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小蜜蜂
2024-08-05 08:54:25
【ht电新】三祥新材基本面更新:核电耗材+固态电解质,双向赋能
锆系材料:增加氧氯化锆投产收入,核级锆八月初投产 ◆海绵锆:上半年出货量接近1,900t,全年出货量3,300t,均价16w/t,净利润2~3w/t ◆核级锆:辽宁项目八月初投产,产能1,300t,下半年年预计交付200-300t,均价40-45w/t,毛利率30%左右,单位投资成本与海绵锆相似 ◆氧氯化锆:产能2wt,全年销售量约1wt,加上四氯化锆折算下来约1.5wt,单价1.5~1.6w/t,毛利率预计12%~13%;后续投资4e左右扩展3wt产能,柔性分配给四氯化锆/核级锆 ◆四氯化锆:
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-04 23:00:53
【国务院|激发改善型消费活力:文化娱乐消费+体育消费受益】
事件:2024年8月3日,国务院发布促进服务消费高质量发展意见。其中指出核心要点, 1、文化娱乐消费,丰富影片供给,支持以分线发行等差异化模式发行影片,促进电影关联消费。鼓励沉浸体验、剧本娱乐、数字艺术、线上演播等新业态发展。 2、加强国家文化和旅游消费示范城市建设。推进商旅文体健融合发展支持“音乐+旅游”、“演出+旅游”、#“赛事+旅游”等融合业态发展; 3、体育消费。鼓励举办各类体育赛事活动,创建具有自主知识产权的赛事品牌,申办或引进有影响力的国际顶级赛事,培育专业化运营团队。引导各地推出特
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力盛体育
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小蜜蜂
2024-08-04 22:57:50
【华创电新&机器人】人形机器人周总结-0804
➡本周行业动态 ◆7.29日,西门子与湖南驰众机器人股份有限公司宣布达成战略合作。 ◆7.30日,上海市政府发布《上海市促进工业服务业赋能产业升级行动方案(2024-2027年)》,提出要创建国家人形机器人制造业创新中心。 ◆7.30日,黄仁勋和扎克伯格在第50届SIGGRAPH图形大会上进行了公开的谈话:新款芯片样品本周发送,AI行业还有5年产品创新期。 ◆7.30日,奥比中光在互动平台表示,公司已与英伟达在机器人场景进行深度合作。 ◆7.31日,Sanctuary AI痛批双足设计是愚蠢的,
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三花智控
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小蜜蜂
2024-08-04 22:56:50
【华福有色】降息叠加避险金价虽波动但趋势不变继续首推金
全球经济衰退预期升温大宗缺乏上涨动力待价格企稳后可加仓铝铜锡锑 1、金银:周初以色列空袭杀死哈马斯领导带动避险情绪升温叠加鲍威尔讲话偏向鸽派带动金价大涨。随后美制造业及非农均大幅不及预期,金价再次出现类似上周的利好兑现而冲高回落的行情,伦敦金最终上涨2.39%,沪金因汇率问题下跌1.99%。我们认为,短期美经济衰退不短提升美降息幅度及次数和避险,金价虽有波动但涨势不变;中长期降息周期、央行购金及避险需求共同推动金价上涨。个股:逢低可加,白马推荐中金、紫金、山金(H)、赤峰及山金国际;小而优推荐株
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-04 22:55:20
【中泰策略】海外风险与国内政策将如何演绎?(24.08.04)
1.本文要点:美国衰退风险与美联储降息次数或均少于市场预期,中东风险或低于市场预期,国内消费等财政刺激将持续定力超预期,资本市场监管政策下半年特点如何? 2.本周观点:上周市场大幅波动,个人投资者对于证监会人事变化的兴奋与7月政治局会议后的消费等刺激政策的预期以及美国制造业与就业数据下衰退与美联储连续降息的预期是市场波动的主因 从短期看,伴随市场将于下周副总统候选人确立后,进一步认识到特朗普当选概率的显著降低以及7月政治局会议所反映的政策“柔性”姿态或意味着后续中欧贸易摩擦进一步升级的风险亦阶段
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-04 22:40:09
【德邦计算机】更新改造、教育改革或提振教育信息化需求
✨ 多项政策有望拉动教育信息化相关需求。(1)国务院8月3日《关于促进服务消费高质量发展的意见》,提出激发教育和培训消费,发展数字教育等新模式。(2)发改委、教育部6月12日《教育领域重大设备更新实施方案》,对不同地区院校按照项目总投资比例的40%-80%进行资金支持。(3)1月发改委等部门《关于加强高校学生宿舍建设的指导意见》等。 ✨ 教育综合改革加速,教育数字化是重要抓手。二十届三中全会进一步明确要深化教育综合改革,提出推进教育数字化。教育部党组书记、部长怀进鹏表示,要突出数字赋能,发挥智慧
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竞业达
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小蜜蜂
2024-08-04 22:38:47
【长江证券电力公用 张韦华团队】调整提供布局良机,重视火绿投资机遇
⭕无惧短期波动,火电配置价值仍强。7月份以来,火电板块出现一定回撤,其主要源自于市场对业绩兑现度的担忧,二季度火电电量的偏弱表现是主要原因。此外,部分公司中报减值使得半年报业绩预期置信度降低。但我们认为,季节性偏弱不宜线性外推,火电中期盈利底部逐步夯实,同时商业模式的优化将有望带来折现率的改善。展望三季度,基数效应弱化以及高温带来电量同环比均迎改善。我们多次强调中期减值更多是年末减值的前置,线性外推合理性不足,更多源自内心固有印象所导致的风险厌恶。中长期来看,电力体制改革将是“做大蛋糕”的过程,
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长江电力
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小蜜蜂
2024-08-04 22:36:05
【德邦计算机】大厂资本开支持续夯实算力主线
✨ 海外云巨头最新季报资本开支再上一台阶,AI算力为重要投资方向。近期,海外云巨头微软、谷歌、Meta、亚马逊发布最新季报,2024Q2分别实现资本开支138.73、131.86、81.73、163.93亿美元,同比增长55.1%、94.1%、31.5%、57.4%。云巨头对AI重视程度的提升,成为拉动资本开支增长的重要推动力。 ✨ AI赋能业务价值已有体现,资本开支展望依旧乐观。 ✨ 国内云厂商AI建设浪潮升温,接棒海外资本投入。以腾讯、百度、阿里巴巴为代表的国内云厂商龙头由于AIGC发展滞后
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中国长城
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小蜜蜂
2024-08-04 22:32:37
持续推荐车机船之# 中国重工# 【长江机械-赵智勇团队】
核心逻辑在于: 1、本轮周期呈现船型轮动复苏的特征,顺应油散船复苏趋势,中国重工凭借在超大型油轮、大型散货船等方面优势实现连续批量接单,市场地位不断巩固,有望在后续油散船景气向上中更多受益; 2、近期公告收购旗下港船重工、武船航融,资源整合进一步提升产能,港船重工交易完成后中船天津造船年产能增加240万载重吨; 3、公司此前接单或相对谨慎,23年下半年后新接订单增长明显,24H1公司新接订单量已逐步接近中国船舶,并在交付进度上不断追赶。并且伴随新船价格高位运行,订单结构持续优化,23年新接单中,
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中国重工
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小蜜蜂
2024-08-02 06:50:11
【申万化工】万华事件点评
外资看空不影响公司长期价值,当前盈利及估值双底,重视周期底部龙头企业布局机会 事件:花旗银行将万华评级从买入下调至卖出,目标价从115元下调至64元,主要原因:1)外资担心功能材料及大宗化学品供给过剩带来结构性ROE下降;2)MDI当前盈利及议价能力下滑;3)海外制裁或将影响公司产品出口;4)石化板块业务拖累整体盈利。 公司整体业务发展均衡,高盈利产品支撑公司整体ROE水平高位。虽然部分功能材料及大宗商品行业存在结构性过剩,但一方面公司通过规模化及工艺优化优势,整体成本有望领先行业,其次公司持续
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-02 06:49:33
老旧营运货车报废更新补贴标准解读(此处解读重卡)
概况:提前报废时间1-4年以上的车补贴区间为1.2-4.5万/辆,新购柴油车补贴区间为4-6.5万/辆,新购新能源车补贴区间为7-9.5万/辆,无报废仅新购新能源城市冷链配送货车补贴标准为3.5万元/辆 补贴力度超预期:存量国三当前离强制报废时间(15年)集中在3-4年左右,补贴可获3.5-4.5万,超过此前预期的3万;新购补贴4-6.5万,而且牵引车大多4轴,则若换购牵引柴油车可补贴6.5万,超过此前3.5万的预期;合计换购柴油补贴7.5-11万,换购新能源补贴10.5-14万,超过此前8万的
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潍柴动力
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小蜜蜂
2024-08-02 06:49:03
【信达地产】关于近期地产行业的几点思考
关于政策:当前中央对于地产行业的定调仍然聚焦在防风险,在政策上宽松仍是主旋律(商品房现售和房地产税短期还不具备实施条件,要到行业定调不再是防风险的状态后,才有可能有进展),但是防风险的定调也决定了整个行业还是托而不举,再加上明确了赋予各城市政府调控自主权,所以未来地产政策更多的还是以地方(仅剩的几个核心城市打开限购等)为主的因城施策(即使中央层面做指引,还要看地方执行的情况),政策和节奏和力度上我们预计难超预期。 关于需求:支持改善性需求的提法近年来已经提了很多次了,再加上今年优化增量的表述,我
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我爱我家
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小蜜蜂
2024-08-02 06:48:35
Roblox 2Q24 first read & takeaways:Q2业绩表现亮眼,盘前涨幅超5%;业绩会公布CFO预计离职股价有所下挫 整体财务方面: 1. 订阅收入:Roblox 2Q24订阅收入9.6亿美元(YoY+22.4%),大幅高于市场一致预期7.6ppt(8.9亿美元,YoY+13.7%),公司订阅收入重回20%+的同比增速,公司表示主要得益于Q1系列改良手段,包括实时运营、游戏素材的动态定价、提升对新内容推荐及搜索的能力、提升其Avatar/面部识别新功能的适配性等;公司表示
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小蜜蜂
2024-08-02 06:48:01
通用设备7月景气跟踪
景气情况:出海端持续景气,内贸表现有差异,预计传统+消费类下游延续较好增长态势,工业生产端相对弱增长。 、 具体来看: 注塑机:海天国际7月订单预计同比50%+增长,其中内贸60%+,外贸40%+。当月有内贸汽车大单,剔除后整体同比增长仍有40%+。伊之密海外订单预计同比+50%,整体预计同比+20%。 叉车:杭叉7月外销台量预计同比30%+(含三类车),内销订单略有压力,剔除三类车预计同比下降5%~10%。 工控:7月订单增速延续6月态势。预计汇川通用自动化略有增长,剔除光伏锂电+20%左右;
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小蜜蜂
2024-08-01 21:17:07
【周四美股盘前你需要了解的全球要闻】 降息25BP!英国央行下调利率至5%,为2020年来首次。 美国7月27日当周首次申请失业救济人数 24.9万人,高于预期与前值。 印度7月制造业PMI终值58.1,扩张速度略放缓,成本压力上升。 META盘前涨超8%,公司二季报和下季指引超预期。 ARM盘前跌超10%,公司全年营收指引未提升,下调关键业务增长预期。 理想汽车7月交付量破50000,蔚来7月交付量连续第三个月超2万。 丰田美股盘前跌超6%,营业利润同比增17%但不及预期 ,在华销量疲软。 礼
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【ht电新】三祥新材基本面更新:核电耗材+固态电解质,双向赋能
锆系材料:增加氧氯化锆投产收入,核级锆八月初投产 ◆海绵锆:上半年出货量接近1,900t,全年出货量3,300t,均价16w/t,净利润2~3w/t ◆核级锆:辽宁项目八月初投产,产能1,300t,下半年年预计交付200-300t,均价40-45w/t,毛利率30%左右,单位投资成本与海绵锆相似 ◆氧氯化锆:产能2wt,全年销售量约1wt,加上四氯化锆折算下来约1.5wt,单价1.5~1.6w/t,毛利率预计12%~13%;后续投资4e左右扩展3wt产能,柔性分配给四氯化锆/核级锆 ◆四氯化锆:
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2024-08-04 23:00:53
【国务院|激发改善型消费活力:文化娱乐消费+体育消费受益】
事件:2024年8月3日,国务院发布促进服务消费高质量发展意见。其中指出核心要点, 1、文化娱乐消费,丰富影片供给,支持以分线发行等差异化模式发行影片,促进电影关联消费。鼓励沉浸体验、剧本娱乐、数字艺术、线上演播等新业态发展。 2、加强国家文化和旅游消费示范城市建设。推进商旅文体健融合发展支持“音乐+旅游”、“演出+旅游”、#“赛事+旅游”等融合业态发展; 3、体育消费。鼓励举办各类体育赛事活动,创建具有自主知识产权的赛事品牌,申办或引进有影响力的国际顶级赛事,培育专业化运营团队。引导各地推出特
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【华创电新&机器人】人形机器人周总结-0804
➡本周行业动态 ◆7.29日,西门子与湖南驰众机器人股份有限公司宣布达成战略合作。 ◆7.30日,上海市政府发布《上海市促进工业服务业赋能产业升级行动方案(2024-2027年)》,提出要创建国家人形机器人制造业创新中心。 ◆7.30日,黄仁勋和扎克伯格在第50届SIGGRAPH图形大会上进行了公开的谈话:新款芯片样品本周发送,AI行业还有5年产品创新期。 ◆7.30日,奥比中光在互动平台表示,公司已与英伟达在机器人场景进行深度合作。 ◆7.31日,Sanctuary AI痛批双足设计是愚蠢的,
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【华福有色】降息叠加避险金价虽波动但趋势不变继续首推金
全球经济衰退预期升温大宗缺乏上涨动力待价格企稳后可加仓铝铜锡锑 1、金银:周初以色列空袭杀死哈马斯领导带动避险情绪升温叠加鲍威尔讲话偏向鸽派带动金价大涨。随后美制造业及非农均大幅不及预期,金价再次出现类似上周的利好兑现而冲高回落的行情,伦敦金最终上涨2.39%,沪金因汇率问题下跌1.99%。我们认为,短期美经济衰退不短提升美降息幅度及次数和避险,金价虽有波动但涨势不变;中长期降息周期、央行购金及避险需求共同推动金价上涨。个股:逢低可加,白马推荐中金、紫金、山金(H)、赤峰及山金国际;小而优推荐株
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【中泰策略】海外风险与国内政策将如何演绎?(24.08.04)
1.本文要点:美国衰退风险与美联储降息次数或均少于市场预期,中东风险或低于市场预期,国内消费等财政刺激将持续定力超预期,资本市场监管政策下半年特点如何? 2.本周观点:上周市场大幅波动,个人投资者对于证监会人事变化的兴奋与7月政治局会议后的消费等刺激政策的预期以及美国制造业与就业数据下衰退与美联储连续降息的预期是市场波动的主因 从短期看,伴随市场将于下周副总统候选人确立后,进一步认识到特朗普当选概率的显著降低以及7月政治局会议所反映的政策“柔性”姿态或意味着后续中欧贸易摩擦进一步升级的风险亦阶段
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【德邦计算机】更新改造、教育改革或提振教育信息化需求
✨ 多项政策有望拉动教育信息化相关需求。(1)国务院8月3日《关于促进服务消费高质量发展的意见》,提出激发教育和培训消费,发展数字教育等新模式。(2)发改委、教育部6月12日《教育领域重大设备更新实施方案》,对不同地区院校按照项目总投资比例的40%-80%进行资金支持。(3)1月发改委等部门《关于加强高校学生宿舍建设的指导意见》等。 ✨ 教育综合改革加速,教育数字化是重要抓手。二十届三中全会进一步明确要深化教育综合改革,提出推进教育数字化。教育部党组书记、部长怀进鹏表示,要突出数字赋能,发挥智慧
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【长江证券电力公用 张韦华团队】调整提供布局良机,重视火绿投资机遇
⭕无惧短期波动,火电配置价值仍强。7月份以来,火电板块出现一定回撤,其主要源自于市场对业绩兑现度的担忧,二季度火电电量的偏弱表现是主要原因。此外,部分公司中报减值使得半年报业绩预期置信度降低。但我们认为,季节性偏弱不宜线性外推,火电中期盈利底部逐步夯实,同时商业模式的优化将有望带来折现率的改善。展望三季度,基数效应弱化以及高温带来电量同环比均迎改善。我们多次强调中期减值更多是年末减值的前置,线性外推合理性不足,更多源自内心固有印象所导致的风险厌恶。中长期来看,电力体制改革将是“做大蛋糕”的过程,
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2024-08-04 22:36:05
【德邦计算机】大厂资本开支持续夯实算力主线
✨ 海外云巨头最新季报资本开支再上一台阶,AI算力为重要投资方向。近期,海外云巨头微软、谷歌、Meta、亚马逊发布最新季报,2024Q2分别实现资本开支138.73、131.86、81.73、163.93亿美元,同比增长55.1%、94.1%、31.5%、57.4%。云巨头对AI重视程度的提升,成为拉动资本开支增长的重要推动力。 ✨ AI赋能业务价值已有体现,资本开支展望依旧乐观。 ✨ 国内云厂商AI建设浪潮升温,接棒海外资本投入。以腾讯、百度、阿里巴巴为代表的国内云厂商龙头由于AIGC发展滞后
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2024-08-04 22:32:37
持续推荐车机船之# 中国重工# 【长江机械-赵智勇团队】
核心逻辑在于: 1、本轮周期呈现船型轮动复苏的特征,顺应油散船复苏趋势,中国重工凭借在超大型油轮、大型散货船等方面优势实现连续批量接单,市场地位不断巩固,有望在后续油散船景气向上中更多受益; 2、近期公告收购旗下港船重工、武船航融,资源整合进一步提升产能,港船重工交易完成后中船天津造船年产能增加240万载重吨; 3、公司此前接单或相对谨慎,23年下半年后新接订单增长明显,24H1公司新接订单量已逐步接近中国船舶,并在交付进度上不断追赶。并且伴随新船价格高位运行,订单结构持续优化,23年新接单中,
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中国重工
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2024-08-02 06:50:11
【申万化工】万华事件点评
外资看空不影响公司长期价值,当前盈利及估值双底,重视周期底部龙头企业布局机会 事件:花旗银行将万华评级从买入下调至卖出,目标价从115元下调至64元,主要原因:1)外资担心功能材料及大宗化学品供给过剩带来结构性ROE下降;2)MDI当前盈利及议价能力下滑;3)海外制裁或将影响公司产品出口;4)石化板块业务拖累整体盈利。 公司整体业务发展均衡,高盈利产品支撑公司整体ROE水平高位。虽然部分功能材料及大宗商品行业存在结构性过剩,但一方面公司通过规模化及工艺优化优势,整体成本有望领先行业,其次公司持续
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2024-08-02 06:49:33
老旧营运货车报废更新补贴标准解读(此处解读重卡)
概况:提前报废时间1-4年以上的车补贴区间为1.2-4.5万/辆,新购柴油车补贴区间为4-6.5万/辆,新购新能源车补贴区间为7-9.5万/辆,无报废仅新购新能源城市冷链配送货车补贴标准为3.5万元/辆 补贴力度超预期:存量国三当前离强制报废时间(15年)集中在3-4年左右,补贴可获3.5-4.5万,超过此前预期的3万;新购补贴4-6.5万,而且牵引车大多4轴,则若换购牵引柴油车可补贴6.5万,超过此前3.5万的预期;合计换购柴油补贴7.5-11万,换购新能源补贴10.5-14万,超过此前8万的
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2024-08-02 06:49:03
【信达地产】关于近期地产行业的几点思考
关于政策:当前中央对于地产行业的定调仍然聚焦在防风险,在政策上宽松仍是主旋律(商品房现售和房地产税短期还不具备实施条件,要到行业定调不再是防风险的状态后,才有可能有进展),但是防风险的定调也决定了整个行业还是托而不举,再加上明确了赋予各城市政府调控自主权,所以未来地产政策更多的还是以地方(仅剩的几个核心城市打开限购等)为主的因城施策(即使中央层面做指引,还要看地方执行的情况),政策和节奏和力度上我们预计难超预期。 关于需求:支持改善性需求的提法近年来已经提了很多次了,再加上今年优化增量的表述,我
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Roblox 2Q24 first read & takeaways:Q2业绩表现亮眼,盘前涨幅超5%;业绩会公布CFO预计离职股价有所下挫 整体财务方面: 1. 订阅收入:Roblox 2Q24订阅收入9.6亿美元(YoY+22.4%),大幅高于市场一致预期7.6ppt(8.9亿美元,YoY+13.7%),公司订阅收入重回20%+的同比增速,公司表示主要得益于Q1系列改良手段,包括实时运营、游戏素材的动态定价、提升对新内容推荐及搜索的能力、提升其Avatar/面部识别新功能的适配性等;公司表示
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通用设备7月景气跟踪
景气情况:出海端持续景气,内贸表现有差异,预计传统+消费类下游延续较好增长态势,工业生产端相对弱增长。 、 具体来看: 注塑机:海天国际7月订单预计同比50%+增长,其中内贸60%+,外贸40%+。当月有内贸汽车大单,剔除后整体同比增长仍有40%+。伊之密海外订单预计同比+50%,整体预计同比+20%。 叉车:杭叉7月外销台量预计同比30%+(含三类车),内销订单略有压力,剔除三类车预计同比下降5%~10%。 工控:7月订单增速延续6月态势。预计汇川通用自动化略有增长,剔除光伏锂电+20%左右;
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2024-08-01 21:17:07
【周四美股盘前你需要了解的全球要闻】 降息25BP!英国央行下调利率至5%,为2020年来首次。 美国7月27日当周首次申请失业救济人数 24.9万人,高于预期与前值。 印度7月制造业PMI终值58.1,扩张速度略放缓,成本压力上升。 META盘前涨超8%,公司二季报和下季指引超预期。 ARM盘前跌超10%,公司全年营收指引未提升,下调关键业务增长预期。 理想汽车7月交付量破50000,蔚来7月交付量连续第三个月超2万。 丰田美股盘前跌超6%,营业利润同比增17%但不及预期 ,在华销量疲软。 礼
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【ht电新】三祥新材基本面更新:核电耗材+固态电解质,双向赋能
锆系材料:增加氧氯化锆投产收入,核级锆八月初投产 ◆海绵锆:上半年出货量接近1,900t,全年出货量3,300t,均价16w/t,净利润2~3w/t ◆核级锆:辽宁项目八月初投产,产能1,300t,下半年年预计交付200-300t,均价40-45w/t,毛利率30%左右,单位投资成本与海绵锆相似 ◆氧氯化锆:产能2wt,全年销售量约1wt,加上四氯化锆折算下来约1.5wt,单价1.5~1.6w/t,毛利率预计12%~13%;后续投资4e左右扩展3wt产能,柔性分配给四氯化锆/核级锆 ◆四氯化锆:
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【国务院|激发改善型消费活力:文化娱乐消费+体育消费受益】
事件:2024年8月3日,国务院发布促进服务消费高质量发展意见。其中指出核心要点, 1、文化娱乐消费,丰富影片供给,支持以分线发行等差异化模式发行影片,促进电影关联消费。鼓励沉浸体验、剧本娱乐、数字艺术、线上演播等新业态发展。 2、加强国家文化和旅游消费示范城市建设。推进商旅文体健融合发展支持“音乐+旅游”、“演出+旅游”、#“赛事+旅游”等融合业态发展; 3、体育消费。鼓励举办各类体育赛事活动,创建具有自主知识产权的赛事品牌,申办或引进有影响力的国际顶级赛事,培育专业化运营团队。引导各地推出特
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力盛体育
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小蜜蜂
2024-08-04 22:57:50
【华创电新&机器人】人形机器人周总结-0804
➡本周行业动态 ◆7.29日,西门子与湖南驰众机器人股份有限公司宣布达成战略合作。 ◆7.30日,上海市政府发布《上海市促进工业服务业赋能产业升级行动方案(2024-2027年)》,提出要创建国家人形机器人制造业创新中心。 ◆7.30日,黄仁勋和扎克伯格在第50届SIGGRAPH图形大会上进行了公开的谈话:新款芯片样品本周发送,AI行业还有5年产品创新期。 ◆7.30日,奥比中光在互动平台表示,公司已与英伟达在机器人场景进行深度合作。 ◆7.31日,Sanctuary AI痛批双足设计是愚蠢的,
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三花智控
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小蜜蜂
2024-08-04 22:56:50
【华福有色】降息叠加避险金价虽波动但趋势不变继续首推金
全球经济衰退预期升温大宗缺乏上涨动力待价格企稳后可加仓铝铜锡锑 1、金银:周初以色列空袭杀死哈马斯领导带动避险情绪升温叠加鲍威尔讲话偏向鸽派带动金价大涨。随后美制造业及非农均大幅不及预期,金价再次出现类似上周的利好兑现而冲高回落的行情,伦敦金最终上涨2.39%,沪金因汇率问题下跌1.99%。我们认为,短期美经济衰退不短提升美降息幅度及次数和避险,金价虽有波动但涨势不变;中长期降息周期、央行购金及避险需求共同推动金价上涨。个股:逢低可加,白马推荐中金、紫金、山金(H)、赤峰及山金国际;小而优推荐株
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-04 22:55:20
【中泰策略】海外风险与国内政策将如何演绎?(24.08.04)
1.本文要点:美国衰退风险与美联储降息次数或均少于市场预期,中东风险或低于市场预期,国内消费等财政刺激将持续定力超预期,资本市场监管政策下半年特点如何? 2.本周观点:上周市场大幅波动,个人投资者对于证监会人事变化的兴奋与7月政治局会议后的消费等刺激政策的预期以及美国制造业与就业数据下衰退与美联储连续降息的预期是市场波动的主因 从短期看,伴随市场将于下周副总统候选人确立后,进一步认识到特朗普当选概率的显著降低以及7月政治局会议所反映的政策“柔性”姿态或意味着后续中欧贸易摩擦进一步升级的风险亦阶段
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中信证券
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2024-08-04 22:40:09
【德邦计算机】更新改造、教育改革或提振教育信息化需求
✨ 多项政策有望拉动教育信息化相关需求。(1)国务院8月3日《关于促进服务消费高质量发展的意见》,提出激发教育和培训消费,发展数字教育等新模式。(2)发改委、教育部6月12日《教育领域重大设备更新实施方案》,对不同地区院校按照项目总投资比例的40%-80%进行资金支持。(3)1月发改委等部门《关于加强高校学生宿舍建设的指导意见》等。 ✨ 教育综合改革加速,教育数字化是重要抓手。二十届三中全会进一步明确要深化教育综合改革,提出推进教育数字化。教育部党组书记、部长怀进鹏表示,要突出数字赋能,发挥智慧
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竞业达
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小蜜蜂
2024-08-04 22:38:47
【长江证券电力公用 张韦华团队】调整提供布局良机,重视火绿投资机遇
⭕无惧短期波动,火电配置价值仍强。7月份以来,火电板块出现一定回撤,其主要源自于市场对业绩兑现度的担忧,二季度火电电量的偏弱表现是主要原因。此外,部分公司中报减值使得半年报业绩预期置信度降低。但我们认为,季节性偏弱不宜线性外推,火电中期盈利底部逐步夯实,同时商业模式的优化将有望带来折现率的改善。展望三季度,基数效应弱化以及高温带来电量同环比均迎改善。我们多次强调中期减值更多是年末减值的前置,线性外推合理性不足,更多源自内心固有印象所导致的风险厌恶。中长期来看,电力体制改革将是“做大蛋糕”的过程,
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长江电力
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小蜜蜂
2024-08-04 22:36:05
【德邦计算机】大厂资本开支持续夯实算力主线
✨ 海外云巨头最新季报资本开支再上一台阶,AI算力为重要投资方向。近期,海外云巨头微软、谷歌、Meta、亚马逊发布最新季报,2024Q2分别实现资本开支138.73、131.86、81.73、163.93亿美元,同比增长55.1%、94.1%、31.5%、57.4%。云巨头对AI重视程度的提升,成为拉动资本开支增长的重要推动力。 ✨ AI赋能业务价值已有体现,资本开支展望依旧乐观。 ✨ 国内云厂商AI建设浪潮升温,接棒海外资本投入。以腾讯、百度、阿里巴巴为代表的国内云厂商龙头由于AIGC发展滞后
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中国长城
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2024-08-04 22:32:37
持续推荐车机船之# 中国重工# 【长江机械-赵智勇团队】
核心逻辑在于: 1、本轮周期呈现船型轮动复苏的特征,顺应油散船复苏趋势,中国重工凭借在超大型油轮、大型散货船等方面优势实现连续批量接单,市场地位不断巩固,有望在后续油散船景气向上中更多受益; 2、近期公告收购旗下港船重工、武船航融,资源整合进一步提升产能,港船重工交易完成后中船天津造船年产能增加240万载重吨; 3、公司此前接单或相对谨慎,23年下半年后新接订单增长明显,24H1公司新接订单量已逐步接近中国船舶,并在交付进度上不断追赶。并且伴随新船价格高位运行,订单结构持续优化,23年新接单中,
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中国重工
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小蜜蜂
2024-08-02 06:50:11
【申万化工】万华事件点评
外资看空不影响公司长期价值,当前盈利及估值双底,重视周期底部龙头企业布局机会 事件:花旗银行将万华评级从买入下调至卖出,目标价从115元下调至64元,主要原因:1)外资担心功能材料及大宗化学品供给过剩带来结构性ROE下降;2)MDI当前盈利及议价能力下滑;3)海外制裁或将影响公司产品出口;4)石化板块业务拖累整体盈利。 公司整体业务发展均衡,高盈利产品支撑公司整体ROE水平高位。虽然部分功能材料及大宗商品行业存在结构性过剩,但一方面公司通过规模化及工艺优化优势,整体成本有望领先行业,其次公司持续
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中信证券
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2024-08-02 06:49:33
老旧营运货车报废更新补贴标准解读(此处解读重卡)
概况:提前报废时间1-4年以上的车补贴区间为1.2-4.5万/辆,新购柴油车补贴区间为4-6.5万/辆,新购新能源车补贴区间为7-9.5万/辆,无报废仅新购新能源城市冷链配送货车补贴标准为3.5万元/辆 补贴力度超预期:存量国三当前离强制报废时间(15年)集中在3-4年左右,补贴可获3.5-4.5万,超过此前预期的3万;新购补贴4-6.5万,而且牵引车大多4轴,则若换购牵引柴油车可补贴6.5万,超过此前3.5万的预期;合计换购柴油补贴7.5-11万,换购新能源补贴10.5-14万,超过此前8万的
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小蜜蜂
2024-08-02 06:49:03
【信达地产】关于近期地产行业的几点思考
关于政策:当前中央对于地产行业的定调仍然聚焦在防风险,在政策上宽松仍是主旋律(商品房现售和房地产税短期还不具备实施条件,要到行业定调不再是防风险的状态后,才有可能有进展),但是防风险的定调也决定了整个行业还是托而不举,再加上明确了赋予各城市政府调控自主权,所以未来地产政策更多的还是以地方(仅剩的几个核心城市打开限购等)为主的因城施策(即使中央层面做指引,还要看地方执行的情况),政策和节奏和力度上我们预计难超预期。 关于需求:支持改善性需求的提法近年来已经提了很多次了,再加上今年优化增量的表述,我
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小蜜蜂
2024-08-02 06:48:35
Roblox 2Q24 first read & takeaways:Q2业绩表现亮眼,盘前涨幅超5%;业绩会公布CFO预计离职股价有所下挫 整体财务方面: 1. 订阅收入:Roblox 2Q24订阅收入9.6亿美元(YoY+22.4%),大幅高于市场一致预期7.6ppt(8.9亿美元,YoY+13.7%),公司订阅收入重回20%+的同比增速,公司表示主要得益于Q1系列改良手段,包括实时运营、游戏素材的动态定价、提升对新内容推荐及搜索的能力、提升其Avatar/面部识别新功能的适配性等;公司表示
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小蜜蜂
2024-08-02 06:48:01
通用设备7月景气跟踪
景气情况:出海端持续景气,内贸表现有差异,预计传统+消费类下游延续较好增长态势,工业生产端相对弱增长。 、 具体来看: 注塑机:海天国际7月订单预计同比50%+增长,其中内贸60%+,外贸40%+。当月有内贸汽车大单,剔除后整体同比增长仍有40%+。伊之密海外订单预计同比+50%,整体预计同比+20%。 叉车:杭叉7月外销台量预计同比30%+(含三类车),内销订单略有压力,剔除三类车预计同比下降5%~10%。 工控:7月订单增速延续6月态势。预计汇川通用自动化略有增长,剔除光伏锂电+20%左右;
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2024-08-01 21:17:07
【周四美股盘前你需要了解的全球要闻】 降息25BP!英国央行下调利率至5%,为2020年来首次。 美国7月27日当周首次申请失业救济人数 24.9万人,高于预期与前值。 印度7月制造业PMI终值58.1,扩张速度略放缓,成本压力上升。 META盘前涨超8%,公司二季报和下季指引超预期。 ARM盘前跌超10%,公司全年营收指引未提升,下调关键业务增长预期。 理想汽车7月交付量破50000,蔚来7月交付量连续第三个月超2万。 丰田美股盘前跌超6%,营业利润同比增17%但不及预期 ,在华销量疲软。 礼
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小蜜蜂
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【ht电新】三祥新材基本面更新:核电耗材+固态电解质,双向赋能
锆系材料:增加氧氯化锆投产收入,核级锆八月初投产 ◆海绵锆:上半年出货量接近1,900t,全年出货量3,300t,均价16w/t,净利润2~3w/t ◆核级锆:辽宁项目八月初投产,产能1,300t,下半年年预计交付200-300t,均价40-45w/t,毛利率30%左右,单位投资成本与海绵锆相似 ◆氧氯化锆:产能2wt,全年销售量约1wt,加上四氯化锆折算下来约1.5wt,单价1.5~1.6w/t,毛利率预计12%~13%;后续投资4e左右扩展3wt产能,柔性分配给四氯化锆/核级锆 ◆四氯化锆:
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【国务院|激发改善型消费活力:文化娱乐消费+体育消费受益】
事件:2024年8月3日,国务院发布促进服务消费高质量发展意见。其中指出核心要点, 1、文化娱乐消费,丰富影片供给,支持以分线发行等差异化模式发行影片,促进电影关联消费。鼓励沉浸体验、剧本娱乐、数字艺术、线上演播等新业态发展。 2、加强国家文化和旅游消费示范城市建设。推进商旅文体健融合发展支持“音乐+旅游”、“演出+旅游”、#“赛事+旅游”等融合业态发展; 3、体育消费。鼓励举办各类体育赛事活动,创建具有自主知识产权的赛事品牌,申办或引进有影响力的国际顶级赛事,培育专业化运营团队。引导各地推出特
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【华创电新&机器人】人形机器人周总结-0804
➡本周行业动态 ◆7.29日,西门子与湖南驰众机器人股份有限公司宣布达成战略合作。 ◆7.30日,上海市政府发布《上海市促进工业服务业赋能产业升级行动方案(2024-2027年)》,提出要创建国家人形机器人制造业创新中心。 ◆7.30日,黄仁勋和扎克伯格在第50届SIGGRAPH图形大会上进行了公开的谈话:新款芯片样品本周发送,AI行业还有5年产品创新期。 ◆7.30日,奥比中光在互动平台表示,公司已与英伟达在机器人场景进行深度合作。 ◆7.31日,Sanctuary AI痛批双足设计是愚蠢的,
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【华福有色】降息叠加避险金价虽波动但趋势不变继续首推金
全球经济衰退预期升温大宗缺乏上涨动力待价格企稳后可加仓铝铜锡锑 1、金银:周初以色列空袭杀死哈马斯领导带动避险情绪升温叠加鲍威尔讲话偏向鸽派带动金价大涨。随后美制造业及非农均大幅不及预期,金价再次出现类似上周的利好兑现而冲高回落的行情,伦敦金最终上涨2.39%,沪金因汇率问题下跌1.99%。我们认为,短期美经济衰退不短提升美降息幅度及次数和避险,金价虽有波动但涨势不变;中长期降息周期、央行购金及避险需求共同推动金价上涨。个股:逢低可加,白马推荐中金、紫金、山金(H)、赤峰及山金国际;小而优推荐株
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【中泰策略】海外风险与国内政策将如何演绎?(24.08.04)
1.本文要点:美国衰退风险与美联储降息次数或均少于市场预期,中东风险或低于市场预期,国内消费等财政刺激将持续定力超预期,资本市场监管政策下半年特点如何? 2.本周观点:上周市场大幅波动,个人投资者对于证监会人事变化的兴奋与7月政治局会议后的消费等刺激政策的预期以及美国制造业与就业数据下衰退与美联储连续降息的预期是市场波动的主因 从短期看,伴随市场将于下周副总统候选人确立后,进一步认识到特朗普当选概率的显著降低以及7月政治局会议所反映的政策“柔性”姿态或意味着后续中欧贸易摩擦进一步升级的风险亦阶段
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【德邦计算机】更新改造、教育改革或提振教育信息化需求
✨ 多项政策有望拉动教育信息化相关需求。(1)国务院8月3日《关于促进服务消费高质量发展的意见》,提出激发教育和培训消费,发展数字教育等新模式。(2)发改委、教育部6月12日《教育领域重大设备更新实施方案》,对不同地区院校按照项目总投资比例的40%-80%进行资金支持。(3)1月发改委等部门《关于加强高校学生宿舍建设的指导意见》等。 ✨ 教育综合改革加速,教育数字化是重要抓手。二十届三中全会进一步明确要深化教育综合改革,提出推进教育数字化。教育部党组书记、部长怀进鹏表示,要突出数字赋能,发挥智慧
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【长江证券电力公用 张韦华团队】调整提供布局良机,重视火绿投资机遇
⭕无惧短期波动,火电配置价值仍强。7月份以来,火电板块出现一定回撤,其主要源自于市场对业绩兑现度的担忧,二季度火电电量的偏弱表现是主要原因。此外,部分公司中报减值使得半年报业绩预期置信度降低。但我们认为,季节性偏弱不宜线性外推,火电中期盈利底部逐步夯实,同时商业模式的优化将有望带来折现率的改善。展望三季度,基数效应弱化以及高温带来电量同环比均迎改善。我们多次强调中期减值更多是年末减值的前置,线性外推合理性不足,更多源自内心固有印象所导致的风险厌恶。中长期来看,电力体制改革将是“做大蛋糕”的过程,
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【德邦计算机】大厂资本开支持续夯实算力主线
✨ 海外云巨头最新季报资本开支再上一台阶,AI算力为重要投资方向。近期,海外云巨头微软、谷歌、Meta、亚马逊发布最新季报,2024Q2分别实现资本开支138.73、131.86、81.73、163.93亿美元,同比增长55.1%、94.1%、31.5%、57.4%。云巨头对AI重视程度的提升,成为拉动资本开支增长的重要推动力。 ✨ AI赋能业务价值已有体现,资本开支展望依旧乐观。 ✨ 国内云厂商AI建设浪潮升温,接棒海外资本投入。以腾讯、百度、阿里巴巴为代表的国内云厂商龙头由于AIGC发展滞后
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持续推荐车机船之# 中国重工# 【长江机械-赵智勇团队】
核心逻辑在于: 1、本轮周期呈现船型轮动复苏的特征,顺应油散船复苏趋势,中国重工凭借在超大型油轮、大型散货船等方面优势实现连续批量接单,市场地位不断巩固,有望在后续油散船景气向上中更多受益; 2、近期公告收购旗下港船重工、武船航融,资源整合进一步提升产能,港船重工交易完成后中船天津造船年产能增加240万载重吨; 3、公司此前接单或相对谨慎,23年下半年后新接订单增长明显,24H1公司新接订单量已逐步接近中国船舶,并在交付进度上不断追赶。并且伴随新船价格高位运行,订单结构持续优化,23年新接单中,
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【申万化工】万华事件点评
外资看空不影响公司长期价值,当前盈利及估值双底,重视周期底部龙头企业布局机会 事件:花旗银行将万华评级从买入下调至卖出,目标价从115元下调至64元,主要原因:1)外资担心功能材料及大宗化学品供给过剩带来结构性ROE下降;2)MDI当前盈利及议价能力下滑;3)海外制裁或将影响公司产品出口;4)石化板块业务拖累整体盈利。 公司整体业务发展均衡,高盈利产品支撑公司整体ROE水平高位。虽然部分功能材料及大宗商品行业存在结构性过剩,但一方面公司通过规模化及工艺优化优势,整体成本有望领先行业,其次公司持续
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老旧营运货车报废更新补贴标准解读(此处解读重卡)
概况:提前报废时间1-4年以上的车补贴区间为1.2-4.5万/辆,新购柴油车补贴区间为4-6.5万/辆,新购新能源车补贴区间为7-9.5万/辆,无报废仅新购新能源城市冷链配送货车补贴标准为3.5万元/辆 补贴力度超预期:存量国三当前离强制报废时间(15年)集中在3-4年左右,补贴可获3.5-4.5万,超过此前预期的3万;新购补贴4-6.5万,而且牵引车大多4轴,则若换购牵引柴油车可补贴6.5万,超过此前3.5万的预期;合计换购柴油补贴7.5-11万,换购新能源补贴10.5-14万,超过此前8万的
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【信达地产】关于近期地产行业的几点思考
关于政策:当前中央对于地产行业的定调仍然聚焦在防风险,在政策上宽松仍是主旋律(商品房现售和房地产税短期还不具备实施条件,要到行业定调不再是防风险的状态后,才有可能有进展),但是防风险的定调也决定了整个行业还是托而不举,再加上明确了赋予各城市政府调控自主权,所以未来地产政策更多的还是以地方(仅剩的几个核心城市打开限购等)为主的因城施策(即使中央层面做指引,还要看地方执行的情况),政策和节奏和力度上我们预计难超预期。 关于需求:支持改善性需求的提法近年来已经提了很多次了,再加上今年优化增量的表述,我
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Roblox 2Q24 first read & takeaways:Q2业绩表现亮眼,盘前涨幅超5%;业绩会公布CFO预计离职股价有所下挫 整体财务方面: 1. 订阅收入:Roblox 2Q24订阅收入9.6亿美元(YoY+22.4%),大幅高于市场一致预期7.6ppt(8.9亿美元,YoY+13.7%),公司订阅收入重回20%+的同比增速,公司表示主要得益于Q1系列改良手段,包括实时运营、游戏素材的动态定价、提升对新内容推荐及搜索的能力、提升其Avatar/面部识别新功能的适配性等;公司表示
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通用设备7月景气跟踪
景气情况:出海端持续景气,内贸表现有差异,预计传统+消费类下游延续较好增长态势,工业生产端相对弱增长。 、 具体来看: 注塑机:海天国际7月订单预计同比50%+增长,其中内贸60%+,外贸40%+。当月有内贸汽车大单,剔除后整体同比增长仍有40%+。伊之密海外订单预计同比+50%,整体预计同比+20%。 叉车:杭叉7月外销台量预计同比30%+(含三类车),内销订单略有压力,剔除三类车预计同比下降5%~10%。 工控:7月订单增速延续6月态势。预计汇川通用自动化略有增长,剔除光伏锂电+20%左右;
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【周四美股盘前你需要了解的全球要闻】 降息25BP!英国央行下调利率至5%,为2020年来首次。 美国7月27日当周首次申请失业救济人数 24.9万人,高于预期与前值。 印度7月制造业PMI终值58.1,扩张速度略放缓,成本压力上升。 META盘前涨超8%,公司二季报和下季指引超预期。 ARM盘前跌超10%,公司全年营收指引未提升,下调关键业务增长预期。 理想汽车7月交付量破50000,蔚来7月交付量连续第三个月超2万。 丰田美股盘前跌超6%,营业利润同比增17%但不及预期 ,在华销量疲软。 礼
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【ht电新】三祥新材基本面更新:核电耗材+固态电解质,双向赋能
锆系材料:增加氧氯化锆投产收入,核级锆八月初投产 ◆海绵锆:上半年出货量接近1,900t,全年出货量3,300t,均价16w/t,净利润2~3w/t ◆核级锆:辽宁项目八月初投产,产能1,300t,下半年年预计交付200-300t,均价40-45w/t,毛利率30%左右,单位投资成本与海绵锆相似 ◆氧氯化锆:产能2wt,全年销售量约1wt,加上四氯化锆折算下来约1.5wt,单价1.5~1.6w/t,毛利率预计12%~13%;后续投资4e左右扩展3wt产能,柔性分配给四氯化锆/核级锆 ◆四氯化锆:
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【国务院|激发改善型消费活力:文化娱乐消费+体育消费受益】
事件:2024年8月3日,国务院发布促进服务消费高质量发展意见。其中指出核心要点, 1、文化娱乐消费,丰富影片供给,支持以分线发行等差异化模式发行影片,促进电影关联消费。鼓励沉浸体验、剧本娱乐、数字艺术、线上演播等新业态发展。 2、加强国家文化和旅游消费示范城市建设。推进商旅文体健融合发展支持“音乐+旅游”、“演出+旅游”、#“赛事+旅游”等融合业态发展; 3、体育消费。鼓励举办各类体育赛事活动,创建具有自主知识产权的赛事品牌,申办或引进有影响力的国际顶级赛事,培育专业化运营团队。引导各地推出特
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2024-08-04 22:57:50
【华创电新&机器人】人形机器人周总结-0804
➡本周行业动态 ◆7.29日,西门子与湖南驰众机器人股份有限公司宣布达成战略合作。 ◆7.30日,上海市政府发布《上海市促进工业服务业赋能产业升级行动方案(2024-2027年)》,提出要创建国家人形机器人制造业创新中心。 ◆7.30日,黄仁勋和扎克伯格在第50届SIGGRAPH图形大会上进行了公开的谈话:新款芯片样品本周发送,AI行业还有5年产品创新期。 ◆7.30日,奥比中光在互动平台表示,公司已与英伟达在机器人场景进行深度合作。 ◆7.31日,Sanctuary AI痛批双足设计是愚蠢的,
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三花智控
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小蜜蜂
2024-08-04 22:56:50
【华福有色】降息叠加避险金价虽波动但趋势不变继续首推金
全球经济衰退预期升温大宗缺乏上涨动力待价格企稳后可加仓铝铜锡锑 1、金银:周初以色列空袭杀死哈马斯领导带动避险情绪升温叠加鲍威尔讲话偏向鸽派带动金价大涨。随后美制造业及非农均大幅不及预期,金价再次出现类似上周的利好兑现而冲高回落的行情,伦敦金最终上涨2.39%,沪金因汇率问题下跌1.99%。我们认为,短期美经济衰退不短提升美降息幅度及次数和避险,金价虽有波动但涨势不变;中长期降息周期、央行购金及避险需求共同推动金价上涨。个股:逢低可加,白马推荐中金、紫金、山金(H)、赤峰及山金国际;小而优推荐株
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-04 22:55:20
【中泰策略】海外风险与国内政策将如何演绎?(24.08.04)
1.本文要点:美国衰退风险与美联储降息次数或均少于市场预期,中东风险或低于市场预期,国内消费等财政刺激将持续定力超预期,资本市场监管政策下半年特点如何? 2.本周观点:上周市场大幅波动,个人投资者对于证监会人事变化的兴奋与7月政治局会议后的消费等刺激政策的预期以及美国制造业与就业数据下衰退与美联储连续降息的预期是市场波动的主因 从短期看,伴随市场将于下周副总统候选人确立后,进一步认识到特朗普当选概率的显著降低以及7月政治局会议所反映的政策“柔性”姿态或意味着后续中欧贸易摩擦进一步升级的风险亦阶段
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-04 22:40:09
【德邦计算机】更新改造、教育改革或提振教育信息化需求
✨ 多项政策有望拉动教育信息化相关需求。(1)国务院8月3日《关于促进服务消费高质量发展的意见》,提出激发教育和培训消费,发展数字教育等新模式。(2)发改委、教育部6月12日《教育领域重大设备更新实施方案》,对不同地区院校按照项目总投资比例的40%-80%进行资金支持。(3)1月发改委等部门《关于加强高校学生宿舍建设的指导意见》等。 ✨ 教育综合改革加速,教育数字化是重要抓手。二十届三中全会进一步明确要深化教育综合改革,提出推进教育数字化。教育部党组书记、部长怀进鹏表示,要突出数字赋能,发挥智慧
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竞业达
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小蜜蜂
2024-08-04 22:38:47
【长江证券电力公用 张韦华团队】调整提供布局良机,重视火绿投资机遇
⭕无惧短期波动,火电配置价值仍强。7月份以来,火电板块出现一定回撤,其主要源自于市场对业绩兑现度的担忧,二季度火电电量的偏弱表现是主要原因。此外,部分公司中报减值使得半年报业绩预期置信度降低。但我们认为,季节性偏弱不宜线性外推,火电中期盈利底部逐步夯实,同时商业模式的优化将有望带来折现率的改善。展望三季度,基数效应弱化以及高温带来电量同环比均迎改善。我们多次强调中期减值更多是年末减值的前置,线性外推合理性不足,更多源自内心固有印象所导致的风险厌恶。中长期来看,电力体制改革将是“做大蛋糕”的过程,
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长江电力
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小蜜蜂
2024-08-04 22:36:05
【德邦计算机】大厂资本开支持续夯实算力主线
✨ 海外云巨头最新季报资本开支再上一台阶,AI算力为重要投资方向。近期,海外云巨头微软、谷歌、Meta、亚马逊发布最新季报,2024Q2分别实现资本开支138.73、131.86、81.73、163.93亿美元,同比增长55.1%、94.1%、31.5%、57.4%。云巨头对AI重视程度的提升,成为拉动资本开支增长的重要推动力。 ✨ AI赋能业务价值已有体现,资本开支展望依旧乐观。 ✨ 国内云厂商AI建设浪潮升温,接棒海外资本投入。以腾讯、百度、阿里巴巴为代表的国内云厂商龙头由于AIGC发展滞后
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中国长城
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小蜜蜂
2024-08-04 22:32:37
持续推荐车机船之# 中国重工# 【长江机械-赵智勇团队】
核心逻辑在于: 1、本轮周期呈现船型轮动复苏的特征,顺应油散船复苏趋势,中国重工凭借在超大型油轮、大型散货船等方面优势实现连续批量接单,市场地位不断巩固,有望在后续油散船景气向上中更多受益; 2、近期公告收购旗下港船重工、武船航融,资源整合进一步提升产能,港船重工交易完成后中船天津造船年产能增加240万载重吨; 3、公司此前接单或相对谨慎,23年下半年后新接订单增长明显,24H1公司新接订单量已逐步接近中国船舶,并在交付进度上不断追赶。并且伴随新船价格高位运行,订单结构持续优化,23年新接单中,
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中国重工
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小蜜蜂
2024-08-02 06:50:11
【申万化工】万华事件点评
外资看空不影响公司长期价值,当前盈利及估值双底,重视周期底部龙头企业布局机会 事件:花旗银行将万华评级从买入下调至卖出,目标价从115元下调至64元,主要原因:1)外资担心功能材料及大宗化学品供给过剩带来结构性ROE下降;2)MDI当前盈利及议价能力下滑;3)海外制裁或将影响公司产品出口;4)石化板块业务拖累整体盈利。 公司整体业务发展均衡,高盈利产品支撑公司整体ROE水平高位。虽然部分功能材料及大宗商品行业存在结构性过剩,但一方面公司通过规模化及工艺优化优势,整体成本有望领先行业,其次公司持续
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-02 06:49:33
老旧营运货车报废更新补贴标准解读(此处解读重卡)
概况:提前报废时间1-4年以上的车补贴区间为1.2-4.5万/辆,新购柴油车补贴区间为4-6.5万/辆,新购新能源车补贴区间为7-9.5万/辆,无报废仅新购新能源城市冷链配送货车补贴标准为3.5万元/辆 补贴力度超预期:存量国三当前离强制报废时间(15年)集中在3-4年左右,补贴可获3.5-4.5万,超过此前预期的3万;新购补贴4-6.5万,而且牵引车大多4轴,则若换购牵引柴油车可补贴6.5万,超过此前3.5万的预期;合计换购柴油补贴7.5-11万,换购新能源补贴10.5-14万,超过此前8万的
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潍柴动力
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小蜜蜂
2024-08-02 06:49:03
【信达地产】关于近期地产行业的几点思考
关于政策:当前中央对于地产行业的定调仍然聚焦在防风险,在政策上宽松仍是主旋律(商品房现售和房地产税短期还不具备实施条件,要到行业定调不再是防风险的状态后,才有可能有进展),但是防风险的定调也决定了整个行业还是托而不举,再加上明确了赋予各城市政府调控自主权,所以未来地产政策更多的还是以地方(仅剩的几个核心城市打开限购等)为主的因城施策(即使中央层面做指引,还要看地方执行的情况),政策和节奏和力度上我们预计难超预期。 关于需求:支持改善性需求的提法近年来已经提了很多次了,再加上今年优化增量的表述,我
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我爱我家
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小蜜蜂
2024-08-02 06:48:35
Roblox 2Q24 first read & takeaways:Q2业绩表现亮眼,盘前涨幅超5%;业绩会公布CFO预计离职股价有所下挫 整体财务方面: 1. 订阅收入:Roblox 2Q24订阅收入9.6亿美元(YoY+22.4%),大幅高于市场一致预期7.6ppt(8.9亿美元,YoY+13.7%),公司订阅收入重回20%+的同比增速,公司表示主要得益于Q1系列改良手段,包括实时运营、游戏素材的动态定价、提升对新内容推荐及搜索的能力、提升其Avatar/面部识别新功能的适配性等;公司表示
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小蜜蜂
2024-08-02 06:48:01
通用设备7月景气跟踪
景气情况:出海端持续景气,内贸表现有差异,预计传统+消费类下游延续较好增长态势,工业生产端相对弱增长。 、 具体来看: 注塑机:海天国际7月订单预计同比50%+增长,其中内贸60%+,外贸40%+。当月有内贸汽车大单,剔除后整体同比增长仍有40%+。伊之密海外订单预计同比+50%,整体预计同比+20%。 叉车:杭叉7月外销台量预计同比30%+(含三类车),内销订单略有压力,剔除三类车预计同比下降5%~10%。 工控:7月订单增速延续6月态势。预计汇川通用自动化略有增长,剔除光伏锂电+20%左右;
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中信证券
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小蜜蜂
2024-08-01 21:17:07
【周四美股盘前你需要了解的全球要闻】 降息25BP!英国央行下调利率至5%,为2020年来首次。 美国7月27日当周首次申请失业救济人数 24.9万人,高于预期与前值。 印度7月制造业PMI终值58.1,扩张速度略放缓,成本压力上升。 META盘前涨超8%,公司二季报和下季指引超预期。 ARM盘前跌超10%,公司全年营收指引未提升,下调关键业务增长预期。 理想汽车7月交付量破50000,蔚来7月交付量连续第三个月超2万。 丰田美股盘前跌超6%,营业利润同比增17%但不及预期 ,在华销量疲软。 礼
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