的冲击,我们预计公司Q3业绩在十二矿复产以及加大成本管控的背景下,有望环比Q2实现#逆势增长。 ------------------------------ #底层逻辑大转变,要乐观、要弹性 👉国庆前后的一些列政策组合拳,#意味着底
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【中信证券国防与航空航天】千帆星座第二批卫星发射成功
⭕2024年10月15日19时06分,在太原卫星发射基地,千帆星座第二批组网卫星以一箭18星方式成功发射。星箭分离成功,18颗卫星顺利进入预定轨道,并已全部成功捕获。8月6日,千帆星座01组星成功发射,标志着G60星链建设迎来关键节点,大规模组网开启。 ⭕商业航天板块筑底,产业拐点将至。24年初至9月23日,Wind商业航天、卫星互联网指数分别下跌21.68%/26.95%,9月以来分别下跌4.22%/2.76%,走势已渐企稳。板块中涉及军工信息化标的基本面普遍承压,各环节存在分化。我国尚有发射
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【天风电新】阳光电源:境外发行GDR预案点评-1014
公司发布境外发行GDR新增境内股份的发行预案,募集资金总额不超过48.78亿元,用于投资以下项目: 1、 总投资额19.92亿元,国内20GWh储能制造项目,预计建设时间24个月; 2、 总投资额19.27亿元,海外逆变设备及储能产品扩建项目,合计产能50GW逆变器、15GWh储能,其中一期规划25GW逆变器、5GWh储能,预计一期、二期建设时间分别为24个月; 3、 总投资额6.45亿元,数字化提升项目; 4、 总投资额10亿元,南京研发中心建设项目。 点评: 1、我们预计,公司本次发行核心在
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阳光电源
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小蜜蜂
2024-10-15 18:20:58
【平安策略】如何看待近期港股波动加剧?
节后港股表现如何? 部分乐观情绪释放后港股回调,抹去十一期间过半涨幅。地产建筑、医疗保健以及工业领跌,红利板块电讯业、公用事业跌幅较小,大部分行业AH溢价在假期中下降后再度回升。 节后资金面有何变化? 1)南向资金:节后南向资金单日净流入规模收窄,于10月10日再度增加。上周资金主要流向商贸零售、电子、生物医药等行业,个股主要流向阿里巴巴、中芯国际。 2)海外资金:规模上经测算,十一假期以来外资持续流入,假期内流入规模约209亿港元,节后规模收窄,上周流入规模约70亿港元。据EPFR数据,流入中
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小蜜蜂
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【国海机械】奥来德大涨点评
新材料加速放量,高世代蒸发源招标在即 新材料:Q3材料收入环比增长,G-prime京东方开始放量,PDL材料实现批量出货,24年材料业务有望稳健增长,25年京东方放量规模、封装/host等新材料值得期待。 蒸发源:高世代蒸发源年底有望招标,假设蒸发源占蒸镀机价值量的10%,单线需求约4-6亿元,京东方、维信诺等头部面板厂陆续开启高世代产线建设,公司是国内线型蒸发源唯一制造商,未来业绩有望持续受益。 预计2024-2026收入6.17/10.35/13.37亿元,归母1.46/2.87/3.80,
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三方支付
继续全面领涨重视跨境支付:出海逻辑的新变局20241015 重要变化 1、CIPS系统有望再获突破。金砖国家会议即将召开(10月22日),建立金砖国家“支付系统”将是核心议题,中国CIPS系统将继续深化全球合作。 2、正式进行跨境支付互通。银联国际与越南进行中越两国二维码跨境互联互通,支付结算通道互通的标杆案例。 3、移动支付出海+境外牌照。支付宝Alipay、微信支付带动境外移动支付落地;支付龙头跨境牌照获取加速。 自今年8月底部独家精准强Call,支付IT涨幅持续领跑,拉卡拉涨幅翻倍! 跨境
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铜连接板块大涨,产业趋势进一步明确
#全球-产业趋势进一步确认。上周大摩为英伟达CEO黄仁勋等主管举办投资人系列会议,会上表示“Blackwell GPU”产品未来12个月已被订光,意味着若有客户现在下单,则需等到明年底才能收到产品,B系列需求景气度凸显。同时,英伟达发布概念图,欲在未来将4个NVL72压缩成一个288卡单机柜,继续追求“超超超节点”,我们认为GPU算力升级+机柜密度提升双重背景下,柜内互联距离缩短,铜连接性价比及低功耗优势将持续凸显。根据中国台湾鸿海科技日当日报道,英伟达GB200服务器将于11月正式开始出货,鸿
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万业企业(600641.SH)股价上涨速评
万业企业近几交易日股价表现较好,公司市值已经反弹创今年春节后新高,到达137亿元,除大盘整体及半导体板块近期较为活跃beta因素外,我们认为可能存在的alpha因素有公司直接持股的富乐德(301297.SZ)近期筹划重大资产重组。 根据富乐德2024年中报披露,万业企业持有其935万股流通股,占其总股本比例2.76%,为第四大股东和第一大流通股股东。9月25日晚,富乐德发布公告,公司拟收购FERROTEC集团下属半导体产业相关资产。目前,FERROTEC集团旗下半导体产业相关资产包括但不限于:1
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【中信建投电新】平高电气大跌点评点评
公司基本面确定性强,回调系资金面影响 1、上午公司股价出现回调,#预计主要系资金配置成长行业的调仓行为所致。我们认为特高压板块强确定性下,公司作为GIS龙头预计H2将出现订单业绩双增,有望率先估值切换。 2、我们观察到近期几个季度平高在出业绩之前股价都有小幅上涨,但往往业绩公布之后,出现较大的抛盘,但后续随着公司业绩持续走强,进一步摊薄估值之后,又会创出新高。 3、这一现象反馈出投资者对电网板块的持续性一直不能十分坚定,但业绩持续稳定提升又会用现实层面打消投资者顾虑。 4、基于三季报情况我们认为
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【浙商电新】华设集团(603018)跟踪
中标赣粤运河预可研,后续拿单预期强劲 # 赣粤运河预计超千亿、设计环节空间可观 浙赣粤运河预计总投资3200亿元,赣粤运河是其中重要组成部分,投资规划匡算超千亿,设计阶段(包括可研、方案设计、初步设计、施工图设计等)空间可观,且有望率先落地兑现。 # 公司已中标预可研、有望继续切入后续设计环节 10月14日公司发布公众号,与中交水规院、交运部规划院以及广东省交运规划研究中心作为联合体中标赣粤运河工程预可研项目,中标金额2566万元。我们认为,公司是水运基建设计咨询领域龙头,承担了多项国省重大工程
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小蜜蜂
2024-10-15 18:16:42
铜库存:ANTO:根据第三季度业绩(10月16日),我们认为2024年产量指引/2025年共识产量(705kt)存在潜在下行风险;但仍有买家看好ANTO,因为其国家风险(智利)铜杠杆率较低,且有机增长风险较低。TECK:在QB2完成具有挑战性的建设/提升之后,预期很低….如果TECK达到2024年的预期,那将令人鼓舞,并为2025年提供积极的动力。TECK是唯一一家进行大规模回购的大型矿业公司。IVN:我们还看到2025年共识产量(615kt)存在下行风险,但继续看好IVN在Kamoa Kaku
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【浙商电新】阳光电源(300274)点评
GDR募资加速产能扩建,全球化优势持续提升 事件:公司发布公告,10月14日董事会审议通过了关于本次境外发行全球存托凭证新增境内基础A股股份的相关议案。 1⃣投资规模:合计投资规模55.6亿(拟使用募资金额48.8亿); 2⃣投资项目:1)年产20GWh先进储能装备制造项目(19.9亿);2)海外逆变设备及储能产品扩建项目(19.3亿);3)数字化提升项目(6.5亿);4)南京研发中心建设项目(10.0亿)。 3⃣稀释比例:2-3%(48.8亿/2006亿—1014收盘价); 【全球化产能布局加
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行动教育:实效商学院,成长与红利兼备🔼【国金可选-社服】
⭐公司简介: 公司主要为企业提供全生命周期的知识服务和智力支持平台,课程聚焦于解决企业在实际经营管理中遇到的问题,定位实效。23年全面推进大客户战略,截至24年6月末已有超百家行业、区域龙头与公司达成合作,如郎酒、今世缘、艾比森、友发钢管等。 🔥投资逻辑: 1)行业:企业管理培训需求旺盛,企业数量与培训意愿双增长,预计24年行业规模有望突破1万亿元,预计23-25年CAGR将达到14.97%,企业管理培训行业成长空间较大。 2)核心竞争力:公司浓缩EMBA仅需要3天、校长EMBA仅需1.5年完
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2024-10-15 15:40:52
【广发通信】
1.2025年需求: 800G,超市场预期,2100万只;1.6T,十月会定型,定型后NV预计会有加单,预计600-700万只。 2.2026年需求:客户不会那么早给指引,但是从沟通中得知,26年依然景气度很高,预计还有一个持续的高速的增长。大家对大模型能力上限有乐观的讨论,后面几年资本开支都有一个乐观的状态。 3.OpenAi的O1大模型的意义被大众低估,除了数学,它有可能在创意领域发挥更大作用,为agi奠定基础。O1在推理侧消耗大量算力。 4.硅光进展很快。NV1.6T的光模块,可能一半是硅
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2024-10-15 15:38:00
【申万计算机】
预算一体化+电子凭证有望加速——新一轮财政政策催化,财政IT哪些方向受益? #国新办举行发布会 10月12日,国新办介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”情况。 #财税IT在各政策方面均有产品支撑 1)本次发布会包含多方面政策,化债和扩大支出是市场重点关注。 2)财政IT厂商承建的国家财政预算一体化系统平台,包含预算管理、政府债务管理、转移支付监测等多功能。 #财政预算管理一体化系统受益 1)2023年下半年,预算一体化系统由1.0向2.0升级,2.0将继续纳入新模块; 2)当前
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【国盛能源电力】平煤股份
#业绩望改善#有弹性#敢为人先 ------------------------------ #Q3业绩有望环比逆势改善 👉焦煤长协价格虽然Q3发生熔断,9月下调200元/吨,但我们认为公司可通过#"以量补价、降本增效" 等一系列举措有效对冲9月长协价格下行对业绩的冲击,我们预计公司Q3业绩在十二矿复产以及加大成本管控的背景下,有望环比Q2实现#逆势增长。 ------------------------------ #底层逻辑大转变,要乐观、要弹性 👉国庆前后的一些列政策组合拳,#意味着底
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小蜜蜂
2024-10-16 07:08:47
【中信证券国防与航空航天】千帆星座第二批卫星发射成功
⭕2024年10月15日19时06分,在太原卫星发射基地,千帆星座第二批组网卫星以一箭18星方式成功发射。星箭分离成功,18颗卫星顺利进入预定轨道,并已全部成功捕获。8月6日,千帆星座01组星成功发射,标志着G60星链建设迎来关键节点,大规模组网开启。 ⭕商业航天板块筑底,产业拐点将至。24年初至9月23日,Wind商业航天、卫星互联网指数分别下跌21.68%/26.95%,9月以来分别下跌4.22%/2.76%,走势已渐企稳。板块中涉及军工信息化标的基本面普遍承压,各环节存在分化。我国尚有发射
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【天风电新】阳光电源:境外发行GDR预案点评-1014
公司发布境外发行GDR新增境内股份的发行预案,募集资金总额不超过48.78亿元,用于投资以下项目: 1、 总投资额19.92亿元,国内20GWh储能制造项目,预计建设时间24个月; 2、 总投资额19.27亿元,海外逆变设备及储能产品扩建项目,合计产能50GW逆变器、15GWh储能,其中一期规划25GW逆变器、5GWh储能,预计一期、二期建设时间分别为24个月; 3、 总投资额6.45亿元,数字化提升项目; 4、 总投资额10亿元,南京研发中心建设项目。 点评: 1、我们预计,公司本次发行核心在
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【平安策略】如何看待近期港股波动加剧?
节后港股表现如何? 部分乐观情绪释放后港股回调,抹去十一期间过半涨幅。地产建筑、医疗保健以及工业领跌,红利板块电讯业、公用事业跌幅较小,大部分行业AH溢价在假期中下降后再度回升。 节后资金面有何变化? 1)南向资金:节后南向资金单日净流入规模收窄,于10月10日再度增加。上周资金主要流向商贸零售、电子、生物医药等行业,个股主要流向阿里巴巴、中芯国际。 2)海外资金:规模上经测算,十一假期以来外资持续流入,假期内流入规模约209亿港元,节后规模收窄,上周流入规模约70亿港元。据EPFR数据,流入中
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【国海机械】奥来德大涨点评
新材料加速放量,高世代蒸发源招标在即 新材料:Q3材料收入环比增长,G-prime京东方开始放量,PDL材料实现批量出货,24年材料业务有望稳健增长,25年京东方放量规模、封装/host等新材料值得期待。 蒸发源:高世代蒸发源年底有望招标,假设蒸发源占蒸镀机价值量的10%,单线需求约4-6亿元,京东方、维信诺等头部面板厂陆续开启高世代产线建设,公司是国内线型蒸发源唯一制造商,未来业绩有望持续受益。 预计2024-2026收入6.17/10.35/13.37亿元,归母1.46/2.87/3.80,
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三方支付
继续全面领涨重视跨境支付:出海逻辑的新变局20241015 重要变化 1、CIPS系统有望再获突破。金砖国家会议即将召开(10月22日),建立金砖国家“支付系统”将是核心议题,中国CIPS系统将继续深化全球合作。 2、正式进行跨境支付互通。银联国际与越南进行中越两国二维码跨境互联互通,支付结算通道互通的标杆案例。 3、移动支付出海+境外牌照。支付宝Alipay、微信支付带动境外移动支付落地;支付龙头跨境牌照获取加速。 自今年8月底部独家精准强Call,支付IT涨幅持续领跑,拉卡拉涨幅翻倍! 跨境
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铜连接板块大涨,产业趋势进一步明确
#全球-产业趋势进一步确认。上周大摩为英伟达CEO黄仁勋等主管举办投资人系列会议,会上表示“Blackwell GPU”产品未来12个月已被订光,意味着若有客户现在下单,则需等到明年底才能收到产品,B系列需求景气度凸显。同时,英伟达发布概念图,欲在未来将4个NVL72压缩成一个288卡单机柜,继续追求“超超超节点”,我们认为GPU算力升级+机柜密度提升双重背景下,柜内互联距离缩短,铜连接性价比及低功耗优势将持续凸显。根据中国台湾鸿海科技日当日报道,英伟达GB200服务器将于11月正式开始出货,鸿
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万业企业(600641.SH)股价上涨速评
万业企业近几交易日股价表现较好,公司市值已经反弹创今年春节后新高,到达137亿元,除大盘整体及半导体板块近期较为活跃beta因素外,我们认为可能存在的alpha因素有公司直接持股的富乐德(301297.SZ)近期筹划重大资产重组。 根据富乐德2024年中报披露,万业企业持有其935万股流通股,占其总股本比例2.76%,为第四大股东和第一大流通股股东。9月25日晚,富乐德发布公告,公司拟收购FERROTEC集团下属半导体产业相关资产。目前,FERROTEC集团旗下半导体产业相关资产包括但不限于:1
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【中信建投电新】平高电气大跌点评点评
公司基本面确定性强,回调系资金面影响 1、上午公司股价出现回调,#预计主要系资金配置成长行业的调仓行为所致。我们认为特高压板块强确定性下,公司作为GIS龙头预计H2将出现订单业绩双增,有望率先估值切换。 2、我们观察到近期几个季度平高在出业绩之前股价都有小幅上涨,但往往业绩公布之后,出现较大的抛盘,但后续随着公司业绩持续走强,进一步摊薄估值之后,又会创出新高。 3、这一现象反馈出投资者对电网板块的持续性一直不能十分坚定,但业绩持续稳定提升又会用现实层面打消投资者顾虑。 4、基于三季报情况我们认为
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【浙商电新】华设集团(603018)跟踪
中标赣粤运河预可研,后续拿单预期强劲 # 赣粤运河预计超千亿、设计环节空间可观 浙赣粤运河预计总投资3200亿元,赣粤运河是其中重要组成部分,投资规划匡算超千亿,设计阶段(包括可研、方案设计、初步设计、施工图设计等)空间可观,且有望率先落地兑现。 # 公司已中标预可研、有望继续切入后续设计环节 10月14日公司发布公众号,与中交水规院、交运部规划院以及广东省交运规划研究中心作为联合体中标赣粤运河工程预可研项目,中标金额2566万元。我们认为,公司是水运基建设计咨询领域龙头,承担了多项国省重大工程
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铜库存:ANTO:根据第三季度业绩(10月16日),我们认为2024年产量指引/2025年共识产量(705kt)存在潜在下行风险;但仍有买家看好ANTO,因为其国家风险(智利)铜杠杆率较低,且有机增长风险较低。TECK:在QB2完成具有挑战性的建设/提升之后,预期很低….如果TECK达到2024年的预期,那将令人鼓舞,并为2025年提供积极的动力。TECK是唯一一家进行大规模回购的大型矿业公司。IVN:我们还看到2025年共识产量(615kt)存在下行风险,但继续看好IVN在Kamoa Kaku
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【浙商电新】阳光电源(300274)点评
GDR募资加速产能扩建,全球化优势持续提升 事件:公司发布公告,10月14日董事会审议通过了关于本次境外发行全球存托凭证新增境内基础A股股份的相关议案。 1⃣投资规模:合计投资规模55.6亿(拟使用募资金额48.8亿); 2⃣投资项目:1)年产20GWh先进储能装备制造项目(19.9亿);2)海外逆变设备及储能产品扩建项目(19.3亿);3)数字化提升项目(6.5亿);4)南京研发中心建设项目(10.0亿)。 3⃣稀释比例:2-3%(48.8亿/2006亿—1014收盘价); 【全球化产能布局加
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行动教育:实效商学院,成长与红利兼备🔼【国金可选-社服】
⭐公司简介: 公司主要为企业提供全生命周期的知识服务和智力支持平台,课程聚焦于解决企业在实际经营管理中遇到的问题,定位实效。23年全面推进大客户战略,截至24年6月末已有超百家行业、区域龙头与公司达成合作,如郎酒、今世缘、艾比森、友发钢管等。 🔥投资逻辑: 1)行业:企业管理培训需求旺盛,企业数量与培训意愿双增长,预计24年行业规模有望突破1万亿元,预计23-25年CAGR将达到14.97%,企业管理培训行业成长空间较大。 2)核心竞争力:公司浓缩EMBA仅需要3天、校长EMBA仅需1.5年完
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【广发通信】
1.2025年需求: 800G,超市场预期,2100万只;1.6T,十月会定型,定型后NV预计会有加单,预计600-700万只。 2.2026年需求:客户不会那么早给指引,但是从沟通中得知,26年依然景气度很高,预计还有一个持续的高速的增长。大家对大模型能力上限有乐观的讨论,后面几年资本开支都有一个乐观的状态。 3.OpenAi的O1大模型的意义被大众低估,除了数学,它有可能在创意领域发挥更大作用,为agi奠定基础。O1在推理侧消耗大量算力。 4.硅光进展很快。NV1.6T的光模块,可能一半是硅
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【申万计算机】
预算一体化+电子凭证有望加速——新一轮财政政策催化,财政IT哪些方向受益? #国新办举行发布会 10月12日,国新办介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”情况。 #财税IT在各政策方面均有产品支撑 1)本次发布会包含多方面政策,化债和扩大支出是市场重点关注。 2)财政IT厂商承建的国家财政预算一体化系统平台,包含预算管理、政府债务管理、转移支付监测等多功能。 #财政预算管理一体化系统受益 1)2023年下半年,预算一体化系统由1.0向2.0升级,2.0将继续纳入新模块; 2)当前
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【国盛能源电力】平煤股份
#业绩望改善#有弹性#敢为人先 ------------------------------ #Q3业绩有望环比逆势改善 👉焦煤长协价格虽然Q3发生熔断,9月下调200元/吨,但我们认为公司可通过#"以量补价、降本增效" 等一系列举措有效对冲9月长协价格下行对业绩的冲击,我们预计公司Q3业绩在十二矿复产以及加大成本管控的背景下,有望环比Q2实现#逆势增长。 ------------------------------ #底层逻辑大转变,要乐观、要弹性 👉国庆前后的一些列政策组合拳,#意味着底
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【中信证券国防与航空航天】千帆星座第二批卫星发射成功
⭕2024年10月15日19时06分,在太原卫星发射基地,千帆星座第二批组网卫星以一箭18星方式成功发射。星箭分离成功,18颗卫星顺利进入预定轨道,并已全部成功捕获。8月6日,千帆星座01组星成功发射,标志着G60星链建设迎来关键节点,大规模组网开启。 ⭕商业航天板块筑底,产业拐点将至。24年初至9月23日,Wind商业航天、卫星互联网指数分别下跌21.68%/26.95%,9月以来分别下跌4.22%/2.76%,走势已渐企稳。板块中涉及军工信息化标的基本面普遍承压,各环节存在分化。我国尚有发射
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【天风电新】阳光电源:境外发行GDR预案点评-1014
公司发布境外发行GDR新增境内股份的发行预案,募集资金总额不超过48.78亿元,用于投资以下项目: 1、 总投资额19.92亿元,国内20GWh储能制造项目,预计建设时间24个月; 2、 总投资额19.27亿元,海外逆变设备及储能产品扩建项目,合计产能50GW逆变器、15GWh储能,其中一期规划25GW逆变器、5GWh储能,预计一期、二期建设时间分别为24个月; 3、 总投资额6.45亿元,数字化提升项目; 4、 总投资额10亿元,南京研发中心建设项目。 点评: 1、我们预计,公司本次发行核心在
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【平安策略】如何看待近期港股波动加剧?
节后港股表现如何? 部分乐观情绪释放后港股回调,抹去十一期间过半涨幅。地产建筑、医疗保健以及工业领跌,红利板块电讯业、公用事业跌幅较小,大部分行业AH溢价在假期中下降后再度回升。 节后资金面有何变化? 1)南向资金:节后南向资金单日净流入规模收窄,于10月10日再度增加。上周资金主要流向商贸零售、电子、生物医药等行业,个股主要流向阿里巴巴、中芯国际。 2)海外资金:规模上经测算,十一假期以来外资持续流入,假期内流入规模约209亿港元,节后规模收窄,上周流入规模约70亿港元。据EPFR数据,流入中
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【国海机械】奥来德大涨点评
新材料加速放量,高世代蒸发源招标在即 新材料:Q3材料收入环比增长,G-prime京东方开始放量,PDL材料实现批量出货,24年材料业务有望稳健增长,25年京东方放量规模、封装/host等新材料值得期待。 蒸发源:高世代蒸发源年底有望招标,假设蒸发源占蒸镀机价值量的10%,单线需求约4-6亿元,京东方、维信诺等头部面板厂陆续开启高世代产线建设,公司是国内线型蒸发源唯一制造商,未来业绩有望持续受益。 预计2024-2026收入6.17/10.35/13.37亿元,归母1.46/2.87/3.80,
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奥来德
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小蜜蜂
2024-10-15 18:19:01
三方支付
继续全面领涨重视跨境支付:出海逻辑的新变局20241015 重要变化 1、CIPS系统有望再获突破。金砖国家会议即将召开(10月22日),建立金砖国家“支付系统”将是核心议题,中国CIPS系统将继续深化全球合作。 2、正式进行跨境支付互通。银联国际与越南进行中越两国二维码跨境互联互通,支付结算通道互通的标杆案例。 3、移动支付出海+境外牌照。支付宝Alipay、微信支付带动境外移动支付落地;支付龙头跨境牌照获取加速。 自今年8月底部独家精准强Call,支付IT涨幅持续领跑,拉卡拉涨幅翻倍! 跨境
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新大陆
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小蜜蜂
2024-10-15 18:18:33
铜连接板块大涨,产业趋势进一步明确
#全球-产业趋势进一步确认。上周大摩为英伟达CEO黄仁勋等主管举办投资人系列会议,会上表示“Blackwell GPU”产品未来12个月已被订光,意味着若有客户现在下单,则需等到明年底才能收到产品,B系列需求景气度凸显。同时,英伟达发布概念图,欲在未来将4个NVL72压缩成一个288卡单机柜,继续追求“超超超节点”,我们认为GPU算力升级+机柜密度提升双重背景下,柜内互联距离缩短,铜连接性价比及低功耗优势将持续凸显。根据中国台湾鸿海科技日当日报道,英伟达GB200服务器将于11月正式开始出货,鸿
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沃尔核材
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小蜜蜂
2024-10-15 18:18:10
万业企业(600641.SH)股价上涨速评
万业企业近几交易日股价表现较好,公司市值已经反弹创今年春节后新高,到达137亿元,除大盘整体及半导体板块近期较为活跃beta因素外,我们认为可能存在的alpha因素有公司直接持股的富乐德(301297.SZ)近期筹划重大资产重组。 根据富乐德2024年中报披露,万业企业持有其935万股流通股,占其总股本比例2.76%,为第四大股东和第一大流通股股东。9月25日晚,富乐德发布公告,公司拟收购FERROTEC集团下属半导体产业相关资产。目前,FERROTEC集团旗下半导体产业相关资产包括但不限于:1
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万业企业
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小蜜蜂
2024-10-15 18:17:30
【中信建投电新】平高电气大跌点评点评
公司基本面确定性强,回调系资金面影响 1、上午公司股价出现回调,#预计主要系资金配置成长行业的调仓行为所致。我们认为特高压板块强确定性下,公司作为GIS龙头预计H2将出现订单业绩双增,有望率先估值切换。 2、我们观察到近期几个季度平高在出业绩之前股价都有小幅上涨,但往往业绩公布之后,出现较大的抛盘,但后续随着公司业绩持续走强,进一步摊薄估值之后,又会创出新高。 3、这一现象反馈出投资者对电网板块的持续性一直不能十分坚定,但业绩持续稳定提升又会用现实层面打消投资者顾虑。 4、基于三季报情况我们认为
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平高电气
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小蜜蜂
2024-10-15 18:17:04
【浙商电新】华设集团(603018)跟踪
中标赣粤运河预可研,后续拿单预期强劲 # 赣粤运河预计超千亿、设计环节空间可观 浙赣粤运河预计总投资3200亿元,赣粤运河是其中重要组成部分,投资规划匡算超千亿,设计阶段(包括可研、方案设计、初步设计、施工图设计等)空间可观,且有望率先落地兑现。 # 公司已中标预可研、有望继续切入后续设计环节 10月14日公司发布公众号,与中交水规院、交运部规划院以及广东省交运规划研究中心作为联合体中标赣粤运河工程预可研项目,中标金额2566万元。我们认为,公司是水运基建设计咨询领域龙头,承担了多项国省重大工程
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华设集团
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小蜜蜂
2024-10-15 18:16:42
铜库存:ANTO:根据第三季度业绩(10月16日),我们认为2024年产量指引/2025年共识产量(705kt)存在潜在下行风险;但仍有买家看好ANTO,因为其国家风险(智利)铜杠杆率较低,且有机增长风险较低。TECK:在QB2完成具有挑战性的建设/提升之后,预期很低….如果TECK达到2024年的预期,那将令人鼓舞,并为2025年提供积极的动力。TECK是唯一一家进行大规模回购的大型矿业公司。IVN:我们还看到2025年共识产量(615kt)存在下行风险,但继续看好IVN在Kamoa Kaku
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小蜜蜂
2024-10-15 15:43:42
【浙商电新】阳光电源(300274)点评
GDR募资加速产能扩建,全球化优势持续提升 事件:公司发布公告,10月14日董事会审议通过了关于本次境外发行全球存托凭证新增境内基础A股股份的相关议案。 1⃣投资规模:合计投资规模55.6亿(拟使用募资金额48.8亿); 2⃣投资项目:1)年产20GWh先进储能装备制造项目(19.9亿);2)海外逆变设备及储能产品扩建项目(19.3亿);3)数字化提升项目(6.5亿);4)南京研发中心建设项目(10.0亿)。 3⃣稀释比例:2-3%(48.8亿/2006亿—1014收盘价); 【全球化产能布局加
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阳光电源
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2024-10-15 15:43:12
行动教育:实效商学院,成长与红利兼备🔼【国金可选-社服】
⭐公司简介: 公司主要为企业提供全生命周期的知识服务和智力支持平台,课程聚焦于解决企业在实际经营管理中遇到的问题,定位实效。23年全面推进大客户战略,截至24年6月末已有超百家行业、区域龙头与公司达成合作,如郎酒、今世缘、艾比森、友发钢管等。 🔥投资逻辑: 1)行业:企业管理培训需求旺盛,企业数量与培训意愿双增长,预计24年行业规模有望突破1万亿元,预计23-25年CAGR将达到14.97%,企业管理培训行业成长空间较大。 2)核心竞争力:公司浓缩EMBA仅需要3天、校长EMBA仅需1.5年完
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行动教育
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小蜜蜂
2024-10-15 15:40:52
【广发通信】
1.2025年需求: 800G,超市场预期,2100万只;1.6T,十月会定型,定型后NV预计会有加单,预计600-700万只。 2.2026年需求:客户不会那么早给指引,但是从沟通中得知,26年依然景气度很高,预计还有一个持续的高速的增长。大家对大模型能力上限有乐观的讨论,后面几年资本开支都有一个乐观的状态。 3.OpenAi的O1大模型的意义被大众低估,除了数学,它有可能在创意领域发挥更大作用,为agi奠定基础。O1在推理侧消耗大量算力。 4.硅光进展很快。NV1.6T的光模块,可能一半是硅
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广发证券
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小蜜蜂
2024-10-15 15:38:00
【申万计算机】
预算一体化+电子凭证有望加速——新一轮财政政策催化,财政IT哪些方向受益? #国新办举行发布会 10月12日,国新办介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”情况。 #财税IT在各政策方面均有产品支撑 1)本次发布会包含多方面政策,化债和扩大支出是市场重点关注。 2)财政IT厂商承建的国家财政预算一体化系统平台,包含预算管理、政府债务管理、转移支付监测等多功能。 #财政预算管理一体化系统受益 1)2023年下半年,预算一体化系统由1.0向2.0升级,2.0将继续纳入新模块; 2)当前
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博思软件
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小蜜蜂
2024-10-15 15:34:47
【国盛能源电力】平煤股份
#业绩望改善#有弹性#敢为人先 ------------------------------ #Q3业绩有望环比逆势改善 👉焦煤长协价格虽然Q3发生熔断,9月下调200元/吨,但我们认为公司可通过#"以量补价、降本增效" 等一系列举措有效对冲9月长协价格下行对业绩的冲击,我们预计公司Q3业绩在十二矿复产以及加大成本管控的背景下,有望环比Q2实现#逆势增长。 ------------------------------ #底层逻辑大转变,要乐观、要弹性 👉国庆前后的一些列政策组合拳,#意味着底
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