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小蜜蜂
2024-08-05 09:05:53
重大推荐!!宁德时代eVTOL最核心标的【华达科技】
事件:8月3日宁德时代与峰飞航空签署战略投资与合作协议,宁德时代独家投资数亿美元,成为峰飞航空战略投资者,双方重点提升eVTOL电池的能量密度和性能表现,支持eVTOL电池的能量密度和性能表现。 华达科技是宁德时代电池核心部件供应商,具有深度合作关系 公司是国内新能源电池箱体主要生产企业,与宁德时代、小鹏汽车等国内知名新能源汽车或电池厂商建立了长期稳定的合作关系。2023年公司营业收入中宁德时代占比高达25%,公司有望通过宁德时代间接参与eVTOL开发。 华达科技主营轻量化,是增强eVTOL续航
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华达科技
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小蜜蜂
2024-08-05 09:05:11
政策首提促进教育和培训消费,关注产业链机会0803
今日印发《国务院关于促进服务消费高质量发展的意见》中提到(七)教育和培训消费:“推动社会组织开放优质教育资源,满足社会大众多元化、个性化学习需求”;“推动社会培训机构面向公众需求提高服务质量”;“指导学校通过购买服务等方式引进第三方机构提供非学科类优质公益课后服务”。 我们认为本次意见释放积极意义: 一、教育消费特别是培训消费,是很少被政策直接提及促进的方向,本次直接提出相比于其他消费类型或有一定代表意义;行业需求状态扎实,培训消费阳光化鼓励化发展或具有长远积极信号; 二、此前教育鼓励政策基本围
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昂立教育
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小蜜蜂
2024-08-05 09:04:11
🔥【浙商轻工】泡泡玛特7月更新:毛绒二代热销,境外开店破百,势能持续验证 核心观点重申:IP品类突破,运营升维,IP全球影响力提升,推动内地+境外销售超预期,店效及供应链优化改善利润,逻辑持续验证,持续推荐! 🌟IP:毛绒二代热销,均价提升渐显 #毛绒热销、玩法延展 7月毛绒上新共6个, LABUBU毛绒二代7/24上线即售罄,此外,从盲盒延展到花束礼盒、翻翻乐等新玩法,从LABUBU延展到Dimoo/ INSTINCTOY等IP #热销盲盒回归 7月盲盒上新共9个,Molly周年雕塑经典回
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小蜜蜂
2024-08-05 09:03:34
【浙商医药|孙建】中药:资产吸引力提升
#【重要事件】 #华润三九现金方式收购天士力28%股权: 2024.8.4,华润三九发布《重大资产购买预案》、天士力公告:关于控股股东及一致行动人签署《股份转染协议》暨控制权变更的提示性公告。 #【板块变化】 ——板块:2024.5.14以来,中药指数(801155)下跌15.7%,和医药板块调整幅度相当(-13.8%),特别是年初表现较好的普调,比如昆药集团、东阿阿胶、康缘药业、健民集团、同仁堂、济川药业。 ——基本面:品牌力为基础,短期成长性也很重要。院外拓展作为对冲院内不确定性重要策略,也
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东阿阿胶
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小蜜蜂
2024-08-05 09:02:53
【华泰消费|农业】新希望:定增继续推进,资产负债率有望改善
------------------- 事件:继2023年12月发布定增预案后,公司近日发布第二版修订稿,将募集资金金额由73.5亿元调整至38亿元。主要用于猪场生物安全防控升级(27亿元)及偿还银行债务(11亿元) ✨若该定增顺利发布,则有望帮助公司降低负债率。同时考虑到公司去年年底完成了禽产业和食品板块的引战出表,以及Q2公司养猪、饲料业务或已实现较好盈利(估算分别盈利3.5、3.3亿元)。多重利好推动,预计公司资产负债表或持续修复 🐷公司养猪成本持续改善,估算24Q2为15.5元/公斤(
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新希望
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小蜜蜂
2024-08-05 09:02:22
【申万汽车】周观点:促消费决心坚定,抓强α估值修复机会
本周观点: 商用车以旧换新细则落地,单车补贴超预期,报废+换新补贴最高14万;7月终端零售仅小幅下滑,显示此前政策作用。当下诸多优秀企业估值已到合理或被低估的状态,伴随下半年政策加码、海外扩张加速,业绩兑现能力强劲。看好强α企业基于业绩增长的股价修复,以及智能化变革带来的颠覆性机会: 1)看好强α企业基于业绩增长的股价修复,建议关注:拓普、新泉、松原等; 2)智能化变革带来的颠覆性机会,建议关注:华为、小鹏、理想等智能化先驱。 重要事件: 1、7月30日,交通运输部、财政部联合印发《关于实施老旧
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拓普集团
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小蜜蜂
2024-08-05 09:01:41
【东吴汽车黄细里团队】零部件板块观点重申
#行情总结: 本周SW汽车零部件+0.5%,板块内部涨跌分化,覆盖个股中经纬恒润、旭升集团、亚太股份涨幅较多。 #板块更新 中鼎股份:公司上海鼎瑜成为国内某头部新势力品牌主机厂新能源平台项目空气悬挂系统的空气弹簧总成产品的批量供应商。本次项目生命周期为3年,生命周期总金额约为4915.84万元。 均胜电子:公司发布2024年半年度业绩快报,业绩符合我们预期。2024H1实现营收270.80亿元,同比+0.24%,归母净利润6.38亿元,同比+34.14%,扣非归母净利润6.40亿元,同比+61.
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-05 09:01:09
【国金电新】周度要点
政策引导驱动国内大储利用率显著提升,伊顿上调全年收入及利润率指引,英国海风装机望提速_20240804 #光储:政策引导驱动大储利用率提升、重申光储板块底部布局机会 国家能源局7/31新闻发布会公布上半年国内储能项目运行数据,国网/南网区域内新型储能等效利用小时数和充放电次数均同比大幅增长。在国家和各地方政府密集政策的驱动下,新能源装机大幅增长所带来的电力消纳压力,正逐步通过储能调度利用率的提升得到释放。这一方面将进一步打开我国风光装机空间,另一方面也有望逐步改善目前国内大储市场中,因项目调度利
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-05 09:00:13
CT食饮周观点:情绪有望好转,确定性占优,关注弹性-0804
1、弱化高频,关注行业供给端逻辑。从高频数据跟踪来看,7月份需求仍未见明显好转,需求端仍较难判断,且从当前估值水位来看,高频跟踪已经不再是核心的交易点,很多公司已经出现中长期配置价值,建议从中长期的产业趋势、公司的竞争能力出发,寻找超跌个股机会。我们建议从供给出发,一是行业过去3年没有太多的资本开支,未来预期也将平稳,二是行业格局改善,三是渗透率仍有空间。通过筛选,我们推荐:传统饮料(康统、露露),乳制品(伊利、蒙牛),以及细分龙头(安琪、天味、西麦)。 2、情绪边际有望改善,顺周期板块加大关注
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安井食品
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小蜜蜂
2024-08-05 08:59:12
【华源交运】航运市场周报(7.29-8.04)
原油油运市场:BDTI指数上周环比下降5.2%,至988点。VLCCTCE环比下降13.4%,其中中东/西非/美湾-中国TCE分别环比下降23.2%/13.7%/2.9%;AframaxTCE环比下降13.3%;SuezmaxTCE环比下降8.8%。 成品油运市场:BCTI指数上周环比下降3.9%,至785点。LR1中东-日本环比上升0.1%;MR-太平洋环比下降6.6%;MR-新加坡-澳洲环比下降8.8%;MR-大西洋环比下降3.5%。 集装箱航运市场:SCFI综合运价指数上周环比下降3.3%
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-05 08:58:45
# 外盘risk-off下的港股演绎路径 🚩核心观点 多因素促使美日套息交易逆转,美股近期承压、海外呈现risk-off交易。本轮美股顶部信号体系亮灯约62%,接近4Q18美股水位(69%)。本轮美股特征为杠杆资金较高、集中度较高,信用风险则较低。复盘4Q18美股熊市,全球risk-off交易下港股亦伴随调整,非农数据终结阶段性疲软&联储表态转鸽则是美股熊市终结的关键胜负手。当前数据并不能证实美国硬衰退,但衰退交易逆转或仍需依赖美经济数据修正衰退预期、且美股核心股业绩较好从而边际改善套息/杠杆
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小蜜蜂
2024-08-05 08:58:05
苹果FY24Q3财报
各位领导,在苹果FY24Q3财报超预期与下季度指引增长后,次日AAPL股价在美股整体交易衰退预期情况下仍旧全时段红盘。周末市场关注到较高的是巴菲特近期对于苹果的减持 (7.9亿股→4亿股,约512亿美元),自23Q4以来三个季度陆续减持1%/13%/49%,但截至2024Q2末,仍旧持股842亿美元,位居持仓榜首。关于减持原因,我们的观点: 1. 伯克希尔自2016年以来开始重仓苹果,8年持仓收益可观(2015年底至今苹果复权股价上涨了10+倍)。伯克希尔长期偏好金融、消费,对科技兴趣不高,24
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歌尔股份
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小蜜蜂
2024-08-05 08:57:16
孟子君-美国衰退交易有点早
1、7月中国PMI 49.4,较前值回落0.1个百分点,生产和新订单分项延续回落,但这不用太多交易,PMI在7月本身就存在季节性上的不利影响,当前基本面向上的弹性虽有限,但也未见大规模下行。 2、按照原材料购进价格去推算,7月PPI同比大概率会在-1%左右,维持震荡态势。后续若美联储继续紧缩自己的数量政策,商品的压力是确定的,悬念只是幅度与节奏,但当前,商品新一轮下跌趋势还没在宏观上走出来。 3、30大中城市7月销售面积同比-17%,降幅继续收窄,其可能的原因是开发商把更多的资源挪到了现房开发端
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-05 08:55:53
军工板块观点更新
各兵种订单恢复中,导弹预期差最大,9月演习后有望陆续放量【ct机械军工】、 8月2日,高德红外公告中标某重大型号国内完整装备系统总体项目,也是民营企业首次在某J种、某品类重大装备系统项目上的竞标胜出。此订单应在2023年底确定,近期进展说明ZF决策加速。 本周观点:2025年是十四五最后一年,各J仍有很强信心完成重大采购任务。从各军兵种来看,HJ军对应的导弹链条预期差最大,部分型号自2023年6月后无大规模采购,部分型号去年降价已充分体现。 Y-20在2007年立项,2013年首飞,历时6年,在
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中航重机
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小蜜蜂
2024-08-05 08:55:08
【浙商电新】低空经济行业跟踪
中国低空经济联盟成立,龙头企业抱团发展加速构建产业生态 #联盟在京成立、共商低空经济 8月3日,由【民航局二所】【中国民航飞行学院】【亿航智能】【峰飞航空】【沃飞长空】【时的科技】【沃兰特】【狮尾智能】【中交遥感】等100多家上下游龙头企业共同发起的中国低空经济联盟理事会在京正式成立,并围绕低空经济应用场景、空域开放和航线规划等议题展开深入讨论。 #推动龙头企业抱团发展 联盟执行理事长兼秘书长表示,当前低空经济作为国家战略,不是【要不要发展】,而是【如何更好发展】的问题。联盟旨在促进上下游龙头企
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中信证券
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重大推荐!!宁德时代eVTOL最核心标的【华达科技】
事件:8月3日宁德时代与峰飞航空签署战略投资与合作协议,宁德时代独家投资数亿美元,成为峰飞航空战略投资者,双方重点提升eVTOL电池的能量密度和性能表现,支持eVTOL电池的能量密度和性能表现。 华达科技是宁德时代电池核心部件供应商,具有深度合作关系 公司是国内新能源电池箱体主要生产企业,与宁德时代、小鹏汽车等国内知名新能源汽车或电池厂商建立了长期稳定的合作关系。2023年公司营业收入中宁德时代占比高达25%,公司有望通过宁德时代间接参与eVTOL开发。 华达科技主营轻量化,是增强eVTOL续航
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政策首提促进教育和培训消费,关注产业链机会0803
今日印发《国务院关于促进服务消费高质量发展的意见》中提到(七)教育和培训消费:“推动社会组织开放优质教育资源,满足社会大众多元化、个性化学习需求”;“推动社会培训机构面向公众需求提高服务质量”;“指导学校通过购买服务等方式引进第三方机构提供非学科类优质公益课后服务”。 我们认为本次意见释放积极意义: 一、教育消费特别是培训消费,是很少被政策直接提及促进的方向,本次直接提出相比于其他消费类型或有一定代表意义;行业需求状态扎实,培训消费阳光化鼓励化发展或具有长远积极信号; 二、此前教育鼓励政策基本围
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🔥【浙商轻工】泡泡玛特7月更新:毛绒二代热销,境外开店破百,势能持续验证 核心观点重申:IP品类突破,运营升维,IP全球影响力提升,推动内地+境外销售超预期,店效及供应链优化改善利润,逻辑持续验证,持续推荐! 🌟IP:毛绒二代热销,均价提升渐显 #毛绒热销、玩法延展 7月毛绒上新共6个, LABUBU毛绒二代7/24上线即售罄,此外,从盲盒延展到花束礼盒、翻翻乐等新玩法,从LABUBU延展到Dimoo/ INSTINCTOY等IP #热销盲盒回归 7月盲盒上新共9个,Molly周年雕塑经典回
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【浙商医药|孙建】中药:资产吸引力提升
#【重要事件】 #华润三九现金方式收购天士力28%股权: 2024.8.4,华润三九发布《重大资产购买预案》、天士力公告:关于控股股东及一致行动人签署《股份转染协议》暨控制权变更的提示性公告。 #【板块变化】 ——板块:2024.5.14以来,中药指数(801155)下跌15.7%,和医药板块调整幅度相当(-13.8%),特别是年初表现较好的普调,比如昆药集团、东阿阿胶、康缘药业、健民集团、同仁堂、济川药业。 ——基本面:品牌力为基础,短期成长性也很重要。院外拓展作为对冲院内不确定性重要策略,也
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【华泰消费|农业】新希望:定增继续推进,资产负债率有望改善
------------------- 事件:继2023年12月发布定增预案后,公司近日发布第二版修订稿,将募集资金金额由73.5亿元调整至38亿元。主要用于猪场生物安全防控升级(27亿元)及偿还银行债务(11亿元) ✨若该定增顺利发布,则有望帮助公司降低负债率。同时考虑到公司去年年底完成了禽产业和食品板块的引战出表,以及Q2公司养猪、饲料业务或已实现较好盈利(估算分别盈利3.5、3.3亿元)。多重利好推动,预计公司资产负债表或持续修复 🐷公司养猪成本持续改善,估算24Q2为15.5元/公斤(
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【申万汽车】周观点:促消费决心坚定,抓强α估值修复机会
本周观点: 商用车以旧换新细则落地,单车补贴超预期,报废+换新补贴最高14万;7月终端零售仅小幅下滑,显示此前政策作用。当下诸多优秀企业估值已到合理或被低估的状态,伴随下半年政策加码、海外扩张加速,业绩兑现能力强劲。看好强α企业基于业绩增长的股价修复,以及智能化变革带来的颠覆性机会: 1)看好强α企业基于业绩增长的股价修复,建议关注:拓普、新泉、松原等; 2)智能化变革带来的颠覆性机会,建议关注:华为、小鹏、理想等智能化先驱。 重要事件: 1、7月30日,交通运输部、财政部联合印发《关于实施老旧
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【东吴汽车黄细里团队】零部件板块观点重申
#行情总结: 本周SW汽车零部件+0.5%,板块内部涨跌分化,覆盖个股中经纬恒润、旭升集团、亚太股份涨幅较多。 #板块更新 中鼎股份:公司上海鼎瑜成为国内某头部新势力品牌主机厂新能源平台项目空气悬挂系统的空气弹簧总成产品的批量供应商。本次项目生命周期为3年,生命周期总金额约为4915.84万元。 均胜电子:公司发布2024年半年度业绩快报,业绩符合我们预期。2024H1实现营收270.80亿元,同比+0.24%,归母净利润6.38亿元,同比+34.14%,扣非归母净利润6.40亿元,同比+61.
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【国金电新】周度要点
政策引导驱动国内大储利用率显著提升,伊顿上调全年收入及利润率指引,英国海风装机望提速_20240804 #光储:政策引导驱动大储利用率提升、重申光储板块底部布局机会 国家能源局7/31新闻发布会公布上半年国内储能项目运行数据,国网/南网区域内新型储能等效利用小时数和充放电次数均同比大幅增长。在国家和各地方政府密集政策的驱动下,新能源装机大幅增长所带来的电力消纳压力,正逐步通过储能调度利用率的提升得到释放。这一方面将进一步打开我国风光装机空间,另一方面也有望逐步改善目前国内大储市场中,因项目调度利
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CT食饮周观点:情绪有望好转,确定性占优,关注弹性-0804
1、弱化高频,关注行业供给端逻辑。从高频数据跟踪来看,7月份需求仍未见明显好转,需求端仍较难判断,且从当前估值水位来看,高频跟踪已经不再是核心的交易点,很多公司已经出现中长期配置价值,建议从中长期的产业趋势、公司的竞争能力出发,寻找超跌个股机会。我们建议从供给出发,一是行业过去3年没有太多的资本开支,未来预期也将平稳,二是行业格局改善,三是渗透率仍有空间。通过筛选,我们推荐:传统饮料(康统、露露),乳制品(伊利、蒙牛),以及细分龙头(安琪、天味、西麦)。 2、情绪边际有望改善,顺周期板块加大关注
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【华源交运】航运市场周报(7.29-8.04)
原油油运市场:BDTI指数上周环比下降5.2%,至988点。VLCCTCE环比下降13.4%,其中中东/西非/美湾-中国TCE分别环比下降23.2%/13.7%/2.9%;AframaxTCE环比下降13.3%;SuezmaxTCE环比下降8.8%。 成品油运市场:BCTI指数上周环比下降3.9%,至785点。LR1中东-日本环比上升0.1%;MR-太平洋环比下降6.6%;MR-新加坡-澳洲环比下降8.8%;MR-大西洋环比下降3.5%。 集装箱航运市场:SCFI综合运价指数上周环比下降3.3%
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# 外盘risk-off下的港股演绎路径 🚩核心观点 多因素促使美日套息交易逆转,美股近期承压、海外呈现risk-off交易。本轮美股顶部信号体系亮灯约62%,接近4Q18美股水位(69%)。本轮美股特征为杠杆资金较高、集中度较高,信用风险则较低。复盘4Q18美股熊市,全球risk-off交易下港股亦伴随调整,非农数据终结阶段性疲软&联储表态转鸽则是美股熊市终结的关键胜负手。当前数据并不能证实美国硬衰退,但衰退交易逆转或仍需依赖美经济数据修正衰退预期、且美股核心股业绩较好从而边际改善套息/杠杆
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苹果FY24Q3财报
各位领导,在苹果FY24Q3财报超预期与下季度指引增长后,次日AAPL股价在美股整体交易衰退预期情况下仍旧全时段红盘。周末市场关注到较高的是巴菲特近期对于苹果的减持 (7.9亿股→4亿股,约512亿美元),自23Q4以来三个季度陆续减持1%/13%/49%,但截至2024Q2末,仍旧持股842亿美元,位居持仓榜首。关于减持原因,我们的观点: 1. 伯克希尔自2016年以来开始重仓苹果,8年持仓收益可观(2015年底至今苹果复权股价上涨了10+倍)。伯克希尔长期偏好金融、消费,对科技兴趣不高,24
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孟子君-美国衰退交易有点早
1、7月中国PMI 49.4,较前值回落0.1个百分点,生产和新订单分项延续回落,但这不用太多交易,PMI在7月本身就存在季节性上的不利影响,当前基本面向上的弹性虽有限,但也未见大规模下行。 2、按照原材料购进价格去推算,7月PPI同比大概率会在-1%左右,维持震荡态势。后续若美联储继续紧缩自己的数量政策,商品的压力是确定的,悬念只是幅度与节奏,但当前,商品新一轮下跌趋势还没在宏观上走出来。 3、30大中城市7月销售面积同比-17%,降幅继续收窄,其可能的原因是开发商把更多的资源挪到了现房开发端
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军工板块观点更新
各兵种订单恢复中,导弹预期差最大,9月演习后有望陆续放量【ct机械军工】、 8月2日,高德红外公告中标某重大型号国内完整装备系统总体项目,也是民营企业首次在某J种、某品类重大装备系统项目上的竞标胜出。此订单应在2023年底确定,近期进展说明ZF决策加速。 本周观点:2025年是十四五最后一年,各J仍有很强信心完成重大采购任务。从各军兵种来看,HJ军对应的导弹链条预期差最大,部分型号自2023年6月后无大规模采购,部分型号去年降价已充分体现。 Y-20在2007年立项,2013年首飞,历时6年,在
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【浙商电新】低空经济行业跟踪
中国低空经济联盟成立,龙头企业抱团发展加速构建产业生态 #联盟在京成立、共商低空经济 8月3日,由【民航局二所】【中国民航飞行学院】【亿航智能】【峰飞航空】【沃飞长空】【时的科技】【沃兰特】【狮尾智能】【中交遥感】等100多家上下游龙头企业共同发起的中国低空经济联盟理事会在京正式成立,并围绕低空经济应用场景、空域开放和航线规划等议题展开深入讨论。 #推动龙头企业抱团发展 联盟执行理事长兼秘书长表示,当前低空经济作为国家战略,不是【要不要发展】,而是【如何更好发展】的问题。联盟旨在促进上下游龙头企
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事件:8月3日宁德时代与峰飞航空签署战略投资与合作协议,宁德时代独家投资数亿美元,成为峰飞航空战略投资者,双方重点提升eVTOL电池的能量密度和性能表现,支持eVTOL电池的能量密度和性能表现。 华达科技是宁德时代电池核心部件供应商,具有深度合作关系 公司是国内新能源电池箱体主要生产企业,与宁德时代、小鹏汽车等国内知名新能源汽车或电池厂商建立了长期稳定的合作关系。2023年公司营业收入中宁德时代占比高达25%,公司有望通过宁德时代间接参与eVTOL开发。 华达科技主营轻量化,是增强eVTOL续航
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政策首提促进教育和培训消费,关注产业链机会0803
今日印发《国务院关于促进服务消费高质量发展的意见》中提到(七)教育和培训消费:“推动社会组织开放优质教育资源,满足社会大众多元化、个性化学习需求”;“推动社会培训机构面向公众需求提高服务质量”;“指导学校通过购买服务等方式引进第三方机构提供非学科类优质公益课后服务”。 我们认为本次意见释放积极意义: 一、教育消费特别是培训消费,是很少被政策直接提及促进的方向,本次直接提出相比于其他消费类型或有一定代表意义;行业需求状态扎实,培训消费阳光化鼓励化发展或具有长远积极信号; 二、此前教育鼓励政策基本围
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🔥【浙商轻工】泡泡玛特7月更新:毛绒二代热销,境外开店破百,势能持续验证 核心观点重申:IP品类突破,运营升维,IP全球影响力提升,推动内地+境外销售超预期,店效及供应链优化改善利润,逻辑持续验证,持续推荐! 🌟IP:毛绒二代热销,均价提升渐显 #毛绒热销、玩法延展 7月毛绒上新共6个, LABUBU毛绒二代7/24上线即售罄,此外,从盲盒延展到花束礼盒、翻翻乐等新玩法,从LABUBU延展到Dimoo/ INSTINCTOY等IP #热销盲盒回归 7月盲盒上新共9个,Molly周年雕塑经典回
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小蜜蜂
2024-08-05 09:03:34
【浙商医药|孙建】中药:资产吸引力提升
#【重要事件】 #华润三九现金方式收购天士力28%股权: 2024.8.4,华润三九发布《重大资产购买预案》、天士力公告:关于控股股东及一致行动人签署《股份转染协议》暨控制权变更的提示性公告。 #【板块变化】 ——板块:2024.5.14以来,中药指数(801155)下跌15.7%,和医药板块调整幅度相当(-13.8%),特别是年初表现较好的普调,比如昆药集团、东阿阿胶、康缘药业、健民集团、同仁堂、济川药业。 ——基本面:品牌力为基础,短期成长性也很重要。院外拓展作为对冲院内不确定性重要策略,也
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东阿阿胶
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小蜜蜂
2024-08-05 09:02:53
【华泰消费|农业】新希望:定增继续推进,资产负债率有望改善
------------------- 事件:继2023年12月发布定增预案后,公司近日发布第二版修订稿,将募集资金金额由73.5亿元调整至38亿元。主要用于猪场生物安全防控升级(27亿元)及偿还银行债务(11亿元) ✨若该定增顺利发布,则有望帮助公司降低负债率。同时考虑到公司去年年底完成了禽产业和食品板块的引战出表,以及Q2公司养猪、饲料业务或已实现较好盈利(估算分别盈利3.5、3.3亿元)。多重利好推动,预计公司资产负债表或持续修复 🐷公司养猪成本持续改善,估算24Q2为15.5元/公斤(
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小蜜蜂
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【申万汽车】周观点:促消费决心坚定,抓强α估值修复机会
本周观点: 商用车以旧换新细则落地,单车补贴超预期,报废+换新补贴最高14万;7月终端零售仅小幅下滑,显示此前政策作用。当下诸多优秀企业估值已到合理或被低估的状态,伴随下半年政策加码、海外扩张加速,业绩兑现能力强劲。看好强α企业基于业绩增长的股价修复,以及智能化变革带来的颠覆性机会: 1)看好强α企业基于业绩增长的股价修复,建议关注:拓普、新泉、松原等; 2)智能化变革带来的颠覆性机会,建议关注:华为、小鹏、理想等智能化先驱。 重要事件: 1、7月30日,交通运输部、财政部联合印发《关于实施老旧
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拓普集团
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小蜜蜂
2024-08-05 09:01:41
【东吴汽车黄细里团队】零部件板块观点重申
#行情总结: 本周SW汽车零部件+0.5%,板块内部涨跌分化,覆盖个股中经纬恒润、旭升集团、亚太股份涨幅较多。 #板块更新 中鼎股份:公司上海鼎瑜成为国内某头部新势力品牌主机厂新能源平台项目空气悬挂系统的空气弹簧总成产品的批量供应商。本次项目生命周期为3年,生命周期总金额约为4915.84万元。 均胜电子:公司发布2024年半年度业绩快报,业绩符合我们预期。2024H1实现营收270.80亿元,同比+0.24%,归母净利润6.38亿元,同比+34.14%,扣非归母净利润6.40亿元,同比+61.
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-05 09:01:09
【国金电新】周度要点
政策引导驱动国内大储利用率显著提升,伊顿上调全年收入及利润率指引,英国海风装机望提速_20240804 #光储:政策引导驱动大储利用率提升、重申光储板块底部布局机会 国家能源局7/31新闻发布会公布上半年国内储能项目运行数据,国网/南网区域内新型储能等效利用小时数和充放电次数均同比大幅增长。在国家和各地方政府密集政策的驱动下,新能源装机大幅增长所带来的电力消纳压力,正逐步通过储能调度利用率的提升得到释放。这一方面将进一步打开我国风光装机空间,另一方面也有望逐步改善目前国内大储市场中,因项目调度利
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-05 09:00:13
CT食饮周观点:情绪有望好转,确定性占优,关注弹性-0804
1、弱化高频,关注行业供给端逻辑。从高频数据跟踪来看,7月份需求仍未见明显好转,需求端仍较难判断,且从当前估值水位来看,高频跟踪已经不再是核心的交易点,很多公司已经出现中长期配置价值,建议从中长期的产业趋势、公司的竞争能力出发,寻找超跌个股机会。我们建议从供给出发,一是行业过去3年没有太多的资本开支,未来预期也将平稳,二是行业格局改善,三是渗透率仍有空间。通过筛选,我们推荐:传统饮料(康统、露露),乳制品(伊利、蒙牛),以及细分龙头(安琪、天味、西麦)。 2、情绪边际有望改善,顺周期板块加大关注
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安井食品
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小蜜蜂
2024-08-05 08:59:12
【华源交运】航运市场周报(7.29-8.04)
原油油运市场:BDTI指数上周环比下降5.2%,至988点。VLCCTCE环比下降13.4%,其中中东/西非/美湾-中国TCE分别环比下降23.2%/13.7%/2.9%;AframaxTCE环比下降13.3%;SuezmaxTCE环比下降8.8%。 成品油运市场:BCTI指数上周环比下降3.9%,至785点。LR1中东-日本环比上升0.1%;MR-太平洋环比下降6.6%;MR-新加坡-澳洲环比下降8.8%;MR-大西洋环比下降3.5%。 集装箱航运市场:SCFI综合运价指数上周环比下降3.3%
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-05 08:58:45
# 外盘risk-off下的港股演绎路径 🚩核心观点 多因素促使美日套息交易逆转,美股近期承压、海外呈现risk-off交易。本轮美股顶部信号体系亮灯约62%,接近4Q18美股水位(69%)。本轮美股特征为杠杆资金较高、集中度较高,信用风险则较低。复盘4Q18美股熊市,全球risk-off交易下港股亦伴随调整,非农数据终结阶段性疲软&联储表态转鸽则是美股熊市终结的关键胜负手。当前数据并不能证实美国硬衰退,但衰退交易逆转或仍需依赖美经济数据修正衰退预期、且美股核心股业绩较好从而边际改善套息/杠杆
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小蜜蜂
2024-08-05 08:58:05
苹果FY24Q3财报
各位领导,在苹果FY24Q3财报超预期与下季度指引增长后,次日AAPL股价在美股整体交易衰退预期情况下仍旧全时段红盘。周末市场关注到较高的是巴菲特近期对于苹果的减持 (7.9亿股→4亿股,约512亿美元),自23Q4以来三个季度陆续减持1%/13%/49%,但截至2024Q2末,仍旧持股842亿美元,位居持仓榜首。关于减持原因,我们的观点: 1. 伯克希尔自2016年以来开始重仓苹果,8年持仓收益可观(2015年底至今苹果复权股价上涨了10+倍)。伯克希尔长期偏好金融、消费,对科技兴趣不高,24
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歌尔股份
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小蜜蜂
2024-08-05 08:57:16
孟子君-美国衰退交易有点早
1、7月中国PMI 49.4,较前值回落0.1个百分点,生产和新订单分项延续回落,但这不用太多交易,PMI在7月本身就存在季节性上的不利影响,当前基本面向上的弹性虽有限,但也未见大规模下行。 2、按照原材料购进价格去推算,7月PPI同比大概率会在-1%左右,维持震荡态势。后续若美联储继续紧缩自己的数量政策,商品的压力是确定的,悬念只是幅度与节奏,但当前,商品新一轮下跌趋势还没在宏观上走出来。 3、30大中城市7月销售面积同比-17%,降幅继续收窄,其可能的原因是开发商把更多的资源挪到了现房开发端
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-05 08:55:53
军工板块观点更新
各兵种订单恢复中,导弹预期差最大,9月演习后有望陆续放量【ct机械军工】、 8月2日,高德红外公告中标某重大型号国内完整装备系统总体项目,也是民营企业首次在某J种、某品类重大装备系统项目上的竞标胜出。此订单应在2023年底确定,近期进展说明ZF决策加速。 本周观点:2025年是十四五最后一年,各J仍有很强信心完成重大采购任务。从各军兵种来看,HJ军对应的导弹链条预期差最大,部分型号自2023年6月后无大规模采购,部分型号去年降价已充分体现。 Y-20在2007年立项,2013年首飞,历时6年,在
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中航重机
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小蜜蜂
2024-08-05 08:55:08
【浙商电新】低空经济行业跟踪
中国低空经济联盟成立,龙头企业抱团发展加速构建产业生态 #联盟在京成立、共商低空经济 8月3日,由【民航局二所】【中国民航飞行学院】【亿航智能】【峰飞航空】【沃飞长空】【时的科技】【沃兰特】【狮尾智能】【中交遥感】等100多家上下游龙头企业共同发起的中国低空经济联盟理事会在京正式成立,并围绕低空经济应用场景、空域开放和航线规划等议题展开深入讨论。 #推动龙头企业抱团发展 联盟执行理事长兼秘书长表示,当前低空经济作为国家战略,不是【要不要发展】,而是【如何更好发展】的问题。联盟旨在促进上下游龙头企
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重大推荐!!宁德时代eVTOL最核心标的【华达科技】
事件:8月3日宁德时代与峰飞航空签署战略投资与合作协议,宁德时代独家投资数亿美元,成为峰飞航空战略投资者,双方重点提升eVTOL电池的能量密度和性能表现,支持eVTOL电池的能量密度和性能表现。 华达科技是宁德时代电池核心部件供应商,具有深度合作关系 公司是国内新能源电池箱体主要生产企业,与宁德时代、小鹏汽车等国内知名新能源汽车或电池厂商建立了长期稳定的合作关系。2023年公司营业收入中宁德时代占比高达25%,公司有望通过宁德时代间接参与eVTOL开发。 华达科技主营轻量化,是增强eVTOL续航
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华达科技
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小蜜蜂
2024-08-05 09:05:11
政策首提促进教育和培训消费,关注产业链机会0803
今日印发《国务院关于促进服务消费高质量发展的意见》中提到(七)教育和培训消费:“推动社会组织开放优质教育资源,满足社会大众多元化、个性化学习需求”;“推动社会培训机构面向公众需求提高服务质量”;“指导学校通过购买服务等方式引进第三方机构提供非学科类优质公益课后服务”。 我们认为本次意见释放积极意义: 一、教育消费特别是培训消费,是很少被政策直接提及促进的方向,本次直接提出相比于其他消费类型或有一定代表意义;行业需求状态扎实,培训消费阳光化鼓励化发展或具有长远积极信号; 二、此前教育鼓励政策基本围
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🔥【浙商轻工】泡泡玛特7月更新:毛绒二代热销,境外开店破百,势能持续验证 核心观点重申:IP品类突破,运营升维,IP全球影响力提升,推动内地+境外销售超预期,店效及供应链优化改善利润,逻辑持续验证,持续推荐! 🌟IP:毛绒二代热销,均价提升渐显 #毛绒热销、玩法延展 7月毛绒上新共6个, LABUBU毛绒二代7/24上线即售罄,此外,从盲盒延展到花束礼盒、翻翻乐等新玩法,从LABUBU延展到Dimoo/ INSTINCTOY等IP #热销盲盒回归 7月盲盒上新共9个,Molly周年雕塑经典回
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【浙商医药|孙建】中药:资产吸引力提升
#【重要事件】 #华润三九现金方式收购天士力28%股权: 2024.8.4,华润三九发布《重大资产购买预案》、天士力公告:关于控股股东及一致行动人签署《股份转染协议》暨控制权变更的提示性公告。 #【板块变化】 ——板块:2024.5.14以来,中药指数(801155)下跌15.7%,和医药板块调整幅度相当(-13.8%),特别是年初表现较好的普调,比如昆药集团、东阿阿胶、康缘药业、健民集团、同仁堂、济川药业。 ——基本面:品牌力为基础,短期成长性也很重要。院外拓展作为对冲院内不确定性重要策略,也
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【华泰消费|农业】新希望:定增继续推进,资产负债率有望改善
------------------- 事件:继2023年12月发布定增预案后,公司近日发布第二版修订稿,将募集资金金额由73.5亿元调整至38亿元。主要用于猪场生物安全防控升级(27亿元)及偿还银行债务(11亿元) ✨若该定增顺利发布,则有望帮助公司降低负债率。同时考虑到公司去年年底完成了禽产业和食品板块的引战出表,以及Q2公司养猪、饲料业务或已实现较好盈利(估算分别盈利3.5、3.3亿元)。多重利好推动,预计公司资产负债表或持续修复 🐷公司养猪成本持续改善,估算24Q2为15.5元/公斤(
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【申万汽车】周观点:促消费决心坚定,抓强α估值修复机会
本周观点: 商用车以旧换新细则落地,单车补贴超预期,报废+换新补贴最高14万;7月终端零售仅小幅下滑,显示此前政策作用。当下诸多优秀企业估值已到合理或被低估的状态,伴随下半年政策加码、海外扩张加速,业绩兑现能力强劲。看好强α企业基于业绩增长的股价修复,以及智能化变革带来的颠覆性机会: 1)看好强α企业基于业绩增长的股价修复,建议关注:拓普、新泉、松原等; 2)智能化变革带来的颠覆性机会,建议关注:华为、小鹏、理想等智能化先驱。 重要事件: 1、7月30日,交通运输部、财政部联合印发《关于实施老旧
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【东吴汽车黄细里团队】零部件板块观点重申
#行情总结: 本周SW汽车零部件+0.5%,板块内部涨跌分化,覆盖个股中经纬恒润、旭升集团、亚太股份涨幅较多。 #板块更新 中鼎股份:公司上海鼎瑜成为国内某头部新势力品牌主机厂新能源平台项目空气悬挂系统的空气弹簧总成产品的批量供应商。本次项目生命周期为3年,生命周期总金额约为4915.84万元。 均胜电子:公司发布2024年半年度业绩快报,业绩符合我们预期。2024H1实现营收270.80亿元,同比+0.24%,归母净利润6.38亿元,同比+34.14%,扣非归母净利润6.40亿元,同比+61.
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【国金电新】周度要点
政策引导驱动国内大储利用率显著提升,伊顿上调全年收入及利润率指引,英国海风装机望提速_20240804 #光储:政策引导驱动大储利用率提升、重申光储板块底部布局机会 国家能源局7/31新闻发布会公布上半年国内储能项目运行数据,国网/南网区域内新型储能等效利用小时数和充放电次数均同比大幅增长。在国家和各地方政府密集政策的驱动下,新能源装机大幅增长所带来的电力消纳压力,正逐步通过储能调度利用率的提升得到释放。这一方面将进一步打开我国风光装机空间,另一方面也有望逐步改善目前国内大储市场中,因项目调度利
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CT食饮周观点:情绪有望好转,确定性占优,关注弹性-0804
1、弱化高频,关注行业供给端逻辑。从高频数据跟踪来看,7月份需求仍未见明显好转,需求端仍较难判断,且从当前估值水位来看,高频跟踪已经不再是核心的交易点,很多公司已经出现中长期配置价值,建议从中长期的产业趋势、公司的竞争能力出发,寻找超跌个股机会。我们建议从供给出发,一是行业过去3年没有太多的资本开支,未来预期也将平稳,二是行业格局改善,三是渗透率仍有空间。通过筛选,我们推荐:传统饮料(康统、露露),乳制品(伊利、蒙牛),以及细分龙头(安琪、天味、西麦)。 2、情绪边际有望改善,顺周期板块加大关注
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【华源交运】航运市场周报(7.29-8.04)
原油油运市场:BDTI指数上周环比下降5.2%,至988点。VLCCTCE环比下降13.4%,其中中东/西非/美湾-中国TCE分别环比下降23.2%/13.7%/2.9%;AframaxTCE环比下降13.3%;SuezmaxTCE环比下降8.8%。 成品油运市场:BCTI指数上周环比下降3.9%,至785点。LR1中东-日本环比上升0.1%;MR-太平洋环比下降6.6%;MR-新加坡-澳洲环比下降8.8%;MR-大西洋环比下降3.5%。 集装箱航运市场:SCFI综合运价指数上周环比下降3.3%
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# 外盘risk-off下的港股演绎路径 🚩核心观点 多因素促使美日套息交易逆转,美股近期承压、海外呈现risk-off交易。本轮美股顶部信号体系亮灯约62%,接近4Q18美股水位(69%)。本轮美股特征为杠杆资金较高、集中度较高,信用风险则较低。复盘4Q18美股熊市,全球risk-off交易下港股亦伴随调整,非农数据终结阶段性疲软&联储表态转鸽则是美股熊市终结的关键胜负手。当前数据并不能证实美国硬衰退,但衰退交易逆转或仍需依赖美经济数据修正衰退预期、且美股核心股业绩较好从而边际改善套息/杠杆
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苹果FY24Q3财报
各位领导,在苹果FY24Q3财报超预期与下季度指引增长后,次日AAPL股价在美股整体交易衰退预期情况下仍旧全时段红盘。周末市场关注到较高的是巴菲特近期对于苹果的减持 (7.9亿股→4亿股,约512亿美元),自23Q4以来三个季度陆续减持1%/13%/49%,但截至2024Q2末,仍旧持股842亿美元,位居持仓榜首。关于减持原因,我们的观点: 1. 伯克希尔自2016年以来开始重仓苹果,8年持仓收益可观(2015年底至今苹果复权股价上涨了10+倍)。伯克希尔长期偏好金融、消费,对科技兴趣不高,24
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孟子君-美国衰退交易有点早
1、7月中国PMI 49.4,较前值回落0.1个百分点,生产和新订单分项延续回落,但这不用太多交易,PMI在7月本身就存在季节性上的不利影响,当前基本面向上的弹性虽有限,但也未见大规模下行。 2、按照原材料购进价格去推算,7月PPI同比大概率会在-1%左右,维持震荡态势。后续若美联储继续紧缩自己的数量政策,商品的压力是确定的,悬念只是幅度与节奏,但当前,商品新一轮下跌趋势还没在宏观上走出来。 3、30大中城市7月销售面积同比-17%,降幅继续收窄,其可能的原因是开发商把更多的资源挪到了现房开发端
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军工板块观点更新
各兵种订单恢复中,导弹预期差最大,9月演习后有望陆续放量【ct机械军工】、 8月2日,高德红外公告中标某重大型号国内完整装备系统总体项目,也是民营企业首次在某J种、某品类重大装备系统项目上的竞标胜出。此订单应在2023年底确定,近期进展说明ZF决策加速。 本周观点:2025年是十四五最后一年,各J仍有很强信心完成重大采购任务。从各军兵种来看,HJ军对应的导弹链条预期差最大,部分型号自2023年6月后无大规模采购,部分型号去年降价已充分体现。 Y-20在2007年立项,2013年首飞,历时6年,在
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【浙商电新】低空经济行业跟踪
中国低空经济联盟成立,龙头企业抱团发展加速构建产业生态 #联盟在京成立、共商低空经济 8月3日,由【民航局二所】【中国民航飞行学院】【亿航智能】【峰飞航空】【沃飞长空】【时的科技】【沃兰特】【狮尾智能】【中交遥感】等100多家上下游龙头企业共同发起的中国低空经济联盟理事会在京正式成立,并围绕低空经济应用场景、空域开放和航线规划等议题展开深入讨论。 #推动龙头企业抱团发展 联盟执行理事长兼秘书长表示,当前低空经济作为国家战略,不是【要不要发展】,而是【如何更好发展】的问题。联盟旨在促进上下游龙头企
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重大推荐!!宁德时代eVTOL最核心标的【华达科技】
事件:8月3日宁德时代与峰飞航空签署战略投资与合作协议,宁德时代独家投资数亿美元,成为峰飞航空战略投资者,双方重点提升eVTOL电池的能量密度和性能表现,支持eVTOL电池的能量密度和性能表现。 华达科技是宁德时代电池核心部件供应商,具有深度合作关系 公司是国内新能源电池箱体主要生产企业,与宁德时代、小鹏汽车等国内知名新能源汽车或电池厂商建立了长期稳定的合作关系。2023年公司营业收入中宁德时代占比高达25%,公司有望通过宁德时代间接参与eVTOL开发。 华达科技主营轻量化,是增强eVTOL续航
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政策首提促进教育和培训消费,关注产业链机会0803
今日印发《国务院关于促进服务消费高质量发展的意见》中提到(七)教育和培训消费:“推动社会组织开放优质教育资源,满足社会大众多元化、个性化学习需求”;“推动社会培训机构面向公众需求提高服务质量”;“指导学校通过购买服务等方式引进第三方机构提供非学科类优质公益课后服务”。 我们认为本次意见释放积极意义: 一、教育消费特别是培训消费,是很少被政策直接提及促进的方向,本次直接提出相比于其他消费类型或有一定代表意义;行业需求状态扎实,培训消费阳光化鼓励化发展或具有长远积极信号; 二、此前教育鼓励政策基本围
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【浙商医药|孙建】中药:资产吸引力提升
#【重要事件】 #华润三九现金方式收购天士力28%股权: 2024.8.4,华润三九发布《重大资产购买预案》、天士力公告:关于控股股东及一致行动人签署《股份转染协议》暨控制权变更的提示性公告。 #【板块变化】 ——板块:2024.5.14以来,中药指数(801155)下跌15.7%,和医药板块调整幅度相当(-13.8%),特别是年初表现较好的普调,比如昆药集团、东阿阿胶、康缘药业、健民集团、同仁堂、济川药业。 ——基本面:品牌力为基础,短期成长性也很重要。院外拓展作为对冲院内不确定性重要策略,也
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2024-08-05 09:02:53
【华泰消费|农业】新希望:定增继续推进,资产负债率有望改善
------------------- 事件:继2023年12月发布定增预案后,公司近日发布第二版修订稿,将募集资金金额由73.5亿元调整至38亿元。主要用于猪场生物安全防控升级(27亿元)及偿还银行债务(11亿元) ✨若该定增顺利发布,则有望帮助公司降低负债率。同时考虑到公司去年年底完成了禽产业和食品板块的引战出表,以及Q2公司养猪、饲料业务或已实现较好盈利(估算分别盈利3.5、3.3亿元)。多重利好推动,预计公司资产负债表或持续修复 🐷公司养猪成本持续改善,估算24Q2为15.5元/公斤(
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新希望
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小蜜蜂
2024-08-05 09:02:22
【申万汽车】周观点:促消费决心坚定,抓强α估值修复机会
本周观点: 商用车以旧换新细则落地,单车补贴超预期,报废+换新补贴最高14万;7月终端零售仅小幅下滑,显示此前政策作用。当下诸多优秀企业估值已到合理或被低估的状态,伴随下半年政策加码、海外扩张加速,业绩兑现能力强劲。看好强α企业基于业绩增长的股价修复,以及智能化变革带来的颠覆性机会: 1)看好强α企业基于业绩增长的股价修复,建议关注:拓普、新泉、松原等; 2)智能化变革带来的颠覆性机会,建议关注:华为、小鹏、理想等智能化先驱。 重要事件: 1、7月30日,交通运输部、财政部联合印发《关于实施老旧
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拓普集团
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小蜜蜂
2024-08-05 09:01:41
【东吴汽车黄细里团队】零部件板块观点重申
#行情总结: 本周SW汽车零部件+0.5%,板块内部涨跌分化,覆盖个股中经纬恒润、旭升集团、亚太股份涨幅较多。 #板块更新 中鼎股份:公司上海鼎瑜成为国内某头部新势力品牌主机厂新能源平台项目空气悬挂系统的空气弹簧总成产品的批量供应商。本次项目生命周期为3年,生命周期总金额约为4915.84万元。 均胜电子:公司发布2024年半年度业绩快报,业绩符合我们预期。2024H1实现营收270.80亿元,同比+0.24%,归母净利润6.38亿元,同比+34.14%,扣非归母净利润6.40亿元,同比+61.
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-05 09:01:09
【国金电新】周度要点
政策引导驱动国内大储利用率显著提升,伊顿上调全年收入及利润率指引,英国海风装机望提速_20240804 #光储:政策引导驱动大储利用率提升、重申光储板块底部布局机会 国家能源局7/31新闻发布会公布上半年国内储能项目运行数据,国网/南网区域内新型储能等效利用小时数和充放电次数均同比大幅增长。在国家和各地方政府密集政策的驱动下,新能源装机大幅增长所带来的电力消纳压力,正逐步通过储能调度利用率的提升得到释放。这一方面将进一步打开我国风光装机空间,另一方面也有望逐步改善目前国内大储市场中,因项目调度利
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-05 09:00:13
CT食饮周观点:情绪有望好转,确定性占优,关注弹性-0804
1、弱化高频,关注行业供给端逻辑。从高频数据跟踪来看,7月份需求仍未见明显好转,需求端仍较难判断,且从当前估值水位来看,高频跟踪已经不再是核心的交易点,很多公司已经出现中长期配置价值,建议从中长期的产业趋势、公司的竞争能力出发,寻找超跌个股机会。我们建议从供给出发,一是行业过去3年没有太多的资本开支,未来预期也将平稳,二是行业格局改善,三是渗透率仍有空间。通过筛选,我们推荐:传统饮料(康统、露露),乳制品(伊利、蒙牛),以及细分龙头(安琪、天味、西麦)。 2、情绪边际有望改善,顺周期板块加大关注
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安井食品
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小蜜蜂
2024-08-05 08:59:12
【华源交运】航运市场周报(7.29-8.04)
原油油运市场:BDTI指数上周环比下降5.2%,至988点。VLCCTCE环比下降13.4%,其中中东/西非/美湾-中国TCE分别环比下降23.2%/13.7%/2.9%;AframaxTCE环比下降13.3%;SuezmaxTCE环比下降8.8%。 成品油运市场:BCTI指数上周环比下降3.9%,至785点。LR1中东-日本环比上升0.1%;MR-太平洋环比下降6.6%;MR-新加坡-澳洲环比下降8.8%;MR-大西洋环比下降3.5%。 集装箱航运市场:SCFI综合运价指数上周环比下降3.3%
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-05 08:58:45
# 外盘risk-off下的港股演绎路径 🚩核心观点 多因素促使美日套息交易逆转,美股近期承压、海外呈现risk-off交易。本轮美股顶部信号体系亮灯约62%,接近4Q18美股水位(69%)。本轮美股特征为杠杆资金较高、集中度较高,信用风险则较低。复盘4Q18美股熊市,全球risk-off交易下港股亦伴随调整,非农数据终结阶段性疲软&联储表态转鸽则是美股熊市终结的关键胜负手。当前数据并不能证实美国硬衰退,但衰退交易逆转或仍需依赖美经济数据修正衰退预期、且美股核心股业绩较好从而边际改善套息/杠杆
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小蜜蜂
2024-08-05 08:58:05
苹果FY24Q3财报
各位领导,在苹果FY24Q3财报超预期与下季度指引增长后,次日AAPL股价在美股整体交易衰退预期情况下仍旧全时段红盘。周末市场关注到较高的是巴菲特近期对于苹果的减持 (7.9亿股→4亿股,约512亿美元),自23Q4以来三个季度陆续减持1%/13%/49%,但截至2024Q2末,仍旧持股842亿美元,位居持仓榜首。关于减持原因,我们的观点: 1. 伯克希尔自2016年以来开始重仓苹果,8年持仓收益可观(2015年底至今苹果复权股价上涨了10+倍)。伯克希尔长期偏好金融、消费,对科技兴趣不高,24
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歌尔股份
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小蜜蜂
2024-08-05 08:57:16
孟子君-美国衰退交易有点早
1、7月中国PMI 49.4,较前值回落0.1个百分点,生产和新订单分项延续回落,但这不用太多交易,PMI在7月本身就存在季节性上的不利影响,当前基本面向上的弹性虽有限,但也未见大规模下行。 2、按照原材料购进价格去推算,7月PPI同比大概率会在-1%左右,维持震荡态势。后续若美联储继续紧缩自己的数量政策,商品的压力是确定的,悬念只是幅度与节奏,但当前,商品新一轮下跌趋势还没在宏观上走出来。 3、30大中城市7月销售面积同比-17%,降幅继续收窄,其可能的原因是开发商把更多的资源挪到了现房开发端
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-05 08:55:53
军工板块观点更新
各兵种订单恢复中,导弹预期差最大,9月演习后有望陆续放量【ct机械军工】、 8月2日,高德红外公告中标某重大型号国内完整装备系统总体项目,也是民营企业首次在某J种、某品类重大装备系统项目上的竞标胜出。此订单应在2023年底确定,近期进展说明ZF决策加速。 本周观点:2025年是十四五最后一年,各J仍有很强信心完成重大采购任务。从各军兵种来看,HJ军对应的导弹链条预期差最大,部分型号自2023年6月后无大规模采购,部分型号去年降价已充分体现。 Y-20在2007年立项,2013年首飞,历时6年,在
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中航重机
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小蜜蜂
2024-08-05 08:55:08
【浙商电新】低空经济行业跟踪
中国低空经济联盟成立,龙头企业抱团发展加速构建产业生态 #联盟在京成立、共商低空经济 8月3日,由【民航局二所】【中国民航飞行学院】【亿航智能】【峰飞航空】【沃飞长空】【时的科技】【沃兰特】【狮尾智能】【中交遥感】等100多家上下游龙头企业共同发起的中国低空经济联盟理事会在京正式成立,并围绕低空经济应用场景、空域开放和航线规划等议题展开深入讨论。 #推动龙头企业抱团发展 联盟执行理事长兼秘书长表示,当前低空经济作为国家战略,不是【要不要发展】,而是【如何更好发展】的问题。联盟旨在促进上下游龙头企
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