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小蜜蜂
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小蜜蜂
2024-08-28 14:23:26
【国盛电子葛星甫团队】如何看待传音半年报
事件: 公司昨天发布了半年报,整体取得了一个相对不错的业绩,今天股价波动较大,我们再次阐述当前对于传音的系统观点,供各位领导参考: 国盛观点: 二季度出货量2500万部(一季度是2750万部),考虑到下半年的传统旺季,预计能够在三四季度看到环比的一些增长;二季度会计准则还原后,毛利率22-23%(一季度是22.15%),三四季度预计保持平稳。 核心是这个毛利率的稳定,这就意味着【在二季度涨价压力比较大的阶段,公司的毛利率实现了稳定,接下来也可以通过产品结构和价格的调整,有望实现盈利能力的问题】,
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传音控股
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小蜜蜂
2024-08-28 14:22:31
【潮宏基】涨停
1)24Q2收入利润表现均优于预期,主要由于:①聚焦品牌优势产品,老店同店维持增长;②24H1末相较23H1末净增233家门店贡献拉动。 2)拓店预期:全年维持净增门店300家目标; 3)最新渠道反馈:7-8月零售终端淡季表现一般,延续Q2态势; 4)guidance:预计24年净利润在23年加回商誉减值基础上(3.73亿元)同比增长10%。
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潮宏基
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小蜜蜂
2024-08-28 14:19:57
德赛电池-资产减值利空出尽,轻装上阵迎16pro钢壳电池
➡收入:上半年总体89.3亿,同比略增,拆分来看储能收入新增9.9亿,消费收入79.4亿,较去年同期少了8.6亿,主要是A客户手机去库减少收入10亿,其他领域收入略有增长,在安卓领域份额也能看出较为稳定。 ➡净利:24Q2仅0.64亿,同比-57%,主要是二季度减值1.9亿,其中储能约1.6亿,主要是公司去年以来的280电芯按市场价格计提减值(此前跟市场也交流比较充分),此次减值计提幅度较为充分,预计提减到了3毛左右,#往后看减值压力大幅下降,短空长多。另外上半年SIP业务亏损约0.5亿,主要系
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德赛电池
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小蜜蜂
2024-08-28 14:16:28
【开源通信】宝信软件
扣非归母净利润、经营性净现金流表现亮眼,Q2毛利率环比大幅提升 🐯公司于2024年8月27日发布半年报,2024H1实现总营收67.43亿元,YoY +18.77%,实现归母净利润13.31亿元,YoY+14.56%,实现扣非归母净利润13.03亿元,YoY +17.91%,实现经营性净现金流15.92亿元,YoY +30.11%。 🐯2024H1分业务来看:(1)软件开发及工程:实现营收50.87亿元,YoY +27.23%;(2)服务外包:实现营收15.97亿元,YoY -1.49%;(
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宝信软件
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小蜜蜂
2024-08-28 14:14:25
【天风电子潘暕团队】智能戒指产业进展不断
预计9月6日柏林全球消费电子展将会有诸多智能戒指新品推出,#智能戒指预计将会是替代智能手表的创新型大单品,市场空间预计会大超预期 全球最大的消费电子展之一,德国柏林消费电子展(IFA)2024将于9月6日开幕,预计多家智能戒指厂商将在该展会发布新产品,此前各大厂商已入局: 苹果:根据美国商标和专利局最新公示的清单,苹果公司获得了一项智能戒指专利,探索智能戒指在追踪佩戴者健康生理数据之外,还能进一步联动苹果生态中的其它产品。苹果公司专利描述称该智能戒指可以和 Vision Pro 头显、iPhon
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乐心医疗
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小蜜蜂
2024-08-28 14:13:23
利比亚东部油田或面临停产风险【东北先进材料&石化】
利比亚东部政府8月26日宣布将停止石油生产和出口。 利比亚东部政府8月26日宣布,油田、码头和石油设施因“不可抗力”,将关闭所有油田,停止石油生产和出口,称此举是为了回应的黎波里政府试图接管利比亚央行而做出的。 利比亚政治派系之间的权力斗争,或为导致停产的直接原因。 2014年利比亚在大选后分裂成东部和西部2个政府,尽管西部的黎波里政府是国际社会承认的合法政府,但利比亚大部分油田都位于东部,该地区由领导利比亚国民军(LNA)的哈利法·哈夫塔尔 (Khalifa Haftar)控制。#位于的黎波里
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中国石油
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小蜜蜂
2024-08-28 14:11:30
【华泰地产】华润万象生活2024半年报点评:商业航道展现韧性,中期派息丰厚 、 公司8月28日发布半年报,24H1实现营收79.6亿元,同比+17%;归母净利润19.1亿元,同比+36%;核心净利润17.7亿元,同比+24%;中期派息率同比+66pct至102%。综合考虑经济环境变化和公司降本增效的努力,我们调低营收和销售管理费用率,调整24-26年EPS至1.55/1.82/2.09元(前值1.55/1.85/2.14元)。可比公司平均2024PE为9倍(Wind一致预期),综合考虑公司商业航
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小蜜蜂
2024-08-28 14:08:55
千味央厨业绩说明会要点: #渠道: 🔺大B 1. 核心客户:Q2承压但6-7月大客户已恢复相对正常增长。百胜收入承压主要系由于23H1高基数+24H1份额减少;华莱士下滑主因为下游需求同比减弱;海底捞增长较快主因公司预制菜产品推新。针对百胜竞争,公司作为T1供应商具备一定份额保障,应对策略,1)现有产品参与价格竞争,保障份额,2)提高推新频率,配合百胜新品迭代加速,3)产品&时段拓展,例如向早餐以外时段延伸,拓展咖啡点心类产品。 2. 其他客户:腰部客户表现优异,为公司Q2直营渠道增长提供支撑
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小蜜蜂
2024-08-28 14:08:31
【关于银行 午间分享】今年以来银行领涨
尤其是四大行大幅上涨。对于银行定价三个视角的分析,到底是哪个有道理? 1、如果把银行的视角放在保费流入下保险资金基于高股息诉求配置四大行,那么显然会遇到的一个认知挑战是随着四大行股价攀升且逐渐步入四季度,其获利了结的诉求会明显提升,那么四大行中期后续的空间是有限,毕竟股息率的优势相必其他品种也未必有优势。 2、如果把银行的视角仅放在短期正能量资金在沪深300ETF上的大幅流入,那么多数人持以的观点是如果参与则要与正能量资金进行博弈,这种情况下多数主动多头是不会去加仓银行的,以免一把买在高位。同时
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建设银行
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小蜜蜂
2024-08-27 15:47:23
【开源机械】博隆技术:经营现金流超预期,业绩释放在即,近50亿在手订单夯实增长根基 #确收节奏扰动致上半年收入下滑,Q2盈利能力环比显著改善 公司上半年收入3.68亿元,同比-34.9%;归母净利0.99亿元,同比-25.9%;扣非0.75亿元,同比-41.1%。Q2单季营收2.26亿元,同比+69.3%,环比58.9%;归母0.7亿元,同比+267.3%,环比+150%。(去年Q2低基数) Q2单季毛利率31.44%,同比+2.6pct、环比+3.45pct,恢复至近三年平均水平。归母净利率3
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小蜜蜂
2024-08-27 15:47:06
【天风电新】海缆及海风调整点评
国内外共振的赔率进一步增强,胜率在望 ——————————— 东缆半年报业绩超预期,以为要开启一轮上涨新周期,没想到“市场运转成了消灭20X PE以上的新能源”。 基本面: -跌的是国内,对江苏、广东的办事效率二级市场表示不理解。但经过一年的深入学习、反复蹂躏,对A股有啥不能理解?再也不能理解也学会共情了。 -海外:NKT等股价日日新高也在用另一种方式告诉市场“海外产业趋势的超预期”,比如,当我们以为东南亚项目集中在越南、菲律宾,昨天印尼800MW项目出现了。 而关于东缆,市场的担心: 扣掉in
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中天科技
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小蜜蜂
2024-08-27 15:46:31
【华安机械】传感器板块推荐-传感器双杰,传感器请认准华安机械。
#背景:我们经过一年多的梳理、调研、研究验证,传感器请重视上游传感器芯片,正处于国产替代的关键时刻,而不仅仅是模组端的需求,因此我们推出传感器双杰组合:芯动联科+安培龙。 #逻辑: 芯动联科:高性能惯性传感器芯片龙头,稀缺国产突破唯一;下游涉及高可靠、无人驾驶、飞行汽车、卫星、机器人等无人系统,成长绩优。 安培龙:车规级压力传感器龙头,竞争森萨塔、博世等海外龙头,下游客户国内绝大部分整车厂、北美大客户等优质客户。 #公司逻辑以及行业逻辑:请参考华安机械外发行业深度、公司深度报告,或者预约路演。
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安培龙
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2024-08-27 15:46:04
福斯特大涨
【海通电新】硅片传上调价格,有望产生连锁反应 根据华夏能源网,自8月26日起,隆基绿能开始对外向客户沟通硅片价格上调,N-G10L产品价格从1.06-1.08元上调至1.15元,N-G12R产品价格从1.2-1.23元调涨至1.3元。新价格正式执行时间为8月29日。其他多家主流硅片厂商均跟进上调产品报价,共同推动硅片价格恢复理性。 #硅片价格“非理性”、减产有望优化供需 根据Infolink,头部企业有减产计划,实际的开工率变化预计将在九月显现。根据财联社,某龙头开工率已从95%降至75%左右。
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钧达股份
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小蜜蜂
2024-08-27 15:45:37
【长江电新】金风科技更新 #出货 1)上半年:24H1陆风出货4.21GW,海外出货0.86GW,海风出货86MW;国际化风场服务量(GW口径)占比要达10%以上; 2)全年展望:风机出货18-20GW,其中:海外2GW、海上2GW; #订单 24H1国际在手订单5.1GW,其中:23年国际新增订单2GW+,24年国际新增订单4GW,25年预计新增订单5GW+;24H1公司新增海上风电订单位居行业第一; #毛利率 1)上半年:24H1风机毛利率提升,海外风机毛利率10%以上(含质保金口径),主要
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小蜜蜂
2024-08-27 15:45:10
医疗大数据行业发展情况分析
1、医疗大数据在保险领域体现在精算、核保以及理赔。惠民保的出现使得应用逐渐注重区域化的数据。保险领域市场规模由核保与理赔占据主导,其数据主要来源于医保局。 2、而在医药领域则主要体现在新药物的研制,同时也细分为药物发现、临床使用以及产品推广。其主要数据源则来自于医院。 3、头部企业如Y公司的发展现状并不乐观,业内其他玩家如卫宁、东软等,具备医疗信息化服务方面的能力。 4、由于Y公司早期布局,具备大量数据积累,而当前存在数据获取难等问题,故与其他公司拉开差距。 5、当前行业痛点则是大数据公司能否为
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中国医药
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【国盛电子葛星甫团队】如何看待传音半年报
事件: 公司昨天发布了半年报,整体取得了一个相对不错的业绩,今天股价波动较大,我们再次阐述当前对于传音的系统观点,供各位领导参考: 国盛观点: 二季度出货量2500万部(一季度是2750万部),考虑到下半年的传统旺季,预计能够在三四季度看到环比的一些增长;二季度会计准则还原后,毛利率22-23%(一季度是22.15%),三四季度预计保持平稳。 核心是这个毛利率的稳定,这就意味着【在二季度涨价压力比较大的阶段,公司的毛利率实现了稳定,接下来也可以通过产品结构和价格的调整,有望实现盈利能力的问题】,
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【潮宏基】涨停
1)24Q2收入利润表现均优于预期,主要由于:①聚焦品牌优势产品,老店同店维持增长;②24H1末相较23H1末净增233家门店贡献拉动。 2)拓店预期:全年维持净增门店300家目标; 3)最新渠道反馈:7-8月零售终端淡季表现一般,延续Q2态势; 4)guidance:预计24年净利润在23年加回商誉减值基础上(3.73亿元)同比增长10%。
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德赛电池-资产减值利空出尽,轻装上阵迎16pro钢壳电池
➡收入:上半年总体89.3亿,同比略增,拆分来看储能收入新增9.9亿,消费收入79.4亿,较去年同期少了8.6亿,主要是A客户手机去库减少收入10亿,其他领域收入略有增长,在安卓领域份额也能看出较为稳定。 ➡净利:24Q2仅0.64亿,同比-57%,主要是二季度减值1.9亿,其中储能约1.6亿,主要是公司去年以来的280电芯按市场价格计提减值(此前跟市场也交流比较充分),此次减值计提幅度较为充分,预计提减到了3毛左右,#往后看减值压力大幅下降,短空长多。另外上半年SIP业务亏损约0.5亿,主要系
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【开源通信】宝信软件
扣非归母净利润、经营性净现金流表现亮眼,Q2毛利率环比大幅提升 🐯公司于2024年8月27日发布半年报,2024H1实现总营收67.43亿元,YoY +18.77%,实现归母净利润13.31亿元,YoY+14.56%,实现扣非归母净利润13.03亿元,YoY +17.91%,实现经营性净现金流15.92亿元,YoY +30.11%。 🐯2024H1分业务来看:(1)软件开发及工程:实现营收50.87亿元,YoY +27.23%;(2)服务外包:实现营收15.97亿元,YoY -1.49%;(
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【天风电子潘暕团队】智能戒指产业进展不断
预计9月6日柏林全球消费电子展将会有诸多智能戒指新品推出,#智能戒指预计将会是替代智能手表的创新型大单品,市场空间预计会大超预期 全球最大的消费电子展之一,德国柏林消费电子展(IFA)2024将于9月6日开幕,预计多家智能戒指厂商将在该展会发布新产品,此前各大厂商已入局: 苹果:根据美国商标和专利局最新公示的清单,苹果公司获得了一项智能戒指专利,探索智能戒指在追踪佩戴者健康生理数据之外,还能进一步联动苹果生态中的其它产品。苹果公司专利描述称该智能戒指可以和 Vision Pro 头显、iPhon
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利比亚东部油田或面临停产风险【东北先进材料&石化】
利比亚东部政府8月26日宣布将停止石油生产和出口。 利比亚东部政府8月26日宣布,油田、码头和石油设施因“不可抗力”,将关闭所有油田,停止石油生产和出口,称此举是为了回应的黎波里政府试图接管利比亚央行而做出的。 利比亚政治派系之间的权力斗争,或为导致停产的直接原因。 2014年利比亚在大选后分裂成东部和西部2个政府,尽管西部的黎波里政府是国际社会承认的合法政府,但利比亚大部分油田都位于东部,该地区由领导利比亚国民军(LNA)的哈利法·哈夫塔尔 (Khalifa Haftar)控制。#位于的黎波里
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【华泰地产】华润万象生活2024半年报点评:商业航道展现韧性,中期派息丰厚 、 公司8月28日发布半年报,24H1实现营收79.6亿元,同比+17%;归母净利润19.1亿元,同比+36%;核心净利润17.7亿元,同比+24%;中期派息率同比+66pct至102%。综合考虑经济环境变化和公司降本增效的努力,我们调低营收和销售管理费用率,调整24-26年EPS至1.55/1.82/2.09元(前值1.55/1.85/2.14元)。可比公司平均2024PE为9倍(Wind一致预期),综合考虑公司商业航
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千味央厨业绩说明会要点: #渠道: 🔺大B 1. 核心客户:Q2承压但6-7月大客户已恢复相对正常增长。百胜收入承压主要系由于23H1高基数+24H1份额减少;华莱士下滑主因为下游需求同比减弱;海底捞增长较快主因公司预制菜产品推新。针对百胜竞争,公司作为T1供应商具备一定份额保障,应对策略,1)现有产品参与价格竞争,保障份额,2)提高推新频率,配合百胜新品迭代加速,3)产品&时段拓展,例如向早餐以外时段延伸,拓展咖啡点心类产品。 2. 其他客户:腰部客户表现优异,为公司Q2直营渠道增长提供支撑
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【关于银行 午间分享】今年以来银行领涨
尤其是四大行大幅上涨。对于银行定价三个视角的分析,到底是哪个有道理? 1、如果把银行的视角放在保费流入下保险资金基于高股息诉求配置四大行,那么显然会遇到的一个认知挑战是随着四大行股价攀升且逐渐步入四季度,其获利了结的诉求会明显提升,那么四大行中期后续的空间是有限,毕竟股息率的优势相必其他品种也未必有优势。 2、如果把银行的视角仅放在短期正能量资金在沪深300ETF上的大幅流入,那么多数人持以的观点是如果参与则要与正能量资金进行博弈,这种情况下多数主动多头是不会去加仓银行的,以免一把买在高位。同时
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【开源机械】博隆技术:经营现金流超预期,业绩释放在即,近50亿在手订单夯实增长根基 #确收节奏扰动致上半年收入下滑,Q2盈利能力环比显著改善 公司上半年收入3.68亿元,同比-34.9%;归母净利0.99亿元,同比-25.9%;扣非0.75亿元,同比-41.1%。Q2单季营收2.26亿元,同比+69.3%,环比58.9%;归母0.7亿元,同比+267.3%,环比+150%。(去年Q2低基数) Q2单季毛利率31.44%,同比+2.6pct、环比+3.45pct,恢复至近三年平均水平。归母净利率3
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【天风电新】海缆及海风调整点评
国内外共振的赔率进一步增强,胜率在望 ——————————— 东缆半年报业绩超预期,以为要开启一轮上涨新周期,没想到“市场运转成了消灭20X PE以上的新能源”。 基本面: -跌的是国内,对江苏、广东的办事效率二级市场表示不理解。但经过一年的深入学习、反复蹂躏,对A股有啥不能理解?再也不能理解也学会共情了。 -海外:NKT等股价日日新高也在用另一种方式告诉市场“海外产业趋势的超预期”,比如,当我们以为东南亚项目集中在越南、菲律宾,昨天印尼800MW项目出现了。 而关于东缆,市场的担心: 扣掉in
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【华安机械】传感器板块推荐-传感器双杰,传感器请认准华安机械。
#背景:我们经过一年多的梳理、调研、研究验证,传感器请重视上游传感器芯片,正处于国产替代的关键时刻,而不仅仅是模组端的需求,因此我们推出传感器双杰组合:芯动联科+安培龙。 #逻辑: 芯动联科:高性能惯性传感器芯片龙头,稀缺国产突破唯一;下游涉及高可靠、无人驾驶、飞行汽车、卫星、机器人等无人系统,成长绩优。 安培龙:车规级压力传感器龙头,竞争森萨塔、博世等海外龙头,下游客户国内绝大部分整车厂、北美大客户等优质客户。 #公司逻辑以及行业逻辑:请参考华安机械外发行业深度、公司深度报告,或者预约路演。
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福斯特大涨
【海通电新】硅片传上调价格,有望产生连锁反应 根据华夏能源网,自8月26日起,隆基绿能开始对外向客户沟通硅片价格上调,N-G10L产品价格从1.06-1.08元上调至1.15元,N-G12R产品价格从1.2-1.23元调涨至1.3元。新价格正式执行时间为8月29日。其他多家主流硅片厂商均跟进上调产品报价,共同推动硅片价格恢复理性。 #硅片价格“非理性”、减产有望优化供需 根据Infolink,头部企业有减产计划,实际的开工率变化预计将在九月显现。根据财联社,某龙头开工率已从95%降至75%左右。
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【长江电新】金风科技更新 #出货 1)上半年:24H1陆风出货4.21GW,海外出货0.86GW,海风出货86MW;国际化风场服务量(GW口径)占比要达10%以上; 2)全年展望:风机出货18-20GW,其中:海外2GW、海上2GW; #订单 24H1国际在手订单5.1GW,其中:23年国际新增订单2GW+,24年国际新增订单4GW,25年预计新增订单5GW+;24H1公司新增海上风电订单位居行业第一; #毛利率 1)上半年:24H1风机毛利率提升,海外风机毛利率10%以上(含质保金口径),主要
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医疗大数据行业发展情况分析
1、医疗大数据在保险领域体现在精算、核保以及理赔。惠民保的出现使得应用逐渐注重区域化的数据。保险领域市场规模由核保与理赔占据主导,其数据主要来源于医保局。 2、而在医药领域则主要体现在新药物的研制,同时也细分为药物发现、临床使用以及产品推广。其主要数据源则来自于医院。 3、头部企业如Y公司的发展现状并不乐观,业内其他玩家如卫宁、东软等,具备医疗信息化服务方面的能力。 4、由于Y公司早期布局,具备大量数据积累,而当前存在数据获取难等问题,故与其他公司拉开差距。 5、当前行业痛点则是大数据公司能否为
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1)24Q2收入利润表现均优于预期,主要由于:①聚焦品牌优势产品,老店同店维持增长;②24H1末相较23H1末净增233家门店贡献拉动。 2)拓店预期:全年维持净增门店300家目标; 3)最新渠道反馈:7-8月零售终端淡季表现一般,延续Q2态势; 4)guidance:预计24年净利润在23年加回商誉减值基础上(3.73亿元)同比增长10%。
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德赛电池-资产减值利空出尽,轻装上阵迎16pro钢壳电池
➡收入:上半年总体89.3亿,同比略增,拆分来看储能收入新增9.9亿,消费收入79.4亿,较去年同期少了8.6亿,主要是A客户手机去库减少收入10亿,其他领域收入略有增长,在安卓领域份额也能看出较为稳定。 ➡净利:24Q2仅0.64亿,同比-57%,主要是二季度减值1.9亿,其中储能约1.6亿,主要是公司去年以来的280电芯按市场价格计提减值(此前跟市场也交流比较充分),此次减值计提幅度较为充分,预计提减到了3毛左右,#往后看减值压力大幅下降,短空长多。另外上半年SIP业务亏损约0.5亿,主要系
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【开源通信】宝信软件
扣非归母净利润、经营性净现金流表现亮眼,Q2毛利率环比大幅提升 🐯公司于2024年8月27日发布半年报,2024H1实现总营收67.43亿元,YoY +18.77%,实现归母净利润13.31亿元,YoY+14.56%,实现扣非归母净利润13.03亿元,YoY +17.91%,实现经营性净现金流15.92亿元,YoY +30.11%。 🐯2024H1分业务来看:(1)软件开发及工程:实现营收50.87亿元,YoY +27.23%;(2)服务外包:实现营收15.97亿元,YoY -1.49%;(
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宝信软件
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小蜜蜂
2024-08-28 14:14:25
【天风电子潘暕团队】智能戒指产业进展不断
预计9月6日柏林全球消费电子展将会有诸多智能戒指新品推出,#智能戒指预计将会是替代智能手表的创新型大单品,市场空间预计会大超预期 全球最大的消费电子展之一,德国柏林消费电子展(IFA)2024将于9月6日开幕,预计多家智能戒指厂商将在该展会发布新产品,此前各大厂商已入局: 苹果:根据美国商标和专利局最新公示的清单,苹果公司获得了一项智能戒指专利,探索智能戒指在追踪佩戴者健康生理数据之外,还能进一步联动苹果生态中的其它产品。苹果公司专利描述称该智能戒指可以和 Vision Pro 头显、iPhon
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乐心医疗
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小蜜蜂
2024-08-28 14:13:23
利比亚东部油田或面临停产风险【东北先进材料&石化】
利比亚东部政府8月26日宣布将停止石油生产和出口。 利比亚东部政府8月26日宣布,油田、码头和石油设施因“不可抗力”,将关闭所有油田,停止石油生产和出口,称此举是为了回应的黎波里政府试图接管利比亚央行而做出的。 利比亚政治派系之间的权力斗争,或为导致停产的直接原因。 2014年利比亚在大选后分裂成东部和西部2个政府,尽管西部的黎波里政府是国际社会承认的合法政府,但利比亚大部分油田都位于东部,该地区由领导利比亚国民军(LNA)的哈利法·哈夫塔尔 (Khalifa Haftar)控制。#位于的黎波里
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中国石油
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小蜜蜂
2024-08-28 14:11:30
【华泰地产】华润万象生活2024半年报点评:商业航道展现韧性,中期派息丰厚 、 公司8月28日发布半年报,24H1实现营收79.6亿元,同比+17%;归母净利润19.1亿元,同比+36%;核心净利润17.7亿元,同比+24%;中期派息率同比+66pct至102%。综合考虑经济环境变化和公司降本增效的努力,我们调低营收和销售管理费用率,调整24-26年EPS至1.55/1.82/2.09元(前值1.55/1.85/2.14元)。可比公司平均2024PE为9倍(Wind一致预期),综合考虑公司商业航
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小蜜蜂
2024-08-28 14:08:55
千味央厨业绩说明会要点: #渠道: 🔺大B 1. 核心客户:Q2承压但6-7月大客户已恢复相对正常增长。百胜收入承压主要系由于23H1高基数+24H1份额减少;华莱士下滑主因为下游需求同比减弱;海底捞增长较快主因公司预制菜产品推新。针对百胜竞争,公司作为T1供应商具备一定份额保障,应对策略,1)现有产品参与价格竞争,保障份额,2)提高推新频率,配合百胜新品迭代加速,3)产品&时段拓展,例如向早餐以外时段延伸,拓展咖啡点心类产品。 2. 其他客户:腰部客户表现优异,为公司Q2直营渠道增长提供支撑
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小蜜蜂
2024-08-28 14:08:31
【关于银行 午间分享】今年以来银行领涨
尤其是四大行大幅上涨。对于银行定价三个视角的分析,到底是哪个有道理? 1、如果把银行的视角放在保费流入下保险资金基于高股息诉求配置四大行,那么显然会遇到的一个认知挑战是随着四大行股价攀升且逐渐步入四季度,其获利了结的诉求会明显提升,那么四大行中期后续的空间是有限,毕竟股息率的优势相必其他品种也未必有优势。 2、如果把银行的视角仅放在短期正能量资金在沪深300ETF上的大幅流入,那么多数人持以的观点是如果参与则要与正能量资金进行博弈,这种情况下多数主动多头是不会去加仓银行的,以免一把买在高位。同时
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建设银行
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小蜜蜂
2024-08-27 15:47:23
【开源机械】博隆技术:经营现金流超预期,业绩释放在即,近50亿在手订单夯实增长根基 #确收节奏扰动致上半年收入下滑,Q2盈利能力环比显著改善 公司上半年收入3.68亿元,同比-34.9%;归母净利0.99亿元,同比-25.9%;扣非0.75亿元,同比-41.1%。Q2单季营收2.26亿元,同比+69.3%,环比58.9%;归母0.7亿元,同比+267.3%,环比+150%。(去年Q2低基数) Q2单季毛利率31.44%,同比+2.6pct、环比+3.45pct,恢复至近三年平均水平。归母净利率3
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小蜜蜂
2024-08-27 15:47:06
【天风电新】海缆及海风调整点评
国内外共振的赔率进一步增强,胜率在望 ——————————— 东缆半年报业绩超预期,以为要开启一轮上涨新周期,没想到“市场运转成了消灭20X PE以上的新能源”。 基本面: -跌的是国内,对江苏、广东的办事效率二级市场表示不理解。但经过一年的深入学习、反复蹂躏,对A股有啥不能理解?再也不能理解也学会共情了。 -海外:NKT等股价日日新高也在用另一种方式告诉市场“海外产业趋势的超预期”,比如,当我们以为东南亚项目集中在越南、菲律宾,昨天印尼800MW项目出现了。 而关于东缆,市场的担心: 扣掉in
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中天科技
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小蜜蜂
2024-08-27 15:46:31
【华安机械】传感器板块推荐-传感器双杰,传感器请认准华安机械。
#背景:我们经过一年多的梳理、调研、研究验证,传感器请重视上游传感器芯片,正处于国产替代的关键时刻,而不仅仅是模组端的需求,因此我们推出传感器双杰组合:芯动联科+安培龙。 #逻辑: 芯动联科:高性能惯性传感器芯片龙头,稀缺国产突破唯一;下游涉及高可靠、无人驾驶、飞行汽车、卫星、机器人等无人系统,成长绩优。 安培龙:车规级压力传感器龙头,竞争森萨塔、博世等海外龙头,下游客户国内绝大部分整车厂、北美大客户等优质客户。 #公司逻辑以及行业逻辑:请参考华安机械外发行业深度、公司深度报告,或者预约路演。
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安培龙
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小蜜蜂
2024-08-27 15:46:04
福斯特大涨
【海通电新】硅片传上调价格,有望产生连锁反应 根据华夏能源网,自8月26日起,隆基绿能开始对外向客户沟通硅片价格上调,N-G10L产品价格从1.06-1.08元上调至1.15元,N-G12R产品价格从1.2-1.23元调涨至1.3元。新价格正式执行时间为8月29日。其他多家主流硅片厂商均跟进上调产品报价,共同推动硅片价格恢复理性。 #硅片价格“非理性”、减产有望优化供需 根据Infolink,头部企业有减产计划,实际的开工率变化预计将在九月显现。根据财联社,某龙头开工率已从95%降至75%左右。
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钧达股份
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小蜜蜂
2024-08-27 15:45:37
【长江电新】金风科技更新 #出货 1)上半年:24H1陆风出货4.21GW,海外出货0.86GW,海风出货86MW;国际化风场服务量(GW口径)占比要达10%以上; 2)全年展望:风机出货18-20GW,其中:海外2GW、海上2GW; #订单 24H1国际在手订单5.1GW,其中:23年国际新增订单2GW+,24年国际新增订单4GW,25年预计新增订单5GW+;24H1公司新增海上风电订单位居行业第一; #毛利率 1)上半年:24H1风机毛利率提升,海外风机毛利率10%以上(含质保金口径),主要
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小蜜蜂
2024-08-27 15:45:10
医疗大数据行业发展情况分析
1、医疗大数据在保险领域体现在精算、核保以及理赔。惠民保的出现使得应用逐渐注重区域化的数据。保险领域市场规模由核保与理赔占据主导,其数据主要来源于医保局。 2、而在医药领域则主要体现在新药物的研制,同时也细分为药物发现、临床使用以及产品推广。其主要数据源则来自于医院。 3、头部企业如Y公司的发展现状并不乐观,业内其他玩家如卫宁、东软等,具备医疗信息化服务方面的能力。 4、由于Y公司早期布局,具备大量数据积累,而当前存在数据获取难等问题,故与其他公司拉开差距。 5、当前行业痛点则是大数据公司能否为
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中国医药
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小蜜蜂
2024-08-28 14:23:26
【国盛电子葛星甫团队】如何看待传音半年报
事件: 公司昨天发布了半年报,整体取得了一个相对不错的业绩,今天股价波动较大,我们再次阐述当前对于传音的系统观点,供各位领导参考: 国盛观点: 二季度出货量2500万部(一季度是2750万部),考虑到下半年的传统旺季,预计能够在三四季度看到环比的一些增长;二季度会计准则还原后,毛利率22-23%(一季度是22.15%),三四季度预计保持平稳。 核心是这个毛利率的稳定,这就意味着【在二季度涨价压力比较大的阶段,公司的毛利率实现了稳定,接下来也可以通过产品结构和价格的调整,有望实现盈利能力的问题】,
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传音控股
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小蜜蜂
2024-08-28 14:22:31
【潮宏基】涨停
1)24Q2收入利润表现均优于预期,主要由于:①聚焦品牌优势产品,老店同店维持增长;②24H1末相较23H1末净增233家门店贡献拉动。 2)拓店预期:全年维持净增门店300家目标; 3)最新渠道反馈:7-8月零售终端淡季表现一般,延续Q2态势; 4)guidance:预计24年净利润在23年加回商誉减值基础上(3.73亿元)同比增长10%。
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潮宏基
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小蜜蜂
2024-08-28 14:19:57
德赛电池-资产减值利空出尽,轻装上阵迎16pro钢壳电池
➡收入:上半年总体89.3亿,同比略增,拆分来看储能收入新增9.9亿,消费收入79.4亿,较去年同期少了8.6亿,主要是A客户手机去库减少收入10亿,其他领域收入略有增长,在安卓领域份额也能看出较为稳定。 ➡净利:24Q2仅0.64亿,同比-57%,主要是二季度减值1.9亿,其中储能约1.6亿,主要是公司去年以来的280电芯按市场价格计提减值(此前跟市场也交流比较充分),此次减值计提幅度较为充分,预计提减到了3毛左右,#往后看减值压力大幅下降,短空长多。另外上半年SIP业务亏损约0.5亿,主要系
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德赛电池
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2024-08-28 14:16:28
【开源通信】宝信软件
扣非归母净利润、经营性净现金流表现亮眼,Q2毛利率环比大幅提升 🐯公司于2024年8月27日发布半年报,2024H1实现总营收67.43亿元,YoY +18.77%,实现归母净利润13.31亿元,YoY+14.56%,实现扣非归母净利润13.03亿元,YoY +17.91%,实现经营性净现金流15.92亿元,YoY +30.11%。 🐯2024H1分业务来看:(1)软件开发及工程:实现营收50.87亿元,YoY +27.23%;(2)服务外包:实现营收15.97亿元,YoY -1.49%;(
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宝信软件
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2024-08-28 14:14:25
【天风电子潘暕团队】智能戒指产业进展不断
预计9月6日柏林全球消费电子展将会有诸多智能戒指新品推出,#智能戒指预计将会是替代智能手表的创新型大单品,市场空间预计会大超预期 全球最大的消费电子展之一,德国柏林消费电子展(IFA)2024将于9月6日开幕,预计多家智能戒指厂商将在该展会发布新产品,此前各大厂商已入局: 苹果:根据美国商标和专利局最新公示的清单,苹果公司获得了一项智能戒指专利,探索智能戒指在追踪佩戴者健康生理数据之外,还能进一步联动苹果生态中的其它产品。苹果公司专利描述称该智能戒指可以和 Vision Pro 头显、iPhon
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利比亚东部油田或面临停产风险【东北先进材料&石化】
利比亚东部政府8月26日宣布将停止石油生产和出口。 利比亚东部政府8月26日宣布,油田、码头和石油设施因“不可抗力”,将关闭所有油田,停止石油生产和出口,称此举是为了回应的黎波里政府试图接管利比亚央行而做出的。 利比亚政治派系之间的权力斗争,或为导致停产的直接原因。 2014年利比亚在大选后分裂成东部和西部2个政府,尽管西部的黎波里政府是国际社会承认的合法政府,但利比亚大部分油田都位于东部,该地区由领导利比亚国民军(LNA)的哈利法·哈夫塔尔 (Khalifa Haftar)控制。#位于的黎波里
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【华泰地产】华润万象生活2024半年报点评:商业航道展现韧性,中期派息丰厚 、 公司8月28日发布半年报,24H1实现营收79.6亿元,同比+17%;归母净利润19.1亿元,同比+36%;核心净利润17.7亿元,同比+24%;中期派息率同比+66pct至102%。综合考虑经济环境变化和公司降本增效的努力,我们调低营收和销售管理费用率,调整24-26年EPS至1.55/1.82/2.09元(前值1.55/1.85/2.14元)。可比公司平均2024PE为9倍(Wind一致预期),综合考虑公司商业航
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千味央厨业绩说明会要点: #渠道: 🔺大B 1. 核心客户:Q2承压但6-7月大客户已恢复相对正常增长。百胜收入承压主要系由于23H1高基数+24H1份额减少;华莱士下滑主因为下游需求同比减弱;海底捞增长较快主因公司预制菜产品推新。针对百胜竞争,公司作为T1供应商具备一定份额保障,应对策略,1)现有产品参与价格竞争,保障份额,2)提高推新频率,配合百胜新品迭代加速,3)产品&时段拓展,例如向早餐以外时段延伸,拓展咖啡点心类产品。 2. 其他客户:腰部客户表现优异,为公司Q2直营渠道增长提供支撑
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【关于银行 午间分享】今年以来银行领涨
尤其是四大行大幅上涨。对于银行定价三个视角的分析,到底是哪个有道理? 1、如果把银行的视角放在保费流入下保险资金基于高股息诉求配置四大行,那么显然会遇到的一个认知挑战是随着四大行股价攀升且逐渐步入四季度,其获利了结的诉求会明显提升,那么四大行中期后续的空间是有限,毕竟股息率的优势相必其他品种也未必有优势。 2、如果把银行的视角仅放在短期正能量资金在沪深300ETF上的大幅流入,那么多数人持以的观点是如果参与则要与正能量资金进行博弈,这种情况下多数主动多头是不会去加仓银行的,以免一把买在高位。同时
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【开源机械】博隆技术:经营现金流超预期,业绩释放在即,近50亿在手订单夯实增长根基 #确收节奏扰动致上半年收入下滑,Q2盈利能力环比显著改善 公司上半年收入3.68亿元,同比-34.9%;归母净利0.99亿元,同比-25.9%;扣非0.75亿元,同比-41.1%。Q2单季营收2.26亿元,同比+69.3%,环比58.9%;归母0.7亿元,同比+267.3%,环比+150%。(去年Q2低基数) Q2单季毛利率31.44%,同比+2.6pct、环比+3.45pct,恢复至近三年平均水平。归母净利率3
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【天风电新】海缆及海风调整点评
国内外共振的赔率进一步增强,胜率在望 ——————————— 东缆半年报业绩超预期,以为要开启一轮上涨新周期,没想到“市场运转成了消灭20X PE以上的新能源”。 基本面: -跌的是国内,对江苏、广东的办事效率二级市场表示不理解。但经过一年的深入学习、反复蹂躏,对A股有啥不能理解?再也不能理解也学会共情了。 -海外:NKT等股价日日新高也在用另一种方式告诉市场“海外产业趋势的超预期”,比如,当我们以为东南亚项目集中在越南、菲律宾,昨天印尼800MW项目出现了。 而关于东缆,市场的担心: 扣掉in
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【华安机械】传感器板块推荐-传感器双杰,传感器请认准华安机械。
#背景:我们经过一年多的梳理、调研、研究验证,传感器请重视上游传感器芯片,正处于国产替代的关键时刻,而不仅仅是模组端的需求,因此我们推出传感器双杰组合:芯动联科+安培龙。 #逻辑: 芯动联科:高性能惯性传感器芯片龙头,稀缺国产突破唯一;下游涉及高可靠、无人驾驶、飞行汽车、卫星、机器人等无人系统,成长绩优。 安培龙:车规级压力传感器龙头,竞争森萨塔、博世等海外龙头,下游客户国内绝大部分整车厂、北美大客户等优质客户。 #公司逻辑以及行业逻辑:请参考华安机械外发行业深度、公司深度报告,或者预约路演。
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【海通电新】硅片传上调价格,有望产生连锁反应 根据华夏能源网,自8月26日起,隆基绿能开始对外向客户沟通硅片价格上调,N-G10L产品价格从1.06-1.08元上调至1.15元,N-G12R产品价格从1.2-1.23元调涨至1.3元。新价格正式执行时间为8月29日。其他多家主流硅片厂商均跟进上调产品报价,共同推动硅片价格恢复理性。 #硅片价格“非理性”、减产有望优化供需 根据Infolink,头部企业有减产计划,实际的开工率变化预计将在九月显现。根据财联社,某龙头开工率已从95%降至75%左右。
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【长江电新】金风科技更新 #出货 1)上半年:24H1陆风出货4.21GW,海外出货0.86GW,海风出货86MW;国际化风场服务量(GW口径)占比要达10%以上; 2)全年展望:风机出货18-20GW,其中:海外2GW、海上2GW; #订单 24H1国际在手订单5.1GW,其中:23年国际新增订单2GW+,24年国际新增订单4GW,25年预计新增订单5GW+;24H1公司新增海上风电订单位居行业第一; #毛利率 1)上半年:24H1风机毛利率提升,海外风机毛利率10%以上(含质保金口径),主要
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医疗大数据行业发展情况分析
1、医疗大数据在保险领域体现在精算、核保以及理赔。惠民保的出现使得应用逐渐注重区域化的数据。保险领域市场规模由核保与理赔占据主导,其数据主要来源于医保局。 2、而在医药领域则主要体现在新药物的研制,同时也细分为药物发现、临床使用以及产品推广。其主要数据源则来自于医院。 3、头部企业如Y公司的发展现状并不乐观,业内其他玩家如卫宁、东软等,具备医疗信息化服务方面的能力。 4、由于Y公司早期布局,具备大量数据积累,而当前存在数据获取难等问题,故与其他公司拉开差距。 5、当前行业痛点则是大数据公司能否为
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【国盛电子葛星甫团队】如何看待传音半年报
事件: 公司昨天发布了半年报,整体取得了一个相对不错的业绩,今天股价波动较大,我们再次阐述当前对于传音的系统观点,供各位领导参考: 国盛观点: 二季度出货量2500万部(一季度是2750万部),考虑到下半年的传统旺季,预计能够在三四季度看到环比的一些增长;二季度会计准则还原后,毛利率22-23%(一季度是22.15%),三四季度预计保持平稳。 核心是这个毛利率的稳定,这就意味着【在二季度涨价压力比较大的阶段,公司的毛利率实现了稳定,接下来也可以通过产品结构和价格的调整,有望实现盈利能力的问题】,
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【潮宏基】涨停
1)24Q2收入利润表现均优于预期,主要由于:①聚焦品牌优势产品,老店同店维持增长;②24H1末相较23H1末净增233家门店贡献拉动。 2)拓店预期:全年维持净增门店300家目标; 3)最新渠道反馈:7-8月零售终端淡季表现一般,延续Q2态势; 4)guidance:预计24年净利润在23年加回商誉减值基础上(3.73亿元)同比增长10%。
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德赛电池-资产减值利空出尽,轻装上阵迎16pro钢壳电池
➡收入:上半年总体89.3亿,同比略增,拆分来看储能收入新增9.9亿,消费收入79.4亿,较去年同期少了8.6亿,主要是A客户手机去库减少收入10亿,其他领域收入略有增长,在安卓领域份额也能看出较为稳定。 ➡净利:24Q2仅0.64亿,同比-57%,主要是二季度减值1.9亿,其中储能约1.6亿,主要是公司去年以来的280电芯按市场价格计提减值(此前跟市场也交流比较充分),此次减值计提幅度较为充分,预计提减到了3毛左右,#往后看减值压力大幅下降,短空长多。另外上半年SIP业务亏损约0.5亿,主要系
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【开源通信】宝信软件
扣非归母净利润、经营性净现金流表现亮眼,Q2毛利率环比大幅提升 🐯公司于2024年8月27日发布半年报,2024H1实现总营收67.43亿元,YoY +18.77%,实现归母净利润13.31亿元,YoY+14.56%,实现扣非归母净利润13.03亿元,YoY +17.91%,实现经营性净现金流15.92亿元,YoY +30.11%。 🐯2024H1分业务来看:(1)软件开发及工程:实现营收50.87亿元,YoY +27.23%;(2)服务外包:实现营收15.97亿元,YoY -1.49%;(
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【天风电子潘暕团队】智能戒指产业进展不断
预计9月6日柏林全球消费电子展将会有诸多智能戒指新品推出,#智能戒指预计将会是替代智能手表的创新型大单品,市场空间预计会大超预期 全球最大的消费电子展之一,德国柏林消费电子展(IFA)2024将于9月6日开幕,预计多家智能戒指厂商将在该展会发布新产品,此前各大厂商已入局: 苹果:根据美国商标和专利局最新公示的清单,苹果公司获得了一项智能戒指专利,探索智能戒指在追踪佩戴者健康生理数据之外,还能进一步联动苹果生态中的其它产品。苹果公司专利描述称该智能戒指可以和 Vision Pro 头显、iPhon
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利比亚东部油田或面临停产风险【东北先进材料&石化】
利比亚东部政府8月26日宣布将停止石油生产和出口。 利比亚东部政府8月26日宣布,油田、码头和石油设施因“不可抗力”,将关闭所有油田,停止石油生产和出口,称此举是为了回应的黎波里政府试图接管利比亚央行而做出的。 利比亚政治派系之间的权力斗争,或为导致停产的直接原因。 2014年利比亚在大选后分裂成东部和西部2个政府,尽管西部的黎波里政府是国际社会承认的合法政府,但利比亚大部分油田都位于东部,该地区由领导利比亚国民军(LNA)的哈利法·哈夫塔尔 (Khalifa Haftar)控制。#位于的黎波里
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【华泰地产】华润万象生活2024半年报点评:商业航道展现韧性,中期派息丰厚 、 公司8月28日发布半年报,24H1实现营收79.6亿元,同比+17%;归母净利润19.1亿元,同比+36%;核心净利润17.7亿元,同比+24%;中期派息率同比+66pct至102%。综合考虑经济环境变化和公司降本增效的努力,我们调低营收和销售管理费用率,调整24-26年EPS至1.55/1.82/2.09元(前值1.55/1.85/2.14元)。可比公司平均2024PE为9倍(Wind一致预期),综合考虑公司商业航
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小蜜蜂
2024-08-28 14:08:55
千味央厨业绩说明会要点: #渠道: 🔺大B 1. 核心客户:Q2承压但6-7月大客户已恢复相对正常增长。百胜收入承压主要系由于23H1高基数+24H1份额减少;华莱士下滑主因为下游需求同比减弱;海底捞增长较快主因公司预制菜产品推新。针对百胜竞争,公司作为T1供应商具备一定份额保障,应对策略,1)现有产品参与价格竞争,保障份额,2)提高推新频率,配合百胜新品迭代加速,3)产品&时段拓展,例如向早餐以外时段延伸,拓展咖啡点心类产品。 2. 其他客户:腰部客户表现优异,为公司Q2直营渠道增长提供支撑
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小蜜蜂
2024-08-28 14:08:31
【关于银行 午间分享】今年以来银行领涨
尤其是四大行大幅上涨。对于银行定价三个视角的分析,到底是哪个有道理? 1、如果把银行的视角放在保费流入下保险资金基于高股息诉求配置四大行,那么显然会遇到的一个认知挑战是随着四大行股价攀升且逐渐步入四季度,其获利了结的诉求会明显提升,那么四大行中期后续的空间是有限,毕竟股息率的优势相必其他品种也未必有优势。 2、如果把银行的视角仅放在短期正能量资金在沪深300ETF上的大幅流入,那么多数人持以的观点是如果参与则要与正能量资金进行博弈,这种情况下多数主动多头是不会去加仓银行的,以免一把买在高位。同时
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建设银行
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小蜜蜂
2024-08-27 15:47:23
【开源机械】博隆技术:经营现金流超预期,业绩释放在即,近50亿在手订单夯实增长根基 #确收节奏扰动致上半年收入下滑,Q2盈利能力环比显著改善 公司上半年收入3.68亿元,同比-34.9%;归母净利0.99亿元,同比-25.9%;扣非0.75亿元,同比-41.1%。Q2单季营收2.26亿元,同比+69.3%,环比58.9%;归母0.7亿元,同比+267.3%,环比+150%。(去年Q2低基数) Q2单季毛利率31.44%,同比+2.6pct、环比+3.45pct,恢复至近三年平均水平。归母净利率3
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小蜜蜂
2024-08-27 15:47:06
【天风电新】海缆及海风调整点评
国内外共振的赔率进一步增强,胜率在望 ——————————— 东缆半年报业绩超预期,以为要开启一轮上涨新周期,没想到“市场运转成了消灭20X PE以上的新能源”。 基本面: -跌的是国内,对江苏、广东的办事效率二级市场表示不理解。但经过一年的深入学习、反复蹂躏,对A股有啥不能理解?再也不能理解也学会共情了。 -海外:NKT等股价日日新高也在用另一种方式告诉市场“海外产业趋势的超预期”,比如,当我们以为东南亚项目集中在越南、菲律宾,昨天印尼800MW项目出现了。 而关于东缆,市场的担心: 扣掉in
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中天科技
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小蜜蜂
2024-08-27 15:46:31
【华安机械】传感器板块推荐-传感器双杰,传感器请认准华安机械。
#背景:我们经过一年多的梳理、调研、研究验证,传感器请重视上游传感器芯片,正处于国产替代的关键时刻,而不仅仅是模组端的需求,因此我们推出传感器双杰组合:芯动联科+安培龙。 #逻辑: 芯动联科:高性能惯性传感器芯片龙头,稀缺国产突破唯一;下游涉及高可靠、无人驾驶、飞行汽车、卫星、机器人等无人系统,成长绩优。 安培龙:车规级压力传感器龙头,竞争森萨塔、博世等海外龙头,下游客户国内绝大部分整车厂、北美大客户等优质客户。 #公司逻辑以及行业逻辑:请参考华安机械外发行业深度、公司深度报告,或者预约路演。
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安培龙
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2024-08-27 15:46:04
福斯特大涨
【海通电新】硅片传上调价格,有望产生连锁反应 根据华夏能源网,自8月26日起,隆基绿能开始对外向客户沟通硅片价格上调,N-G10L产品价格从1.06-1.08元上调至1.15元,N-G12R产品价格从1.2-1.23元调涨至1.3元。新价格正式执行时间为8月29日。其他多家主流硅片厂商均跟进上调产品报价,共同推动硅片价格恢复理性。 #硅片价格“非理性”、减产有望优化供需 根据Infolink,头部企业有减产计划,实际的开工率变化预计将在九月显现。根据财联社,某龙头开工率已从95%降至75%左右。
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钧达股份
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2024-08-27 15:45:37
【长江电新】金风科技更新 #出货 1)上半年:24H1陆风出货4.21GW,海外出货0.86GW,海风出货86MW;国际化风场服务量(GW口径)占比要达10%以上; 2)全年展望:风机出货18-20GW,其中:海外2GW、海上2GW; #订单 24H1国际在手订单5.1GW,其中:23年国际新增订单2GW+,24年国际新增订单4GW,25年预计新增订单5GW+;24H1公司新增海上风电订单位居行业第一; #毛利率 1)上半年:24H1风机毛利率提升,海外风机毛利率10%以上(含质保金口径),主要
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小蜜蜂
2024-08-27 15:45:10
医疗大数据行业发展情况分析
1、医疗大数据在保险领域体现在精算、核保以及理赔。惠民保的出现使得应用逐渐注重区域化的数据。保险领域市场规模由核保与理赔占据主导,其数据主要来源于医保局。 2、而在医药领域则主要体现在新药物的研制,同时也细分为药物发现、临床使用以及产品推广。其主要数据源则来自于医院。 3、头部企业如Y公司的发展现状并不乐观,业内其他玩家如卫宁、东软等,具备医疗信息化服务方面的能力。 4、由于Y公司早期布局,具备大量数据积累,而当前存在数据获取难等问题,故与其他公司拉开差距。 5、当前行业痛点则是大数据公司能否为
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中国医药
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小蜜蜂
2024-08-28 14:23:26
【国盛电子葛星甫团队】如何看待传音半年报
事件: 公司昨天发布了半年报,整体取得了一个相对不错的业绩,今天股价波动较大,我们再次阐述当前对于传音的系统观点,供各位领导参考: 国盛观点: 二季度出货量2500万部(一季度是2750万部),考虑到下半年的传统旺季,预计能够在三四季度看到环比的一些增长;二季度会计准则还原后,毛利率22-23%(一季度是22.15%),三四季度预计保持平稳。 核心是这个毛利率的稳定,这就意味着【在二季度涨价压力比较大的阶段,公司的毛利率实现了稳定,接下来也可以通过产品结构和价格的调整,有望实现盈利能力的问题】,
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传音控股
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小蜜蜂
2024-08-28 14:22:31
【潮宏基】涨停
1)24Q2收入利润表现均优于预期,主要由于:①聚焦品牌优势产品,老店同店维持增长;②24H1末相较23H1末净增233家门店贡献拉动。 2)拓店预期:全年维持净增门店300家目标; 3)最新渠道反馈:7-8月零售终端淡季表现一般,延续Q2态势; 4)guidance:预计24年净利润在23年加回商誉减值基础上(3.73亿元)同比增长10%。
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潮宏基
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小蜜蜂
2024-08-28 14:19:57
德赛电池-资产减值利空出尽,轻装上阵迎16pro钢壳电池
➡收入:上半年总体89.3亿,同比略增,拆分来看储能收入新增9.9亿,消费收入79.4亿,较去年同期少了8.6亿,主要是A客户手机去库减少收入10亿,其他领域收入略有增长,在安卓领域份额也能看出较为稳定。 ➡净利:24Q2仅0.64亿,同比-57%,主要是二季度减值1.9亿,其中储能约1.6亿,主要是公司去年以来的280电芯按市场价格计提减值(此前跟市场也交流比较充分),此次减值计提幅度较为充分,预计提减到了3毛左右,#往后看减值压力大幅下降,短空长多。另外上半年SIP业务亏损约0.5亿,主要系
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德赛电池
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小蜜蜂
2024-08-28 14:16:28
【开源通信】宝信软件
扣非归母净利润、经营性净现金流表现亮眼,Q2毛利率环比大幅提升 🐯公司于2024年8月27日发布半年报,2024H1实现总营收67.43亿元,YoY +18.77%,实现归母净利润13.31亿元,YoY+14.56%,实现扣非归母净利润13.03亿元,YoY +17.91%,实现经营性净现金流15.92亿元,YoY +30.11%。 🐯2024H1分业务来看:(1)软件开发及工程:实现营收50.87亿元,YoY +27.23%;(2)服务外包:实现营收15.97亿元,YoY -1.49%;(
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宝信软件
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小蜜蜂
2024-08-28 14:14:25
【天风电子潘暕团队】智能戒指产业进展不断
预计9月6日柏林全球消费电子展将会有诸多智能戒指新品推出,#智能戒指预计将会是替代智能手表的创新型大单品,市场空间预计会大超预期 全球最大的消费电子展之一,德国柏林消费电子展(IFA)2024将于9月6日开幕,预计多家智能戒指厂商将在该展会发布新产品,此前各大厂商已入局: 苹果:根据美国商标和专利局最新公示的清单,苹果公司获得了一项智能戒指专利,探索智能戒指在追踪佩戴者健康生理数据之外,还能进一步联动苹果生态中的其它产品。苹果公司专利描述称该智能戒指可以和 Vision Pro 头显、iPhon
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乐心医疗
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小蜜蜂
2024-08-28 14:13:23
利比亚东部油田或面临停产风险【东北先进材料&石化】
利比亚东部政府8月26日宣布将停止石油生产和出口。 利比亚东部政府8月26日宣布,油田、码头和石油设施因“不可抗力”,将关闭所有油田,停止石油生产和出口,称此举是为了回应的黎波里政府试图接管利比亚央行而做出的。 利比亚政治派系之间的权力斗争,或为导致停产的直接原因。 2014年利比亚在大选后分裂成东部和西部2个政府,尽管西部的黎波里政府是国际社会承认的合法政府,但利比亚大部分油田都位于东部,该地区由领导利比亚国民军(LNA)的哈利法·哈夫塔尔 (Khalifa Haftar)控制。#位于的黎波里
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中国石油
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【华泰地产】华润万象生活2024半年报点评:商业航道展现韧性,中期派息丰厚 、 公司8月28日发布半年报,24H1实现营收79.6亿元,同比+17%;归母净利润19.1亿元,同比+36%;核心净利润17.7亿元,同比+24%;中期派息率同比+66pct至102%。综合考虑经济环境变化和公司降本增效的努力,我们调低营收和销售管理费用率,调整24-26年EPS至1.55/1.82/2.09元(前值1.55/1.85/2.14元)。可比公司平均2024PE为9倍(Wind一致预期),综合考虑公司商业航
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千味央厨业绩说明会要点: #渠道: 🔺大B 1. 核心客户:Q2承压但6-7月大客户已恢复相对正常增长。百胜收入承压主要系由于23H1高基数+24H1份额减少;华莱士下滑主因为下游需求同比减弱;海底捞增长较快主因公司预制菜产品推新。针对百胜竞争,公司作为T1供应商具备一定份额保障,应对策略,1)现有产品参与价格竞争,保障份额,2)提高推新频率,配合百胜新品迭代加速,3)产品&时段拓展,例如向早餐以外时段延伸,拓展咖啡点心类产品。 2. 其他客户:腰部客户表现优异,为公司Q2直营渠道增长提供支撑
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【关于银行 午间分享】今年以来银行领涨
尤其是四大行大幅上涨。对于银行定价三个视角的分析,到底是哪个有道理? 1、如果把银行的视角放在保费流入下保险资金基于高股息诉求配置四大行,那么显然会遇到的一个认知挑战是随着四大行股价攀升且逐渐步入四季度,其获利了结的诉求会明显提升,那么四大行中期后续的空间是有限,毕竟股息率的优势相必其他品种也未必有优势。 2、如果把银行的视角仅放在短期正能量资金在沪深300ETF上的大幅流入,那么多数人持以的观点是如果参与则要与正能量资金进行博弈,这种情况下多数主动多头是不会去加仓银行的,以免一把买在高位。同时
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建设银行
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2024-08-27 15:47:23
【开源机械】博隆技术:经营现金流超预期,业绩释放在即,近50亿在手订单夯实增长根基 #确收节奏扰动致上半年收入下滑,Q2盈利能力环比显著改善 公司上半年收入3.68亿元,同比-34.9%;归母净利0.99亿元,同比-25.9%;扣非0.75亿元,同比-41.1%。Q2单季营收2.26亿元,同比+69.3%,环比58.9%;归母0.7亿元,同比+267.3%,环比+150%。(去年Q2低基数) Q2单季毛利率31.44%,同比+2.6pct、环比+3.45pct,恢复至近三年平均水平。归母净利率3
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2024-08-27 15:47:06
【天风电新】海缆及海风调整点评
国内外共振的赔率进一步增强,胜率在望 ——————————— 东缆半年报业绩超预期,以为要开启一轮上涨新周期,没想到“市场运转成了消灭20X PE以上的新能源”。 基本面: -跌的是国内,对江苏、广东的办事效率二级市场表示不理解。但经过一年的深入学习、反复蹂躏,对A股有啥不能理解?再也不能理解也学会共情了。 -海外:NKT等股价日日新高也在用另一种方式告诉市场“海外产业趋势的超预期”,比如,当我们以为东南亚项目集中在越南、菲律宾,昨天印尼800MW项目出现了。 而关于东缆,市场的担心: 扣掉in
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中天科技
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2024-08-27 15:46:31
【华安机械】传感器板块推荐-传感器双杰,传感器请认准华安机械。
#背景:我们经过一年多的梳理、调研、研究验证,传感器请重视上游传感器芯片,正处于国产替代的关键时刻,而不仅仅是模组端的需求,因此我们推出传感器双杰组合:芯动联科+安培龙。 #逻辑: 芯动联科:高性能惯性传感器芯片龙头,稀缺国产突破唯一;下游涉及高可靠、无人驾驶、飞行汽车、卫星、机器人等无人系统,成长绩优。 安培龙:车规级压力传感器龙头,竞争森萨塔、博世等海外龙头,下游客户国内绝大部分整车厂、北美大客户等优质客户。 #公司逻辑以及行业逻辑:请参考华安机械外发行业深度、公司深度报告,或者预约路演。
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2024-08-27 15:46:04
福斯特大涨
【海通电新】硅片传上调价格,有望产生连锁反应 根据华夏能源网,自8月26日起,隆基绿能开始对外向客户沟通硅片价格上调,N-G10L产品价格从1.06-1.08元上调至1.15元,N-G12R产品价格从1.2-1.23元调涨至1.3元。新价格正式执行时间为8月29日。其他多家主流硅片厂商均跟进上调产品报价,共同推动硅片价格恢复理性。 #硅片价格“非理性”、减产有望优化供需 根据Infolink,头部企业有减产计划,实际的开工率变化预计将在九月显现。根据财联社,某龙头开工率已从95%降至75%左右。
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2024-08-27 15:45:37
【长江电新】金风科技更新 #出货 1)上半年:24H1陆风出货4.21GW,海外出货0.86GW,海风出货86MW;国际化风场服务量(GW口径)占比要达10%以上; 2)全年展望:风机出货18-20GW,其中:海外2GW、海上2GW; #订单 24H1国际在手订单5.1GW,其中:23年国际新增订单2GW+,24年国际新增订单4GW,25年预计新增订单5GW+;24H1公司新增海上风电订单位居行业第一; #毛利率 1)上半年:24H1风机毛利率提升,海外风机毛利率10%以上(含质保金口径),主要
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2024-08-27 15:45:10
医疗大数据行业发展情况分析
1、医疗大数据在保险领域体现在精算、核保以及理赔。惠民保的出现使得应用逐渐注重区域化的数据。保险领域市场规模由核保与理赔占据主导,其数据主要来源于医保局。 2、而在医药领域则主要体现在新药物的研制,同时也细分为药物发现、临床使用以及产品推广。其主要数据源则来自于医院。 3、头部企业如Y公司的发展现状并不乐观,业内其他玩家如卫宁、东软等,具备医疗信息化服务方面的能力。 4、由于Y公司早期布局,具备大量数据积累,而当前存在数据获取难等问题,故与其他公司拉开差距。 5、当前行业痛点则是大数据公司能否为
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